🚂 Рынок ж/д перевозок в России и перспективы Globaltrans. (Часть 2)
📎 Компания управляет парком из 72 тыс вагонов, 94% которых в собственности; а также 70-тью магистральными локомотивами. Основа парка - универсальные полувагоны (63%) и нефтеналивные цистерны (29%).
Группа активно развивает сегмент высокомаржинальных контейнерных перевозок (нефтехимия, высокосортная сталь).
Рыночная доля группы в общей погрузке на сети РЖД - 8%
📌 Долгосрочные контракты обеспечивают 64% выручки и один из самых низких в отрасли коэфф. порожнего пробега полувагонов - 46%
Рыночная доля Группы по ключевым видам грузов / доля в общей выручке:
• Металлургические грузы: 20% / 36%
• Нефтепродукты и нефть: 9% / 36%
• Уголь: 4% / 17%
• Строительные материалы: 8% / 4%
✅ У Globaltrans устойчивый баланс:
• 4 257 млн руб. наличных и эквивалентов плюс 13 650 млн. руб. невыбранных кредитных линий
• Чистый долг / скорректированная EBITDA 0,75х
• Средневзвешенная эффективная процентная ставка 7,2%
• Все заимствования в рублях.
Свободный денежный поток (ТТМ): 13,4 млрд. руб.
🔂 Предстоящее погашение долгов:
• 4кв 2020 г. - 2 140 млн руб. - 16% от FCF (ТТМ)
• В 2021 г. - 8 707 млн руб.
• В 2022 г. - 9 773 млн руб.
• В 2023 г. - 5 157 млн руб.
💰 Совокупная доходность за следующие 12 месяцев может составить 17%.
#IF_обзор #IF_акции_РФ #GLTR
📎 Компания управляет парком из 72 тыс вагонов, 94% которых в собственности; а также 70-тью магистральными локомотивами. Основа парка - универсальные полувагоны (63%) и нефтеналивные цистерны (29%).
Группа активно развивает сегмент высокомаржинальных контейнерных перевозок (нефтехимия, высокосортная сталь).
Рыночная доля группы в общей погрузке на сети РЖД - 8%
📌 Долгосрочные контракты обеспечивают 64% выручки и один из самых низких в отрасли коэфф. порожнего пробега полувагонов - 46%
Рыночная доля Группы по ключевым видам грузов / доля в общей выручке:
• Металлургические грузы: 20% / 36%
• Нефтепродукты и нефть: 9% / 36%
• Уголь: 4% / 17%
• Строительные материалы: 8% / 4%
✅ У Globaltrans устойчивый баланс:
• 4 257 млн руб. наличных и эквивалентов плюс 13 650 млн. руб. невыбранных кредитных линий
• Чистый долг / скорректированная EBITDA 0,75х
• Средневзвешенная эффективная процентная ставка 7,2%
• Все заимствования в рублях.
Свободный денежный поток (ТТМ): 13,4 млрд. руб.
🔂 Предстоящее погашение долгов:
• 4кв 2020 г. - 2 140 млн руб. - 16% от FCF (ТТМ)
• В 2021 г. - 8 707 млн руб.
• В 2022 г. - 9 773 млн руб.
• В 2023 г. - 5 157 млн руб.
💰 Совокупная доходность за следующие 12 месяцев может составить 17%.
#IF_обзор #IF_акции_РФ #GLTR
🚂 Глобалтранс (#GLTR). Итоги
💰 Компания стабильно платит высокие дивиденды, начиная с 2017 года, и проводит байбеки. Менеджмент заявляет о возврате акционерный стоимости - как о главном приоритете. Совокупная ожидаемая доходность за следующие 12 мес. ~17%.
⚙️ Высокая рентабельность и низкая долговая нагрузка позволяют компании относительно безболезненно проходить цикл снижения грузооборота без снижения дивидендов.
👆 В 3 кв. 2020 спрос на грузоперевозки начал восстанавливаться. Глобалтранс - бенефициар последних новостей о вакцине.
Globaltrans — достоин для включения в дивидендный портфель. Программа buyback и высокая дивдоходность создают условия для переоценки стоимости компании.
📌 Справедливая цена ГДР Globaltrans по мнению аналитиков IF Stocks - 620 руб, апсайд 36%.
#IF_акции_РФ #IF_библиотека #IF_идея
💰 Компания стабильно платит высокие дивиденды, начиная с 2017 года, и проводит байбеки. Менеджмент заявляет о возврате акционерный стоимости - как о главном приоритете. Совокупная ожидаемая доходность за следующие 12 мес. ~17%.
⚙️ Высокая рентабельность и низкая долговая нагрузка позволяют компании относительно безболезненно проходить цикл снижения грузооборота без снижения дивидендов.
👆 В 3 кв. 2020 спрос на грузоперевозки начал восстанавливаться. Глобалтранс - бенефициар последних новостей о вакцине.
Globaltrans — достоин для включения в дивидендный портфель. Программа buyback и высокая дивдоходность создают условия для переоценки стоимости компании.
📌 Справедливая цена ГДР Globaltrans по мнению аналитиков IF Stocks - 620 руб, апсайд 36%.
#IF_акции_РФ #IF_библиотека #IF_идея
