#аналитика #market_update
Американские акции для активных трейдеров на февраль 2023
Цикл статей помесячной волатильности продолжается. Выделим самые турбулентные бумаги рынка акций США за январь, обозначим краткосрочные перспективы их курса.
10% самых волатильных бумаг рынка
В качестве меры риска (волатильности) используется показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов, или «сигма» коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения — в январе 2023 г. было 20 торговых дней. Из 500 бумаг индекса широкого рынка S&P 500 в Топ-50 изменчивости за месяц вошли (1)
Средняя волатильность по выборке составила 14,5%, что более чем в три раза выше рисковости самого индекса S&P 500 за месяц. А если оценить ликвидные бумаги, то там изменчивость больше, чем у среднеликвидных и низколиквидных акций. Самой турбулентной акцией рынка США вновь становится Tesla, сменившая траекторию отвесного падения на мощный отскок.
Тенденции сильной волатильности
Сузим выборку акций, наиболее подводящих активным игрокам, до группы бумаг, что из раза в раз демонстрируют повышенную изменчивость курса (2)
В обойме спекулянта — 17 бумаг
Учитывая свершившийся отскок рынка и мощный подъем большинства акций из списка, сейчас есть повышенный риск фиксации длинных позиций по факту вердикта ФРС и включения в работу фондовых медведей. И данные акции будут реагировать соответствующе, а волна вниз по отдельным бумагам в процентах, скорее всего, будет в разы выше снижения самого индекса S&P 500.
Отработать вероятную коррекцию рынка можно через фьючерсы SPYF. Однако активным участникам не стоит забывать и о мерах защиты.
Американские акции для активных трейдеров на февраль 2023
Цикл статей помесячной волатильности продолжается. Выделим самые турбулентные бумаги рынка акций США за январь, обозначим краткосрочные перспективы их курса.
10% самых волатильных бумаг рынка
В качестве меры риска (волатильности) используется показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов, или «сигма» коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения — в январе 2023 г. было 20 торговых дней. Из 500 бумаг индекса широкого рынка S&P 500 в Топ-50 изменчивости за месяц вошли (1)
Средняя волатильность по выборке составила 14,5%, что более чем в три раза выше рисковости самого индекса S&P 500 за месяц. А если оценить ликвидные бумаги, то там изменчивость больше, чем у среднеликвидных и низколиквидных акций. Самой турбулентной акцией рынка США вновь становится Tesla, сменившая траекторию отвесного падения на мощный отскок.
Тенденции сильной волатильности
Сузим выборку акций, наиболее подводящих активным игрокам, до группы бумаг, что из раза в раз демонстрируют повышенную изменчивость курса (2)
В обойме спекулянта — 17 бумаг
Учитывая свершившийся отскок рынка и мощный подъем большинства акций из списка, сейчас есть повышенный риск фиксации длинных позиций по факту вердикта ФРС и включения в работу фондовых медведей. И данные акции будут реагировать соответствующе, а волна вниз по отдельным бумагам в процентах, скорее всего, будет в разы выше снижения самого индекса S&P 500.
Отработать вероятную коррекцию рынка можно через фьючерсы SPYF. Однако активным участникам не стоит забывать и о мерах защиты.
#PTON #аналитика
Акции Peloton в пике взлетели на 26%
Известный американский продавец домашних тренажеров Peloton показал очередные убытки в квартальной отчетности, но за день его бумаги взлетели на 26,5%, зафиксировав исторический рекорд в торгах акциями. Разберемся в причинах резкого оптимизма и что ждать от акций.
Peloton — компания по производству спортивного оборудования. Ее тренажеры подключены к интернету и позволяют пользователям конкурировать в спортивных достижениях друг с другом внутри сети компании, за доступ к которой взимается ежемесячный членский взнос.
Peloton отчиталась за IV квартал со смешанными результатами
•Убыток по EPS — $0,98, хуже прогнозируемого убытка в $0,66 на 50%
•Выручка — $0,79 млрд (-30% г/г), лучше прогноза в $0,71 млрд на 12%
Компания демонстрирует восстановление финансовых показателей
Убыток по EPS составил:
•в I квартале — $2,3
•во II квартале — $3,7
•в III квартале — $1,2
Денежный поток также остается отрицательным в $94 млн, но девятью месяцами ранее значение отрицательного денежного потока составило $747 млн.
Акции и бизнес компании были на пике в период пандемии — домашние тренажерные залы стали очень популярными и продажи у компании значительно выросли. Затем спрос начал снижаться, и компания испытала череду потрясений.
В январе 2022 г. произошел обвал акций, когда CNBC со ссылкой на внутренние документы компании сообщила, что Peloton временно приостановила производство своей продукции вследствие избытка велосипедов и беговых дорожек. Компания опровергла это сообщение.
Peloton провела 4 волны увольнений с целью сократить издержки. Генеральный директор ушел с должности. Его заменил Барри Маккарти, бывший финансовый директор Spotify и Netflix, который поставил целью вернуть компании преуспевающий бизнес.
В письме акционерам по результатам текущей отчетности Маккарти заявил, что Peloton сможет совершить эпическое возвращение. Результаты квартала показывают, что вносимые изменения работают.
Мнение
Динамика сокращения убытков и ожидаемый положительный свободный денежный поток воодушевили инвесторов. Но реакцию можно считать избыточной и вероятно, что в ближайшей перспективе акции Peloton будут находиться на уровне $14–15 за бумагу.
Акции Peloton в пике взлетели на 26%
Известный американский продавец домашних тренажеров Peloton показал очередные убытки в квартальной отчетности, но за день его бумаги взлетели на 26,5%, зафиксировав исторический рекорд в торгах акциями. Разберемся в причинах резкого оптимизма и что ждать от акций.
Peloton — компания по производству спортивного оборудования. Ее тренажеры подключены к интернету и позволяют пользователям конкурировать в спортивных достижениях друг с другом внутри сети компании, за доступ к которой взимается ежемесячный членский взнос.
Peloton отчиталась за IV квартал со смешанными результатами
•Убыток по EPS — $0,98, хуже прогнозируемого убытка в $0,66 на 50%
•Выручка — $0,79 млрд (-30% г/г), лучше прогноза в $0,71 млрд на 12%
Компания демонстрирует восстановление финансовых показателей
Убыток по EPS составил:
•в I квартале — $2,3
•во II квартале — $3,7
•в III квартале — $1,2
Денежный поток также остается отрицательным в $94 млн, но девятью месяцами ранее значение отрицательного денежного потока составило $747 млн.
Акции и бизнес компании были на пике в период пандемии — домашние тренажерные залы стали очень популярными и продажи у компании значительно выросли. Затем спрос начал снижаться, и компания испытала череду потрясений.
В январе 2022 г. произошел обвал акций, когда CNBC со ссылкой на внутренние документы компании сообщила, что Peloton временно приостановила производство своей продукции вследствие избытка велосипедов и беговых дорожек. Компания опровергла это сообщение.
Peloton провела 4 волны увольнений с целью сократить издержки. Генеральный директор ушел с должности. Его заменил Барри Маккарти, бывший финансовый директор Spotify и Netflix, который поставил целью вернуть компании преуспевающий бизнес.
В письме акционерам по результатам текущей отчетности Маккарти заявил, что Peloton сможет совершить эпическое возвращение. Результаты квартала показывают, что вносимые изменения работают.
Мнение
Динамика сокращения убытков и ожидаемый положительный свободный денежный поток воодушевили инвесторов. Но реакцию можно считать избыточной и вероятно, что в ближайшей перспективе акции Peloton будут находиться на уровне $14–15 за бумагу.
#market_update
Облигации: к кому присмотреться?
ОКЕЙ Финанс 001Р-01
Крупный российский ритейлер, управляющий сетью одноименных гипермаркетов и динамично развивающейся сетью дискаунтеров «ДА!» общей торговой площадью более 620 тыс. кв.м. Кумулятивная доходность может составить 8,5% за полгода.
РЕСО Лизинг БО-П-11
Компания является крупным игроком на российском лизинговом рынке. Бизнес эмитента характеризуется сильной рыночной позицией, высокой достаточностью капитала, хорошим качеством лизингового портфеля и комфортной ликвидной позицией.
Брусника финанс 001Р-02
Региональный девелопер, входит в топ-20 застройщиков по объему текущего строительства. Обладает диверсифицированным портфелем проектов с земельным банком почти 6,5 тыс. кв. м. Компания обладает сильным бизнес-профилем, высокой рентабельностью, низкой долговой нагрузкой и комфортным графиком погашения долга. Входит в перечень системообразующих предприятий.
ГидроМашСервис БО-03
Машиностроительный и инжиниринговый холдинг, один из крупнейших в России производителей насосного оборудования и компрессоров для нефтегазовой отрасли, ЖКХ и энергетики. Значительный портфель заказов поддержит рост доходов в кратко- и среднесрочной перспективе. При невысоких потребностях в капитальных вложениях риски обслуживания долга выглядят невысокими.
Сегежа Групп 002Р-01R
Один из крупнейших лесопромышленных холдингов. Занимает лидирующие позиции в России по производству мешочной бумаги и изделий из нее. У компании одна из самых низких в отрасли себестоимость производства, что позволяет поддерживать рентабельность по EBITDA на достаточно высоком уровне. Основной акционер холдинга — АФК «Система».
Облигации: к кому присмотреться?
ОКЕЙ Финанс 001Р-01
Крупный российский ритейлер, управляющий сетью одноименных гипермаркетов и динамично развивающейся сетью дискаунтеров «ДА!» общей торговой площадью более 620 тыс. кв.м. Кумулятивная доходность может составить 8,5% за полгода.
РЕСО Лизинг БО-П-11
Компания является крупным игроком на российском лизинговом рынке. Бизнес эмитента характеризуется сильной рыночной позицией, высокой достаточностью капитала, хорошим качеством лизингового портфеля и комфортной ликвидной позицией.
Брусника финанс 001Р-02
Региональный девелопер, входит в топ-20 застройщиков по объему текущего строительства. Обладает диверсифицированным портфелем проектов с земельным банком почти 6,5 тыс. кв. м. Компания обладает сильным бизнес-профилем, высокой рентабельностью, низкой долговой нагрузкой и комфортным графиком погашения долга. Входит в перечень системообразующих предприятий.
ГидроМашСервис БО-03
Машиностроительный и инжиниринговый холдинг, один из крупнейших в России производителей насосного оборудования и компрессоров для нефтегазовой отрасли, ЖКХ и энергетики. Значительный портфель заказов поддержит рост доходов в кратко- и среднесрочной перспективе. При невысоких потребностях в капитальных вложениях риски обслуживания долга выглядят невысокими.
Сегежа Групп 002Р-01R
Один из крупнейших лесопромышленных холдингов. Занимает лидирующие позиции в России по производству мешочной бумаги и изделий из нее. У компании одна из самых низких в отрасли себестоимость производства, что позволяет поддерживать рентабельность по EBITDA на достаточно высоком уровне. Основной акционер холдинга — АФК «Система».
#GOOG #GOOGL #аналитика
Отчет Google неприятно удивил. Что будет с акциями
Третий по счету негативный квартал от Alphabet, которая владеет поисковиком. Другие подразделения, включая YouTube, тоже выдали результат хуже прогнозов. Акции закономерно пошли вниз.
Главное
•Компания не попала в прогнозы по выручке и прибыли на фоне снижения спроса на рекламу.
•Руководство Google попыталось переключить внимание инвесторов на успехи в создании нейросетей и обещает презентовать собственный ИИ-чатбот.
•Инвесторы не впечатлились и активно продавали бумаги на постмаркете: просадка превышала 5% после роста в предыдущую сессию на 7%.
Финансовые показатели
Квартал
•Выручка $76,05 млрд незначительно (консенсус давал $76,07), но все же разошлась с прогнозом.
•Чистая прибыль на акцию составила $1,05 против ожидаемых $1,18, что дает более существенную разницу.
•Операционная маржа под конец года (отчет покрывает октябрь-декабрь) упала до 24% (была 29% годом ранее).
Год
•Выручка выросла до $282,8 млрд, что на 10% больше, чем годом ранее (в 2021 г. рост относительно 2020 г. составлял 41%.
•С поправкой на динамику валют торможение не такое сильное, но все равно значительное: 14% в прошлом году против 39% в позапрошлом.
•В среднем по году операционная маржа откатилась на 26% против прежних 31% (в 2021 г.)
Подразделения
•Google Search заработало $42,6 млрд за квартал против прошлогодних $43,2 млрд.
•Падение выручки YouTube сильнее прогнозов: $7,96 млрд на фоне $9,3 млрд годом ранее.
•Google Cloud остается форвардом Alphabet: $7,3 млрд выручки против $5,5 млрд в аналогичном квартале годом ранее.
Что с акциями
На постмаркете котировки проседали на 5% и более процентов. На СПБ Бирже акции класса А доходили до $101,5 (-5,7% от уровня закрытия в полночь по МСК).
При этом в четверг на фоне позитивной статистики по занятости в США большинство IT-бумаг было в плюсе, в том числе более 7% прибавил Google, и коррекция срезала лишь часть этого роста.
Текущая просадка не сломила восходящего тренда. Акции держатся выше 20- и 50-дневных скользящих средних. Рост с начала года составляет почти 20%, от минимумов ноября — более 26%.
С высокой вероятностью инвестдома будут осторожно двигать таргеты вниз. До анонса нового чат-бота, скорее всего, негатив в оценках будет сдерживаться. Актуальный консенсус-прогноз по GOOGL дает потенциал роста на год до $123,5 (+19%).
Отчет Google неприятно удивил. Что будет с акциями
Третий по счету негативный квартал от Alphabet, которая владеет поисковиком. Другие подразделения, включая YouTube, тоже выдали результат хуже прогнозов. Акции закономерно пошли вниз.
Главное
•Компания не попала в прогнозы по выручке и прибыли на фоне снижения спроса на рекламу.
•Руководство Google попыталось переключить внимание инвесторов на успехи в создании нейросетей и обещает презентовать собственный ИИ-чатбот.
•Инвесторы не впечатлились и активно продавали бумаги на постмаркете: просадка превышала 5% после роста в предыдущую сессию на 7%.
Финансовые показатели
Квартал
•Выручка $76,05 млрд незначительно (консенсус давал $76,07), но все же разошлась с прогнозом.
•Чистая прибыль на акцию составила $1,05 против ожидаемых $1,18, что дает более существенную разницу.
•Операционная маржа под конец года (отчет покрывает октябрь-декабрь) упала до 24% (была 29% годом ранее).
Год
•Выручка выросла до $282,8 млрд, что на 10% больше, чем годом ранее (в 2021 г. рост относительно 2020 г. составлял 41%.
•С поправкой на динамику валют торможение не такое сильное, но все равно значительное: 14% в прошлом году против 39% в позапрошлом.
•В среднем по году операционная маржа откатилась на 26% против прежних 31% (в 2021 г.)
Подразделения
•Google Search заработало $42,6 млрд за квартал против прошлогодних $43,2 млрд.
•Падение выручки YouTube сильнее прогнозов: $7,96 млрд на фоне $9,3 млрд годом ранее.
•Google Cloud остается форвардом Alphabet: $7,3 млрд выручки против $5,5 млрд в аналогичном квартале годом ранее.
Что с акциями
На постмаркете котировки проседали на 5% и более процентов. На СПБ Бирже акции класса А доходили до $101,5 (-5,7% от уровня закрытия в полночь по МСК).
При этом в четверг на фоне позитивной статистики по занятости в США большинство IT-бумаг было в плюсе, в том числе более 7% прибавил Google, и коррекция срезала лишь часть этого роста.
Текущая просадка не сломила восходящего тренда. Акции держатся выше 20- и 50-дневных скользящих средних. Рост с начала года составляет почти 20%, от минимумов ноября — более 26%.
С высокой вероятностью инвестдома будут осторожно двигать таргеты вниз. До анонса нового чат-бота, скорее всего, негатив в оценках будет сдерживаться. Актуальный консенсус-прогноз по GOOGL дает потенциал роста на год до $123,5 (+19%).
#GMKN #MDMG #SBER #market_update
Три интересные бумаги на следующую неделю
Норникель
На следующей неделе Норникель первым на российском рынке планирует представить финансовые результаты по МСФО за II полугодие и весь 2022 г. Публикация ожидается 10 февраля, в пятницу.
Результаты ожидаются довольно слабыми, так как во II полугодии скорректировались цены на ключевые металлы Норникеля, укрепился рубль. В фокусе показатель EBITDA, чистая прибыль, свободный денежный поток. Негативный эффект от ухудшения конъюнктуры на показатель FCF может быть частично скомпенсирован нормализацией оборотного капитала после 3-кратного роста в I полугодии.
В рамках презентации результатов может появиться информация по дивидендам. Ранее РБК со ссылкой на источники сообщал, что менеджмент Норникеля предлагал снизить дивиденды по итогам 2022 г. до $1,5 млрд. Официальных решений по дивидендам пока нет, рекомендация СД ожидается в марте–апреле.
Техническая картина в бумаге осторожная. Учитывая ожидания слабого отчета, есть риски движения к нижней границе условного боковика последних месяцев. Первым ориентиром можно выделить 14 700 руб. Если отметка будет сломлена, цели сместятся к 14 200 руб. — пробиться еще ниже будет сложно без появления дополнительных драйверов.
Группа «Мать и дитя»
Группа «Мать и дитя» 6 февраля представит операционные результаты за IV квартал 2022 г. Результаты ожидаются преимущественно нейтральными. Высокие темпы роста будет показывать сложно на фоне нормализации эпидемиологической ситуации в РФ. Основной интерес представляют динамика выручки, а также возможные новости по инвестиционной программе. Не исключено, что компания даст апдейт по дивидендам за 2022 г.
Краткосрочные ожидания в бумаге негативные. RSI готовится дать сигнал на продажу. Невысокие темпы роста выручки могут спровоцировать локальную слабость в бумаге. В перспективе ближайших пары недель не исключен спуск к 455–460 руб. На среднесрочном горизонте важно пробиться выше 500 руб. — слом отметки станет сильным сигналом к восстановлению.
Сбербанк
На следующей неделе финансовые результаты за январь может представить Сбербанк. Каких-то сюрпризов не ожидается, банк должен остаться на траектории роста прибыли. В отчете стоит обратить внимание наибольшее внимание на чистую прибыль.
Краткосрочная техническая картина в акциях Сбербанка осторожная. Бумаги выглядят перегретыми, при развитии коррекции оформится медвежья дивергенция, усиливая позиции продавцов. При этом в среднесрочной перспективе растущий тренд остается актуальным, ожидания здесь позитивные. Фундаментально бумаги также выглядят привлекательно. В этой ситуации можно попробовать дождаться отката бумаг для открытия длинных позиций. Неплохая зона поддержки 149–152 руб.
Три интересные бумаги на следующую неделю
Норникель
На следующей неделе Норникель первым на российском рынке планирует представить финансовые результаты по МСФО за II полугодие и весь 2022 г. Публикация ожидается 10 февраля, в пятницу.
Результаты ожидаются довольно слабыми, так как во II полугодии скорректировались цены на ключевые металлы Норникеля, укрепился рубль. В фокусе показатель EBITDA, чистая прибыль, свободный денежный поток. Негативный эффект от ухудшения конъюнктуры на показатель FCF может быть частично скомпенсирован нормализацией оборотного капитала после 3-кратного роста в I полугодии.
В рамках презентации результатов может появиться информация по дивидендам. Ранее РБК со ссылкой на источники сообщал, что менеджмент Норникеля предлагал снизить дивиденды по итогам 2022 г. до $1,5 млрд. Официальных решений по дивидендам пока нет, рекомендация СД ожидается в марте–апреле.
Техническая картина в бумаге осторожная. Учитывая ожидания слабого отчета, есть риски движения к нижней границе условного боковика последних месяцев. Первым ориентиром можно выделить 14 700 руб. Если отметка будет сломлена, цели сместятся к 14 200 руб. — пробиться еще ниже будет сложно без появления дополнительных драйверов.
Группа «Мать и дитя»
Группа «Мать и дитя» 6 февраля представит операционные результаты за IV квартал 2022 г. Результаты ожидаются преимущественно нейтральными. Высокие темпы роста будет показывать сложно на фоне нормализации эпидемиологической ситуации в РФ. Основной интерес представляют динамика выручки, а также возможные новости по инвестиционной программе. Не исключено, что компания даст апдейт по дивидендам за 2022 г.
Краткосрочные ожидания в бумаге негативные. RSI готовится дать сигнал на продажу. Невысокие темпы роста выручки могут спровоцировать локальную слабость в бумаге. В перспективе ближайших пары недель не исключен спуск к 455–460 руб. На среднесрочном горизонте важно пробиться выше 500 руб. — слом отметки станет сильным сигналом к восстановлению.
Сбербанк
На следующей неделе финансовые результаты за январь может представить Сбербанк. Каких-то сюрпризов не ожидается, банк должен остаться на траектории роста прибыли. В отчете стоит обратить внимание наибольшее внимание на чистую прибыль.
Краткосрочная техническая картина в акциях Сбербанка осторожная. Бумаги выглядят перегретыми, при развитии коррекции оформится медвежья дивергенция, усиливая позиции продавцов. При этом в среднесрочной перспективе растущий тренд остается актуальным, ожидания здесь позитивные. Фундаментально бумаги также выглядят привлекательно. В этой ситуации можно попробовать дождаться отката бумаг для открытия длинных позиций. Неплохая зона поддержки 149–152 руб.
#F #QCOM #SBUX #market_update
3 американские бумаги на неделю
Рынок США на этой неделе вырос. S&P 500 прибавил 2,5%. Котировка на пятницу — 4175 п. Сезон отчетности достиг пика в четверг, после закрытия американских бирж.
С квартальными релизами выступили технологичные гиганты Apple, Amazon и Alphabet. Помимо этих предприятий, отчетность представили еще три корпорации высокой капитализации.
Ford
Отчетность Ford — негативная. Третья по капитализации компания автопрома сократила чистую прибыль в 9,4 раз относительно аналогичного периода прошлого года, до $1,3 млрд. Скорректированная чистая прибыль в октябре-декабре составила $0,51 (прогноз: $0,62). Выручка выросла на 17%, до $44 млрд (прогноз: $41,4 млрд). Часть проблем связана с нестабильностью в цепочках поставок и производстве. Негативное влияние на доналоговую прибыль в этом году могут оказать рецессия в США и Европе, укрепление доллара, увеличение маркетинговых расходов.
В пятницу акции F падают на 7,4% (котировка — $13,3). Бумаги ранее просели до уровня поддержки $13 и отскакивают от него. Технически акции могут вернуться к $14,8-15. Из-за выхода негативной отчетности таргет на 12 мес. может быть пересмотрен.
Qualcomm
Чипмейкер зафиксировал снижение чистой прибыли в I финансовом квартале на 34%, выручки – на 12% (г/г). Ухудшению показателей способствовали слабый спрос на мобильные телефоны в мире, сокращение запасов продукции клиентами. EPS уменьшилась до $1,98 (прогноз: $2,36 ). Выручка подразделения по выпуску полупроводниковых компонентов для беспроводной связи и мобильных устройств сократилась на 18%, до $5,75 млрд. Продажи чипов для автомобилей выросли на 58% и составили $456 млн, продажи в сегменте «интернет вещей» – на 7%, до $1,68 млрд. В первом финансовом квартале компания потратила $1,3 млрд на обратный выкуп акций, дивидендная доходность — 2,2% годовых.
В пятницу акции QCOM растут на 0,5% (котировка — $136,3). Бумаги упали на 200-дневную скользящую среднюю и оттолкнулись от нее. При закреплении выше $140 высока вероятность движения бумаг в район $148-150.
Starbucks
Крупнейшая в мире сеть кофеен увеличила выручку в I финансовом квартале на 8,2%, до рекордного значения. Показатель оказался хуже консенсуса из-за падения продаж в Китае, спровоцированных скачком заболеваемости COVID-19. Прибыль без учета разовых факторов составила $0,75 на акцию (прогноз: $0,77). Глобальные сопоставимые продажи Starbucks выросли на 5%. В Северной Америке сопоставимые продажи увеличились на 10%, за рубежом — снизились на 13%, падение в Китае — 29%. На конец квартала на долю США и КНР приходился 61% кофеен компании.
В пятницу акции SBUX снижаются на 3,8% (котировка — $105). Бумаги упали на 50-дневную скользящую среднюю и оттолкнулись от нее. При уходе ниже нее ($103) акции могут опуститься к $95.
3 американские бумаги на неделю
Рынок США на этой неделе вырос. S&P 500 прибавил 2,5%. Котировка на пятницу — 4175 п. Сезон отчетности достиг пика в четверг, после закрытия американских бирж.
С квартальными релизами выступили технологичные гиганты Apple, Amazon и Alphabet. Помимо этих предприятий, отчетность представили еще три корпорации высокой капитализации.
Ford
Отчетность Ford — негативная. Третья по капитализации компания автопрома сократила чистую прибыль в 9,4 раз относительно аналогичного периода прошлого года, до $1,3 млрд. Скорректированная чистая прибыль в октябре-декабре составила $0,51 (прогноз: $0,62). Выручка выросла на 17%, до $44 млрд (прогноз: $41,4 млрд). Часть проблем связана с нестабильностью в цепочках поставок и производстве. Негативное влияние на доналоговую прибыль в этом году могут оказать рецессия в США и Европе, укрепление доллара, увеличение маркетинговых расходов.
В пятницу акции F падают на 7,4% (котировка — $13,3). Бумаги ранее просели до уровня поддержки $13 и отскакивают от него. Технически акции могут вернуться к $14,8-15. Из-за выхода негативной отчетности таргет на 12 мес. может быть пересмотрен.
Qualcomm
Чипмейкер зафиксировал снижение чистой прибыли в I финансовом квартале на 34%, выручки – на 12% (г/г). Ухудшению показателей способствовали слабый спрос на мобильные телефоны в мире, сокращение запасов продукции клиентами. EPS уменьшилась до $1,98 (прогноз: $2,36 ). Выручка подразделения по выпуску полупроводниковых компонентов для беспроводной связи и мобильных устройств сократилась на 18%, до $5,75 млрд. Продажи чипов для автомобилей выросли на 58% и составили $456 млн, продажи в сегменте «интернет вещей» – на 7%, до $1,68 млрд. В первом финансовом квартале компания потратила $1,3 млрд на обратный выкуп акций, дивидендная доходность — 2,2% годовых.
В пятницу акции QCOM растут на 0,5% (котировка — $136,3). Бумаги упали на 200-дневную скользящую среднюю и оттолкнулись от нее. При закреплении выше $140 высока вероятность движения бумаг в район $148-150.
Starbucks
Крупнейшая в мире сеть кофеен увеличила выручку в I финансовом квартале на 8,2%, до рекордного значения. Показатель оказался хуже консенсуса из-за падения продаж в Китае, спровоцированных скачком заболеваемости COVID-19. Прибыль без учета разовых факторов составила $0,75 на акцию (прогноз: $0,77). Глобальные сопоставимые продажи Starbucks выросли на 5%. В Северной Америке сопоставимые продажи увеличились на 10%, за рубежом — снизились на 13%, падение в Китае — 29%. На конец квартала на долю США и КНР приходился 61% кофеен компании.
В пятницу акции SBUX снижаются на 3,8% (котировка — $105). Бумаги упали на 50-дневную скользящую среднюю и оттолкнулись от нее. При уходе ниже нее ($103) акции могут опуститься к $95.
#CVNA #market_update #аналитика
Бумага с "коротким" интересом
Рынок акций США заметно вырос в сентябре. S&P 500 прибавил 6,2%. В феврале индекс увеличился еще на 1,5%.
В лидерах 2023 г. — сектора коммуникационных услуг (+20,8%) и производителей товаров вторичной необходимости (+17%). В аутсайдерах — энергетика (-3,7%). На американском рынке есть акции, которые могут резко вырасти. Чтобы их выбрать, можно использовать показатель «короткий интерес».
Чем полезен «короткий интерес»
Короткая позиция («шорт») — продажа трейдерами акций, взятых у брокера взаймы. При падении бумаг они откупаются, акции возвращаются брокеру, трейдер получает прибыль. Маржинальные активы — ценные бумаги или валюта на счете инвестора, выступающие гарантией возврата средств.
«Короткий интерес» — объем акций, по которым открыты сделки «шорт». Доля в процентах указывается на конец месяца, это данные биржи. Процент берется от бумаг, находящихся в свободном обращении.
Как выбрать акции
•входят в индексы S&P 500 / NASDAQ 100;
•бумаги СПБ Биржи (NYSE/ NASDAQ);
•котировка — не ниже $5, чтобы избежать бумаг со слишком высокими рисками делистинга;
•входят в топ-20 акций по объему коротких позиций за отчетный месяц (данные на 13 января).
Бумага месяца — Carvana
Carvana — онлайн-платформа для покупки подержанных автомобилей. Номер 1 в списке аутсайдеров рынка США прошлого года. Ликвидность компании в прошлом году снизилась после падения цен на подержанные автомобили. Запасы кеша в III квартале составили $477 млн после $1,2 млрд во II квартале. FCF составил минус 226 млн, показатель уже более года отрицателен. Стоимость запасов при этом упала. Carvana отказалась от планов по строительству инспекционного центра в Фениксе. Возможно снижение цен на подержанные автомобили для сокращения запасов и улучшения показателей оборачиваемости.
11 января акции взлетели на 24%, 30 января — на 27%. С начала года рост акций составил около 200% при текущей котировке $14,5. CVNA вошли в список акций-мемов. Так назвали бумаги компаний невысокой капитализации, активно отслеживаемые в соцсетях. Периодически группы акций-мемов синхронно взлетают и откатываются, часто в рамках выноса коротких позиций.
Прогноз CNBC предполагает увеличение EPS на 12,1% в ближайшие 12 мес. при ожидании падения на 4,4% по индустрии специализированных ритейлеров. Прогноза на 3–5 лет нет. Рост акций в этом году не исключает новых скачков. Объем короткого интереса от акций в обращении на уровне 59,7% и капитализация $2,7 млрд свидетельствуют в пользу этой гипотезы.
Бумага с "коротким" интересом
Рынок акций США заметно вырос в сентябре. S&P 500 прибавил 6,2%. В феврале индекс увеличился еще на 1,5%.
В лидерах 2023 г. — сектора коммуникационных услуг (+20,8%) и производителей товаров вторичной необходимости (+17%). В аутсайдерах — энергетика (-3,7%). На американском рынке есть акции, которые могут резко вырасти. Чтобы их выбрать, можно использовать показатель «короткий интерес».
Чем полезен «короткий интерес»
Короткая позиция («шорт») — продажа трейдерами акций, взятых у брокера взаймы. При падении бумаг они откупаются, акции возвращаются брокеру, трейдер получает прибыль. Маржинальные активы — ценные бумаги или валюта на счете инвестора, выступающие гарантией возврата средств.
«Короткий интерес» — объем акций, по которым открыты сделки «шорт». Доля в процентах указывается на конец месяца, это данные биржи. Процент берется от бумаг, находящихся в свободном обращении.
Как выбрать акции
•входят в индексы S&P 500 / NASDAQ 100;
•бумаги СПБ Биржи (NYSE/ NASDAQ);
•котировка — не ниже $5, чтобы избежать бумаг со слишком высокими рисками делистинга;
•входят в топ-20 акций по объему коротких позиций за отчетный месяц (данные на 13 января).
Бумага месяца — Carvana
Carvana — онлайн-платформа для покупки подержанных автомобилей. Номер 1 в списке аутсайдеров рынка США прошлого года. Ликвидность компании в прошлом году снизилась после падения цен на подержанные автомобили. Запасы кеша в III квартале составили $477 млн после $1,2 млрд во II квартале. FCF составил минус 226 млн, показатель уже более года отрицателен. Стоимость запасов при этом упала. Carvana отказалась от планов по строительству инспекционного центра в Фениксе. Возможно снижение цен на подержанные автомобили для сокращения запасов и улучшения показателей оборачиваемости.
11 января акции взлетели на 24%, 30 января — на 27%. С начала года рост акций составил около 200% при текущей котировке $14,5. CVNA вошли в список акций-мемов. Так назвали бумаги компаний невысокой капитализации, активно отслеживаемые в соцсетях. Периодически группы акций-мемов синхронно взлетают и откатываются, часто в рамках выноса коротких позиций.
Прогноз CNBC предполагает увеличение EPS на 12,1% в ближайшие 12 мес. при ожидании падения на 4,4% по индустрии специализированных ритейлеров. Прогноза на 3–5 лет нет. Рост акций в этом году не исключает новых скачков. Объем короткого интереса от акций в обращении на уровне 59,7% и капитализация $2,7 млрд свидетельствуют в пользу этой гипотезы.
#SBER #QIWI #TCSG #market_update
3 идеи в российских акциях: на какие бумаги стоит обратить внимание
Выделили главные тренды и отобрали и акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Рыночный локомотив
Предлагаем обратить внимание на акции Сбербанка. Ситуация в банковском секторе не такая страшная, как могло показаться в 2022 г. По итогам 2022 г. Сбербанк заработал 300 млрд руб. прибыли, несмотря на крупные убытки в I полугодии. Важно, что банк вернулся к публикации финансовой отчетности — для инвесторов это снижает риски из-за неопределенности. Учитывая сильные результаты, есть все шансы, что Сбер вернется к выплате дивидендов уже в 2023 г. Более того, устойчивое финансовое положение и крупная прибыль 2021 г. позволяют выплатить дивиденды выше, чем 50% от прибыли прошлого года.
Бумаги с октября 2022 г. находятся в растущем тренде, недавно были обновлены локальные вершины. Несмотря на выразительный рост последних месяцев в среднесрочной перспективе потенциал для подъема бумаг сохраняется. На среднесрочном горизонте бумаги могут подняться к 180–200 руб.
Рост рентабельности переводов
В свете ожидаемого роста финансовых показателей за IV квартал стоит присмотреться к акциям Qiwi. Компания показала мощные результаты за III квартал на фоне роста рентабельности платежного сегмента, а также увеличения числа переводов. В IV квартале ожидается дальнейший рост объемов, что при сохраняющихся повышенных процентных ставках позволит Qiwi улучшить ключевые финансовые метрики.
Драйвером для бумаг станет отчет за IV квартал. Его дата пока не определена, ориентировочно — конец марта. При этом ожидания сильных показателей могут закладываться в бумаги заранее.
С технической точки зрения акции Qiwi двигаются в восходящем тренде. Бумаги недавно протестировали отметку 475 руб. Пробиться выше пока не получилось, однако слом уровня сейчас является базовым сценарием. В среднесрочной перспективе есть потенциал подъема к 525 руб.
Развитие продолжается
С точки зрения высоких темпов роста масштабов бизнеса интересны акции TCS Group. Компания продолжает наращивать клиентскую базу — по итогам 9 месяцев 2022 г. число клиентов компании выросло на 42% г/г и достигло 26,3 млн человек, а число активных клиентов увеличилось на 43% г/г, до 18,3 млн человек. Также отметим, что даже в сложный для банковского сектора 2022 г. группа в каждом квартале оставалась прибыльной.
В последние месяцы акции TCS Group отстают от рынка. Бумаги торгуются дороже сектора, что оправдано опережающими отрасль темпами роста, высокой рентабельностью. В средне- и долгосрочной перспективе отставание от рынка должно сокращаться. Драйвером роста может стать финансовый отчет компании за IV квартал, который ожидается ориентировочно в начале марта.
Среднесрочной целью в бумаге выделим уровень 3250 руб. Сигналом к росту станет пробой 2850 руб.
3 идеи в российских акциях: на какие бумаги стоит обратить внимание
Выделили главные тренды и отобрали и акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Рыночный локомотив
Предлагаем обратить внимание на акции Сбербанка. Ситуация в банковском секторе не такая страшная, как могло показаться в 2022 г. По итогам 2022 г. Сбербанк заработал 300 млрд руб. прибыли, несмотря на крупные убытки в I полугодии. Важно, что банк вернулся к публикации финансовой отчетности — для инвесторов это снижает риски из-за неопределенности. Учитывая сильные результаты, есть все шансы, что Сбер вернется к выплате дивидендов уже в 2023 г. Более того, устойчивое финансовое положение и крупная прибыль 2021 г. позволяют выплатить дивиденды выше, чем 50% от прибыли прошлого года.
Бумаги с октября 2022 г. находятся в растущем тренде, недавно были обновлены локальные вершины. Несмотря на выразительный рост последних месяцев в среднесрочной перспективе потенциал для подъема бумаг сохраняется. На среднесрочном горизонте бумаги могут подняться к 180–200 руб.
Рост рентабельности переводов
В свете ожидаемого роста финансовых показателей за IV квартал стоит присмотреться к акциям Qiwi. Компания показала мощные результаты за III квартал на фоне роста рентабельности платежного сегмента, а также увеличения числа переводов. В IV квартале ожидается дальнейший рост объемов, что при сохраняющихся повышенных процентных ставках позволит Qiwi улучшить ключевые финансовые метрики.
Драйвером для бумаг станет отчет за IV квартал. Его дата пока не определена, ориентировочно — конец марта. При этом ожидания сильных показателей могут закладываться в бумаги заранее.
С технической точки зрения акции Qiwi двигаются в восходящем тренде. Бумаги недавно протестировали отметку 475 руб. Пробиться выше пока не получилось, однако слом уровня сейчас является базовым сценарием. В среднесрочной перспективе есть потенциал подъема к 525 руб.
Развитие продолжается
С точки зрения высоких темпов роста масштабов бизнеса интересны акции TCS Group. Компания продолжает наращивать клиентскую базу — по итогам 9 месяцев 2022 г. число клиентов компании выросло на 42% г/г и достигло 26,3 млн человек, а число активных клиентов увеличилось на 43% г/г, до 18,3 млн человек. Также отметим, что даже в сложный для банковского сектора 2022 г. группа в каждом квартале оставалась прибыльной.
В последние месяцы акции TCS Group отстают от рынка. Бумаги торгуются дороже сектора, что оправдано опережающими отрасль темпами роста, высокой рентабельностью. В средне- и долгосрочной перспективе отставание от рынка должно сокращаться. Драйвером роста может стать финансовый отчет компании за IV квартал, который ожидается ориентировочно в начале марта.
Среднесрочной целью в бумаге выделим уровень 3250 руб. Сигналом к росту станет пробой 2850 руб.
#GMKN #аналитика
Что ждать от отчета Норникеля
Норильский никель в пятницу представит финансовые результаты за II полугодие 2022 г. по МСФО.
Мнение
Прогнозируем сокращение финансовых показателей компании п/п и г/г, при этом свободный денежный поток (потенциальная база для дивидендов) сократился двухзначными темпами из-за логистических затруднений и отказа ряда клиентов работать с компанией. Тем не менее восстановление экономики Китая должно повысить спрос на металлы компании.
• Выручка снизится на 11% п/п и и 10% г/г, до $8 млрд. За весь 2022 г. показатель сократился на 5% г/г, до $17 млрд.
• Скорректированная EBITDA, снизится на 12% п/п и 12% г/г, до $4.2 млрд. В то же время по итогам всего 2022 г. показатель уменьшится на 14%, до $9 млрд.
• Скорректированная чистая прибыль опустилась на 2% п/п и 8% г/г, до $2,7 млрд. За весь чистая прибыль упала на 23% г/г, до $5,3 млрд.
• Норильский никель столкнулся с существенным давлением со стороны оборотного капитала, что привело к снижению свободного денежного потока (FCF). В прошлом году FCF составил около $1,3 млрд, снизившись на 70% г/г.
Ожидаем, что в дальнейшем ожидаемое сокращение складских запасов в сочетании с ростом цен на металлы приведет к увеличению FCF и, как следствие, к повышению дивдоходности до 14-16%.
Что ждать от отчета Норникеля
Норильский никель в пятницу представит финансовые результаты за II полугодие 2022 г. по МСФО.
Мнение
Прогнозируем сокращение финансовых показателей компании п/п и г/г, при этом свободный денежный поток (потенциальная база для дивидендов) сократился двухзначными темпами из-за логистических затруднений и отказа ряда клиентов работать с компанией. Тем не менее восстановление экономики Китая должно повысить спрос на металлы компании.
• Выручка снизится на 11% п/п и и 10% г/г, до $8 млрд. За весь 2022 г. показатель сократился на 5% г/г, до $17 млрд.
• Скорректированная EBITDA, снизится на 12% п/п и 12% г/г, до $4.2 млрд. В то же время по итогам всего 2022 г. показатель уменьшится на 14%, до $9 млрд.
• Скорректированная чистая прибыль опустилась на 2% п/п и 8% г/г, до $2,7 млрд. За весь чистая прибыль упала на 23% г/г, до $5,3 млрд.
• Норильский никель столкнулся с существенным давлением со стороны оборотного капитала, что привело к снижению свободного денежного потока (FCF). В прошлом году FCF составил около $1,3 млрд, снизившись на 70% г/г.
Ожидаем, что в дальнейшем ожидаемое сокращение складских запасов в сочетании с ростом цен на металлы приведет к увеличению FCF и, как следствие, к повышению дивдоходности до 14-16%.
#CBOM #MOEX #POSI #market_update
Какие акции пора продавать
Российский рынок держится все более уверенно, пробивая 20-недельные максимумы. Добротная коррекция — лишь вопрос времени. Пройдемся по акциям, которые готовы сходить вниз уже сейчас.
Что смотрим
Локальный перегрев ищем по трем основным осцилляторам, которые могут давать опережающие сигналы:
•Стохастик (сила импульса, или фактически ускорение цены акции)
•MACD (динамика цены относительно ее средних значений)
•RSI (избыток или дефицит растущих сессий относительно падающих).
Дополнительно все это должно подкрепляться данными по объему торгов или как минимум не противоречить идее, что акции пора сходить на коррекцию.
Топ-3 кандидата на продажу
МКБ
Наиболее очевидная из фишек с симптомами перегрева. Растет давно, вошла в тренд еще в июле прошлого года. За это время потяжелела в 1,5 раза. При этом поводов для эйфории нет: последний отчет был в ноябре 2021.
Последние недели объем торгов заметно упал — практически вдвое относительно уровней ноября-декабря и еще сильнее относительно предыдущего лета. На этом фоне даже прострел вверх в январе происходил на пониженных оборотах.
Все три перечисленных выше осциллятора сигнализируют, что акцию пора продавать: стохастик нырнул к нижней границе среднего диапазона, линия MACD на дневном графике заходит за сигнальную, RSI остается в зоне перегрева.
Мосбиржа
Акции торговой площадки держат тренд с октября, регулярно откатываясь на коррекциях. Последний раз ходили вниз на 6% пару недель назад. Объемы выше, чем были в декабре, но ниже, чем были осенью. На просадках они резко возрастают, так что глубоко вниз сходить бумаге явно не дадут.
Сейчас бумага вернулась в зону перегрева по RSI (выше 70), стохастик выше нейтрального коридора, он выдает сигналы на продажу раз в пару дней, MACD пока нейтрален, но идет плотно к сигнальной линии и в любой момент может сорваться вниз.
Группа Позитив
Рекордсмен по динамике за прошлый год, но сейчас смотрится уже не так бодро, как в декабре и январе. Несмотря на рост широкого рынка, с начала месяца эти акции прилегли в боковик на снижающихся объемах, что говорит не в их пользу.
Два из трех осцилляторов на дневном графике подтверждают, что бумага перегрета: RSI и стохастик стоят высоко, быстрая и медленные линии все не могут взять верх друг над другом. MACD нейтрален, но факту уже готов к развороту.
Какие акции пора продавать
Российский рынок держится все более уверенно, пробивая 20-недельные максимумы. Добротная коррекция — лишь вопрос времени. Пройдемся по акциям, которые готовы сходить вниз уже сейчас.
Что смотрим
Локальный перегрев ищем по трем основным осцилляторам, которые могут давать опережающие сигналы:
•Стохастик (сила импульса, или фактически ускорение цены акции)
•MACD (динамика цены относительно ее средних значений)
•RSI (избыток или дефицит растущих сессий относительно падающих).
Дополнительно все это должно подкрепляться данными по объему торгов или как минимум не противоречить идее, что акции пора сходить на коррекцию.
Топ-3 кандидата на продажу
МКБ
Наиболее очевидная из фишек с симптомами перегрева. Растет давно, вошла в тренд еще в июле прошлого года. За это время потяжелела в 1,5 раза. При этом поводов для эйфории нет: последний отчет был в ноябре 2021.
Последние недели объем торгов заметно упал — практически вдвое относительно уровней ноября-декабря и еще сильнее относительно предыдущего лета. На этом фоне даже прострел вверх в январе происходил на пониженных оборотах.
Все три перечисленных выше осциллятора сигнализируют, что акцию пора продавать: стохастик нырнул к нижней границе среднего диапазона, линия MACD на дневном графике заходит за сигнальную, RSI остается в зоне перегрева.
Мосбиржа
Акции торговой площадки держат тренд с октября, регулярно откатываясь на коррекциях. Последний раз ходили вниз на 6% пару недель назад. Объемы выше, чем были в декабре, но ниже, чем были осенью. На просадках они резко возрастают, так что глубоко вниз сходить бумаге явно не дадут.
Сейчас бумага вернулась в зону перегрева по RSI (выше 70), стохастик выше нейтрального коридора, он выдает сигналы на продажу раз в пару дней, MACD пока нейтрален, но идет плотно к сигнальной линии и в любой момент может сорваться вниз.
Группа Позитив
Рекордсмен по динамике за прошлый год, но сейчас смотрится уже не так бодро, как в декабре и январе. Несмотря на рост широкого рынка, с начала месяца эти акции прилегли в боковик на снижающихся объемах, что говорит не в их пользу.
Два из трех осцилляторов на дневном графике подтверждают, что бумага перегрета: RSI и стохастик стоят высоко, быстрая и медленные линии все не могут взять верх друг над другом. MACD нейтрален, но факту уже готов к развороту.
#ATVI #аналитика
Отчет Activision Blizzard: лучший квартал в истории
Activision Blizzard, одна из крупнейших американских компаний в сфере компьютерных игр и развлечений, опубликовала результаты за IV квартал 2022 г. — лучший квартал в истории. Эксперты комментируют ситуацию и дают рекомендации по акциям эмитента.
Объем покупок составил $3,5 млрд (+44% г/г, +95% кв/кв), что на 12% выше ожиданий консенсуса. Это лучший квартальный результат в истории компании. Выручка — $2,3 млрд (+8% г/г, +31% кв/кв), на 11% хуже прогнозов. Скорректированная на премирование акциями EBITDA была на уровне $562 млн (-43% г/г, -9% кв/кв), на 16% лучше ожиданий. Diluted EPS — $0,51 (-33% г/г, -8% кв/кв), на 24% выше консенсуса.
Сегмент Activision: франшиза Call of Duty выходит на новые уровни
Чистая выручка сегмента составила $1,8 млрд (+60% г/г, рост >100% кв/кв). Среднее количество ежемесячно активных игроков было на уровне 111 млн (+4% г/г, +14% кв/кв). Главным драйвером для роста показателей стали успехи франшизы Call of Duty на всех типах платформ.
Старт продаж Call of Duty: Modern Warfare 2 — лучший в истории серии
Ноябрьский релиз CoD: Warzone 2 также благополучно сказался на вовлеченности пользователей. Компания планирует выпустить мобильную версию Warzone (CoD: Warzone Mobile) в этом году, что должно еще больше расширить сообщество игроков франшизы.
Сегмент Blizzard: главное игровое событие года для компании — релиз Diablo 4 в июне. Чистая выручка сегмента была на уровне $794 млн (+89% г/г, +46% кв/кв), MAU — 45 млн (+88% г/г, +45% кв/кв). World of Warcraft показал сильную динамику показателей благодаря запуску в сентябре дополнения Wrath of the Lich King для World of Warcraft Classic и выходу в ноябре дополнения Dragonflight для оригинального World of Warcraft.
Октябрьский запуск Overwatch 2 позволил франшизе обновить исторические максимумы по вовлеченности игроков. Главным драйвером сегмента в этом году будет долгожданный релиз игры Diablo 4, который запланирован на 6 июня 2023 г.
Прогноз на I квартал 2023 г. предполагает продолжение двузначных темпов роста показателей. Менеджмент ожидает рост покупок в I квартале 2023 г. на уровне 13–17%. По прогнозам, выручка увеличится на 18–20%, а операционная прибыль — на 8–10% г/г. Рост операционных расходов будет выше темпов роста покупок. Это связано с повышением трат на разработку и маркетинг в преддверии релиза Diablo 4 в июне.
Даунсайд по мультипликаторам в случае отмены сделки с Microsoft не высок. Ближайшие аналоги — Electronic Arts и Take-Two Interactive — торгуются по мультипликатору forward EV/EBITDA на уровне 13x и 20x соответственно. У Activision Blizzard значение находится вблизи 12x. При этом фундаментальные показатели (сумма роста выручки и FCF маржи) у компании лучше, что ограничивает даунсайд по мультипликаторам в случае отмены сделки с Microsoft.
Рекомендация «Держать», ожидаем просадки в акциях для формирования позиций. После впечатляющей отчетности мы повысили оценку компании без учета сделки с Microsoft до $75 за акцию (ранее $64). Принимая во внимание вероятность закрытия сделки на текущий момент (15% в нашей оценке), итоговая целевая цена составляет $78 (потенциал роста 4%), что соответствует рекомендации «Держать».
Отчет Activision Blizzard: лучший квартал в истории
Activision Blizzard, одна из крупнейших американских компаний в сфере компьютерных игр и развлечений, опубликовала результаты за IV квартал 2022 г. — лучший квартал в истории. Эксперты комментируют ситуацию и дают рекомендации по акциям эмитента.
Объем покупок составил $3,5 млрд (+44% г/г, +95% кв/кв), что на 12% выше ожиданий консенсуса. Это лучший квартальный результат в истории компании. Выручка — $2,3 млрд (+8% г/г, +31% кв/кв), на 11% хуже прогнозов. Скорректированная на премирование акциями EBITDA была на уровне $562 млн (-43% г/г, -9% кв/кв), на 16% лучше ожиданий. Diluted EPS — $0,51 (-33% г/г, -8% кв/кв), на 24% выше консенсуса.
Сегмент Activision: франшиза Call of Duty выходит на новые уровни
Чистая выручка сегмента составила $1,8 млрд (+60% г/г, рост >100% кв/кв). Среднее количество ежемесячно активных игроков было на уровне 111 млн (+4% г/г, +14% кв/кв). Главным драйвером для роста показателей стали успехи франшизы Call of Duty на всех типах платформ.
Старт продаж Call of Duty: Modern Warfare 2 — лучший в истории серии
Ноябрьский релиз CoD: Warzone 2 также благополучно сказался на вовлеченности пользователей. Компания планирует выпустить мобильную версию Warzone (CoD: Warzone Mobile) в этом году, что должно еще больше расширить сообщество игроков франшизы.
Сегмент Blizzard: главное игровое событие года для компании — релиз Diablo 4 в июне. Чистая выручка сегмента была на уровне $794 млн (+89% г/г, +46% кв/кв), MAU — 45 млн (+88% г/г, +45% кв/кв). World of Warcraft показал сильную динамику показателей благодаря запуску в сентябре дополнения Wrath of the Lich King для World of Warcraft Classic и выходу в ноябре дополнения Dragonflight для оригинального World of Warcraft.
Октябрьский запуск Overwatch 2 позволил франшизе обновить исторические максимумы по вовлеченности игроков. Главным драйвером сегмента в этом году будет долгожданный релиз игры Diablo 4, который запланирован на 6 июня 2023 г.
Прогноз на I квартал 2023 г. предполагает продолжение двузначных темпов роста показателей. Менеджмент ожидает рост покупок в I квартале 2023 г. на уровне 13–17%. По прогнозам, выручка увеличится на 18–20%, а операционная прибыль — на 8–10% г/г. Рост операционных расходов будет выше темпов роста покупок. Это связано с повышением трат на разработку и маркетинг в преддверии релиза Diablo 4 в июне.
Даунсайд по мультипликаторам в случае отмены сделки с Microsoft не высок. Ближайшие аналоги — Electronic Arts и Take-Two Interactive — торгуются по мультипликатору forward EV/EBITDA на уровне 13x и 20x соответственно. У Activision Blizzard значение находится вблизи 12x. При этом фундаментальные показатели (сумма роста выручки и FCF маржи) у компании лучше, что ограничивает даунсайд по мультипликаторам в случае отмены сделки с Microsoft.
Рекомендация «Держать», ожидаем просадки в акциях для формирования позиций. После впечатляющей отчетности мы повысили оценку компании без учета сделки с Microsoft до $75 за акцию (ранее $64). Принимая во внимание вероятность закрытия сделки на текущий момент (15% в нашей оценке), итоговая целевая цена составляет $78 (потенциал роста 4%), что соответствует рекомендации «Держать».
Акции Белон +100% за день. Что происходит
Акции угольной компании Белон (BLNG) сегодня поставили рекорд по дневному росту котировок, показав результат в 100%.
После взлета на повышенных оборотах в 2,5 млрд руб. акции перешли к умеренной коррекции. Текущая динамика выглядит избыточной и, вероятно, спекулятивной. Существенных новостей по компании в последнее время не выходило.
Похожая история произошла в бумагах Мостотреста, взлетевших на 170% за 3 дня, и Красного Октября — на 350% за 7 дней. Котировки до сих пор находятся возле максимальных уровней.
Торговля акциями представителей третьего эшелона выглядит особенно рискованно, учитывая их низкую ликвидность. Среди российских угольщиков акциям Белон стоит предпочесть более ликвидные бумаги Мечела и Распадской.
Акции угольной компании Белон (BLNG) сегодня поставили рекорд по дневному росту котировок, показав результат в 100%.
После взлета на повышенных оборотах в 2,5 млрд руб. акции перешли к умеренной коррекции. Текущая динамика выглядит избыточной и, вероятно, спекулятивной. Существенных новостей по компании в последнее время не выходило.
Похожая история произошла в бумагах Мостотреста, взлетевших на 170% за 3 дня, и Красного Октября — на 350% за 7 дней. Котировки до сих пор находятся возле максимальных уровней.
Торговля акциями представителей третьего эшелона выглядит особенно рискованно, учитывая их низкую ликвидность. Среди российских угольщиков акциям Белон стоит предпочесть более ликвидные бумаги Мечела и Распадской.
#ALRS #Газпром #Норникель #market_update
Коррекция на тренде — где прикупить фишки
Рассмотрим техническую картину топ-3 бумаг, входящих в состав индекса голубых фишек Мосбиржи.
Основа рынка
АЛРОСА
Трендовая локальная поддержка от начала этого года проходит на 61,3 руб., накануне акция точно коснулась уровня. Закрытие 8 февраля было у 62 руб. Удержание в рамках формации открывает потенциал к сильному горизонтальному сопротивлению по максимумам октября–ноября на 70 руб. При прорыве поддержки акция быстро может прогуляться к 60, где привлекательность входа еще больше повысится.
Газпром
Бумага выглядит слабее рынка. Видимая область поддержки — немногим выше 156 руб., и при ее потере повысится риск временного захода на 152–150 руб. Накануне акция прокалывала 158 руб., закрытие сессии было чуть выше. Однако с долгосрочной точки зрения, в ожидании стабилизации рынка газа и прояснения дивидендного вопроса, текущие уровни уже интересны. Спекулятивные стратегии по бумаге — в специальном материале.
Норникель
Горизонтальная поддержка выходит на 14 600 руб., что на 2% ниже закрытия 8 февраля. Еще ниже расположена область 14 200 руб. Если цена вдруг туда упадет, это может стать хорошей возможностью перед среднесрочным ходом до 15 700 руб. — к пикам января.
Коррекция на тренде — где прикупить фишки
Рассмотрим техническую картину топ-3 бумаг, входящих в состав индекса голубых фишек Мосбиржи.
Основа рынка
АЛРОСА
Трендовая локальная поддержка от начала этого года проходит на 61,3 руб., накануне акция точно коснулась уровня. Закрытие 8 февраля было у 62 руб. Удержание в рамках формации открывает потенциал к сильному горизонтальному сопротивлению по максимумам октября–ноября на 70 руб. При прорыве поддержки акция быстро может прогуляться к 60, где привлекательность входа еще больше повысится.
Газпром
Бумага выглядит слабее рынка. Видимая область поддержки — немногим выше 156 руб., и при ее потере повысится риск временного захода на 152–150 руб. Накануне акция прокалывала 158 руб., закрытие сессии было чуть выше. Однако с долгосрочной точки зрения, в ожидании стабилизации рынка газа и прояснения дивидендного вопроса, текущие уровни уже интересны. Спекулятивные стратегии по бумаге — в специальном материале.
Норникель
Горизонтальная поддержка выходит на 14 600 руб., что на 2% ниже закрытия 8 февраля. Еще ниже расположена область 14 200 руб. Если цена вдруг туда упадет, это может стать хорошей возможностью перед среднесрочным ходом до 15 700 руб. — к пикам января.
#market_update
Эшелоны на российском рынке. Как их отличать
В последнее время все чаще слышим понятия: первый, второй и третий эшелоны. Разберемся в том, что это такое и чем они отличаются.
I уровень листинга
Котировальный список первого (высшего) уровня.
Он включает бумаги наивысшей надежности.
II уровень листинга
Котировальный список второго уровня.
Во второй уровень списка попадают бумаги, которые отвечают большинству критериев надежности, но их качество немного ниже.
III уровень листинга
Некотировальная часть списка ценных бумаг.
В него входят бумаги, которые допустили к торгам, но покупать их могут только квалифицированные инвесторы или для покупки необходимо пройти тестирование. Эти бумаги Центробанк считает высокорисковыми.
Инструменты в некотировальном списке биржа оценивает только на соответствие законодательству РФ и требованиям ЦБ РФ.
Соотношение уровня листинга на Московской бирже с эшелоном, к которому можно отнести бумагу весьма грубое, и не все акции из некотировального списка входят в III эшелон. Так же, как и не все бумаги с I листингом входят в I эшелон.
Важно также учитывать торговые показатели
• насколько широк и стабилен спред между лучшими заявками на покупку и продажу,
• какова глубина рынка – его способность поглощать крупные ордера без значительного влияния на рыночную цену,
• free-float – количество акций в свободном обращении, при низком значении показателя акции обычно более волатильные.
В итоге
Само понятие «эшелон» – скорее биржевой сленг в среде инвесторов, нежели четкая градация. И для каждой компании нужно оценить торговые показатели, чтобы отнести ее бумаги к той или иной группе. Со временем показатели торгов могут меняться и тогда акции могут перейти в другой эшелон.
Для инвестора важно понимать это деление на группы, так как это вопрос ликвидности бумаг и соответственно возможных потерь при входе или выходе из сделки.
Эшелоны на российском рынке. Как их отличать
В последнее время все чаще слышим понятия: первый, второй и третий эшелоны. Разберемся в том, что это такое и чем они отличаются.
I уровень листинга
Котировальный список первого (высшего) уровня.
Он включает бумаги наивысшей надежности.
II уровень листинга
Котировальный список второго уровня.
Во второй уровень списка попадают бумаги, которые отвечают большинству критериев надежности, но их качество немного ниже.
III уровень листинга
Некотировальная часть списка ценных бумаг.
В него входят бумаги, которые допустили к торгам, но покупать их могут только квалифицированные инвесторы или для покупки необходимо пройти тестирование. Эти бумаги Центробанк считает высокорисковыми.
Инструменты в некотировальном списке биржа оценивает только на соответствие законодательству РФ и требованиям ЦБ РФ.
Соотношение уровня листинга на Московской бирже с эшелоном, к которому можно отнести бумагу весьма грубое, и не все акции из некотировального списка входят в III эшелон. Так же, как и не все бумаги с I листингом входят в I эшелон.
Важно также учитывать торговые показатели
• насколько широк и стабилен спред между лучшими заявками на покупку и продажу,
• какова глубина рынка – его способность поглощать крупные ордера без значительного влияния на рыночную цену,
• free-float – количество акций в свободном обращении, при низком значении показателя акции обычно более волатильные.
В итоге
Само понятие «эшелон» – скорее биржевой сленг в среде инвесторов, нежели четкая градация. И для каждой компании нужно оценить торговые показатели, чтобы отнести ее бумаги к той или иной группе. Со временем показатели торгов могут меняться и тогда акции могут перейти в другой эшелон.
Для инвестора важно понимать это деление на группы, так как это вопрос ликвидности бумаг и соответственно возможных потерь при входе или выходе из сделки.
#Google #аналитика
Падение акций Alphabet. Насколько серьезна угроза для Google
Акции компании Alphabet скорректировались на 12% за два торговых дня. Это случилось после проведения конференции, посвященной технологиям искусственного интеллекта, и в частности чат-боту Bard, который должен стать альтернативой нашумевшему чат-боту ChatGPT.
Отмечаем, что сама конференция прошла достаточно удачно, а виной падения стал твит, опубликованный компанией в понедельник, в котором приводились примеры работы чат-бота Bard. Позднее, в среду, интернет-пользователь нашел ошибку в одном из представленных примеров. Чат-бот ошибся в том, что первая экзопланета была открыта телескопом Джеймс Уэбб, хотя данный телескоп был запущен только в конце 2021 г., а первая экзопланета была открыта еще в 1992 г.
Опасения инвесторов относительно конкуренции Alphabet на рынке интернет-поиска с поиском Bing от компании Microsoft чрезмерны. Доля поисковика Google на всех платформах сейчас находится на уровне 93%.
Угроза возможна только доле Google в десктоп-поиске и поиске через планшеты, где используется операционная система Windows. В целом на поиск вне мобильных устройств приходится сейчас 42% всех запросов. Тем не менее далеко не факт, что внедрение чат-бота ChatGPT в поисковик Bing изменит расклад на рынке интернет-поиска. Появление ответа на боковой панели поисковой выдачи явно не будет способствовать увеличению количества переходов на сайты, за которые и платят рекламодатели.
Также нужно учесть, что ChatGPT был натренирован на не совсем свежих данных — поэтому потребуется время, чтобы создать возможность поиска им ответов в слепке интернета, близком к реальному времени, как это делает Google.
У компании Alphabet достаточно всех типов ресурсов и экспертизы (технологию AI она развивает уже более 5 лет) для удержания своих лидерских позиций.
Как следствие, рекомендация «Покупать» с целевой ценой $123 (потенциал роста 30%) на срок в 1 год.
Падение акций Alphabet. Насколько серьезна угроза для Google
Акции компании Alphabet скорректировались на 12% за два торговых дня. Это случилось после проведения конференции, посвященной технологиям искусственного интеллекта, и в частности чат-боту Bard, который должен стать альтернативой нашумевшему чат-боту ChatGPT.
Отмечаем, что сама конференция прошла достаточно удачно, а виной падения стал твит, опубликованный компанией в понедельник, в котором приводились примеры работы чат-бота Bard. Позднее, в среду, интернет-пользователь нашел ошибку в одном из представленных примеров. Чат-бот ошибся в том, что первая экзопланета была открыта телескопом Джеймс Уэбб, хотя данный телескоп был запущен только в конце 2021 г., а первая экзопланета была открыта еще в 1992 г.
Опасения инвесторов относительно конкуренции Alphabet на рынке интернет-поиска с поиском Bing от компании Microsoft чрезмерны. Доля поисковика Google на всех платформах сейчас находится на уровне 93%.
Угроза возможна только доле Google в десктоп-поиске и поиске через планшеты, где используется операционная система Windows. В целом на поиск вне мобильных устройств приходится сейчас 42% всех запросов. Тем не менее далеко не факт, что внедрение чат-бота ChatGPT в поисковик Bing изменит расклад на рынке интернет-поиска. Появление ответа на боковой панели поисковой выдачи явно не будет способствовать увеличению количества переходов на сайты, за которые и платят рекламодатели.
Также нужно учесть, что ChatGPT был натренирован на не совсем свежих данных — поэтому потребуется время, чтобы создать возможность поиска им ответов в слепке интернета, близком к реальному времени, как это делает Google.
У компании Alphabet достаточно всех типов ресурсов и экспертизы (технологию AI она развивает уже более 5 лет) для удержания своих лидерских позиций.
Как следствие, рекомендация «Покупать» с целевой ценой $123 (потенциал роста 30%) на срок в 1 год.
#market_update #аналитика
Какие российские акции — самые эффективные
Оценим какие бумаги с начала 2023 г. показали самую эффективную доходность с учетом риска.
Для этого из акций с первым уровнем листинга на Мосбирже выберем 30 с наибольшими объемами. Вычислим их доходность за период с 3 января по 9 февраля 2023 г. Затем рассчитаем показатель, позволяющий оценить взаимосвязь между риском и доходностью активов– Коэффициент Шарпа.
Как считать
Коэффициент Шарпа = (Доходность актива за период – Безрисковая ставка) / Стандартное отклонение доходности актива
Для Безрисковой ставки применяем доходность ОФЗ с погашением через год – 7,6% годовых.
Показатель риска рассчитывается через Стандартное отклонение однодневных изменений цены за анализируемый период.
Чем выше Коэффициент Шарпа, тем выше доходность актива на единицу риска.
Аутсайдеры
Из таблицы видим, что при «стратегии купил и держи», с начала текущего года отрицательный перфоманс показали бумаги Татнефти, ЛУКОЙЛа, Норникеля, Роснефти, Газпрома и НОВАТЭКа. Котировки нефтегазовых гигантов пока снижаются в этом году.
Лидеры
Лучшие результаты у золотодобывающего Полиметалла и Сбербанка.
По соотношению доходности к риску, бумаги металлурга ММК и телекома МТС также вошли в топ-5, обойдя Ozon и Полюс, показавших сильный рост акций.
Интересно смотрятся также акции МКБ, занявшие седьмую строчку по коэффициенту Шарпа, обойдя другие акции, с большей доходность за период.
Итог
Отметим, что коэффициент Шарпа позволяет сравнить доходности акций с учетом их отклонений. Таким образом бумаги с большими значениями коэффициента более эффективны по соотношению этого параметра риска и доходности.
Какие российские акции — самые эффективные
Оценим какие бумаги с начала 2023 г. показали самую эффективную доходность с учетом риска.
Для этого из акций с первым уровнем листинга на Мосбирже выберем 30 с наибольшими объемами. Вычислим их доходность за период с 3 января по 9 февраля 2023 г. Затем рассчитаем показатель, позволяющий оценить взаимосвязь между риском и доходностью активов– Коэффициент Шарпа.
Как считать
Коэффициент Шарпа = (Доходность актива за период – Безрисковая ставка) / Стандартное отклонение доходности актива
Для Безрисковой ставки применяем доходность ОФЗ с погашением через год – 7,6% годовых.
Показатель риска рассчитывается через Стандартное отклонение однодневных изменений цены за анализируемый период.
Чем выше Коэффициент Шарпа, тем выше доходность актива на единицу риска.
Аутсайдеры
Из таблицы видим, что при «стратегии купил и держи», с начала текущего года отрицательный перфоманс показали бумаги Татнефти, ЛУКОЙЛа, Норникеля, Роснефти, Газпрома и НОВАТЭКа. Котировки нефтегазовых гигантов пока снижаются в этом году.
Лидеры
Лучшие результаты у золотодобывающего Полиметалла и Сбербанка.
По соотношению доходности к риску, бумаги металлурга ММК и телекома МТС также вошли в топ-5, обойдя Ozon и Полюс, показавших сильный рост акций.
Интересно смотрятся также акции МКБ, занявшие седьмую строчку по коэффициенту Шарпа, обойдя другие акции, с большей доходность за период.
Итог
Отметим, что коэффициент Шарпа позволяет сравнить доходности акций с учетом их отклонений. Таким образом бумаги с большими значениями коэффициента более эффективны по соотношению этого параметра риска и доходности.
#YNDX #UPRO #HYDR #market_update
Три интересные бумаги на следующую неделю
Яндекс
15 января финансовые результаты за IV квартал и весь 2022 г. представит Яндекс. Результаты ожидаются позитивными, хотя возможно замедление темпов роста выручки относительно III квартала. Повышенное внимание стоит обратить на динамику выручки, EBITDA. Интересны результаты сегмента e-commerce.
Важнейший момент в кейсе Яндекса сейчас — формат разделения бизнеса на российский и международный. Изменения несут в себе риски для инвесторов, что стало основной причиной слабой динамики акций в последние месяцы. Не исключено, что в рамках презентации финансовых результатов появится новая информация о разделении.
Техническая картина в акциях Яндекса преимущественно нейтральная, можно сказать, что бумаги двигаются в волатильной консолидации последние полгода. Обычно бумаги бурно реагируют на финансовые отчеты, поэтому и в этот раз возможно оживление. На позитивном отчете котировки могут предпринять попытку пройти зону сопротивления 2150–2250 руб. Слом 2250 руб. стал бы сильным сигналом к восстановлению в среднесрочной перспективе. Такое движение возможно при появлении позитивных новостей по разделению компании.
Юнипро
Юнипро опубликует финансовые результаты по МСФО 17 февраля. Компания не представляла операционные результаты за IV квартал, но в целом ожидания преимущественно нейтральные. Бизнес Юнипро стабильный и устоявшийся, сюрпризов быть не должно. Сам по себе отчет вряд ли станет драйвером для акций. Важнейший момент для котировок — ожидания выхода из актива финской Fortum. До тех пор, пока зарубежный акционер остается в капитале компании, Юнипро не будет выплачивать дивиденды. Fortum намеревается продать российские активы с лета 2021 г., но потенциальная сделка была заблокирована указом президента РФ. Конкретных дат и решений в данном вопросе пока нет.
Акции Юнипро выглядят перегретыми в последние дни, бумаги торгуются вблизи локальных максимумов. Локально на отчете не исключено движение к 1,65 руб., но возможность закрепления на этом уровне вызывает вопросы. При слабых результатах или негативных новостях возможен откат к 1,45–1,5 руб.
РусГидро
РусГидро опубликует 17 февраля финансовые результаты по РСБУ за IV квартал 2022 г. Результаты по РСБУ малоинтересны и вряд ли вызовут какую-либо ощутимую реакцию в бумагах. Важным драйвером для бумаг может стать финансовый отчет РУСАЛа по МСФО. В прошлый раз в рамках презентации результатов РУСАЛ сообщил о покупках акций РусГидро — это стало ключевой причиной сильной динамики акций генерирующей компании. Дата публикации финансовых результатов РУСАЛа не обозначена, ориентировочно стоит ожидать в феврале–марте.
Техническая картина в акциях РусГидро нейтральная. Бумаги находятся вблизи сильной зоны сопротивления 0,81–0,83 руб. Драйверов для пробоя отметки сложно обозначить. Не исключено, что при достижении уровней котировки могут развернуться вниз с первой целью около 0,78 руб.
Три интересные бумаги на следующую неделю
Яндекс
15 января финансовые результаты за IV квартал и весь 2022 г. представит Яндекс. Результаты ожидаются позитивными, хотя возможно замедление темпов роста выручки относительно III квартала. Повышенное внимание стоит обратить на динамику выручки, EBITDA. Интересны результаты сегмента e-commerce.
Важнейший момент в кейсе Яндекса сейчас — формат разделения бизнеса на российский и международный. Изменения несут в себе риски для инвесторов, что стало основной причиной слабой динамики акций в последние месяцы. Не исключено, что в рамках презентации финансовых результатов появится новая информация о разделении.
Техническая картина в акциях Яндекса преимущественно нейтральная, можно сказать, что бумаги двигаются в волатильной консолидации последние полгода. Обычно бумаги бурно реагируют на финансовые отчеты, поэтому и в этот раз возможно оживление. На позитивном отчете котировки могут предпринять попытку пройти зону сопротивления 2150–2250 руб. Слом 2250 руб. стал бы сильным сигналом к восстановлению в среднесрочной перспективе. Такое движение возможно при появлении позитивных новостей по разделению компании.
Юнипро
Юнипро опубликует финансовые результаты по МСФО 17 февраля. Компания не представляла операционные результаты за IV квартал, но в целом ожидания преимущественно нейтральные. Бизнес Юнипро стабильный и устоявшийся, сюрпризов быть не должно. Сам по себе отчет вряд ли станет драйвером для акций. Важнейший момент для котировок — ожидания выхода из актива финской Fortum. До тех пор, пока зарубежный акционер остается в капитале компании, Юнипро не будет выплачивать дивиденды. Fortum намеревается продать российские активы с лета 2021 г., но потенциальная сделка была заблокирована указом президента РФ. Конкретных дат и решений в данном вопросе пока нет.
Акции Юнипро выглядят перегретыми в последние дни, бумаги торгуются вблизи локальных максимумов. Локально на отчете не исключено движение к 1,65 руб., но возможность закрепления на этом уровне вызывает вопросы. При слабых результатах или негативных новостях возможен откат к 1,45–1,5 руб.
РусГидро
РусГидро опубликует 17 февраля финансовые результаты по РСБУ за IV квартал 2022 г. Результаты по РСБУ малоинтересны и вряд ли вызовут какую-либо ощутимую реакцию в бумагах. Важным драйвером для бумаг может стать финансовый отчет РУСАЛа по МСФО. В прошлый раз в рамках презентации результатов РУСАЛ сообщил о покупках акций РусГидро — это стало ключевой причиной сильной динамики акций генерирующей компании. Дата публикации финансовых результатов РУСАЛа не обозначена, ориентировочно стоит ожидать в феврале–марте.
Техническая картина в акциях РусГидро нейтральная. Бумаги находятся вблизи сильной зоны сопротивления 0,81–0,83 руб. Драйверов для пробоя отметки сложно обозначить. Не исключено, что при достижении уровней котировки могут развернуться вниз с первой целью около 0,78 руб.
💠 10 обязательных акций для вашего портфеля !
🔍 Коллеги, мы отобрали топ-10 акций, которые должны быть в вашем портфеле в этом году!
У каждой идеи вы найдёте:
🔺Актуальную цену;
🔺Ожидаемый рост.
И ещё два немаловажных пункта:
🔺Топ состоит полностью из рублевых акций;
🔺Потенциальная доходность 5-14%.
👥 Отметим, что доступ к топу платный (399₽), но подписчики канала Insider|Инвестици получат доступ бесплатно.
🔑 Остальные могут воспользоваться ссылкой https://paywall.pw/inside0223
🔍 Коллеги, мы отобрали топ-10 акций, которые должны быть в вашем портфеле в этом году!
У каждой идеи вы найдёте:
🔺Актуальную цену;
🔺Ожидаемый рост.
И ещё два немаловажных пункта:
🔺Топ состоит полностью из рублевых акций;
🔺Потенциальная доходность 5-14%.
👥 Отметим, что доступ к топу платный (399₽), но подписчики канала Insider|Инвестици получат доступ бесплатно.
🔑 Остальные могут воспользоваться ссылкой https://paywall.pw/inside0223
🔥 Уже 48 людей получили список акций!
Чем быстрее заберёте, тем более актуальным будет он!
Поторопитесь!
Лучшие акции на февраль
Чем быстрее заберёте, тем более актуальным будет он!
Поторопитесь!
Лучшие акции на февраль
#DIS #ABBV #PYPL #market_update
3 американские бумаги на неделю
Рынок США на этой неделе консолидировался. S&P 500 потерял около 0,4%. Котировка на пятницу — 4090 п. Сезон отчетности подходит к концу.
С квартальными релизами выступили Uber, Walt Disney, PayPal. Акции этих компаний отреагировали на отчетность, на следующей неделе также возможны движения, обусловленные релизами.
Walt Disney
Медиахолдинг представил отчетность в среду, после закрытия торгов в США. Данные были восприняты преимущественно в негативном формате. Выручка компании составила $23,5 млрд (+8% г/г), что оказалось на 1% лучше консенсус-прогноза аналитиков. Выручка стримингового сегмента повысилась на 13% ($5,31 млрд), традиционный телебизнес сократил доходы на 5% ($7,29 млрд). Число подписчиков сервиса Disney+ составило 161,8 млн (по сравнению с 164,2 млн в III квартале).
Боб Айгер (CEO) объявил о запуске программы оптимизации издержек — на $5,5 млрд. Disney намерена вернуться к выплате дивидендов в конце года. Компания приостановила выплату дивидендов весной 2020 г., когда началась пандемия COVID-19.
С четверга по пятницу акции Disney потеряли 3,4% (котировка — $107,7). Бумаги ушли под уровень поддержки $110,4. В перспективе есть риски спуска к 200-дневной скользящей средней — $102.
AbbVie
Биофармацевтическая компания представила отчетность в четверг, до открытия торгов в США. Реакция на релиз — позитивная. EPS оказалась лучше консенсуса, выручка и прогноз на год — хуже. AbbVie владеет широкой линейкой лекарств, находящихся в процессе разработки и испытаний, включая сегмент онкологии. Компания ожидает, что продажи флагманского препарата от ревматойдного артрита Humira упадут на 37% (г/г).
В четверг-пятницу акции ABBV выросли на 4,6% (котировка — $152,2). Бумаги прорвали 200-дневную скользящую среднюю. Техническая цель — $156.
PayPal Holdings
Система онлайн-платежей представила отчетность в четверг, после закрытия торгов в США. Данные были восприняты инвесторами позитивно. PayPal увеличила чистую прибыль на 15%, выручку — на 7%. Общий объем платежей на платформе увеличился на 5%, до $357,4 млрд (консенсус-прогноз: $360,3 млрд). Число активных аккаунтов достигло 435 млн по сравнению с 432 млн тремя месяцами ранее и 426 млн год назад. Главный исполнительный директор Дэн Шульман намерен покинуть пост в конце 2023 г. При этом он останется в совете директоров компании.
В пятницу акции выросли на 3,2%. Бумаги уперлись в диагональное сопротивление и 200-дневную скользящую. При прорыве $83 акции могут достичь $88.
3 американские бумаги на неделю
Рынок США на этой неделе консолидировался. S&P 500 потерял около 0,4%. Котировка на пятницу — 4090 п. Сезон отчетности подходит к концу.
С квартальными релизами выступили Uber, Walt Disney, PayPal. Акции этих компаний отреагировали на отчетность, на следующей неделе также возможны движения, обусловленные релизами.
Walt Disney
Медиахолдинг представил отчетность в среду, после закрытия торгов в США. Данные были восприняты преимущественно в негативном формате. Выручка компании составила $23,5 млрд (+8% г/г), что оказалось на 1% лучше консенсус-прогноза аналитиков. Выручка стримингового сегмента повысилась на 13% ($5,31 млрд), традиционный телебизнес сократил доходы на 5% ($7,29 млрд). Число подписчиков сервиса Disney+ составило 161,8 млн (по сравнению с 164,2 млн в III квартале).
Боб Айгер (CEO) объявил о запуске программы оптимизации издержек — на $5,5 млрд. Disney намерена вернуться к выплате дивидендов в конце года. Компания приостановила выплату дивидендов весной 2020 г., когда началась пандемия COVID-19.
С четверга по пятницу акции Disney потеряли 3,4% (котировка — $107,7). Бумаги ушли под уровень поддержки $110,4. В перспективе есть риски спуска к 200-дневной скользящей средней — $102.
AbbVie
Биофармацевтическая компания представила отчетность в четверг, до открытия торгов в США. Реакция на релиз — позитивная. EPS оказалась лучше консенсуса, выручка и прогноз на год — хуже. AbbVie владеет широкой линейкой лекарств, находящихся в процессе разработки и испытаний, включая сегмент онкологии. Компания ожидает, что продажи флагманского препарата от ревматойдного артрита Humira упадут на 37% (г/г).
В четверг-пятницу акции ABBV выросли на 4,6% (котировка — $152,2). Бумаги прорвали 200-дневную скользящую среднюю. Техническая цель — $156.
PayPal Holdings
Система онлайн-платежей представила отчетность в четверг, после закрытия торгов в США. Данные были восприняты инвесторами позитивно. PayPal увеличила чистую прибыль на 15%, выручку — на 7%. Общий объем платежей на платформе увеличился на 5%, до $357,4 млрд (консенсус-прогноз: $360,3 млрд). Число активных аккаунтов достигло 435 млн по сравнению с 432 млн тремя месяцами ранее и 426 млн год назад. Главный исполнительный директор Дэн Шульман намерен покинуть пост в конце 2023 г. При этом он останется в совете директоров компании.
В пятницу акции выросли на 3,2%. Бумаги уперлись в диагональное сопротивление и 200-дневную скользящую. При прорыве $83 акции могут достичь $88.