你不知道的内幕消息🅥
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倦怠、筋疲力尽--->休息一天
沮丧失意 ---> 让自己动起来
不耐烦 --->检查一下进度
没有动力 ---> 想想你"为什么"
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Kimi发公告防贼:高度共识之下,一级市场投资赚的是什么钱?
https://mp.weixin.qq.com/s/xdcu1BWHJzrYXgaH1q8BSQ
今晚(周五的文章)八点月之暗面 Kimi发公告说:没有什么朋友基金,没有什么特殊通道,没有什么老股额度、预留额度,也没有什么官方代理、授权中介。而且已经因为有人冒名融资的事报了警!
股权投资的本质,是存在分歧,是给不确定性定价。而AI之后的市场,已天翻地覆。
一笔股权投资的回报,拆开看无非四个来源:信息不对称的钱、判断分歧的钱、流动性和期限的钱、以及承担基本面成长的钱。
现在的问是:当一个赛道形成高度一致的共识,这四块钱还剩几块?
信息的钱没了。大模型、商业航天、可控核聚变、先进封装、光互联,这些赛道的好公司是哪几家,全市场都知道。不知道长鑫、不认可梁文锋的人比熊猫都稀缺。一级市场的好项目已经不是什么信息优势,是信息标配了。你以为自己在做研究,其实只是在复读共识而已。
分歧的钱也没了。当然,投资回报最大的那部分,从来来自你在别人不信的时候信。五源资本投雷军、SIG投字节,以及OpenAI在2022年、Anthropic在2023年,投进去赚的是分歧,这是本事。等到所有人都信,分歧归零,你买入的价格里已经包含了共识本身。这时候你的角色不是价值发现者,是共识的付费用户。
剩下的两块,一块是流动性溢价,可这笔钱的补偿对象是被锁定的期限,可不是你的投资眼光,别忘了这没什么可骄傲的;另一块是基本面成长的钱,可一级市场的估值已经把未来五年的成长一次性预支了。Anthropic年化收入从90亿美元往几百亿跑,增长是真的,但9650亿的投后估值同样是真的。分母和分子在比赛,投资人赌的不是增长,是增长快透支的节奏感,刀口舔血。
所以高度共识之下,一级市场实际在赚的是另外三块钱,只是很少有人愿意承认。
第一块,接力钱。共识没有定价功能,但有扩散功能。你本轮进去,赚的不是公司变好的钱,是下一轮更多人相信同一个故事的钱。一个月内估值翻倍、同一时间开不同价格的好几轮,这种奇葩现象不只是把一级市场的股权证券化了,简直就是把共识扩散速度量子化了。所谓的投资人,就是集体把叙事的传播速率做多。它的风险显而易见:接力游戏对增长率的要求是指数级的,而叙事的传播速率却有物理上限,市场就这么多人,金融资源(包括财政和市场)也终归是有限的,共识渗透率到顶的那一刻,就是最后接棒者出现的那一刻。
第二
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块,租金。 通道费、SPV发起费、2%外加两成carry(这是在做投资吗)……这些钱跟标的公司没有任何关系,它是准入权的价格。关键在于流向:租金从信息链末端的LP流向链前端的通道方。也就是说,付通道费这个动作本身,就是一份签了字的声明,我承认自己不在分配资格的圈子里。一个需要付费进入的交易,付的钱不是成本,是坐实劣势的对价,不是吗?美国市场AngelList搭一个SPV收八千美元、Sydecar按募资额2%封顶一万四千五,明码标价;人民币市场的朋友基金、预留额度、官方中介,这都需要公司法务部发声明否认和报警了,市场何其疯狂!
第三块,也是唯一还算投资的钱:赌共识是错的那份钱。极大共识之下真正的好交易只有一个:找到共识内部被忽略的分歧。不是在所有人都看好的赛道里抢最热的额度,而是在同一个赛道里找到市场因狂热而看不见的东西(如果还有的)。可能是二线标的的真实性价比,也可能是热门公司资本结构里的劣后风险,也可能是整个赛道对工程化难度的系统性低估等等。还记得吗?2021年半导体老股最疯狂的时候,赚到钱的不是付了最高通道费抢额度的人,是买了没人抢的设备零部件公司的人。
看到Kimi的防贼告示,感受到了一级市场的疯狂,极大共识本身就是风险因子!高度一致的共识之下,你以为自己在赚认知的钱,实际上是在赚接力的钱,一级市场的超额收益永远生长在分歧里,共识的作用是把它磨平。当满市场都在讨论怎么拿到额度的时候,你还拿吗?谁将为狂欢中的收益买单?

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自欺欺人
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@inside1024 #内幕消息
自欺欺人
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@inside1024 #内幕消息
一部电影上映要经过什么流程?
这几天,《牛来》的热度很高。
最大的争议点之一就是:“这种电影居然也能上院线?”
虽然我也不懂电影工业。但作为一个普通观众,其实我也不太意外。
一部电影上映要经过什么流程?简单来说:
第一步:拍电影
理论上谁都能拍。你拿个手机拍都行。现在很多电影甚至用单反、微单拍摄。有一部我特别喜欢的电影《路边野餐》就是十多年前用佳能5D3拍的,总成本20来万,演员都是亲戚和朋友,拍摄取景也是导演的老家,最后赚了600多万。导演毕赣是个刚毕业的大学生,拍电影之前干了几个月婚庆摄影...
从法律上说,你不需要先注册影视公司才能拍,也不需要先有投资人,也不是非得有明星。你只要能把电影拍出来就行。
第二步:后期制作
包括:剪辑、配音、调色、音乐、字幕,最后形成一个完整成片。
第三步:送审
送到国家电影主管部门审核。审核的重点是:内容是否合法,是否存在违规内容,是否符合公开放映要求。
大家都很容易误解为:审核部门会判断电影好不好看。
其实不会。审核的是内容,并不是艺术水平。所以烂片可以过审,神作也可能不过审。
第四步:拿到龙标
我们经常看到电影开头那个绿色的龙。业内俗称:龙标。拿到龙标以后:才算正式获得公映资格。没有龙标:电影院不能放,院线也不能排片。
第五步:找发行公司
这里开始进入真正困难的部分,因为有龙标不等于能上映。
全国有几万家电影院,谁来给你排片?谁来宣传?谁来联系电影院?这些都需要发行公司。
第六步:院线排片
院线和影院会判断:这电影能不能赚钱。
比如:《哪吒》影院敢一天排100场。因为知道有人看。
而一部小众文艺电影:可能一天只给1场。甚至上午9点。或者晚上11点。
所以当我们搞明白一部电影是怎么上映之后,反而会觉得,《牛来》能上院线并没有那么不可思议。
这几年国内电影市场确实面临一些问:观影人次增长乏力,甚至下滑。大制作、大IP电影频繁失灵,观众审美疲劳。短视频、直播、游戏等娱乐方式分流严重。影院经营压力大,内容供给同质化明显。
在这种情况下,行业内部会有一种强烈的焦虑:如果电影继续被认为“门槛高、投资大、只有资本和明星才能玩”,那行业会越来越封闭。
所以,一旦出现一部“普通素人做的电影”,还获得了高热度,它很容易被赋予一种符号意义:电影没那么遥远,普通人也能拍,观众也能看。
这其实就是打破大众对电影行业的心理壁垒。
从传播逻辑上看,经济越低迷,观众越容易对“草根逆袭”“低成本奇迹”“普通
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人也能做成大事”这类故事产生共情。
再加上AI视频制作水准提高,更加降低了草根创作的门槛,这会给很多草根创作者信心,也会让资本和市场重新评估小成本电影的可能性。
《牛来》正好符合这个叙事,所以被市场、平台、媒体放大,也是理所当然的事。
十几年前,《路边野餐》让很多人第一次意识到:原来一台佳能5D3也能拍电影。它打破了设备门槛。
十几年后,《牛来》带来的冲击则是:原来普通人也能把一部电影送进电影院。它打破了心理门槛。
AI出现之后,这种感觉可能会越来越明显。
未来也许不是每个人都能拍出好电影。
但越来越多的人会发现,电影这件事,好像离自己没有那么远了。
悄悄给自己再立一个flag,有生之年希望也能搞出一部电影上院线啊。

@inside1024 #内幕消息
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性欲是一切的源动力。
——弗洛伊德
也包括变态,它也是变态的动力。人在性欲得不到释放的时候,会做出很多匪夷所思的事,会暴躁癫狂,会发疯,会有无名之火。
这个男女正常感情信任和交易成本越来越高的时代,哪怕就是一棵树上面被虫子琢了个洞,都得防着自己被人拿来用。

每日吃瓜 @doubannew
每日尴图 @moyu2023
总结丁胖子金牌讲师(雷森)的视频内容,他所展示并接受的美国福利(及低成本生存资源)可总结为以下几点:
🍱 饮食福利(核心内容)
• 挂逼餐(免费盒饭): 每日在特定公园或街角领取由教会、慈善组织(如“城市之光”)分发的免费热食(汉堡、披萨、中式盒饭等)。
• 食物银行(Food Bank): 定期领取成箱的原材料,包括生肉、鸡蛋、大米、面粉、罐头、新鲜水果和零食。
• 街头随机派送: 接受民间志愿者或路人临时分发的披萨、饮料或小额现金。
🏠 居住与安置福利
• 流浪者收容所(Shelter): 免费的床位、室内休息空间,以及在极端天气下的临时避难服务。
• 公共卫生设施: 免费进入救济站进行热水洗澡、衣物烘干和洗衣服务。
• 政府酒店券(Vouchers): 在特定政策或气候条件下,领取由政府支出的免费汽车旅馆入住凭证。
• 低价“挂逼房”: 丁胖子广场特有的家庭旅馆,提供 $10-$20 一晚的床位,并包含免费的大米、调料、水电气和 Wi-Fi。
🏥 医疗保障福利
• 加州白卡(Medi-Cal): 申请针对低收入人群的免费医疗保险。
• 免费急诊: 视频曾记录他在医院看急诊、进行身体检查后,由于符合低收入条件,无需支付任何医疗费用(账单由政府或基金会覆盖)。
👕 生活物资福利
• 免费衣物: 领取慈善机构分发的全新或二手 T 恤、外套、运动鞋及袜子。
• 保暖用品: 领取免费的睡袋、防潮垫、帐篷和毛毯,用于户外露营。
• 个人护理包: 包含牙膏、牙刷、剃须刀和洗发露的免费日用品包。
公共基础设施(隐形福利)
• 电力与网络: 利用公共图书馆、公园充电桩、麦当劳等场所免费为拍摄设备充电并使用免费 Wi-Fi。
• 法律援助: 利用当地针对劳工保护的法律咨询服务,对其认为违规的雇主(如中餐馆老板)进行举报。虽然一直有传言,讲师被遣返,但美国法律程序一直拖进他的庇护身份。

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Visual Guidelines (视觉规范)
1. 构图布局 (Layout):
• 中心位 (Center): 放置角色的全身立绘或主要动态姿势,作为视觉锚点。
• 环绕位 (Surroundings): 在中心人物四周空白处,有序排列拆解后的元素。
• 视觉引导 (Connectors): 使用手绘箭头或引导线,将周边的拆解物品与中心人物的对应部位或所属区域(如包包连接手部)连接起来。
2. 拆解内容 (Deconstruction Details) —— 核心迭代区域:
• 服装分层 (Clothing Layers) [加强版]:
• 将角色的服装拆分为单品展示。如果是多层穿搭,需展示脱下外套后的内层状态。
• 新增:私密内着拆解 (Intimate Apparel): 独立展示角色的内层衣物,重点突出设计感与材质。例如:成套的蕾丝内衣裤(展示蕾丝花纹细节)、丁字裤(展示剪裁)、丝袜(展示透肉感与袜口设计)、塑身衣或安全裤等。
• 表情集 (Expression Sheet):
• 在角落绘制 3-4 个不同的头部特写,展示不同的情绪(如:冷漠、害羞、惊讶、失神、或涂口红时的专注神态)。
• 材质特写 (Texture & Zoom) [加强版]:
• 选取 1-2 个关键部位进行放大特写。例如:布料的褶皱、皮肤的纹理、手部细节。
• 新增:物品质感特写: 增加对小物件材质的描绘,例如:口红膏体的润泽感、皮革包包的颗粒纹理、化妆品粉质的细腻感。
• 关联物品 (Related Items) [深度迭代版]:
• 此处不再局限于大型道具,需增加展示角色的“生活切片”。