🔮 Значение перевернутой кривой доходности для фондовых рынков — 2021
Перевернутая кривая доходности означает, что долгосрочные облигации имеют более низкую доходность, чем краткосрочные того же кредитного качества. 👇
Участники рынка, которых называют “умные деньги” (Smart Money) продают акции и переводят свои деньги в облигации.
Они потеряли доверие к экономике и считают, что скудная доходность по облигациям лучше, чем потенциальные убытки от удержания акций в период рецессии. В итоге спрос на облигации растет, а их доходность — падает.
Согласно данным Credit Suisse, S&P 500 рос ~ на 12% через год после инверсий и спустя 18 мес разворачивался и показывал отрицательную доходность.
🏦 Но так было раньше, когда мир не знал Вселенную отрицательных ставок. Ранее, даже в условиях инверсии, доходность 10-YR американских трежерис никогда не уходила ниже 1,46-1,7%, что позволяло инвесторам комфортно “переждать” трудные времена.
Теперь, когда в мире >15 трлн облигаций с отрицательным купоном, да еще и трежерис ушли в отрицательную реальную доходность, те самые “умные деньги” встали перед выбором.
⚖️ Терять деньги в бондах и трежерис, или зафиксировать в них прибыль и перейти в:
• Условные #RDS #XOM и прочие “убитые”, но имеющие высокие шансы на восстановление сектора
• Акции технологических компаний — бенефициаров цифровизации планеты и перехода в глобальное облако.
Судя по ралли в последний месяц в акциях компаний малой капитализации (индекс Russell 2000) и в техах (Nasdaq-100), этот процесс уже начался 🤜 Глава JP Morgan заявил, что не стал бы прикасаться к трежерис даже "палкой"
#IF_макро
Перевернутая кривая доходности означает, что долгосрочные облигации имеют более низкую доходность, чем краткосрочные того же кредитного качества. 👇
Участники рынка, которых называют “умные деньги” (Smart Money) продают акции и переводят свои деньги в облигации.
Они потеряли доверие к экономике и считают, что скудная доходность по облигациям лучше, чем потенциальные убытки от удержания акций в период рецессии. В итоге спрос на облигации растет, а их доходность — падает.
Согласно данным Credit Suisse, S&P 500 рос ~ на 12% через год после инверсий и спустя 18 мес разворачивался и показывал отрицательную доходность.
🏦 Но так было раньше, когда мир не знал Вселенную отрицательных ставок. Ранее, даже в условиях инверсии, доходность 10-YR американских трежерис никогда не уходила ниже 1,46-1,7%, что позволяло инвесторам комфортно “переждать” трудные времена.
Теперь, когда в мире >15 трлн облигаций с отрицательным купоном, да еще и трежерис ушли в отрицательную реальную доходность, те самые “умные деньги” встали перед выбором.
⚖️ Терять деньги в бондах и трежерис, или зафиксировать в них прибыль и перейти в:
• Условные #RDS #XOM и прочие “убитые”, но имеющие высокие шансы на восстановление сектора
• Акции технологических компаний — бенефициаров цифровизации планеты и перехода в глобальное облако.
Судя по ралли в последний месяц в акциях компаний малой капитализации (индекс Russell 2000) и в техах (Nasdaq-100), этот процесс уже начался 🤜 Глава JP Morgan заявил, что не стал бы прикасаться к трежерис даже "палкой"
#IF_макро
💰 AstraZeneca (#AZN) покупает компанию Alexion за $39 млрд.
🧐 Это составляет ~25% от капитализации самой AstraZeneca и отчасти объясняет падение ее акций на премаркете.
Сделка пройдет наличными и акциями исходя из цены оферты AstraZeneca в $175 за акцию Alexion, что предполагает 45%-ю премию к цене закрытия Alexion в пятницу.
AstraZeneca профинансирует приобретение за счет кредитной линии на $17,5 млрд.
📍 Это будет крупнейшая сделка для AstraZeneca с тех пор, как она была основана в 1999 году в результате объединения британских и шведских компаний.
🔸 Акционеры Alexion получат $60 наличными и 2,1243 ADR AstraZeneca за каждую акцию Alexion.
Alexion специализируется на разработке лекарств от редких иммунных болезней. Ее продажи за 12 месяцев составили $5,9 млрд (24% г/г).
Итоговый EV/EBITDA составит 19,8х, — среднее по отрасли, но в итоге значительно усилит позиции AstraZeneca в лечении заболеваний крови.
🗣 Аналитик SVB Leerink отмечает, что несмотря на премию, цена является привлекательной для AstraZeneca. Alexion может попробовать поднять цену до $200 за акцию, или потребовать более высокую денежную долю.
#IF_акции_США #IF_обзор #фарма
🧐 Это составляет ~25% от капитализации самой AstraZeneca и отчасти объясняет падение ее акций на премаркете.
Сделка пройдет наличными и акциями исходя из цены оферты AstraZeneca в $175 за акцию Alexion, что предполагает 45%-ю премию к цене закрытия Alexion в пятницу.
AstraZeneca профинансирует приобретение за счет кредитной линии на $17,5 млрд.
📍 Это будет крупнейшая сделка для AstraZeneca с тех пор, как она была основана в 1999 году в результате объединения британских и шведских компаний.
🔸 Акционеры Alexion получат $60 наличными и 2,1243 ADR AstraZeneca за каждую акцию Alexion.
Alexion специализируется на разработке лекарств от редких иммунных болезней. Ее продажи за 12 месяцев составили $5,9 млрд (24% г/г).
Итоговый EV/EBITDA составит 19,8х, — среднее по отрасли, но в итоге значительно усилит позиции AstraZeneca в лечении заболеваний крови.
🗣 Аналитик SVB Leerink отмечает, что несмотря на премию, цена является привлекательной для AstraZeneca. Alexion может попробовать поднять цену до $200 за акцию, или потребовать более высокую денежную долю.
#IF_акции_США #IF_обзор #фарма
🕹Геймеры. Кого же выбрать?
Мы с вами разобрали много компаний, пора подвести итог:
🔸 #TTWO, #EA, #ATVI - надежные американские бенчмарки, но из-за очевидности идеи купить “за дешево” уже не получится.
🔸 #NTES, #BILI - также трудно назвать “дешевыми” покупками, но более привлекательны огромным внутренним рынком Китая (драйверы роста) и оригинальной бизнес-моделью (кавер-группы и китайский “Ютуб”).
В тоже время, стоит помнить, что китайский менеджмент не брезгует запачкать руки и может “схимичить” с отчетностью, дорисовав продажи и MAU.
🔸 #MOMO - китайская загадка: мультипликаторы огонь, но потеря MAU говорит об отсутствии лояльности клиентов к услугам MOMO. Сможет-ли новый СЕО изменить ситуацию или нет, - покажут следующие 1-2 квартальных отчета.
📍Руководствуясь фундаментальным анализом и изучением бизнеса, мы отдаем предпочтение акциям #MAIL, капитализация которой имеет апсайд >160%.
🤜 Обоснование тут
#IF_обзор #IF_сектор #IF_акции_РФ #IF_акции_США #IF_акции_АТР #гейминг
Мы с вами разобрали много компаний, пора подвести итог:
🔸 #TTWO, #EA, #ATVI - надежные американские бенчмарки, но из-за очевидности идеи купить “за дешево” уже не получится.
🔸 #NTES, #BILI - также трудно назвать “дешевыми” покупками, но более привлекательны огромным внутренним рынком Китая (драйверы роста) и оригинальной бизнес-моделью (кавер-группы и китайский “Ютуб”).
В тоже время, стоит помнить, что китайский менеджмент не брезгует запачкать руки и может “схимичить” с отчетностью, дорисовав продажи и MAU.
🔸 #MOMO - китайская загадка: мультипликаторы огонь, но потеря MAU говорит об отсутствии лояльности клиентов к услугам MOMO. Сможет-ли новый СЕО изменить ситуацию или нет, - покажут следующие 1-2 квартальных отчета.
📍Руководствуясь фундаментальным анализом и изучением бизнеса, мы отдаем предпочтение акциям #MAIL, капитализация которой имеет апсайд >160%.
🤜 Обоснование тут
#IF_обзор #IF_сектор #IF_акции_РФ #IF_акции_США #IF_акции_АТР #гейминг
🔍 Взгляд на Interactive Brokers Group (#IBKR)/ часть1
Interactive Brokers Group - американский электронный брокер. Славится за самые низкие в индустрии ставки кредитования, невысокие комиссии и высокую технологичность и автоматизированность процессов. Предоставляет доступ к более чем 135 торговым площадкам по всему миру.
🏛 81,5% всех акций принадлежат непубличной компании IBG Holdings LLC, владельцем которой является Mr. Thomas Peterffy, основатель IBKR. Оставшиеся 18,5% находятся во владении акционеров самой Interactive Brokers Group, торгующейся на бирже.
Сегменты бизнеса по выручке:
• Комиссии - 51%
• Процентный доход - 40%
• Прочее- 9%
Менее 2% выручки (в составе прочего) приносит маркет-мейкерская деятельность. С 2017 года IB избавляется от этого рискованного источника дохода и фокусируется на брокеридже.
Пандемия оказала двоякое влияние на финансовое положение IB👇
📃 По отчету за 3 кв общее количество клиентов достигло 981 тыс. (+47% г/г), а их собственный капитал превысил $232 млрд. (+49% г/г). Общее число трейдов выросло на 102% г/г до 182 млн.
📃 Объемы торгов опционами вырос на 58%, фьючерсами на 8%, акциями на 103% г/г. Выручка увеличилась на 17,5% до 548 млн.
📌 Благодаря новым клиентам и увеличению объемов торгов, комиссионные и сопутствующие доходы выросли на 101% до $353 млн.
📌 Вследствие снижения процентных ставок, процентные доходы, на которые в 3кв. 2019 приходилось 62% выручки, снизились на 33% до $195 млн.
📌 Чистый долг отрицательный: $628 млн. долга при наличии $3,2 млрд в составе ден. средств и эквивалентов.
#IF_обзор #IF_акции_США
Interactive Brokers Group - американский электронный брокер. Славится за самые низкие в индустрии ставки кредитования, невысокие комиссии и высокую технологичность и автоматизированность процессов. Предоставляет доступ к более чем 135 торговым площадкам по всему миру.
🏛 81,5% всех акций принадлежат непубличной компании IBG Holdings LLC, владельцем которой является Mr. Thomas Peterffy, основатель IBKR. Оставшиеся 18,5% находятся во владении акционеров самой Interactive Brokers Group, торгующейся на бирже.
Сегменты бизнеса по выручке:
• Комиссии - 51%
• Процентный доход - 40%
• Прочее- 9%
Менее 2% выручки (в составе прочего) приносит маркет-мейкерская деятельность. С 2017 года IB избавляется от этого рискованного источника дохода и фокусируется на брокеридже.
Пандемия оказала двоякое влияние на финансовое положение IB👇
📃 По отчету за 3 кв общее количество клиентов достигло 981 тыс. (+47% г/г), а их собственный капитал превысил $232 млрд. (+49% г/г). Общее число трейдов выросло на 102% г/г до 182 млн.
📃 Объемы торгов опционами вырос на 58%, фьючерсами на 8%, акциями на 103% г/г. Выручка увеличилась на 17,5% до 548 млн.
📌 Благодаря новым клиентам и увеличению объемов торгов, комиссионные и сопутствующие доходы выросли на 101% до $353 млн.
📌 Вследствие снижения процентных ставок, процентные доходы, на которые в 3кв. 2019 приходилось 62% выручки, снизились на 33% до $195 млн.
📌 Чистый долг отрицательный: $628 млн. долга при наличии $3,2 млрд в составе ден. средств и эквивалентов.
#IF_обзор #IF_акции_США
🔍 Низкие ставки, нулевые комиссии - на чем делать деньги?
Конкурентная борьба заставила бедных брокеров идти на поводу у Robinhood - снижать комиссии до нуля.
🔸 В конце 2019 года все крупные представители индустрии отменили комиссии: Charles Schwab, E*Trade, TD Ameritrade, Fidelity.
IBKR представили сервис IBKR Lite, который позволяет открывать счета без мимнимальных ограничений и совершать операции, не платя комиссии.
💰 Снижение выручки от комиссий компенсируется так называемой “оплатой за поток заказов”, которую брокеры получают за направление клиентских заявок определенным маркет-мейкерам.
И да, в таком случае заявки клиентов могут исполняться не по лучшей цене, что критично для активных трейдеров, торгующих большими объемами.
🔸 Снижение ставок ФРС ведет к снижению процентных доходов. Это уже серьезно сказалось на выручке, а вероятность сохранения низких ставок на протяжении следующих 2-3 лет не позволит многим брокерам обеспечить высокие темпы роста фин. показателей.
✅ Сложившаяся ситуация негативно влияет на весь сектор, однако IB скорее всего продолжит “выезжать” за счет привлечения новых клиентов и захвата доли рынка. Текущие 908к клиентов - ничто по сравнению с 29,2 млн у Charles Schwab.
🔸 Помимо низких ставок и снижения выручки от комиссий, главными рисками для IB остаются “черные лебеди”. Так, отрицательный цены на нефть в апреле этого года привели к списанию $103 млн в пользу клиентов.
#IF_обзор #IF_акции_США
Конкурентная борьба заставила бедных брокеров идти на поводу у Robinhood - снижать комиссии до нуля.
🔸 В конце 2019 года все крупные представители индустрии отменили комиссии: Charles Schwab, E*Trade, TD Ameritrade, Fidelity.
IBKR представили сервис IBKR Lite, который позволяет открывать счета без мимнимальных ограничений и совершать операции, не платя комиссии.
💰 Снижение выручки от комиссий компенсируется так называемой “оплатой за поток заказов”, которую брокеры получают за направление клиентских заявок определенным маркет-мейкерам.
И да, в таком случае заявки клиентов могут исполняться не по лучшей цене, что критично для активных трейдеров, торгующих большими объемами.
🔸 Снижение ставок ФРС ведет к снижению процентных доходов. Это уже серьезно сказалось на выручке, а вероятность сохранения низких ставок на протяжении следующих 2-3 лет не позволит многим брокерам обеспечить высокие темпы роста фин. показателей.
✅ Сложившаяся ситуация негативно влияет на весь сектор, однако IB скорее всего продолжит “выезжать” за счет привлечения новых клиентов и захвата доли рынка. Текущие 908к клиентов - ничто по сравнению с 29,2 млн у Charles Schwab.
🔸 Помимо низких ставок и снижения выручки от комиссий, главными рисками для IB остаются “черные лебеди”. Так, отрицательный цены на нефть в апреле этого года привели к списанию $103 млн в пользу клиентов.
#IF_обзор #IF_акции_США
🌚 14 декабря. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3254,83 (-0,7%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1398,12 (-1%)
🛢 Нефть Brent: $49,26 (-1,4%)
💵 USD/RUB: 73,31 (+0,5%)
💶 EUR/RUB: 88,95 (+0,6%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Правительство выделит средства на поддержку аэропортов, авиакомпаний и агробизнеса.
• Эффективность «Спутник V» против тяжелых форм коронавируса оценили в 100%.
• Московская биржа сообщила о порядке сбора заявок и заключения сделок при выкупе обыкновенных акций Детского мира.
• Акции Сбербанка обновили исторические максимумы.
• Мосбиржа планирует допустить к торгам акции еще 60 иностранных компаний
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3254,83 (-0,7%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1398,12 (-1%)
🛢 Нефть Brent: $49,26 (-1,4%)
💵 USD/RUB: 73,31 (+0,5%)
💶 EUR/RUB: 88,95 (+0,6%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Правительство выделит средства на поддержку аэропортов, авиакомпаний и агробизнеса.
• Эффективность «Спутник V» против тяжелых форм коронавируса оценили в 100%.
• Московская биржа сообщила о порядке сбора заявок и заключения сделок при выкупе обыкновенных акций Детского мира.
• Акции Сбербанка обновили исторические максимумы.
• Мосбиржа планирует допустить к торгам акции еще 60 иностранных компаний
#итогидня
🌝 14 декабря. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 686,82 (+0,64%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 12 520,03 (+1,15%)
💵 DXY: 90.84 (+0,08%)
🥇 Золото ($): 1826.53 (-0,71%)
🇺🇸 Главные события США:
• Значение перевернутой кривой доходности для фондовых рынков в 2021 году.
• AstraZeneca (#AZN) покупает компанию Alexion за $39 млрд.
• Игровая индустрия: что нужно знать инвестору?
• Посмотрели на Interactive Brokers Group и узнали, на чем делают деньги брокеры с нулевыми комиссиями.
• Blackstone покупает портфель недвижимости у Brookfield Asset Management.
• Electronic Arts объявила о покупке британского производителя видеоигр Codemasters за $1,2 млрд наличными.
• Moderna ожидает европейского одобрения вакцины против COVID 12 января.
🇨🇳Китай запустил первый завод по выпуску беспилотных автомобилей с 5G (компания Allcheer Intelligent Automobile) на новых источниках энергии.
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 686,82 (+0,64%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 12 520,03 (+1,15%)
💵 DXY: 90.84 (+0,08%)
🥇 Золото ($): 1826.53 (-0,71%)
🇺🇸 Главные события США:
• Значение перевернутой кривой доходности для фондовых рынков в 2021 году.
• AstraZeneca (#AZN) покупает компанию Alexion за $39 млрд.
• Игровая индустрия: что нужно знать инвестору?
• Посмотрели на Interactive Brokers Group и узнали, на чем делают деньги брокеры с нулевыми комиссиями.
• Blackstone покупает портфель недвижимости у Brookfield Asset Management.
• Electronic Arts объявила о покупке британского производителя видеоигр Codemasters за $1,2 млрд наличными.
• Moderna ожидает европейского одобрения вакцины против COVID 12 января.
🇨🇳Китай запустил первый завод по выпуску беспилотных автомобилей с 5G (компания Allcheer Intelligent Automobile) на новых источниках энергии.
#итогидня
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 15 декабря (вторник)
Новости российских компаний
💼 Лукойл и ТКГ-1 проведут заседания советов директоров
Новости американских компаний
💸 Eli Lilly опубликует отчетность за 3 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Global Payments и Simon Property Group
Экономические события
📊 Китай опубликовал объём промышленного производства за ноябрь (7% г/г) и уровень безработицы (5,2%)
📊 В 10:00 Великобритания опубликует средний уровень заработной платы с учетом премий за октябрь (прогноз 2,2%) и изменение числа заявок на пособия по безработице за ноябрь (прогноз 50 тыс)
📔 В 12:00 будет опубликован ежемесячный отчет МЭА по рынку нефти
📊 В 17:15 станет известен объём промышленного производства США за ноябрь (прогноз 0,3% м/м)
📊 В 18:15 узнаем объём промышленного производства РФ (прогноз -4,8% г/г)
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателях
Новости российских компаний
💼 Лукойл и ТКГ-1 проведут заседания советов директоров
Новости американских компаний
💸 Eli Lilly опубликует отчетность за 3 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Global Payments и Simon Property Group
Экономические события
📊 Китай опубликовал объём промышленного производства за ноябрь (7% г/г) и уровень безработицы (5,2%)
📊 В 10:00 Великобритания опубликует средний уровень заработной платы с учетом премий за октябрь (прогноз 2,2%) и изменение числа заявок на пособия по безработице за ноябрь (прогноз 50 тыс)
📔 В 12:00 будет опубликован ежемесячный отчет МЭА по рынку нефти
📊 В 17:15 станет известен объём промышленного производства США за ноябрь (прогноз 0,3% м/м)
📊 В 18:15 узнаем объём промышленного производства РФ (прогноз -4,8% г/г)
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателях
☀️ 15 декабря: открытие
Рынки вдруг вспомнили о вирусе и решили начать коррекцию. Амеры и АТР закрылись в минусе. Индексы РФ начали торги в зеленой зоне.
Мэр Нью-Йорка Билл де Блазио предупредил, что граждане должны быть готовы к полному локдауну. В Германии и Англии со среды ужесточают карантинные меры.
Джо Байден официально избран президентом США по итогам голосования коллегии выборщиков. Многие республиканцы, в том числе Линдси Грэм, один из главных союзников Трампа, признали, что борьба за Белый Дом окончена.
👀 Главные новости на это утро
• Число новых случаев заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 528,5K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 73 206,3K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3647,5 (-0,44%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3647,3 (+0,20%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3367,2 (-0,06%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 26687,8 (-0,17%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $50,1 (-0,36%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3265,2 (+0,33%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1400,3 (+0,13%)
💵 USD/RUB: 73,43 (-0,53%)
💶 EUR/RUB: 89,2 (-0,45%)
#открытие
Рынки вдруг вспомнили о вирусе и решили начать коррекцию. Амеры и АТР закрылись в минусе. Индексы РФ начали торги в зеленой зоне.
Мэр Нью-Йорка Билл де Блазио предупредил, что граждане должны быть готовы к полному локдауну. В Германии и Англии со среды ужесточают карантинные меры.
Джо Байден официально избран президентом США по итогам голосования коллегии выборщиков. Многие республиканцы, в том числе Линдси Грэм, один из главных союзников Трампа, признали, что борьба за Белый Дом окончена.
👀 Главные новости на это утро
• Число новых случаев заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 528,5K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 73 206,3K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3647,5 (-0,44%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3647,3 (+0,20%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3367,2 (-0,06%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 26687,8 (-0,17%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $50,1 (-0,36%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3265,2 (+0,33%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1400,3 (+0,13%)
💵 USD/RUB: 73,43 (-0,53%)
💶 EUR/RUB: 89,2 (-0,45%)
#открытие
🔍 Взгляд на NetAPP (#NTAP)
🌐 Компания предоставляет услуги по хранению и управлению данными: программное обеспечение, услуги и специализированные устройства. Обслуживает бизнес и госучреждения по всему миру и является официальным партнером Google в области инфраструктуры с 2019 г.
📎 Стратегия компании - помочь клиентам перенести хранение данных в облако и управлять данными с помощью “умного” софта.
NTAP постоянно совершенствует свои сервисы, изобретает новые продукты и активно вкладывается в разработки, связанные с облачным хранением.
♻️ Софт NetApp улучшает бизнес провайдеров облачных хранилищ и пользуется их доверием — Google, Amazon и Microsoft в числе партнеров NetApp.
NetApp находится в числе бенефициаров глобального тренда переноса данных в облако.
💾 За счет восприятия NTAP как “продающей" железо ее акции долгое время находятся под давлением.
Но это устаревший ярлык — несмотря на то, что NetApp начинала с “железа”, сегодня это софтверная компания:
70% выручки и 90% прибыли компании генерируются от ПО, облачных вычислений и вспомогательного обслуживания; а оставшаяся часть доходов - от продажи оборудования.
❗️Оценки компании ниже средних по отрасли:
Р/Е 20х ┃ P/E (WFD) 16x
Компания стоит всего 2.34x годовых выручки, валовая, операционная и чистая рентабельность которой: 67%, 17% и 12.5% соответственно.
📊 PEG, учитывающий доходность компании с учетов темпа роста выручки = 1,2х, против среднего по отрасли 1,95х.
#IF_акции_США #IF_обзор
🌐 Компания предоставляет услуги по хранению и управлению данными: программное обеспечение, услуги и специализированные устройства. Обслуживает бизнес и госучреждения по всему миру и является официальным партнером Google в области инфраструктуры с 2019 г.
📎 Стратегия компании - помочь клиентам перенести хранение данных в облако и управлять данными с помощью “умного” софта.
NTAP постоянно совершенствует свои сервисы, изобретает новые продукты и активно вкладывается в разработки, связанные с облачным хранением.
♻️ Софт NetApp улучшает бизнес провайдеров облачных хранилищ и пользуется их доверием — Google, Amazon и Microsoft в числе партнеров NetApp.
NetApp находится в числе бенефициаров глобального тренда переноса данных в облако.
💾 За счет восприятия NTAP как “продающей" железо ее акции долгое время находятся под давлением.
Но это устаревший ярлык — несмотря на то, что NetApp начинала с “железа”, сегодня это софтверная компания:
70% выручки и 90% прибыли компании генерируются от ПО, облачных вычислений и вспомогательного обслуживания; а оставшаяся часть доходов - от продажи оборудования.
❗️Оценки компании ниже средних по отрасли:
Р/Е 20х ┃ P/E (WFD) 16x
Компания стоит всего 2.34x годовых выручки, валовая, операционная и чистая рентабельность которой: 67%, 17% и 12.5% соответственно.
📊 PEG, учитывающий доходность компании с учетов темпа роста выручки = 1,2х, против среднего по отрасли 1,95х.
#IF_акции_США #IF_обзор
🧩 На пути к экосистеме - #MAIL
Mail.ru Group объединила почтовый и "облачный" сервисы, голосовой помощник "Маруся", а также другие онлайн-инструменты в одно суперприложение.
📍 Основой для всего этого добра стало обновленное приложение "Почта Mail.ru". Сейчас функционал доступен в тестовом режиме. Для его активации необходимо ввести в строке поиска слово supermail.
📎 Все шаги, направленные на объединение многочисленных сервисов и создание полноценной экосистемы, положительно скажутся на фин. показателях Mail ru. В результате может произойти переоценка текущей стоимости компании.
#IF_акции_РФ
Mail.ru Group объединила почтовый и "облачный" сервисы, голосовой помощник "Маруся", а также другие онлайн-инструменты в одно суперприложение.
📍 Основой для всего этого добра стало обновленное приложение "Почта Mail.ru". Сейчас функционал доступен в тестовом режиме. Для его активации необходимо ввести в строке поиска слово supermail.
📎 Все шаги, направленные на объединение многочисленных сервисов и создание полноценной экосистемы, положительно скажутся на фин. показателях Mail ru. В результате может произойти переоценка текущей стоимости компании.
#IF_акции_РФ
💡 Инвестидея: покупка Mail.ru Group
Рейтинг: покупать
Цель: $45 (+58%)
Цена (на дату релиза): $28,3 (2080 р.)
Дата релиза: 15.12.2020
Срок удержания: 12 мес.
Обоснование:
• Mail - это не только доходы от рекламы в ВК и пр., но и быстрорастущий игровой сегмент который генерирует уже ⅓ дохода. Компания прогнозирует двукратный рост его доходов к 2022 г.
• Доходы Группы быстро растут, прибавляя по 27% год к году 9 лет подряд - на уровне американских бенчмарков.
• Вовлеченность российских пользователей в экосистему Mail = 19%, - что больше, чем у Google (15%), Facebook (13%) и Яндекс (8%).
• Совместный маркетплейс AliExpress Россия пока не учтен рынком в капитализации Mail. Но успехи Ozon и темпы роста по 50-60% г/г не могут не повлиять на оценку в среднесрочной перспективе.
• Mail - самый крупный в СНГ игрок в активно развивающемся секторе онлайн-образования: GeekBrains (51%), SkillBox (70%) и Учи ру (25%), Tetrica (45%), Algorithmika (11,7%) и SkillFactory (18,31%).
• Mail недооценен рынком, сохраняет высокие темпы роста и маржинальности.
📍 Акции компании дошли до сильного уровня поддержки 2070 р., потенциал роста 160% на горизонте 2+ года.
#IF_идея
Рейтинг: покупать
Цель: $45 (+58%)
Цена (на дату релиза): $28,3 (2080 р.)
Дата релиза: 15.12.2020
Срок удержания: 12 мес.
Обоснование:
• Mail - это не только доходы от рекламы в ВК и пр., но и быстрорастущий игровой сегмент который генерирует уже ⅓ дохода. Компания прогнозирует двукратный рост его доходов к 2022 г.
• Доходы Группы быстро растут, прибавляя по 27% год к году 9 лет подряд - на уровне американских бенчмарков.
• Вовлеченность российских пользователей в экосистему Mail = 19%, - что больше, чем у Google (15%), Facebook (13%) и Яндекс (8%).
• Совместный маркетплейс AliExpress Россия пока не учтен рынком в капитализации Mail. Но успехи Ozon и темпы роста по 50-60% г/г не могут не повлиять на оценку в среднесрочной перспективе.
• Mail - самый крупный в СНГ игрок в активно развивающемся секторе онлайн-образования: GeekBrains (51%), SkillBox (70%) и Учи ру (25%), Tetrica (45%), Algorithmika (11,7%) и SkillFactory (18,31%).
• Mail недооценен рынком, сохраняет высокие темпы роста и маржинальности.
📍 Акции компании дошли до сильного уровня поддержки 2070 р., потенциал роста 160% на горизонте 2+ года.
#IF_идея
🚙 Zoox, дочка Amazon (#AMZN), представила самоуправляемое робо-такси.
Amazon приобрел стартап Zoox в июне этого года и не давал подробной информации о том, как собирается использовать технологию.
• Автомобиль может двигаться со скоростью до 120 км/час и работать до 16 часов на одной зарядке. Салон предназначен для четырех пассажиров.
• Автомобиль предназначен для езды в городских условиях. В настоящее время он тестируется в трех городах: Лас-Вегасе, Фостер-Сити и Сан-Франциско.
• Для работы сервиса планируется создание соответствующего приложения для мобильных устройств.
🤜 Преимущество Zoox в уникальной технологии двунаправленной езды. Автомобилю не нужно разворачиваться, чтобы поехать в другую сторону. В условиях городской езды это огромный плюс.
“Хотя наш автомобиль еще не готов к коммерческому использованию, это знаменует собой важный шаг на пути к созданию автономного автопарка робо-такси” - заявила компания.
В январе этого года дочерняя компания General Motors Cruise Automation представила Cruise Origin - автономный электрокар.
#IF_акции_США
Amazon приобрел стартап Zoox в июне этого года и не давал подробной информации о том, как собирается использовать технологию.
• Автомобиль может двигаться со скоростью до 120 км/час и работать до 16 часов на одной зарядке. Салон предназначен для четырех пассажиров.
• Автомобиль предназначен для езды в городских условиях. В настоящее время он тестируется в трех городах: Лас-Вегасе, Фостер-Сити и Сан-Франциско.
• Для работы сервиса планируется создание соответствующего приложения для мобильных устройств.
🤜 Преимущество Zoox в уникальной технологии двунаправленной езды. Автомобилю не нужно разворачиваться, чтобы поехать в другую сторону. В условиях городской езды это огромный плюс.
“Хотя наш автомобиль еще не готов к коммерческому использованию, это знаменует собой важный шаг на пути к созданию автономного автопарка робо-такси” - заявила компания.
В январе этого года дочерняя компания General Motors Cruise Automation представила Cruise Origin - автономный электрокар.
#IF_акции_США
🔎 Взгляд на AT&T (#T)
После 35 недель медвежьего тренда акции AT&T “нащупали” дно в районе $26,5 и отскочили на 21%. Что это? Разворот или отскок дохлой кошки?
🤜 Причиной столь бурного роста стала серия позитивных корпоративных событий:
• Warner Bros., принадлежащая AT&T, 3 декабря заявила, что ее фильмы с 2021 г. будут появляться на HBO Max и в кинотеатрах одновременно.
• 9 декабря стало известно, что #T продает свое спутниковое телевидение DirecTV более чем за 15 млрд долларов , включая долг. Сделка может быть завершена к началу 2021 г.
• 10 декабря AT&T объявила о продаже своего стримингового сервиса анимэ “Crunchyroll” за $1.175 млрд наличными японской Sony.
☝️ Компания автоматически избавляется от долга дочерней DirecTV и получает значительные денежные средства, которые может направить на развитие, дивиденды и байбэк.
🗣 Наряду с этим, СЕО AT&T Джон Стэнки добавил немного цвета:
• Прогноз прироста оптоволоконных подключений на 1+ млн абонентов,
• Прогноз FCF на 2020 и 2021 гг -- $26+ млрд и 50% коэфф. выплаты дивидендов,
• Подчеркнул стремление поддерживать дивиденды и со временем снизить структуру долга компании.
💰В итоге, 11 декабря AT&T объявила квартальные дивиденды в размере $0,52, как и ранее.
• Форвардная доходность 6,81%,
• К оплате 1 февраля, ex-div 8 января.
🔶 AT&T - дивидендный аристократ, непрерывно выплачивающий и увеличивающий дивиденды несколько десятилетий.
Фундаментальные факторы и сбор компанией ликвидности говорят о сломе медвежьего тренда.
#IF_обзор #IF_акции_США
После 35 недель медвежьего тренда акции AT&T “нащупали” дно в районе $26,5 и отскочили на 21%. Что это? Разворот или отскок дохлой кошки?
🤜 Причиной столь бурного роста стала серия позитивных корпоративных событий:
• Warner Bros., принадлежащая AT&T, 3 декабря заявила, что ее фильмы с 2021 г. будут появляться на HBO Max и в кинотеатрах одновременно.
• 9 декабря стало известно, что #T продает свое спутниковое телевидение DirecTV более чем за 15 млрд долларов , включая долг. Сделка может быть завершена к началу 2021 г.
• 10 декабря AT&T объявила о продаже своего стримингового сервиса анимэ “Crunchyroll” за $1.175 млрд наличными японской Sony.
☝️ Компания автоматически избавляется от долга дочерней DirecTV и получает значительные денежные средства, которые может направить на развитие, дивиденды и байбэк.
🗣 Наряду с этим, СЕО AT&T Джон Стэнки добавил немного цвета:
• Прогноз прироста оптоволоконных подключений на 1+ млн абонентов,
• Прогноз FCF на 2020 и 2021 гг -- $26+ млрд и 50% коэфф. выплаты дивидендов,
• Подчеркнул стремление поддерживать дивиденды и со временем снизить структуру долга компании.
💰В итоге, 11 декабря AT&T объявила квартальные дивиденды в размере $0,52, как и ранее.
• Форвардная доходность 6,81%,
• К оплате 1 февраля, ex-div 8 января.
🔶 AT&T - дивидендный аристократ, непрерывно выплачивающий и увеличивающий дивиденды несколько десятилетий.
Фундаментальные факторы и сбор компанией ликвидности говорят о сломе медвежьего тренда.
#IF_обзор #IF_акции_США
💡 Идеи от IF Stocks
Напоминаем, что по тегу #IF_идея можно найти список постов с обзорами на интересные компании.
Сегодняшней идеей стала покупка Mail.ru Group
❗️ Подавляющее большинство идей рассчитаны на долгосрочное инвестирование!
Отработанные идеи:
✔️ AMC Network (#AMCX) +26%
Текущие идеи:
➖Глобалтранс (#GLTR) ₽459,1 -> ₽443,25 (-3,4%) от 11.11
➕Fastly (#FSLY) $77,71 -> $94,48 (+21,58%) от 13.11
➕Газпром (#GAZP) ₽183,60 -> ₽201,50 (+9,75%) от 17.11
➕Exelixis Inc (#EXEL) $19,00 -> $20,72 (+9,05%) от 19.11
➕X5 Retail Group (#FIVE) ₽2720 -> ₽2862 (+5,2%) от 19.11
➖Acadia Pharmaceuticals (#ACAD) $53,61 -> $52,78 (-1,55%) от 20.11
➕Petropavlovsk (#POGR) ₽27,62 -> ₽30,35 (+9,8%) от 20.11
➕Incyte (#INCY) $81,93 -> $87,24 (+6,48%) от 22.11
➕Corcept Therapeutics (#CORT) $23,96 -> $25,98 (+8,43%) от 22.11
➕Intel (#INTC) $49,40 -> $50,60 (+2,43%) от 2.12
➕IBM (#IBM) $123 -> $124,49 (+1,2%) от 2.12
На что еще мы обращали ваше внимание:
➕ГМК НорНикель (#GMKN) ₽19616 -> ₽23690 (+20,77%) от 5.11
➕Новатэк (#NVTK) ₽1050 -> ₽1211 (+15,33%) от 26.10. И нет, фиксировать не пора
❓ Какими идеями вы воспользовались? Пишите в комментариях
Напоминаем, что по тегу #IF_идея можно найти список постов с обзорами на интересные компании.
Сегодняшней идеей стала покупка Mail.ru Group
❗️ Подавляющее большинство идей рассчитаны на долгосрочное инвестирование!
Отработанные идеи:
✔️ AMC Network (#AMCX) +26%
Текущие идеи:
➖Глобалтранс (#GLTR) ₽459,1 -> ₽443,25 (-3,4%) от 11.11
➕Fastly (#FSLY) $77,71 -> $94,48 (+21,58%) от 13.11
➕Газпром (#GAZP) ₽183,60 -> ₽201,50 (+9,75%) от 17.11
➕Exelixis Inc (#EXEL) $19,00 -> $20,72 (+9,05%) от 19.11
➕X5 Retail Group (#FIVE) ₽2720 -> ₽2862 (+5,2%) от 19.11
➖Acadia Pharmaceuticals (#ACAD) $53,61 -> $52,78 (-1,55%) от 20.11
➕Petropavlovsk (#POGR) ₽27,62 -> ₽30,35 (+9,8%) от 20.11
➕Incyte (#INCY) $81,93 -> $87,24 (+6,48%) от 22.11
➕Corcept Therapeutics (#CORT) $23,96 -> $25,98 (+8,43%) от 22.11
➕Intel (#INTC) $49,40 -> $50,60 (+2,43%) от 2.12
➕IBM (#IBM) $123 -> $124,49 (+1,2%) от 2.12
На что еще мы обращали ваше внимание:
➕ГМК НорНикель (#GMKN) ₽19616 -> ₽23690 (+20,77%) от 5.11
➕Новатэк (#NVTK) ₽1050 -> ₽1211 (+15,33%) от 26.10. И нет, фиксировать не пора
❓ Какими идеями вы воспользовались? Пишите в комментариях
🧨 День суперприложений!
Сегодня с утра проскочила новость, что "Магнит" (#MGNT) запустил платежный сервис Magnit Pay, разработанный с группой ВТБ (#VTBR).
📱 Сервис станет основой для будущего суперприложения, которое объединит программу лояльности, платежные и кредитные сервисы и нефинансовые услуги. В перспективе добавят онлайн доставку из продуктовых магазинов.
А новость мы узнали из нашего некогда рабочего чата, который недавно трансформировался в полноценный канал.
📌 В Ньюсах оперативно следим за новостями
📌 В Стоксах анализируем их
Подписывайтесь, будем вместе следить за успехами Магнита и не только.
P.S. Пока у бедняги не получается наверстать упущенное - лидеры в e-grocery.
Сегодня с утра проскочила новость, что "Магнит" (#MGNT) запустил платежный сервис Magnit Pay, разработанный с группой ВТБ (#VTBR).
📱 Сервис станет основой для будущего суперприложения, которое объединит программу лояльности, платежные и кредитные сервисы и нефинансовые услуги. В перспективе добавят онлайн доставку из продуктовых магазинов.
А новость мы узнали из нашего некогда рабочего чата, который недавно трансформировался в полноценный канал.
📌 В Ньюсах оперативно следим за новостями
📌 В Стоксах анализируем их
Подписывайтесь, будем вместе следить за успехами Магнита и не только.
P.S. Пока у бедняги не получается наверстать упущенное - лидеры в e-grocery.
Telegram
IF News
Оперативные новости от команды InvestFuture
https://t.iss.one/addlist/JL-QfEuHFaU1ZWRi
Реклама: https://t.iss.one/IF_adv
Для связи: https://t.iss.one/if_connect_bot
https://knd.gov.ru/license?id=67581b2c31a9292acd846fb2®istryType=bloggersPermission
https://t.iss.one/addlist/JL-QfEuHFaU1ZWRi
Реклама: https://t.iss.one/IF_adv
Для связи: https://t.iss.one/if_connect_bot
https://knd.gov.ru/license?id=67581b2c31a9292acd846fb2®istryType=bloggersPermission
🌚 15 декабря. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3248,11 (-0,2%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1390,46 (-0,6%)
🛢 Нефть Brent: $50,77 (+1%)
💵 USD/RUB: 73,63 (-0,3%)
💶 EUR/RUB: 89,50 (-0,2%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Mail.ru на пути к экосистеме. Почему его стоит добавить в свой портфель?
• Перфоманс идей от IF Stocks.
• "Магнит" запустил платежный сервис Magnit Pay, разработанный с группой ВТБ.
• ВТБ получил доступ к системе внутренних платежей Китая CNAPS.
• Ozon с февраля 2021 года уменьшит комиссию для партнеров за продажу товаров на своей площадке.
• Норникель заявил, что после 2022 г. дивдоходность вряд ли останется двузначной.
💥 Больше оперативных новостей на новом канале IF News!
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3248,11 (-0,2%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1390,46 (-0,6%)
🛢 Нефть Brent: $50,77 (+1%)
💵 USD/RUB: 73,63 (-0,3%)
💶 EUR/RUB: 89,50 (-0,2%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Mail.ru на пути к экосистеме. Почему его стоит добавить в свой портфель?
• Перфоманс идей от IF Stocks.
• "Магнит" запустил платежный сервис Magnit Pay, разработанный с группой ВТБ.
• ВТБ получил доступ к системе внутренних платежей Китая CNAPS.
• Ozon с февраля 2021 года уменьшит комиссию для партнеров за продажу товаров на своей площадке.
• Норникель заявил, что после 2022 г. дивдоходность вряд ли останется двузначной.
💥 Больше оперативных новостей на новом канале IF News!
#итогидня
🌝 15 декабря. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 666,77 (+0,53%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 12 528,41 (+0,71%)
💵 DXY: 90.55 (-0,17%)
🥇 Золото ($): 1848.26 (+1,18%)
🇺🇸 Главные события США:
• Дочка Amazon представила самоуправляемое робо-такси.
• Взглянули на AT&T.
• Больше ипотек в США брали только в 2007 году накануне финансового кризиса.
• Вакцина от Moderna поступит в Канаду в течении 48 часов после одобрения. Германия уже забронировала поставку 48,6 млн доз.
• Nikkei Asia сообщили о том, что компания планирует в первой половине 2021 г. увеличить производство iPhone почти на 30%.
💥 Больше оперативных новостей на новом канале IF News!
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 666,77 (+0,53%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 12 528,41 (+0,71%)
💵 DXY: 90.55 (-0,17%)
🥇 Золото ($): 1848.26 (+1,18%)
🇺🇸 Главные события США:
• Дочка Amazon представила самоуправляемое робо-такси.
• Взглянули на AT&T.
• Больше ипотек в США брали только в 2007 году накануне финансового кризиса.
• Вакцина от Moderna поступит в Канаду в течении 48 часов после одобрения. Германия уже забронировала поставку 48,6 млн доз.
• Nikkei Asia сообщили о том, что компания планирует в первой половине 2021 г. увеличить производство iPhone почти на 30%.
💥 Больше оперативных новостей на новом канале IF News!
#итогидня
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 16 декабря (среда)
Новости российских компаний
💼 Энел Россия, Газпром и Интер РАО проведут заседания советов директоров
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Юнипро, Лукойл и X5 Retail Group
Новости американских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций British American Tobacco, Prologis, Chubb Limited и Vodafone Group
Экономические события
🛢 Стали известны недельные запасы сырой нефти по данным API (+1,973 млн)
📊 В 11:30 Германия опубликует предварительные PMI в производственном секторе (прогноз 56,4) и в секторе услуг (прогноз 44) за декабрь
📊 В 12:00 узнаем предварительные PMI в производственном секторе (прогноз 53) и в секторе услуг (прогноз 41,9) Евросоюза за декабрь
📊 В 16:30 США опубликуют базовый индекс розничных продаж (прогноз 0,1% м/м) и их объём (прогноз -0,3% м/м) за ноябрь
📊 В 17:45 станут известны предварительные PMI в производственном секторе (прогноз 55,7) и в секторе услуг (прогноз 55,9) США за декабрь
🛢 В 18:30 будут опубликованы недельные запасы сырой нефти в США по данным EIA (прогноз -1,937 млн)
🗣 В 22:00 в Штатах будет сделано заявление FOMC (в т.ч. решение по процентной ставке)
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателях
Новости российских компаний
💼 Энел Россия, Газпром и Интер РАО проведут заседания советов директоров
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Юнипро, Лукойл и X5 Retail Group
Новости американских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций British American Tobacco, Prologis, Chubb Limited и Vodafone Group
Экономические события
🛢 Стали известны недельные запасы сырой нефти по данным API (+1,973 млн)
📊 В 11:30 Германия опубликует предварительные PMI в производственном секторе (прогноз 56,4) и в секторе услуг (прогноз 44) за декабрь
📊 В 12:00 узнаем предварительные PMI в производственном секторе (прогноз 53) и в секторе услуг (прогноз 41,9) Евросоюза за декабрь
📊 В 16:30 США опубликуют базовый индекс розничных продаж (прогноз 0,1% м/м) и их объём (прогноз -0,3% м/м) за ноябрь
📊 В 17:45 станут известны предварительные PMI в производственном секторе (прогноз 55,7) и в секторе услуг (прогноз 55,9) США за декабрь
🛢 В 18:30 будут опубликованы недельные запасы сырой нефти в США по данным EIA (прогноз -1,937 млн)
🗣 В 22:00 в Штатах будет сделано заявление FOMC (в т.ч. решение по процентной ставке)
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателях
☀️ 16 декабря: открытие
Рынки растут на фоне возросших надежд инвесторов на принятие новых монетарных стимулов. Сейчас обсуждается $748 млрд., которые могут быть влиты непосредственно в экономику. Америка закрылась в уверенном плюсе, рынки РФ начали торги ростом.
👀 Главные новости на это утро
• Число новых случаев заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 587,3K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 73 833,3K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3694,6 (+1,29%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3687,5 (+0,01%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3366,9 (-0,01%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 26757,3 (+0,26%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $50,5 (-0,43%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3268,2 (+0,61%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1404,5 (+1,01%)
💵 USD/RUB: 73,3 (+0,24%)
💶 EUR/RUB: 89,2 (+0,38%)
#открытие
Рынки растут на фоне возросших надежд инвесторов на принятие новых монетарных стимулов. Сейчас обсуждается $748 млрд., которые могут быть влиты непосредственно в экономику. Америка закрылась в уверенном плюсе, рынки РФ начали торги ростом.
👀 Главные новости на это утро
• Число новых случаев заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 587,3K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 73 833,3K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3694,6 (+1,29%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3687,5 (+0,01%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3366,9 (-0,01%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 26757,3 (+0,26%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $50,5 (-0,43%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3268,2 (+0,61%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1404,5 (+1,01%)
💵 USD/RUB: 73,3 (+0,24%)
💶 EUR/RUB: 89,2 (+0,38%)
#открытие
🇨🇳 Alibaba #BABA - стоит ли прикупить на "предрождественской распродаже"?
Акции за последние месяцы отличались высокой волатильностью: в октябре достигая пика в $317,65, с тех пор опустившись на 20% до $255 (уровень июля 2020)
• Несостоявшееся громкое IPO финтех-дочки - Ant Group, которая оценивалась в $310 млрд. Китайские регуляторы, критикуемые основателем Alibaba, не одобрили размещение.
• 14 декабря дочкам BABA выписаны штраф по 500 тыс юаней ($76 тыс) каждый, т.к. те не сообщили о своих прошлых сделках по приобретению. Суммы незначительные, но поддерживают регуляторный негатив. На этом фоне BABA за день упали на 3%.
• 10 ноября власти КНР выпустили проект антимонопольных норм, направленный на регулирование крупных технологических компаний. На фоне этой новости они потеряли более $250 млрд капитализации.
• В начале декабря получила развитие история с возможным делистингом акций Alibaba в США. Закон, ужесточающий требования к нерезидентам, акции которых торгуются в США, уже одобрен обеими палатами Конгресса.
👆 Вышеописанные риски негативно влияют на текущий торговый сентимент, однако уже в значительной степени заложены в цену бумаг и едва ли меняют среднесрочную фундаментальную оценку компании.
✅ Компания продолжает очень уверенное развитие. По итогам последней отчётности выручка и ebitda +30%г/г и +48% г/г. Чистый долг отрицательный, денежная подушка >$50млрд.
✅ В ноябре зафиксированы рекордные продажи в "День холостяка" ($74 млрд, рост г/г почти в 2 раза).
✅ Alibaba остаётся недооценённой: p/e=31x и ev/ebitda=23x vs 91х и 35х, соответственно, у Amazon.
#IF_обзор #IF_акции_АТР
Акции за последние месяцы отличались высокой волатильностью: в октябре достигая пика в $317,65, с тех пор опустившись на 20% до $255 (уровень июля 2020)
• Несостоявшееся громкое IPO финтех-дочки - Ant Group, которая оценивалась в $310 млрд. Китайские регуляторы, критикуемые основателем Alibaba, не одобрили размещение.
• 14 декабря дочкам BABA выписаны штраф по 500 тыс юаней ($76 тыс) каждый, т.к. те не сообщили о своих прошлых сделках по приобретению. Суммы незначительные, но поддерживают регуляторный негатив. На этом фоне BABA за день упали на 3%.
• 10 ноября власти КНР выпустили проект антимонопольных норм, направленный на регулирование крупных технологических компаний. На фоне этой новости они потеряли более $250 млрд капитализации.
• В начале декабря получила развитие история с возможным делистингом акций Alibaba в США. Закон, ужесточающий требования к нерезидентам, акции которых торгуются в США, уже одобрен обеими палатами Конгресса.
👆 Вышеописанные риски негативно влияют на текущий торговый сентимент, однако уже в значительной степени заложены в цену бумаг и едва ли меняют среднесрочную фундаментальную оценку компании.
✅ Компания продолжает очень уверенное развитие. По итогам последней отчётности выручка и ebitda +30%г/г и +48% г/г. Чистый долг отрицательный, денежная подушка >$50млрд.
✅ В ноябре зафиксированы рекордные продажи в "День холостяка" ($74 млрд, рост г/г почти в 2 раза).
✅ Alibaba остаётся недооценённой: p/e=31x и ev/ebitda=23x vs 91х и 35х, соответственно, у Amazon.
#IF_обзор #IF_акции_АТР