On semiconductor (pre -4.5%)
4Q 낮은 가이던스를 제시하며 장전 하락 중
- Q4 outlook: GAAP Revenue of $1,950 to $2,050 million vs. the consensus of $2.18 billion
- GAAP Diluted Earnings Per Share of $1.10 to $1.24
- Non-GAAP Diluted Earnings Per Share of $1.13 to $1.27 vs. the consensus of $1.37
4Q 낮은 가이던스를 제시하며 장전 하락 중
- Q4 outlook: GAAP Revenue of $1,950 to $2,050 million vs. the consensus of $2.18 billion
- GAAP Diluted Earnings Per Share of $1.10 to $1.24
- Non-GAAP Diluted Earnings Per Share of $1.13 to $1.27 vs. the consensus of $1.37
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Western Digital ( pre +11%)
- Western Digital Corp. (NASDAQ:WDC) will separate its HDD and Flash businesses into two public companies.
- Q1 Non-GAAP EPS of -$1.76 beats by $0.14.
- Western Digital Corp. (NASDAQ:WDC) will separate its HDD and Flash businesses into two public companies.
- Q1 Non-GAAP EPS of -$1.76 beats by $0.14.
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Wolfspeed 실적발표 pre +11%
대표적인 SiC업체인 울프스피드가 예상보다 양호한 실적을 발표하였습니다.
Q1 GAAP EPS of -$0.99 beats by $0.19
Revenue of $197.4M (+4.2% Y/Y) misses by $0.35M
2Q가이던스- $192 million to $222 million vs $207.04M consensus
"As the only pure-play silicon carbide company in the market today, we believe that we are best positioned to capitalize on a decades long tailwind that represents a $20 billion addressable market by 2030," Lowe said.
source: https://seekingalpha.com/news/
대표적인 SiC업체인 울프스피드가 예상보다 양호한 실적을 발표하였습니다.
Q1 GAAP EPS of -$0.99 beats by $0.19
Revenue of $197.4M (+4.2% Y/Y) misses by $0.35M
2Q가이던스- $192 million to $222 million vs $207.04M consensus
"As the only pure-play silicon carbide company in the market today, we believe that we are best positioned to capitalize on a decades long tailwind that represents a $20 billion addressable market by 2030," Lowe said.
source: https://seekingalpha.com/news/
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Amkor Technology (post -16%)
- Q3 GAAP EPS of $0.54 beats by $0.01
- Revenue of $1.82B (-12.5% Y/Y) beats by $20M
4Q23 가이던스
- Net sales of $1.625 billion to $1.725 billion vs $1.87B consensus
- Gross margin of 14.0% to 16.0%
- Net income of $80 million to $120 million, or $0.32 to $0.49 per diluted share vs $0.63 consensus
- Full year 2023 capital expenditures of approximately $750 million
컨센서스보다 많이 낮은 가이던스를 제시하며 시간외 하락중
- Q3 GAAP EPS of $0.54 beats by $0.01
- Revenue of $1.82B (-12.5% Y/Y) beats by $20M
4Q23 가이던스
- Net sales of $1.625 billion to $1.725 billion vs $1.87B consensus
- Gross margin of 14.0% to 16.0%
- Net income of $80 million to $120 million, or $0.32 to $0.49 per diluted share vs $0.63 consensus
- Full year 2023 capital expenditures of approximately $750 million
컨센서스보다 많이 낮은 가이던스를 제시하며 시간외 하락중
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IH Research
결국 급한 고객의 선수금을 받아내겠지만은 일단 이런 뉴스도 있네요 https://dealsite.co.kr/articles/112099
이미 컨콜에서도 나와서 대답했던 내용입니다. M15 전체는 5년간 총 15조원 규모의 프로젝트라서 수시로 진행을 가다서다 반복중입니다. 작년말 다운턴에서부터 M15 가동중단 뉴스는 지속적으로 있어왔던 뉴스입니다. "스톱"이아닌 "속도조절"중 정도로 보시는게 낫습니다.
청주 M15X 증축 중단설에 대해서는 "팹(공장)을 증축하는 것은 항상 수요를 감안해서 증축 규모와 시기를 결정하는 것이기 때문에 중단이라기보다는 시기를 조절하는 중"이라고 설명했다.
https://www.yna.co.kr/view/AKR20231026161600003?input=1195m
청주 M15X 증축 중단설에 대해서는 "팹(공장)을 증축하는 것은 항상 수요를 감안해서 증축 규모와 시기를 결정하는 것이기 때문에 중단이라기보다는 시기를 조절하는 중"이라고 설명했다.
https://www.yna.co.kr/view/AKR20231026161600003?input=1195m
연합뉴스
SK하이닉스 사장 "키옥시아 합병, 더 좋은 방안 있으면 논의"
(서울=연합뉴스) 장하나 기자 = 곽노정 SK하이닉스[000660] 대표이사 사장은 26일 일본 키옥시아(옛 도시바메모리)와 미국 웨스턴디지털의...
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에스티아이가 글로벌 반도체 업체와 플럭스리스 리플로우 장비에 대한 공동 평가를 성공적으로 완료했다고 31일 밝혔다.
https://www.etoday.co.kr/news/view/2297737
https://www.etoday.co.kr/news/view/2297737
이투데이
에스티아이, HBM용 플럭스리스 리플로우 장비 수주
▲에스티아이 HBM용 플럭스리스 리플로우 장비(에스티아이 제공)에스티아이가 글로벌 반도체 업체와 플럭스리스 리플로우 장비에 대한 공동 평가를 성
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IH Research
에스티아이가 글로벌 반도체 업체와 플럭스리스 리플로우 장비에 대한 공동 평가를 성공적으로 완료했다고 31일 밝혔다. https://www.etoday.co.kr/news/view/2297737
제가 공부하기로는 플럭스리스가 되면 플럭스에 비해 work scope이 많이 넓어지는 것으로 알고 있습니다. 더많은 OSAT 업체들을 고객으로 확보가 가능하고, 더 다양한 공정에 쓰인다고 알고 있습니다.
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Eaton Corporation (pre +3.65%) 실적 서프라이즈 & 가이던스 상향
4Q23 EPS $2.39~$2.49 (con. $2.34)
- Q3 Non-GAAP EPS of $2.47 beats by $0.13
- Revenue of $5.9B (+11.3% Y/Y) beats by $10M
- Quarterly earnings per share of $2.22 and record quarterly adjusted earnings per share of $2.47
- The company narrowed full year organic growth guidance to a range of 11% to 12%, up 50 basis points at the midpoint, and raised adjusted earnings per share guidance to between $8.95 and $9.05, up $0.25 at the midpoint
- For the fourth quarter of 2023, the company anticipates organic growth of 8-10% and adjusted earnings per share of between $2.39 and $2.49. (vs. consensus $2.34)
4Q23 EPS $2.39~$2.49 (con. $2.34)
- Q3 Non-GAAP EPS of $2.47 beats by $0.13
- Revenue of $5.9B (+11.3% Y/Y) beats by $10M
- Quarterly earnings per share of $2.22 and record quarterly adjusted earnings per share of $2.47
- The company narrowed full year organic growth guidance to a range of 11% to 12%, up 50 basis points at the midpoint, and raised adjusted earnings per share guidance to between $8.95 and $9.05, up $0.25 at the midpoint
- For the fourth quarter of 2023, the company anticipates organic growth of 8-10% and adjusted earnings per share of between $2.39 and $2.49. (vs. consensus $2.34)
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Caterpillar (pre -5.04%)
실적 서프라이즈 but 딜러 재고 상승
- Non-GAAP EPS of $5.52 beats by $0.73, revenue of $16.8B beats by $240M
- Dealer inventory increased more during the third quarter of 2022 than during the third quarter of 2023
실적 서프라이즈 but 딜러 재고 상승
- Non-GAAP EPS of $5.52 beats by $0.73, revenue of $16.8B beats by $240M
- Dealer inventory increased more during the third quarter of 2022 than during the third quarter of 2023
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AMD 실적발표( post -5%에서 보합으로 회복 중)
- Q3 Non-GAAP EPS of $0.70 beats by $0.02
- Revenue of $5.8B (+4.1% Y/Y) beats by $110M
- 4Q23 가이던스
- $6.1 billion, plus or minus $300 million ($6.39B consensus)
- At the mid-point of the revenue range, this represents year-over-year growth of approximately 9% and sequential growth of approximately 5%
- Non-GAAP gross margin is expected to be approximately 51.5%
Conference Call
- The company said it expects $400 million in revenue from the chip in the fourth quarter, up from the $300 million forecast the company had given in August
- Su gave investors a 2024 sales forecast for the first time for the MI300 chip, of $2 billion
부진한 가이던스를 발표하고 시간외에서 -5%까지 하락했으나, MI300 칩의 판매량을 4Q23에 $0.4bn, 24년에는 $2bn을 전망하면서 보합 수준까지 회복중입니다.
source: https://www.reuters.com/technology/amd-forecasts-fourth-quarter-revenue-below-estimates-2023-10-31/
- Q3 Non-GAAP EPS of $0.70 beats by $0.02
- Revenue of $5.8B (+4.1% Y/Y) beats by $110M
- 4Q23 가이던스
- $6.1 billion, plus or minus $300 million ($6.39B consensus)
- At the mid-point of the revenue range, this represents year-over-year growth of approximately 9% and sequential growth of approximately 5%
- Non-GAAP gross margin is expected to be approximately 51.5%
Conference Call
- The company said it expects $400 million in revenue from the chip in the fourth quarter, up from the $300 million forecast the company had given in August
- Su gave investors a 2024 sales forecast for the first time for the MI300 chip, of $2 billion
부진한 가이던스를 발표하고 시간외에서 -5%까지 하락했으나, MI300 칩의 판매량을 4Q23에 $0.4bn, 24년에는 $2bn을 전망하면서 보합 수준까지 회복중입니다.
source: https://www.reuters.com/technology/amd-forecasts-fourth-quarter-revenue-below-estimates-2023-10-31/
Reuters
AMD forecasts $2 billion sales of AI chips, helping shares rebound
Chip designer Advanced Micro Devices on Tuesday forecast $2 billion in sales in 2024 from a chip that aims to compete with Nvidia in the artificial intelligence (AI) market, helping shares recover after a quarterly outlook missed expectations.
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First Solar(FSLR) post +3.65%
- Q3 GAAP EPS of $2.50 beats by $0.46
- Revenue of $801.09M (+27.4% Y/Y) misses by $91.25M
- Maintain full-year 2023 revenue guidance and raise the mid-point of EPS guidance from $7.50 to $7.60
- 2023 Outlook
- Net Sales $3.4B to $3.6B vs $3.50B consensus
- EPS $7.20 to $8.00 vs $7.76 consensus
- YTD net bookings of 27.8 GW; 6.8 GW since second quarter earnings call with an average selling price of $0.30 per watt, excluding India
- Expected sales backlog of 81.8 GW
Q> So you guys are sitting close to $0.30 this quarter to maybe a bit of a drop, but really compared to the crystalline silicon price collapse. It looks like you're holding price pretty well.
폴리실리콘 가격이 급락한 것에 비해 ASP가 잘 유지된 이유는 무엇인가?
A> the $0.30, excluding India does not include the adders and 70% of the volume includes adders, and there a horizon that especially for the benefit of temperature-criticand long-term degradation rate that we'll be in a much better position to capture those upsides.
So when you look -- when you make that adjustment, you compared to last quarter, you look at the period at which we're booking out into, but I would say the pricing is pretty stable quarter-to-quarter. And you're right. Last quarter, we had a relatively large deal that did not include sales rate. So there was a little bit of an impact to the average ASP because of that.
인도를 제외한 $0.30의 가격이 유지된 것에는 지난분기에 sales rate에 포함되지 않은 큰 거래가 있었기 때문이다.
궁금증>
OCI홀딩스 - IRA 때문에 미국내에서 비중국산과의 프리미엄이 유지된다
한화솔루션 - 폴리 가격의 하락이 본격 반영되어 스프레드 확대가 예상된다
- Q3 GAAP EPS of $2.50 beats by $0.46
- Revenue of $801.09M (+27.4% Y/Y) misses by $91.25M
- Maintain full-year 2023 revenue guidance and raise the mid-point of EPS guidance from $7.50 to $7.60
- 2023 Outlook
- Net Sales $3.4B to $3.6B vs $3.50B consensus
- EPS $7.20 to $8.00 vs $7.76 consensus
- YTD net bookings of 27.8 GW; 6.8 GW since second quarter earnings call with an average selling price of $0.30 per watt, excluding India
- Expected sales backlog of 81.8 GW
Q> So you guys are sitting close to $0.30 this quarter to maybe a bit of a drop, but really compared to the crystalline silicon price collapse. It looks like you're holding price pretty well.
폴리실리콘 가격이 급락한 것에 비해 ASP가 잘 유지된 이유는 무엇인가?
A> the $0.30, excluding India does not include the adders and 70% of the volume includes adders, and there a horizon that especially for the benefit of temperature-criticand long-term degradation rate that we'll be in a much better position to capture those upsides.
So when you look -- when you make that adjustment, you compared to last quarter, you look at the period at which we're booking out into, but I would say the pricing is pretty stable quarter-to-quarter. And you're right. Last quarter, we had a relatively large deal that did not include sales rate. So there was a little bit of an impact to the average ASP because of that.
인도를 제외한 $0.30의 가격이 유지된 것에는 지난분기에 sales rate에 포함되지 않은 큰 거래가 있었기 때문이다.
궁금증>
OCI홀딩스 - IRA 때문에 미국내에서 비중국산과의 프리미엄이 유지된다
한화솔루션 - 폴리 가격의 하락이 본격 반영되어 스프레드 확대가 예상된다
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Estee Lauder (pre -15%)
- Q1 Non-GAAP EPS of $0.11 beats by $0.31
- Revenue of $3.52B (-10.4% Y/Y) misses by $30M.
- The Company is lowering its outlook to reflect the slower pace of recovery in net sales and margins as a result of incremental external headwinds.
2024년 전망
- net sales> -2% ~ +1% versus the prior year.
- (Excluding restructuring and other charges and adjustments) diluted EPS $2.17 and $2.42 vs $3.60 consensus
- Q1 Non-GAAP EPS of $0.11 beats by $0.31
- Revenue of $3.52B (-10.4% Y/Y) misses by $30M.
- The Company is lowering its outlook to reflect the slower pace of recovery in net sales and margins as a result of incremental external headwinds.
2024년 전망
- net sales> -2% ~ +1% versus the prior year.
- (Excluding restructuring and other charges and adjustments) diluted EPS $2.17 and $2.42 vs $3.60 consensus
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생각보다 단기물의 발행량이 많고 10년물 발행량이 적은듯합니다. 일단 10년물 금리가 하락하며 나스닥 선물은 반등하고 있습니다.
https://www.cnbc.com/2023/11/01/treasury-details-plans-to-step-up-size-of-bond-sales-to-manage-growing-debt-load-and-higher-rates.html?__source=androidappshare
https://www.cnbc.com/2023/11/01/treasury-details-plans-to-step-up-size-of-bond-sales-to-manage-growing-debt-load-and-higher-rates.html?__source=androidappshare
CNBC
Treasury details plans to step up size of bond sales to manage growing debt load and higher rates
The Treasury Department announced plans to accelerate the size of its auctions as it looks to handle its heavy debt load and with financing costs rising.
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Qualcomm (post +3.6%)
- first-quarter sales to be between $9.1B and $9.9B, including QCT revenues of $7.7B to $8.3B(con $9.26B)
- It expects to earn between $2.25 and $2.45 per share on an adjusted basis(con $2.25)
전반적으로 컨센서스가 밴드의 하단에 위치합니다.
- first-quarter sales to be between $9.1B and $9.9B, including QCT revenues of $7.7B to $8.3B(con $9.26B)
- It expects to earn between $2.25 and $2.45 per share on an adjusted basis(con $2.25)
전반적으로 컨센서스가 밴드의 하단에 위치합니다.
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Trane Technologies +12%
글로벌 대표 HVAC 기업중 하나인 Trane Tech가 높은 가이던스를 발표하며 장중에 12% 상승했습니다.
- Bookings / backlog remain strong, led by longer cycle commercial HVAC businesses globally
• CHVAC organic bookings* up low-teens+ in all segments.
• 3-year stack bookings up appx. 65% in Americas CHVAC and up more than 30% in EMEA & Asia CHVAC
• Strong and growing CHVAC project pipeline globally; leveraging power of direct salesforce, deep customer relationships and leading innovation to remain agile & provide differentiated solutions for customers to win across high growth verticals
• Global CHVAC backlog up ~100% & ~170%, past two & three yrs, respectively, & up ~$800M since YE 2022 (~15%). As expected, Resi & TK backlog normalizing through 2023
미국을 비롯해서 전반적으로 내년까지 수요가 강세를 보일 것으로 전망했습니다. 경동나비엔은 3분기보다는 4분기 실적을 기대하고 있는데 이유는 1) 3분기에 마동석 메인 광고 모델 발탁 등 마케팅 비용 증가 2) 3분기 양호한 수출데이터는 4분기 성수기를 앞두고 신제품을 미리 선적한 효과 가 있기 때문입니다. 매출 인식 시점의 차이가 있어서 "만약 신제품이 성공적으로 안착한다면" 4Q부터 내년에 양호한 실적을 기대하고 있습니다.
글로벌 대표 HVAC 기업중 하나인 Trane Tech가 높은 가이던스를 발표하며 장중에 12% 상승했습니다.
- Bookings / backlog remain strong, led by longer cycle commercial HVAC businesses globally
• CHVAC organic bookings* up low-teens+ in all segments.
• 3-year stack bookings up appx. 65% in Americas CHVAC and up more than 30% in EMEA & Asia CHVAC
• Strong and growing CHVAC project pipeline globally; leveraging power of direct salesforce, deep customer relationships and leading innovation to remain agile & provide differentiated solutions for customers to win across high growth verticals
• Global CHVAC backlog up ~100% & ~170%, past two & three yrs, respectively, & up ~$800M since YE 2022 (~15%). As expected, Resi & TK backlog normalizing through 2023
미국을 비롯해서 전반적으로 내년까지 수요가 강세를 보일 것으로 전망했습니다. 경동나비엔은 3분기보다는 4분기 실적을 기대하고 있는데 이유는 1) 3분기에 마동석 메인 광고 모델 발탁 등 마케팅 비용 증가 2) 3분기 양호한 수출데이터는 4분기 성수기를 앞두고 신제품을 미리 선적한 효과 가 있기 때문입니다. 매출 인식 시점의 차이가 있어서 "만약 신제품이 성공적으로 안착한다면" 4Q부터 내년에 양호한 실적을 기대하고 있습니다.
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Draftkings ( post +7%)
온라인 카지노 업체 드래프트킹즈가 양호한 '24년 가이던스를 제시하면서 시간외에서 상승 중입니다.
24년 가이던스 $4.5B~$4.8B vs Con. $4.29B
- The digital sports betting and gaming company now sees full-year revenue of $3.67B to $3.72B vs $3.46B to $3.54B prior.
- That's equivalent to year-over-year growth of 64% to 66%. Consensus is $3.53B.
- DraftKings (DKNG) also provided fiscal year 2024 guidance of $4.5B-$4.8B. Consensus is $4.29B. In addition, adjusted EBITDA is projected at $350M-$450M.
온라인 카지노 업체 드래프트킹즈가 양호한 '24년 가이던스를 제시하면서 시간외에서 상승 중입니다.
24년 가이던스 $4.5B~$4.8B vs Con. $4.29B
- The digital sports betting and gaming company now sees full-year revenue of $3.67B to $3.72B vs $3.46B to $3.54B prior.
- That's equivalent to year-over-year growth of 64% to 66%. Consensus is $3.53B.
- DraftKings (DKNG) also provided fiscal year 2024 guidance of $4.5B-$4.8B. Consensus is $4.29B. In addition, adjusted EBITDA is projected at $350M-$450M.
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Apple ( post -3.3%)_내용 수정합니다.
FQ 1Q24 가이던스를 yoy 비슷할 것 같다는 코멘트가 조정의 이유 같습니다.
1Q24 $122.53B vs 1Q24(E) $117.25B
working day로 1주가 더 적다는 의견도 있습니다.
FQ 1Q24 가이던스를 yoy 비슷할 것 같다는 코멘트가 조정의 이유 같습니다.
1Q24 $122.53B vs 1Q24(E) $117.25B
working day로 1주가 더 적다는 의견도 있습니다.
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공매도 한시적 전면금지
저는 공매도의 가격적 순기능을 믿지 않고 MSCI 선진국 지수 편입에 대해서도 큰 기대가 없는 편이지만 공매도를 자주 제한하는 것에 대해 우려가 좀 있는 편입니다.
gross = long + short
net = long - short
선진화된 많은 글로벌 펀드들은 대부분 그로스와 넷에 대한 내부 컴플라이언스를 가지고 있습니다. 지수의 상승과 하락에 덜 영향을 받고 절대수익을 추구하기 때문에 net이 크게 +나 - 가 되지 않도록 규제하고 있습니다.
공매도를 규제한다고 해서 기존의 숏포지션을 곧장 청산하진 않겠지만 어느정도의 숏포지션을 정리하는 과정이 있을수 있습니다. 그러면 규제때문에 불가피하게 롱포지션도 같이 청산해야 하는 일이 생깁니다. 우리가 좋게보는 실제로 펀더멘털리 좋은 주식들이 의외의 매물을 맞게 되는 과정이 생기기도 합니다. 과거의 공매도 제한 구간에서 있었던 일이죠. 좋은 종목이 빠지고 실제 하락해야할 구간에서 반등하는 일이 생길 것입니다.
결국 펀더멘털로 수렴하겠지만 우리가 기본적인 분석으로 이해하지 못하는 주가 흐름이 생길수도 있음이 걱정됩니다.
저는 공매도의 가격적 순기능을 믿지 않고 MSCI 선진국 지수 편입에 대해서도 큰 기대가 없는 편이지만 공매도를 자주 제한하는 것에 대해 우려가 좀 있는 편입니다.
gross = long + short
net = long - short
선진화된 많은 글로벌 펀드들은 대부분 그로스와 넷에 대한 내부 컴플라이언스를 가지고 있습니다. 지수의 상승과 하락에 덜 영향을 받고 절대수익을 추구하기 때문에 net이 크게 +나 - 가 되지 않도록 규제하고 있습니다.
공매도를 규제한다고 해서 기존의 숏포지션을 곧장 청산하진 않겠지만 어느정도의 숏포지션을 정리하는 과정이 있을수 있습니다. 그러면 규제때문에 불가피하게 롱포지션도 같이 청산해야 하는 일이 생깁니다. 우리가 좋게보는 실제로 펀더멘털리 좋은 주식들이 의외의 매물을 맞게 되는 과정이 생기기도 합니다. 과거의 공매도 제한 구간에서 있었던 일이죠. 좋은 종목이 빠지고 실제 하락해야할 구간에서 반등하는 일이 생길 것입니다.
결국 펀더멘털로 수렴하겠지만 우리가 기본적인 분석으로 이해하지 못하는 주가 흐름이 생길수도 있음이 걱정됩니다.
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