#OZON #аналитика
Ozon. Цель 2130 снова актуальна
ГДР Ozon на прошлой торговой сессии упали на 0,29%. Цена на закрытии составила 2030,5 руб. Бумаги торговались на уровне рынка. Объем торгов составил 396 млн руб.
Краткосрочная картина
•В начале недели состоялся пробой уровня сопротивления2000. За счет этого открыта дорога к максимальной цели часового графика 2130. Она совпадает с первой целью месячного графика. Сценарий этой волны роста актуален, пока нет слома и закрепления ниже минимума 1805.
•Техническая картина часового графика сейчас на стороне покупателей. Для продолжения роста нужен проход выше нового максимума 2070.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 63 п. На 4-часовом графике котировки выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 2070 и 1805.
•Ранее указывалось, что достижение цели 2130 ожидается в III–IV квартале 2023 г. Однако текущая структура роста ускорилась, реализация роста допускается в ближайшие недели. Акцентирую, что в области 1900–2130 более безопасно сокращать длинные позиции.
Уровни сопротивления: 2070 / 2130 / 2160
Уровни поддержки: 2000 / 1905 / 1805
Долгосрочная картина
•Ozon — вторая самая крупная площадка электронной коммерции в России после Wildberries, о чем говорят данные Data Insight за 2022 г. С 2016 г. компания поднялась в рейтинге на 6 позиций благодаря росту числа заказов и, как следствие, объемам продаж.
•Котировки — одни из самых высоковолатильных среди бумаг Мосбиржи. С цены IPO 2272 в ноябре 2020 г. бумаги установили максимум 5181 в феврале 2021 г. С пика цена падала на 88%, до отметки 596 в феврале 2022 г.
•На недельном графике образовано ускорение, пробившее уровень 880–945. Сформированные первые цели роста указывают в район 1865–1990 (выполнены). Месячная структура указывает на 2130–2300. В зоне 1865–2130 нужно следить за разворотными сигналами для сокращения крупной доли спекулятивных и инвестиционных позиций.
•Новые возможные цели падения будут указаны после формирования структуры на недельном графике.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
Ozon. Цель 2130 снова актуальна
ГДР Ozon на прошлой торговой сессии упали на 0,29%. Цена на закрытии составила 2030,5 руб. Бумаги торговались на уровне рынка. Объем торгов составил 396 млн руб.
Краткосрочная картина
•В начале недели состоялся пробой уровня сопротивления2000. За счет этого открыта дорога к максимальной цели часового графика 2130. Она совпадает с первой целью месячного графика. Сценарий этой волны роста актуален, пока нет слома и закрепления ниже минимума 1805.
•Техническая картина часового графика сейчас на стороне покупателей. Для продолжения роста нужен проход выше нового максимума 2070.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 63 п. На 4-часовом графике котировки выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 2070 и 1805.
•Ранее указывалось, что достижение цели 2130 ожидается в III–IV квартале 2023 г. Однако текущая структура роста ускорилась, реализация роста допускается в ближайшие недели. Акцентирую, что в области 1900–2130 более безопасно сокращать длинные позиции.
Уровни сопротивления: 2070 / 2130 / 2160
Уровни поддержки: 2000 / 1905 / 1805
Долгосрочная картина
•Ozon — вторая самая крупная площадка электронной коммерции в России после Wildberries, о чем говорят данные Data Insight за 2022 г. С 2016 г. компания поднялась в рейтинге на 6 позиций благодаря росту числа заказов и, как следствие, объемам продаж.
•Котировки — одни из самых высоковолатильных среди бумаг Мосбиржи. С цены IPO 2272 в ноябре 2020 г. бумаги установили максимум 5181 в феврале 2021 г. С пика цена падала на 88%, до отметки 596 в феврале 2022 г.
•На недельном графике образовано ускорение, пробившее уровень 880–945. Сформированные первые цели роста указывают в район 1865–1990 (выполнены). Месячная структура указывает на 2130–2300. В зоне 1865–2130 нужно следить за разворотными сигналами для сокращения крупной доли спекулятивных и инвестиционных позиций.
•Новые возможные цели падения будут указаны после формирования структуры на недельном графике.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
#NVTK #TATN #SBER #market_update
Какие акции являются фаворитами у аналитиков? (Ч.1)
Подобрали пять акций, на которые аналитики советуют обратить внимание
Новатэк
Динамика акций Новатэка может определяться позитивным новостным фоном вокруг планов наращивания сегмента СПГ. Ожидаемо, что в III квартале 2023 года будет принято финальное инвестиционное решение по Обскому СПГ, также завершена покупка 26,5%-ной доли Shell в СПГ-проекте Сахалин-2 и отправлена первая линия «Арктик СПГ 2» из Мурманска.
Татнефть
Компания демонстрирует сильную бизнес-модель и прозрачность бизнеса. Татнефть стала единственной российской нефтяной компанией, опубликовавшей полные результаты по МСФО.
Совет директоров одобрил новую стратегию развития до 2030 года, повысив целевой долгосрочный уровень добычи нефти на 5%, до 810 тыс. баррелей в сутки, что значительно выше максимума компании в 585 тыс. баррелей в сутки, зафиксированного в 2019 году.
Сбербанк
Доминирующее положение на рынке, разумная политика рисков, а также инновационные подходы с использованием технологии искусственного интеллекта позволяют Сберу демонстрировать сильные финансовые результаты с высокой рентабельностью при уверенном органическом наращивании капитала.
В отчете за I квартал 2023 года по МСФО компания повысила прогноз ROE на 2023 год, теперь ожидаемый показатель — более 22% (ранее около 20%). Осуществлённая выплата высоких дивидендов и сильный дивидендный потенциал продолжат привлекать инвесторов.
Какие акции являются фаворитами у аналитиков? (Ч.1)
Подобрали пять акций, на которые аналитики советуют обратить внимание
Новатэк
Динамика акций Новатэка может определяться позитивным новостным фоном вокруг планов наращивания сегмента СПГ. Ожидаемо, что в III квартале 2023 года будет принято финальное инвестиционное решение по Обскому СПГ, также завершена покупка 26,5%-ной доли Shell в СПГ-проекте Сахалин-2 и отправлена первая линия «Арктик СПГ 2» из Мурманска.
Татнефть
Компания демонстрирует сильную бизнес-модель и прозрачность бизнеса. Татнефть стала единственной российской нефтяной компанией, опубликовавшей полные результаты по МСФО.
Совет директоров одобрил новую стратегию развития до 2030 года, повысив целевой долгосрочный уровень добычи нефти на 5%, до 810 тыс. баррелей в сутки, что значительно выше максимума компании в 585 тыс. баррелей в сутки, зафиксированного в 2019 году.
Сбербанк
Доминирующее положение на рынке, разумная политика рисков, а также инновационные подходы с использованием технологии искусственного интеллекта позволяют Сберу демонстрировать сильные финансовые результаты с высокой рентабельностью при уверенном органическом наращивании капитала.
В отчете за I квартал 2023 года по МСФО компания повысила прогноз ROE на 2023 год, теперь ожидаемый показатель — более 22% (ранее около 20%). Осуществлённая выплата высоких дивидендов и сильный дивидендный потенциал продолжат привлекать инвесторов.
#CHMF #MTLR #market_update
Какие акции являются фаворитами у аналитиков? (Ч.2)
Подобрали пять акций, на которые аналитики советуют обратить внимание
Северсталь
Цены на сталь в РФ с начала года выросли на 19% на фоне восстановления спроса, который на внутреннем рынке остается достаточно высоким. Компания накапливает крупные денежные потоки на балансе. Драйвером для роста акций выступает ожидание возврата к выплате дивидендов.
Мечел
Покупка акций Мечела - это ставка на быстрое погашение долга, высокую прибыль и денежные потоки угольной компании. Мечел продолжает снижать свою долговую нагрузку в свете роста цен на уголь, а также стабильной ситуации в стальном сегменте.
Компания планирует нарастить объемы добычи угля на предприятиях дочерней компании «Якутуголь», что может привести к росту продаж коксующегося угля Мечела на 15–20% в течение ближайших 2–3 лет.
Какие акции являются фаворитами у аналитиков? (Ч.2)
Подобрали пять акций, на которые аналитики советуют обратить внимание
Северсталь
Цены на сталь в РФ с начала года выросли на 19% на фоне восстановления спроса, который на внутреннем рынке остается достаточно высоким. Компания накапливает крупные денежные потоки на балансе. Драйвером для роста акций выступает ожидание возврата к выплате дивидендов.
Мечел
Покупка акций Мечела - это ставка на быстрое погашение долга, высокую прибыль и денежные потоки угольной компании. Мечел продолжает снижать свою долговую нагрузку в свете роста цен на уголь, а также стабильной ситуации в стальном сегменте.
Компания планирует нарастить объемы добычи угля на предприятиях дочерней компании «Якутуголь», что может привести к росту продаж коксующегося угля Мечела на 15–20% в течение ближайших 2–3 лет.
Топ-5 акций США на пенсию
Рассмотрим акции, которые подходят для так называемых "пенсионных инвестициях"
Как отбирали акции
Было предложено пять простых критериев, которыми руководствуется большинство долгосрочных инвесторов:
•Возраст компании (не моложе 30 лет).
•Размер бизнеса (не менее $100 млрд).
•Платит дивиденды (размер не важен).
•Акции быстрее индекса S&P 500 (за 5, 10, 20 и 30 лет).
•Акции не перегреты в моменте (мультипликаторы не выше средних).
Топ-5 акций на пенсию
•Microsoft
•UnitedHealth
•McDonald’s
•Lowe’s
•Visa
Рассмотрим акции, которые подходят для так называемых "пенсионных инвестициях"
Как отбирали акции
Было предложено пять простых критериев, которыми руководствуется большинство долгосрочных инвесторов:
•Возраст компании (не моложе 30 лет).
•Размер бизнеса (не менее $100 млрд).
•Платит дивиденды (размер не важен).
•Акции быстрее индекса S&P 500 (за 5, 10, 20 и 30 лет).
•Акции не перегреты в моменте (мультипликаторы не выше средних).
Топ-5 акций на пенсию
•Microsoft
•UnitedHealth
•McDonald’s
•Lowe’s
•Visa
#TSLA #NFLX #IBM #market_update
Три американских бумаги на неделю
На этой неделе американский рынок акций обновил максимум этого года. За пять дней S&P 500 вырос 2,4%.
В Штатах стартовал сезон отчетности. Квартальные релизы представили три из шести крупнейших американских банков.
По данным исследовательской организации FactSet, сводная прибыль на акцию могла сократиться на 7,1% (г/г). Неделей ранее речь шла о минус 7,2%. В потенциальных лидерах — производители товаров вторичной необходимости (+27,8%), коммуникационные услуги (+12,4%). В аутсайдерах — нефть и газ (-49,6%), материалы (-33,1%).
Давайте обратим внимание на три бумаги, которые могут показать сильные движения во второй половине следующей недели. Отчетность будет представлена в среду, после закрытия торгов в США, и отыграна в четверг. В случае отклонений факта от консенсуса возможны сильные движения.
Tesla
Согласно консенсус-оценке аналитиков, прибыль на акцию лидера на рынке электромобилей может составить $0,81 после $0,76 за аналогичный период годом ранее. За последние четыре отчетных периода было три позитивных «сюрприза» по EPS, максимальный — 26,7%. По сравнению с ситуацией 90 дней назад оценка снизилась с $0,93. Во II квартале Tesla удалось превзойти ожидания по поставкам, количество оказалось рекордным. Компания произвела 479 700 автомобилей (+86% г/г, +9% кв/кв), поставила — 466 140 (+83% г/г, +10% кв/кв).
За месяц бумаги выросли на 8%. Котировка на пятницу — $281. На дневном графике TSLA почти достигла уровня перекупленность по RSI (14). В ближайшие дни возможно тестирование $312. При позитивном раскладе акции могут протестировать $350.
Netflix
Согласно консенсус-оценке аналитиков, EPS оператора стримингового сервиса составила $2,84 по сравнению с $3,2 за аналогичный период годом ранее. За последние четыре квартала было четыре позитивных «сюрприза», максимальный — 12,8%. За 90 дней оценка снизилась с $3,08 до $2,84. Важная метрика — число подписчиков. Самым негативным моментом отчетности за I квартал стал темп роста показателя: за квартал добавлено 1,75 новых клиентов, рынок ожидал 2,06 млн. По мнению менеджмента Netflix, остается много возможностей для роста стриминга в разных странах, за счет отключения или ухода от кабельного TV.
За месяц акции прибавили 2,3%. Котировка на пятницу — $442. NFLX зависли между сопротивлением и верхней границей среднесрочного восходящего канала. Есть риски спуска бумаг в район $420. При позитивном раскладе бумаги могут вырасти в район $560.
IBM
Согласно консенсус-оценке аналитиков, EPS оператора стримингового сервиса составила $2,01 по сравнению с $2,31 за аналогичный период годом ранее. За последние четыре квартала было три позитивных «сюрприза», максимальный — 7,9%. За 90 дней оценка снизилась с $2,07 до $2,01. Согласно апрельскому прогнозу, по итогам 2023 г. IBM планирует увеличить выручку без учета колебаний валютных курсов на 3-5%. Компания намерена приостановить набор сотрудников, поскольку в ближайшие годы около 7800 рабочих мест могут быть заменены искусственным интеллектом.
За месяц акции сократились на 3%. Котировка на пятницу — $133,4. Около пяти лет бумаги движутся в рамках широкого торгового диапазона. Сейчас они направляются к верхней границе боковика. При позитивном раскладе они могут направится к $147. Промежуточное сопротивление — $139.
Три американских бумаги на неделю
На этой неделе американский рынок акций обновил максимум этого года. За пять дней S&P 500 вырос 2,4%.
В Штатах стартовал сезон отчетности. Квартальные релизы представили три из шести крупнейших американских банков.
По данным исследовательской организации FactSet, сводная прибыль на акцию могла сократиться на 7,1% (г/г). Неделей ранее речь шла о минус 7,2%. В потенциальных лидерах — производители товаров вторичной необходимости (+27,8%), коммуникационные услуги (+12,4%). В аутсайдерах — нефть и газ (-49,6%), материалы (-33,1%).
Давайте обратим внимание на три бумаги, которые могут показать сильные движения во второй половине следующей недели. Отчетность будет представлена в среду, после закрытия торгов в США, и отыграна в четверг. В случае отклонений факта от консенсуса возможны сильные движения.
Tesla
Согласно консенсус-оценке аналитиков, прибыль на акцию лидера на рынке электромобилей может составить $0,81 после $0,76 за аналогичный период годом ранее. За последние четыре отчетных периода было три позитивных «сюрприза» по EPS, максимальный — 26,7%. По сравнению с ситуацией 90 дней назад оценка снизилась с $0,93. Во II квартале Tesla удалось превзойти ожидания по поставкам, количество оказалось рекордным. Компания произвела 479 700 автомобилей (+86% г/г, +9% кв/кв), поставила — 466 140 (+83% г/г, +10% кв/кв).
За месяц бумаги выросли на 8%. Котировка на пятницу — $281. На дневном графике TSLA почти достигла уровня перекупленность по RSI (14). В ближайшие дни возможно тестирование $312. При позитивном раскладе акции могут протестировать $350.
Netflix
Согласно консенсус-оценке аналитиков, EPS оператора стримингового сервиса составила $2,84 по сравнению с $3,2 за аналогичный период годом ранее. За последние четыре квартала было четыре позитивных «сюрприза», максимальный — 12,8%. За 90 дней оценка снизилась с $3,08 до $2,84. Важная метрика — число подписчиков. Самым негативным моментом отчетности за I квартал стал темп роста показателя: за квартал добавлено 1,75 новых клиентов, рынок ожидал 2,06 млн. По мнению менеджмента Netflix, остается много возможностей для роста стриминга в разных странах, за счет отключения или ухода от кабельного TV.
За месяц акции прибавили 2,3%. Котировка на пятницу — $442. NFLX зависли между сопротивлением и верхней границей среднесрочного восходящего канала. Есть риски спуска бумаг в район $420. При позитивном раскладе бумаги могут вырасти в район $560.
IBM
Согласно консенсус-оценке аналитиков, EPS оператора стримингового сервиса составила $2,01 по сравнению с $2,31 за аналогичный период годом ранее. За последние четыре квартала было три позитивных «сюрприза», максимальный — 7,9%. За 90 дней оценка снизилась с $2,07 до $2,01. Согласно апрельскому прогнозу, по итогам 2023 г. IBM планирует увеличить выручку без учета колебаний валютных курсов на 3-5%. Компания намерена приостановить набор сотрудников, поскольку в ближайшие годы около 7800 рабочих мест могут быть заменены искусственным интеллектом.
За месяц акции сократились на 3%. Котировка на пятницу — $133,4. Около пяти лет бумаги движутся в рамках широкого торгового диапазона. Сейчас они направляются к верхней границе боковика. При позитивном раскладе они могут направится к $147. Промежуточное сопротивление — $139.
#HYDR #аналитика
РусГидро. Разворот близко
В последнюю торговую сессию недели акции РусГидро выросли на 0,11%. Цена на закрытии составила 0,8286 руб. Акции торговались хуже рынка. Объем торгов составил 44 млн руб.
Краткосрочная картина
•В начале прошлой недели цена сломала минимум 0,8282. За счет этого первые цели роста 0,885–0,89 дневной структуры отменены. Реакция покупателей (закрытие коротких позиций) появилась в области максимальных целей падения 0,7965–0,8097. Минимум установлен на отметке 0,8025.
•На часовом графике наблюдается консолидация. Учитываем, что есть риск еще одной попытки снижения в область 0,8175–0,82.
•Для возобновления роста нужен проход выше отметки 0,8416. В этом случае ожидается новая попытка теста уровня сопротивления 0,87.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 44 п. На 4-часовом графике акции торгуются ниже 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за структурой графика. Ближайшие важные уровни сопротивления и поддержки: 0,8416 и 0,8025.
Сопротивления: 0,8416 / 0,87 / 0,9
Поддержки: 0,8025 / 0,79 / 0,767
Долгосрочная картина
•На недельном графике первые цели роста в области 0,873–0,925. Ранее цена выполнила эти цели, максимум установлен на отметке 0,896. Учитываем, что месячный график указывает на долгосрочные цели роста в области 0,971–1,02.
•Текущий сценарий отката указывает на первые цели 0,826–0,834 (достигнуты), максимальная цель 0,793.
•Планы менеджмента компании по наращиванию прибыли к 2025 г. до 70 млрд руб. являются дополнительным фактором поддержки бумаг. Общий фундаментальный взгляд по акциям РусГидро в данный момент нейтральный. В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
РусГидро. Разворот близко
В последнюю торговую сессию недели акции РусГидро выросли на 0,11%. Цена на закрытии составила 0,8286 руб. Акции торговались хуже рынка. Объем торгов составил 44 млн руб.
Краткосрочная картина
•В начале прошлой недели цена сломала минимум 0,8282. За счет этого первые цели роста 0,885–0,89 дневной структуры отменены. Реакция покупателей (закрытие коротких позиций) появилась в области максимальных целей падения 0,7965–0,8097. Минимум установлен на отметке 0,8025.
•На часовом графике наблюдается консолидация. Учитываем, что есть риск еще одной попытки снижения в область 0,8175–0,82.
•Для возобновления роста нужен проход выше отметки 0,8416. В этом случае ожидается новая попытка теста уровня сопротивления 0,87.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 44 п. На 4-часовом графике акции торгуются ниже 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за структурой графика. Ближайшие важные уровни сопротивления и поддержки: 0,8416 и 0,8025.
Сопротивления: 0,8416 / 0,87 / 0,9
Поддержки: 0,8025 / 0,79 / 0,767
Долгосрочная картина
•На недельном графике первые цели роста в области 0,873–0,925. Ранее цена выполнила эти цели, максимум установлен на отметке 0,896. Учитываем, что месячный график указывает на долгосрочные цели роста в области 0,971–1,02.
•Текущий сценарий отката указывает на первые цели 0,826–0,834 (достигнуты), максимальная цель 0,793.
•Планы менеджмента компании по наращиванию прибыли к 2025 г. до 70 млрд руб. являются дополнительным фактором поддержки бумаг. Общий фундаментальный взгляд по акциям РусГидро в данный момент нейтральный. В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
#STLD #аналитика
Мультипликатор PEG: как купить акции «подешевле»
Рекорд года на американском рынке акций может обернуться коррекцией. Но даже сейчас можно найти подешевевшие активы. Давайте обратим внимание на мультипликаторы. Самый простой и «грубый» показатель для оценки — PEG.
Что такое PEG и с чем его едят
PEG — мультипликатор P/E, сглаженный на динамику прибыли на акцию. По сути это приведение P/E к единому знаменателю. Математически это соотношение P/E и среднегодовых темпов роста EPS, спрогнозированных на ближайшие пять лет. Другой вариант — исторические данные за пять лет.
Метод абстрактный. При прочих равных условиях PEG ниже 1 — фактор в пользу покупки акций. Отрицательный или слишком низкий коэффициент указывает на отсутствие прибыли и невозможность оценки бумаг по нему, особенно если речь идет о периоде 1–3 года. Исходя из этого, стоит использовать акции с PEG от 0,2–0,7.
Подборка акций
•входят в индексы S&P 500/NASDAQ 100
•обращаются на СПБ Бирже (американские площадки NYSE/NASDAQ)
•котировка — не ниже $15, чтобы минимизировать риски выбора потенциальных банкротов
•мультипликатор PEG от 0,2 до 0,7 (данные finviz)
Схему стоит дополнять рекомендациями ведущих инвестдомов/консенсусом, новостной лентой
Бумага месяца — Steel Dynamics
Одна из крупнейших в мире сталелитейных и металлоперерабатывающих компаний, основанная в 1993 г. В I квартале загрузка производственных мощностей была зафиксирована на уровне 94%, в пандемийном году показатель составил 86%. Предприятие занимается производством и продажей стальных изделий, обработкой и продажей переработанных черных и цветных металлов, а также изготовлением и продажей стальных балок и опалубки.
Сектор: материалы
Показатель PEG: 0,2
Капитализация: $18 млрд
Прогноз по динамике EPS на год предполагает снижение на 30%, на 3–5 лет — увеличение на 52,5% в среднем в год (данные CNBC)
Бета: 0,2
Мультипликатор PEG: как купить акции «подешевле»
Рекорд года на американском рынке акций может обернуться коррекцией. Но даже сейчас можно найти подешевевшие активы. Давайте обратим внимание на мультипликаторы. Самый простой и «грубый» показатель для оценки — PEG.
Что такое PEG и с чем его едят
PEG — мультипликатор P/E, сглаженный на динамику прибыли на акцию. По сути это приведение P/E к единому знаменателю. Математически это соотношение P/E и среднегодовых темпов роста EPS, спрогнозированных на ближайшие пять лет. Другой вариант — исторические данные за пять лет.
Метод абстрактный. При прочих равных условиях PEG ниже 1 — фактор в пользу покупки акций. Отрицательный или слишком низкий коэффициент указывает на отсутствие прибыли и невозможность оценки бумаг по нему, особенно если речь идет о периоде 1–3 года. Исходя из этого, стоит использовать акции с PEG от 0,2–0,7.
Подборка акций
•входят в индексы S&P 500/NASDAQ 100
•обращаются на СПБ Бирже (американские площадки NYSE/NASDAQ)
•котировка — не ниже $15, чтобы минимизировать риски выбора потенциальных банкротов
•мультипликатор PEG от 0,2 до 0,7 (данные finviz)
Схему стоит дополнять рекомендациями ведущих инвестдомов/консенсусом, новостной лентой
Бумага месяца — Steel Dynamics
Одна из крупнейших в мире сталелитейных и металлоперерабатывающих компаний, основанная в 1993 г. В I квартале загрузка производственных мощностей была зафиксирована на уровне 94%, в пандемийном году показатель составил 86%. Предприятие занимается производством и продажей стальных изделий, обработкой и продажей переработанных черных и цветных металлов, а также изготовлением и продажей стальных балок и опалубки.
Сектор: материалы
Показатель PEG: 0,2
Капитализация: $18 млрд
Прогноз по динамике EPS на год предполагает снижение на 30%, на 3–5 лет — увеличение на 52,5% в среднем в год (данные CNBC)
Бета: 0,2
#LKOH #аналитика
ЛУКОЙЛ. Копим энергию для импульса
В предыдущий торговый день акции компании ЛУКОЙЛ снизились на 0,2%, закрытие прошло на отметке 5503 руб. Бумага выглядела хуже рынка. Объем торгов акцией на основном рынке составил 4,2 млрд руб. при среднем за месяц 4,9 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции ЛУКОЙЛа остаются в районе 5500 руб., формируя подобие восходящего треугольника. Обороты торгов остаются высокими, но инструмент топчется на месте. Такая картина часто предвещает импульсное движение в ту или иную сторону. В данном случае более вероятным выглядит рост.
•Замедление в конце прошлой недели позволило сбросить часть накопленной перекупленности и накопить энергию для продолжения восходящего тренда. Осцилляторы указывают на сохранение потенциала.
•Среднесрочный взгляд на акции ЛУКОЙЛа с текущих уровней позитивный. В ближайшие месяцы мы можем увидеть отчет компании за прошедшие периоды, что может послужить катализатором и подстегнуть движение к новым годовым максимумам.
Уровни поддержки: 5450 / 5400 / 5320
Уровни сопротивления: 5550 / 5600 / 5700
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на акции умеренно позитивный. Фундаментальные факторы формируют достаточно противоречивую картину. Эмбарго на нефть и нефтепродукты в ЕС несет ощутимые риски для компании, но перенаправление поставок может позволить сохранить достойные прибыли на фоне высоких мировых цен на нефть. Целью восстановления при благоприятной конъюнктуре может быть зона 6500–7000 руб.
ЛУКОЙЛ. Копим энергию для импульса
В предыдущий торговый день акции компании ЛУКОЙЛ снизились на 0,2%, закрытие прошло на отметке 5503 руб. Бумага выглядела хуже рынка. Объем торгов акцией на основном рынке составил 4,2 млрд руб. при среднем за месяц 4,9 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции ЛУКОЙЛа остаются в районе 5500 руб., формируя подобие восходящего треугольника. Обороты торгов остаются высокими, но инструмент топчется на месте. Такая картина часто предвещает импульсное движение в ту или иную сторону. В данном случае более вероятным выглядит рост.
•Замедление в конце прошлой недели позволило сбросить часть накопленной перекупленности и накопить энергию для продолжения восходящего тренда. Осцилляторы указывают на сохранение потенциала.
•Среднесрочный взгляд на акции ЛУКОЙЛа с текущих уровней позитивный. В ближайшие месяцы мы можем увидеть отчет компании за прошедшие периоды, что может послужить катализатором и подстегнуть движение к новым годовым максимумам.
Уровни поддержки: 5450 / 5400 / 5320
Уровни сопротивления: 5550 / 5600 / 5700
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на акции умеренно позитивный. Фундаментальные факторы формируют достаточно противоречивую картину. Эмбарго на нефть и нефтепродукты в ЕС несет ощутимые риски для компании, но перенаправление поставок может позволить сохранить достойные прибыли на фоне высоких мировых цен на нефть. Целью восстановления при благоприятной конъюнктуре может быть зона 6500–7000 руб.
#SBER #TCSG #HHRU #аналитика #market_update
3 идеи в российских акциях. Выделяем фаворитов
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Просто и понятно
Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За I полугодие 2023 г. по РСБУ банк заработал 727,8 млрд руб. чистой прибыли, что позволяет рассчитывать на более 1,2 трлн руб. по итогам года. Таким образом, Сбербанк может сохранить высокий уровень дивидендов и после рекордных выплат за 2022 г.
Ожидания крупных дивидендов за 2023 г. — это фактор в пользу дальнейшего роста бумаги. Дивиденды Сбера в 2024 г. могут достичь около 30 руб. на акцию, что предполагает более 12% дивдоходности по текущим котировкам — слишком привлекательный уровень для топовой голубой фишки.
Прошла коррекция
В акциях TCS Group в последние дни активизировались покупатели после сползания последних недель. Основным фактором роста бумаги выступает восстановление прибыли после просадки прошлого года, а также продолжающееся расширение клиентской базы.
Чистая прибыль группы за I квартал 2023 г. восстановилась к рекордным уровням конца 2021 г. TCS Group остается «историей роста» — в I квартале число активных клиентов увеличилось на 36% г/г, до 21,4 млн. Ключевой среднесрочный драйвер — публикация финансовых результатов за II квартал 2023 г.
Экономика восстанавливается
Акции HeadHunter интересны как ставка на лидера рынка рекрутинговых услуг РФ. 2022 г. был непростым для компании из-за макроэкономической нестабильности, однако в 2023 г. можно ожидать восстановления спроса на услуги компании. Отчет за I квартал 2023 г. вышел сильным, скорректированная чистая прибыль выросла в 1,5 раза г/г. Рентабельность по EBITDA вернулась на максимальные уровни с III квартала 2021 г.
Бизнес HeadHunter работает со стабильно высокой рентабельностью и при этом быстро растет. Потенциальным позитивом мог бы стать обратный выкуп акций — весной акционеры наделили совет директоров проводить байбэк. Конкретики здесь пока нет, но, учитывая дешевизну акций относительно исторических уровней, обратный выкуп был бы оправдан. При этом ликвидность в акциях HeadHunter не такая высокая, поэтому эффект от выкупа должен быть чувствительным.
3 идеи в российских акциях. Выделяем фаворитов
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Просто и понятно
Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За I полугодие 2023 г. по РСБУ банк заработал 727,8 млрд руб. чистой прибыли, что позволяет рассчитывать на более 1,2 трлн руб. по итогам года. Таким образом, Сбербанк может сохранить высокий уровень дивидендов и после рекордных выплат за 2022 г.
Ожидания крупных дивидендов за 2023 г. — это фактор в пользу дальнейшего роста бумаги. Дивиденды Сбера в 2024 г. могут достичь около 30 руб. на акцию, что предполагает более 12% дивдоходности по текущим котировкам — слишком привлекательный уровень для топовой голубой фишки.
Прошла коррекция
В акциях TCS Group в последние дни активизировались покупатели после сползания последних недель. Основным фактором роста бумаги выступает восстановление прибыли после просадки прошлого года, а также продолжающееся расширение клиентской базы.
Чистая прибыль группы за I квартал 2023 г. восстановилась к рекордным уровням конца 2021 г. TCS Group остается «историей роста» — в I квартале число активных клиентов увеличилось на 36% г/г, до 21,4 млн. Ключевой среднесрочный драйвер — публикация финансовых результатов за II квартал 2023 г.
Экономика восстанавливается
Акции HeadHunter интересны как ставка на лидера рынка рекрутинговых услуг РФ. 2022 г. был непростым для компании из-за макроэкономической нестабильности, однако в 2023 г. можно ожидать восстановления спроса на услуги компании. Отчет за I квартал 2023 г. вышел сильным, скорректированная чистая прибыль выросла в 1,5 раза г/г. Рентабельность по EBITDA вернулась на максимальные уровни с III квартала 2021 г.
Бизнес HeadHunter работает со стабильно высокой рентабельностью и при этом быстро растет. Потенциальным позитивом мог бы стать обратный выкуп акций — весной акционеры наделили совет директоров проводить байбэк. Конкретики здесь пока нет, но, учитывая дешевизну акций относительно исторических уровней, обратный выкуп был бы оправдан. При этом ликвидность в акциях HeadHunter не такая высокая, поэтому эффект от выкупа должен быть чувствительным.
Сбербанк. Возобновили подъем
Акции Сбербанка во вторник подорожали на 0,56%, до 246,77 руб. Объем торгов составил 8,9 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции Сбера вчера подросли при общерыночном подъеме. Объемы торгов в бумаге оставались сдержанными.
•Технически цена днем ранее вышла вниз из трехнедельного растущего канала, что создавало угрозу дальнейшего погружения. В то же время отмечалось, что пробой верхней границы локального нисходящего канала на уровне максимумов понедельника улучшит картину.
•Котировки с открытия пошли вверх, еще раз протестировали снизу пробитый трехнедельный тренд — и пока рост ограничился отметкой 247,5. Ее пробой будет подтверждающим перспективы восстановления сигналом. Возобновление роста пока еще выглядит не очень уверенно.
Уровни сопротивления: 247,5 / 250,2 / 252,6
Уровни поддержки: 245,3 / 242,5 / 240,2
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 37%. Многолетний тренд, берущий начало с 2014 г., был пробит в феврале 2022 г. на фоне геополитической ситуации.
•Опора была найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше нее, что дает позитивный сигнал.
•В феврале 2023 г. котировки обновили годовые максимумы, впоследствии рост ускорился на новостях о высоких дивидендах.
Акции Сбербанка во вторник подорожали на 0,56%, до 246,77 руб. Объем торгов составил 8,9 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции Сбера вчера подросли при общерыночном подъеме. Объемы торгов в бумаге оставались сдержанными.
•Технически цена днем ранее вышла вниз из трехнедельного растущего канала, что создавало угрозу дальнейшего погружения. В то же время отмечалось, что пробой верхней границы локального нисходящего канала на уровне максимумов понедельника улучшит картину.
•Котировки с открытия пошли вверх, еще раз протестировали снизу пробитый трехнедельный тренд — и пока рост ограничился отметкой 247,5. Ее пробой будет подтверждающим перспективы восстановления сигналом. Возобновление роста пока еще выглядит не очень уверенно.
Уровни сопротивления: 247,5 / 250,2 / 252,6
Уровни поддержки: 245,3 / 242,5 / 240,2
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 37%. Многолетний тренд, берущий начало с 2014 г., был пробит в феврале 2022 г. на фоне геополитической ситуации.
•Опора была найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше нее, что дает позитивный сигнал.
•В феврале 2023 г. котировки обновили годовые максимумы, впоследствии рост ускорился на новостях о высоких дивидендах.
#CHMF #MAGN #NLMK #MTLR #LKOH #аналитика #market_update
Начинается сезон отчетов. Какие бумаги могут выстрелить (Ч.1)
Ниже предлагаем рассмотреть акции, на которых может позитивно сказаться публикация отчетов
Северсталь, ММК, НЛМК
Черные металлурги публиковали последние операционные результаты, но финансовых отчетов по МСФО в 2022 г. не было. В случае возобновления раскрытия ожидаем, что компании покажут хорошую рентабельность EBITDA, от 20% и выше. С учетом невыплаты дивидендов, компании, вероятно, отчитаются о низком уровне чистого долга. Публикация результатов может стать катализатором для динамики акций, отчеты могут быть опубликованы в период 15–30 июля.
Мечел-ао
В случае возобновления публикации отчетности ожидаем дальнейшего снижения долга за 2022 г. на фоне рекордной EBITDA компании в прошлом году в связи с высокими ценами на уголь и несмотря на относительно крепкий рубль. Компания, вероятно, покажет минимальную за многие годы долговую нагрузку. Результаты могут появиться в июле – августе.
ЛУКОЙЛ
Последние дивиденды ЛУКОЙЛа были крупными, но есть вероятность, что выплаты все же были ниже, установленных в дивидендной политике 100% от скорректированного FCF на фоне консервативной политики компании в условиях санкционных рисков и макроэкономической неопределенности. Если это действительно так, то отчетность может подсветить улучшение состояния баланса компании и возможности для повышения payout ratio до отмеченных в дивполитике. Отчетность может появиться в августе – сентябре.
Начинается сезон отчетов. Какие бумаги могут выстрелить (Ч.1)
Ниже предлагаем рассмотреть акции, на которых может позитивно сказаться публикация отчетов
Северсталь, ММК, НЛМК
Черные металлурги публиковали последние операционные результаты, но финансовых отчетов по МСФО в 2022 г. не было. В случае возобновления раскрытия ожидаем, что компании покажут хорошую рентабельность EBITDA, от 20% и выше. С учетом невыплаты дивидендов, компании, вероятно, отчитаются о низком уровне чистого долга. Публикация результатов может стать катализатором для динамики акций, отчеты могут быть опубликованы в период 15–30 июля.
Мечел-ао
В случае возобновления публикации отчетности ожидаем дальнейшего снижения долга за 2022 г. на фоне рекордной EBITDA компании в прошлом году в связи с высокими ценами на уголь и несмотря на относительно крепкий рубль. Компания, вероятно, покажет минимальную за многие годы долговую нагрузку. Результаты могут появиться в июле – августе.
ЛУКОЙЛ
Последние дивиденды ЛУКОЙЛа были крупными, но есть вероятность, что выплаты все же были ниже, установленных в дивидендной политике 100% от скорректированного FCF на фоне консервативной политики компании в условиях санкционных рисков и макроэкономической неопределенности. Если это действительно так, то отчетность может подсветить улучшение состояния баланса компании и возможности для повышения payout ratio до отмеченных в дивполитике. Отчетность может появиться в августе – сентябре.
#PIKK #NMTP #TRNFP #TRMK #аналитика #market_update
Начинается сезон отчетов. Какие бумаги могут выстрелить (Ч.2)
Ниже предлагаем рассмотреть акции, на которых может позитивно сказаться публикация отчетов
ПИК
ПИК не опубликовал финансовые результаты за 2022 г. — единственный из крупнейших российских застройщиков. По косвенным факторам можно сказать, что бизнес должен чувствовать себя устойчиво, но неопределенность все же заставляет с большей осторожностью относится к бумагам — из-за этого формируется дисконт относительно справедливых уровней. Публикация результатов позволила бы бумагам переоцениться и стала бы неплохим среднесрочным драйвером для котировок. Результаты могли бы выйти в июле–августе.
НМТП, Транснефть
Компании не публиковали результаты ни по итогам 2021 г., ни за 2022 г. Учитывая крупные дивиденды за 2022 г. и ралли в бумагах в 2023 г., финансовые результаты и НМТП, и Транснефти должны быть сильными. Публикация отчетности позволила бы оценить бумаги в сложившихся реалиях и сформировать ожидания относительно перспектив бизнеса. Отчетность может выйти в сентябре.
ТМК
ТМК опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2022 г., но за весь год отчетности не было. При этом компания должна чувствовать себя устойчиво. ТМК может стать одним из ключевых бенефициаров разворота газовых потоков Газпрома. Ранее компания публиковала финансовые результаты за I полугодие в августе.
Начинается сезон отчетов. Какие бумаги могут выстрелить (Ч.2)
Ниже предлагаем рассмотреть акции, на которых может позитивно сказаться публикация отчетов
ПИК
ПИК не опубликовал финансовые результаты за 2022 г. — единственный из крупнейших российских застройщиков. По косвенным факторам можно сказать, что бизнес должен чувствовать себя устойчиво, но неопределенность все же заставляет с большей осторожностью относится к бумагам — из-за этого формируется дисконт относительно справедливых уровней. Публикация результатов позволила бы бумагам переоцениться и стала бы неплохим среднесрочным драйвером для котировок. Результаты могли бы выйти в июле–августе.
НМТП, Транснефть
Компании не публиковали результаты ни по итогам 2021 г., ни за 2022 г. Учитывая крупные дивиденды за 2022 г. и ралли в бумагах в 2023 г., финансовые результаты и НМТП, и Транснефти должны быть сильными. Публикация отчетности позволила бы оценить бумаги в сложившихся реалиях и сформировать ожидания относительно перспектив бизнеса. Отчетность может выйти в сентябре.
ТМК
ТМК опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2022 г., но за весь год отчетности не было. При этом компания должна чувствовать себя устойчиво. ТМК может стать одним из ключевых бенефициаров разворота газовых потоков Газпрома. Ранее компания публиковала финансовые результаты за I полугодие в августе.
#SELG #market_update
Операционные результаты Селигдара за I полугодие
Селигдар опубликовал производственные результаты за I полугодие 2023 г.
•Производство лигатурного золота: 2 692 кг (+8% г/г)
•Производство олова в концентрате: 1 425 т (+14% г/г)
•Производство меди 569 т (+28% г/г)
Подробнее
По итогам I полугодия суммарная выручка от продажи металлов компаниями холдинга увеличилась на 87% г/г и составила 20,2 млрд руб.
Золотодобывающий дивизион
•Объем горной массы в I полугодии 2023 г. составил 11,5 млн м³ по сравнению с 13,8 млн м³ годом ранее. Добыча руды составила 5,7 млн т по сравнению с 7,0 млн т в аналогичном периоде предыдущего года. Снижение объемов добычи обусловлено планами развития горных работ и не сказывается на объемах производства золота, так как в переработку вовлекаются руда из запасов на складах, сформированных в период опережающих горных работ 2020–2022 гг.
•Добыча песков выросла на 114% и достигла 476 тыс. м³, что было обусловлено ранним началом сезона и проведенными в прошлом году опережающими вскрышными работами.
•Объем реализации произведенного золота составил 2 328 кг, увеличившись на 47% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Помимо этого была произведена покупка и последующая продажа по более высокой цене 1 322 кг золота. Таким образом, общий объем реализации золота в I полугодии 2023 г. вырос на 130%, до 3 650 кг. Без учета золота, произведенного по договорам подряда, реализация которого не отражается в консолидированной выручке по МСФО Селигдар, объем реализации составил 3 606 кг.
Оловодобывающий дивизион
•Объем добычи руды вырос на 53% г/г, до 450 тыс. т в связи с увеличением объема горно-подготовительных и горно-капитальных работ и внедрением предварительной рентгено-адсорбционной сепарации (РАС-сепарации).
•Переработка руды достигла 431 тыс. т, превысив на 52% показатель аналогичного периода прошлого года. Увеличение объемов было достигнуто за счет вовлечения в переработку бедных руд, прошедших предварительное обогащение на установке РАС-сепарации.
•Производство олова в концентрате составило 1 425 т, увеличившись на 14% г/г.
•Производство вольфрама в концентрате выросло на 58%, до 57 т, благодаря работе запущенной в июле 2022 г. установки шеелитовой флотации на производственном комплексе Солнечный.
•Производство меди в концентрате увеличилось по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 28% и достигло 569 т.
Операционные результаты Селигдара за I полугодие
Селигдар опубликовал производственные результаты за I полугодие 2023 г.
•Производство лигатурного золота: 2 692 кг (+8% г/г)
•Производство олова в концентрате: 1 425 т (+14% г/г)
•Производство меди 569 т (+28% г/г)
Подробнее
По итогам I полугодия суммарная выручка от продажи металлов компаниями холдинга увеличилась на 87% г/г и составила 20,2 млрд руб.
Золотодобывающий дивизион
•Объем горной массы в I полугодии 2023 г. составил 11,5 млн м³ по сравнению с 13,8 млн м³ годом ранее. Добыча руды составила 5,7 млн т по сравнению с 7,0 млн т в аналогичном периоде предыдущего года. Снижение объемов добычи обусловлено планами развития горных работ и не сказывается на объемах производства золота, так как в переработку вовлекаются руда из запасов на складах, сформированных в период опережающих горных работ 2020–2022 гг.
•Добыча песков выросла на 114% и достигла 476 тыс. м³, что было обусловлено ранним началом сезона и проведенными в прошлом году опережающими вскрышными работами.
•Объем реализации произведенного золота составил 2 328 кг, увеличившись на 47% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Помимо этого была произведена покупка и последующая продажа по более высокой цене 1 322 кг золота. Таким образом, общий объем реализации золота в I полугодии 2023 г. вырос на 130%, до 3 650 кг. Без учета золота, произведенного по договорам подряда, реализация которого не отражается в консолидированной выручке по МСФО Селигдар, объем реализации составил 3 606 кг.
Оловодобывающий дивизион
•Объем добычи руды вырос на 53% г/г, до 450 тыс. т в связи с увеличением объема горно-подготовительных и горно-капитальных работ и внедрением предварительной рентгено-адсорбционной сепарации (РАС-сепарации).
•Переработка руды достигла 431 тыс. т, превысив на 52% показатель аналогичного периода прошлого года. Увеличение объемов было достигнуто за счет вовлечения в переработку бедных руд, прошедших предварительное обогащение на установке РАС-сепарации.
•Производство олова в концентрате составило 1 425 т, увеличившись на 14% г/г.
•Производство вольфрама в концентрате выросло на 58%, до 57 т, благодаря работе запущенной в июле 2022 г. установки шеелитовой флотации на производственном комплексе Солнечный.
•Производство меди в концентрате увеличилось по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 28% и достигло 569 т.
#IBM #аналитика
Что делать с акциями IBM
Анализируем акции Аэрофлота и даем по нему рекомендации
Главное
•Главный драйвер роста — платформа WatsonX.
•Ожидаем давления на сегмент консалтинга из-за макроконъюнктуры.
•Потенциал роста спроса на «облака» компании сохраняется.
•Оценка: текущие уровни выглядят справедливо.
Анализ
Основной драйвер — WatsonX и ПО на открытом коде
Ожидается, что сегмент программного обеспечения будет главным драйвером роста выручки компании в ближайшие годы за счет ПО с открытым исходным кодом (Linux, Kubernetes, Nginx). А запуск сервиса генеративного искусственного интеллекта (ИИ) WatsonX позволит компании включиться в гонку разработок на базе ИИ. Платформа WatsonX позволяет другим компаниям создавать и кастомизировать модели машинного обучения.
Основная преграда для роста акций — замедление рынка консалтинга
Исторически рынок консультационных услуг показывает слабую динамику при замедлении мировой экономики. Полагаем, что во II полугодии 2023 г. этот бизнес IBM окажется под давлением из-за экономии затрат у многих компаний. По итогам 2023 г. ожидаем снижения выручки сегмента на 2% г/г.
Облачная инфраструктура — долгосрочный катализатор
Завершение цикла обновления мейнфреймов, на наш взгляд, окажет давление на выручку сегмента. Тем не менее в долгосрочной перспективе потенциал роста здесь сохраняется, так как спрос на облачные вычисления остается высоким.
Итог
Полагаем, что в ближайшее время рост выручки и операционной прибыли IBM будет почти полностью нивелирован краткосрочными преградами. Поэтому считаем, что сейчас акции компании оценены справедливо, и выставляем рекомендацию «Держать» с целевой ценой $136 на горизонте 12 месяцев.
Что делать с акциями IBM
Анализируем акции Аэрофлота и даем по нему рекомендации
Главное
•Главный драйвер роста — платформа WatsonX.
•Ожидаем давления на сегмент консалтинга из-за макроконъюнктуры.
•Потенциал роста спроса на «облака» компании сохраняется.
•Оценка: текущие уровни выглядят справедливо.
Анализ
Основной драйвер — WatsonX и ПО на открытом коде
Ожидается, что сегмент программного обеспечения будет главным драйвером роста выручки компании в ближайшие годы за счет ПО с открытым исходным кодом (Linux, Kubernetes, Nginx). А запуск сервиса генеративного искусственного интеллекта (ИИ) WatsonX позволит компании включиться в гонку разработок на базе ИИ. Платформа WatsonX позволяет другим компаниям создавать и кастомизировать модели машинного обучения.
Основная преграда для роста акций — замедление рынка консалтинга
Исторически рынок консультационных услуг показывает слабую динамику при замедлении мировой экономики. Полагаем, что во II полугодии 2023 г. этот бизнес IBM окажется под давлением из-за экономии затрат у многих компаний. По итогам 2023 г. ожидаем снижения выручки сегмента на 2% г/г.
Облачная инфраструктура — долгосрочный катализатор
Завершение цикла обновления мейнфреймов, на наш взгляд, окажет давление на выручку сегмента. Тем не менее в долгосрочной перспективе потенциал роста здесь сохраняется, так как спрос на облачные вычисления остается высоким.
Итог
Полагаем, что в ближайшее время рост выручки и операционной прибыли IBM будет почти полностью нивелирован краткосрочными преградами. Поэтому считаем, что сейчас акции компании оценены справедливо, и выставляем рекомендацию «Держать» с целевой ценой $136 на горизонте 12 месяцев.
#market_update
Таблица потенциальной дивидендной доходности на Мосбирже в 2023 г.
Таблица потенциальной дивидендной доходности на Мосбирже в 2023 г. Отобрали крупнейшие компании на Мосбирже с потенциальной дивидендной доходностью 10% и более.
На что обратить повышенное внимание
Несмотря на колоссальный рост рынка акций с начала 2023 г., на Мосбирже по-прежнему остаются интересные дивидендные истории с двузначной доходностью. По нашему мнению, наиболее интересными опциями являются акции Магнита, Лукойла, Сбербанка, а во втором эшелоне - Белуги и банка СПб
Таблица потенциальной дивидендной доходности на Мосбирже в 2023 г.
Таблица потенциальной дивидендной доходности на Мосбирже в 2023 г. Отобрали крупнейшие компании на Мосбирже с потенциальной дивидендной доходностью 10% и более.
На что обратить повышенное внимание
Несмотря на колоссальный рост рынка акций с начала 2023 г., на Мосбирже по-прежнему остаются интересные дивидендные истории с двузначной доходностью. По нашему мнению, наиболее интересными опциями являются акции Магнита, Лукойла, Сбербанка, а во втором эшелоне - Белуги и банка СПб
#YNDX #LENT #POSI #market_update
Три интересные бумаги на следующую неделю
Разберём три российские бумаги, которые на данный момент выглядят максимально интересно
Яндекс
Яндекс опубликует 27 июля финансовые результаты за II квартал. Наиболее важное в отчете — темпы роста выручки за прошедший квартал. Результаты ожидаются сильными, хотя темпы роста, вероятно, замедлятся относительно сильного I квартала 2023 г., но останутся выше 40% г/г. EBITDA во II квартале должна просесть к рекордным уровням прошлого года из-за высокой базы сравнения.
Определяющим фактором для акций Яндекса является разрешение ситуации с ожидаемым разделением компании. Неопределенность в данном вопросе остается высокой. Возможно, в рамках презентации результатов менеджмент сможет дать апдейт по данному вопросу.
Техническая картина в акциях Яндекса преимущественно нейтральная. В рамках последнего импульса роста покупатели не смогли подняться до сопротивления 2650 руб., растут шансы на формирование консолидации над 2300–2370 руб. Среднесрочная динамика будет сильно зависеть от формата разделения компании.
Лента
Лента представит финансовый отчет по МСФО 28 июля. В фокусе темпы роста выручки и издержек, показатель EBITDA. I квартал 2023 г. был слабым, выручка снизилась на 5,8% г/г. Отчасти эффект был связан с рекордными уровнями I квартала 2022 г. на фоне изменения потребительского поведения. Во II квартале 2023 г. ситуация должна улучшиться, хотя показатели, вероятно, останутся довольно слабыми. Сигналами к улучшению состояния бизнеса могли бы стать рост LFL-продаж, рост выручки.
Последние полгода акции Ленты двигаются в боковике, отставая от рынка. В июне – июле в бумаге наметилось оживление, однако интерес инвесторов к бумаге остается подавленным. В краткосрочной перспективе важно удерживать месячный растущий тренд, негативным сигналом будет спуск ниже 750 руб. Сверху серьезных сопротивлений нет вплоть до 950 руб., однако для подъема к отметке сейчас недостаточно драйверов.
Группа Позитив
25 июля финансовые результаты за II квартал опубликует Группа Позитив. Отчетность важна для динамики акций, так как позволит оценить, как быстро компания продолжает расти и насколько реализуемы объявленные ранее прогнозы на 2023 г. Наибольшее внимание стоит уделить динамике выручки. Стоит отметить, что сезонно для группы наиболее важен IV квартал, так как там формируется около 50% выручки. Однако показатели II квартала должны дать больше понимания о перспективах бизнеса.
Акции движутся в крутом растущем тренде, недавно обновив исторические максимумы. Фиксируется локальная перекупленность, в ближайшее время не исключен откат. Первый ориентир здесь — зона 1940–1960 руб. Важный среднесрочный уровень — 1900 руб., где сейчас проходит граница растущего тренда. В случае сильного отчета отметка будет интересной для наращивания длинных позиций.
Три интересные бумаги на следующую неделю
Разберём три российские бумаги, которые на данный момент выглядят максимально интересно
Яндекс
Яндекс опубликует 27 июля финансовые результаты за II квартал. Наиболее важное в отчете — темпы роста выручки за прошедший квартал. Результаты ожидаются сильными, хотя темпы роста, вероятно, замедлятся относительно сильного I квартала 2023 г., но останутся выше 40% г/г. EBITDA во II квартале должна просесть к рекордным уровням прошлого года из-за высокой базы сравнения.
Определяющим фактором для акций Яндекса является разрешение ситуации с ожидаемым разделением компании. Неопределенность в данном вопросе остается высокой. Возможно, в рамках презентации результатов менеджмент сможет дать апдейт по данному вопросу.
Техническая картина в акциях Яндекса преимущественно нейтральная. В рамках последнего импульса роста покупатели не смогли подняться до сопротивления 2650 руб., растут шансы на формирование консолидации над 2300–2370 руб. Среднесрочная динамика будет сильно зависеть от формата разделения компании.
Лента
Лента представит финансовый отчет по МСФО 28 июля. В фокусе темпы роста выручки и издержек, показатель EBITDA. I квартал 2023 г. был слабым, выручка снизилась на 5,8% г/г. Отчасти эффект был связан с рекордными уровнями I квартала 2022 г. на фоне изменения потребительского поведения. Во II квартале 2023 г. ситуация должна улучшиться, хотя показатели, вероятно, останутся довольно слабыми. Сигналами к улучшению состояния бизнеса могли бы стать рост LFL-продаж, рост выручки.
Последние полгода акции Ленты двигаются в боковике, отставая от рынка. В июне – июле в бумаге наметилось оживление, однако интерес инвесторов к бумаге остается подавленным. В краткосрочной перспективе важно удерживать месячный растущий тренд, негативным сигналом будет спуск ниже 750 руб. Сверху серьезных сопротивлений нет вплоть до 950 руб., однако для подъема к отметке сейчас недостаточно драйверов.
Группа Позитив
25 июля финансовые результаты за II квартал опубликует Группа Позитив. Отчетность важна для динамики акций, так как позволит оценить, как быстро компания продолжает расти и насколько реализуемы объявленные ранее прогнозы на 2023 г. Наибольшее внимание стоит уделить динамике выручки. Стоит отметить, что сезонно для группы наиболее важен IV квартал, так как там формируется около 50% выручки. Однако показатели II квартала должны дать больше понимания о перспективах бизнеса.
Акции движутся в крутом растущем тренде, недавно обновив исторические максимумы. Фиксируется локальная перекупленность, в ближайшее время не исключен откат. Первый ориентир здесь — зона 1940–1960 руб. Важный среднесрочный уровень — 1900 руб., где сейчас проходит граница растущего тренда. В случае сильного отчета отметка будет интересной для наращивания длинных позиций.
#SNGS #ALRS #FEES #PIKK #FIVE #GAZP #MTSS #market_update
Коррекция: кого взять в шорт?
Российский рынок сильно вырос за последние месяцы. Индекс МосБиржи с начала года прибавил 42% с учетом дивидендов. Долгосрочные перспективы по-прежнему сильны, но коррекция уже началась. Рассмотрим бумаги, которые помогут заработать на шорте
7 бумаг, которые можно рассмотреть для краткосрочного открытия шорта
Сургутнефтегаз-ао
Ожидания дивидендов останутся очень низкими.
АЛРОСА
Слабый спрос на ювелирные изделия в США и Китае.
ФСК-Россети
Отсутствие дивидендов в обозримом будущем.
ПИК
Отсутствие отчетности долгое время.
X5 Group
Слабая рентабельность в 2023 г.
Газпром
Ждем обвала цен на газ в Европе в августе.
МТС
Нет катализаторов для роста.
Коррекция: кого взять в шорт?
Российский рынок сильно вырос за последние месяцы. Индекс МосБиржи с начала года прибавил 42% с учетом дивидендов. Долгосрочные перспективы по-прежнему сильны, но коррекция уже началась. Рассмотрим бумаги, которые помогут заработать на шорте
7 бумаг, которые можно рассмотреть для краткосрочного открытия шорта
Сургутнефтегаз-ао
Ожидания дивидендов останутся очень низкими.
АЛРОСА
Слабый спрос на ювелирные изделия в США и Китае.
ФСК-Россети
Отсутствие дивидендов в обозримом будущем.
ПИК
Отсутствие отчетности долгое время.
X5 Group
Слабая рентабельность в 2023 г.
Газпром
Ждем обвала цен на газ в Европе в августе.
МТС
Нет катализаторов для роста.
#market_update
Банк «Синара» обновил список акций-фаворитов на фондовом рынке России
В модельный портфель «Синары» входит 16 бумаг:
ЛУКОЙЛ (вес в портфеле 16%, целевая цена ₽5740);
Сбербанк (вес в портфеле 16%, целевая цена ₽300);
Магнит (вес в портфеле 7%, целевая цена ₽6400);
Роснефть (вес в портфеле 5%, целевая цена ₽575);
Русал (вес в портфеле 5%, целевая цена ₽61);
обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» (вес в портфеле 4%, целевая цена ₽35);
Яндекс (вес в портфеле 3%, целевая цена ₽3800);
TCS Group (вес в портфеле 3%, целевая цена ₽4000);
Северсталь (вес в портфеле 3%, целевая цена ₽1430);
НЛМК (вес в портфеле 2%, целевая цена ₽225);
Мосбиржа (вес в портфеле 2%, целевая цена ₽150);
АФК «Система» (вес в портфеле 2%, целевая цена ₽21);
Распадская (вес в портфеле 2%, целевая цена ₽495);
Транснефть, привилегированные акции (вес в портфеле 2%, целевая цена ₽170 тыс.).
Полюс, привилегированные акции (вес в портфеле 2%, целевая цена ₽13500).
Мечел, привилегированные акции (вес в портфеле 3%, целевая цена ₽305).
Банк «Синара» обновил список акций-фаворитов на фондовом рынке России
В модельный портфель «Синары» входит 16 бумаг:
ЛУКОЙЛ (вес в портфеле 16%, целевая цена ₽5740);
Сбербанк (вес в портфеле 16%, целевая цена ₽300);
Магнит (вес в портфеле 7%, целевая цена ₽6400);
Роснефть (вес в портфеле 5%, целевая цена ₽575);
Русал (вес в портфеле 5%, целевая цена ₽61);
обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» (вес в портфеле 4%, целевая цена ₽35);
Яндекс (вес в портфеле 3%, целевая цена ₽3800);
TCS Group (вес в портфеле 3%, целевая цена ₽4000);
Северсталь (вес в портфеле 3%, целевая цена ₽1430);
НЛМК (вес в портфеле 2%, целевая цена ₽225);
Мосбиржа (вес в портфеле 2%, целевая цена ₽150);
АФК «Система» (вес в портфеле 2%, целевая цена ₽21);
Распадская (вес в портфеле 2%, целевая цена ₽495);
Транснефть, привилегированные акции (вес в портфеле 2%, целевая цена ₽170 тыс.).
Полюс, привилегированные акции (вес в портфеле 2%, целевая цена ₽13500).
Мечел, привилегированные акции (вес в портфеле 3%, целевая цена ₽305).
#GAZP #аналитика
Газпром. Отскок под давлением
В предыдущий торговый день акции компании Газпром выросли на 0,75%, закрытие прошло на отметке 171,19 руб. Бумага выглядела хуже рынка. Объем торгов акцией на основном рынке составил 2,9 млрд руб. при среднем за месяц 2,9 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции Газпрома в пятницу отскочили, но не смогли вернуться выше 172 руб. Инструмент обозначил перспективу сохранения коридора 169–172 руб. на горизонте следующих дней. После тестирования 172 руб. в качестве сопротивления вероятности смещены в пользу нисходящего движения к нижней границе.
•Фьючерсы на газ TTF в пятницу немного подросли. По итогам недели инструмент вырос на 12,2%, но в абсолютном выражении по-прежнему показывает относительно низкие значения — порядка $330 за тыс. кубометров. На среднесрочные прогнозы по ценам на газ кратковременная волатильность пока не влияет. Поддержка акциям от этого фактора очень небольшая.
•Среднесрочный взгляд на акции Газпрома сдержанный. При благоприятной конъюнктуре котировки могут закрепиться выше 170 руб., но неопределенность, сопряженная с корпоративным кейсом компании, может провоцировать повышенную волатильность на горизонте следующих месяцев.
Уровни поддержки: 169 / 167 / 165
Уровни сопротивления: 172 / 175,5 / 177,5
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на инструмент нейтральный. До того, как Газпром принял новую дивидендную политику, с 2012 по 2019 г. акции торговались в боковике 110–170 руб. за акцию. Ситуация на европейском направлении создает риски для дивидендной политики, что сдерживает инструмент и ограничивает потенциал для роста. Возможным целевым диапазоном для котировок может стать коридор 180–220 руб. за акцию.
Газпром. Отскок под давлением
В предыдущий торговый день акции компании Газпром выросли на 0,75%, закрытие прошло на отметке 171,19 руб. Бумага выглядела хуже рынка. Объем торгов акцией на основном рынке составил 2,9 млрд руб. при среднем за месяц 2,9 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Акции Газпрома в пятницу отскочили, но не смогли вернуться выше 172 руб. Инструмент обозначил перспективу сохранения коридора 169–172 руб. на горизонте следующих дней. После тестирования 172 руб. в качестве сопротивления вероятности смещены в пользу нисходящего движения к нижней границе.
•Фьючерсы на газ TTF в пятницу немного подросли. По итогам недели инструмент вырос на 12,2%, но в абсолютном выражении по-прежнему показывает относительно низкие значения — порядка $330 за тыс. кубометров. На среднесрочные прогнозы по ценам на газ кратковременная волатильность пока не влияет. Поддержка акциям от этого фактора очень небольшая.
•Среднесрочный взгляд на акции Газпрома сдержанный. При благоприятной конъюнктуре котировки могут закрепиться выше 170 руб., но неопределенность, сопряженная с корпоративным кейсом компании, может провоцировать повышенную волатильность на горизонте следующих месяцев.
Уровни поддержки: 169 / 167 / 165
Уровни сопротивления: 172 / 175,5 / 177,5
Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на инструмент нейтральный. До того, как Газпром принял новую дивидендную политику, с 2012 по 2019 г. акции торговались в боковике 110–170 руб. за акцию. Ситуация на европейском направлении создает риски для дивидендной политики, что сдерживает инструмент и ограничивает потенциал для роста. Возможным целевым диапазоном для котировок может стать коридор 180–220 руб. за акцию.
#BSPB #market_update
Банк Санкт-Петербург — новый исторический максимум
Бумаги БСП пробили планку 200 руб.: заминка на уровне была недолгой, и импульсные покупки подкинули котировки на +6%. Участники рынка явно чего-то ждут.
Что произошло
Сегодня в лидерах роста среди бумаг из индекса широкого рынка акций МосБиржи вновь числятся обыкновенные бумаги Банка Санкт-Петербург. Вчера они уже переписали исторический максимум чуть выше 200 руб., но закрылись под планкой, а сегодня с самого открытия видим полет акций до ранее невиданных высот. На пике сессии было почти 212 руб., обороты торгов по-прежнему повышенные, а это весомый фактор.
При этом новостей, способных вызвать такое ралли, не было. Но рынками правят ожидания, и участники могут закладывать даже изменение дивидендной политики с расчетом на рост норматива выплат акционерам. Так это или нет — узнаем позже.
А пока бумага выглядит перегретой, коррекция явно назрела. Тем не менее шортить опасно на фоне наличия импульса, а низкая ликвидность относительно быстрого темпа изменения цены усложняет процесс выставления защитных стоп-приказов. Скорее может идти речь о частичной фиксации длинных позиций. А технически следующим уровнем вверх значится область 215 руб.
Банк Санкт-Петербург — новый исторический максимум
Бумаги БСП пробили планку 200 руб.: заминка на уровне была недолгой, и импульсные покупки подкинули котировки на +6%. Участники рынка явно чего-то ждут.
Что произошло
Сегодня в лидерах роста среди бумаг из индекса широкого рынка акций МосБиржи вновь числятся обыкновенные бумаги Банка Санкт-Петербург. Вчера они уже переписали исторический максимум чуть выше 200 руб., но закрылись под планкой, а сегодня с самого открытия видим полет акций до ранее невиданных высот. На пике сессии было почти 212 руб., обороты торгов по-прежнему повышенные, а это весомый фактор.
При этом новостей, способных вызвать такое ралли, не было. Но рынками правят ожидания, и участники могут закладывать даже изменение дивидендной политики с расчетом на рост норматива выплат акционерам. Так это или нет — узнаем позже.
А пока бумага выглядит перегретой, коррекция явно назрела. Тем не менее шортить опасно на фоне наличия импульса, а низкая ликвидность относительно быстрого темпа изменения цены усложняет процесс выставления защитных стоп-приказов. Скорее может идти речь о частичной фиксации длинных позиций. А технически следующим уровнем вверх значится область 215 руб.
