🔮 Майкл Бьюрри психанул

Гуру, заработавший на кризисе 2008 года — удалил вчера аккаунт в Twitter. Не поладил с Илоном Маском? Нет. Накануне заседания ФРС он оставил лаконичный твит «Sell». В переводе на русский инвесторский: «Продай бабушкину квартиру и зашорти американский рынок на всю котлету!»

Но после заявлений Пауэлла индекс S&P500 выстрелил вверх. Хотя… может, подождать пару месяцев? Гуру они такие гуру…

Кстати, Бьюрри уже не в первый раз «хлопает дверью Твиттера», он удалялся и раньше. Так что сходит к психологу и вернется в соцсеть.

@IF_Stocks

🛳 Совкомфлот растет. Спекуляция?

Акции #FLOT взлетели аж на 17%. И вроде как все логично: компания прекрасно прошла 2022 год и может заплатить дивиденды.

Тем не менее, акции все равно стоят вдвое дешевле цены IPO 2020 года. Рынок два года плохо относился к компании – может, пора передумать?

Заглянем в отчёт. Компания ни с того ни с сего решила отчитаться за 9 месяцев прошлого года. Результаты шикарные для кризиса:

• выручка на 20% больше, чем за аналогичный период 2021 года
• чистая прибыль выросла аж в 2,6 раза
• чистый долг урезали на 66%

Откуда столько позитива? Тут все просто: компания перевозит российский нефтегаз, а в 2022 году на него был был огромный спрос. И пока Россия зарабатывает на нефти, Совкомфлот будет неплохо наживаться на её перевозке. При этом Совкомфлот решил избавиться от валютного долга. Правда, для этого пришлось продать как минимум 20% флота — зато теперь у Совкомфлота сильное финансовое положение.

Кроме того, можно ждать «плюшек» от государства – например, обнуления НДС на ремонт судов.

Все настолько радужно? Дивиденды вряд ли будут: скорее, теперь все будет уходить на развитие. Точнее можно будет спрогнозировать на основе следующих отчетов. Но каждый выпавший баррель энергоэкспорта РФ — прямой удар по доходам Совкомфлота.

А еще судостроители беспокоятся, что к 2024 году у них будут заканчиваться импортные детали. А значит, у Совкомфлота могут быть проблемы с расширением флота.

Наконец, в целом рынок сейчас «тонкий», объёмы торговли низкие. И резкие «всплески» настораживают: как бы это не была спекуляция.

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

🐂 NASDAQ веселится. Рынки вечером

Россия. Наш рынок продолжает постепенно расти. Сегодня в лидерах роста акции ММК. Металлурги сейчас пользуются большой поплуярностью у инвесторов, так как открытие Китая может неплохо раскрутить цены на металлы на международных рынках. Стреляет почти на 3% МТС — котировки компании стремятся закрыть дивгэп.

США. Meta растёт на 20% после сильного отчёта. Компания превзошла ожидания по выручке и активной аудитории. Сегодня после закрытия отчитываются: Apple, Amazon и Google.

Инвесторы вновь поверили в технологических гигантов и активно покупают акции из индекса NASDAQ. Начало года у NASDAQ кстати лучшее с 2001 года.

@IF_Stocks

Бигтехи разочаровали. Рынки утром

Азия и США грустят из-за последних отчётов американских техногигантов. Например, вчера расстроила Apple: ее выручка упала. Похоже, в мировой экономике проблемы со спросом. В итоге фьючерс на S&P 500 потерял около 1%.

Крах индийской Adani Group продолжается, расследование о финансовых нарушениях гонит инвесторов из акций.

Россия тоже в минусе. Акции несколько дней росли, теперь корректируются, доллар стабильно дороже 70 рублей. Немного позитива: французская Danone может продать часть активов в РФ с возможностью выкупа. А еще авиакомпания Turkish Airlines начала принимать оплату российскими картами.

#IF_рынок

@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение

😩 Бигтехи не вытягивают

О своих «успехах» рассказали главные американские «технологи». Порадоваться решительно нечему.

Alphabet #GOOGL не оправдал ожиданий. За прошлый год чистая прибыль упала на 21%. А акции и вовсе потеряли 44%. Правда, за январь они неплохо отросли, но отчет запустил новую волну уныния, и котировки вновь присели.

Депрессия во многих сегментах:

• доходы от рекламы на YouTube в 4-м квартале упали на 8%
• Google Cloud вырос на 32%, но от него все равно ждали большего;
• инновационный сегмент лишь наращивает расходы

Но хуже всего другое. За прошлый год расходы компании выросли на 16%. А в первом квартале нового, по словам руководства, они будут расти еще из-за массовых увольнений.

Amazon #AMZN вообще убыточен. Все логично: выручка за прошлый год выросла на 9%, а вот операционные расходы — на 13%. Как итог года — убыток в $2,7 млрд. А ведь в недалеком 2021 году все было куда лучше: прибыль $33 млрд.

В чем проблема?

• потребительский спрос сокращается
• бум онлайн-продаж из-за пандемии сходит на нет
• Amazon тоже предстоит сократить 18 тысяч сотрудников
• облачный бизнес Amazon Web Services неплохо вырос, но темпы его роста замедлились

Однако есть и точка роста: доходы компании от рекламы подскочили на 19% по сравнению с 2021 годом. В итоге Amazon стал одним из лидеров цифровой рекламы.

У Apple сильно упали продажи. #AAPL отчитался совсем невесело. Гендиректор Тим Кук объяснил, в чем тут дело:

• сильный доллар
• производственные проблемы в Китае
• общая макроэкономическая среда

Смотреть в будущее с оптимизмом тоже не выходит. Финдиректор Лука Маэстри сказал, что выручка в начале 2023 года, скорее всего, тоже будет падать.

Одна лишь #META* порадовала инвесторов и серьезно выросла на отчете — Цукерберг пообещал байбэки.

*признана экстремистской и запрещена на территории РФ

#IF_акции_США

@IF_Stocks

Развивающиеся рынки — все еще развивающиеся рынки: чем грозит скандал вокруг индийской Adani?

Ещё каких-то десять дней назад Гаутам Адани и его «империя» Adani Group выглядела как неприступная крепость. Многопрофильная компания, занимающаяся сырьём, электроэнергией и многим другим вплоть до оборонки, оказалась на грани полного краха. 24 января Hindenburg Research опубликовала исследование, уличившее Адани в финансовых махинациях. Реакция инвесторов не заставила себя ждать.

Что скрывал Адани? Расследование Hindenburg выявило «крупнейшую аферу в корпоративной истории». Автор статьи Натан Андерсон попытался доказать нарушение финансовых обязательств и соглашений, махинации с ценными бумагами, торговлю с огромным плечом, которое могло обвалить котировки компании ещё раньше. Список огромный. Но главное: доводы Андерсона очень убедительны. Инвесторы в страхе ринулись распродавать акции Adani.

В итоге за 1,5 недели компания потеряла более $108 млрд капитализации, а состояние некогда третьего богатейшего человека на планете упало на 30%. Попытка защититься также не принесла успеха. «Империя» выпустила опровержение (в 4 раза длиннее расследования Hindenburg) и даже пригрозила иском. На что Андерсон и «компания» заявили: это лишь подтверждает наши доводы.

И главный вопрос: чем это обернётся? Обвалы капитализаций даже крупных компаний – нередкое явление. Для примера вспомним запрещённую в РФ соцсеть. Но в этот раз угроза очень серьёзная: многие аналитики считают, что это может спровоцировать «переоценку всех инвестиций в индийские акции». А обвинения в коррупции и связях Адани с премьер-министром Моди вообще ставят под сомнения хоть какое-то доверие к рынку.

Сейчас Индия для многих западных компаний – возможность диверсификации своего производства. Apple и другие гиганты развивали свой бизнес в регионе в попытках спастись от пандемии в Китае. Но теперь один из самых перспективных рынков последних лет и его инвесторы оказались на грани полного провала.

@IF_Stocks

❄️ Российским инвесторам заморозят еще больше активов?

ЦБ подсчитал: недружественные страны уже заморозили нам активов на 1,1 млрд рублей. А могут — еще больше, считает зампред ЦБ Ксения Юдаева. Несмотря на то, что в ЕС даже ходили разговоры о разблокировке частных инвесторов, расслабляться рано.

А есть ещё что замораживать? Тут огромный «простор для работы». Пока ограничения коснулись только некоторых российских брокеров и «цепочек» в НРД. Например, можно ввести санкции на Тинькофф или Кит Финанс. Куда тогда переведут активы этих брокеров – вообще непонятно.

Более того: инвесторам из РФ закрыли ещё не все выходы на иностранные рынки. Ведь акции с СПб Биржи торговались не только через Euroclear, так что американские бумаги во многом остались доступны. И их тоже могут «заблочить».

А может, ЦБ просто пугает? Не исключено. Он «жёсткой рукой» подписал запрет покупать иностранные бумаги неквалам «ради их же безопасности». И такое решение нужно чем-то обосновать, ведь инвесторы недовольны. Но ЦБ настаивает: хотя риски пока не реализуются, он действует правильно. Дай волю — инвесторы накупят еще иностранных акций и будут снова потом закидывать ЦБ жалобами, если их заморозят.

Разморозка под вопросом. В декабре-январе справедливость почти восстановилась, шли активные диалоги по поводу разблокировки. Но пока достать активы наших инвесторов так и не получилось. Похоже, Запад просто не может одновременно вводить новые санкции и снимать прежние ограничения.

А еще появились случаи экспроприации активов у некоторых санкционных лиц, которые направляются на помощь Украине. Будем надеяться, что до нас руки не дойдут…

@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение

Китай выдохся. Рынки утром

Азия. Январское ралли в Поднебесной, похоже, закончилось. Мировые ЦБ ужесточают политику, что тормозит инвестиции в рисковые активы — в том числе, азиатские акции. Но стремительной распродажи нет: фундаментально этот регион остаётся очень сильной.

Россия открывает неделю на небольшом позитиве. Акции АФК Системы растут на 3% — говорят, она хочет купить завод Volkswagen в Калуге. А для российской нефти Urals агентство S&P Global Platts с конца января запустило котировку с ценами в портах Индии.

#IF_рынок

@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение

🌐 Новый дотком или новая реальность?

Угадайте, что за график внизу поста? Правильно, это рост числа поисковых запросов «ChatGPT». Наверное только ленивый не слышал этот термин последние недели. Развитие событий наводит на мысль: а не пузырь ли весь этот искусственный интеллект?

Мы уже рассказывали о том, что из себя представляет ChatGPT и зачем он нужен. Здесь не об этом.

Ой, как же это что-то напоминает… Бум доткомов, например. Тогда каждая газета считала своим долгом выпустить на первой полосе заголовок вроде «новая эпоха». К пиару подключали и всех инфлюенсеров. За 5 лет интернет разросся так, что количество его пользователей увеличилось в 10 раз. А компании, которые вели свою деятельность в сети, становились высокотехнологичными и их капитализация росла на глазах.

Показательный пример. В те годы были две похожие компании «Toy R Us» и «eToys». Первая — старожил рынка игрушек с выручкой больше своего конкурента в 400 раз. Но инвесторов это мало волновало, им нравилось все с приставкой «e», поэтому интернет-площадку «eToys» они оценивали в 4 раза дороже.

Угадайте, что случилось с «eToys»? В марте 2001 года она обанкротилась. Как и сотни подобных компаний. К 2004 году исчезла половина существовавших тогда интернет-компаний. А акции тех, кто не стал банкротами, обвалились на 80-90%.

Мораль. В ближайшее время фирмы на каждом шагу будут кричать о своих инвестициях в ИИ и чат-ботов. Это не значит, что все они окажутся пустышками, но нужно внимательно анализировать каждую компанию, а не скупать хайпующие компании.

@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение

Ждем Пауэлла. Рынки утром

Азиатские акции растут вслед за американскими и европейскими фьючерсами. Сегодня должен выступить глава ФРС Пауэлл. Рынки надеются, что он пообещает смягчить политику.

Россия. Индекс Мосбиржи в небольшом плюсе. Акции СПБ биржи растут почти на 3%, ведь уже 9 февраля количество торгуемых ценных бумаг международных компаний вырастет с 496 до 696. Тем временем ВТБ планирует во 2-м квартале разместить акции на открытом рынке, уже есть заявки на 120 млрд рублей.

#IF_рынок

@IF_Stocks

Признавайтесь, кто любит батончики?

Новостей нет