#MAGN #TRMK #QIWI #market_update
На какие акции стоит обратить внимание инвесторам?
На российском фондовом рынке в последние месяцы стал особенно заметен тренд на рост активности торгов во втором эшелоне. Без драйверов голубые фишки не интересны, инвесторы ищут доходность в менее ликвидных бумагах.
ММК
Акции ММК интересны для инвесторов, так как в РФ ожидается рост цен на сталь. Для ММК особенно важны цены на внутреннем рынке, так как 86% продаж в 2022 году приходилось на Россию.
При этом цены на сталь в РФ тесно коррелируют с мировыми бенчмарками, но реагируют обычно с лагом примерно в 2 месяца. Это создает возможности для покупки акций ММК с прицелом на догоняющее движение цен в России.
ТМК
На акции ТМК стоит обратить внимание в свете ожидаемых сильных финансовых результатов за 2022 год. В I полугодии прошлого года компания увеличила чистую прибыль до 20,4 млрд рублей против убытка в 2,9 млрд рублей годом ранее.
ТМК планировала представить финансовые результаты 10 марта, но отчет пока не вышел. Нельзя исключать, что компания откажется от публикации результатов, но, если они все же выйдут, то это может стать хорошим драйвером для бумаг.
Qiwi
Для акций Qiwi драйвером роста в ближайшие месяцы может стать финансовый отчет за IV квартал. Компания показывала хорошие результаты на протяжении 2022 года на фоне роста объемов в платежном сегменте при росте маржи.
В IV квартале ожидается дальнейшее увеличение объемов платежей, однако темпы роста маржинальности могут замедлиться в связи со стабилизацией процентных ставок в РФ. Дата публикации отчёта пока не обозначена. Если ориентироваться на прошлые года, то результаты могут появиться к концу марта.
На какие акции стоит обратить внимание инвесторам?
На российском фондовом рынке в последние месяцы стал особенно заметен тренд на рост активности торгов во втором эшелоне. Без драйверов голубые фишки не интересны, инвесторы ищут доходность в менее ликвидных бумагах.
ММК
Акции ММК интересны для инвесторов, так как в РФ ожидается рост цен на сталь. Для ММК особенно важны цены на внутреннем рынке, так как 86% продаж в 2022 году приходилось на Россию.
При этом цены на сталь в РФ тесно коррелируют с мировыми бенчмарками, но реагируют обычно с лагом примерно в 2 месяца. Это создает возможности для покупки акций ММК с прицелом на догоняющее движение цен в России.
ТМК
На акции ТМК стоит обратить внимание в свете ожидаемых сильных финансовых результатов за 2022 год. В I полугодии прошлого года компания увеличила чистую прибыль до 20,4 млрд рублей против убытка в 2,9 млрд рублей годом ранее.
ТМК планировала представить финансовые результаты 10 марта, но отчет пока не вышел. Нельзя исключать, что компания откажется от публикации результатов, но, если они все же выйдут, то это может стать хорошим драйвером для бумаг.
Qiwi
Для акций Qiwi драйвером роста в ближайшие месяцы может стать финансовый отчет за IV квартал. Компания показывала хорошие результаты на протяжении 2022 года на фоне роста объемов в платежном сегменте при росте маржи.
В IV квартале ожидается дальнейшее увеличение объемов платежей, однако темпы роста маржинальности могут замедлиться в связи со стабилизацией процентных ставок в РФ. Дата публикации отчёта пока не обозначена. Если ориентироваться на прошлые года, то результаты могут появиться к концу марта.
#338#аналитика
Shanghai Petrochemical: в ожидании прибыли в 2023
Разбор акций китайской нефтехимической компании Shanghai Petrochemical
Выручка за 2022 г. упала на 8% г/г, до 82,4 млрд китайских юаней
Чистая прибыль, причитающаяся акционерам, ушла в минус г/г и составила -2,8 млрд китайских юаней, в целом совпав с ожиданиями рынка.
Так, в 2022 г. операционная прибыль сегмента синтетических волокон составила -1,02 млрд китайских юаней против -854 млн в 2021 г., смол и пластмасс — -1,25 млрд против 52 млн, промежуточной нефтехимии и нефтепродуктов — -1,46 млрд и -1,02 млн против 635 млн и 2,97 млрд соответственно.
Все основные бизнес-сегменты отчитались о снижении прибыли г/г на фоне менее существенного роста цен по сравнению с расходами, слабого рыночного спроса и закрытия ряда производственных мощностей.
В 2023 г. вероятно улучшение прибыли, несмотря на сохранение давления.
Считаем, что компания хорошо справилась с последствиями взрыва на заводе по производству этиленгликоля 18 июня. Производственная деятельность нормализовалась в IV квартале 2022 г., коэффициент загрузки мощностей на высоком уровне. Мы ожидаем улучшения динамики прибыли в 2023 г., но давление может сохраниться.
Китай резко повысил первую партию квот на экспорт нефтепродуктов в 2023 г. на 46% г/г, до 18,99 млн тонн.
В 2023 г. вероятно увеличение квот компании со стороны Sinopec г/г. Отметим также, что цены на нефть на международных рынках в марте упали м/м. Что касается сегмента нефтехимии, в средне- и долгосрочной перспективе вероятен рост после того, как сегмент достиг исторического минимума в IV квартале 2022 г.
Дивиденды
Компания не выплатит дивиденды за 2022 г. из-за чистого убытка.
Shanghai Petrochemical: в ожидании прибыли в 2023
Разбор акций китайской нефтехимической компании Shanghai Petrochemical
Выручка за 2022 г. упала на 8% г/г, до 82,4 млрд китайских юаней
Чистая прибыль, причитающаяся акционерам, ушла в минус г/г и составила -2,8 млрд китайских юаней, в целом совпав с ожиданиями рынка.
Так, в 2022 г. операционная прибыль сегмента синтетических волокон составила -1,02 млрд китайских юаней против -854 млн в 2021 г., смол и пластмасс — -1,25 млрд против 52 млн, промежуточной нефтехимии и нефтепродуктов — -1,46 млрд и -1,02 млн против 635 млн и 2,97 млрд соответственно.
Все основные бизнес-сегменты отчитались о снижении прибыли г/г на фоне менее существенного роста цен по сравнению с расходами, слабого рыночного спроса и закрытия ряда производственных мощностей.
В 2023 г. вероятно улучшение прибыли, несмотря на сохранение давления.
Считаем, что компания хорошо справилась с последствиями взрыва на заводе по производству этиленгликоля 18 июня. Производственная деятельность нормализовалась в IV квартале 2022 г., коэффициент загрузки мощностей на высоком уровне. Мы ожидаем улучшения динамики прибыли в 2023 г., но давление может сохраниться.
Китай резко повысил первую партию квот на экспорт нефтепродуктов в 2023 г. на 46% г/г, до 18,99 млн тонн.
В 2023 г. вероятно увеличение квот компании со стороны Sinopec г/г. Отметим также, что цены на нефть на международных рынках в марте упали м/м. Что касается сегмента нефтехимии, в средне- и долгосрочной перспективе вероятен рост после того, как сегмент достиг исторического минимума в IV квартале 2022 г.
Дивиденды
Компания не выплатит дивиденды за 2022 г. из-за чистого убытка.
#SBER #PLZL #CHMF #market_update
3 идей в российских акциях: Сбербанк и другие
Выделили главные тренды и отобрали 3 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте
Рекордные дивиденды
Одним из ключевым факторов инвестиционной привлекательности бумаг стала рекомендация наблюдательного совета банка по дивидендам за 2022 г. — 25 руб. на акцию, что по текущим котировкам соответствует около 12,3% дивидендной доходности.
Важен сам факт возвращения к выплатам, а также позитивные перспективы на 2023 г. За два месяца 2023 г. банк заработал 225 млрд руб. чистой прибыли, что позволяет рассчитывать на более 1 трлн руб. по итогам года. Таким образом, Сбербанк может сохранить высокий уровень дивидендов и после выплат за 2022 г.
Акции сильно выросли после рекомендации наблюдательного совета, но потенциал роста еще сохраняется. 12,3% дивдоходности в топовой голубой фишке — слишком привлекательно. В ближайшие месяцы допускаем подъем к 230–240 руб. за бумагу.
Подъем цен на золото
В свете роста цен на золото стоит обратить внимание на акции Полюса. Котировки за последние дни поднялись к $2000 за унцию. Отметка пока устояла, но пробой уровня остается на повестке. В среднесрочной перспективе допускаем продолжение подъема в свете ожидаемого смягчения позиций мировых ЦБ по денежно-кредитной политике.
Полюс в 2023 г. должен восстановить объемы продаж после снижения в 2022 г., что в условиях более высоких цен позволит нарастить прибыль. Важно, что компания может вернуться к выплате дивидендов уже в ближайшие месяцы.
Ориентиром роста в среднесрочной перспективе выделим зону 10 000–10 500 руб. В случае ралли в золоте возможны и более высокие уровни.
Привлекательные цены на сталь
Акции Северстали интересны в свете ожидаемого роста цен на сталь в РФ. Внутренние цены на сталь внутри исторически тесно коррелируют с ценами на мировом рынке. При этом с начала года экспортные цены на г/к прокат выросли на 38%, в то время как внутренние прибавили лишь около 8%. Внутренние цены реагируют на динамику с временным лагом. Это создает возможности заработать на ориентированных на РФ металлургах.
Улучшение конъюнктуры позволит компании улучшить финансовые результаты в I полугодии 2023 г. При спокойной ситуации на рынке, Северсталь может вернуться к рассмотрению дивидендного вопроса ко второй половине года.
Среднесрочным ориентиром в бумаге можно выделить зону 1160–1200 руб.
3 идей в российских акциях: Сбербанк и другие
Выделили главные тренды и отобрали 3 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте
Рекордные дивиденды
Одним из ключевым факторов инвестиционной привлекательности бумаг стала рекомендация наблюдательного совета банка по дивидендам за 2022 г. — 25 руб. на акцию, что по текущим котировкам соответствует около 12,3% дивидендной доходности.
Важен сам факт возвращения к выплатам, а также позитивные перспективы на 2023 г. За два месяца 2023 г. банк заработал 225 млрд руб. чистой прибыли, что позволяет рассчитывать на более 1 трлн руб. по итогам года. Таким образом, Сбербанк может сохранить высокий уровень дивидендов и после выплат за 2022 г.
Акции сильно выросли после рекомендации наблюдательного совета, но потенциал роста еще сохраняется. 12,3% дивдоходности в топовой голубой фишке — слишком привлекательно. В ближайшие месяцы допускаем подъем к 230–240 руб. за бумагу.
Подъем цен на золото
В свете роста цен на золото стоит обратить внимание на акции Полюса. Котировки за последние дни поднялись к $2000 за унцию. Отметка пока устояла, но пробой уровня остается на повестке. В среднесрочной перспективе допускаем продолжение подъема в свете ожидаемого смягчения позиций мировых ЦБ по денежно-кредитной политике.
Полюс в 2023 г. должен восстановить объемы продаж после снижения в 2022 г., что в условиях более высоких цен позволит нарастить прибыль. Важно, что компания может вернуться к выплате дивидендов уже в ближайшие месяцы.
Ориентиром роста в среднесрочной перспективе выделим зону 10 000–10 500 руб. В случае ралли в золоте возможны и более высокие уровни.
Привлекательные цены на сталь
Акции Северстали интересны в свете ожидаемого роста цен на сталь в РФ. Внутренние цены на сталь внутри исторически тесно коррелируют с ценами на мировом рынке. При этом с начала года экспортные цены на г/к прокат выросли на 38%, в то время как внутренние прибавили лишь около 8%. Внутренние цены реагируют на динамику с временным лагом. Это создает возможности заработать на ориентированных на РФ металлургах.
Улучшение конъюнктуры позволит компании улучшить финансовые результаты в I полугодии 2023 г. При спокойной ситуации на рынке, Северсталь может вернуться к рассмотрению дивидендного вопроса ко второй половине года.
Среднесрочным ориентиром в бумаге можно выделить зону 1160–1200 руб.
21-22 апреля - бизнес-экскурсия в компанию "ВкусВилл".
В течение 2-х дней ключевые сотрудники компании поделятся практикой по управлению сетью из 1300 магазинов. Как запускались успешные и провальные проекты.
Вы увидите закулисье распределительного центра ВкусВилл, а руководитель расскажет как устроена его работа и какие технологии помогают в продажах "с колёс". Узнаете, как выстроен интернет-магазин, доставляющий от 200 тыс. заказов в сутки.
Философия управления и клиентоцентричность на практике. Подход стартапа в большой компании.
Мастер-класс, групповая работа и ответы на все вопросы.
Мероприятие платное, но полезное.
Проходит оффлайн в Москве в офисе "ВкусВилл".
Полная программа двух дней и все подробности по ссылке: https://v-praktika.ru/
Приходите за практикой, вдохновением и новыми идеями.
В течение 2-х дней ключевые сотрудники компании поделятся практикой по управлению сетью из 1300 магазинов. Как запускались успешные и провальные проекты.
Вы увидите закулисье распределительного центра ВкусВилл, а руководитель расскажет как устроена его работа и какие технологии помогают в продажах "с колёс". Узнаете, как выстроен интернет-магазин, доставляющий от 200 тыс. заказов в сутки.
Философия управления и клиентоцентричность на практике. Подход стартапа в большой компании.
Мастер-класс, групповая работа и ответы на все вопросы.
Мероприятие платное, но полезное.
Проходит оффлайн в Москве в офисе "ВкусВилл".
Полная программа двух дней и все подробности по ссылке: https://v-praktika.ru/
Приходите за практикой, вдохновением и новыми идеями.
#SBER #SBERP #TATN #TATNP #аналитика
Префы Сбера и Татнефти снова дороже их обыкновенных акций
Рынок продолжает удивлять аномалиями в ценах обыкновенных (АО) и привилегированных (АП) акций российских компаний. Речь идет о бумагах Сбербанка и Татнефти, где появилась возможность сыграть на возвращении спредов к нормальным уровням.
Сбербанк
Соотношение цены обыкновенных и привилегированных акций Сбербанка вновь приблизилось к паритету — 1х. Премия АО к АП опустилась до нуля против среднего значения в последние годы на уровне 1,1 и среднего за последний год в районе 1,05.
Что делать
• Инвестор может сыграть на восстановлении к нормальным уровням за счет парной сделки: лонг АО против шорта АП. Вне зависимости от динамики рынка инвестор сможет заработать на том, что АО будет сильнее АП и соотношение вернется в коридор 1,05–1,1х. Подробнее о стратегии парных сделок читайте здесь.
• При этом акции Сбербанка сами по себе выглядят интересными для покупок. В позитивном сценарии потенциал роста на горизонте 12 месяцев превышает 50%. В условиях паритета АО/АП обыкновенные акции выглядят выгоднее, поскольку могут показывать опережающий рост. Перекладываться из АО в АП следует лишь тогда, когда соотношение поднимется в район 1,08–1,1х.
Татнефть
АО Татнефти торгуются чуть дешевле, чем АП. Это нехарактерная для бумаг ситуация, поскольку «обычка» всегда торговалась с хорошей премией к префам. Это объясняется более высокой ликвидностью и правом голоса, что актуально до сих пор. Соотношение АО/АП должно постепенно вернуться к более справедливым уровням в районе 1,05–1,1х.
Что делать
• Инвестор может сыграть на восстановлении к нормальным уровням за счет парной сделки: лонг АО против шорта АП. Это рыночно-нейтральная стратегия, которая позволяет заработать на нормализации спреда вне зависимости от динамики рынка акций и нефтегазовой отрасли.
• Если инвестор рассчитывает на покупку акций Татнефти для долгосрочных инвестиций, сейчас предпочтительнее выглядят именно АО, поскольку они могут показывать опережающую динамику. Перекладываться из АО в АП следует лишь тогда, когда соотношение поднимется в район 1,08–1,1х.
Префы Сбера и Татнефти снова дороже их обыкновенных акций
Рынок продолжает удивлять аномалиями в ценах обыкновенных (АО) и привилегированных (АП) акций российских компаний. Речь идет о бумагах Сбербанка и Татнефти, где появилась возможность сыграть на возвращении спредов к нормальным уровням.
Сбербанк
Соотношение цены обыкновенных и привилегированных акций Сбербанка вновь приблизилось к паритету — 1х. Премия АО к АП опустилась до нуля против среднего значения в последние годы на уровне 1,1 и среднего за последний год в районе 1,05.
Что делать
• Инвестор может сыграть на восстановлении к нормальным уровням за счет парной сделки: лонг АО против шорта АП. Вне зависимости от динамики рынка инвестор сможет заработать на том, что АО будет сильнее АП и соотношение вернется в коридор 1,05–1,1х. Подробнее о стратегии парных сделок читайте здесь.
• При этом акции Сбербанка сами по себе выглядят интересными для покупок. В позитивном сценарии потенциал роста на горизонте 12 месяцев превышает 50%. В условиях паритета АО/АП обыкновенные акции выглядят выгоднее, поскольку могут показывать опережающий рост. Перекладываться из АО в АП следует лишь тогда, когда соотношение поднимется в район 1,08–1,1х.
Татнефть
АО Татнефти торгуются чуть дешевле, чем АП. Это нехарактерная для бумаг ситуация, поскольку «обычка» всегда торговалась с хорошей премией к префам. Это объясняется более высокой ликвидностью и правом голоса, что актуально до сих пор. Соотношение АО/АП должно постепенно вернуться к более справедливым уровням в районе 1,05–1,1х.
Что делать
• Инвестор может сыграть на восстановлении к нормальным уровням за счет парной сделки: лонг АО против шорта АП. Это рыночно-нейтральная стратегия, которая позволяет заработать на нормализации спреда вне зависимости от динамики рынка акций и нефтегазовой отрасли.
• Если инвестор рассчитывает на покупку акций Татнефти для долгосрочных инвестиций, сейчас предпочтительнее выглядят именно АО, поскольку они могут показывать опережающую динамику. Перекладываться из АО в АП следует лишь тогда, когда соотношение поднимется в район 1,08–1,1х.
#GAZP #ROSN #NVTK #market_update
Чьи акции будут фаворитами в нефтегазовом секторе?
Газпром
Перспективы роста поставок связаны в первую очередь с Китаем. Однако, заменить выпавшие европейские объемы будет сложно. Сейчас объем подписанных контрактов с Китаем составляет 100 млрд куб. м, при том что в 2021 году в ЕС было поставлено 173 млрд куб м.
Потенциальные новые договоренности об увеличении поставок на фоне роста тарифов внутри страны могут стать триггером для акций Газпрома, учитывая тот факт, что все риски уже заложены в цене акций.
Роснефть
Роснефть остается одной из самый сильных и устойчивых компаний нефтегазового сектора на российском рынке. Акции компании сохраняют потенциал для роста и в 2023 году.
Важным моментом также является то, что Роснефть поставляет нефть в Китай по нефтепроводу ВСТО с премией, что на фоне потенциальных новых контрактов может усилить позиции компании.
Новатэк
Против Новатэка до сих пор не вводились санкции. Компания успешно поставляла СПГ по привычным маршрутам в 2022 году.
Во время визита главы Китая достигнута договоренность о расширении поставок СПГ в Китай. К 2030 году объем поставок составит более 100 млн тонн. Также будет создана совместная комиссия по развитию Северного морского пути, что даёт серьёзные предпосылки для роста экспорта СПГ в Азию.
Чьи акции будут фаворитами в нефтегазовом секторе?
Газпром
Перспективы роста поставок связаны в первую очередь с Китаем. Однако, заменить выпавшие европейские объемы будет сложно. Сейчас объем подписанных контрактов с Китаем составляет 100 млрд куб. м, при том что в 2021 году в ЕС было поставлено 173 млрд куб м.
Потенциальные новые договоренности об увеличении поставок на фоне роста тарифов внутри страны могут стать триггером для акций Газпрома, учитывая тот факт, что все риски уже заложены в цене акций.
Роснефть
Роснефть остается одной из самый сильных и устойчивых компаний нефтегазового сектора на российском рынке. Акции компании сохраняют потенциал для роста и в 2023 году.
Важным моментом также является то, что Роснефть поставляет нефть в Китай по нефтепроводу ВСТО с премией, что на фоне потенциальных новых контрактов может усилить позиции компании.
Новатэк
Против Новатэка до сих пор не вводились санкции. Компания успешно поставляла СПГ по привычным маршрутам в 2022 году.
Во время визита главы Китая достигнута договоренность о расширении поставок СПГ в Китай. К 2030 году объем поставок составит более 100 млн тонн. Также будет создана совместная комиссия по развитию Северного морского пути, что даёт серьёзные предпосылки для роста экспорта СПГ в Азию.
#SGZH #аналитика
Что ждать от отчета Segezha
Segezha опубликует финансовые результаты за IV квартал 2022 г. и 2022 г. и проведет телеконференцию в 12:00 МСК 31 марта.
Мнение
Во II полугодии 2022 г. Segezha претерпела значимые (и непростые) изменения в своей бизнес-модели. Исторически основным было производство бумаги и упаковки, но в последнее время, после ряда сделок M&A, на первый план с точки зрения выручки и EBITDA вышел сегмент лесных ресурсов и деревообработки. В III квартале 2022 г. EBITDA сегмента обвалилась, что Segezha объяснила ростом затрат на лесозаготовку и логистику. Напротив, EBITDA сегмента бумаги и упаковки в III квартале 2022 г. увеличилась к/к и г/г, так как компания переориентировала продажи на внутренний рынок.
Ожидаем слабых результатов из-за сохраняющихся проблем в сегменте лесных ресурсов и деревообработки. IV квартал 2022 был трудным, и, скорее всего, стоит ожидать слабых результатов, поскольку стабилизация и некоторый рост в сегменте бумаги и упаковки, вероятно, были нивелированы слабыми показателями в сегменте лесных ресурсов и деревообработки.
Вместе с тем перспективы на I квартал 2023 г. выглядят более оптимистично. Менеджмент ранее отмечал, что трудности, с которыми компания столкнулась в III квартале в сегменте, продолжатся в IV квартале 2022 г., а сезонные улучшения ожидаются в I–II кварталах 2023 г.
На телеконференции надо ждать комментариев о возможных дивидендах, тенденциях, развитии логистики, рынках и перспективах. Менеджмент может дать оптимистичный прогноз по I кварталу 2023 г. в связи с ослаблением рубля и адаптацией логистики к новым реалиям, окончанием слабой сезонности и восстановлением цен на пиломатериалы.
Что ждать от отчета Segezha
Segezha опубликует финансовые результаты за IV квартал 2022 г. и 2022 г. и проведет телеконференцию в 12:00 МСК 31 марта.
Мнение
Во II полугодии 2022 г. Segezha претерпела значимые (и непростые) изменения в своей бизнес-модели. Исторически основным было производство бумаги и упаковки, но в последнее время, после ряда сделок M&A, на первый план с точки зрения выручки и EBITDA вышел сегмент лесных ресурсов и деревообработки. В III квартале 2022 г. EBITDA сегмента обвалилась, что Segezha объяснила ростом затрат на лесозаготовку и логистику. Напротив, EBITDA сегмента бумаги и упаковки в III квартале 2022 г. увеличилась к/к и г/г, так как компания переориентировала продажи на внутренний рынок.
Ожидаем слабых результатов из-за сохраняющихся проблем в сегменте лесных ресурсов и деревообработки. IV квартал 2022 был трудным, и, скорее всего, стоит ожидать слабых результатов, поскольку стабилизация и некоторый рост в сегменте бумаги и упаковки, вероятно, были нивелированы слабыми показателями в сегменте лесных ресурсов и деревообработки.
Вместе с тем перспективы на I квартал 2023 г. выглядят более оптимистично. Менеджмент ранее отмечал, что трудности, с которыми компания столкнулась в III квартале в сегменте, продолжатся в IV квартале 2022 г., а сезонные улучшения ожидаются в I–II кварталах 2023 г.
На телеконференции надо ждать комментариев о возможных дивидендах, тенденциях, развитии логистики, рынках и перспективах. Менеджмент может дать оптимистичный прогноз по I кварталу 2023 г. в связи с ослаблением рубля и адаптацией логистики к новым реалиям, окончанием слабой сезонности и восстановлением цен на пиломатериалы.
#GLTR #SBER #POLY #аналитика
Топ-3 акций по +50% с начала 2023
В индексе МосБиржи к концу марта выявились три лидера роста 2023 — акции Globaltrans, Сбера и Полиметалла. На чем и, главное, сколько еще им расти?
Globaltrans
+55% с начала года — абсолютный рекорд 2023 г. из 40 наиболее ликвидных акций рынка. Депозитарные расписки с присущими им рисками в прошлом году были в аутсайдерах, однако сейчас дорожают высокими темпами до пиковых значений от мая прошлого года (440 руб.) на фоне переориентации бизнеса на Восток, восстановления логистики, роста выручки и чистой прибыли. Отчетность порадовала инвесторов и не подвела ожидания аналитиков.
Техническим сигналом к выносу вверх стал прорыв и закрепление цены над 355 руб. Сейчас бумага локально перегрета, на фоне ее очень высокой исторической волатильности может развиться откат ниже 400 руб. В случае реализации данного сценария уровни бумаг вновь станут интересными для покупок на перспективу.
Сбер
Самые ликвидные бумаги сделали с начала года почти +52%. Открытая отчетность, рост месячной прибыли до значений докризисного 2021 г., анонс дивидендов в 25 руб. на бумагу не остались незамеченными инвесторами и спекулянтами. Акции переписали пики февраля прошлого года и уже почти добрались до 215 руб.
Впереди важное техническое сопротивление на 220 руб. Курс уже близко, перегретость нарастает. Возможно, в данной области у многих возникнет желание зафиксировать выдающуюся прибыль. На откате опорным уровнем может выступить планка 200 руб., а перспективная стоимость раскрыта еще не в полной мере: аналитики ожидают долгосрочный курс на 300 руб.
Полиметалл
За три месяца акции прибавили 51% и стали одними из лидеров роста. Правда, пока это не более чем отскок после тотального обвала стоимости корпорации в прошлом году, в моменте почти в 7 раз. Возвращение спроса в акцию связано с активной реструктуризацией бизнеса, процессом редомициляции и появившимися надеждами на возвращение к вопросу о дивидендах. Активный рост золота на бирже к $2000 усиливает привлекательность бумаг золотодобытчика.
Несмотря на мощное ралли 2023 г., у акции остается внутренний потенциал роста: на горизонте года не исключается движение цены в сторону 760 руб., или еще +35% от текущих. Тем не менее акции не движутся линейно, после волны роста происходит откат. Так, на графике можно увидеть локальное сопротивление от юаня прошлого года в области 580 руб., краткосрочный потенциал вверх еще имеется, но ограничен. Локально не исключается откат в сторону поддержки чуть ниже 530 руб., что уже наверняка привлечет очередных покупателей на интересный актив.
Топ-3 акций по +50% с начала 2023
В индексе МосБиржи к концу марта выявились три лидера роста 2023 — акции Globaltrans, Сбера и Полиметалла. На чем и, главное, сколько еще им расти?
Globaltrans
+55% с начала года — абсолютный рекорд 2023 г. из 40 наиболее ликвидных акций рынка. Депозитарные расписки с присущими им рисками в прошлом году были в аутсайдерах, однако сейчас дорожают высокими темпами до пиковых значений от мая прошлого года (440 руб.) на фоне переориентации бизнеса на Восток, восстановления логистики, роста выручки и чистой прибыли. Отчетность порадовала инвесторов и не подвела ожидания аналитиков.
Техническим сигналом к выносу вверх стал прорыв и закрепление цены над 355 руб. Сейчас бумага локально перегрета, на фоне ее очень высокой исторической волатильности может развиться откат ниже 400 руб. В случае реализации данного сценария уровни бумаг вновь станут интересными для покупок на перспективу.
Сбер
Самые ликвидные бумаги сделали с начала года почти +52%. Открытая отчетность, рост месячной прибыли до значений докризисного 2021 г., анонс дивидендов в 25 руб. на бумагу не остались незамеченными инвесторами и спекулянтами. Акции переписали пики февраля прошлого года и уже почти добрались до 215 руб.
Впереди важное техническое сопротивление на 220 руб. Курс уже близко, перегретость нарастает. Возможно, в данной области у многих возникнет желание зафиксировать выдающуюся прибыль. На откате опорным уровнем может выступить планка 200 руб., а перспективная стоимость раскрыта еще не в полной мере: аналитики ожидают долгосрочный курс на 300 руб.
Полиметалл
За три месяца акции прибавили 51% и стали одними из лидеров роста. Правда, пока это не более чем отскок после тотального обвала стоимости корпорации в прошлом году, в моменте почти в 7 раз. Возвращение спроса в акцию связано с активной реструктуризацией бизнеса, процессом редомициляции и появившимися надеждами на возвращение к вопросу о дивидендах. Активный рост золота на бирже к $2000 усиливает привлекательность бумаг золотодобытчика.
Несмотря на мощное ралли 2023 г., у акции остается внутренний потенциал роста: на горизонте года не исключается движение цены в сторону 760 руб., или еще +35% от текущих. Тем не менее акции не движутся линейно, после волны роста происходит откат. Так, на графике можно увидеть локальное сопротивление от юаня прошлого года в области 580 руб., краткосрочный потенциал вверх еще имеется, но ограничен. Локально не исключается откат в сторону поддержки чуть ниже 530 руб., что уже наверняка привлечет очередных покупателей на интересный актив.
#YNDX #GMKN #TCSG #MTSS #аналитика
Лидеры падения в январе-марте на рынке РФ. Кого выкупать во II квартале
Российский рынок растет в этом году, но не для всех. Есть аутсайдеры, в том числе среди наиболее активно торгуемых фишек. Пройдемся по списку, выделим наиболее явных кандидатов на быстрое восстановление.
Сколько акций упало
В среднем по рынку картина вполне оптимистичная: за первый квартал из голубых фишек в минусе оказалось всего три штуки, а если брать широкий индекс (топ-100 акций), то аутсайдеров набирается лишь 8 штук, то есть 8% состава.
В марте Индекс МосБиржи ускорился: +9% за месяц против +13% за полный квартал, но число отстающих бумаг тоже увеличилось: уже 7 бумаг из 40 в составе бенчмарка. В первой сотне их еще больше. Налицо расслоение рынка и откат части акций.
В таблице — лидеры падения из топ-100 за март и квартал. Снижение в среднем укладывается в пару процентов. Если не брать третий эшелон, где есть движения вниз по 20–30% после зимней накачки, то откровенных аутсайдеров нет.
Кого из них выкупать
Стоит обратить внимание прежде всего на Яндекс и Норникель (оценки улучшены), а также TCS Group и МТС (оценки прежние, взгляд позитивный).
Две из них — Яндекс и TCSG — это истории с перспективой роста, другие две — Норникель и МТС — это ставка на высокие дивиденды. Локальный негатив есть во всех четырех, но фундаментальный позитив перевешивает.
Например, у Яндекса российское ядро бизнеса растет лучше ожиданий, и это нивелирует риски реструктуризации. TCS Group тоже увеличивает продажи вопреки санкциям, и этот драйвер в итоге должен сыграть в плюс.
Норникель пока отмалчивается по дивидендам, но, учитывая высокий спрос на цветные металлы, очевидно, что они, скорее, будут объявлены, даже если компании придется занимать для покрытия инвестиционного оттока.
МТС — еще более предсказуемый кейс. Ни одной отмены выплат за последние 20 лет. Стабильный поток выручки, крепкая клиентская база, привычные для населения тарифы. Ожидаемая дивдоходность не ниже 12%.
Лидеры падения в январе-марте на рынке РФ. Кого выкупать во II квартале
Российский рынок растет в этом году, но не для всех. Есть аутсайдеры, в том числе среди наиболее активно торгуемых фишек. Пройдемся по списку, выделим наиболее явных кандидатов на быстрое восстановление.
Сколько акций упало
В среднем по рынку картина вполне оптимистичная: за первый квартал из голубых фишек в минусе оказалось всего три штуки, а если брать широкий индекс (топ-100 акций), то аутсайдеров набирается лишь 8 штук, то есть 8% состава.
В марте Индекс МосБиржи ускорился: +9% за месяц против +13% за полный квартал, но число отстающих бумаг тоже увеличилось: уже 7 бумаг из 40 в составе бенчмарка. В первой сотне их еще больше. Налицо расслоение рынка и откат части акций.
В таблице — лидеры падения из топ-100 за март и квартал. Снижение в среднем укладывается в пару процентов. Если не брать третий эшелон, где есть движения вниз по 20–30% после зимней накачки, то откровенных аутсайдеров нет.
Кого из них выкупать
Стоит обратить внимание прежде всего на Яндекс и Норникель (оценки улучшены), а также TCS Group и МТС (оценки прежние, взгляд позитивный).
Две из них — Яндекс и TCSG — это истории с перспективой роста, другие две — Норникель и МТС — это ставка на высокие дивиденды. Локальный негатив есть во всех четырех, но фундаментальный позитив перевешивает.
Например, у Яндекса российское ядро бизнеса растет лучше ожиданий, и это нивелирует риски реструктуризации. TCS Group тоже увеличивает продажи вопреки санкциям, и этот драйвер в итоге должен сыграть в плюс.
Норникель пока отмалчивается по дивидендам, но, учитывая высокий спрос на цветные металлы, очевидно, что они, скорее, будут объявлены, даже если компании придется занимать для покрытия инвестиционного оттока.
МТС — еще более предсказуемый кейс. Ни одной отмены выплат за последние 20 лет. Стабильный поток выручки, крепкая клиентская база, привычные для населения тарифы. Ожидаемая дивдоходность не ниже 12%.
#NSDComposite #AMAT #CSCO #IBM #QCOM #UBER #аналитика
NASDAQ Composite: идеи для инвестиций во II квартале
Первый квартал оказался позитивным для американских технологичных акций. С начала года индекс S&P 500 вырос на 4,9%, DJIA просел на 1,3%, Nasdaq Composite взлетел на 14%.
Прогноз на II квартал
На II квартал позитивных факторов и возможных рисков примерно одинаковое число. Среднесрочный тренд по ключевому индексу S&P 500 начал разворачиваться, индикатор консолидируется перед рывком наверх. Ключевой позитивный фактор — возможное завершение цикла повышения ставок ФРС. При закреплении выше 4120 п. S&P 500 может рвануть к 4300 п. Волатильность может остаться на среднем уровне.
Индекс NASDAQ Composite нарисовал «двойное дно» на дневном графике. Котировка — 11926 п. При закреплении над 12000 п. индекс может вырасти в район 12800 п.
Для инвесторов, не обладающих статусом «квалифицированных», инвестировать в индекс Nasdaq 100 можно через фьючерс на Московской бирже. Коды контрактов с экспирацией в июне и в сентябре: NASD-6.23 (NAM3) и NASD-9.23 (NAU3).
На какие акции обратить внимание
Риски рецессии все еще актуальны, однако, временные рамки сдвинулись на отдаленную перспективу.
Во II квартале возможен приток денежных средств в «истории роста». Среди потенциально интересных бумаг можно выделить:
•Applied Materials
•Cisco
•IBM
•Qualcomm
•UBER Technologies
NASDAQ Composite: идеи для инвестиций во II квартале
Первый квартал оказался позитивным для американских технологичных акций. С начала года индекс S&P 500 вырос на 4,9%, DJIA просел на 1,3%, Nasdaq Composite взлетел на 14%.
Прогноз на II квартал
На II квартал позитивных факторов и возможных рисков примерно одинаковое число. Среднесрочный тренд по ключевому индексу S&P 500 начал разворачиваться, индикатор консолидируется перед рывком наверх. Ключевой позитивный фактор — возможное завершение цикла повышения ставок ФРС. При закреплении выше 4120 п. S&P 500 может рвануть к 4300 п. Волатильность может остаться на среднем уровне.
Индекс NASDAQ Composite нарисовал «двойное дно» на дневном графике. Котировка — 11926 п. При закреплении над 12000 п. индекс может вырасти в район 12800 п.
Для инвесторов, не обладающих статусом «квалифицированных», инвестировать в индекс Nasdaq 100 можно через фьючерс на Московской бирже. Коды контрактов с экспирацией в июне и в сентябре: NASD-6.23 (NAM3) и NASD-9.23 (NAU3).
На какие акции обратить внимание
Риски рецессии все еще актуальны, однако, временные рамки сдвинулись на отдаленную перспективу.
Во II квартале возможен приток денежных средств в «истории роста». Среди потенциально интересных бумаг можно выделить:
•Applied Materials
•Cisco
•IBM
•Qualcomm
•UBER Technologies
#market_update #аналитика
Спрос на электроэнергию в европейской части РФ снизился
Данные за март указывают на небольшое снижение спроса на электроэнергию в европейской части России (после +1,6% в феврале и стабильного спроса в январе), в то время как спотовая цена выросла на 6,5% после роста на 9,4% в январе и 7,6% в феврале, согласно предварительным данным для европейской части России.
Что будет дальше
Рост спотовых цен отстает от тарифов на газ, поэтому маржинальность под давлением. Как спрос, так и цена немного ухудшились после более уверенного начала года, однако, общая ценовая конъюнктура (средняя цена около 1560 руб. за МВтч) по-прежнему относительно благоприятна для генкомпаний в I квартале 2023 г. (Интер РАО, Юнипро, РусГидро).
Экономические показатели производства электроэнергии менее эффективных тепловых станций могут постепенно ухудшаться. Тем не менее существенный рост цен на мощность КОМ продолжит поддерживать финансовые показатели генкомпаний в целом. Таким образом, если компании (такие как Интер РАО) не столкнутся с истечением срока действия ДПМ, общие показатели в I квартале 2023 г., возможно, останутся достаточно устойчивыми г/г.
Напомним, позитивное влияние на РусГидро в этом году окажет 50%-ное повышение тарифов на Дальнем Востоке. Однако остальные генерирующие компании в основном зависят от спотовой цены, цены на мощность, механизмов ДПМ и регулируемого ценообразования.
Спрос на электроэнергию в европейской части РФ снизился
Данные за март указывают на небольшое снижение спроса на электроэнергию в европейской части России (после +1,6% в феврале и стабильного спроса в январе), в то время как спотовая цена выросла на 6,5% после роста на 9,4% в январе и 7,6% в феврале, согласно предварительным данным для европейской части России.
Что будет дальше
Рост спотовых цен отстает от тарифов на газ, поэтому маржинальность под давлением. Как спрос, так и цена немного ухудшились после более уверенного начала года, однако, общая ценовая конъюнктура (средняя цена около 1560 руб. за МВтч) по-прежнему относительно благоприятна для генкомпаний в I квартале 2023 г. (Интер РАО, Юнипро, РусГидро).
Экономические показатели производства электроэнергии менее эффективных тепловых станций могут постепенно ухудшаться. Тем не менее существенный рост цен на мощность КОМ продолжит поддерживать финансовые показатели генкомпаний в целом. Таким образом, если компании (такие как Интер РАО) не столкнутся с истечением срока действия ДПМ, общие показатели в I квартале 2023 г., возможно, останутся достаточно устойчивыми г/г.
Напомним, позитивное влияние на РусГидро в этом году окажет 50%-ное повышение тарифов на Дальнем Востоке. Однако остальные генерирующие компании в основном зависят от спотовой цены, цены на мощность, механизмов ДПМ и регулируемого ценообразования.
#market_update
Акции с сильным растущим трендом. США, Гонконг, Россия
Текущее ралли в акциях носит глобальный характер: уже полгода основные индексы обновляют максимумы. Посмотрим на бумаги, которые растут стабильнее и быстрее, чем рынок в целом.
Что растет в США
Под Базовые критерии попадает около 500 акций, в том числе более 80 голубых фишек из состава индекса S&P 500. Отберем семь самых крупных компаний, которые входят в топ-500 по обороту на СПБ Бирже.
•Microsoft (#MSFT)*
•Broadcom (#AVGO)
•Cisco Systems (#CSCO)*
•Booking (#BKNG)
•General Electric (#GE)
•Boston Scientific (#BSX)*
•FedEx (#FDX)
Из перечисленных наиболее убедительно выглядят графики акций IT-сектора и медтех. Там же сосредоточены самые высокие не реализованные таргеты. Наиболее интересный потенциал сейчас у: MSFT, CSCO и BSX.
Что растет в Гонконге
Если смотреть только фишки, торгуемые на СПБ Бирже, то всем нашим критериям отвечает 7 фишек. Остальные либо не торгуются, либо не находятся в устойчивом тренде, либо перекуплены:
•Hong Kong Exchanges and Clearing (#388)*
•Sun Hung Kai Properties (#16)
•ANTA Sports Products (#2020)
•CITIC Limited (#267)
•Wharf Real Estate (#1997)
•China Resources Power (#836)*
•Hua Hong Semiconductor (#1347)*
Если выбирать три бумаги с интересной динамикой и не реализованным потенциалом роста, то стоит отметить акции самой биржи HKEC, энергохолдинг China Resources и чипмейкера Hua Hong.
Что растет в России
На отечественном рынке, если смотреть самые ликвидные бумаги (из Индекса МосБиржи), набирается пять акций, которые обгоняют широкий рынок и хорошо держат тренд. По паре металлургов и нефтяников, а также наш крупнейший телеком.
•Полюс (#PLZL)*
•Северсталь (#CHMF)*
•Роснефть (#ROSN)*
•Сургутнефтегаз (#SNGS)
•МТС (#MTSS)
Визуально лучше всех из пятерки держатся металлурги и Роснефть. Если смотреть на среднесрочный потенциал (прогнозы и таргеты), то опять же в топ попадают эти три фишки, так что к ним определенно стоит присмотреться.
_
* отмечены акции, на которые стоит обратить особое внимание
Акции с сильным растущим трендом. США, Гонконг, Россия
Текущее ралли в акциях носит глобальный характер: уже полгода основные индексы обновляют максимумы. Посмотрим на бумаги, которые растут стабильнее и быстрее, чем рынок в целом.
Что растет в США
Под Базовые критерии попадает около 500 акций, в том числе более 80 голубых фишек из состава индекса S&P 500. Отберем семь самых крупных компаний, которые входят в топ-500 по обороту на СПБ Бирже.
•Microsoft (#MSFT)*
•Broadcom (#AVGO)
•Cisco Systems (#CSCO)*
•Booking (#BKNG)
•General Electric (#GE)
•Boston Scientific (#BSX)*
•FedEx (#FDX)
Из перечисленных наиболее убедительно выглядят графики акций IT-сектора и медтех. Там же сосредоточены самые высокие не реализованные таргеты. Наиболее интересный потенциал сейчас у: MSFT, CSCO и BSX.
Что растет в Гонконге
Если смотреть только фишки, торгуемые на СПБ Бирже, то всем нашим критериям отвечает 7 фишек. Остальные либо не торгуются, либо не находятся в устойчивом тренде, либо перекуплены:
•Hong Kong Exchanges and Clearing (#388)*
•Sun Hung Kai Properties (#16)
•ANTA Sports Products (#2020)
•CITIC Limited (#267)
•Wharf Real Estate (#1997)
•China Resources Power (#836)*
•Hua Hong Semiconductor (#1347)*
Если выбирать три бумаги с интересной динамикой и не реализованным потенциалом роста, то стоит отметить акции самой биржи HKEC, энергохолдинг China Resources и чипмейкера Hua Hong.
Что растет в России
На отечественном рынке, если смотреть самые ликвидные бумаги (из Индекса МосБиржи), набирается пять акций, которые обгоняют широкий рынок и хорошо держат тренд. По паре металлургов и нефтяников, а также наш крупнейший телеком.
•Полюс (#PLZL)*
•Северсталь (#CHMF)*
•Роснефть (#ROSN)*
•Сургутнефтегаз (#SNGS)
•МТС (#MTSS)
Визуально лучше всех из пятерки держатся металлурги и Роснефть. Если смотреть на среднесрочный потенциал (прогнозы и таргеты), то опять же в топ попадают эти три фишки, так что к ним определенно стоит присмотреться.
_
* отмечены акции, на которые стоит обратить особое внимание
#TSLA #BABA #NFLX #market_update
3 американские бумаги на неделю
На этой неделе американский рынок акций вырос. За пять дней S&P 500 прибавил 3,5%. Индекс имеет еще потенциал для роста, одновременно могут увеличиться акции отдельных эмитентов крупной капитализации.
Сезон отчетности за I квартал стартует в середине апреля. На следующей неделе стоит обратить внимание на бумаги трех корпораций, по которым были представлены важные новости.
Tesla
В последние дни вышли сообщения стратегического характера. 28 марта компания официально обнародовала цены на обновленные Model S и Model X в Китае и начала поставки на китайский рынок. Согласно данным Китайской ассоциации автопроизводителей, растут продажи автомобилей на альтернативных источниках энергии. В КНР на две проданных единицы в 2023 г. будет приходиться продажа одного электрокара.
Еще одна новость — согласно сообщению Bloomberg, Tesla планирует построить завод по производству электробатарей в Техасе совместно с китайским производителем аккумуляторов CATL — крупнейшим в мире. Tesla намерена производить железо-фосфатные (LFP) автоаккумуляторы, в которых не используется никель или кобальт. Это дешевле и более безопасно.
В пятницу акции TSLA выросли на 6,2%, котировка на пятницу — $207,5. При закреплении выше $210 бумаги могут протестировать отметку $250.
Alibaba
Во вторник Alibaba Group анонсировала план реорганизации бизнеса. Будет создано шести независимых подразделений: Cloud Intelligence, Taobao Tmall Commerce, Local Services, Cainiao Smart Logistics, Global Digital Commerce, Digital Media and Entertainment. Цель — повышение конкурентоспособности на рынке и рост акционерной стоимости. У каждого подразделения будет свой совет директоров и отдельные бюджеты.
В пятницу бумаги BABA упали на 1,2%, котировка — $102,2. В районе $105 проходит сопротивление. При закреплении выше этой отметки BABA могут вырасти до $115.
Netflix
Согласно сообщению Bloomberg, опубликованном неделей ранее, более дешевый базовый тарифный план Netflix с рекламой начал набирает обороты. За два месяца план привлек более 1 миллиона новых пользователей. Netflix привлек на тарифный план необходимое для выполнения договорных обязательств количество зрителей. Пока это не принципиально в денежном эквиваленте. При примерно 1 миллионе зрителей в месяц — около $84 млн годового дохода от подписки при общем доходе $31,6 млрд в 2022 г.
В пятницу NFLX выросли на 2,1%, котировка — $345,5. За месяц бумаги прибавили 9,6%. Акции зависли над 50-дневной скользящей средней и уперлись в горизонтальное сопротивление. Ускорение может привести тестированию $370-375.
3 американские бумаги на неделю
На этой неделе американский рынок акций вырос. За пять дней S&P 500 прибавил 3,5%. Индекс имеет еще потенциал для роста, одновременно могут увеличиться акции отдельных эмитентов крупной капитализации.
Сезон отчетности за I квартал стартует в середине апреля. На следующей неделе стоит обратить внимание на бумаги трех корпораций, по которым были представлены важные новости.
Tesla
В последние дни вышли сообщения стратегического характера. 28 марта компания официально обнародовала цены на обновленные Model S и Model X в Китае и начала поставки на китайский рынок. Согласно данным Китайской ассоциации автопроизводителей, растут продажи автомобилей на альтернативных источниках энергии. В КНР на две проданных единицы в 2023 г. будет приходиться продажа одного электрокара.
Еще одна новость — согласно сообщению Bloomberg, Tesla планирует построить завод по производству электробатарей в Техасе совместно с китайским производителем аккумуляторов CATL — крупнейшим в мире. Tesla намерена производить железо-фосфатные (LFP) автоаккумуляторы, в которых не используется никель или кобальт. Это дешевле и более безопасно.
В пятницу акции TSLA выросли на 6,2%, котировка на пятницу — $207,5. При закреплении выше $210 бумаги могут протестировать отметку $250.
Alibaba
Во вторник Alibaba Group анонсировала план реорганизации бизнеса. Будет создано шести независимых подразделений: Cloud Intelligence, Taobao Tmall Commerce, Local Services, Cainiao Smart Logistics, Global Digital Commerce, Digital Media and Entertainment. Цель — повышение конкурентоспособности на рынке и рост акционерной стоимости. У каждого подразделения будет свой совет директоров и отдельные бюджеты.
В пятницу бумаги BABA упали на 1,2%, котировка — $102,2. В районе $105 проходит сопротивление. При закреплении выше этой отметки BABA могут вырасти до $115.
Netflix
Согласно сообщению Bloomberg, опубликованном неделей ранее, более дешевый базовый тарифный план Netflix с рекламой начал набирает обороты. За два месяца план привлек более 1 миллиона новых пользователей. Netflix привлек на тарифный план необходимое для выполнения договорных обязательств количество зрителей. Пока это не принципиально в денежном эквиваленте. При примерно 1 миллионе зрителей в месяц — около $84 млн годового дохода от подписки при общем доходе $31,6 млрд в 2022 г.
В пятницу NFLX выросли на 2,1%, котировка — $345,5. За месяц бумаги прибавили 9,6%. Акции зависли над 50-дневной скользящей средней и уперлись в горизонтальное сопротивление. Ускорение может привести тестированию $370-375.
#ROSN #FLOT #AFKS #ALRS #AFLT #market_update
5 акций, которые могут вырасти в ближайшие месяцы
Представляем 5 бумаг, на которые стоит обратить внимание в ближайшие месяцы.
Роснефть
Результаты компании за 2022 год оказались хорошими. У компании есть солидная база под будущие дивиденды. Они могут составить порядка 18,2 рублей на акцию. Доходность небольшая, но бумаги сильные и имеют хороший потенциал для роста.
Совкомфлот
Акции Совкомфлота уже и так неплохо выросли, но застыли вблизи отметки 59 рублей в ожидании решения по дивидендам. Считаем, что компания порадует инвесторов и выплатит солидные дивиденды в районе 8,6 рублей на акцию.
АФК Система
Портфель компании имеет множество отличных активов: Ozon, МТС, Сегежа. Кроме этого, АФК Система продолжает искать возможности для новых покупок. Например, в её поле зрения попал калужский завод Volkswagen. Считаем, что у акций компании есть потенциал для роста.
Алроса
В настоящее время акции компании находятся вблизи своих минимумов. Однако, допускаем, что Алроса всё-таки заплатит дивиденды за прошлый год (в районе 6-7 рублей на одну акцию), что приведёт к взлёту котировок.
Аэрофлот
Объём пассажиропотока в феврале увеличился на 6,3% по сравнению с прошлым годом (впервые за год). Ждём постепенного улучшения ситуации у Аэрофлота за счёт приближения периода летних отпусков, а также получения новых субсидий от правительства.
5 акций, которые могут вырасти в ближайшие месяцы
Представляем 5 бумаг, на которые стоит обратить внимание в ближайшие месяцы.
Роснефть
Результаты компании за 2022 год оказались хорошими. У компании есть солидная база под будущие дивиденды. Они могут составить порядка 18,2 рублей на акцию. Доходность небольшая, но бумаги сильные и имеют хороший потенциал для роста.
Совкомфлот
Акции Совкомфлота уже и так неплохо выросли, но застыли вблизи отметки 59 рублей в ожидании решения по дивидендам. Считаем, что компания порадует инвесторов и выплатит солидные дивиденды в районе 8,6 рублей на акцию.
АФК Система
Портфель компании имеет множество отличных активов: Ozon, МТС, Сегежа. Кроме этого, АФК Система продолжает искать возможности для новых покупок. Например, в её поле зрения попал калужский завод Volkswagen. Считаем, что у акций компании есть потенциал для роста.
Алроса
В настоящее время акции компании находятся вблизи своих минимумов. Однако, допускаем, что Алроса всё-таки заплатит дивиденды за прошлый год (в районе 6-7 рублей на одну акцию), что приведёт к взлёту котировок.
Аэрофлот
Объём пассажиропотока в феврале увеличился на 6,3% по сравнению с прошлым годом (впервые за год). Ждём постепенного улучшения ситуации у Аэрофлота за счёт приближения периода летних отпусков, а также получения новых субсидий от правительства.
Сбербанк. Выкуп просадки ориентирует на еще один рывок вверх
Акции Сбербанка подешевели в пятницу на 0,12%, до 216,6 руб. Объем торгов составил 18,9 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Цена акций Сбера во второй половине прошлой недели реализовала полноценную коррекционную волну на часовом графике. Котировки в моменте опускались к 211,3, тогда как на максимумах недели были выше 219,5.
•Кривая RSI в данном масштабе из зоны перекупленности быстро дошла до зоны перепроданности, после этого снова последовал рост.
•В рамках краткосрочного растущего канала были четко отработаны границы, и к концу дня почти вся внутридневная просадка была выкуплена. Это создает предпосылки к еще одному рывку вверх, по меньшей мере к 220.
•Дивдоходность по текущим уровням остается достаточно высокой — 11,5%. Среднесрочные ориентиры смещаются к 240. В то же время на дневном графике перекупленность сохраняется и нет уверенности в том, что не последует более внушительной коррекции после формального подъема выше 220.
Внешний фон
Индекс S&P 500 в пятницу вырос на 1,44%. Фьючерс на S&P 500 утром теряет 0,3%. Индексы АТР демонстрируют разнонаправленную динамику. Нефть Brent дорожает на 5,1%, до $84 за баррель.
Уровни сопротивления: 217,7 / 220 / 223,5 / 225
Уровни поддержки: 215 / 212,8 / 211,3 / 208 / 204-203
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 44%. На фоне геополитической ситуации многолетний тренд, берущий начало с 2014 г., был пробит в феврале 2022.
•Опора была найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше нее, что дает позитивный сигнал.
•В феврале 2023 котировки обновили годовые максимумы, и впоследствии рост ускорился на новостях о высоких дивидендах. Среднесрочные цели смещаются к 240. Целевая цена на горизонте года — 300 руб.
Акции Сбербанка подешевели в пятницу на 0,12%, до 216,6 руб. Объем торгов составил 18,9 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Цена акций Сбера во второй половине прошлой недели реализовала полноценную коррекционную волну на часовом графике. Котировки в моменте опускались к 211,3, тогда как на максимумах недели были выше 219,5.
•Кривая RSI в данном масштабе из зоны перекупленности быстро дошла до зоны перепроданности, после этого снова последовал рост.
•В рамках краткосрочного растущего канала были четко отработаны границы, и к концу дня почти вся внутридневная просадка была выкуплена. Это создает предпосылки к еще одному рывку вверх, по меньшей мере к 220.
•Дивдоходность по текущим уровням остается достаточно высокой — 11,5%. Среднесрочные ориентиры смещаются к 240. В то же время на дневном графике перекупленность сохраняется и нет уверенности в том, что не последует более внушительной коррекции после формального подъема выше 220.
Внешний фон
Индекс S&P 500 в пятницу вырос на 1,44%. Фьючерс на S&P 500 утром теряет 0,3%. Индексы АТР демонстрируют разнонаправленную динамику. Нефть Brent дорожает на 5,1%, до $84 за баррель.
Уровни сопротивления: 217,7 / 220 / 223,5 / 225
Уровни поддержки: 215 / 212,8 / 211,3 / 208 / 204-203
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 44%. На фоне геополитической ситуации многолетний тренд, берущий начало с 2014 г., был пробит в феврале 2022.
•Опора была найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
•По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше нее, что дает позитивный сигнал.
•В феврале 2023 котировки обновили годовые максимумы, и впоследствии рост ускорился на новостях о высоких дивидендах. Среднесрочные цели смещаются к 240. Целевая цена на горизонте года — 300 руб.
Что ждать от отчетности Ozon
Ozon опубликует финансовые результаты за IV квартал 2022 г. по МСФО в четверг, 6 апреля.
Мнение
•Оборот (GMV), как ожидаем, вырос на 76% г/г в IV квартале 2022 г., до 312 млрд руб. благодаря росту рынка и дальнейшему увеличению рыночной доли компании. Темпы роста GMV были примерно на уровне 3К22.
•В результате можно прогнозировать рост выручки на 48% в г/г — традиционно отстает от динамики GMV, поскольку рост обусловлен маркетплейсом (в выручке учитывается только комиссия с оборота), при этом поддержку оказал рост средней эффективной комиссии на маркетплейсе.
•EBITDA Ozon на уровне 2,8 млрд руб., при этом рентабельность в % GMV осталась примерно на уровне III квартала 2022 г. (около 1%), повысившись на 10 п.п. г/г. Основные причины роста рентабельности г/г: фокус компании на эффективность, увеличение средней эффективной комиссии на маркетплейсе и сильный рост рекламной выручки.
•Чистый убыток в размере 11 млрд руб. (около 4% GMV) — значительное улучшение в относительном выражении г/г (12% GMV в IV квартале 2021 г.), несмотря на то, что прогнозируем убыток по курсовым разницам в IV квартале 2022 г.).
Итог
Прогнозируем продолжение уверенного роста оборота (GMV) и положительную EBITDA с рентабельностью в % GMV примерно на уровне III квартала 2022 г. В центре внимания, помимо самих результатов, планы и цели Ozon на 2023 г., текущие тенденции.
Ozon опубликует финансовые результаты за IV квартал 2022 г. по МСФО в четверг, 6 апреля.
Мнение
•Оборот (GMV), как ожидаем, вырос на 76% г/г в IV квартале 2022 г., до 312 млрд руб. благодаря росту рынка и дальнейшему увеличению рыночной доли компании. Темпы роста GMV были примерно на уровне 3К22.
•В результате можно прогнозировать рост выручки на 48% в г/г — традиционно отстает от динамики GMV, поскольку рост обусловлен маркетплейсом (в выручке учитывается только комиссия с оборота), при этом поддержку оказал рост средней эффективной комиссии на маркетплейсе.
•EBITDA Ozon на уровне 2,8 млрд руб., при этом рентабельность в % GMV осталась примерно на уровне III квартала 2022 г. (около 1%), повысившись на 10 п.п. г/г. Основные причины роста рентабельности г/г: фокус компании на эффективность, увеличение средней эффективной комиссии на маркетплейсе и сильный рост рекламной выручки.
•Чистый убыток в размере 11 млрд руб. (около 4% GMV) — значительное улучшение в относительном выражении г/г (12% GMV в IV квартале 2021 г.), несмотря на то, что прогнозируем убыток по курсовым разницам в IV квартале 2022 г.).
Итог
Прогнозируем продолжение уверенного роста оборота (GMV) и положительную EBITDA с рентабельностью в % GMV примерно на уровне III квартала 2022 г. В центре внимания, помимо самих результатов, планы и цели Ozon на 2023 г., текущие тенденции.
#NLMK #аналитика
НЛМК. Среднесрочные цели роста выполнены
На прошлой торговой сессии акции НЛМК выросли на 1,99%, закрытие прошло на отметке 133,04 руб. Бумаги выглядели лучше рынка. Объем торгов составил 0,55 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В течение недели бумаги торгуются возле безопасных целей роста 133,3–134,7 последней структуры дневного графика. Максимум установлен на отметке 134,44. Учитываем, что бумаги торгуются в области первых целей 129,7–136, указанных в долгосрочной картине.
•Текущие отметки интересны для начала сокращения длинных позиций. Следующая волна роста повысит вероятность будущей среднесрочной коррекции.
•Техническая картина часового графика на стороне покупателей, пока нет пробоя с закреплением ниже отметки 128,3. В случае пробоя дорога откроется к первым целям 123,4–124,6.
•Нужно ждать проторговки для оценки следующий целей движения. В случае слома максимума 134,44 есть потенциал для еще одной волны роста в зону 138–145.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 64 п. На 4-часовом графике акции торгуются выше 50-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 134,5 и 121.
Внешний фон
Внешний фон с утра нейтральный. Фьючерс на индекс S&P 500 снижается на 0,1%. Индексы АТР торгуются разнонаправленно. Нефть Brent в плюсе на 0,3%.
Уровни сопротивления: 134,5 / 136 / 141
Уровни поддержки: 121 / 115 / 105
Долгосрочная картина
•С 2014 г. акции находились в восходящем тренде, который дважды мощно прерывался: в середине 2019 г. и c весны 2021 г. Нисходящее движение усилилось в 2022 г., что связано с санкциями, укреплением рубля и снижением продаж. Минимум 2022 г. был ниже дна во время пандемии. Поддержку акциям в долгосрочной перспективе могут оказать слабый рубль и улучшение продаж.
•На прошлой неделе бумаги достигли долгосрочной безопасной цели роста 129,7 руб.
•Текущие цены интересны для начала сокращения длинных позиций. Нужно ждать проторговки для оценки дальнейшего движения.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
НЛМК. Среднесрочные цели роста выполнены
На прошлой торговой сессии акции НЛМК выросли на 1,99%, закрытие прошло на отметке 133,04 руб. Бумаги выглядели лучше рынка. Объем торгов составил 0,55 млрд руб.
Краткосрочная картина
•В течение недели бумаги торгуются возле безопасных целей роста 133,3–134,7 последней структуры дневного графика. Максимум установлен на отметке 134,44. Учитываем, что бумаги торгуются в области первых целей 129,7–136, указанных в долгосрочной картине.
•Текущие отметки интересны для начала сокращения длинных позиций. Следующая волна роста повысит вероятность будущей среднесрочной коррекции.
•Техническая картина часового графика на стороне покупателей, пока нет пробоя с закреплением ниже отметки 128,3. В случае пробоя дорога откроется к первым целям 123,4–124,6.
•Нужно ждать проторговки для оценки следующий целей движения. В случае слома максимума 134,44 есть потенциал для еще одной волны роста в зону 138–145.
•На дневном графике кривая RSI на отметке 64 п. На 4-часовом графике акции торгуются выше 50-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 134,5 и 121.
Внешний фон
Внешний фон с утра нейтральный. Фьючерс на индекс S&P 500 снижается на 0,1%. Индексы АТР торгуются разнонаправленно. Нефть Brent в плюсе на 0,3%.
Уровни сопротивления: 134,5 / 136 / 141
Уровни поддержки: 121 / 115 / 105
Долгосрочная картина
•С 2014 г. акции находились в восходящем тренде, который дважды мощно прерывался: в середине 2019 г. и c весны 2021 г. Нисходящее движение усилилось в 2022 г., что связано с санкциями, укреплением рубля и снижением продаж. Минимум 2022 г. был ниже дна во время пандемии. Поддержку акциям в долгосрочной перспективе могут оказать слабый рубль и улучшение продаж.
•На прошлой неделе бумаги достигли долгосрочной безопасной цели роста 129,7 руб.
•Текущие цены интересны для начала сокращения длинных позиций. Нужно ждать проторговки для оценки дальнейшего движения.
•В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.
Хотите купить редкую недвижимость в Дубае или Москве без комиссии?
Андрей Негинский (на фото справа) каждый день выкладывает 1 новый вариант с описанием и ценами напрямую от застройщиков.
🇦🇪 Здесь @andreyneginskiy есть апарты в зеленом районе Дубая с полной отделкой, террасой на крыше с бассейном, спортзалом и детской площадкой - увидеть стоимость.
🇷🇺А здесь @neginskiymsk есть квартира на 33 этаже в клубном небоскребе с видом на Москва-Сити возле Парка Победы - увидеть стоимость.
Выбирайте один из каналов и следите за рынком недвижимости. Рекламы в блоге нет, все посты Андрей пишет сам и является независимым экспертом.
Андрей Негинский (на фото справа) каждый день выкладывает 1 новый вариант с описанием и ценами напрямую от застройщиков.
🇦🇪 Здесь @andreyneginskiy есть апарты в зеленом районе Дубая с полной отделкой, террасой на крыше с бассейном, спортзалом и детской площадкой - увидеть стоимость.
🇷🇺А здесь @neginskiymsk есть квартира на 33 этаже в клубном небоскребе с видом на Москва-Сити возле Парка Победы - увидеть стоимость.
Выбирайте один из каналов и следите за рынком недвижимости. Рекламы в блоге нет, все посты Андрей пишет сам и является независимым экспертом.
#9995 #аналитика
Прогресс клинических испытаний RemeGen. Что делать с акциями
Самое важно о RemeGen - стоит ли их покупать и какая целевая цена
Ключевые моменты
•Выручка RemeGen за 2022 г. упала на 46% г/г, до 768 млн китайских юаней, на фоне одноразового платежа от Seagen в размере $200 млн в 2021 г. за иностранное лицензирование препарата Disitamab vedotin. В 2022 г. такого платежа не поступало.
Чистый убыток составил 988 млн китайских юаней. На фоне отсутствия выплаты от Seagen в 2022 г. результаты оказались немногим хуже прогнозов.
•В марте и июне 2021 г. базовые продукты компании Disitamab vedotin (токсин-иммуноконъюгат для блокировки HER2) и Telitacicept (гибридный белок BLyS/APRIL) были одобрены к реализации Управлением медицинской продукции КНР.
После включения обоих препаратов в Национальный список лекарств для возмещения совокупная выручка в 2022 г. подскочила на 462,4% г/г, до 730 млрд китайских юаней. По оценкам экспертов, в 2022 г. выручка от продажи Disitamab vedotin составила 400 млн китайских юаней, а Telitacicept — 330 млн.
•Компания проводит клинические испытания препаратов от HER2 рака желудка, HER2 рака мочевого пузыря и низкоэкспрессирующего HER2 рака груди.
В марте 2023 г. Pfizer приобрела компанию Seagen, международного клинического и коммерческого партнера RemeGen. Pfizer ожидает закрытие сделки и консолидацию портфеля перспективных препаратов во II полугодии 2023 г., а затем планирует начать исследования по возможному применению для терапии первой линии HER2 экспрессирующего рака мочевого пузыря и второй линии HER2 низкоэкспрессирующего рака груди.
•Эксперты не ожидают, что RemeGen получит одноразовые выплаты за Disitamab vedotin в 2023 г. По этой причине они понижают прогнозы выручки на текущий год на 30%, до 1,269 млрд китайских юаней, а чистого убытка — с –255 млн до –707 млн.
Итог
RemeGen имеет рекомендацию «покупать» и целевую цену в 60HK$
Прогресс клинических испытаний RemeGen. Что делать с акциями
Самое важно о RemeGen - стоит ли их покупать и какая целевая цена
Ключевые моменты
•Выручка RemeGen за 2022 г. упала на 46% г/г, до 768 млн китайских юаней, на фоне одноразового платежа от Seagen в размере $200 млн в 2021 г. за иностранное лицензирование препарата Disitamab vedotin. В 2022 г. такого платежа не поступало.
Чистый убыток составил 988 млн китайских юаней. На фоне отсутствия выплаты от Seagen в 2022 г. результаты оказались немногим хуже прогнозов.
•В марте и июне 2021 г. базовые продукты компании Disitamab vedotin (токсин-иммуноконъюгат для блокировки HER2) и Telitacicept (гибридный белок BLyS/APRIL) были одобрены к реализации Управлением медицинской продукции КНР.
После включения обоих препаратов в Национальный список лекарств для возмещения совокупная выручка в 2022 г. подскочила на 462,4% г/г, до 730 млрд китайских юаней. По оценкам экспертов, в 2022 г. выручка от продажи Disitamab vedotin составила 400 млн китайских юаней, а Telitacicept — 330 млн.
•Компания проводит клинические испытания препаратов от HER2 рака желудка, HER2 рака мочевого пузыря и низкоэкспрессирующего HER2 рака груди.
В марте 2023 г. Pfizer приобрела компанию Seagen, международного клинического и коммерческого партнера RemeGen. Pfizer ожидает закрытие сделки и консолидацию портфеля перспективных препаратов во II полугодии 2023 г., а затем планирует начать исследования по возможному применению для терапии первой линии HER2 экспрессирующего рака мочевого пузыря и второй линии HER2 низкоэкспрессирующего рака груди.
•Эксперты не ожидают, что RemeGen получит одноразовые выплаты за Disitamab vedotin в 2023 г. По этой причине они понижают прогнозы выручки на текущий год на 30%, до 1,269 млрд китайских юаней, а чистого убытка — с –255 млн до –707 млн.
Итог
RemeGen имеет рекомендацию «покупать» и целевую цену в 60HK$