#market_update
Экономический календарь на сегодня
Макроэкономика:
1. ЦБ РФ: решение по процентной ставке
2. Пошлины: 15 декабря введение США торговых пошлин на китайские товары
Корпоративные события:
1. MVIS Indices: объявление результатов пересмотра индексов
2. М.видео: дивидендная отсечка
3. Детский мир: дивидендная отсечка
4. ГМК Норильский Никель: бюджет компании на 2020 год
Экономический календарь на сегодня
Макроэкономика:
1. ЦБ РФ: решение по процентной ставке
2. Пошлины: 15 декабря введение США торговых пошлин на китайские товары
Корпоративные события:
1. MVIS Indices: объявление результатов пересмотра индексов
2. М.видео: дивидендная отсечка
3. Детский мир: дивидендная отсечка
4. ГМК Норильский Никель: бюджет компании на 2020 год
#market_update
Ставка ЦБ РФ снижена до 6,25%
ЦБ ожидаемо снизил ключевую ставку на 25bp.
Почти 70% наших подписчиков также ожидали снижения ставки.
Ставка ЦБ РФ снижена до 6,25%
ЦБ ожидаемо снизил ключевую ставку на 25bp.
Почти 70% наших подписчиков также ожидали снижения ставки.
#market_trends #OGKB #MSNG #TGKA
ОГК-2, МОСЭНЕРГО, ТГК-1: ожидания банков по чистой прибыли и целевой цене
Как мы уже говорили, основными бенефициарами обновленной дивидендной политики Газпрома будут его дочки из периметра ГЭХа: ОГК-2, МОСЭНЕРГО и ТГК-1. Подробно о том, как это отразится на их прогнозной дивидендной доходности можно почитать здесь.
Теперь обсудим как смотрят на всю эту историю инвест.банки и брокеры. Ниже на графике дан прогноз по чистой прибыли трех компаний на 2020 год + прогноз по целевой цене:
1. Самые высокие темпы роста чистой прибыли у ОГК-2 - 24% в следующем году
2. При этом ОГК-2 имеет достаточно небольшой потенциал роста цены (всего +12%) из-за того, что уже в большей степени ее котировки отыграли весь upside: за этот год бумага выросла почти на 100%
3. МОСЭНЕРГО росла весь год хуже, чем две остальные компании на ожиданиях падения прибыли в 2019 году на 25% по сравнению с 2018 годом
4. Но при этом у МОСЭНЕРГО достаточно хорошие ожидания по чистой прибыли на следующий год - это объясняет потенциал роста к целевой цене +20%
ОГК-2, МОСЭНЕРГО, ТГК-1: ожидания банков по чистой прибыли и целевой цене
Как мы уже говорили, основными бенефициарами обновленной дивидендной политики Газпрома будут его дочки из периметра ГЭХа: ОГК-2, МОСЭНЕРГО и ТГК-1. Подробно о том, как это отразится на их прогнозной дивидендной доходности можно почитать здесь.
Теперь обсудим как смотрят на всю эту историю инвест.банки и брокеры. Ниже на графике дан прогноз по чистой прибыли трех компаний на 2020 год + прогноз по целевой цене:
1. Самые высокие темпы роста чистой прибыли у ОГК-2 - 24% в следующем году
2. При этом ОГК-2 имеет достаточно небольшой потенциал роста цены (всего +12%) из-за того, что уже в большей степени ее котировки отыграли весь upside: за этот год бумага выросла почти на 100%
3. МОСЭНЕРГО росла весь год хуже, чем две остальные компании на ожиданиях падения прибыли в 2019 году на 25% по сравнению с 2018 годом
4. Но при этом у МОСЭНЕРГО достаточно хорошие ожидания по чистой прибыли на следующий год - это объясняет потенциал роста к целевой цене +20%
Telegram
Insider
#market_update #GAZP
Газпром: дивидендная политика
Что немаловажно, переход на новую дивидендную политику планируется и в дочерних компаниях.
Это в первую очередь хорошая новость для держателей ОГК-2, ТГК-1 и Мосэнерго, где дивиденды по итогам 2021 года…
Газпром: дивидендная политика
Что немаловажно, переход на новую дивидендную политику планируется и в дочерних компаниях.
Это в первую очередь хорошая новость для держателей ОГК-2, ТГК-1 и Мосэнерго, где дивиденды по итогам 2021 года…
#market_update
Экономический календарь на неделю
Макроэкономика:
1. Индекс потребительских цен Еврозона: 18 декабря будет опубликован индекс потребительских цен за ноябрь
2. ВВП США: 20 декабря ВВП США за 3 квартал
Корпоративные события:
1. Детский мир: 16 декабря дивидендная отсечка
2. Лукойл: 19 декабря дивидендная отсечка
3. Highland Gold: 19 декабря дивидендная отсечка
4. MVIS индексы: 20 декабря вступление в силу пересмотра индексов MVIS
5. Мостотрест: 20 декабря дивидендная отсечка
Экономический календарь на неделю
Макроэкономика:
1. Индекс потребительских цен Еврозона: 18 декабря будет опубликован индекс потребительских цен за ноябрь
2. ВВП США: 20 декабря ВВП США за 3 квартал
Корпоративные события:
1. Детский мир: 16 декабря дивидендная отсечка
2. Лукойл: 19 декабря дивидендная отсечка
3. Highland Gold: 19 декабря дивидендная отсечка
4. MVIS индексы: 20 декабря вступление в силу пересмотра индексов MVIS
5. Мостотрест: 20 декабря дивидендная отсечка
#market_trends #OGKB #MSNG #TGKA
ОГК-2, МОСЭНЕРОГО, ТГК-1: динамика акций за год
Итак, на графике ниже мы показали как изменялись цены на акции дочек ГЭХа: ОГК-2, МОСЭНЕРОГО и ТГК-1
1. ОГК-2 - растет как не в себя: бумагу за год подняли почти на 100%. Тут все и сразу - и общая недооцененность бумаги, и оптимистичные прогнозы по росту чистой прибыли на 2020 год
2. ТГК-1 - есть потенциал к росту: конечно здесь тоже был стремительный рост на +50%, но акциям явно есть еще что отыгрывать. 1) бумагу могут поднять к уровням ОГК-2; и 2) у бумаги самый высокий upside по target price среди банков +32%
3. МОСЭНЕРГО - явно отстает от общей динамики: бумага бурно не росла из-за ожиданий рынка по падению чистой прибыли в 2019 году. Сейчас этот навес уходит, и на следующий год брокеры и инвест.банки уже более оптимистичны - чистая прибыль вырастет на 17%, а вместе с ней и цена акций.
ОГК-2, МОСЭНЕРОГО, ТГК-1: динамика акций за год
Итак, на графике ниже мы показали как изменялись цены на акции дочек ГЭХа: ОГК-2, МОСЭНЕРОГО и ТГК-1
1. ОГК-2 - растет как не в себя: бумагу за год подняли почти на 100%. Тут все и сразу - и общая недооцененность бумаги, и оптимистичные прогнозы по росту чистой прибыли на 2020 год
2. ТГК-1 - есть потенциал к росту: конечно здесь тоже был стремительный рост на +50%, но акциям явно есть еще что отыгрывать. 1) бумагу могут поднять к уровням ОГК-2; и 2) у бумаги самый высокий upside по target price среди банков +32%
3. МОСЭНЕРГО - явно отстает от общей динамики: бумага бурно не росла из-за ожиданий рынка по падению чистой прибыли в 2019 году. Сейчас этот навес уходит, и на следующий год брокеры и инвест.банки уже более оптимистичны - чистая прибыль вырастет на 17%, а вместе с ней и цена акций.
#inside #SFIN
САФМАР финансовые инвестиции: buy-back
Слухи о том, что Компанию решили уводить с рынка ходят уже давно - для этого проводится регулярный buy-back акций. Недавно стало известно, что программа выкупа будет расширена и под эти цели привлекается кредит от ВТБ.
И вроде бы ничего, но сейчас структуры г-на Гуцириева контроллируют почти 48% компании, и после преодоления 50% порога, будут вынуждены выставить оферту своим минорам. Первая мысль в голове - можно на этом заработать!
Но, не спешите с покупками. По информации от наших insider'ов никто делиться с минорами не собирается: бумагу будут выкупать по 480-500 руб./шт., т.е. очень близко к текущим рыночными уровням.
Так что лучше возвращаемся к нашей нефтянке ;)
САФМАР финансовые инвестиции: buy-back
Слухи о том, что Компанию решили уводить с рынка ходят уже давно - для этого проводится регулярный buy-back акций. Недавно стало известно, что программа выкупа будет расширена и под эти цели привлекается кредит от ВТБ.
И вроде бы ничего, но сейчас структуры г-на Гуцириева контроллируют почти 48% компании, и после преодоления 50% порога, будут вынуждены выставить оферту своим минорам. Первая мысль в голове - можно на этом заработать!
Но, не спешите с покупками. По информации от наших insider'ов никто делиться с минорами не собирается: бумагу будут выкупать по 480-500 руб./шт., т.е. очень близко к текущим рыночными уровням.
Так что лучше возвращаемся к нашей нефтянке ;)
#inside #bonds
Не акциями едиными
Трейдера в одном крупном российском банке (ТОП-3) потихоньку закупаются длинными ОФЗ и российскими евробондами (в первую очередь Russia 29)
На рынке сейчас четкое понимание того, что ЦБ РФ будет опускать ставку и дальше в 2020 году. На этой истории и желают заработать трейдера, ведь доходность на risk-free ОФЗ'шках достигает двухзначных уровней
Просто для того, чтобы все понимали о каких доходностях идет речь - см. график ниже. Здесь динамика индекса рассчитываемого Cbonds за прошлый год - это длинные ОФЗ (от 5 лет): +25%!.
Неплохо, да? Так что, иногда стоит оторваться от префов Сургута или дивидендов Газпрома и взглянуть на мир шире ;)
А вам интересна тема бондов?
Не акциями едиными
Трейдера в одном крупном российском банке (ТОП-3) потихоньку закупаются длинными ОФЗ и российскими евробондами (в первую очередь Russia 29)
На рынке сейчас четкое понимание того, что ЦБ РФ будет опускать ставку и дальше в 2020 году. На этой истории и желают заработать трейдера, ведь доходность на risk-free ОФЗ'шках достигает двухзначных уровней
Просто для того, чтобы все понимали о каких доходностях идет речь - см. график ниже. Здесь динамика индекса рассчитываемого Cbonds за прошлый год - это длинные ОФЗ (от 5 лет): +25%!.
Неплохо, да? Так что, иногда стоит оторваться от префов Сургута или дивидендов Газпрома и взглянуть на мир шире ;)
А вам интересна тема бондов?
#inside #OGKB
ОГК-2 продает Красноярскую ГРЭС-2
Только что вернулись со встречи, где обсуждали продажу Красноярской ГРЭС-2. Если коротко, то наши коллеги по цеху считают, что это хорошая новость для ОГК-2:
1. Сделку будут делать выше рынка: продажа будет по мульту 1,4х EV/Sales, при том, что сама ОГК-2 торгуется по 0,7х EV/Sales (т.е. в два раза дороже)
2. Рост капитализации ОГК-2 на +7% в результате закрытия сделки: тот эффект, который будет от продажи, и который сейчас закладывают наши аналитики в свой прогноз - это +7%
Просто для понимания, Красноярская ГРЭС-2 - это примерно 5% в выручке ОГК-2
ОГК-2 продает Красноярскую ГРЭС-2
Только что вернулись со встречи, где обсуждали продажу Красноярской ГРЭС-2. Если коротко, то наши коллеги по цеху считают, что это хорошая новость для ОГК-2:
1. Сделку будут делать выше рынка: продажа будет по мульту 1,4х EV/Sales, при том, что сама ОГК-2 торгуется по 0,7х EV/Sales (т.е. в два раза дороже)
2. Рост капитализации ОГК-2 на +7% в результате закрытия сделки: тот эффект, который будет от продажи, и который сейчас закладывают наши аналитики в свой прогноз - это +7%
Просто для понимания, Красноярская ГРЭС-2 - это примерно 5% в выручке ОГК-2
#market_update
Экономический календарь на сегодня
Макроэкономика
1. Санкции США: в Cенате США пройдут слушания по санкциям против России
2. Индекс потребительских цен Еврозона: будет опубликован индекс потребительских цен за ноябрь
Корпоративные события
1. Лукойл: дивидендная отсечка
2. Highland Gold: дивидендная отсечка
3. Ростелеком: в рамках сделки с Tele2 пройдет голосование акционеров за увеличение уставного капитала Ростелеком
4. КТК: рассмотрение бюджета на 2020 год
Экономический календарь на сегодня
Макроэкономика
1. Санкции США: в Cенате США пройдут слушания по санкциям против России
2. Индекс потребительских цен Еврозона: будет опубликован индекс потребительских цен за ноябрь
Корпоративные события
1. Лукойл: дивидендная отсечка
2. Highland Gold: дивидендная отсечка
3. Ростелеком: в рамках сделки с Tele2 пройдет голосование акционеров за увеличение уставного капитала Ростелеком
4. КТК: рассмотрение бюджета на 2020 год
#market_trends #аналитика
Ожидания по рынку на неделю
Уважаемые подписчики, мы подвели итоги первого голосования "Ожидания по рынку на предстоящую неделю" и представляем вам итоговые результаты.
Как видно из графика ниже, большинство (64%) настроенно очень оптимистично по индексу iMOEX и считают что, рынок покажет положительную динамику на этой неделе. Посмотрим)
Теперь такой опрос мы будем проводить регулярно, каждую неделю в понедельник, и по его итогам публиковать сводную аналитику, которая, как нам кажется, будет полезна каждому подписчику нашего канала Insider
Ожидания по рынку на неделю
Уважаемые подписчики, мы подвели итоги первого голосования "Ожидания по рынку на предстоящую неделю" и представляем вам итоговые результаты.
Как видно из графика ниже, большинство (64%) настроенно очень оптимистично по индексу iMOEX и считают что, рынок покажет положительную динамику на этой неделе. Посмотрим)
Теперь такой опрос мы будем проводить регулярно, каждую неделю в понедельник, и по его итогам публиковать сводную аналитику, которая, как нам кажется, будет полезна каждому подписчику нашего канала Insider
#inside
Сбербанк: прогноз на 2020 год по РТС
Как обычно, мы даем тебе только качественный inside. И сегодня нам в руки попал закрытый отчет Сбера, который они вчера разослали своим VIP-клиентам:
1. Индекс РТС: в 2020 году они ожидают рост по индексу РТС до 1 800 пунктов + почти 7% дивидендной доходности.
2. Ключевая ставка ЦБ РФ: ждут снижения до 5,5% на фоне замедляющейся инфляции.
Сбербанк: прогноз на 2020 год по РТС
Как обычно, мы даем тебе только качественный inside. И сегодня нам в руки попал закрытый отчет Сбера, который они вчера разослали своим VIP-клиентам:
1. Индекс РТС: в 2020 году они ожидают рост по индексу РТС до 1 800 пунктов + почти 7% дивидендной доходности.
2. Ключевая ставка ЦБ РФ: ждут снижения до 5,5% на фоне замедляющейся инфляции.
