#RENI #market_update
Группа Ренессанс. Отчет за I полугодие и дивиденды
Группа Ренессанс Страхование опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г.
Главное
•Бизнес компании в продуктах non-life-страхования продолжает динамично расти: за первое полугодие суммарные премии выросли на 14%, до 30,8 млрд руб.
•Премии по приоритетному продукту страхования жизни — накопительному страхованию жизни (НСЖ) — увеличились на 24%, до 11,3 млрд руб.
•Кредитное и рисковое страхование жизни, вслед за подъемом рыночного кредитования во втором квартале 2023 г., вернулось к росту: премии увеличились на 6%, до 4,7 млрд руб.
•Компания добилась рекордной чистой прибыли в размере 7 млрд руб. как результат роста бизнеса и эффективного управления инвестиционным портфелем.
•Коэффициент достаточности капитала на 30 июня 2023 г. существенно превысил регуляторный уровень в 105%, достигнув 205%.
•Инвестиционный портфель на 30 июня 2023 г. составил 166,6 млрд руб., увеличившись с начала года на 18,4 млрд руб. Состав портфеля: облигации (62%), акции (11%), депозиты и денежные средства (21%), прочее (5%).
Дивиденды
Положительная динамика развития бизнеса, сильные финансовые результаты и устойчивое финансовое положение позволяют менеджменту рекомендовать Совету директоров рассмотреть вопрос о выплате промежуточных дивидендов в размере 4,3 млрд руб., что составляет 63% от чистой прибыли по МСФО за I полугодие. Размер рекомендованных дивидендов в расчете на одну акцию — 7,7 рубля (6,7% от цены 22 августа на 10:25 МСК). В случае одобрения Советом директоров и общим собранием акционеров выплата будет осуществлена в октябре – ноябре текущего года.
Группа Ренессанс. Отчет за I полугодие и дивиденды
Группа Ренессанс Страхование опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г.
Главное
•Бизнес компании в продуктах non-life-страхования продолжает динамично расти: за первое полугодие суммарные премии выросли на 14%, до 30,8 млрд руб.
•Премии по приоритетному продукту страхования жизни — накопительному страхованию жизни (НСЖ) — увеличились на 24%, до 11,3 млрд руб.
•Кредитное и рисковое страхование жизни, вслед за подъемом рыночного кредитования во втором квартале 2023 г., вернулось к росту: премии увеличились на 6%, до 4,7 млрд руб.
•Компания добилась рекордной чистой прибыли в размере 7 млрд руб. как результат роста бизнеса и эффективного управления инвестиционным портфелем.
•Коэффициент достаточности капитала на 30 июня 2023 г. существенно превысил регуляторный уровень в 105%, достигнув 205%.
•Инвестиционный портфель на 30 июня 2023 г. составил 166,6 млрд руб., увеличившись с начала года на 18,4 млрд руб. Состав портфеля: облигации (62%), акции (11%), депозиты и денежные средства (21%), прочее (5%).
Дивиденды
Положительная динамика развития бизнеса, сильные финансовые результаты и устойчивое финансовое положение позволяют менеджменту рекомендовать Совету директоров рассмотреть вопрос о выплате промежуточных дивидендов в размере 4,3 млрд руб., что составляет 63% от чистой прибыли по МСФО за I полугодие. Размер рекомендованных дивидендов в расчете на одну акцию — 7,7 рубля (6,7% от цены 22 августа на 10:25 МСК). В случае одобрения Советом директоров и общим собранием акционеров выплата будет осуществлена в октябре – ноябре текущего года.
#market_update
Что делать, если рынок перейдет в боковик: акции для шортов и лонгов
Индекс МосБиржи в августе достиг максимального с февраля 2022 г. уровня — 3225 пунктов. От данного рубежа последовала коррекция. Однако еще в начале месяца индекс испытывал сложности на подходе к 3200, что формирует очертания потенциального боковика. Разбираемся, какую тактику могут использовать инвесторы при данном сценарии.
Кандидаты на ЛОНГ
•TCS Group
•Татнефть-ао
•НОВАТЭК
Кандидаты на ШОРТ
•ФСК-Россети
•Сургутнефтегаз-ао
•VK
То есть шортим фундаментально слабые бумаги при росте рынка и покупаем сильные при волне снижения.
Торгуя в боковике, не стоит забывать про стоп-уровни, особенно при открытии коротких позиций после волны роста, так как на долгосрочном горизонте предпосылки для дальнейшего подъема индекса МосБиржи сохраняются.
Что делать, если рынок перейдет в боковик: акции для шортов и лонгов
Индекс МосБиржи в августе достиг максимального с февраля 2022 г. уровня — 3225 пунктов. От данного рубежа последовала коррекция. Однако еще в начале месяца индекс испытывал сложности на подходе к 3200, что формирует очертания потенциального боковика. Разбираемся, какую тактику могут использовать инвесторы при данном сценарии.
Кандидаты на ЛОНГ
•TCS Group
•Татнефть-ао
•НОВАТЭК
Кандидаты на ШОРТ
•ФСК-Россети
•Сургутнефтегаз-ао
•VK
То есть шортим фундаментально слабые бумаги при росте рынка и покупаем сильные при волне снижения.
Торгуя в боковике, не стоит забывать про стоп-уровни, особенно при открытии коротких позиций после волны роста, так как на долгосрочном горизонте предпосылки для дальнейшего подъема индекса МосБиржи сохраняются.
#SGZH #аналитика
Что ждать от отчета Сегежа Групп за II квартал 2023
Сегежа Групп в понедельник, 28 августа, планирует опубликовать результаты за II квартал 2023 г.
Мнение
Ожидаем, что цифры покажут восстановление, хотя и относительно медленное. В отсутствие операционных данных за II квартал 2023 г. (раскрываются одновременно с финансовыми результатами) можно использовать в прогнозах косвенные средства, такие как погрузка лесных грузов на РЖД (-21% г/г во II квартале 2023 г., но +1,4% к/к).
Следовательно, с учетом девальвации рубля и экспортоориентированности можно предположить, что результаты Сегежа Групп за II квартал 2023 г. окажутся лучше, чем за I квартал 2023 г. Однако падение год к году (относительно II квартала 2022 г.) будет по-прежнему очень существенным (ЕС ввел санкции против российской лесной промышленности были с начала III квартала 2022 г.).
В фокусе
Тренды, связанные с ценами на пиломатериалы, и логистика. Также на звонке с аналитиками менеджмент, скорее всего, расскажет про текущую ситуацию, которая после ослабления рубля должна быть выгодна экспортерам, в том числе Сегеже.
С точки зрения цифр EBITDA за II квартал 2023 г. будет существенно лучше к/к — возможно более чем удвоение (впрочем, от минимальных уровней I квартала 2023 г.), а год к году показатель окажется значительно ниже — прогнозируем падение на 55% г/г.
Итог
Пока придерживаемся рекомендации «Продавать», однако надеемся на постепенное улучшение внешней конъюнктуры и динамики цен в течение II полугодия 2023 г. Так же можно ожидать, что III квартал 2023 г. относительно предыдущего года будет уже сильным из-за низкой базы III квартала 2022 г.
Что ждать от отчета Сегежа Групп за II квартал 2023
Сегежа Групп в понедельник, 28 августа, планирует опубликовать результаты за II квартал 2023 г.
Мнение
Ожидаем, что цифры покажут восстановление, хотя и относительно медленное. В отсутствие операционных данных за II квартал 2023 г. (раскрываются одновременно с финансовыми результатами) можно использовать в прогнозах косвенные средства, такие как погрузка лесных грузов на РЖД (-21% г/г во II квартале 2023 г., но +1,4% к/к).
Следовательно, с учетом девальвации рубля и экспортоориентированности можно предположить, что результаты Сегежа Групп за II квартал 2023 г. окажутся лучше, чем за I квартал 2023 г. Однако падение год к году (относительно II квартала 2022 г.) будет по-прежнему очень существенным (ЕС ввел санкции против российской лесной промышленности были с начала III квартала 2022 г.).
В фокусе
Тренды, связанные с ценами на пиломатериалы, и логистика. Также на звонке с аналитиками менеджмент, скорее всего, расскажет про текущую ситуацию, которая после ослабления рубля должна быть выгодна экспортерам, в том числе Сегеже.
С точки зрения цифр EBITDA за II квартал 2023 г. будет существенно лучше к/к — возможно более чем удвоение (впрочем, от минимальных уровней I квартала 2023 г.), а год к году показатель окажется значительно ниже — прогнозируем падение на 55% г/г.
Итог
Пока придерживаемся рекомендации «Продавать», однако надеемся на постепенное улучшение внешней конъюнктуры и динамики цен в течение II полугодия 2023 г. Так же можно ожидать, что III квартал 2023 г. относительно предыдущего года будет уже сильным из-за низкой базы III квартала 2022 г.
#M #аналитика
Macy’s отчиталась за II квартал
Компания Macy’s отчиталась за II квартал — оцениваем показатели.
Главное
•Macy’s представила умеренно-позитивные финансовые результаты
Выручка (без учета кредитных карт) составила $5,13 млрд, уменьшившись на 8,4% г/г и 7,5% относительно допандемийного 2019 г. — на уровне консенсуса. Чистая прибыль на акцию составила $0,26 (-74% г/г) против консенсуса $0,13.
•Менеджмент несущественно понизил прогноз на 2023 г., однако отметил риски дальнейшего ухудшения спроса
Прогноз по выручке (без учета кредитных карт) менеджмент оставил без изменений $22,8–23,2 млрд (-5–7% г/г). Прогноз по прочим продажам (в частности, выручка от кредитных карт) был понижен с 3,6% от выручки до 3,2%. Прогноз по нижнему диапазону EBITDA маржи был понижен с 8,8% до 8,7%. Прогноз по прибыли на акцию компания оставила без изменений, $2,7–3,2. Учитывая сохранение высоких процентных ставок и высокого уровня инфляции, менеджмент ожидает, что давление на потребительские расходы окажет выборочный спрос.
•Компания сохраняет эффективность управления оборотным капиталом
Запасы по итогам квартала снизились на 10% г/г, или на 18% к 2019 г. Отсутствие затоваривания позволит компании сохранять уровень валовой маржи на среднеисторических уровнях.
•В течение квартала на фоне сохранения макроэкономической неопределенности Macy’s сократила возврат средств акционерам
На конец квартала денежные средства на балансе составили $438 млн при долге без учета лизинга на уровне $2,9 млрд. В течение квартала компания не осуществляла обратный выкуп акций (анонсированная программа байбэк — $1,6 млрд). Компания сохранила квартальные дивидендные выплаты без изменений: 16,54 цента, дивидендная доходность около 5,2% .
Итог
Отчет можно оценивать, как умеренно-негативный. Финансовые результаты компании оказались на уровне консенсуса, однако менеджмент понизил прогноз по общей выручке, а также отметил сохранение слабого потребительского спроса в условиях высоких процентных ставок и смещения спроса на услуги.
Ключевым кварталом для компании является четвертый (Holiday Season), в рамках которого формируется большая часть денежного потока. Компания входит в данный период с умеренным уровнем запасов -10% г/г, что должно поддержать валовую маржу. Сильный баланс, наличие недвижимости в собственности, относительная стабильность основного бизнеса должны поддержать рыночную оценку компании.
Однако, учитывая слабость потребительского спроса, можно ставить целевую цену по акциям Macy’s на $14 и рекомендацию с «Держать».
Macy’s отчиталась за II квартал
Компания Macy’s отчиталась за II квартал — оцениваем показатели.
Главное
•Macy’s представила умеренно-позитивные финансовые результаты
Выручка (без учета кредитных карт) составила $5,13 млрд, уменьшившись на 8,4% г/г и 7,5% относительно допандемийного 2019 г. — на уровне консенсуса. Чистая прибыль на акцию составила $0,26 (-74% г/г) против консенсуса $0,13.
•Менеджмент несущественно понизил прогноз на 2023 г., однако отметил риски дальнейшего ухудшения спроса
Прогноз по выручке (без учета кредитных карт) менеджмент оставил без изменений $22,8–23,2 млрд (-5–7% г/г). Прогноз по прочим продажам (в частности, выручка от кредитных карт) был понижен с 3,6% от выручки до 3,2%. Прогноз по нижнему диапазону EBITDA маржи был понижен с 8,8% до 8,7%. Прогноз по прибыли на акцию компания оставила без изменений, $2,7–3,2. Учитывая сохранение высоких процентных ставок и высокого уровня инфляции, менеджмент ожидает, что давление на потребительские расходы окажет выборочный спрос.
•Компания сохраняет эффективность управления оборотным капиталом
Запасы по итогам квартала снизились на 10% г/г, или на 18% к 2019 г. Отсутствие затоваривания позволит компании сохранять уровень валовой маржи на среднеисторических уровнях.
•В течение квартала на фоне сохранения макроэкономической неопределенности Macy’s сократила возврат средств акционерам
На конец квартала денежные средства на балансе составили $438 млн при долге без учета лизинга на уровне $2,9 млрд. В течение квартала компания не осуществляла обратный выкуп акций (анонсированная программа байбэк — $1,6 млрд). Компания сохранила квартальные дивидендные выплаты без изменений: 16,54 цента, дивидендная доходность около 5,2% .
Итог
Отчет можно оценивать, как умеренно-негативный. Финансовые результаты компании оказались на уровне консенсуса, однако менеджмент понизил прогноз по общей выручке, а также отметил сохранение слабого потребительского спроса в условиях высоких процентных ставок и смещения спроса на услуги.
Ключевым кварталом для компании является четвертый (Holiday Season), в рамках которого формируется большая часть денежного потока. Компания входит в данный период с умеренным уровнем запасов -10% г/г, что должно поддержать валовую маржу. Сильный баланс, наличие недвижимости в собственности, относительная стабильность основного бизнеса должны поддержать рыночную оценку компании.
Однако, учитывая слабость потребительского спроса, можно ставить целевую цену по акциям Macy’s на $14 и рекомендацию с «Держать».
#GAZP #аналитика
Газпром. Покупатели могут активизироваться
На предыдущей торговой сессии акции Газпрома снизились на 1,6%, закрытие прошло на отметке 173,65 руб. Бумага выглядела хуже рынка, потерявшего 1,94%.
Краткосрочная картина
•На торгах среды акции Газпрома продолжили нисходящее движение и достигли 173 руб. — основной краткосрочной поддержки.
•Сегодня стоит следить за зоной 172,5–173 руб. Если продавцы не смогут продавить отметку, можно будет рассчитывать на восстановление с подъемом в зону 177–178 руб.
•В пользу отскока на часовике сигнализирует RSI. На дневном интервале котировки достигли границы растущего тренда с минимумов мая, вероятность активизации покупателей растет.
•Если зона 172,5–173 руб. все же будет сломлена, целью выступит 171 руб.
•В случае отскока от границы тренда сохранятся позитивные среднесрочные ожидания с целью 185 руб.
Уровни сопротивления: 177 / 178 / 185
Уровни поддержки: 173 / 172,5 / 168
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на инструмент нейтральный. До того, как Газпром принял новую дивидендную политику, с 2012 по 2019 г. акции торговались в боковике 110–170 руб. за акцию. Ситуация на европейском направлении создает риски для дивидендной политики, что сдерживает инструмент и ограничивает потенциал для роста. Возможным целевым диапазоном для котировок может стать коридор 180–220 руб. за акцию.
Газпром. Покупатели могут активизироваться
На предыдущей торговой сессии акции Газпрома снизились на 1,6%, закрытие прошло на отметке 173,65 руб. Бумага выглядела хуже рынка, потерявшего 1,94%.
Краткосрочная картина
•На торгах среды акции Газпрома продолжили нисходящее движение и достигли 173 руб. — основной краткосрочной поддержки.
•Сегодня стоит следить за зоной 172,5–173 руб. Если продавцы не смогут продавить отметку, можно будет рассчитывать на восстановление с подъемом в зону 177–178 руб.
•В пользу отскока на часовике сигнализирует RSI. На дневном интервале котировки достигли границы растущего тренда с минимумов мая, вероятность активизации покупателей растет.
•Если зона 172,5–173 руб. все же будет сломлена, целью выступит 171 руб.
•В случае отскока от границы тренда сохранятся позитивные среднесрочные ожидания с целью 185 руб.
Уровни сопротивления: 177 / 178 / 185
Уровни поддержки: 173 / 172,5 / 168
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на инструмент нейтральный. До того, как Газпром принял новую дивидендную политику, с 2012 по 2019 г. акции торговались в боковике 110–170 руб. за акцию. Ситуация на европейском направлении создает риски для дивидендной политики, что сдерживает инструмент и ограничивает потенциал для роста. Возможным целевым диапазоном для котировок может стать коридор 180–220 руб. за акцию.
#GLTR #аналитика
Что ждать от отчета Globaltrans за I полугодие 2023
Globaltrans во вторник, 29 августа, планирует опубликовать финансовые и операционные результаты за I полугодие 2023 г.
Мнение
Ждем сильных результатов, поскольку ставки держатся на высоком уровне.
Стоит ожидать хороших цифр за I полугодие 2023 г. Globaltrans 29 августа планирует раскрыть отчетность за I полугодие 2023 г. по МСФО. В целом показатели могут оказаться чуть ниже год к году (в I полугодии 2022 г. ставки были рекордными). Однако в разрезе полугодие к полугодию результаты могут быть вполне приличными. Напоминаем про существенный рост расходов компании (тарифы, инфляция), которые, возможно, оказали давление на маржу.
Итог
Globaltrans, по оценкам, сохраняет свободный денежный поток, однако пока не платит дивиденды. В материалах к переводу в новую юрисдикцию менеджмент Globaltrans сообщил, что сам по себе этот шаг не приведет к автоматической выплате дивидендов, но может приблизить этот момент.
В целом сильная текущая история в среднесрочной и долгосрочной перспективе будет зависеть от дальнейшей динамики ставок. Считаем, что высокие ставки могут привлечь на рынок новых игроков, что окажет давление на маржу и сами ставки.
Что ждать от отчета Globaltrans за I полугодие 2023
Globaltrans во вторник, 29 августа, планирует опубликовать финансовые и операционные результаты за I полугодие 2023 г.
Мнение
Ждем сильных результатов, поскольку ставки держатся на высоком уровне.
Стоит ожидать хороших цифр за I полугодие 2023 г. Globaltrans 29 августа планирует раскрыть отчетность за I полугодие 2023 г. по МСФО. В целом показатели могут оказаться чуть ниже год к году (в I полугодии 2022 г. ставки были рекордными). Однако в разрезе полугодие к полугодию результаты могут быть вполне приличными. Напоминаем про существенный рост расходов компании (тарифы, инфляция), которые, возможно, оказали давление на маржу.
Итог
Globaltrans, по оценкам, сохраняет свободный денежный поток, однако пока не платит дивиденды. В материалах к переводу в новую юрисдикцию менеджмент Globaltrans сообщил, что сам по себе этот шаг не приведет к автоматической выплате дивидендов, но может приблизить этот момент.
В целом сильная текущая история в среднесрочной и долгосрочной перспективе будет зависеть от дальнейшей динамики ставок. Считаем, что высокие ставки могут привлечь на рынок новых игроков, что окажет давление на маржу и сами ставки.
#LKOH #аналитика
ЛУКОЙЛ. Нацелены на тест максимума
Акции ЛУКОЙЛа на прошлой торговой сессии выросли на 2,32%. Цена на закрытии составила 6561,5 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов достиг 8,27 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В четверг покупатели проявили силу. Часовая и 15-минутные структуры указывают на первые цели роста 6600–6620, максимальная — 6740. Таким образом, участники рынка нацелены на попытку прохода уровня 6677.
•Учитываем, что, пока нет слома отметки 6255,5, ускорение роста часового графика с первыми целями 6870–6937 в приоритете. Это движение располагает к подъему чуть выше первых целей 6739–6834 дневного графика. Ориентир для максимальной цели — 7242. Сценарий среднесрочного роста актуален, пока нет слома минимума 5925.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 70 п. На 4-часовом графике акции торгуются выше 50-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 6677 и 6255.
Уровни сопротивления: 6677 / 6740 / 6900
Уровни поддержки: 6255 / 5925 / 5700
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на акции умеренно позитивный. Фундаментальные факторы формируют достаточно противоречивую картину. Эмбарго на нефть и нефтепродукты в ЕС несет ощутимые риски для компании, но перенаправление поставок может позволить сохранить достойные прибыли на фоне высоких мировых цен на нефть.
•На недельном графике структура от февраля 2023 г. указывает на первые цели в области 5300–5480 (выполнены). Месячный график указывает на безопасные цели чуть выше, в районе 5565–5820 (выполнены).
•На недельном графике нужно ждать окончания формирования новой волны роста для оценки следующих долгосрочных целей. Минимум этой волны на отметке 4965.
ЛУКОЙЛ. Нацелены на тест максимума
Акции ЛУКОЙЛа на прошлой торговой сессии выросли на 2,32%. Цена на закрытии составила 6561,5 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов достиг 8,27 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В четверг покупатели проявили силу. Часовая и 15-минутные структуры указывают на первые цели роста 6600–6620, максимальная — 6740. Таким образом, участники рынка нацелены на попытку прохода уровня 6677.
•Учитываем, что, пока нет слома отметки 6255,5, ускорение роста часового графика с первыми целями 6870–6937 в приоритете. Это движение располагает к подъему чуть выше первых целей 6739–6834 дневного графика. Ориентир для максимальной цели — 7242. Сценарий среднесрочного роста актуален, пока нет слома минимума 5925.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 70 п. На 4-часовом графике акции торгуются выше 50-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 6677 и 6255.
Уровни сопротивления: 6677 / 6740 / 6900
Уровни поддержки: 6255 / 5925 / 5700
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на акции умеренно позитивный. Фундаментальные факторы формируют достаточно противоречивую картину. Эмбарго на нефть и нефтепродукты в ЕС несет ощутимые риски для компании, но перенаправление поставок может позволить сохранить достойные прибыли на фоне высоких мировых цен на нефть.
•На недельном графике структура от февраля 2023 г. указывает на первые цели в области 5300–5480 (выполнены). Месячный график указывает на безопасные цели чуть выше, в районе 5565–5820 (выполнены).
•На недельном графике нужно ждать окончания формирования новой волны роста для оценки следующих долгосрочных целей. Минимум этой волны на отметке 4965.
Сегодня поговорим об инвестициях в недвижимость Москвы.
Чтобы заработать на максимум, нужно покупать квартиру на этапе предстарта - когда цены минимальны.
Например: проект на м. Озерная.
Покупка на предстарте:
3 комн.кв. 58 кв.м.
20 мая за 19 050 000₽
1 августа - 21 015 000₽
За 3 месяца квартира приросла на 2 миллиона🔥
Студия 30 кв.м. - 9 600 000₽
1 августа - 11 900 000₽
Прирост - 2.3 млн₽🔥
А если вы хотите заработать быстро, то в этом посте есть готовая схема ТУТ
Не упустите свой шанс на выгодные инвестиции в недвижимость и начните зарабатывать уже сегодня!
Кейсы прироста цены на проект в Южном порте ТУТ
Чтобы заработать на максимум, нужно покупать квартиру на этапе предстарта - когда цены минимальны.
Например: проект на м. Озерная.
Покупка на предстарте:
3 комн.кв. 58 кв.м.
20 мая за 19 050 000₽
1 августа - 21 015 000₽
За 3 месяца квартира приросла на 2 миллиона🔥
Студия 30 кв.м. - 9 600 000₽
1 августа - 11 900 000₽
Прирост - 2.3 млн₽🔥
А если вы хотите заработать быстро, то в этом посте есть готовая схема ТУТ
Не упустите свой шанс на выгодные инвестиции в недвижимость и начните зарабатывать уже сегодня!
Кейсы прироста цены на проект в Южном порте ТУТ
#PLZL #аналитика
Что ждать от отчета Полюса за I полугодие 2023
Полюс представит операционные результаты и результаты по МСФО за I полугодие 2023 г. во вторник, 29 августа.
Мнение
•Ожидаем, что выпуск и продажи золота уменьшились со II полугодия 2022 г., но остаются намного выше минимумов I полугодия 2022 г., в соответствии с прогнозом выпуска на полный 2023 г. на уровне 2,8–2,9 млн унций.
•Выручка увеличилась на 34% г/г, до примерно $2,5 млрд, в основном за счет восстановления продаж. Рост на 3% ниже полугодие к полугодию (п/п) ввиду того, что повышение цен на 12% п/п нивелировалось замедлением объемов на 8% п/п.
•EBITDA выросла на 16% п/п и на 31% г/г на фоне динамики выручки, а также улучшения динамики издержек (в том числе на Олимпиаде) и курса, который почти не изменился г/г, но снизился на 26% п/п. Можно предположить, что компания достигнет целевых показателей по TCC на уровне $500–550 за унцию на 2023 г. с поправкой на ослабление рубля (в прогнозах заложен курс 65 руб. за доллар лучше среднего за I полугодие 2023 г. на уровне 77,2).
•Скорректированная чистая прибыль Полюса, скорее всего, выросла на 26% п/п и 15% г/г на фоне повышения EBITDA на 37%. Чистая рентабельность в 37% будет на 7 п.п. выше уровня II полугодия 2022 г., но на 6 п.п. ниже I полугодия 2022 г.
Итог
Таким образом, стоит ожидать уверенных результатов за I полугодие 2023 г. в соответствии с прогнозами Полюса по TCC и выпуску золота на 2023 г. на фоне высоких цен на драгметалл, что подтверждает тренд к стабилизации выпуска выше уровня 2022 г. в 2,5 млн унций и улучшению TCC. Рекомендация «Держать»
Что ждать от отчета Полюса за I полугодие 2023
Полюс представит операционные результаты и результаты по МСФО за I полугодие 2023 г. во вторник, 29 августа.
Мнение
•Ожидаем, что выпуск и продажи золота уменьшились со II полугодия 2022 г., но остаются намного выше минимумов I полугодия 2022 г., в соответствии с прогнозом выпуска на полный 2023 г. на уровне 2,8–2,9 млн унций.
•Выручка увеличилась на 34% г/г, до примерно $2,5 млрд, в основном за счет восстановления продаж. Рост на 3% ниже полугодие к полугодию (п/п) ввиду того, что повышение цен на 12% п/п нивелировалось замедлением объемов на 8% п/п.
•EBITDA выросла на 16% п/п и на 31% г/г на фоне динамики выручки, а также улучшения динамики издержек (в том числе на Олимпиаде) и курса, который почти не изменился г/г, но снизился на 26% п/п. Можно предположить, что компания достигнет целевых показателей по TCC на уровне $500–550 за унцию на 2023 г. с поправкой на ослабление рубля (в прогнозах заложен курс 65 руб. за доллар лучше среднего за I полугодие 2023 г. на уровне 77,2).
•Скорректированная чистая прибыль Полюса, скорее всего, выросла на 26% п/п и 15% г/г на фоне повышения EBITDA на 37%. Чистая рентабельность в 37% будет на 7 п.п. выше уровня II полугодия 2022 г., но на 6 п.п. ниже I полугодия 2022 г.
Итог
Таким образом, стоит ожидать уверенных результатов за I полугодие 2023 г. в соответствии с прогнозами Полюса по TCC и выпуску золота на 2023 г. на фоне высоких цен на драгметалл, что подтверждает тренд к стабилизации выпуска выше уровня 2022 г. в 2,5 млн унций и улучшению TCC. Рекомендация «Держать»
#SGZH #PLZL #GLTR #market_update
Три интересные бумаги на следующую неделю
Разберём три российские бумаги, которые на данный момент выглядят максимально интересно
Сегежа
Сегежа планирует опубликовать операционные и финансовые результаты по МСФО за II квартал и I полугодие 29 августа. Отчет ожидается довольно слабым вследствие сохраняющихся сложностей с логистикой, переориентацией на новые рынки сбыта. В то же время результаты должны улучшиться относительно I квартала на фоне ослабления рубля, постепенной оптимизации издержек. В отчете стоит обратить повышенное внимание на показатель EBITDA, FCF, а также долговую нагрузку.
В рамках презентации результатов менеджмент может дать апдейт по инвестиционной программе, состоянию рынка. Возможно, появится информация по дивидендам — вероятней всего, выплат за 2023 г. ожидать не стоит.
Акции Сегежи с максимумов начала августа находятся в коррекционном откате. Отчет вряд ли станет драйвером для активизации покупателей в бумаге, однако позитивные прогнозы менеджмента могли бы улучшить сентимент. Снизу широкая зона поддержки 5,7–5,9 руб. Без появления дополнительных негативных драйверов спуск ниже маловероятен.
Полюс
Компания планирует опубликовать операционные и финансовые результаты за I полугодие 29 августа. Результаты ожидаются умеренно позитивными. Драйверами улучшения ключевых метрик должны стать высокие цены на золото, слабость рубля. Кроме того, компания отмечала, что часть произведенного в IV квартале 2022 г. концентрата планируется к реализации в начале 2023 г. — это поддержит динамику ключевых показателей и, вероятно, позволит нарастить FCF.
В рамках презентации результатов могут быть обновлены производственные прогнозы на 2023 г. Нельзя исключать, что появится информация о недавнем байбэке. Сам по себе выкуп акций должен отразиться на финансовых результатах компании лишь во II полугодии.
В акциях Полюса с минимумов октября 2022 г. актуален растущий тренд. Волна коррекции в последние недели позволила разгрузить осцилляторы, подъем может продолжиться. Среднесрочным ориентиром роста выступает зона 13 500–15 000 руб. Сигналом к ухудшению картины станет закрепление под 11 250 руб.
Globaltrans
Globaltrans 29 августа опубликует финансовые результаты за I полугодие. Результаты могут чуть ухудшиться в годовом сопоставлении на фоне коррекции в ставках аренды, а также догоняющего роста издержек, однако должны остаться довольно сильными. В фокусе — показатель EBITDA, FCF.
Ключевой среднесрочный драйвер в кейсе Globaltrans — редомициляция. На ВОСА 16 августа акционеры одобрили план по переезду компании с Кипра в свободную экономическую зону Abu Dhabi Global Market. Это является шагом в сторону возобновления выплаты дивидендов.
Акции Globaltrans c начала 2023 г. находятся в крутом растущем тренде. В последние месяцы темпы роста ускорились, однако уже появились тревожные сигналы для покупателей. По RSI на дневном таймфрейме видна медвежья дивергенция, которая еще не до конца отработана. В случае развития отката промежуточной поддержкой может выступить уровень 675 руб. Слом растущего тренда нельзя исключать, но многое будет зависеть от новостей по редомициляции.
Три интересные бумаги на следующую неделю
Разберём три российские бумаги, которые на данный момент выглядят максимально интересно
Сегежа
Сегежа планирует опубликовать операционные и финансовые результаты по МСФО за II квартал и I полугодие 29 августа. Отчет ожидается довольно слабым вследствие сохраняющихся сложностей с логистикой, переориентацией на новые рынки сбыта. В то же время результаты должны улучшиться относительно I квартала на фоне ослабления рубля, постепенной оптимизации издержек. В отчете стоит обратить повышенное внимание на показатель EBITDA, FCF, а также долговую нагрузку.
В рамках презентации результатов менеджмент может дать апдейт по инвестиционной программе, состоянию рынка. Возможно, появится информация по дивидендам — вероятней всего, выплат за 2023 г. ожидать не стоит.
Акции Сегежи с максимумов начала августа находятся в коррекционном откате. Отчет вряд ли станет драйвером для активизации покупателей в бумаге, однако позитивные прогнозы менеджмента могли бы улучшить сентимент. Снизу широкая зона поддержки 5,7–5,9 руб. Без появления дополнительных негативных драйверов спуск ниже маловероятен.
Полюс
Компания планирует опубликовать операционные и финансовые результаты за I полугодие 29 августа. Результаты ожидаются умеренно позитивными. Драйверами улучшения ключевых метрик должны стать высокие цены на золото, слабость рубля. Кроме того, компания отмечала, что часть произведенного в IV квартале 2022 г. концентрата планируется к реализации в начале 2023 г. — это поддержит динамику ключевых показателей и, вероятно, позволит нарастить FCF.
В рамках презентации результатов могут быть обновлены производственные прогнозы на 2023 г. Нельзя исключать, что появится информация о недавнем байбэке. Сам по себе выкуп акций должен отразиться на финансовых результатах компании лишь во II полугодии.
В акциях Полюса с минимумов октября 2022 г. актуален растущий тренд. Волна коррекции в последние недели позволила разгрузить осцилляторы, подъем может продолжиться. Среднесрочным ориентиром роста выступает зона 13 500–15 000 руб. Сигналом к ухудшению картины станет закрепление под 11 250 руб.
Globaltrans
Globaltrans 29 августа опубликует финансовые результаты за I полугодие. Результаты могут чуть ухудшиться в годовом сопоставлении на фоне коррекции в ставках аренды, а также догоняющего роста издержек, однако должны остаться довольно сильными. В фокусе — показатель EBITDA, FCF.
Ключевой среднесрочный драйвер в кейсе Globaltrans — редомициляция. На ВОСА 16 августа акционеры одобрили план по переезду компании с Кипра в свободную экономическую зону Abu Dhabi Global Market. Это является шагом в сторону возобновления выплаты дивидендов.
Акции Globaltrans c начала 2023 г. находятся в крутом растущем тренде. В последние месяцы темпы роста ускорились, однако уже появились тревожные сигналы для покупателей. По RSI на дневном таймфрейме видна медвежья дивергенция, которая еще не до конца отработана. В случае развития отката промежуточной поддержкой может выступить уровень 675 руб. Слом растущего тренда нельзя исключать, но многое будет зависеть от новостей по редомициляции.
#NVDA #DIS #M #market_update
Три американских бумаги на неделю
Давайте обратим внимание на акции трех компаний, которые были в фокусе прошлой недели и могут оказаться интересными в ближайшие дни.
NVIDIA
Производитель графических процессоров представил отчетность в среду, после закрытия американских бирж. Акции отыграли данные в четверг — закрылись в плюсе 0,1%, в моменте рост составил 6,5%. Показатели оказались рекордными и существенно превзошли консенсус-ожидания аналитиков. NVIDIA представила оптимистичный прогноз на III финквартал. Компания увеличила чистую прибыль почти в 10 раз, до $6,19 млрд. Прибыль без учета разовых факторов подскочила до $2,7 на акцию (прогноз: $2,08). Выручка в сегменте дата-центров увеличилась в 2,4 раза, до $10,32 млрд. Финансовый директор Колетт Кресс отметила активный спрос на платформу HGX, которая используется в технологиях генеративного искусственного интеллекта. Руководство компании одобрило новую программу выкупа акций на сумму до $25 млрд. Факторы риска — конкуренция в индустрии (новый чип AMD до конца года, проблемы бизнеса в Китае), высокие мультипликаторы (P/E 90). Прогноз CNBC предполагает рост EPS на 190% в ближайший год, на 37% среднем в год в ближайшие 3-5 лет.
В четверг бумаги обновили исторический максимум и начали снижение. В пятницу акции NVIDIA падают на 3,6%, котировка — $455. Спуск может обернуться падением до $440, где проходит 50-дневная скользящая средняя. От этой отметки может начаться отскок.
Walt Disney
В четверг акции потеряли 3,9%. В фокусе внимания инвесторов — план реструктуризации компании — повышение цен на стриминговые сервисы, увеличение количества рекламы, сокращение расходов на развитие бизнеса. Во II квартале Walt Disney повысила стоимость подписки на стриминг на 25%. Сегмент тематических парков в хорошей форме. Выручка медиасегмента оказалась под давлением. К концу 2023 г. компания планирует возобновить выплату дивидендов. Мультипликатор PEG равен 0,8, указывает на определенную недооценку бумаг. Прогноз CNBC предполагает увеличение EPS на 41,5% в ближайшие 12 мес., сокращение на 12,9% среднем в год в ближайшие 3-5 лет.
В пятницу акции растут на 0,5%, котировка — $82,9. Накануне бумаги закрылись на минимуме за 9 лет. Для того чтобы техническая картина стала позитивной, акциям нужно нарисовать разворотную фигуру на дневном графике.
Macy’s
Ритейлер представил отчетность в среду, акции отреагировали снижением. За пять дней бумаги сократились на 19%. Результаты оказались умеренно-позитивными. Чистая прибыль на акцию составила $0,26 (-74% г/г) против консенсуса $0,13. Выручка (без учета кредитных карт) составила $5,13 млрд, уменьшившись на 8,4% г/г и 7,5% относительно допандемийного 2019 г. — на уровне консенсуса. Менеджмент несущественно понизил прогноз на 2023 г., и отметил риски дальнейшего ухудшения спроса. Проблема — неопределенность относительно экономики. Недооценка по мультипликаторам не наблюдается. P/E равен 4,1 при PEG 1,9.
В пятницу бумаги теряют 3,6%, котировка — $11,9. Акции находятся на минимуме за два года. Для того чтобы техническая картина стала позитивной, акциям нужно нарисовать разворотную фигуру на дневном графике. Наблюдается перепроданность по RSI(14), что указывает на высокую вероятность приостановки падения.
Три американских бумаги на неделю
Давайте обратим внимание на акции трех компаний, которые были в фокусе прошлой недели и могут оказаться интересными в ближайшие дни.
NVIDIA
Производитель графических процессоров представил отчетность в среду, после закрытия американских бирж. Акции отыграли данные в четверг — закрылись в плюсе 0,1%, в моменте рост составил 6,5%. Показатели оказались рекордными и существенно превзошли консенсус-ожидания аналитиков. NVIDIA представила оптимистичный прогноз на III финквартал. Компания увеличила чистую прибыль почти в 10 раз, до $6,19 млрд. Прибыль без учета разовых факторов подскочила до $2,7 на акцию (прогноз: $2,08). Выручка в сегменте дата-центров увеличилась в 2,4 раза, до $10,32 млрд. Финансовый директор Колетт Кресс отметила активный спрос на платформу HGX, которая используется в технологиях генеративного искусственного интеллекта. Руководство компании одобрило новую программу выкупа акций на сумму до $25 млрд. Факторы риска — конкуренция в индустрии (новый чип AMD до конца года, проблемы бизнеса в Китае), высокие мультипликаторы (P/E 90). Прогноз CNBC предполагает рост EPS на 190% в ближайший год, на 37% среднем в год в ближайшие 3-5 лет.
В четверг бумаги обновили исторический максимум и начали снижение. В пятницу акции NVIDIA падают на 3,6%, котировка — $455. Спуск может обернуться падением до $440, где проходит 50-дневная скользящая средняя. От этой отметки может начаться отскок.
Walt Disney
В четверг акции потеряли 3,9%. В фокусе внимания инвесторов — план реструктуризации компании — повышение цен на стриминговые сервисы, увеличение количества рекламы, сокращение расходов на развитие бизнеса. Во II квартале Walt Disney повысила стоимость подписки на стриминг на 25%. Сегмент тематических парков в хорошей форме. Выручка медиасегмента оказалась под давлением. К концу 2023 г. компания планирует возобновить выплату дивидендов. Мультипликатор PEG равен 0,8, указывает на определенную недооценку бумаг. Прогноз CNBC предполагает увеличение EPS на 41,5% в ближайшие 12 мес., сокращение на 12,9% среднем в год в ближайшие 3-5 лет.
В пятницу акции растут на 0,5%, котировка — $82,9. Накануне бумаги закрылись на минимуме за 9 лет. Для того чтобы техническая картина стала позитивной, акциям нужно нарисовать разворотную фигуру на дневном графике.
Macy’s
Ритейлер представил отчетность в среду, акции отреагировали снижением. За пять дней бумаги сократились на 19%. Результаты оказались умеренно-позитивными. Чистая прибыль на акцию составила $0,26 (-74% г/г) против консенсуса $0,13. Выручка (без учета кредитных карт) составила $5,13 млрд, уменьшившись на 8,4% г/г и 7,5% относительно допандемийного 2019 г. — на уровне консенсуса. Менеджмент несущественно понизил прогноз на 2023 г., и отметил риски дальнейшего ухудшения спроса. Проблема — неопределенность относительно экономики. Недооценка по мультипликаторам не наблюдается. P/E равен 4,1 при PEG 1,9.
В пятницу бумаги теряют 3,6%, котировка — $11,9. Акции находятся на минимуме за два года. Для того чтобы техническая картина стала позитивной, акциям нужно нарисовать разворотную фигуру на дневном графике. Наблюдается перепроданность по RSI(14), что указывает на высокую вероятность приостановки падения.
#PHOR #аналитика
Что ждать от отчета ФосАгро за II квартал 2023
ФосАгро в среду-четверг представит финансовые результаты за II квартал 2023 г.
Мнение
•Средняя цена DAP/MAP снизилась в долларовом эквиваленте на 20% к/к, но девальвация, безусловно, помогла ФосАгро, поскольку рублевые цены упали лишь на 11–13% к/к.
•Компания по-прежнему генерирует высокие операционные денежные потоки. Капзатраты, скорее всего, выросли во II квартале 2023 г. к/к, а FCF, как следствие, снизился. Это означает, что дивиденды за II квартал 2023 г. (если они будут рекомендованы, объявлены и выплачены) могут быть ниже уровня I квартала 2023 г.
•Пока можно поставить рекомендацию «Продавать», однако слабый рубль в III квартале 2023 г. играет на руку экспортерам, в том числе ФосАгро.
•Также стоит отметить отскок цены на фосфорные удобрения после снижения во II квартале 2023 г. Это должно, на наш взгляд, существенно улучшить экономику ФосАгро в III квартале 2023 г. Вместе с тем серьезным фактором неопределенности является экспортная пошлина.
Итог
ФосАгро прошла II квартал 2023 г. в целом неплохо, поскольку девальвация рубля значительно компенсировала падение цен на фосфорные удобрения. Большой вопрос заключается в изменении экспортной пошлины, что может оказать влияние на результаты III – IV квартала 2023 г.
Что ждать от отчета ФосАгро за II квартал 2023
ФосАгро в среду-четверг представит финансовые результаты за II квартал 2023 г.
Мнение
•Средняя цена DAP/MAP снизилась в долларовом эквиваленте на 20% к/к, но девальвация, безусловно, помогла ФосАгро, поскольку рублевые цены упали лишь на 11–13% к/к.
•Компания по-прежнему генерирует высокие операционные денежные потоки. Капзатраты, скорее всего, выросли во II квартале 2023 г. к/к, а FCF, как следствие, снизился. Это означает, что дивиденды за II квартал 2023 г. (если они будут рекомендованы, объявлены и выплачены) могут быть ниже уровня I квартала 2023 г.
•Пока можно поставить рекомендацию «Продавать», однако слабый рубль в III квартале 2023 г. играет на руку экспортерам, в том числе ФосАгро.
•Также стоит отметить отскок цены на фосфорные удобрения после снижения во II квартале 2023 г. Это должно, на наш взгляд, существенно улучшить экономику ФосАгро в III квартале 2023 г. Вместе с тем серьезным фактором неопределенности является экспортная пошлина.
Итог
ФосАгро прошла II квартал 2023 г. в целом неплохо, поскольку девальвация рубля значительно компенсировала падение цен на фосфорные удобрения. Большой вопрос заключается в изменении экспортной пошлины, что может оказать влияние на результаты III – IV квартала 2023 г.
#MRVL #аналитика
Что подскажут таргеты в сентябре
В августе на американском рынке стартовала коррекция, в ходе которой можно пополнить акциями инвестиционный портфель. Самый простой способ — таргеты аналитиков.
Общие рекомендации инвестдомов «купить», «продать» или «держать». Таргеты позволяют оцифровать рекомендации — насколько бумаги недооценены / переоценены по сравнению с условно-справедливой ценой. Остановим внимание на акциях, которые обладают наибольшим потенциалом роста в ближайшие 12 мес.
Для чего нужны консенсус-таргеты
Таргет (цель) — прогноз аналитика по цене акций на ближайшие 12 месяцев. Целевой ориентир позволяет оценить потенциал роста / падения бумаг в процентном отношении.
Существуют два способа, как использовать таргеты аналитиков — консенсус (среднее значение) или прогнозы конкретных инвестдомов. Вспомогательные способы выбора бумаг — чтение новостной ленты и аналитических материалов, исследование финансовых показателей и мультипликаторов.
Подборка бумаг
•входит в индексы S&P 500 / NASDAQ 100
•бумага СПБ Биржи (NYSE/ NASDAQ)
•капитализация — более $20 млрд
•котировка — не ниже $15 для обеспечения ликвидности
•потенциал роста относительно консенсус-таргета — от 30 % до 40%
Бумага месяца — Marvell Technology
Американский производитель памяти, микроконтроллеров, телекоммуникационного оборудования и потребительских полупроводниковых приборов. По итогам II квартала выручка снизилась на 12% г/г, до $1,3 млрд (г/г). Скорректированная прибыль на акцию упала на 42% г/г, до $0,33. Выручка Marvell от сегмента дата-центров упала на 29% г/г и составила $460 млн (34% выручки). Промышленный сегмент (+ авто) — единственный, показавший значимый рост в 32%. Потребительский сегмент сохранил минимальный положительный прирост выручки.
Менеджмент компании по итогам III календарного квартала ожидает выручку в диапазоне $1,33–1,47 млрд. Спрос будет поддерживаться со стороны клиентов из отрасли облачной инфраструктуры. Прогноз CNBC предполагает увеличение EPS на 16,2% в ближайший год, на 16,2% в ближайшие 3–5 лет (среднем в год). Мультипликатор PEG равен 0,6, что указывает на определенную недооценку бумаг.
Что подскажут таргеты в сентябре
В августе на американском рынке стартовала коррекция, в ходе которой можно пополнить акциями инвестиционный портфель. Самый простой способ — таргеты аналитиков.
Общие рекомендации инвестдомов «купить», «продать» или «держать». Таргеты позволяют оцифровать рекомендации — насколько бумаги недооценены / переоценены по сравнению с условно-справедливой ценой. Остановим внимание на акциях, которые обладают наибольшим потенциалом роста в ближайшие 12 мес.
Для чего нужны консенсус-таргеты
Таргет (цель) — прогноз аналитика по цене акций на ближайшие 12 месяцев. Целевой ориентир позволяет оценить потенциал роста / падения бумаг в процентном отношении.
Существуют два способа, как использовать таргеты аналитиков — консенсус (среднее значение) или прогнозы конкретных инвестдомов. Вспомогательные способы выбора бумаг — чтение новостной ленты и аналитических материалов, исследование финансовых показателей и мультипликаторов.
Подборка бумаг
•входит в индексы S&P 500 / NASDAQ 100
•бумага СПБ Биржи (NYSE/ NASDAQ)
•капитализация — более $20 млрд
•котировка — не ниже $15 для обеспечения ликвидности
•потенциал роста относительно консенсус-таргета — от 30 % до 40%
Бумага месяца — Marvell Technology
Американский производитель памяти, микроконтроллеров, телекоммуникационного оборудования и потребительских полупроводниковых приборов. По итогам II квартала выручка снизилась на 12% г/г, до $1,3 млрд (г/г). Скорректированная прибыль на акцию упала на 42% г/г, до $0,33. Выручка Marvell от сегмента дата-центров упала на 29% г/г и составила $460 млн (34% выручки). Промышленный сегмент (+ авто) — единственный, показавший значимый рост в 32%. Потребительский сегмент сохранил минимальный положительный прирост выручки.
Менеджмент компании по итогам III календарного квартала ожидает выручку в диапазоне $1,33–1,47 млрд. Спрос будет поддерживаться со стороны клиентов из отрасли облачной инфраструктуры. Прогноз CNBC предполагает увеличение EPS на 16,2% в ближайший год, на 16,2% в ближайшие 3–5 лет (среднем в год). Мультипликатор PEG равен 0,6, что указывает на определенную недооценку бумаг.
#MAGN #аналитика
Что ждать от отчета ММК за I полугодие 2023
ММК сегодня-завтра, вероятно, опубликует финансовые результаты за I полугодие 2023 г. по МСФО.
Мнение
•По оценкам, выручка уменьшилась на 9% г/г, до 324 млрд руб. в основном за счет снижения внутренних цен на сталь, которые упали на 20% г/г. Однако рост продаж стали на 11%, частично компенсировал эффект от падения цен на сталь.
•Мы ожидаем снижение EBITDA на 6%, до 82 млрд руб., с рентабельностью по EBITDA 25%, что соответствует историческому уровню.
•Свободный денежный поток, вероятно, окажется относительно низким — порядка 12 млрд руб. (+2% г/г), в основном в результате оттока оборотного капитала, в то время как свободный денежный поток на акционеров ожидается в размере 11 млрд руб.
•Ожидать новостей касательно дивидендов не стоит, поскольку представители компании недавно сообщили, что начнут обсуждать вопрос не ранее декабря 2023 г.
Итог
Таким образом, показатели за I полугодие 2023 г. должны быть ниже г/г отчасти с высокой базы. ММК аккумулировал значительный объем денежных средств на балансе, что может позднее обеспечить дивиденды с доходностью 16%. Мы подтверждаем позитивный взгляд на компанию на фоне высокого внутреннего спроса на сталь.
Что ждать от отчета ММК за I полугодие 2023
ММК сегодня-завтра, вероятно, опубликует финансовые результаты за I полугодие 2023 г. по МСФО.
Мнение
•По оценкам, выручка уменьшилась на 9% г/г, до 324 млрд руб. в основном за счет снижения внутренних цен на сталь, которые упали на 20% г/г. Однако рост продаж стали на 11%, частично компенсировал эффект от падения цен на сталь.
•Мы ожидаем снижение EBITDA на 6%, до 82 млрд руб., с рентабельностью по EBITDA 25%, что соответствует историческому уровню.
•Свободный денежный поток, вероятно, окажется относительно низким — порядка 12 млрд руб. (+2% г/г), в основном в результате оттока оборотного капитала, в то время как свободный денежный поток на акционеров ожидается в размере 11 млрд руб.
•Ожидать новостей касательно дивидендов не стоит, поскольку представители компании недавно сообщили, что начнут обсуждать вопрос не ранее декабря 2023 г.
Итог
Таким образом, показатели за I полугодие 2023 г. должны быть ниже г/г отчасти с высокой базы. ММК аккумулировал значительный объем денежных средств на балансе, что может позднее обеспечить дивиденды с доходностью 16%. Мы подтверждаем позитивный взгляд на компанию на фоне высокого внутреннего спроса на сталь.
#TCSG #аналитика
Отчетность TCS Group: рекордная прибыль во II квартале
TCS Group опубликовала квартальные результаты.
Главное
Компания во II квартале 2023 г. увеличила чистую прибыль по МСФО до 20,4 млрд руб., сообщает Интерфакс.
TCS Group, головной компании Тинькофф банка и «Тинькофф страхования», удалось во II квартале 2023 г. увеличить чистую прибыль на 26% к/к по сравнению с 16,2 млрд руб. в I квартале. Чистая прибыль группы в I полугодии текущего года выросла до 36,6 млрд руб.
В I полугодии 2022 г. компания получила чистую прибыль в размере 4,5 млрд руб., во II квартале прошлого года — 3 млрд руб.
Расходы группы на резервы в I полугодии 2023 г. сократились на 26,3%, до 23,3 млрд руб. (против 31,5 млрд руб. за январь – июнь прошлого года), во II квартале — на 10,2%, составили почти 11 млрд руб. (12,2 млрд руб. за II квартал 2022 г.).
Мнение
Результаты показывают возврат к высоким уровням рентабельности за счет роста кредитного портфеля и снижение стоимости риска. Компания не проводила конференц-звонок по результатам и не предоставила ожиданий на 2023 г.
•Чистый процентный доход составил 53,5 млрд руб. (+14% к/к, +80% г/г) — на 4% лучше прогнозов, рекордный показатель в истории, что обусловлено восстановлением маржинальности банковского бизнеса и сильным ростом кредитного портфеля на 15% к/к, до 784 млрд руб. (+34% г/г).
•Комиссионный доход достиг 16,6 млрд руб. (+1% к/к, -24% г/г) — на 3% ниже ожиданий на фоне более высокого роста комиссионных расходов и сдержанного роста доходов.
•Отчисления в резерв ожидаемо показали снижение и составили 11 млрд руб. (-10% г/г, -11% к/к) — на 13% лучше ожиданий.
•Операционные расходы продолжают увеличиваться на фоне роста бизнеса и составили 45,2 млрд руб.(+46% г/г, +11% к/к) — на 9% выше ожиданий.
Итог
TCS Group заработала рекордную прибыль МСФО за II квартал 2023 г. (+25% к/к, 6,7х г/г) — на 11% выше ожиданий. Сильные результаты, позитивно. Рекомендация «Покупать».
Отчетность TCS Group: рекордная прибыль во II квартале
TCS Group опубликовала квартальные результаты.
Главное
Компания во II квартале 2023 г. увеличила чистую прибыль по МСФО до 20,4 млрд руб., сообщает Интерфакс.
TCS Group, головной компании Тинькофф банка и «Тинькофф страхования», удалось во II квартале 2023 г. увеличить чистую прибыль на 26% к/к по сравнению с 16,2 млрд руб. в I квартале. Чистая прибыль группы в I полугодии текущего года выросла до 36,6 млрд руб.
В I полугодии 2022 г. компания получила чистую прибыль в размере 4,5 млрд руб., во II квартале прошлого года — 3 млрд руб.
Расходы группы на резервы в I полугодии 2023 г. сократились на 26,3%, до 23,3 млрд руб. (против 31,5 млрд руб. за январь – июнь прошлого года), во II квартале — на 10,2%, составили почти 11 млрд руб. (12,2 млрд руб. за II квартал 2022 г.).
Мнение
Результаты показывают возврат к высоким уровням рентабельности за счет роста кредитного портфеля и снижение стоимости риска. Компания не проводила конференц-звонок по результатам и не предоставила ожиданий на 2023 г.
•Чистый процентный доход составил 53,5 млрд руб. (+14% к/к, +80% г/г) — на 4% лучше прогнозов, рекордный показатель в истории, что обусловлено восстановлением маржинальности банковского бизнеса и сильным ростом кредитного портфеля на 15% к/к, до 784 млрд руб. (+34% г/г).
•Комиссионный доход достиг 16,6 млрд руб. (+1% к/к, -24% г/г) — на 3% ниже ожиданий на фоне более высокого роста комиссионных расходов и сдержанного роста доходов.
•Отчисления в резерв ожидаемо показали снижение и составили 11 млрд руб. (-10% г/г, -11% к/к) — на 13% лучше ожиданий.
•Операционные расходы продолжают увеличиваться на фоне роста бизнеса и составили 45,2 млрд руб.(+46% г/г, +11% к/к) — на 9% выше ожиданий.
Итог
TCS Group заработала рекордную прибыль МСФО за II квартал 2023 г. (+25% к/к, 6,7х г/г) — на 11% выше ожиданий. Сильные результаты, позитивно. Рекомендация «Покупать».
#SBER #аналитика
Сбербанк. Взяли паузу после трех дней роста
Акции Сбербанка во вторник подешевели на 0,47%, до 265,68 руб. Объем торгов составил 9,43 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Котировки акций Сбербанка вчера просели на полпроцента, взяв паузу после трех дней роста. Объемы торгов сократились.
•Пока эта остановка никак не меняет техническую картину, которая улучшилась в первой половине недели с выходом вверх из краткосрочного нисходящего канала.
•Ближайшая поддержка видится на уровне 265, и даже если цена сходит к следующей серьезным образом, ситуация не изменится. Явным негативным сигналом можно будет считать скорее закрепление ниже 200-часовой скользящей средней, с дальнейшим уходом под 260.
Уровни сопротивления: 267,2 / 268,8 / 273,4
Уровни поддержки: 265 / 263,1 / 260 / 256,5
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 32%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г.
•Опора была найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше, что дает позитивный сигнал.
•В феврале 2023 г. котировки обновили годовые максимумы, впоследствии рост ускорился на фоне новостей о высоких дивидендах. Целевая цена на горизонте года — 350 руб.
Сбербанк. Взяли паузу после трех дней роста
Акции Сбербанка во вторник подешевели на 0,47%, до 265,68 руб. Объем торгов составил 9,43 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Котировки акций Сбербанка вчера просели на полпроцента, взяв паузу после трех дней роста. Объемы торгов сократились.
•Пока эта остановка никак не меняет техническую картину, которая улучшилась в первой половине недели с выходом вверх из краткосрочного нисходящего канала.
•Ближайшая поддержка видится на уровне 265, и даже если цена сходит к следующей серьезным образом, ситуация не изменится. Явным негативным сигналом можно будет считать скорее закрепление ниже 200-часовой скользящей средней, с дальнейшим уходом под 260.
Уровни сопротивления: 267,2 / 268,8 / 273,4
Уровни поддержки: 265 / 263,1 / 260 / 256,5
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 32%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г.
•Опора была найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше, что дает позитивный сигнал.
•В феврале 2023 г. котировки обновили годовые максимумы, впоследствии рост ускорился на фоне новостей о высоких дивидендах. Целевая цена на горизонте года — 350 руб.
#939 #аналитика
China Construction Bank. Что делать с акциями
Анализируем акции China Construction Bank и даем по нему рекомендации
Главное
•В I полугодии 2023 г. чистая прибыль выросла на 3,1% г/г, прибыль до отчислений в резервы снизилась на 1,3% г/г, а доходы — на 0.6% г/г.
Во II квартале 2023 г. чистая прибыль выросла на 4,4% г/г, тогда как прибыль до отчислений в резервы упала на 3,4%, а выручка — на 2,2%.
•Ускорение роста чистой прибыли связано со снижением стоимости кредита, а падение прибыли до отчислений и дохода — с сокращением чистого комиссионного дохода и прочих непроцентных доходов на 2,6% и 41,7% соответственно.
•Объем активов банка и кредитов в I полугодии 2023 г. увеличился на 13,6% и 13,5% г/г соответственно. По отдельным типам кредитов рост составил более 20–30%, однако займы частным лицам выросли на 4,3% г/г из-за слабого спроса на покупку жилья и досрочного погашения ипотеки. Число ипотечных кредитов выросло лишь на 1,1% г/г.
•Коэффициент неработающих кредитов в I полугодии 2023 г. составил 1,37%, что на 1 б.п. ниже, чем в I квартале 2023 г.: тренд к снижению показателя сохраняется с 2021 г. Доля неработающих кредитов на недвижимость составила 4,76%, что на 40 б.п. выше, чем в конце 2022 г., по ипотеке — 0,42% (на 5 б.п. выше, чем в конце 2022 г.), это невысокий показатель.
Описание компании
China Construction Bank основан в 1954 г., головной офис банка находится в Пекине. Подразделение корпоративных банковских услуг предлагает финансовые продукты и услуги компаниям и государственным ведомствам. Розничное подразделение работает с физическими лицами, а подразделение финансовых операций занимается операциями на межбанковском и денежном рынках.
Риски
•Более медленное, чем ожидалось, восстановление экономики.
•Риски, связанные с недвижимостью и финансовыми инструментами
местных властей.
Итог
Прибыль до отчислений в резервы и доходы оказались ниже прогнозов, но чистая прибыль в целом совпала с ожиданиями. Ставим рекомендацию «Покупать» и целевую цену 5,85 гонконгских долларов по акциям China Construction Bank.
China Construction Bank. Что делать с акциями
Анализируем акции China Construction Bank и даем по нему рекомендации
Главное
•В I полугодии 2023 г. чистая прибыль выросла на 3,1% г/г, прибыль до отчислений в резервы снизилась на 1,3% г/г, а доходы — на 0.6% г/г.
Во II квартале 2023 г. чистая прибыль выросла на 4,4% г/г, тогда как прибыль до отчислений в резервы упала на 3,4%, а выручка — на 2,2%.
•Ускорение роста чистой прибыли связано со снижением стоимости кредита, а падение прибыли до отчислений и дохода — с сокращением чистого комиссионного дохода и прочих непроцентных доходов на 2,6% и 41,7% соответственно.
•Объем активов банка и кредитов в I полугодии 2023 г. увеличился на 13,6% и 13,5% г/г соответственно. По отдельным типам кредитов рост составил более 20–30%, однако займы частным лицам выросли на 4,3% г/г из-за слабого спроса на покупку жилья и досрочного погашения ипотеки. Число ипотечных кредитов выросло лишь на 1,1% г/г.
•Коэффициент неработающих кредитов в I полугодии 2023 г. составил 1,37%, что на 1 б.п. ниже, чем в I квартале 2023 г.: тренд к снижению показателя сохраняется с 2021 г. Доля неработающих кредитов на недвижимость составила 4,76%, что на 40 б.п. выше, чем в конце 2022 г., по ипотеке — 0,42% (на 5 б.п. выше, чем в конце 2022 г.), это невысокий показатель.
Описание компании
China Construction Bank основан в 1954 г., головной офис банка находится в Пекине. Подразделение корпоративных банковских услуг предлагает финансовые продукты и услуги компаниям и государственным ведомствам. Розничное подразделение работает с физическими лицами, а подразделение финансовых операций занимается операциями на межбанковском и денежном рынках.
Риски
•Более медленное, чем ожидалось, восстановление экономики.
•Риски, связанные с недвижимостью и финансовыми инструментами
местных властей.
Итог
Прибыль до отчислений в резервы и доходы оказались ниже прогнозов, но чистая прибыль в целом совпала с ожиданиями. Ставим рекомендацию «Покупать» и целевую цену 5,85 гонконгских долларов по акциям China Construction Bank.
#SBER #аналитика
Сбербанк. Нужно пробивать отметку 267
Акции Сбербанка в среду подешевели на 0,37%, до 264,7 руб. Объем торгов составил 10,2 млрд руб.
Краткосрочная картина
•После трех дней роста цена акций Сбербанка во вторник откатилась, и вчера откат получил развитие.
•Ближайшая поддержка в районе 265 была пробита, цена протестировала следующую на уровне 263,1.
•По-прежнему более важным является тот факт, что цена ранее вышла из краткосрочного нисходящего канала, до закрепления ниже 200-часовой скользящей средней актуальным остается сценарий дальнейшего продвижения к максимумам августа.
•Довольно резкий отскок от 263,1 обнадеживает. Теперь нужно пробивать отметку 267.
Уровни сопротивления: 265,3 / 267 / 268,8 / 273,4
Уровни поддержки: 263,1 / 260,5 / 256,7 / 254,3
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 32%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г.
•Опора была найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше, что дает позитивный сигнал.
•В феврале 2023 г. котировки обновили годовые максимумы, впоследствии рост ускорился на фоне новостей о высоких дивидендах. Целевая цена на горизонте года — 350 руб.
Сбербанк. Нужно пробивать отметку 267
Акции Сбербанка в среду подешевели на 0,37%, до 264,7 руб. Объем торгов составил 10,2 млрд руб.
Краткосрочная картина
•После трех дней роста цена акций Сбербанка во вторник откатилась, и вчера откат получил развитие.
•Ближайшая поддержка в районе 265 была пробита, цена протестировала следующую на уровне 263,1.
•По-прежнему более важным является тот факт, что цена ранее вышла из краткосрочного нисходящего канала, до закрепления ниже 200-часовой скользящей средней актуальным остается сценарий дальнейшего продвижения к максимумам августа.
•Довольно резкий отскок от 263,1 обнадеживает. Теперь нужно пробивать отметку 267.
Уровни сопротивления: 265,3 / 267 / 268,8 / 273,4
Уровни поддержки: 263,1 / 260,5 / 256,7 / 254,3
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 32%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г.
•Опора была найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше, что дает позитивный сигнал.
•В феврале 2023 г. котировки обновили годовые максимумы, впоследствии рост ускорился на фоне новостей о высоких дивидендах. Целевая цена на горизонте года — 350 руб.
Кроме всегда актуальных финансовых новостей, банк делится в своём телеграм-канале и другой полезной информацией.
Знали ли вы, что:
- У Тинькофф можно получить стипендию? В 2023 году выделено 200 мест по трём направлениям: аналитика, разработка и информационная безопасность;
- Мобильную связь можно сделать дешевле и получить 25 Гб интернета и 1200 минут звонков по России за 300 ₽ в месяц или даже дешевле;
- В мобильном приложении можно спланировать насыщенный уик-энд и получить при этом кэшбэк до 30%.
Если вы ещё не подписаны, советую присоединиться
➡️ к каналу,
там всегда найдётся что-то интересное именно для вас.
Знали ли вы, что:
- У Тинькофф можно получить стипендию? В 2023 году выделено 200 мест по трём направлениям: аналитика, разработка и информационная безопасность;
- Мобильную связь можно сделать дешевле и получить 25 Гб интернета и 1200 минут звонков по России за 300 ₽ в месяц или даже дешевле;
- В мобильном приложении можно спланировать насыщенный уик-энд и получить при этом кэшбэк до 30%.
Если вы ещё не подписаны, советую присоединиться
➡️ к каналу,
там всегда найдётся что-то интересное именно для вас.
#LKOH #аналитика
ЛУКОЙЛ. Пауза на максимумах
В предыдущий торговый день акции компании ЛУКОЙЛ снизились на 0,1%, закрытие прошло на отметке 6830 руб. Бумага выглядела хуже рынка. Объем торгов акцией на основном рынке составил 5,6 млрд руб. при среднем за месяц 9,4 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции ЛУКОЙЛа два дня подряд строят узкую консолидацию в районе 6850 руб. Перед выходными активность продавцов может вырасти, поскольку часть инвесторов может предпочесть зафиксировать прибыль по длинным позициям.
•Восходящий тренд последних недель по-прежнему в силе. Признаков перелома пока нет. Локальные минимумы растут, трендовые индикаторы смотрят вверх, перекупленность по осцилляторам умеренная.
•Потенциал роста просматривается в районе 7000–7100 руб. Сигналом к продолжению движения к этим уровням будет пробой 6900 руб.
•В последние месяцы хорошей динамической поддержкой выступала 60-периодная скользящая средняя на 4-часовом графике. В случае глубоких откатов можно ориентироваться на нее.
•Среднесрочный взгляд на акции ЛУКОЙЛа остается умеренно позитивным. Рост цен на нефть дает почву для оптимистичных прогнозов. В ближайшие месяцы мы можем увидеть новые отчеты компании, что может послужить дополнительным катализатором.
Уровни поддержки: 6780 / 6680 / 6400
Уровни сопротивления: 6900 / 7000 / 7100
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на акции умеренно позитивный. Фундаментальные факторы формируют благоприятную картину. Высокие цены на нефть, слабый рубль и перспектива выкупа акций у нерезидентов в значительной части заложены в цены, но еще могут сыграть в пользу роста. При закреплении выше 7100 руб. целевой диапазон может сместиться в район 7500–7600 руб.
ЛУКОЙЛ. Пауза на максимумах
В предыдущий торговый день акции компании ЛУКОЙЛ снизились на 0,1%, закрытие прошло на отметке 6830 руб. Бумага выглядела хуже рынка. Объем торгов акцией на основном рынке составил 5,6 млрд руб. при среднем за месяц 9,4 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции ЛУКОЙЛа два дня подряд строят узкую консолидацию в районе 6850 руб. Перед выходными активность продавцов может вырасти, поскольку часть инвесторов может предпочесть зафиксировать прибыль по длинным позициям.
•Восходящий тренд последних недель по-прежнему в силе. Признаков перелома пока нет. Локальные минимумы растут, трендовые индикаторы смотрят вверх, перекупленность по осцилляторам умеренная.
•Потенциал роста просматривается в районе 7000–7100 руб. Сигналом к продолжению движения к этим уровням будет пробой 6900 руб.
•В последние месяцы хорошей динамической поддержкой выступала 60-периодная скользящая средняя на 4-часовом графике. В случае глубоких откатов можно ориентироваться на нее.
•Среднесрочный взгляд на акции ЛУКОЙЛа остается умеренно позитивным. Рост цен на нефть дает почву для оптимистичных прогнозов. В ближайшие месяцы мы можем увидеть новые отчеты компании, что может послужить дополнительным катализатором.
Уровни поддержки: 6780 / 6680 / 6400
Уровни сопротивления: 6900 / 7000 / 7100
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на акции умеренно позитивный. Фундаментальные факторы формируют благоприятную картину. Высокие цены на нефть, слабый рубль и перспектива выкупа акций у нерезидентов в значительной части заложены в цены, но еще могут сыграть в пользу роста. При закреплении выше 7100 руб. целевой диапазон может сместиться в район 7500–7600 руб.
#BBY #HPE #HP #market_update
Три американских бумаги на неделю
Давайте обратим внимание на акции трех компаний, которые были в фокусе прошлой недели и могут оказаться интересными в ближайшие дни.
Best Buy
Ритейлер электроники представил отчетность во вторник днем, акции отреагировали ростом. Результаты оказались умеренно-позитивными. Cкорректированная прибыль на акцию и выручка превысили консенсус-прогноз аналитиков. EPS составила $1,22 при ожиданиях в $1,06. Выручка опустилась на 7,2%, до $9,58 млрд. Сопоставимые продажи Best Buy упали на 6,2% при консенсус-прогнозе снижения на 7%. В целом наблюдается восстановление к допандемийным потребительски привычкам. Компания ухудшила прогноз на год. Совет директоров принял решение выплатить квартальные дивиденды в размере $0,92 на акцию.
За неделю акции BBY прибавили 3,6%. В пятницу бумаги упали на 1,5%, котировка — $75,3. Акции могут продолжить снижение и нащупать поддержку в районе $69–68.
Hewlett Packard Enterprise
Поставщик решений в сфере IT и телекоммуникационных услуг представил отчетность во вторник, после закрытия торгов в США. Акции отреагировали на релиз в среду. Компания увеличила чистую прибыль в 1,7 раза, выручку на 4% (г/г) — лучше ожиданий рынка. Выручка в сегменте серверного оборудования сократилась на 8,3%, высокопроизводительных вычислительных систем и технологий искусственного интеллекта — увеличилась на 18%, периферийной инфраструктуры — взлетела в 1,5 раза. В текущем финансовом году Best Buy ожидает рост выручки на 4–6%. Прогноз по EPS был повышен.
За неделю бумаги увеличились на 8,2%, котировка — $18. Возможно обновление исторического максимума.
HPQ
Производитель персональных компьютеров и принтеров представил отчетность во вторник, после закрытия торгов в США. Акции отреагировали на релиз падением в среду. HP Inc. сократил чистую прибыль на 31,6% (г/г). Выручка опустилась на 10%, до $13,2 млрд. Скорректированная EPS совпала с ожиданиями. Выручка не оправдала консенсус-прогноз аналитиков. Выручка подразделения по выпуску персональных компьютеров уменьшилась на 11% (г/г) — до $8,93 млрд. Доходы от продаж принтеров уменьшились на 7% (г/г) — до $4,26 млрд. Прогноз CNBC предполагает рост EPS в ближайший год на 5,2%, в ближайшие 3-5 лет на 15% (среднем в год).
От минимума среды акции выросли на 9%, котировка — $30,4. Накануне бумаги закрылись на минимуме за 9 лет. Возможен новый рывок к $31,5.
Три американских бумаги на неделю
Давайте обратим внимание на акции трех компаний, которые были в фокусе прошлой недели и могут оказаться интересными в ближайшие дни.
Best Buy
Ритейлер электроники представил отчетность во вторник днем, акции отреагировали ростом. Результаты оказались умеренно-позитивными. Cкорректированная прибыль на акцию и выручка превысили консенсус-прогноз аналитиков. EPS составила $1,22 при ожиданиях в $1,06. Выручка опустилась на 7,2%, до $9,58 млрд. Сопоставимые продажи Best Buy упали на 6,2% при консенсус-прогнозе снижения на 7%. В целом наблюдается восстановление к допандемийным потребительски привычкам. Компания ухудшила прогноз на год. Совет директоров принял решение выплатить квартальные дивиденды в размере $0,92 на акцию.
За неделю акции BBY прибавили 3,6%. В пятницу бумаги упали на 1,5%, котировка — $75,3. Акции могут продолжить снижение и нащупать поддержку в районе $69–68.
Hewlett Packard Enterprise
Поставщик решений в сфере IT и телекоммуникационных услуг представил отчетность во вторник, после закрытия торгов в США. Акции отреагировали на релиз в среду. Компания увеличила чистую прибыль в 1,7 раза, выручку на 4% (г/г) — лучше ожиданий рынка. Выручка в сегменте серверного оборудования сократилась на 8,3%, высокопроизводительных вычислительных систем и технологий искусственного интеллекта — увеличилась на 18%, периферийной инфраструктуры — взлетела в 1,5 раза. В текущем финансовом году Best Buy ожидает рост выручки на 4–6%. Прогноз по EPS был повышен.
За неделю бумаги увеличились на 8,2%, котировка — $18. Возможно обновление исторического максимума.
HPQ
Производитель персональных компьютеров и принтеров представил отчетность во вторник, после закрытия торгов в США. Акции отреагировали на релиз падением в среду. HP Inc. сократил чистую прибыль на 31,6% (г/г). Выручка опустилась на 10%, до $13,2 млрд. Скорректированная EPS совпала с ожиданиями. Выручка не оправдала консенсус-прогноз аналитиков. Выручка подразделения по выпуску персональных компьютеров уменьшилась на 11% (г/г) — до $8,93 млрд. Доходы от продаж принтеров уменьшились на 7% (г/г) — до $4,26 млрд. Прогноз CNBC предполагает рост EPS в ближайший год на 5,2%, в ближайшие 3-5 лет на 15% (среднем в год).
От минимума среды акции выросли на 9%, котировка — $30,4. Накануне бумаги закрылись на минимуме за 9 лет. Возможен новый рывок к $31,5.