🎞 YouTube - выпуск 92. Легкая версия для TG

НЕ СНИЖАТЬ СТАВКУ НЕЛЬЗЯ. Куда перекладывать сбережения?

––––––––––––––––––––––––––––

Инфляция 4%, множество бизнесов лежит на боку, ставке пора лететь вниз, иначе будет поздно. Что делать со своими сбережениями

➡️ Чтобы увидеть все записи - нажми на этот хэштег #YouTube

#инвестиции #финграмотность #ЦБ #ставки

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond

🔍 ИЩЕМ ИСТОРИИ С ВЫСОКИМ КУПОНОМ ВДОЛГУЮ (и не забываем про отчетность)

Помимо основного списка бондов, что у нас ведется для наших подписчиков, мы смотрим еще и на свежие народные размещения, которые сейчас адаптированы под создание денежного потока частным инвесторам.

ЦБ начал опускать КС, и мы хотим набрать себе бумаг с высокой доходностью к погашению на 2-3 года.

⚡На горизонте — новое размещение. И ОНО ДОСТУПНО ДЛЯ ВСЕХ ИНВЕСТОРОВ.

Описание выпуска на картинке к посту.

Букбилдинг 5 августа 2025 года.

Купон фиксированный с ежемесячными выплатами. Ставка купона не выше 26,00% годовых (YTD до 29,34%).

В этот раз выпуск на 2,5 года. Он с фиксированным высоким купоном. Такая бумага вполне подходит для покупки в портфель среднесрочных облигаций и удержания до погашения.

🪓 Эмитент со сложной судьбой.

В июне 2025 Сегежа успешно завершила допэмиссию и привлекла в капитал 113 млрд рублей. Долговая нагрузка снижена с 180 до 60 млрд рублей. Финансовая устойчивость компании выросла существенно.

💰 АФК Система участвовала в допке, сохранила контроль и готова поддерживать бизнес. Как мы обсуждали ранее с АФК, обслуживание долгов и кредитный рейтинг для всего зонтика бизнесов группы — в приоритете.

На публичном рынке долга Сегежа с 2020 года, в обращении 10 выпусков на 38 млрд рублей, два уже погашены. Все выплаты идут в срок и в полном объеме.

Санкции и закрытие европейского рынка в 2022 стали главным ударом по бизнесу. Но понемногу удается отыгрывать утраченное. Выручка в 2024 году выросла на 15% в 2024 году, началось восстановление EBITDA.

Экспорт сохраняется в 40+ стран. Постепенно растут поставки в премиальные регионы, упор на продукцию с высокой добавленной стоимостью (танкерная фанера, клееный брус, CLT).

При этом тут свыше 50% выручки — в валюте. Девальвация рубля на фоне снижения КС и восстановлении внешнего спроса сработает в плюс. Бизнес также поддерживает и государство: экспортные субсидии, поддержка Минпромторга и ЦБ в реструктуризации долга.

#Сегежа #SGZH #облигации

💬 @nztrusfond_official
📺 @NZTRusfond
➡️ Купить подписку на премиум аналитику

🎤Подкаст: В чём суть моего метода инвестирования?

Чем сто раз описывать суть своей инвестиционной стратегии, лучше один раз рассказать о ней всё самое важное.

Записал голосовое с разбором своего метода: как я подхожу к личным инвестициям; на чём основывается моя стратегия; как и почему она в том числе работает в кризисы и периоды неопределённости на рынке.

Так подробно свой подход к личным инвестициям я ещё не освещал, поэтому рекомендую к прослушиванию.

В подкасте:

➡️ Что самое главное в моём подходе к инвестициям?
➡️ Какие принципы лежат в основе моей стратегии?
➡️ С какими активами я не работаю и где на самом деле прячется устойчивость?
➡️ Как адаптирую портфель под инфляцию, кризисы и геополитику?
➡️ За счёт чего можно не только сохранить капитал в нестабильности, но и вырасти?
➡️ Почему мой метод — это не «идеальный инструмент», а рабочая система, проверенная временем?

Подкаст для тех, кто как раз ищет или формирует свою рабочую стратегию. Надеюсь, вам будет полезно.

Приятного прослушивания, и не пожалейте реакций 👍🏻

@igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond

Риски, о которых ты НЕ ДУМАЕШЬ, обнулят твои сбережения

––––––––––––––––––––––––––––                           
                          
Рост рынков и радость от похода ставки вниз снова радуют нас. Но вокруг наших инвестиции полно рисков, и многие потеряют то, что сумели случайно заработать. Куда смотреть инвестору?
 
В моих видео я буду делиться с вами своим опытом и знаниями, дам полезные широкие дополнения к тому, что я размещаю на своих ресурсах.                               
                                  
🎞 Смотри свежий выпуск по ссылке                             

Таймкоды:          
         
00:00 "Аэрофлот упал - берем?"
01:01 Авантюры инвесторов
01:40 Валютный риск - акции, облигации, наличка и золото
06:33 Финансовый риск и долговая нагрузка - ловушки для инвесторов в ВДО и закредитованных акциях
12:01 Налоговые риски
14:13 Ставка - усиление финансовых рисков. Акции, облигации, недвижка.
17:50 Геополитика и шапкозакидательство
19:21 Кибербезопасность - непредсказуемая угроза!
22:40 Соберем итог воедино
                                  
#акции #финграмотность #риски #недвижимость #облигации

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond

🎞 YouTube - выпуск 93. Легкая версия для TG

Крепкий рубль надолго. Неожиданные плюс для россиян

––––––––––––––––––––––––––––

Укрепление рубля вдолгую. С начала 2025 года по майские праздники валютные пары — и USDRUB (Доллар США к рублю) и CNYRUB (Китайский юань к рублю) растеряли почти по 20%. Но есть и позитивная сторона медали, о которой очень мало говорят. Разберемся, в чем плюсы.

➡️ Чтобы увидеть все записи - нажми на этот хэштег #YouTube

#инвестиции #финграмотность #доллар #юань

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond

Это шеф-повар, Рататуй. А не то, что все подумали. Неужели кто-то верит в то, что люди могут готовить хорошую еду?

А по факту — закрытие заведений с высоким чеком и не соответствующим сервисом ярко говорит о том, что кризис ходит уже широко. Все же посетители подобных заведений на Патриках в большом проценте это про "казаться, а не быть", главное запилить побольше сториз и хорошо приодеться.

#юмор

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond

❌ Почему я никогда не даю быстрых решений в инвестировании?

На эту простыню меня триггернул вопрос от нашего нового подписчика в премиуме NZT — читаем ли мы проект Х и черпаем ли мы оттуда идеи. Не, нам тотально пофигу кто и что думает и пишет. Мы с Эриком и Андреем — создаем контент сами, если с нами кто-то не согласен — ну ОК, че.

Важно другое!

Как только новый человек заходит на рынок, его тут же пытается забрать в оборот система. Брокеры предлагают разные бесплатные курсы "инвестировать это легко и просто!", вот тебе красивый интерфейс, игры, рейтинги, легкий дофамин и подборки из инвест-идей и парных трейдов.

Инвестируешь? Вот тебе подборка из активов месяца. Сомневаешься? Пройди тест, получи подборку от консультантов или посмотри видео, где на графике чётко нарисовано «вот тут бы зашёл, а вот тут бы уже вышел с прибылью». А еще предложат взять безопасное плечо))).

Инвестор крутится, комиссия мутится! — это основа индустрии, это та самая рябь на воде. Самый мерзкий инвестор, это скуфи-ду, который набрал себе Сбера и занят своми делами

В итоге у народа 3-5 подписок от разных платных авторов (если есть деньги и депо крупное), пара десятков бесплатных блогов, куча рассылок от брокеров и т.д. В итоге люди мечутся между активами и не понимают, как по-настоящему работают рынки.

Зато счет стачивается об комиссии и плечи. И у селйз команд брокеров стоят KPI - привлечь сотни млн рублей новых денег за сезон. Старые то не растут, а перетекают из счетов пришедших на рынок.

А еще важно, что в стандартных материалах от брокеров и в бесплатных пабликах не написано как действовать в неопределённости, как анализировать не только отчёты, но и рыночный контекст.

🩸 Вот тут и зарыта главная проблема индустрии — почти никто не даёт понимания рынка и навыка формирования своей стратегии. А главное — не учат применять информацию на практике, учитывая собственные цели и обстоятельства. Только раздача рыбы, но не удочек!

Я знаю, о чём говорю, потому что в 2021 году я уже проводил практическую программу для инвесторов — там были наши премиальные подписчики, которые понимали куда и за чем идут. Знаете, что дало наибольший эффект? 🤔

Сильнее всего людям помогла как раз не теория, а практика на реальном рынке. Участники начали по-другому смотреть на инвестиции и на свои решения. Писали, что впервые почувствовали в себе опору, как инвесторы.

Программа тогда прошла успешно, результаты были отличные, но сразу следующий поток запускать я не стал. Когда цель — не заработать на этом, а выстроить сильное сообщество понимающих инвесторов, то посмотреть на итоги работы и собрать обратную связь спустя длительное время гораздо ценнее. А особо ценно то, что эти люди прошли с нами и весь дурдом 2022 года, многие по 5, 6 и более лет идут с нами.

Сейчас вижу, что несмотря на приход миллионов людей на рынок в индустрии практического мышления как не было, так и нет. Даже стало хуже, чем 10 лет назад. Всё держится на шаблонах и громких обещаниях иксануть. И нормальных доступных сообществ, где пропагандируется здравый смысл, почти нет (хватит пальцев одной руки).

Поэтому я и вернулся к мысли расширить итоги нашей работы и нарастить уже существующее сообщество. Завтра в канале будет один важный анонс на эту тему, не пропустите! 👍

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond

😂 ЦИРК УЕХАЛ, РЕЙТИНГИ ОСТАЛИСЬ

Старая шутка — первое, что приходит в голову, когда я читаю такие новости, как вчера опубликовал Банк России:

"..стартовал пилот по присвоению рейтинга акций..."

Даже не знаю, как это комментировать, когда у нас, то ⛏ ЮГК пару раз качнет в карман Струкова несколько миллиардов (уже не качнет, но ведь было же!), то 🏠 ЛСР со своими практиками самонаграждения пакетом акций, когда казначейский пакет на 12,15 млрд получил Андрей Молчанов в обход всех миноритариев, получает премию за лучшие практики коммуникации, от чего выпадает в осадок примерно чуть менее, чем все инвестиционное сообщество. (Мы это как раз даже обсуждали на конференции АВО с коллегами из Рыночной пены.)

❓ Мне интересно, как вообще это все будет работать с рейтингами. Будут разные оценки, применение каких-то метрик... Верно же?

Как туда добавить, например, такие вещи: вот читаю новость про продолжение судебных прений 💿 Русала против Потанина 💿

В июне 2017 г., утверждает «Русал», «правая рука» Потанина Сергей Батехин, будучи членом правления «Норникеля», якобы распорядился продать «Логистик-центр» гендиректору этой компании Леониду Александрову за 84,1 млн руб. Цена соответствует оценке справедливой стоимости «Логистик-центра», которую по заказу «соратников» Потанина в мае того же года сделал Институт оценки собственности и финансовой деятельности, пишет «Русал» в иске. Компанию оценили затратным подходом (стоимость активов за вычетом обязательств), поскольку в будущем якобы существовал риск, что «Норникель» может существенно сократить пользование ее услугами. «Русал» считает оценку некорректной: институт проигнорировал в своих расчетах размер выручки «Логистик-центра», в противном случае компания стоила бы в 9 раз больше – 722,7 млн руб.

Затратный подход, лол, давайте на IPO его применять 😂 Выйдет тогда никто, ни один мажоритарий ни кэш-ин ни кэш-аут не захочет по такой схеме. Ну вы поняли, о чем я говорю).

И вот мне расскажите пожалуйста как будет меняться рейтинг акции когда потом будут всплывать вот такие вот вещи??? Кстати, 84 миллиона не хватит на то, чтобы купить даже пару квартир по 100+ метров в хорошем бизнес-комплексе в Москве. А тут бизнес продается (на Audit-it нашел - результатом работы ООО "ЛОГИСТИК-ЦЕНТР" за 2023 год стала прибыль в размере 5,4 млрд руб. Это на 49,8% меньше, чем в 2022г).

То есть помимо наших любимых схем с невыплатой дивидендов и дебиторки, вот такие вот вещи тоже всплывают с почти десятикратным занижением ценности объекта.

Как это будет потом формировать дисконты в оценках и рейтингах? Там будет какой-нибудь дисконт за мажоритария, дисконт Потанина или может быть, Молчанова или еще какой-нибудь дисконт?

Там будут понижающие надбавки за вывод денег дебиторкой, как это происходит у 🪨 Распадской?

Но серьезно, я даже не знаю, кто будет обращать внимание на эти рейтинги. Или это будут инструменты для подталкивания закупок в определенных акциях через создание альтернативных индексов, что мы уже видим?

Вопросов, конечно, много, ответов, как всегда, нет. Ну, будем продолжать смотреть. Я лично пойду куплю попкорна.

#рейтинг #Норникель #ЛСР #ЮГК #Распадская #цирк

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond

ПРОВЕДУ ПРЯМОЙ ЭФИР 4 АВГУСТА В 19:30

На днях запускал опрос в канале — он помог мне понять ваш уровень в инвестициях и в принципе ещё раз убедиться в реальной картине того, в каком состоянии находится частный инвестор сегодня.

Так что по итогам?

➡️Половина инвестирует до 5 лет, ещё треть — от 5 до 10 лет, но среднегодовая доходность не впечатляет: 12% — в минусе (‼️), 33% — делают от нуля до 10% годовых.

При этом:

➡️46% не умеют анализировать активы и 50% не умеют отбирать сильные компании и инструменты.
➡️Почти 50% не до конца понимает, какие задачи решает с помощью инвестиций, а без этого и стратегии в полном смысле быть не может.

И тут всё становится понятно. Какой бы у вас ни был опыт, если нет понимания, зачем тебе тот или иной инструмент, результат будет соответствующий.

🎬Именно об этом поговорим на прямом эфире 4 августа в 19:30 (Мск) в этом канале.

ТЕМА ЭФИРА: «Анализ и прогноз рынка 2025г: что нас может ожидать во втором полугодии?»

📕 Также во второй части эфира расскажу о своей практической программе для инвесторов, которую прорабатываю на данный момент. С 2021 года в ней очень многое изменилось, поэтому хочу показать, какие конкретные задачи инвесторов она будет решать сейчас.

➕Дам возможность записаться в приоритетный доступ к программе.

⚡ДАТА: 4 августа (понедельник)
⚡ВРЕМЯ: 19:30 (Мск)

@igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond

🏠 Масс маркет от ПИК!

ПИК студии. Аренда. Предложения ЦИАН долгосрок, 15 января 2025.

Обновляем срез для истории. Низкий сезон в аренде. Можно сказать, что с прошлого обзора в январе рынок остался стабилен.

Еще несколько отставших ЖК подтянулись, но там есть реальный драйвер в виде прогресса стройки и улучшения территории.

🧮 Средняя ставка капитализации (cap rate) около 6-7%. Годовая выручка от аренда/ценовые запросы таких студий на вторичке.

В некоторых случаях в предложениях остались только лоты, где собственники откровенно забили на меблировку и внешний вид, пытаясь сдать подешевле "и таааак сойдет", пометил их 😭. Но там, где студия качественно обставлена, ценник совершенно иной.

Пока собирал данные, наткнулся на мысль, что арендный лот в ПИКе стал чем-то стандартным в плане ценника, потому что очень размылись ценовые границы по районам.

Полагаю, что причина в том, что у ПИКа есть целостные предложения — заехал, тут и единый вид и типовая коммерция в любой части города. А в сочетании с удаленкой — это приводит к тому, что часть арендаторов большую часть времени проводит в ЖК, а транспортная доступность уже хороша везде и выезды нужны редко.

60к Сигнальный 16 20 квм 🟡
61к Сигнальный 16 20 квм 🟡
55к Грин парк 24 квм 🟢
60к Грин парк 24 квм 🟡
65к Грин парк 24 квм 🟢
63к Кольская 8 20 квм 🔴
65к Кольская 8 20 квм 🔴
70к Кольская 8 20 квм 🔴
60к Лосиноостровский парк 20 квм 🔴
65к Амурский парк 20 квм 🔴
70к Амурский парк 25 квм 🔴
75к Амурский парк 20 квм 🔴
80к Амурский парк 25 квм 🔴
60к Перовское 2 25 квм 🟢
65к Перовское 2 26 квм 🟢
70к Перовское 2 26 квм 🟡
75к Перовское 2 26 квм 🔴
50к Люблинский парк 22 квм 🟡
51к Люблинский парк 23 квм 🟡
58к Люблинский парк 23 квм 🟢
55к Волжский парк 22 квм 🟡
56к Волжский парк 20 квм 🟡
64к Михайловский парк 20 квм 🟡
66к Михайловский парк 20 квм 🟡
70к Михайловский парк 20 квм 🟡
48к Кавказский бульвар 51 20 квм 🟢
56к Кавказский бульвар 51 21 квм 🟡
65к Кавказский бульвар 51 20 квм 🟡
56к Ютаново 23 квм 🟡
56к Ютаново 20 квм 🟡
70к Ютаново 20 квм 🔴
65к Большая Очаковская 2 20 квм 🟡
70к Большая Очаковская 2 20 квм 🔴
75к Большая Очаковская 2 20 квм 🔴
70к Матвеевский парк 2 20 квм 🟡
72к Матвеевский парк 2 25 квм 🟡
75к Матвеевский парк 2 20 квм 🟡
50к Бусиновский парк 24 квм 🟡
60к Бусиновский парк 20 квм 🔴
70к Руставели 14 25 квм 🟡
70к Руставели 14 25 квм 🟡
74к Руставели 14 25 квм 🟡

🟢 - средний лот по ЖК стал чуть дешевле
🟡 - средний лот по ЖК почти не менялся
🔴 - средний лот по ЖК вырос

Смотрим на лоты ПИК, т.к. это обеспечивает максимальную схожесть самих комплексов во всех локациях для новостроек.

#аренда #ПИК #недвижимость

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | ⬆️ Аналитика NZT Rusfond

🏠 Эталон: премиум спасает от стагнации

Компания сосредоточилась на сохранении баланса между привлекаемым проектным
долгом и необходимым объемом средств на счетах эскроу, что позволило сохранить ставку проектного финансирования на уровне 7,7%.

💸Бренд AURIX продолжает усиливаться: продажи в премиальном сегменте увеличились на 50% в метрах и на 52% в деньгах на фоне активного развития направления элитной недвижимости.

Доля ипотеки в продаже жилья выросла до 44% против 26% в 1 кв. 2025.

⚖️ Мнение NZT:

Эталон уверенно проходит тяжелый для отрасли период. В условиях стагнации массового сегмента ставка на премиум-форматы выглядит оправданной.

Полный обзор читайте по ссылке на нашем сайте 👈

#Эталон #ETLN

💬 @nztrusfond_official
📺 @NZTRusfond
➡️ Купить подписку на премиум аналитику