#SGZH #PLZL #GLTR #market_update
Три интересные бумаги на следующую неделю
Разберём три российские бумаги, которые на данный момент выглядят максимально интересно
Сегежа
Сегежа планирует опубликовать операционные и финансовые результаты по МСФО за II квартал и I полугодие 29 августа. Отчет ожидается довольно слабым вследствие сохраняющихся сложностей с логистикой, переориентацией на новые рынки сбыта. В то же время результаты должны улучшиться относительно I квартала на фоне ослабления рубля, постепенной оптимизации издержек. В отчете стоит обратить повышенное внимание на показатель EBITDA, FCF, а также долговую нагрузку.
В рамках презентации результатов менеджмент может дать апдейт по инвестиционной программе, состоянию рынка. Возможно, появится информация по дивидендам — вероятней всего, выплат за 2023 г. ожидать не стоит.
Акции Сегежи с максимумов начала августа находятся в коррекционном откате. Отчет вряд ли станет драйвером для активизации покупателей в бумаге, однако позитивные прогнозы менеджмента могли бы улучшить сентимент. Снизу широкая зона поддержки 5,7–5,9 руб. Без появления дополнительных негативных драйверов спуск ниже маловероятен.
Полюс
Компания планирует опубликовать операционные и финансовые результаты за I полугодие 29 августа. Результаты ожидаются умеренно позитивными. Драйверами улучшения ключевых метрик должны стать высокие цены на золото, слабость рубля. Кроме того, компания отмечала, что часть произведенного в IV квартале 2022 г. концентрата планируется к реализации в начале 2023 г. — это поддержит динамику ключевых показателей и, вероятно, позволит нарастить FCF.
В рамках презентации результатов могут быть обновлены производственные прогнозы на 2023 г. Нельзя исключать, что появится информация о недавнем байбэке. Сам по себе выкуп акций должен отразиться на финансовых результатах компании лишь во II полугодии.
В акциях Полюса с минимумов октября 2022 г. актуален растущий тренд. Волна коррекции в последние недели позволила разгрузить осцилляторы, подъем может продолжиться. Среднесрочным ориентиром роста выступает зона 13 500–15 000 руб. Сигналом к ухудшению картины станет закрепление под 11 250 руб.
Globaltrans
Globaltrans 29 августа опубликует финансовые результаты за I полугодие. Результаты могут чуть ухудшиться в годовом сопоставлении на фоне коррекции в ставках аренды, а также догоняющего роста издержек, однако должны остаться довольно сильными. В фокусе — показатель EBITDA, FCF.
Ключевой среднесрочный драйвер в кейсе Globaltrans — редомициляция. На ВОСА 16 августа акционеры одобрили план по переезду компании с Кипра в свободную экономическую зону Abu Dhabi Global Market. Это является шагом в сторону возобновления выплаты дивидендов.
Акции Globaltrans c начала 2023 г. находятся в крутом растущем тренде. В последние месяцы темпы роста ускорились, однако уже появились тревожные сигналы для покупателей. По RSI на дневном таймфрейме видна медвежья дивергенция, которая еще не до конца отработана. В случае развития отката промежуточной поддержкой может выступить уровень 675 руб. Слом растущего тренда нельзя исключать, но многое будет зависеть от новостей по редомициляции.
Три интересные бумаги на следующую неделю
Разберём три российские бумаги, которые на данный момент выглядят максимально интересно
Сегежа
Сегежа планирует опубликовать операционные и финансовые результаты по МСФО за II квартал и I полугодие 29 августа. Отчет ожидается довольно слабым вследствие сохраняющихся сложностей с логистикой, переориентацией на новые рынки сбыта. В то же время результаты должны улучшиться относительно I квартала на фоне ослабления рубля, постепенной оптимизации издержек. В отчете стоит обратить повышенное внимание на показатель EBITDA, FCF, а также долговую нагрузку.
В рамках презентации результатов менеджмент может дать апдейт по инвестиционной программе, состоянию рынка. Возможно, появится информация по дивидендам — вероятней всего, выплат за 2023 г. ожидать не стоит.
Акции Сегежи с максимумов начала августа находятся в коррекционном откате. Отчет вряд ли станет драйвером для активизации покупателей в бумаге, однако позитивные прогнозы менеджмента могли бы улучшить сентимент. Снизу широкая зона поддержки 5,7–5,9 руб. Без появления дополнительных негативных драйверов спуск ниже маловероятен.
Полюс
Компания планирует опубликовать операционные и финансовые результаты за I полугодие 29 августа. Результаты ожидаются умеренно позитивными. Драйверами улучшения ключевых метрик должны стать высокие цены на золото, слабость рубля. Кроме того, компания отмечала, что часть произведенного в IV квартале 2022 г. концентрата планируется к реализации в начале 2023 г. — это поддержит динамику ключевых показателей и, вероятно, позволит нарастить FCF.
В рамках презентации результатов могут быть обновлены производственные прогнозы на 2023 г. Нельзя исключать, что появится информация о недавнем байбэке. Сам по себе выкуп акций должен отразиться на финансовых результатах компании лишь во II полугодии.
В акциях Полюса с минимумов октября 2022 г. актуален растущий тренд. Волна коррекции в последние недели позволила разгрузить осцилляторы, подъем может продолжиться. Среднесрочным ориентиром роста выступает зона 13 500–15 000 руб. Сигналом к ухудшению картины станет закрепление под 11 250 руб.
Globaltrans
Globaltrans 29 августа опубликует финансовые результаты за I полугодие. Результаты могут чуть ухудшиться в годовом сопоставлении на фоне коррекции в ставках аренды, а также догоняющего роста издержек, однако должны остаться довольно сильными. В фокусе — показатель EBITDA, FCF.
Ключевой среднесрочный драйвер в кейсе Globaltrans — редомициляция. На ВОСА 16 августа акционеры одобрили план по переезду компании с Кипра в свободную экономическую зону Abu Dhabi Global Market. Это является шагом в сторону возобновления выплаты дивидендов.
Акции Globaltrans c начала 2023 г. находятся в крутом растущем тренде. В последние месяцы темпы роста ускорились, однако уже появились тревожные сигналы для покупателей. По RSI на дневном таймфрейме видна медвежья дивергенция, которая еще не до конца отработана. В случае развития отката промежуточной поддержкой может выступить уровень 675 руб. Слом растущего тренда нельзя исключать, но многое будет зависеть от новостей по редомициляции.
#NVDA #DIS #M #market_update
Три американских бумаги на неделю
Давайте обратим внимание на акции трех компаний, которые были в фокусе прошлой недели и могут оказаться интересными в ближайшие дни.
NVIDIA
Производитель графических процессоров представил отчетность в среду, после закрытия американских бирж. Акции отыграли данные в четверг — закрылись в плюсе 0,1%, в моменте рост составил 6,5%. Показатели оказались рекордными и существенно превзошли консенсус-ожидания аналитиков. NVIDIA представила оптимистичный прогноз на III финквартал. Компания увеличила чистую прибыль почти в 10 раз, до $6,19 млрд. Прибыль без учета разовых факторов подскочила до $2,7 на акцию (прогноз: $2,08). Выручка в сегменте дата-центров увеличилась в 2,4 раза, до $10,32 млрд. Финансовый директор Колетт Кресс отметила активный спрос на платформу HGX, которая используется в технологиях генеративного искусственного интеллекта. Руководство компании одобрило новую программу выкупа акций на сумму до $25 млрд. Факторы риска — конкуренция в индустрии (новый чип AMD до конца года, проблемы бизнеса в Китае), высокие мультипликаторы (P/E 90). Прогноз CNBC предполагает рост EPS на 190% в ближайший год, на 37% среднем в год в ближайшие 3-5 лет.
В четверг бумаги обновили исторический максимум и начали снижение. В пятницу акции NVIDIA падают на 3,6%, котировка — $455. Спуск может обернуться падением до $440, где проходит 50-дневная скользящая средняя. От этой отметки может начаться отскок.
Walt Disney
В четверг акции потеряли 3,9%. В фокусе внимания инвесторов — план реструктуризации компании — повышение цен на стриминговые сервисы, увеличение количества рекламы, сокращение расходов на развитие бизнеса. Во II квартале Walt Disney повысила стоимость подписки на стриминг на 25%. Сегмент тематических парков в хорошей форме. Выручка медиасегмента оказалась под давлением. К концу 2023 г. компания планирует возобновить выплату дивидендов. Мультипликатор PEG равен 0,8, указывает на определенную недооценку бумаг. Прогноз CNBC предполагает увеличение EPS на 41,5% в ближайшие 12 мес., сокращение на 12,9% среднем в год в ближайшие 3-5 лет.
В пятницу акции растут на 0,5%, котировка — $82,9. Накануне бумаги закрылись на минимуме за 9 лет. Для того чтобы техническая картина стала позитивной, акциям нужно нарисовать разворотную фигуру на дневном графике.
Macy’s
Ритейлер представил отчетность в среду, акции отреагировали снижением. За пять дней бумаги сократились на 19%. Результаты оказались умеренно-позитивными. Чистая прибыль на акцию составила $0,26 (-74% г/г) против консенсуса $0,13. Выручка (без учета кредитных карт) составила $5,13 млрд, уменьшившись на 8,4% г/г и 7,5% относительно допандемийного 2019 г. — на уровне консенсуса. Менеджмент несущественно понизил прогноз на 2023 г., и отметил риски дальнейшего ухудшения спроса. Проблема — неопределенность относительно экономики. Недооценка по мультипликаторам не наблюдается. P/E равен 4,1 при PEG 1,9.
В пятницу бумаги теряют 3,6%, котировка — $11,9. Акции находятся на минимуме за два года. Для того чтобы техническая картина стала позитивной, акциям нужно нарисовать разворотную фигуру на дневном графике. Наблюдается перепроданность по RSI(14), что указывает на высокую вероятность приостановки падения.
Три американских бумаги на неделю
Давайте обратим внимание на акции трех компаний, которые были в фокусе прошлой недели и могут оказаться интересными в ближайшие дни.
NVIDIA
Производитель графических процессоров представил отчетность в среду, после закрытия американских бирж. Акции отыграли данные в четверг — закрылись в плюсе 0,1%, в моменте рост составил 6,5%. Показатели оказались рекордными и существенно превзошли консенсус-ожидания аналитиков. NVIDIA представила оптимистичный прогноз на III финквартал. Компания увеличила чистую прибыль почти в 10 раз, до $6,19 млрд. Прибыль без учета разовых факторов подскочила до $2,7 на акцию (прогноз: $2,08). Выручка в сегменте дата-центров увеличилась в 2,4 раза, до $10,32 млрд. Финансовый директор Колетт Кресс отметила активный спрос на платформу HGX, которая используется в технологиях генеративного искусственного интеллекта. Руководство компании одобрило новую программу выкупа акций на сумму до $25 млрд. Факторы риска — конкуренция в индустрии (новый чип AMD до конца года, проблемы бизнеса в Китае), высокие мультипликаторы (P/E 90). Прогноз CNBC предполагает рост EPS на 190% в ближайший год, на 37% среднем в год в ближайшие 3-5 лет.
В четверг бумаги обновили исторический максимум и начали снижение. В пятницу акции NVIDIA падают на 3,6%, котировка — $455. Спуск может обернуться падением до $440, где проходит 50-дневная скользящая средняя. От этой отметки может начаться отскок.
Walt Disney
В четверг акции потеряли 3,9%. В фокусе внимания инвесторов — план реструктуризации компании — повышение цен на стриминговые сервисы, увеличение количества рекламы, сокращение расходов на развитие бизнеса. Во II квартале Walt Disney повысила стоимость подписки на стриминг на 25%. Сегмент тематических парков в хорошей форме. Выручка медиасегмента оказалась под давлением. К концу 2023 г. компания планирует возобновить выплату дивидендов. Мультипликатор PEG равен 0,8, указывает на определенную недооценку бумаг. Прогноз CNBC предполагает увеличение EPS на 41,5% в ближайшие 12 мес., сокращение на 12,9% среднем в год в ближайшие 3-5 лет.
В пятницу акции растут на 0,5%, котировка — $82,9. Накануне бумаги закрылись на минимуме за 9 лет. Для того чтобы техническая картина стала позитивной, акциям нужно нарисовать разворотную фигуру на дневном графике.
Macy’s
Ритейлер представил отчетность в среду, акции отреагировали снижением. За пять дней бумаги сократились на 19%. Результаты оказались умеренно-позитивными. Чистая прибыль на акцию составила $0,26 (-74% г/г) против консенсуса $0,13. Выручка (без учета кредитных карт) составила $5,13 млрд, уменьшившись на 8,4% г/г и 7,5% относительно допандемийного 2019 г. — на уровне консенсуса. Менеджмент несущественно понизил прогноз на 2023 г., и отметил риски дальнейшего ухудшения спроса. Проблема — неопределенность относительно экономики. Недооценка по мультипликаторам не наблюдается. P/E равен 4,1 при PEG 1,9.
В пятницу бумаги теряют 3,6%, котировка — $11,9. Акции находятся на минимуме за два года. Для того чтобы техническая картина стала позитивной, акциям нужно нарисовать разворотную фигуру на дневном графике. Наблюдается перепроданность по RSI(14), что указывает на высокую вероятность приостановки падения.
#PHOR #аналитика
Что ждать от отчета ФосАгро за II квартал 2023
ФосАгро в среду-четверг представит финансовые результаты за II квартал 2023 г.
Мнение
•Средняя цена DAP/MAP снизилась в долларовом эквиваленте на 20% к/к, но девальвация, безусловно, помогла ФосАгро, поскольку рублевые цены упали лишь на 11–13% к/к.
•Компания по-прежнему генерирует высокие операционные денежные потоки. Капзатраты, скорее всего, выросли во II квартале 2023 г. к/к, а FCF, как следствие, снизился. Это означает, что дивиденды за II квартал 2023 г. (если они будут рекомендованы, объявлены и выплачены) могут быть ниже уровня I квартала 2023 г.
•Пока можно поставить рекомендацию «Продавать», однако слабый рубль в III квартале 2023 г. играет на руку экспортерам, в том числе ФосАгро.
•Также стоит отметить отскок цены на фосфорные удобрения после снижения во II квартале 2023 г. Это должно, на наш взгляд, существенно улучшить экономику ФосАгро в III квартале 2023 г. Вместе с тем серьезным фактором неопределенности является экспортная пошлина.
Итог
ФосАгро прошла II квартал 2023 г. в целом неплохо, поскольку девальвация рубля значительно компенсировала падение цен на фосфорные удобрения. Большой вопрос заключается в изменении экспортной пошлины, что может оказать влияние на результаты III – IV квартала 2023 г.
Что ждать от отчета ФосАгро за II квартал 2023
ФосАгро в среду-четверг представит финансовые результаты за II квартал 2023 г.
Мнение
•Средняя цена DAP/MAP снизилась в долларовом эквиваленте на 20% к/к, но девальвация, безусловно, помогла ФосАгро, поскольку рублевые цены упали лишь на 11–13% к/к.
•Компания по-прежнему генерирует высокие операционные денежные потоки. Капзатраты, скорее всего, выросли во II квартале 2023 г. к/к, а FCF, как следствие, снизился. Это означает, что дивиденды за II квартал 2023 г. (если они будут рекомендованы, объявлены и выплачены) могут быть ниже уровня I квартала 2023 г.
•Пока можно поставить рекомендацию «Продавать», однако слабый рубль в III квартале 2023 г. играет на руку экспортерам, в том числе ФосАгро.
•Также стоит отметить отскок цены на фосфорные удобрения после снижения во II квартале 2023 г. Это должно, на наш взгляд, существенно улучшить экономику ФосАгро в III квартале 2023 г. Вместе с тем серьезным фактором неопределенности является экспортная пошлина.
Итог
ФосАгро прошла II квартал 2023 г. в целом неплохо, поскольку девальвация рубля значительно компенсировала падение цен на фосфорные удобрения. Большой вопрос заключается в изменении экспортной пошлины, что может оказать влияние на результаты III – IV квартала 2023 г.
#MRVL #аналитика
Что подскажут таргеты в сентябре
В августе на американском рынке стартовала коррекция, в ходе которой можно пополнить акциями инвестиционный портфель. Самый простой способ — таргеты аналитиков.
Общие рекомендации инвестдомов «купить», «продать» или «держать». Таргеты позволяют оцифровать рекомендации — насколько бумаги недооценены / переоценены по сравнению с условно-справедливой ценой. Остановим внимание на акциях, которые обладают наибольшим потенциалом роста в ближайшие 12 мес.
Для чего нужны консенсус-таргеты
Таргет (цель) — прогноз аналитика по цене акций на ближайшие 12 месяцев. Целевой ориентир позволяет оценить потенциал роста / падения бумаг в процентном отношении.
Существуют два способа, как использовать таргеты аналитиков — консенсус (среднее значение) или прогнозы конкретных инвестдомов. Вспомогательные способы выбора бумаг — чтение новостной ленты и аналитических материалов, исследование финансовых показателей и мультипликаторов.
Подборка бумаг
•входит в индексы S&P 500 / NASDAQ 100
•бумага СПБ Биржи (NYSE/ NASDAQ)
•капитализация — более $20 млрд
•котировка — не ниже $15 для обеспечения ликвидности
•потенциал роста относительно консенсус-таргета — от 30 % до 40%
Бумага месяца — Marvell Technology
Американский производитель памяти, микроконтроллеров, телекоммуникационного оборудования и потребительских полупроводниковых приборов. По итогам II квартала выручка снизилась на 12% г/г, до $1,3 млрд (г/г). Скорректированная прибыль на акцию упала на 42% г/г, до $0,33. Выручка Marvell от сегмента дата-центров упала на 29% г/г и составила $460 млн (34% выручки). Промышленный сегмент (+ авто) — единственный, показавший значимый рост в 32%. Потребительский сегмент сохранил минимальный положительный прирост выручки.
Менеджмент компании по итогам III календарного квартала ожидает выручку в диапазоне $1,33–1,47 млрд. Спрос будет поддерживаться со стороны клиентов из отрасли облачной инфраструктуры. Прогноз CNBC предполагает увеличение EPS на 16,2% в ближайший год, на 16,2% в ближайшие 3–5 лет (среднем в год). Мультипликатор PEG равен 0,6, что указывает на определенную недооценку бумаг.
Что подскажут таргеты в сентябре
В августе на американском рынке стартовала коррекция, в ходе которой можно пополнить акциями инвестиционный портфель. Самый простой способ — таргеты аналитиков.
Общие рекомендации инвестдомов «купить», «продать» или «держать». Таргеты позволяют оцифровать рекомендации — насколько бумаги недооценены / переоценены по сравнению с условно-справедливой ценой. Остановим внимание на акциях, которые обладают наибольшим потенциалом роста в ближайшие 12 мес.
Для чего нужны консенсус-таргеты
Таргет (цель) — прогноз аналитика по цене акций на ближайшие 12 месяцев. Целевой ориентир позволяет оценить потенциал роста / падения бумаг в процентном отношении.
Существуют два способа, как использовать таргеты аналитиков — консенсус (среднее значение) или прогнозы конкретных инвестдомов. Вспомогательные способы выбора бумаг — чтение новостной ленты и аналитических материалов, исследование финансовых показателей и мультипликаторов.
Подборка бумаг
•входит в индексы S&P 500 / NASDAQ 100
•бумага СПБ Биржи (NYSE/ NASDAQ)
•капитализация — более $20 млрд
•котировка — не ниже $15 для обеспечения ликвидности
•потенциал роста относительно консенсус-таргета — от 30 % до 40%
Бумага месяца — Marvell Technology
Американский производитель памяти, микроконтроллеров, телекоммуникационного оборудования и потребительских полупроводниковых приборов. По итогам II квартала выручка снизилась на 12% г/г, до $1,3 млрд (г/г). Скорректированная прибыль на акцию упала на 42% г/г, до $0,33. Выручка Marvell от сегмента дата-центров упала на 29% г/г и составила $460 млн (34% выручки). Промышленный сегмент (+ авто) — единственный, показавший значимый рост в 32%. Потребительский сегмент сохранил минимальный положительный прирост выручки.
Менеджмент компании по итогам III календарного квартала ожидает выручку в диапазоне $1,33–1,47 млрд. Спрос будет поддерживаться со стороны клиентов из отрасли облачной инфраструктуры. Прогноз CNBC предполагает увеличение EPS на 16,2% в ближайший год, на 16,2% в ближайшие 3–5 лет (среднем в год). Мультипликатор PEG равен 0,6, что указывает на определенную недооценку бумаг.
#MAGN #аналитика
Что ждать от отчета ММК за I полугодие 2023
ММК сегодня-завтра, вероятно, опубликует финансовые результаты за I полугодие 2023 г. по МСФО.
Мнение
•По оценкам, выручка уменьшилась на 9% г/г, до 324 млрд руб. в основном за счет снижения внутренних цен на сталь, которые упали на 20% г/г. Однако рост продаж стали на 11%, частично компенсировал эффект от падения цен на сталь.
•Мы ожидаем снижение EBITDA на 6%, до 82 млрд руб., с рентабельностью по EBITDA 25%, что соответствует историческому уровню.
•Свободный денежный поток, вероятно, окажется относительно низким — порядка 12 млрд руб. (+2% г/г), в основном в результате оттока оборотного капитала, в то время как свободный денежный поток на акционеров ожидается в размере 11 млрд руб.
•Ожидать новостей касательно дивидендов не стоит, поскольку представители компании недавно сообщили, что начнут обсуждать вопрос не ранее декабря 2023 г.
Итог
Таким образом, показатели за I полугодие 2023 г. должны быть ниже г/г отчасти с высокой базы. ММК аккумулировал значительный объем денежных средств на балансе, что может позднее обеспечить дивиденды с доходностью 16%. Мы подтверждаем позитивный взгляд на компанию на фоне высокого внутреннего спроса на сталь.
Что ждать от отчета ММК за I полугодие 2023
ММК сегодня-завтра, вероятно, опубликует финансовые результаты за I полугодие 2023 г. по МСФО.
Мнение
•По оценкам, выручка уменьшилась на 9% г/г, до 324 млрд руб. в основном за счет снижения внутренних цен на сталь, которые упали на 20% г/г. Однако рост продаж стали на 11%, частично компенсировал эффект от падения цен на сталь.
•Мы ожидаем снижение EBITDA на 6%, до 82 млрд руб., с рентабельностью по EBITDA 25%, что соответствует историческому уровню.
•Свободный денежный поток, вероятно, окажется относительно низким — порядка 12 млрд руб. (+2% г/г), в основном в результате оттока оборотного капитала, в то время как свободный денежный поток на акционеров ожидается в размере 11 млрд руб.
•Ожидать новостей касательно дивидендов не стоит, поскольку представители компании недавно сообщили, что начнут обсуждать вопрос не ранее декабря 2023 г.
Итог
Таким образом, показатели за I полугодие 2023 г. должны быть ниже г/г отчасти с высокой базы. ММК аккумулировал значительный объем денежных средств на балансе, что может позднее обеспечить дивиденды с доходностью 16%. Мы подтверждаем позитивный взгляд на компанию на фоне высокого внутреннего спроса на сталь.
#TCSG #аналитика
Отчетность TCS Group: рекордная прибыль во II квартале
TCS Group опубликовала квартальные результаты.
Главное
Компания во II квартале 2023 г. увеличила чистую прибыль по МСФО до 20,4 млрд руб., сообщает Интерфакс.
TCS Group, головной компании Тинькофф банка и «Тинькофф страхования», удалось во II квартале 2023 г. увеличить чистую прибыль на 26% к/к по сравнению с 16,2 млрд руб. в I квартале. Чистая прибыль группы в I полугодии текущего года выросла до 36,6 млрд руб.
В I полугодии 2022 г. компания получила чистую прибыль в размере 4,5 млрд руб., во II квартале прошлого года — 3 млрд руб.
Расходы группы на резервы в I полугодии 2023 г. сократились на 26,3%, до 23,3 млрд руб. (против 31,5 млрд руб. за январь – июнь прошлого года), во II квартале — на 10,2%, составили почти 11 млрд руб. (12,2 млрд руб. за II квартал 2022 г.).
Мнение
Результаты показывают возврат к высоким уровням рентабельности за счет роста кредитного портфеля и снижение стоимости риска. Компания не проводила конференц-звонок по результатам и не предоставила ожиданий на 2023 г.
•Чистый процентный доход составил 53,5 млрд руб. (+14% к/к, +80% г/г) — на 4% лучше прогнозов, рекордный показатель в истории, что обусловлено восстановлением маржинальности банковского бизнеса и сильным ростом кредитного портфеля на 15% к/к, до 784 млрд руб. (+34% г/г).
•Комиссионный доход достиг 16,6 млрд руб. (+1% к/к, -24% г/г) — на 3% ниже ожиданий на фоне более высокого роста комиссионных расходов и сдержанного роста доходов.
•Отчисления в резерв ожидаемо показали снижение и составили 11 млрд руб. (-10% г/г, -11% к/к) — на 13% лучше ожиданий.
•Операционные расходы продолжают увеличиваться на фоне роста бизнеса и составили 45,2 млрд руб.(+46% г/г, +11% к/к) — на 9% выше ожиданий.
Итог
TCS Group заработала рекордную прибыль МСФО за II квартал 2023 г. (+25% к/к, 6,7х г/г) — на 11% выше ожиданий. Сильные результаты, позитивно. Рекомендация «Покупать».
Отчетность TCS Group: рекордная прибыль во II квартале
TCS Group опубликовала квартальные результаты.
Главное
Компания во II квартале 2023 г. увеличила чистую прибыль по МСФО до 20,4 млрд руб., сообщает Интерфакс.
TCS Group, головной компании Тинькофф банка и «Тинькофф страхования», удалось во II квартале 2023 г. увеличить чистую прибыль на 26% к/к по сравнению с 16,2 млрд руб. в I квартале. Чистая прибыль группы в I полугодии текущего года выросла до 36,6 млрд руб.
В I полугодии 2022 г. компания получила чистую прибыль в размере 4,5 млрд руб., во II квартале прошлого года — 3 млрд руб.
Расходы группы на резервы в I полугодии 2023 г. сократились на 26,3%, до 23,3 млрд руб. (против 31,5 млрд руб. за январь – июнь прошлого года), во II квартале — на 10,2%, составили почти 11 млрд руб. (12,2 млрд руб. за II квартал 2022 г.).
Мнение
Результаты показывают возврат к высоким уровням рентабельности за счет роста кредитного портфеля и снижение стоимости риска. Компания не проводила конференц-звонок по результатам и не предоставила ожиданий на 2023 г.
•Чистый процентный доход составил 53,5 млрд руб. (+14% к/к, +80% г/г) — на 4% лучше прогнозов, рекордный показатель в истории, что обусловлено восстановлением маржинальности банковского бизнеса и сильным ростом кредитного портфеля на 15% к/к, до 784 млрд руб. (+34% г/г).
•Комиссионный доход достиг 16,6 млрд руб. (+1% к/к, -24% г/г) — на 3% ниже ожиданий на фоне более высокого роста комиссионных расходов и сдержанного роста доходов.
•Отчисления в резерв ожидаемо показали снижение и составили 11 млрд руб. (-10% г/г, -11% к/к) — на 13% лучше ожиданий.
•Операционные расходы продолжают увеличиваться на фоне роста бизнеса и составили 45,2 млрд руб.(+46% г/г, +11% к/к) — на 9% выше ожиданий.
Итог
TCS Group заработала рекордную прибыль МСФО за II квартал 2023 г. (+25% к/к, 6,7х г/г) — на 11% выше ожиданий. Сильные результаты, позитивно. Рекомендация «Покупать».
#SBER #аналитика
Сбербанк. Взяли паузу после трех дней роста
Акции Сбербанка во вторник подешевели на 0,47%, до 265,68 руб. Объем торгов составил 9,43 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Котировки акций Сбербанка вчера просели на полпроцента, взяв паузу после трех дней роста. Объемы торгов сократились.
•Пока эта остановка никак не меняет техническую картину, которая улучшилась в первой половине недели с выходом вверх из краткосрочного нисходящего канала.
•Ближайшая поддержка видится на уровне 265, и даже если цена сходит к следующей серьезным образом, ситуация не изменится. Явным негативным сигналом можно будет считать скорее закрепление ниже 200-часовой скользящей средней, с дальнейшим уходом под 260.
Уровни сопротивления: 267,2 / 268,8 / 273,4
Уровни поддержки: 265 / 263,1 / 260 / 256,5
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 32%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г.
•Опора была найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше, что дает позитивный сигнал.
•В феврале 2023 г. котировки обновили годовые максимумы, впоследствии рост ускорился на фоне новостей о высоких дивидендах. Целевая цена на горизонте года — 350 руб.
Сбербанк. Взяли паузу после трех дней роста
Акции Сбербанка во вторник подешевели на 0,47%, до 265,68 руб. Объем торгов составил 9,43 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Котировки акций Сбербанка вчера просели на полпроцента, взяв паузу после трех дней роста. Объемы торгов сократились.
•Пока эта остановка никак не меняет техническую картину, которая улучшилась в первой половине недели с выходом вверх из краткосрочного нисходящего канала.
•Ближайшая поддержка видится на уровне 265, и даже если цена сходит к следующей серьезным образом, ситуация не изменится. Явным негативным сигналом можно будет считать скорее закрепление ниже 200-часовой скользящей средней, с дальнейшим уходом под 260.
Уровни сопротивления: 267,2 / 268,8 / 273,4
Уровни поддержки: 265 / 263,1 / 260 / 256,5
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 32%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г.
•Опора была найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше, что дает позитивный сигнал.
•В феврале 2023 г. котировки обновили годовые максимумы, впоследствии рост ускорился на фоне новостей о высоких дивидендах. Целевая цена на горизонте года — 350 руб.
#939 #аналитика
China Construction Bank. Что делать с акциями
Анализируем акции China Construction Bank и даем по нему рекомендации
Главное
•В I полугодии 2023 г. чистая прибыль выросла на 3,1% г/г, прибыль до отчислений в резервы снизилась на 1,3% г/г, а доходы — на 0.6% г/г.
Во II квартале 2023 г. чистая прибыль выросла на 4,4% г/г, тогда как прибыль до отчислений в резервы упала на 3,4%, а выручка — на 2,2%.
•Ускорение роста чистой прибыли связано со снижением стоимости кредита, а падение прибыли до отчислений и дохода — с сокращением чистого комиссионного дохода и прочих непроцентных доходов на 2,6% и 41,7% соответственно.
•Объем активов банка и кредитов в I полугодии 2023 г. увеличился на 13,6% и 13,5% г/г соответственно. По отдельным типам кредитов рост составил более 20–30%, однако займы частным лицам выросли на 4,3% г/г из-за слабого спроса на покупку жилья и досрочного погашения ипотеки. Число ипотечных кредитов выросло лишь на 1,1% г/г.
•Коэффициент неработающих кредитов в I полугодии 2023 г. составил 1,37%, что на 1 б.п. ниже, чем в I квартале 2023 г.: тренд к снижению показателя сохраняется с 2021 г. Доля неработающих кредитов на недвижимость составила 4,76%, что на 40 б.п. выше, чем в конце 2022 г., по ипотеке — 0,42% (на 5 б.п. выше, чем в конце 2022 г.), это невысокий показатель.
Описание компании
China Construction Bank основан в 1954 г., головной офис банка находится в Пекине. Подразделение корпоративных банковских услуг предлагает финансовые продукты и услуги компаниям и государственным ведомствам. Розничное подразделение работает с физическими лицами, а подразделение финансовых операций занимается операциями на межбанковском и денежном рынках.
Риски
•Более медленное, чем ожидалось, восстановление экономики.
•Риски, связанные с недвижимостью и финансовыми инструментами
местных властей.
Итог
Прибыль до отчислений в резервы и доходы оказались ниже прогнозов, но чистая прибыль в целом совпала с ожиданиями. Ставим рекомендацию «Покупать» и целевую цену 5,85 гонконгских долларов по акциям China Construction Bank.
China Construction Bank. Что делать с акциями
Анализируем акции China Construction Bank и даем по нему рекомендации
Главное
•В I полугодии 2023 г. чистая прибыль выросла на 3,1% г/г, прибыль до отчислений в резервы снизилась на 1,3% г/г, а доходы — на 0.6% г/г.
Во II квартале 2023 г. чистая прибыль выросла на 4,4% г/г, тогда как прибыль до отчислений в резервы упала на 3,4%, а выручка — на 2,2%.
•Ускорение роста чистой прибыли связано со снижением стоимости кредита, а падение прибыли до отчислений и дохода — с сокращением чистого комиссионного дохода и прочих непроцентных доходов на 2,6% и 41,7% соответственно.
•Объем активов банка и кредитов в I полугодии 2023 г. увеличился на 13,6% и 13,5% г/г соответственно. По отдельным типам кредитов рост составил более 20–30%, однако займы частным лицам выросли на 4,3% г/г из-за слабого спроса на покупку жилья и досрочного погашения ипотеки. Число ипотечных кредитов выросло лишь на 1,1% г/г.
•Коэффициент неработающих кредитов в I полугодии 2023 г. составил 1,37%, что на 1 б.п. ниже, чем в I квартале 2023 г.: тренд к снижению показателя сохраняется с 2021 г. Доля неработающих кредитов на недвижимость составила 4,76%, что на 40 б.п. выше, чем в конце 2022 г., по ипотеке — 0,42% (на 5 б.п. выше, чем в конце 2022 г.), это невысокий показатель.
Описание компании
China Construction Bank основан в 1954 г., головной офис банка находится в Пекине. Подразделение корпоративных банковских услуг предлагает финансовые продукты и услуги компаниям и государственным ведомствам. Розничное подразделение работает с физическими лицами, а подразделение финансовых операций занимается операциями на межбанковском и денежном рынках.
Риски
•Более медленное, чем ожидалось, восстановление экономики.
•Риски, связанные с недвижимостью и финансовыми инструментами
местных властей.
Итог
Прибыль до отчислений в резервы и доходы оказались ниже прогнозов, но чистая прибыль в целом совпала с ожиданиями. Ставим рекомендацию «Покупать» и целевую цену 5,85 гонконгских долларов по акциям China Construction Bank.
#SBER #аналитика
Сбербанк. Нужно пробивать отметку 267
Акции Сбербанка в среду подешевели на 0,37%, до 264,7 руб. Объем торгов составил 10,2 млрд руб.
Краткосрочная картина
•После трех дней роста цена акций Сбербанка во вторник откатилась, и вчера откат получил развитие.
•Ближайшая поддержка в районе 265 была пробита, цена протестировала следующую на уровне 263,1.
•По-прежнему более важным является тот факт, что цена ранее вышла из краткосрочного нисходящего канала, до закрепления ниже 200-часовой скользящей средней актуальным остается сценарий дальнейшего продвижения к максимумам августа.
•Довольно резкий отскок от 263,1 обнадеживает. Теперь нужно пробивать отметку 267.
Уровни сопротивления: 265,3 / 267 / 268,8 / 273,4
Уровни поддержки: 263,1 / 260,5 / 256,7 / 254,3
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 32%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г.
•Опора была найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше, что дает позитивный сигнал.
•В феврале 2023 г. котировки обновили годовые максимумы, впоследствии рост ускорился на фоне новостей о высоких дивидендах. Целевая цена на горизонте года — 350 руб.
Сбербанк. Нужно пробивать отметку 267
Акции Сбербанка в среду подешевели на 0,37%, до 264,7 руб. Объем торгов составил 10,2 млрд руб.
Краткосрочная картина
•После трех дней роста цена акций Сбербанка во вторник откатилась, и вчера откат получил развитие.
•Ближайшая поддержка в районе 265 была пробита, цена протестировала следующую на уровне 263,1.
•По-прежнему более важным является тот факт, что цена ранее вышла из краткосрочного нисходящего канала, до закрепления ниже 200-часовой скользящей средней актуальным остается сценарий дальнейшего продвижения к максимумам августа.
•Довольно резкий отскок от 263,1 обнадеживает. Теперь нужно пробивать отметку 267.
Уровни сопротивления: 265,3 / 267 / 268,8 / 273,4
Уровни поддержки: 263,1 / 260,5 / 256,7 / 254,3
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 32%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г.
•Опора была найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше, что дает позитивный сигнал.
•В феврале 2023 г. котировки обновили годовые максимумы, впоследствии рост ускорился на фоне новостей о высоких дивидендах. Целевая цена на горизонте года — 350 руб.
Кроме всегда актуальных финансовых новостей, банк делится в своём телеграм-канале и другой полезной информацией.
Знали ли вы, что:
- У Тинькофф можно получить стипендию? В 2023 году выделено 200 мест по трём направлениям: аналитика, разработка и информационная безопасность;
- Мобильную связь можно сделать дешевле и получить 25 Гб интернета и 1200 минут звонков по России за 300 ₽ в месяц или даже дешевле;
- В мобильном приложении можно спланировать насыщенный уик-энд и получить при этом кэшбэк до 30%.
Если вы ещё не подписаны, советую присоединиться
➡️ к каналу,
там всегда найдётся что-то интересное именно для вас.
Знали ли вы, что:
- У Тинькофф можно получить стипендию? В 2023 году выделено 200 мест по трём направлениям: аналитика, разработка и информационная безопасность;
- Мобильную связь можно сделать дешевле и получить 25 Гб интернета и 1200 минут звонков по России за 300 ₽ в месяц или даже дешевле;
- В мобильном приложении можно спланировать насыщенный уик-энд и получить при этом кэшбэк до 30%.
Если вы ещё не подписаны, советую присоединиться
➡️ к каналу,
там всегда найдётся что-то интересное именно для вас.
#LKOH #аналитика
ЛУКОЙЛ. Пауза на максимумах
В предыдущий торговый день акции компании ЛУКОЙЛ снизились на 0,1%, закрытие прошло на отметке 6830 руб. Бумага выглядела хуже рынка. Объем торгов акцией на основном рынке составил 5,6 млрд руб. при среднем за месяц 9,4 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции ЛУКОЙЛа два дня подряд строят узкую консолидацию в районе 6850 руб. Перед выходными активность продавцов может вырасти, поскольку часть инвесторов может предпочесть зафиксировать прибыль по длинным позициям.
•Восходящий тренд последних недель по-прежнему в силе. Признаков перелома пока нет. Локальные минимумы растут, трендовые индикаторы смотрят вверх, перекупленность по осцилляторам умеренная.
•Потенциал роста просматривается в районе 7000–7100 руб. Сигналом к продолжению движения к этим уровням будет пробой 6900 руб.
•В последние месяцы хорошей динамической поддержкой выступала 60-периодная скользящая средняя на 4-часовом графике. В случае глубоких откатов можно ориентироваться на нее.
•Среднесрочный взгляд на акции ЛУКОЙЛа остается умеренно позитивным. Рост цен на нефть дает почву для оптимистичных прогнозов. В ближайшие месяцы мы можем увидеть новые отчеты компании, что может послужить дополнительным катализатором.
Уровни поддержки: 6780 / 6680 / 6400
Уровни сопротивления: 6900 / 7000 / 7100
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на акции умеренно позитивный. Фундаментальные факторы формируют благоприятную картину. Высокие цены на нефть, слабый рубль и перспектива выкупа акций у нерезидентов в значительной части заложены в цены, но еще могут сыграть в пользу роста. При закреплении выше 7100 руб. целевой диапазон может сместиться в район 7500–7600 руб.
ЛУКОЙЛ. Пауза на максимумах
В предыдущий торговый день акции компании ЛУКОЙЛ снизились на 0,1%, закрытие прошло на отметке 6830 руб. Бумага выглядела хуже рынка. Объем торгов акцией на основном рынке составил 5,6 млрд руб. при среднем за месяц 9,4 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции ЛУКОЙЛа два дня подряд строят узкую консолидацию в районе 6850 руб. Перед выходными активность продавцов может вырасти, поскольку часть инвесторов может предпочесть зафиксировать прибыль по длинным позициям.
•Восходящий тренд последних недель по-прежнему в силе. Признаков перелома пока нет. Локальные минимумы растут, трендовые индикаторы смотрят вверх, перекупленность по осцилляторам умеренная.
•Потенциал роста просматривается в районе 7000–7100 руб. Сигналом к продолжению движения к этим уровням будет пробой 6900 руб.
•В последние месяцы хорошей динамической поддержкой выступала 60-периодная скользящая средняя на 4-часовом графике. В случае глубоких откатов можно ориентироваться на нее.
•Среднесрочный взгляд на акции ЛУКОЙЛа остается умеренно позитивным. Рост цен на нефть дает почву для оптимистичных прогнозов. В ближайшие месяцы мы можем увидеть новые отчеты компании, что может послужить дополнительным катализатором.
Уровни поддержки: 6780 / 6680 / 6400
Уровни сопротивления: 6900 / 7000 / 7100
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на акции умеренно позитивный. Фундаментальные факторы формируют благоприятную картину. Высокие цены на нефть, слабый рубль и перспектива выкупа акций у нерезидентов в значительной части заложены в цены, но еще могут сыграть в пользу роста. При закреплении выше 7100 руб. целевой диапазон может сместиться в район 7500–7600 руб.
#BBY #HPE #HP #market_update
Три американских бумаги на неделю
Давайте обратим внимание на акции трех компаний, которые были в фокусе прошлой недели и могут оказаться интересными в ближайшие дни.
Best Buy
Ритейлер электроники представил отчетность во вторник днем, акции отреагировали ростом. Результаты оказались умеренно-позитивными. Cкорректированная прибыль на акцию и выручка превысили консенсус-прогноз аналитиков. EPS составила $1,22 при ожиданиях в $1,06. Выручка опустилась на 7,2%, до $9,58 млрд. Сопоставимые продажи Best Buy упали на 6,2% при консенсус-прогнозе снижения на 7%. В целом наблюдается восстановление к допандемийным потребительски привычкам. Компания ухудшила прогноз на год. Совет директоров принял решение выплатить квартальные дивиденды в размере $0,92 на акцию.
За неделю акции BBY прибавили 3,6%. В пятницу бумаги упали на 1,5%, котировка — $75,3. Акции могут продолжить снижение и нащупать поддержку в районе $69–68.
Hewlett Packard Enterprise
Поставщик решений в сфере IT и телекоммуникационных услуг представил отчетность во вторник, после закрытия торгов в США. Акции отреагировали на релиз в среду. Компания увеличила чистую прибыль в 1,7 раза, выручку на 4% (г/г) — лучше ожиданий рынка. Выручка в сегменте серверного оборудования сократилась на 8,3%, высокопроизводительных вычислительных систем и технологий искусственного интеллекта — увеличилась на 18%, периферийной инфраструктуры — взлетела в 1,5 раза. В текущем финансовом году Best Buy ожидает рост выручки на 4–6%. Прогноз по EPS был повышен.
За неделю бумаги увеличились на 8,2%, котировка — $18. Возможно обновление исторического максимума.
HPQ
Производитель персональных компьютеров и принтеров представил отчетность во вторник, после закрытия торгов в США. Акции отреагировали на релиз падением в среду. HP Inc. сократил чистую прибыль на 31,6% (г/г). Выручка опустилась на 10%, до $13,2 млрд. Скорректированная EPS совпала с ожиданиями. Выручка не оправдала консенсус-прогноз аналитиков. Выручка подразделения по выпуску персональных компьютеров уменьшилась на 11% (г/г) — до $8,93 млрд. Доходы от продаж принтеров уменьшились на 7% (г/г) — до $4,26 млрд. Прогноз CNBC предполагает рост EPS в ближайший год на 5,2%, в ближайшие 3-5 лет на 15% (среднем в год).
От минимума среды акции выросли на 9%, котировка — $30,4. Накануне бумаги закрылись на минимуме за 9 лет. Возможен новый рывок к $31,5.
Три американских бумаги на неделю
Давайте обратим внимание на акции трех компаний, которые были в фокусе прошлой недели и могут оказаться интересными в ближайшие дни.
Best Buy
Ритейлер электроники представил отчетность во вторник днем, акции отреагировали ростом. Результаты оказались умеренно-позитивными. Cкорректированная прибыль на акцию и выручка превысили консенсус-прогноз аналитиков. EPS составила $1,22 при ожиданиях в $1,06. Выручка опустилась на 7,2%, до $9,58 млрд. Сопоставимые продажи Best Buy упали на 6,2% при консенсус-прогнозе снижения на 7%. В целом наблюдается восстановление к допандемийным потребительски привычкам. Компания ухудшила прогноз на год. Совет директоров принял решение выплатить квартальные дивиденды в размере $0,92 на акцию.
За неделю акции BBY прибавили 3,6%. В пятницу бумаги упали на 1,5%, котировка — $75,3. Акции могут продолжить снижение и нащупать поддержку в районе $69–68.
Hewlett Packard Enterprise
Поставщик решений в сфере IT и телекоммуникационных услуг представил отчетность во вторник, после закрытия торгов в США. Акции отреагировали на релиз в среду. Компания увеличила чистую прибыль в 1,7 раза, выручку на 4% (г/г) — лучше ожиданий рынка. Выручка в сегменте серверного оборудования сократилась на 8,3%, высокопроизводительных вычислительных систем и технологий искусственного интеллекта — увеличилась на 18%, периферийной инфраструктуры — взлетела в 1,5 раза. В текущем финансовом году Best Buy ожидает рост выручки на 4–6%. Прогноз по EPS был повышен.
За неделю бумаги увеличились на 8,2%, котировка — $18. Возможно обновление исторического максимума.
HPQ
Производитель персональных компьютеров и принтеров представил отчетность во вторник, после закрытия торгов в США. Акции отреагировали на релиз падением в среду. HP Inc. сократил чистую прибыль на 31,6% (г/г). Выручка опустилась на 10%, до $13,2 млрд. Скорректированная EPS совпала с ожиданиями. Выручка не оправдала консенсус-прогноз аналитиков. Выручка подразделения по выпуску персональных компьютеров уменьшилась на 11% (г/г) — до $8,93 млрд. Доходы от продаж принтеров уменьшились на 7% (г/г) — до $4,26 млрд. Прогноз CNBC предполагает рост EPS в ближайший год на 5,2%, в ближайшие 3-5 лет на 15% (среднем в год).
От минимума среды акции выросли на 9%, котировка — $30,4. Накануне бумаги закрылись на минимуме за 9 лет. Возможен новый рывок к $31,5.
#CVNA #аналитика
Одна бумага — один показатель
В сентябре американский рынок акций может установить новый рекорд. Покупать акции еще не поздно. Один из рискованных способов заработать — приобретение акций с высоким «коротким интересом».
Как выбирали
Short interest — доля коротких позиций в бумагах. Данные предоставляются биржей. Самый удобный показатель — доля открытых шортов в % от акций в свободном обращении.
Высокий объем шортов может быть связан с убытками, чрезмерной долговой нагрузкой, взлетом доходности облигаций, падением спроса на продукцию и регуляторными проблемами. После выхода важных позитивных новостей шорты могут быть вынесены, за ними последовать рост, который в дальнейшем ускорится. Взлет бумаг за один-два дня может быть двузначным.
Подборка перспективных бумаг
•бумаги СПБ Биржи (NYSE/ NASDAQ)
•котировка — не ниже $15
•входят в топ-20 акций по объему коротких позиций за отчетный месяц (данные на 15 августа).
Получились пять акций из общего списка «шортов». Подборку можно «купить» в виде корзины, риски при этом повышенные. Более очевидный вариант — вложение в акции одной компании. Ждать, возможно, придется около полугода. Вспомогательные способы для оценки ситуации — индустриальные тренды, корпоративные новости, технический анализ.
N1 в списке — Carvana
Carvana — онлайн-платформа для покупки подержанных автомобилей. Номер 1 в списке аутсайдеров рынка США прошлого года. Компания убыточна, тренд последних пяти лет по годам указывает на рост убытков. В 2022 г. речь шла о минус $1,59 млрд. FCF стал положительным только во II кв. — $520 млн. Долговая нагрузка повышенная. Соотношение долг / капитал составляет 119 при средней 49 по сектору и 56 индекса S&P 500. Возможно снижение цен на подержанные автомобили для сокращения запасов и улучшения показателей оборачиваемости.
Доля шортов от free-float — 41%. Бумаги весьма популярны в России: входят в топ-25 самых торгуемых уже пару лет. По сути, это «мемные» акции, активно отслеживаемые в соцсетях.
Капитализация Carvana невысокая, составляет $9,5 млрд. Прогноз CNBC предполагает увеличение EPS на 34,1% в ближайший год (по сравнению со средней по индустрии +2,1%). Бета равна 3,1, что указывает на повышенную волатильность акций. За месяц бумаги выросли на 12%, с начала года — на 973%. Бумаги делают новый рывок наверх, ближайшее сопротивление — $57 (котировка — $51). Ближайший целевой ориентир — $72. В целом при шорт-сквизе техническую цель сложно определить.
Одна бумага — один показатель
В сентябре американский рынок акций может установить новый рекорд. Покупать акции еще не поздно. Один из рискованных способов заработать — приобретение акций с высоким «коротким интересом».
Как выбирали
Short interest — доля коротких позиций в бумагах. Данные предоставляются биржей. Самый удобный показатель — доля открытых шортов в % от акций в свободном обращении.
Высокий объем шортов может быть связан с убытками, чрезмерной долговой нагрузкой, взлетом доходности облигаций, падением спроса на продукцию и регуляторными проблемами. После выхода важных позитивных новостей шорты могут быть вынесены, за ними последовать рост, который в дальнейшем ускорится. Взлет бумаг за один-два дня может быть двузначным.
Подборка перспективных бумаг
•бумаги СПБ Биржи (NYSE/ NASDAQ)
•котировка — не ниже $15
•входят в топ-20 акций по объему коротких позиций за отчетный месяц (данные на 15 августа).
Получились пять акций из общего списка «шортов». Подборку можно «купить» в виде корзины, риски при этом повышенные. Более очевидный вариант — вложение в акции одной компании. Ждать, возможно, придется около полугода. Вспомогательные способы для оценки ситуации — индустриальные тренды, корпоративные новости, технический анализ.
N1 в списке — Carvana
Carvana — онлайн-платформа для покупки подержанных автомобилей. Номер 1 в списке аутсайдеров рынка США прошлого года. Компания убыточна, тренд последних пяти лет по годам указывает на рост убытков. В 2022 г. речь шла о минус $1,59 млрд. FCF стал положительным только во II кв. — $520 млн. Долговая нагрузка повышенная. Соотношение долг / капитал составляет 119 при средней 49 по сектору и 56 индекса S&P 500. Возможно снижение цен на подержанные автомобили для сокращения запасов и улучшения показателей оборачиваемости.
Доля шортов от free-float — 41%. Бумаги весьма популярны в России: входят в топ-25 самых торгуемых уже пару лет. По сути, это «мемные» акции, активно отслеживаемые в соцсетях.
Капитализация Carvana невысокая, составляет $9,5 млрд. Прогноз CNBC предполагает увеличение EPS на 34,1% в ближайший год (по сравнению со средней по индустрии +2,1%). Бета равна 3,1, что указывает на повышенную волатильность акций. За месяц бумаги выросли на 12%, с начала года — на 973%. Бумаги делают новый рывок наверх, ближайшее сопротивление — $57 (котировка — $51). Ближайший целевой ориентир — $72. В целом при шорт-сквизе техническую цель сложно определить.
#LKOH #аналитика
ЛУКОЙЛ. Техническая картина располагает к росту
В предыдущий торговый день акции компании ЛУКОЙЛ выросли на 0,45%, закрытие прошло на отметке 6850 руб. Бумага выглядела хуже рынка. Объем торгов акцией на основном рынке составил 4,5 млрд руб. при среднем за месяц 9,2 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции ЛУКОЙЛа в понедельник незначительно подросли, но остались в рамках коридора 6780–6900 руб. Горизонтальный характер коррекции дает повод для оптимизма в отношении краткосрочной динамики инструмента. Преодоление 6900 руб. откроет дорогу на 7000–7100 руб.
•Альтернативный сценарий с уходом ниже 6780 руб. выглядит маловероятным, но даже если реализуется, вряд ли котировки опустятся ниже 6680 руб.
•Восходящий тренд последних недель по-прежнему в силе. Признаков перелома пока нет. Локальные минимумы растут, трендовые индикаторы смотрят вверх, перекупленность по осцилляторам умеренная.
•Среднесрочный взгляд на акции ЛУКОЙЛа остается умеренно позитивным. Рост цен на нефть дает почву для оптимистичных прогнозов. В ближайшие месяцы мы можем увидеть новые отчеты компании, что может послужить дополнительным катализатором.
Уровни поддержки: 6780 / 6680 / 6400 /
Уровни сопротивления: 6900 / 7000 / 7100
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на акции умеренно позитивный. Фундаментальные факторы формируют благоприятную картину. Высокие цены на нефть, слабый рубль и перспектива выкупа акций у нерезидентов в значительной части заложены в цены, но еще могут сыграть в пользу роста. При закреплении выше 7100 руб. целевой диапазон может сместиться в район 7500–7600 руб.
ЛУКОЙЛ. Техническая картина располагает к росту
В предыдущий торговый день акции компании ЛУКОЙЛ выросли на 0,45%, закрытие прошло на отметке 6850 руб. Бумага выглядела хуже рынка. Объем торгов акцией на основном рынке составил 4,5 млрд руб. при среднем за месяц 9,2 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции ЛУКОЙЛа в понедельник незначительно подросли, но остались в рамках коридора 6780–6900 руб. Горизонтальный характер коррекции дает повод для оптимизма в отношении краткосрочной динамики инструмента. Преодоление 6900 руб. откроет дорогу на 7000–7100 руб.
•Альтернативный сценарий с уходом ниже 6780 руб. выглядит маловероятным, но даже если реализуется, вряд ли котировки опустятся ниже 6680 руб.
•Восходящий тренд последних недель по-прежнему в силе. Признаков перелома пока нет. Локальные минимумы растут, трендовые индикаторы смотрят вверх, перекупленность по осцилляторам умеренная.
•Среднесрочный взгляд на акции ЛУКОЙЛа остается умеренно позитивным. Рост цен на нефть дает почву для оптимистичных прогнозов. В ближайшие месяцы мы можем увидеть новые отчеты компании, что может послужить дополнительным катализатором.
Уровни поддержки: 6780 / 6680 / 6400 /
Уровни сопротивления: 6900 / 7000 / 7100
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на акции умеренно позитивный. Фундаментальные факторы формируют благоприятную картину. Высокие цены на нефть, слабый рубль и перспектива выкупа акций у нерезидентов в значительной части заложены в цены, но еще могут сыграть в пользу роста. При закреплении выше 7100 руб. целевой диапазон может сместиться в район 7500–7600 руб.
#DUK #F #PXD #C #market_update
Сезон отчетностей в США подошел к концу. Релизы за II квартал представили 99% компаний. В целом сезон оказался лучше ожиданий рынка.
Наблюдались сильные движения в акциях отдельных эмитентов. Помимо получения высокорисковой краткосрочной прибыли, по итогам сезона возможны среднесрочные инвестиции. Для этого нужно проанализировать цифры, подумать о будущем и воспользоваться одной из стратегий.
Итоги сезона
79% компаний представили позитивный сюрприз по EPS, 64% — по выручке. Речь идет о превышении факта над консенсус-прогнозом аналитиков. По данным исследовательской организации FactSet падение сводной EPS составило 7%, на 30 июня снижение оценивалось в 4,1%.
В лидерах — производители товаров вторичной необходимости (+53,6%), коммуникационные услуги (+19,3%). В аутсайдерах — нефть и газ (-51,5%), материалы (-29%). Лучшую динамику прибыли может показать потребительский цикличный (дискреционный) сектор. Производители автомобилей, отели, рестораны и операторы круизов показали постпандемийный сезонный рост. Причина падения доходов аутсайдеров сезона кроется в нормализации цен на сырьевые товары после резкого скачка в 2022 г., связанного с политической премией.
Подборка из 4 бумаг
Duke Energy
Одна из крупнейших электроэнергетических компаний в США. Обслуживает 8,2 млн потребителей электроэнергии и 1,6 млн потребителей газа в пяти штатах. Географическое присутствие Duke Energy диверсифицировано. Присутствует сегмент ветровых и солнечных электростанций. Государственное регулирование цен на энергию позволяет Duke Energy генерировать стабильные денежные потоки. Благодаря инвестиционной программе компания сможет наращивать EPS на 5–7% в год по 2027 г. Компания увеличивает дивиденды 19 лет подряд. Текущая дивидендная доходность составляет 4,7%.
Ford
По итогам II квартала автопроизводитель увеличил чистую прибыль почти в три раза относительно аналогичного периода годом ранее. Компания ухудшила прогноз по производству электромобилей. Производитель автомобилей объявил о планах по оптимизации бизнеса, включая сокращение сотрудников и снижение цен на грузовики модели F-150. Акции Ford недорогие по мультипликатору P/E, который равен 5,6 при средних 50 по индустрии.
Pioneer Natural Resources
Нефтегазовая компания, ведущая разработку в бассейне Пермиан. Американские шельфовые компании смогли справиться с последствиями острой фазы пандемии коронавируса — сократить издержки и изменить структуру капитала. Компания обладает самыми низкими издержками на добычу в Пермианском бассейне. С 2022 г. Pioneer Natural Resources начала выплачивать дивиденды в режиме «фиксированные плюс переменные». Переменные — 75% FCF. Долговая нагрузка — умеренная, компания ее сокращает. Показатель долг/собственный капитал равен 0,61. С учетом ожиданий по динамике доходов акции Pioneer Natural Resources торгуются достаточно «дешево». Мультипликатор PEG равен 0,66. Прогноз CNBC предполагает увеличение EPS на 42% в ближайшие 3–5 лет, среднем в год.
Citigroup
Третий по величине активов американский банк. Самый «дешевый» по мультипликаторам. Показатель P/E равен 6,6 при 9,4 в среднем по индустрии. По итогам II квартала банк по EPS оказался лучше 2019 г., но все еще хуже 2020–2022 гг. Часть чистой прибыли сократили трейдинговые операции. Citigroup заявил, что правление одобрило увеличение квартальных дивидендов за III квартал с $0,51 до $0,53 на акцию. Это соответствует самой высокой среди шести крупнейших банков дивидендной доходности 4,5%. Менеджмент банка заявил, что во II квартале было выкуплено акций на $1 млрд, что соответствует 1,1% капитализации.
Сезон отчетностей в США подошел к концу. Релизы за II квартал представили 99% компаний. В целом сезон оказался лучше ожиданий рынка.
Наблюдались сильные движения в акциях отдельных эмитентов. Помимо получения высокорисковой краткосрочной прибыли, по итогам сезона возможны среднесрочные инвестиции. Для этого нужно проанализировать цифры, подумать о будущем и воспользоваться одной из стратегий.
Итоги сезона
79% компаний представили позитивный сюрприз по EPS, 64% — по выручке. Речь идет о превышении факта над консенсус-прогнозом аналитиков. По данным исследовательской организации FactSet падение сводной EPS составило 7%, на 30 июня снижение оценивалось в 4,1%.
В лидерах — производители товаров вторичной необходимости (+53,6%), коммуникационные услуги (+19,3%). В аутсайдерах — нефть и газ (-51,5%), материалы (-29%). Лучшую динамику прибыли может показать потребительский цикличный (дискреционный) сектор. Производители автомобилей, отели, рестораны и операторы круизов показали постпандемийный сезонный рост. Причина падения доходов аутсайдеров сезона кроется в нормализации цен на сырьевые товары после резкого скачка в 2022 г., связанного с политической премией.
Подборка из 4 бумаг
Duke Energy
Одна из крупнейших электроэнергетических компаний в США. Обслуживает 8,2 млн потребителей электроэнергии и 1,6 млн потребителей газа в пяти штатах. Географическое присутствие Duke Energy диверсифицировано. Присутствует сегмент ветровых и солнечных электростанций. Государственное регулирование цен на энергию позволяет Duke Energy генерировать стабильные денежные потоки. Благодаря инвестиционной программе компания сможет наращивать EPS на 5–7% в год по 2027 г. Компания увеличивает дивиденды 19 лет подряд. Текущая дивидендная доходность составляет 4,7%.
Ford
По итогам II квартала автопроизводитель увеличил чистую прибыль почти в три раза относительно аналогичного периода годом ранее. Компания ухудшила прогноз по производству электромобилей. Производитель автомобилей объявил о планах по оптимизации бизнеса, включая сокращение сотрудников и снижение цен на грузовики модели F-150. Акции Ford недорогие по мультипликатору P/E, который равен 5,6 при средних 50 по индустрии.
Pioneer Natural Resources
Нефтегазовая компания, ведущая разработку в бассейне Пермиан. Американские шельфовые компании смогли справиться с последствиями острой фазы пандемии коронавируса — сократить издержки и изменить структуру капитала. Компания обладает самыми низкими издержками на добычу в Пермианском бассейне. С 2022 г. Pioneer Natural Resources начала выплачивать дивиденды в режиме «фиксированные плюс переменные». Переменные — 75% FCF. Долговая нагрузка — умеренная, компания ее сокращает. Показатель долг/собственный капитал равен 0,61. С учетом ожиданий по динамике доходов акции Pioneer Natural Resources торгуются достаточно «дешево». Мультипликатор PEG равен 0,66. Прогноз CNBC предполагает увеличение EPS на 42% в ближайшие 3–5 лет, среднем в год.
Citigroup
Третий по величине активов американский банк. Самый «дешевый» по мультипликаторам. Показатель P/E равен 6,6 при 9,4 в среднем по индустрии. По итогам II квартала банк по EPS оказался лучше 2019 г., но все еще хуже 2020–2022 гг. Часть чистой прибыли сократили трейдинговые операции. Citigroup заявил, что правление одобрило увеличение квартальных дивидендов за III квартал с $0,51 до $0,53 на акцию. Это соответствует самой высокой среди шести крупнейших банков дивидендной доходности 4,5%. Менеджмент банка заявил, что во II квартале было выкуплено акций на $1 млрд, что соответствует 1,1% капитализации.
#PLZL #SNGS #PIKK #RTKM #ENPG #market_update
Растущие каналы. Подборка акций с интересной динамикой
Приятно иметь дело с акциями, которые стабильно растут и редко падают. Особый случай — рост внутри канала, когда хорошо видны оптимальные уровни для покупки и продажи. Приведем несколько актуальных примеров.
Полюс
Самый стойкий среди тяжеловесов. Держит четкий ценовой коридор цен с февраля. По три раза ходил на линии сопротивления и поддержки. Полный цикл занимает около двух месяцев. Среднее расстояние между краями канала — 7–9%.
Сургутнефтегаз-ао
Восходящий коридор начал формироваться в мае. Вверх акции толкает слабый рубль, но волны роста всегда сменяются большими откатами. Ширина канала позволяет заработать до 10% на движении вверх или вниз.
ПИК
Акции медленно подтягиваются за широким рынком. Более четырех месяцев они ходят в узком ценовом коридоре с колебаниями на 5–10%. При этом фундаментально бумаги остаются сильно недооцененными.
Ростелеком
Акция неуверенно держит линию сопротивления и чаще всего торгуется возле поддержки, образуя коридор шириной всего около 5 руб., то есть менее 7%. Удобная фишка, чтобы поторговать в канале с низким риском.
En+
В начале августа акции сходили резко вверх вместе с другими энергетиками, технично отрисовали фигуру «Голова и плечи» и продолжили двигаться в прежнем канале. Любопытная вариация возврата к тренду. Ширина канала — около 7%.
Растущие каналы. Подборка акций с интересной динамикой
Приятно иметь дело с акциями, которые стабильно растут и редко падают. Особый случай — рост внутри канала, когда хорошо видны оптимальные уровни для покупки и продажи. Приведем несколько актуальных примеров.
Полюс
Самый стойкий среди тяжеловесов. Держит четкий ценовой коридор цен с февраля. По три раза ходил на линии сопротивления и поддержки. Полный цикл занимает около двух месяцев. Среднее расстояние между краями канала — 7–9%.
Сургутнефтегаз-ао
Восходящий коридор начал формироваться в мае. Вверх акции толкает слабый рубль, но волны роста всегда сменяются большими откатами. Ширина канала позволяет заработать до 10% на движении вверх или вниз.
ПИК
Акции медленно подтягиваются за широким рынком. Более четырех месяцев они ходят в узком ценовом коридоре с колебаниями на 5–10%. При этом фундаментально бумаги остаются сильно недооцененными.
Ростелеком
Акция неуверенно держит линию сопротивления и чаще всего торгуется возле поддержки, образуя коридор шириной всего около 5 руб., то есть менее 7%. Удобная фишка, чтобы поторговать в канале с низким риском.
En+
В начале августа акции сходили резко вверх вместе с другими энергетиками, технично отрисовали фигуру «Голова и плечи» и продолжили двигаться в прежнем канале. Любопытная вариация возврата к тренду. Ширина канала — около 7%.
#AFKS #SMLT #market_update
Долгосрочные инвестиционные идеи для покупки в сентябре:
АФК Система
Компания АФК "Система" опубликовала неплохую финансовую отчётность. Уверенный рост большинства активов холдинга перекрыл ожидаемо слабые результаты Сегежи, которая входит в состав компании. Аналитики ожидают, что акции АФК Система в ближайшее время обновят пики года и продолжат расти.
Самолёт
Среди акций девелоперов эксперты отдают предпочтение бумагам Самолёта, так как компания остаётся самым быстрорастущим публичным участником рынка недвижимости. Также стоит помнить о ранее объявленном компанией байбэке до конца 2023 года.
Долгосрочные инвестиционные идеи для покупки в сентябре:
АФК Система
Компания АФК "Система" опубликовала неплохую финансовую отчётность. Уверенный рост большинства активов холдинга перекрыл ожидаемо слабые результаты Сегежи, которая входит в состав компании. Аналитики ожидают, что акции АФК Система в ближайшее время обновят пики года и продолжат расти.
Самолёт
Среди акций девелоперов эксперты отдают предпочтение бумагам Самолёта, так как компания остаётся самым быстрорастущим публичным участником рынка недвижимости. Также стоит помнить о ранее объявленном компанией байбэке до конца 2023 года.
#POSI #аналитика
Поход выше
Помните, как в последнем разборе акций Positive Technologies я писал, что эмитент, очень вероятно, попадет в основные индексы Московской Биржи и РТС? Так вот, у нас для всех инвесторов хорошие новости: руководство Биржи одобрило включение POSI в эти индексы!
Фактически это произойдет 22 сентября 2023 годы, с этого же момента начнется ребалансировка портфелей индексных и пенсионных фондов, а также частных инвесторов, нацеленных на индексное инвестирование. Безусловно, в «игру» вступят и крупнейшие брокеры, все чаще их аналитики будут публиковать инвестиционные идеи по акциям Positive Technologies.
С момента анонса этого события 30 августа и на ожиданиях по включением до этого акции POSI расту практически без остановки. Инвесторы понимают, что совсем скоро в эту бумагу будут проинвестированы «свежие» миллиарды рублей, сделав бизнес еще сильнее. Чего стоит одно сотрудничество с Ростехом… Как по мне, это серьезная заявка на закрепление лидерства в отрасли ИБ.
Сезонность бизнеса Positive Technologies предвосхищает отличные финансовые результаты во 2П 2023 года: чаще всего пик отгрузок с НДС приходится на 4 квартал. А там и дивиденды по итогам 2023 года будут на носу… В общем, позитивных моментов Positive предостаточно! Я давно в позиции, планирую удерживать лонг и дальше.
Поход выше
Помните, как в последнем разборе акций Positive Technologies я писал, что эмитент, очень вероятно, попадет в основные индексы Московской Биржи и РТС? Так вот, у нас для всех инвесторов хорошие новости: руководство Биржи одобрило включение POSI в эти индексы!
Фактически это произойдет 22 сентября 2023 годы, с этого же момента начнется ребалансировка портфелей индексных и пенсионных фондов, а также частных инвесторов, нацеленных на индексное инвестирование. Безусловно, в «игру» вступят и крупнейшие брокеры, все чаще их аналитики будут публиковать инвестиционные идеи по акциям Positive Technologies.
С момента анонса этого события 30 августа и на ожиданиях по включением до этого акции POSI расту практически без остановки. Инвесторы понимают, что совсем скоро в эту бумагу будут проинвестированы «свежие» миллиарды рублей, сделав бизнес еще сильнее. Чего стоит одно сотрудничество с Ростехом… Как по мне, это серьезная заявка на закрепление лидерства в отрасли ИБ.
Сезонность бизнеса Positive Technologies предвосхищает отличные финансовые результаты во 2П 2023 года: чаще всего пик отгрузок с НДС приходится на 4 квартал. А там и дивиденды по итогам 2023 года будут на носу… В общем, позитивных моментов Positive предостаточно! Я давно в позиции, планирую удерживать лонг и дальше.
#BSPB #BELU #TATNP #TATN #ALRS #GCHE #NVTK #PHOR #AQUA #market_update
Объявленные дивиденды осени 2023 (сентябрь-октябрь)
Пришла осень и пора открывать осенний дивидендный сезон. Летний мы успешно закрыли, а что нас ждет в осеннюю пору и кто готов делиться заработанным. Сегодня рассмотрим компании, которые объявили о выплатах дивидендов в сентябре и октябре 2023 года.
Банк Санкт-Петербург (БСП)
Дивиденды (1п 2023 года): 19,08 руб.
Дивидендная доходность: 6,53%.
Дата закрытия реестра: 09.10.2023 (рекомендация совета директоров).
Белуга
Дивиденды (1п 2023 года): 320 руб.
Дивидендная доходность: 5,34%.
Дата закрытия реестра: 29.09.2023 (рекомендация совета директоров).
Татнефть
Дивиденды (1п 2023 года): 27,54 руб.
Дивидендная доходность: 4,65%.
Дата закрытия реестра: 11.10.2023 (рекомендация совета директоров)
Алроса
Дивиденды (1п 2023 года): 3,77 руб.
Дивидендная доходность: 4,55%.
Дата закрытия реестра: 18.10.2023 (рекомендация совета директоров).
Черкизово
Дивиденды (1п 2023 года): 118,43 руб.
Дивидендная доходность: 2,75%.
Дата закрытия реестра: 01.10.2023 (рекомендация совета директоров).
Новатэк
Дивиденды (1п 2023 года): 24,5 руб.
Дивидендная доходность: 2,04%.
Дата закрытия реестра: 10.10.2023 (рекомендация совета директоров).
Фосагро
Дивиденды (II кв 2023 года): 126 руб.
Дивидендная доходность: 1,74%.
Дата закрытия реестра: 11.10.2023 (рекомендация совета директоров).
Инарктика (РусАква)
Дивиденды (II кв 2023 года): 16 руб.
Дивидендная доходность: 1,58%.
Дата закрытия реестра: 22.09.2023 (рекомендация совета директоров).
Объявленные дивиденды осени 2023 (сентябрь-октябрь)
Пришла осень и пора открывать осенний дивидендный сезон. Летний мы успешно закрыли, а что нас ждет в осеннюю пору и кто готов делиться заработанным. Сегодня рассмотрим компании, которые объявили о выплатах дивидендов в сентябре и октябре 2023 года.
Банк Санкт-Петербург (БСП)
Дивиденды (1п 2023 года): 19,08 руб.
Дивидендная доходность: 6,53%.
Дата закрытия реестра: 09.10.2023 (рекомендация совета директоров).
Белуга
Дивиденды (1п 2023 года): 320 руб.
Дивидендная доходность: 5,34%.
Дата закрытия реестра: 29.09.2023 (рекомендация совета директоров).
Татнефть
Дивиденды (1п 2023 года): 27,54 руб.
Дивидендная доходность: 4,65%.
Дата закрытия реестра: 11.10.2023 (рекомендация совета директоров)
Алроса
Дивиденды (1п 2023 года): 3,77 руб.
Дивидендная доходность: 4,55%.
Дата закрытия реестра: 18.10.2023 (рекомендация совета директоров).
Черкизово
Дивиденды (1п 2023 года): 118,43 руб.
Дивидендная доходность: 2,75%.
Дата закрытия реестра: 01.10.2023 (рекомендация совета директоров).
Новатэк
Дивиденды (1п 2023 года): 24,5 руб.
Дивидендная доходность: 2,04%.
Дата закрытия реестра: 10.10.2023 (рекомендация совета директоров).
Фосагро
Дивиденды (II кв 2023 года): 126 руб.
Дивидендная доходность: 1,74%.
Дата закрытия реестра: 11.10.2023 (рекомендация совета директоров).
Инарктика (РусАква)
Дивиденды (II кв 2023 года): 16 руб.
Дивидендная доходность: 1,58%.
Дата закрытия реестра: 22.09.2023 (рекомендация совета директоров).
#market_update
Топ - 5 бумаг, с которыми инвесторы не торопятся расставаться
Судя по низкой доле шорта (менее 40%), в качестве убежища игроки-физлица рассматривают прежде всего Газпром, Татнефть и Магнит, а также держатся за акции Сургута (обычку) и уже упомянутый Сбер.
Что это значит
Профессиональные спекулянты в подавляющем большинстве ожидают падение рынка в рублях (по IMOEX) и продолжение его роста в долларах (по РТС).
Доля шортистов в мини-контрактах на индекс МосБиржи приближается к 80%, то есть розничные игроки сильно заряжены на коррекцию.
Несмотря на это, в основных акциях у физлиц преобладают позиции лонг. Явного негатива в отдельных бумагах нет.
Это может означать, что большинство спекулянтов пока не готово сбрасывать акции тяжеловесов и рассчитывает на коррекцию в нижних эшелонах.
Топ-5 фишек, которые трейдеры придерживают
Сбербанк-ао
Газпром
Магнит
Татнефть
Сургутнефтегаз-ао
Топ - 5 бумаг, с которыми инвесторы не торопятся расставаться
Судя по низкой доле шорта (менее 40%), в качестве убежища игроки-физлица рассматривают прежде всего Газпром, Татнефть и Магнит, а также держатся за акции Сургута (обычку) и уже упомянутый Сбер.
Что это значит
Профессиональные спекулянты в подавляющем большинстве ожидают падение рынка в рублях (по IMOEX) и продолжение его роста в долларах (по РТС).
Доля шортистов в мини-контрактах на индекс МосБиржи приближается к 80%, то есть розничные игроки сильно заряжены на коррекцию.
Несмотря на это, в основных акциях у физлиц преобладают позиции лонг. Явного негатива в отдельных бумагах нет.
Это может означать, что большинство спекулянтов пока не готово сбрасывать акции тяжеловесов и рассчитывает на коррекцию в нижних эшелонах.
Топ-5 фишек, которые трейдеры придерживают
Сбербанк-ао
Газпром
Магнит
Татнефть
Сургутнефтегаз-ао