Insider
20.4K subscribers
790 photos
2 videos
5 files
1.55K links
Insider
- мы знаем про фондовый рынок все
- мы тут не про лирику, мы тут про деньги

📬 Реклама и Вопросы: @INSderBot

👥 Менеджеры: @KKitaev, @ProstoEvgeni, @Social_Energy
Download Telegram
#MTLR #аналитика
Мечел. Шансы для возобновления роста

Акции компании Мечел на прошлой торговой сессии выросли на 4,37%. Цена на закрытии составила 181,42 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов составил 1,15 млрд руб.

Краткосрочная картина
•В четверг акции сломали локальный максимум 179. В ближайшие дни в приоритете рост к первым целям 183,9–186 часового графика. Затем допускается откат в сторону 176–179.

•Дневная структура сформировала потенциал роста в область 189,4–192,7. Таким образом покупатели нацелены на попытку возобновления среднесрочного роста в ближайшие недели. Этот сценарий в приоритете, пока нет слома минимума 161,87.

•На дневном графике кривая RSI на отметке 53 п. На 4-часовом графике акции под 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 190 и 161,9.

•На недельном графике первая волна падения указывает на потенциал снижения в область 132–140. Этот сигнал будет актуален после слома и закрепления недельной свечи под минимумом 166,36.

•На данный момент эта слабая структура для падения и вероятность продолжения роста летом к 269 еще сохраняется. Для подтверждения роста и оценки целей нужно ждать формирования первой волны роста на недельном графике.

Уровни сопротивления: 190 / 198,7 / 208,5
Уровни поддержки: 161,9 / 158 / 147

Долгосрочная картина
•Ослабление рубля в 2022 г. увеличивает привлекательность ориентированных на экспорт компаний. В совокупности с высокими ценами на коксующийся уголь это создает благоприятный фон для роста акций Мечела. Компания исторически поставляет большую часть угля в АТР и слабо подвержена влиянию санкций ЕС.

•Позитивная конъюнктура позволяет Мечелу снижать долговую нагрузку, а также наращивать инвестиции в основные средства. В перспективе это должно вылиться в восстановление объемов производства. Дополнительный позитивный драйвер — компания не должна попасть под давление windfall tax.

Цели и сценарии
•Месячная структура, сформированная в течение 2022 г., указывает на долгосрочные безопасные цели роста 191–206 (выполненные). Максимальная цель 269 — рискованная с текущих отметок, но еще актуальна. Для большей безопасности можно продолжить сокращение длинных позиций в диапазоне 191–236.

•На недельном графике текущая волна падения указывает на первые цели падения 132–140. Пока нет слома максимума 208,44. Этот сценарий возможен, но сигнал еще не подтвержден и есть риск его отмены.
June 16, 2023
#MA #HD #CRM #V #аналитика #market_update
Слишком дешевые американские акции

Индекс S&P 500 с начала 2023 г. набрал уже более 17% и после решения ФРС оставить процентную ставку без изменений инвесторы продолжают наращивать позиции в американских акциях. Многие акции уже выглядят дорого и стоит внимательно относится к отбору бумаг, чтобы сделать правильный выбор.

Как отбирали
Из компаний с капитализацией от $200 млрд и выше выберем те, которые находятся на территории растущего рынка, но еще не выглядят перекупленными. Применим следующие критерии выбора: акции на дневном таймфрейме находятся выше своей 200-периодной средней и значение индикатора RSI со стандартными настройками по ним не превышает 60.

Полученный результат выборки представлен в таблице ниже.

Из полученной выборки выделим более перспективные сейчас бумаги. К ним стоит отнести акций их секторов: Финансы, Потребительский циклический, Технологии. Они более чувствительны к изменению процентной ставки и могут показать более сильный результат, чем представители защитных секторов: Здравоохранение, Потребительский защитный. На эти сектора инвесторы предпочитали делать ставку в период роста инфляции и процентных ставок. Сектор Нефти и газа сейчас демонстрирует замедление и после рекордных цен на углеводороды, также происходит снижение интереса к акциям из этой индустрии.

Выбор лучших акций
•Mastercard
•Home Depot
•Salesforce
•Visa
June 16, 2023
#KHC #аналитика
Kraft Heinz. Ждем более благоприятной точки входа

Разберем компанию, выставим ей рекомендации и посмотрим, что ожидать от нее в дальнейшем

Главное
•За квартал бумаги потеряли 5% против +6% у S&P 500 и +1% по сектору.
•Из-за инфляции потребители выбирают частные бренды торговых сетей.
•Есть сложности с рентабельностью при запуске новых продуктов.
•Позитивно оцениваем выделение производства орехов и сыров.
•Приветствуем инвестиции в активы, в том числе Assan Foods и Hemmer.

В деталях
Описание компании
The Kraft Heinz Company — одна из крупнейших в мире компаний по производству продуктов питания и напитков. Она была образована 2 июля в 2015 г. в результате слияния Kraft Foods и H.J. Heinz, производителей с более чем вековой историей.

Heinz ранее принадлежала Berkshire Hathaway и 3G Global Food Holdings. Сейчас Berkshire Hathaway владеет 27% акций в компании и имеет три места в совете директоров. Среди ведущих брендов компании: Heinz, Kraft, Oscar Mayer, Philadelphia, Velveeta, Lunchables, Maxwell House, Capri Sun и Jell-O.

Риски
•Актуальность: потребители отказываются от фасованной готовой продукции.
•Усиление конкуренции со стороны частных марок.
•Волатильные цены на сырье, рост издержек, неблагоприятные курсы валют.

Итог
С рекомендацию «Держать» по бумагам производителя еды и напитков Kraft Heinz. За счет повышения цен компания увеличивает продажи в среднем на 9% за последние восемь кварталов, но объемы за этот период сократились на 3%, и Kraft Heinz не удается их нарастить.
June 17, 2023
June 18, 2023
#CHMF #аналитика
Северсталь. Может обновить максимумы марта

В пятницу акции Северстали подешевели на 0,37%, до 1073,6 руб. Объем торгов составил 478 млн руб.

Краткосрочная картина
•В бумагах сталелитейщика в пятницу прошла фиксация. Днем ранее котировки вышли в район 1080, то есть к верхней границе 1,5-месячного восходящего канала.

•На часовом графике фиксировалась перекупленность по RSI и котировки ее благополучно разгрузили.

•Цена остается близка к максимумам марта и может пойти на их обновление, с перспективой дальнейшего движения к 1100–1130. До пробоя ближайшей поддержки на уровне 1063 инициатива будет оставаться у покупателей.

Уровни сопротивления: 1085 / 1100 / 1130
Уровни поддержки: 1063 / 1045 / 1035 / 1020

Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 44%. Был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г., на фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера.

•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью. Теперь Северсталь временно не публикует финансовую отчетность.

•Минимумы 2022 г. были установлены в октябре, от них прошел существенный рост. Цена держится выше 200-дневной скользящей средней, что говорит о возможности дальнейшего восстановления на среднесрочном горизонте.
June 19, 2023
#аналитика
Как ведет себя российский рынок акций летом

Не все отраслевые индексы МосБиржи имеют длинную историю, поэтому мы взяли все текущие 95 компонентов всех отраслевых индексов и посмотрели на их динамику. У компонентов нет веса как в индексе, поэтому полученные значения получились средними, исходя из динамики акций в разных отраслях.

Что получилось
Сперва мы рассчитали динамику за каждый месяц лета — всего получилось 27 месяцев или 270 периодов для 10 отраслей. В 61% случаев (165 из 270) отрасли демонстрировали рост.

Чаще всего рост происходил в секторе химии и нефтехимии, строительном, IT, потребительском и нефтегазовом. За исследуемый период доля месяцев роста составила более 60%.

Далее смотрим на эту ситуацию в разрезе по годам, а динамику будем берем сразу за весь летний сезон (фотография ниже).

Самыми растущими в летний период оказались компании из IT, металлургии и добычи, химии и строительства.

Список акций с позитивом на долгосрок
•Яндекс
•Ozon
•HeadHunter
•ПИК
•Самолет
•Магнит
•X5 Group
June 19, 2023
#HHRU #аналитика
HeadHunter. Следим за уровнем 2190

ГДР HeadHunter на прошлой торговой сессии упали на 1,25%. Цена на закрытии составила 2140 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов достиг 45 млн руб.

Краткосрочная картина
•В течение недели бумаги торгуются в узком диапазоне 2130–2170. Каждая попытка падения выкупается. Часовые структуры ломаются в обе стороны.

•Техническая картина часового графика сейчас на стороне покупателей. Для более уверенного роста нужен пробой с закреплением цены выше отметки 2190.

•Ранее на дневном графике сформировался новый импульс роста с первыми целями 2980–3110, максимальная — 3680. Пока нет слома минимума 1845, сценарий роста в приоритете. Дневная структура не противоречит безопасным долгосрочным целям 2610–2800 недельного графика. При достижении этой области безопаснее продолжить сокращение спекулятивных и инвестиционных длинных позиций.

•На дневном графике кривая RSI на отметке 66 п. На 4-часовом графике котировки над 200- и 50-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 2190 и 1845.

Уровни сопротивления: 2190 / 2300 / 2550
Уровни поддержки: 2100 / 2050 / 1845

Долгосрочная картина
•HeadHunter Group — ведущий игрок на рынке онлайн-рекрутмента в России, который в долгосрочной перспективе должен выиграть от цифровизации рынка.

•Компания показывает отличную рентабельность, несмотря на сложившуюся ситуацию. Среднесрочные ожидания по акциям HeadHunter преимущественно нейтральные. В долгосрочной перспективе — позитивные.

•На недельном графике структура движения от июля 2022 г. указывает на долгосрочные цели в области 2610–2800. Последний импульс указывает на безопасные цели 1870–1990 (выполнены). Более оптимально начать сокращение инвестиционных длинных позиций, начиная с отметки 1870.

•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.

•Ключевой риск — иностранная «прописка». HeadHunter зарегистрирована на Кипре, и изменение страны регистрации может создать риски для акционеров (будет зависеть от конкретного сценария; сроки не определены).
June 20, 2023
June 20, 2023
#AFLT #аналитика
Аэрофлот. Очередной максимум сломан

На предыдущей торговой сессии акции Аэрофлота упали на 1,04%. Цена на закрытии составила 42,81 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов достиг 0,77 млрд руб.

Краткосрочная картина
•На прошлой неделе акции сломали максимум 42,66, за счет чего цели из долгосрочной картины отменены. Однако учитываем, что, с точки зрения справедливой оценки, Аэрофлот продолжает стоить в районе 16–20 руб. за акцию, поэтому риски растут с каждой новой волной роста.

•Техническая картина часового графика на стороне продавцов. Часовой график указывает на первые цели падения 41,7–41,96. Пока нет слома максимума 44,35, этот сценарий в приоритете.

•Для оценки возможной среднесрочной коррекции нужно ждать формирования новой структуры падения на дневном графике.

•На дневном графике кривая RSI на отметке 67 п. На 4-часовом графике акции выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 44,3 и 41.

•Текущая волна роста крайне рискованна, и более оптимально продолжить фиксацию прибыли. Ранее возле отметки 34,1 формировалось ускорение подъема на недельном графике. Ждем проторговку и тестирование сил покупателей в среднесрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 43,4 / 44,3 / 45,4
Уровни поддержки: 41 / 38 / 35,5

Долгосрочная картина
•Прошлые сформированные долгосрочные цели падения: первые — 21,7–27,2 (выполнены), основные — 16–18,8. На прошлой неделе цена сломала максимум 42,66, за счет этого долгосрочные цели падения 16–18,8 отменены.

•Ранее на недельном графике сформировался новый среднесрочный импульс роста за счет слома недельного импульса падения 32,22. Учитываем, что это только пробойный импульс на недельном графике, и нужен тест сил покупателей в первой зоне 33,7–35,5 (есть вероятность, что текущий недельный импульс ложный).

•Рост выше отметок 38–40 несет высокие риски для длинных долгосрочных позиций, и более оптимально сократить их.
June 21, 2023
#MTSS #аналитика
МТС. В ожидании дивидендов

Акции МТС на прошлой торговой сессии выросли на 0,26%. Цена на закрытии составила 346,55 руб. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов составил 2,22 млрд руб.

Краткосрочная картина
•В течение недели акции достигли максимальной цели роста 346 крайней дневной структуры. Текущий часовой график допускает рост в область 350–353 до дивидендного гэпа. 27 июня акции МТС последний день торгуются с дивидендами.

•Кривая RSI дневного графика на отметке 81 п. На 4-часовом таймфрейме цена выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за структурой графика и уровнями: 350 и 335.

•Учитываем, что акции уже торгуются выше ранее достигнутой области долгосрочных целей роста. Каждое движение вверх кратно повышает риски установки среднесрочного максимума и начала коррекции. Более оптимально продолжить сокращение длинных позиций, не участвующие в дивидендном портфеле.

Уровни сопротивления: 350 / 355 / 360
Уровни поддержки: 335 / 323 / 302

Долгосрочная картина
•Долгосрочные цели роста на недельном графике: первая 279,3, основные 289–297, максимальная 305–307 (выполнены).

•Компания объявила высокие дивиденды за 2022 г. Ожидается выплата в размере 34,29 руб. на акцию (доходность +10,81%). Дата закрытия реестра под дивиденды 29.06.2023 г. 27 июня акции МТС последний день торгуются с дивидендами.

•В 2023 г. ожидаем продолжения дивидендных выплат, особенно с учетом потребности в денежном потоке материнской АФК Система. Акции МТС остаются консервативной дивидендной фишкой.
June 22, 2023
​#VTRS #аналитика
Акции Viatris. Долговая нагрузка как преграда для роста

Анализируем бумаги американской компании Viatris, одного из лидеров на рынке дженериков и биосимиляров

Главное
•2022 г. — выручка снизилась на 9% год к году, до $16,2 млрд.

•I квартал 2023 г. — продажи продолжили снижаться (-11% г/г) из-за окончания патента.

•Ждем стабилизации выручки ближе к уровню в $14 млрд после 2023 г.

•В центре внимания вопрос снижения долговой нагрузки. Считаем его преградой для развития компании через сделки M&A.

•Текущая дивидендная доходность 4,7% выглядит устойчивой.

•Считаем оценку справедливой — «Держать» с целевой ценой $10,5.

Инвестиционное заключение
Ожидаем стабилизации выручки вблизи $14 млрд после 2023 г. Выручка за 2022 г. составила $16,2 млрд, сократившись на 9% г/г. В I квартале 2023 г. продажи компании продолжили снижаться (-11% г/г). Основными причинами падения выручки стали окончание патента по лекарству Lyrica, а также государственное регулирование закупок препаратов в Китае.

Ожидаем, что негативный эффект от этих факторов приведет к снижению выручки по итогам 2023 г. на 10%, после чего она стабилизируется вблизи $14 млрд к концу прогнозируемого периода, до 2028 г. Негативный эффект от выбытия выручки по действующим препаратам, по нашему мнению, будет нивелироваться запуском новых.

Ключевым моментом остается вопрос сокращения долговой нагрузки. Текущий размер долга компании составляет около $18 млрд, что подразумевает коэффициент Чистый долг/EBITDA на уровне 3,9x. С учетом графика погашения долга и наших ожиданий по динамике свободного денежного потока мы не ждем каких-либо проблем с погашением долга в ближайшие годы.

Однако полагаем, что коэффициент долговой нагрузки Чистый долг/EBITDA будет выше 3x до 2025 г. без учета возможной продажи части бизнеса. Относительно высокий уровень долговой нагрузки, по нашему мнению, станет преградой для развития компании через сделки M&A.

Дивидендные выплаты устойчивы. Мы считаем текущий уровень дивидендных выплат с доходностью 4,7% устойчивым. Тем не менее с учетом необходимости сокращения долговой нагрузки существенного увеличения дивидендов в ближайшие годы ждать не стоит.

Итог
Присваиваем рекомендацию «Держать» с целевой ценой $10,5. Предпологаем, что акции компании продолжат торговаться вблизи текущего мультипликатора EV/EBITDA 6,9x — средний уровень за последние годы. Для более высокого уровня компании необходимо сокращение долговой нагрузки.
June 22, 2023
#LKOH #аналитика
ЛУКОЙЛ. Хорошая попытка

В предыдущий торговый день акции ЛУКОЙЛа выросли на 0,23%, закрытие прошло на отметке 5137 руб. Бумага выглядела лучше рынка, снизившегося на 0,85%. Объем торгов акцией на основном рынке составил 3,1 млрд руб. при среднем за месяц 6,8 млрд руб.

Краткосрочная картина
•Треугольник на часовом графике раскрылся вверх вопреки негативному фону и классической трактовке этой фигуры. При этом скачок имел временный характер, и уже к закрытию сессии большая часть роста была потеряна. По большому счету инструмент остался на прежних уровнях.

•Зона сопротивления 5165–5175 руб. вновь была отработана и подтвердила свою актуальность. Котировки остаются ниже, что пока не позволяет всерьез рассматривать сценарии возвращения к устойчивому росту.

•Технические индикаторы показывают преимущественно нейтральные сигналы. Фундаментально такая ситуация также оправдана: после того, как дивидендный фактор был отработан, инвесторы ждут новых драйверов. Это может быть рост цен на нефть или возвращение к публикации отчетности.

•Среднесрочно важным фактором для котировок может быть ситуация с ценами на нефть. Чем устойчивее оптимизм в отношении цен на горизонте 2023 г., тем выше ожидаемая прибыль нефтяных компаний и потенциальные дивиденды. В этом плане ситуация пока благоприятная: просадки по нефти быстро выкупаются, прогнозы неплохие, а дисконт Urals постепенно сокращается.

Уровни поддержки: 5075 / 5050 / 5000
Уровни сопротивления: 5165–5175 / 5230 / 5300


Долгосрочная картина
•Долгосрочный взгляд на акции умеренно позитивный. Фундаментальные факторы формируют достаточно противоречивую картину. Эмбарго на нефть и нефтепродукты в ЕС несет ощутимые риски для компании, но перенаправление поставок может позволить сохранить достойные прибыли на фоне высоких мировых цен на нефть. Целью восстановления при благоприятной конъюнктуре может быть зона 5500–6000 руб.
June 23, 2023
#WBD #аналитика
Warner Bros. Discovery. Привлекательные уровни для входа

Анализируем бумаги Warner Bros. Discovery

Главное
• Warner Bros. — бизнес под давлением из-за сокращения рынка ТВ-рекламы. Слабость этого рынка, вероятно, сохранится как минимум до IV квартала 2023 г.
•Результаты компании за календарный I квартал 2023 г. хуже ожиданий консенсуса. Выручка на 1% хуже ожиданий, OIBDA ($2,6 млрд) — на 5%.
•Кабельный бизнес: выручка -10% год к году, не ждем большого улучшения до IV квартала 2023 г.
•Сегмент «Студии»: выручка снизилась на 7% г/г. Успех Hogwarts Legacy нивелирован падением кассовых сборов.
•Стриминг улучшает показатели: +1,6 млн подписчиков в I квартале 2023 г., рост до 97,6 млн. В 2023 г. ожидаем выхода стриминга в США на положительную EBITDA.
•Рынок явно недооценивает перспективы стриминга, оценки довольно низкие.

Описание компании
Warner Bros. Discovery — американская медиакомпания, созданная путем объединения в 2022 г. компаний Discovery и Warner Media (подразделение AT&T) на базе Discovery. По итогам объединения Warner Bros. Discovery владеет широкой сетью кабельных каналов, среди которых наиболее известны Discovery Channel, Animal Planet, TLC, Science, TBS, TNT, CNN и другие.

Риски
•Усиление конкуренции в стриминге.
•Сокращение рынка рекламы из-за замедления экономики.
•Провал в получении синергии в сделке по слиянию с Warner Media.

Итог
Ставим рекомендацию «Покупать» по бумагам Warner Bros. Discovery им целевую цену $17 на горизонте года. Считаем, что рынок сильно недооценивает перспективы выхода стримингового сервиса на положительную рентабельность в США по итогам этого года, а за пределами страны — в 2024 г.
June 23, 2023
June 23, 2023
June 24, 2023
June 25, 2023
#CHMF #аналитика
Северсталь. Первая цель падения — 1120

В последнюю торговую сессию недели акции Северстали не изменились (-0,02%). Закрытие прошло на отметке 1164,6 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов составил 3,44 млрд руб.

Краткосрочная картина
•Текущие политические события спровоцировали продажи в субботу. На премаркете фьючерсы отскакивают. Ждем проторговку акций.

•Дневной график указывает на первые цели падения 1110–1120, максимальная цель — 1066. В случае удержания минимума 1056 есть шанс для еще одной волны роста в зону 1223–1240. Однако этот сценарий крайне рискован, и более безопасно продолжить сокращение длинных позиций. Недельная структура ранее уже выполнила цели роста 1122–1144.

•RSI дневного графика на отметке 70. На 4-часовом графике бумаги торгуются выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями: 1205 и 1060.

Уровни сопротивления: 1205 / 1240
Уровни поддержки: 1085 / 1060 / 1000

Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 53%. На фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г.

•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью. Сталелитейщик временно не публикует финансовую отчетность.

•Прошлая недельная структура указывала на первые среднесрочные цели роста 999–1050 (выполнены), максимальная — 1270. После проторговки сформировалась новая структура роста с первыми целями 1122–1144 (выполнены).
June 26, 2023
June 26, 2023
June 27, 2023
#PFE #аналитика
Акции Pfizer. Наращиваем позиции перед осенью

Анализируем акции американской фармацевтической компании Pfizer и даем по ней рекомендации

Главное
•Снижение продаж вакцины COVID-19 — -76% г/г в I квартале 2023 г. — давит на котировки.
•Рост выручки вне препаратов от COVID-19 составил 5% г/г.
•Во второй половине года мы ожидаем ряд важных драйверов для акций.
•Ожидаем синергию от сделки по поглощению Seagen — закрытие в IV квартале 2023 г. – I квартале 2024 г.
•Дивидендная доходность акций компании составляет 4,5% — интересно.

Описание компании
Pfizer — одна из крупнейших в мире фармацевтических компаний с широко диверсифицированным портфелем. Специализируется на производстве вакцин, а также препаратов для лечения онкологических, иммунологических и редких заболеваний.

Главными препаратами компании являются антикоагулянт Eliquis, Ibrance от рака груди, вакцина Pnevnar 13 от пневмонии. Pfizer в партнерстве с компанией BioNTech производит одну из двух наиболее распространенных вакцин от COVID-19 — Comirnaty. Также она разработала лекарство от COVID-19 — антивирусный препарат Paxlovid.

Риски
•Реформа системы здравоохранения в США.
•Усиление конкуренции в основных сегментах компании.
•Провал разработки препаратов в пайплайне.
•Срыв сделки по поглощению компании Seagen.

Итог
Выставляем рекомендацию «Покупать» и целевую цену $45 на горизонте года.
June 27, 2023
#AFLT #аналитика
Аэрофлот. Что ждать после отката

На предыдущей торговой сессии акции Аэрофлота выросли на 2,12%. Цена на закрытии составила 42,3 руб. Акции торговались лучше рынка. Объем торгов достиг 0,73 млрд руб.

Краткосрочная картина
•В конце прошлой недели акции достигли первых целей падения 41,7–41,96. Цена ушла глубже, до максимальной цели 40,5. Минимум установлен на отметке 40,1.

•Техническая картина часового графика на стороне покупателей. В ближайшие дни более оптимально увидеть продолжение отскока в область 43,27–43,5. Сценарий актуален, пока нет слома минимума 40,1.

•В случае пробоя уровня 43,5 откроется дорога в зону 44,5–45,5.

•На дневном графике кривая RSI на отметке 60 п. На 4-часовом графике акции над 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 43,5 и 40.

•Акцентирую, что текущие волны роста крайне рискованны, и более оптимально продолжить фиксацию прибыли. Ранее возле отметки 34,1 формировалось ускорение роста на недельном графике. Ждем проторговку и тестирование сил покупателей в среднесрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 43,5 / 44,3 / 45,4
Уровни поддержки: 40 / 38 / 35,5

Долгосрочная картина
•Прошлые сформированные долгосрочные цели падения: первые — 21,7–27,2 (выполнены), основные — 16–18,8. Ранее цена сломала максимум 42,66, за счет этого долгосрочные цели падения 16–18,8 отменены. Однако учитываем, что с точки зрения справедливой оценки Аэрофлот продолжает стоить в районе 16–20 руб. за акцию. За счет этого с каждой новой волной роста увеличиваются риски.

•Ранее на недельном графике сформировался новый среднесрочный импульс роста за счет слома недельного импульса падения 32,22. Учитываем, что это только пробойный импульс на недельном графике, и нужен тест сил покупателей в первой зоне 33,7–35,5 (есть вероятность, что текущий недельный импульс ложный).

•Рост выше отметок 38–40 несет высокие риски для длинных долгосрочных позиций, более оптимально сократить их.
June 28, 2023