📡 AT&T (#T) – отчет за 3 кв.
Крупнейший в мире телекоммуникационный гигант и ведущий мобильный оператор в США отчитался на уровне ожиданий.
Потери от закрытия кинотеатров и оттока клиентов платного телевидения (-627 тыс. чел) были компенсированы за счет роста основного бизнеса в области беспроводной и широкополосной связи (+645 тыс. чел).
📊 В целом квартальная выручка компании упала на 5% до $42,3 млрд. Компания оценила влияние Covid-19 в 2,5 млрд. – сокращение кассовых сборов от фильмов Warner Bros.
Скорректированная прибыль на акцию снизилась до $0,76 (-19% г/г), что соответствует прогнозу аналитиков $0,77.
Давление рынка побуждает компанию перейти к сокращению персонала и реорганизации, как и ее ближайших конкурентов по СМИ Walt Disney и Comcast.
📺 AT&T рассчитывает, что стриминговый сервис HBO Max компенсирует снижение доходов от развлекательных активов.
В 3 квартале количество зрителей HBO выросло до 57 млн. чел. в мире, что превысило планы компании на текущий год.
Для сравнения, у Netflix – 200 млн., а Disney+ более 60 млн подписчиков.
🚀 Акции AT&T выросли на 4,1% до $27,9 на премаркете после публикации новостей о росте подразделения беспроводной связи, крупнейшего по выручке и прибыли компании.
📎 В этом году акции упали более чем на 30%.
#IF_акции_США #IF_отчеты
Крупнейший в мире телекоммуникационный гигант и ведущий мобильный оператор в США отчитался на уровне ожиданий.
Потери от закрытия кинотеатров и оттока клиентов платного телевидения (-627 тыс. чел) были компенсированы за счет роста основного бизнеса в области беспроводной и широкополосной связи (+645 тыс. чел).
📊 В целом квартальная выручка компании упала на 5% до $42,3 млрд. Компания оценила влияние Covid-19 в 2,5 млрд. – сокращение кассовых сборов от фильмов Warner Bros.
Скорректированная прибыль на акцию снизилась до $0,76 (-19% г/г), что соответствует прогнозу аналитиков $0,77.
Давление рынка побуждает компанию перейти к сокращению персонала и реорганизации, как и ее ближайших конкурентов по СМИ Walt Disney и Comcast.
📺 AT&T рассчитывает, что стриминговый сервис HBO Max компенсирует снижение доходов от развлекательных активов.
В 3 квартале количество зрителей HBO выросло до 57 млн. чел. в мире, что превысило планы компании на текущий год.
Для сравнения, у Netflix – 200 млн., а Disney+ более 60 млн подписчиков.
🚀 Акции AT&T выросли на 4,1% до $27,9 на премаркете после публикации новостей о росте подразделения беспроводной связи, крупнейшего по выручке и прибыли компании.
📎 В этом году акции упали более чем на 30%.
#IF_акции_США #IF_отчеты
🔎 Взгляд на AT&T (#T)
После 35 недель медвежьего тренда акции AT&T “нащупали” дно в районе $26,5 и отскочили на 21%. Что это? Разворот или отскок дохлой кошки?
🤜 Причиной столь бурного роста стала серия позитивных корпоративных событий:
• Warner Bros., принадлежащая AT&T, 3 декабря заявила, что ее фильмы с 2021 г. будут появляться на HBO Max и в кинотеатрах одновременно.
• 9 декабря стало известно, что #T продает свое спутниковое телевидение DirecTV более чем за 15 млрд долларов , включая долг. Сделка может быть завершена к началу 2021 г.
• 10 декабря AT&T объявила о продаже своего стримингового сервиса анимэ “Crunchyroll” за $1.175 млрд наличными японской Sony.
☝️ Компания автоматически избавляется от долга дочерней DirecTV и получает значительные денежные средства, которые может направить на развитие, дивиденды и байбэк.
🗣 Наряду с этим, СЕО AT&T Джон Стэнки добавил немного цвета:
• Прогноз прироста оптоволоконных подключений на 1+ млн абонентов,
• Прогноз FCF на 2020 и 2021 гг -- $26+ млрд и 50% коэфф. выплаты дивидендов,
• Подчеркнул стремление поддерживать дивиденды и со временем снизить структуру долга компании.
💰В итоге, 11 декабря AT&T объявила квартальные дивиденды в размере $0,52, как и ранее.
• Форвардная доходность 6,81%,
• К оплате 1 февраля, ex-div 8 января.
🔶 AT&T - дивидендный аристократ, непрерывно выплачивающий и увеличивающий дивиденды несколько десятилетий.
Фундаментальные факторы и сбор компанией ликвидности говорят о сломе медвежьего тренда.
#IF_обзор #IF_акции_США
После 35 недель медвежьего тренда акции AT&T “нащупали” дно в районе $26,5 и отскочили на 21%. Что это? Разворот или отскок дохлой кошки?
🤜 Причиной столь бурного роста стала серия позитивных корпоративных событий:
• Warner Bros., принадлежащая AT&T, 3 декабря заявила, что ее фильмы с 2021 г. будут появляться на HBO Max и в кинотеатрах одновременно.
• 9 декабря стало известно, что #T продает свое спутниковое телевидение DirecTV более чем за 15 млрд долларов , включая долг. Сделка может быть завершена к началу 2021 г.
• 10 декабря AT&T объявила о продаже своего стримингового сервиса анимэ “Crunchyroll” за $1.175 млрд наличными японской Sony.
☝️ Компания автоматически избавляется от долга дочерней DirecTV и получает значительные денежные средства, которые может направить на развитие, дивиденды и байбэк.
🗣 Наряду с этим, СЕО AT&T Джон Стэнки добавил немного цвета:
• Прогноз прироста оптоволоконных подключений на 1+ млн абонентов,
• Прогноз FCF на 2020 и 2021 гг -- $26+ млрд и 50% коэфф. выплаты дивидендов,
• Подчеркнул стремление поддерживать дивиденды и со временем снизить структуру долга компании.
💰В итоге, 11 декабря AT&T объявила квартальные дивиденды в размере $0,52, как и ранее.
• Форвардная доходность 6,81%,
• К оплате 1 февраля, ex-div 8 января.
🔶 AT&T - дивидендный аристократ, непрерывно выплачивающий и увеличивающий дивиденды несколько десятилетий.
Фундаментальные факторы и сбор компанией ликвидности говорят о сломе медвежьего тренда.
#IF_обзор #IF_акции_США
💡 Инвестидея: покупка #T
Рейтинг: покупать
Цель: $43 (+45%)
Цена (на дату релиза): $29,6
Дата релиза: 18.12.2020
Срок удержания: 12 мес.
Обоснование:
• Компания продала часть активов за $16,175 млрд, которые могут быть направлены на создание акционерной стоимости, делеверидж и выплату спец.дивиденда,
• Компания прогнозирует рост абонентов и $26+ млрд FCF-2021,
• AT&T - сильная 36-летняя дивидендная история. Компания дорожит своим званием “дивидендного аристократа” и подтвердила стремление “поддерживать дивиденды”,
• AT&T инвестировал большие средства в медиа-контент (Warner Brothers: CNN, TBS, TNT и стриминговая платформа HBO Max), которые замещают уходящую выручку от спутникового и кабельного TV,
• Компания выиграет от внедрения 5G, поскольку >40% выручки генерирует мобильная связь.
• Компания недооценена ритейл-инвесторами, которые кнопкой “BUY по рынку” двигают рынками масштабнее маркетмейкеров.
📍 Технически, акции пробили уровень сопротивления $29,6 и в данный момент тестируют его на прочность. Ожидаем продолжение восходящего импульса с потенциалом роста 45% на горизонте 6-12 мес.
#IF_идея
Рейтинг: покупать
Цель: $43 (+45%)
Цена (на дату релиза): $29,6
Дата релиза: 18.12.2020
Срок удержания: 12 мес.
Обоснование:
• Компания продала часть активов за $16,175 млрд, которые могут быть направлены на создание акционерной стоимости, делеверидж и выплату спец.дивиденда,
• Компания прогнозирует рост абонентов и $26+ млрд FCF-2021,
• AT&T - сильная 36-летняя дивидендная история. Компания дорожит своим званием “дивидендного аристократа” и подтвердила стремление “поддерживать дивиденды”,
• AT&T инвестировал большие средства в медиа-контент (Warner Brothers: CNN, TBS, TNT и стриминговая платформа HBO Max), которые замещают уходящую выручку от спутникового и кабельного TV,
• Компания выиграет от внедрения 5G, поскольку >40% выручки генерирует мобильная связь.
• Компания недооценена ритейл-инвесторами, которые кнопкой “BUY по рынку” двигают рынками масштабнее маркетмейкеров.
📍 Технически, акции пробили уровень сопротивления $29,6 и в данный момент тестируют его на прочность. Ожидаем продолжение восходящего импульса с потенциалом роста 45% на горизонте 6-12 мес.
#IF_идея
🧐 AT&T (#T): огромный долг - огромные проблемы?
На протяжении десятилетий телекоммуникационный и медиагигант AT&T регулярно увеличивал дивиденды, но в 2020 г. установил размер дивидендов неизменным уже 5-й кв. подряд.
Сразу посыпались голоса критиков о скором крахе компании. Разложим по полочкам:
• Компания ожидает $26 млрд FCF в 2020 и 2021 гг., при чем “без учета определенных потенциальных продаж” (цитата генерального директора Джон Стэнки).
☝️ Это значит что $16,175 млрд от продажи "дочек" пойдет сверху.
• Ежеквартальные дивиденды в размере $0,52 на акцию обходятся #T в $14,822 млрд в год. Хотя в абсолютном выражении это огромная сумма, она составляет всего лишь 57% от прогнозного FCF.
Это означает, что стагнация размера дивиденда не обязательно является признаком их предстоящего сокращения, но дает #T возможность продолжить сокращение доли заемных средств.
🇵🇾 🇧🇾 🇺🇦 Чистый долг в $149 млрд огромен и превышает ВВП некоторых стран, но его отношение к EBITDA, равное 2,66х, является умеренным и не вызывает опасений.
✅ Несмотря на приостановку роста их дивидендов, акции #T выглядят привлекательно в мире отрицательных процентных ставок.
#IF_обзор #IF_акции_США
На протяжении десятилетий телекоммуникационный и медиагигант AT&T регулярно увеличивал дивиденды, но в 2020 г. установил размер дивидендов неизменным уже 5-й кв. подряд.
Сразу посыпались голоса критиков о скором крахе компании. Разложим по полочкам:
• Компания ожидает $26 млрд FCF в 2020 и 2021 гг., при чем “без учета определенных потенциальных продаж” (цитата генерального директора Джон Стэнки).
☝️ Это значит что $16,175 млрд от продажи "дочек" пойдет сверху.
• Ежеквартальные дивиденды в размере $0,52 на акцию обходятся #T в $14,822 млрд в год. Хотя в абсолютном выражении это огромная сумма, она составляет всего лишь 57% от прогнозного FCF.
Это означает, что стагнация размера дивиденда не обязательно является признаком их предстоящего сокращения, но дает #T возможность продолжить сокращение доли заемных средств.
🇵🇾 🇧🇾 🇺🇦 Чистый долг в $149 млрд огромен и превышает ВВП некоторых стран, но его отношение к EBITDA, равное 2,66х, является умеренным и не вызывает опасений.
✅ Несмотря на приостановку роста их дивидендов, акции #T выглядят привлекательно в мире отрицательных процентных ставок.
#IF_обзор #IF_акции_США
🎄🐂 От кого получать долларовые дивы в новом году?
• Verizon Communications #VZ
Американская телекоммуникационная компания, одна из крупнейших в США и во всём мире; оказывает услуги фиксированной и мобильной связи, спутникового широкополосного доступа в интернет, а также информационные услуги. Перспективы: 5G
Капитализация $244,27 млрд, див. доходность 4,22%.
• AT&T #T
Второй после Verizon по величине оператор беспроводной связи в США. Дочерняя компания Warner Media приносит примерно 20% дохода за счет медиаактивов, включая HBO и студии Warner Brothers. Перспективы: 5G и развитие Warner Media. (подробнее ч.1; ч.2; ч.3).
Капитализация $202,88 млрд, див. доходность 7,31%.
• Pfizer #PFE
Американская фармацевтическая компания, одна из крупнейших в мире с годовым доходом более $50 млрд в год. Компания производит множество популярных в мире препаратов для лечения различных инфекций, сердечно-сосудистых и онкологических и иных заболеваний. Лидер в вакцинное гонке против covid-19. (подробнее ч.1; ч.2).
Капитализация $204,44 млрд, див. доходность 4,17%.
• International Business Machines Corporation #IBM
Один из крупнейших в мире производителей и поставщиков аппаратного и программного обеспечения, а также ИТ-сервисов и консалтинговых услуг. Перспективы: дальнейшее развитие сегмента облачных сервисов, разработка квантового компьютера и ИИ (подробнее ч.1; ч.2; ч.3).
Капитализация $110,43 млрд, див. доходность 5,28%.
• Consolidated Edison #ED
Одна из крупнейших энергетических компаний в США. Через дочерние компании поставляет пар, природный газ и электричество потребителям на юго-востоке Нью-Йорка, что генерирует ~90% доходов. Остальные 10% прибыли поступают от инвестиций в проекты ВИЭ. Эти инвестиции привели к тому, что Con Ed стала вторым по величине владельцем солнечных фотоэлектрических мощностей в США. Перспективы: тренд на ВИЭ.
Капитализация $23,33 млрд, див. доходность 4,39%.
#IF_обзор #IF_акции_США #IF_дивиденды
• Verizon Communications #VZ
Американская телекоммуникационная компания, одна из крупнейших в США и во всём мире; оказывает услуги фиксированной и мобильной связи, спутникового широкополосного доступа в интернет, а также информационные услуги. Перспективы: 5G
Капитализация $244,27 млрд, див. доходность 4,22%.
• AT&T #T
Второй после Verizon по величине оператор беспроводной связи в США. Дочерняя компания Warner Media приносит примерно 20% дохода за счет медиаактивов, включая HBO и студии Warner Brothers. Перспективы: 5G и развитие Warner Media. (подробнее ч.1; ч.2; ч.3).
Капитализация $202,88 млрд, див. доходность 7,31%.
• Pfizer #PFE
Американская фармацевтическая компания, одна из крупнейших в мире с годовым доходом более $50 млрд в год. Компания производит множество популярных в мире препаратов для лечения различных инфекций, сердечно-сосудистых и онкологических и иных заболеваний. Лидер в вакцинное гонке против covid-19. (подробнее ч.1; ч.2).
Капитализация $204,44 млрд, див. доходность 4,17%.
• International Business Machines Corporation #IBM
Один из крупнейших в мире производителей и поставщиков аппаратного и программного обеспечения, а также ИТ-сервисов и консалтинговых услуг. Перспективы: дальнейшее развитие сегмента облачных сервисов, разработка квантового компьютера и ИИ (подробнее ч.1; ч.2; ч.3).
Капитализация $110,43 млрд, див. доходность 5,28%.
• Consolidated Edison #ED
Одна из крупнейших энергетических компаний в США. Через дочерние компании поставляет пар, природный газ и электричество потребителям на юго-востоке Нью-Йорка, что генерирует ~90% доходов. Остальные 10% прибыли поступают от инвестиций в проекты ВИЭ. Эти инвестиции привели к тому, что Con Ed стала вторым по величине владельцем солнечных фотоэлектрических мощностей в США. Перспективы: тренд на ВИЭ.
Капитализация $23,33 млрд, див. доходность 4,39%.
#IF_обзор #IF_акции_США #IF_дивиденды
🌞 Благофель: 29.12.2020
Приступаем к реализации задуманного. Сегодня совершили первые покупки в наш фонд:
• 16 акций #T по $28,8
• 13 акций #PFE по $36,9
• 3 акции #IBM по $125,7
Доля акций в портфеле - 98,34%
Доля кэша - 1,66%
💼 Смотреть публичный портфель!
#Blagofel `
Приступаем к реализации задуманного. Сегодня совершили первые покупки в наш фонд:
• 16 акций #T по $28,8
• 13 акций #PFE по $36,9
• 3 акции #IBM по $125,7
Доля акций в портфеле - 98,34%
Доля кэша - 1,66%
💼 Смотреть публичный портфель!
#Blagofel `
