💸 Как заработать на инфляции (ч.2)
👉 Часть 1
2️⃣ Акции сырьевых компаний
Многие инвесторы пытаются нахапать в портфель побольше компаний, которые приносят высокие дивиденды, что является ошибкой.
Это частично связано с тем, что растущая инфляции также негативно влияет на стоимость акций с высокими дивидендами, как и на долгосрочные облигации с фиксированной доходностью.
❗️Исключение - если дивидендный эмитент производит коррелирующий с инфляцией товар.
Лучшая альтернатива - инвестировать в акции роста тех секторов, которые исторически имеют высокую корреляцию с инфляцией:
• Энергетика (нефть, газ) и промышленные металлы (сталь, медь, никель)
• Здравоохранение и производство еды (зерновые и масличные, сахар, мясо и пр.)
• Строительные материалы и Технологии
Что купить:
• Секторальные ETF
• Акции, например #GMKN #AGRO #MAGN и др.
3️⃣ Драгоценные металлы
Точной корреляции между уровнями цен и драгметаллами нет, но традиционно инфляция благоприятствовала росту цен на золото и серебро.
Что купить:
• Золотые инвестиционные монеты или обезличенные металлические счета (ОМС)
• Акции ETF / паи БПИФ, которые держат на балансе физическое золото.
• Акции золотодобывающих компаний
#IF_образование
👉 Часть 1
2️⃣ Акции сырьевых компаний
Многие инвесторы пытаются нахапать в портфель побольше компаний, которые приносят высокие дивиденды, что является ошибкой.
Это частично связано с тем, что растущая инфляции также негативно влияет на стоимость акций с высокими дивидендами, как и на долгосрочные облигации с фиксированной доходностью.
❗️Исключение - если дивидендный эмитент производит коррелирующий с инфляцией товар.
Лучшая альтернатива - инвестировать в акции роста тех секторов, которые исторически имеют высокую корреляцию с инфляцией:
• Энергетика (нефть, газ) и промышленные металлы (сталь, медь, никель)
• Здравоохранение и производство еды (зерновые и масличные, сахар, мясо и пр.)
• Строительные материалы и Технологии
Что купить:
• Секторальные ETF
• Акции, например #GMKN #AGRO #MAGN и др.
3️⃣ Драгоценные металлы
Точной корреляции между уровнями цен и драгметаллами нет, но традиционно инфляция благоприятствовала росту цен на золото и серебро.
Что купить:
• Золотые инвестиционные монеты или обезличенные металлические счета (ОМС)
• Акции ETF / паи БПИФ, которые держат на балансе физическое золото.
• Акции золотодобывающих компаний
#IF_образование
📄 РусАгро отчитался за 2020 год. Оправдал ли прогнозы?
Выручка за год выросла на 15% и составила 159 млрд рублей. Благодаря росту рентабельности по скорректированному показателю EBITDA с 14% до 20%, чистая прибыль выросла на 150% и составила 24,297 млрд. руб.
Стоит отметить, что в показателе чистой прибыли учтены неденежные доходы и расходы, которые в сумме незначительно повлияли на итоговый результат.
📈 В итоге операционный денежный поток до изменения оборотного капитала вырос на 65% до 32 млрд руб, а чистый денежный поток (FCF) увеличился до 17,4 млрд с 2,3 млрд годом ранее (рост на на 644% за счет эффекта низкой базы).
Несмотря на увеличение общего долга на 17% до 114,93 млрд руб., соотношение Чистый долг/ Скорректированный показатель EBITDA уменьшилось с 3,19 до 2,15.
💸 Совет Директоров рекомендовал дивиденды за 2020 год в размере $165,5 млн, что составляет 50,01% от общего дохода, приходящегося на долю акционеров. За ГДР #AGRO выплатит $1,04, дивдоходность - 8,48%.
#IF_отчеты #IF_обзор #IF_акции_РФ
Выручка за год выросла на 15% и составила 159 млрд рублей. Благодаря росту рентабельности по скорректированному показателю EBITDA с 14% до 20%, чистая прибыль выросла на 150% и составила 24,297 млрд. руб.
Стоит отметить, что в показателе чистой прибыли учтены неденежные доходы и расходы, которые в сумме незначительно повлияли на итоговый результат.
📈 В итоге операционный денежный поток до изменения оборотного капитала вырос на 65% до 32 млрд руб, а чистый денежный поток (FCF) увеличился до 17,4 млрд с 2,3 млрд годом ранее (рост на на 644% за счет эффекта низкой базы).
Несмотря на увеличение общего долга на 17% до 114,93 млрд руб., соотношение Чистый долг/ Скорректированный показатель EBITDA уменьшилось с 3,19 до 2,15.
💸 Совет Директоров рекомендовал дивиденды за 2020 год в размере $165,5 млн, что составляет 50,01% от общего дохода, приходящегося на долю акционеров. За ГДР #AGRO выплатит $1,04, дивдоходность - 8,48%.
#IF_отчеты #IF_обзор #IF_акции_РФ
👆 Мнение аналитиков InvestFuture о Русагро
📍В 2020 году #AGRO достигла рекорда по чистой прибыли. Выручка всех сегментов (кроме сахарного) увеличилась вследствие роста цен производимой продукции и увеличения объема продаж. Благодаря этому “двойному удару” значительно повысилась рентабельность и прибыльность бизнеса.
Эти структурные изменения продолжат оказывать положительный эффект и в 2021 году, поскольку выросшие цены фактически были зафиксированы правительственным соглашением. Его подписание ставило цель сдержать рост цен на продукты питания, что и было достигнуто. Однако вместе с этим, соглашение установило новый ценовой ориентир для всех российских производителей, ниже которого они не снизят цены.
📍 Пользуясь выгодным географическим положением Дальневосточного сегмента, РусАгро активно развивает свой экспортный потенциал на премиальные рынки: экспортная выручка выросла на 50% и достигла доли в структуре общей выручки Группы в размере 32% по сравнению с 24,6% годом ранее.
📍 Акционерный капитал компании вырос на 18% всего за год и достиг 126 млрд руб. При текущей капитализации 122,6 млрд рублей, компания оценена с дисконтом в 3% к своей балансовой стоимости, в отличие от Черкизово с оценкой c P/B 1,59.
С учетом достигнутых показателей прибыли и двузначных дивидендов (остаток за 2020 и промежуточные за 2021 год), компания торгуется буквально “даром” — всего за 5 годовых прибылей.
📍 Уникальность этого предложения можно объяснить низкой ликвидностью ГДР а также инертностью российского рынка. Это препятствует "входу" институционалов. Однако, столь явная рыночная неэффективность не может не замечаться рынком и будет нивелирована ростом котировок на горизонте нескольких месяцев.
Не является торговым сигналом или рекомендацией
#IF_отчеты #IF_обзор #IF_акции_РФ
📍В 2020 году #AGRO достигла рекорда по чистой прибыли. Выручка всех сегментов (кроме сахарного) увеличилась вследствие роста цен производимой продукции и увеличения объема продаж. Благодаря этому “двойному удару” значительно повысилась рентабельность и прибыльность бизнеса.
Эти структурные изменения продолжат оказывать положительный эффект и в 2021 году, поскольку выросшие цены фактически были зафиксированы правительственным соглашением. Его подписание ставило цель сдержать рост цен на продукты питания, что и было достигнуто. Однако вместе с этим, соглашение установило новый ценовой ориентир для всех российских производителей, ниже которого они не снизят цены.
📍 Пользуясь выгодным географическим положением Дальневосточного сегмента, РусАгро активно развивает свой экспортный потенциал на премиальные рынки: экспортная выручка выросла на 50% и достигла доли в структуре общей выручки Группы в размере 32% по сравнению с 24,6% годом ранее.
📍 Акционерный капитал компании вырос на 18% всего за год и достиг 126 млрд руб. При текущей капитализации 122,6 млрд рублей, компания оценена с дисконтом в 3% к своей балансовой стоимости, в отличие от Черкизово с оценкой c P/B 1,59.
С учетом достигнутых показателей прибыли и двузначных дивидендов (остаток за 2020 и промежуточные за 2021 год), компания торгуется буквально “даром” — всего за 5 годовых прибылей.
📍 Уникальность этого предложения можно объяснить низкой ликвидностью ГДР а также инертностью российского рынка. Это препятствует "входу" институционалов. Однако, столь явная рыночная неэффективность не может не замечаться рынком и будет нивелирована ростом котировок на горизонте нескольких месяцев.
Не является торговым сигналом или рекомендацией
#IF_отчеты #IF_обзор #IF_акции_РФ