‼️ Транснефть (#TRNFP): возможно изменение дивидендной политики в 2021 г.
🗣 Менеджмент Транснефти в ходе телефонной конференции по итогам 3q20 заявил, что "Минфин работает над документацией, определяющей порядок расчета дивидендов компании". Дедлайн — май 2021 г.
Правительство, как главный акционер, и менеджмент компании считают обоснованной норму дивидендных выплат на уровне 50% чистой прибыли по МСФО.
📎 Минфин изложит порядок коррекции финансовых показателей и, возможно, переход на FCF в качестве базы для расчета дивидендов.
Транснефть готова изменить свою дивполитику после получения рекомендаций от правительства.
♻️ Возможный переход на расчет дивидендов на основе FCF повысит инвестиционную привлекательность Транснефти.
💰 SberCIB ожидает повышения дивдоходности акций Транснефти с 6% в 2021 г. до 15% в 2025 г. и оценивает их справедливую стоимость на уровне 250 тыс. руб. (+74%) на горизонте 12 месяцев.
#IF_акции_РФ #IF_дивиденды #IF_обзор
🗣 Менеджмент Транснефти в ходе телефонной конференции по итогам 3q20 заявил, что "Минфин работает над документацией, определяющей порядок расчета дивидендов компании". Дедлайн — май 2021 г.
Правительство, как главный акционер, и менеджмент компании считают обоснованной норму дивидендных выплат на уровне 50% чистой прибыли по МСФО.
📎 Минфин изложит порядок коррекции финансовых показателей и, возможно, переход на FCF в качестве базы для расчета дивидендов.
Транснефть готова изменить свою дивполитику после получения рекомендаций от правительства.
♻️ Возможный переход на расчет дивидендов на основе FCF повысит инвестиционную привлекательность Транснефти.
💰 SberCIB ожидает повышения дивдоходности акций Транснефти с 6% в 2021 г. до 15% в 2025 г. и оценивает их справедливую стоимость на уровне 250 тыс. руб. (+74%) на горизонте 12 месяцев.
#IF_акции_РФ #IF_дивиденды #IF_обзор
🧐 Не пора ли фиксировать Новатэк (#NVTK)?
Новатэк — удачное сочетание незримого государственного участия (благодаря невероятному административному ресурсу основных акционеров Михельсона и Тимченко), и эффективности частной компании роста.
С сентября акции компании выросли на 28%, в связи с чем у многих инвесторов чешутся руки зафиксировать прибыль. Стоит-ли?
👍 Аргументы “За”
После 28% роста акций компании, 19% роста индекса Московской биржи и ралли в ценах на газ возможна коррекция.
👎 Аргументы “Против”
1️⃣ Рост акций Новатэка все еще отстает от роста цен на газ в ключевых регионах экспорта Новатэка.
За последние 6 месяцев:
• Цена природного газа в Европе +150%,
• Цена природного газа в Азии +173%,
• Новатэк +11%.
С начала 2020 г.:
• Цена природного газа в Европе +17,4%,
• Цена природного газа в Азии +280%,
• Новатэк -5%.
Де-факто Новатэк только начинает отыгрывать рост цена на газ. При этом +10% к спот-цене газа увеличивает EBITDA на ~5-5,5%.
2️⃣ Новатэк наращивает добычу газа и завершает 4 линию Ямал-СПГ.
3️⃣ Через 5+ лет Новатэк завершит все инвестпроекты и увеличит производство СПГ на ~37,2 млн. тонн.
📎 Что в итоге?
• Краткосрочно на опасениях коррекции можно зафиксировать позиции, но в итоге есть риск потерять ее.
• Долгосрочному инвестору, с учетом перспектив компании, нет смысла размениваться “шило на мыло кэш”
#IF_обзор #IF_акции_РФ
Новатэк — удачное сочетание незримого государственного участия (благодаря невероятному административному ресурсу основных акционеров Михельсона и Тимченко), и эффективности частной компании роста.
С сентября акции компании выросли на 28%, в связи с чем у многих инвесторов чешутся руки зафиксировать прибыль. Стоит-ли?
👍 Аргументы “За”
После 28% роста акций компании, 19% роста индекса Московской биржи и ралли в ценах на газ возможна коррекция.
👎 Аргументы “Против”
1️⃣ Рост акций Новатэка все еще отстает от роста цен на газ в ключевых регионах экспорта Новатэка.
За последние 6 месяцев:
• Цена природного газа в Европе +150%,
• Цена природного газа в Азии +173%,
• Новатэк +11%.
С начала 2020 г.:
• Цена природного газа в Европе +17,4%,
• Цена природного газа в Азии +280%,
• Новатэк -5%.
Де-факто Новатэк только начинает отыгрывать рост цена на газ. При этом +10% к спот-цене газа увеличивает EBITDA на ~5-5,5%.
2️⃣ Новатэк наращивает добычу газа и завершает 4 линию Ямал-СПГ.
3️⃣ Через 5+ лет Новатэк завершит все инвестпроекты и увеличит производство СПГ на ~37,2 млн. тонн.
📎 Что в итоге?
• Краткосрочно на опасениях коррекции можно зафиксировать позиции, но в итоге есть риск потерять ее.
• Долгосрочному инвестору, с учетом перспектив компании, нет смысла размениваться “шило на мыло кэш”
#IF_обзор #IF_акции_РФ
🌚 8 декабря. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3179,61 (-0,5%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1364,66 (-0,3%)
🛢 Нефть Brent: $48,70 (+0,2%)
💵 USD/RUB: 73,35 (-0,4%)
💶 EUR/RUB: 88,77 (-0,5%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Транснефть заявила о возможности изменения дивидендной политики.
• Не пора ли фиксировать Новатэк?
• ММК будет придерживаться высокой дивидендной доходности и готов рассмотреть продажу завода в Турции в случае выгодного предложения.
• Каршеринг Делимобиль планирует IPO в США в первом полугодии 2020 года.
• Детский мир изучает возможность spin off и IPO своего онлайн-бизнеса, однако решения по этому вопросу пока нет.
• Mail.ru покупает 25% в образовательном портале учи.ру за 3,75 млрд рублей с опционом на увеличение доли контроля.
• Путин завтра может обсудить сделку ОПЕК+ с правительством.
• ЦБ РФ думает над запретом кредитного плеча для неквалифицированных инвесторов при торговле структурными продуктами.
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3179,61 (-0,5%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1364,66 (-0,3%)
🛢 Нефть Brent: $48,70 (+0,2%)
💵 USD/RUB: 73,35 (-0,4%)
💶 EUR/RUB: 88,77 (-0,5%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Транснефть заявила о возможности изменения дивидендной политики.
• Не пора ли фиксировать Новатэк?
• ММК будет придерживаться высокой дивидендной доходности и готов рассмотреть продажу завода в Турции в случае выгодного предложения.
• Каршеринг Делимобиль планирует IPO в США в первом полугодии 2020 года.
• Детский мир изучает возможность spin off и IPO своего онлайн-бизнеса, однако решения по этому вопросу пока нет.
• Mail.ru покупает 25% в образовательном портале учи.ру за 3,75 млрд рублей с опционом на увеличение доли контроля.
• Путин завтра может обсудить сделку ОПЕК+ с правительством.
• ЦБ РФ думает над запретом кредитного плеча для неквалифицированных инвесторов при торговле структурными продуктами.
#итогидня
🌝 8 декабря. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 693,59 (+0,04%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 12 503,75 (-0,13%)
💵 DXY: 90.88 (+0,11%)
🥇 Золото ($): 1 866.74 (+0,24%)
🇺🇸 Главные события США:
• Предложение акций больше обратного выкупа. Что это значит?
• Apple анонсировали новые наушники Airpods Max стоимостью $549.
• Котировки Tesla пошли вниз на премаркете после сообщения о продаже акций на сумму до $5 млрд.
• Надзорный орган США не обнаружил нарушений в получении займа Eastman Kodak на развитие компании в фармацевтической отрасли. В понедельник акции выросли на 70%.
• Швейцария увеличила заказ на вакцину Moderna до 7,5 млн доз.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 693,59 (+0,04%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 12 503,75 (-0,13%)
💵 DXY: 90.88 (+0,11%)
🥇 Золото ($): 1 866.74 (+0,24%)
🇺🇸 Главные события США:
• Предложение акций больше обратного выкупа. Что это значит?
• Apple анонсировали новые наушники Airpods Max стоимостью $549.
• Котировки Tesla пошли вниз на премаркете после сообщения о продаже акций на сумму до $5 млрд.
• Надзорный орган США не обнаружил нарушений в получении займа Eastman Kodak на развитие компании в фармацевтической отрасли. В понедельник акции выросли на 70%.
• Швейцария увеличила заказ на вакцину Moderna до 7,5 млн доз.
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 9 декабря (среда)
Новости российских компаний
💼 Совкомфлот и ГМК НорНикель проведут заседания советов директоров
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Банка СПб
Новости американских компаний
💸 Adobe опубликуют отчетность за 3 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Walmart и Automatic Data Processing
Экономические события
🛢 Стали известны запасы сырой нефти в США по данным API (+1,141 млн)
📊 Китай опубликовал ИПЦ (прогноз 0,8% г/г / факт -0,5%) и индекс цен производителей (прогноз -1,8% г/г / факт -1,5%) за ноябрь
📊 В 18:00 США опубликуют число открытых вакансий на рынке труда JOLTS за октябрь (прогноз 6,3 млн)
🛢 В 18:30 узнаем запасы сырой нефти по данным EIA (прогноз -1,424 млн)
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателях
Новости российских компаний
💼 Совкомфлот и ГМК НорНикель проведут заседания советов директоров
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Банка СПб
Новости американских компаний
💸 Adobe опубликуют отчетность за 3 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Walmart и Automatic Data Processing
Экономические события
🛢 Стали известны запасы сырой нефти в США по данным API (+1,141 млн)
📊 Китай опубликовал ИПЦ (прогноз 0,8% г/г / факт -0,5%) и индекс цен производителей (прогноз -1,8% г/г / факт -1,5%) за ноябрь
📊 В 18:00 США опубликуют число открытых вакансий на рынке труда JOLTS за октябрь (прогноз 6,3 млн)
🛢 В 18:30 узнаем запасы сырой нефти по данным EIA (прогноз -1,424 млн)
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателях
☀️ 9 декабря: открытие
Индексы США обновляют максимумы - позитив по вакцине и предложение пакета помощи в размере $916 млрд. от министра финансов Стивена Мнучина. Рынки АТР преимущественно растут за исключением фондового Китая, показавшего снижение на фоне слабых статданных.
FDA заключило, что имеются все надлежащие данные для разрешения на экстренное применение вакцины Pfizer-BioNTech.
👀 Главные новости на это утро
• Число новых случаев заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 584,4K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 68 587,1K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3702,3 (+0,28%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3709,0 (+0,19%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3371,9 (-1,12%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 26817,8 (+1,33%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $48,8 (+0,08%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3195,4 (+0,51%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1373,0 (+0,60%)
💵 USD/RUB: 73,4 (-0,10%)
💶 EUR/RUB: 89,0 (+0,18%)
#открытие
Индексы США обновляют максимумы - позитив по вакцине и предложение пакета помощи в размере $916 млрд. от министра финансов Стивена Мнучина. Рынки АТР преимущественно растут за исключением фондового Китая, показавшего снижение на фоне слабых статданных.
FDA заключило, что имеются все надлежащие данные для разрешения на экстренное применение вакцины Pfizer-BioNTech.
👀 Главные новости на это утро
• Число новых случаев заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 584,4K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 68 587,1K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3702,3 (+0,28%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3709,0 (+0,19%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3371,9 (-1,12%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 26817,8 (+1,33%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $48,8 (+0,08%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3195,4 (+0,51%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1373,0 (+0,60%)
💵 USD/RUB: 73,4 (-0,10%)
💶 EUR/RUB: 89,0 (+0,18%)
#открытие
Новое IPO? Покупаем!
Сегодня начались торги акциями DoorDash (#DASH). Цена одной акции составила $102 (выше предполагаемого диапазона в $90-$95). Всего компания привлекла $3.37 млрд, общая оценка составила $38 млрд. Это 3 по размеру IPO в США в 2020г.
📍 Кто будет продаваться в ближайшее время:
🔹 Airbnb (начало торгов: 10.12.2020)
Онлайн-площадка для размещения, поиска и краткосрочной аренды частного жилья по всему миру.
🔹 AbCellera Biologics (начало торгов: 11.12.2020)
Компания способствует ускорению производства лекарств с помощью искусственного интелекта.
🔹 Certara (начало торгов: 11.12.2020)
Занимается поддержкой принятия решений в фармацевтической и биотехнологической индустриях при помощи боимоделирования.
🔹 Wish (начало торгов: 16.12.2020)
Американская платформа электронной коммерции, которая упрощает транзакции между продавцами и покупателями.
🔸 IVI (предположительный старт торгов: начало 2021 года)
Российская медиакомпания, работающая на рынке легального профессионального онлайн-видео.
🔸 Fix Price (предположительный старт торгов: начало 2021 года) - крупнейшая российская сеть магазинов низких фиксированных цен, или “всё за доллар”.
🔸 Делимобиль (предположительное начало торгов: 1 полугодие 2022 года)
Сеть краткосрочного проката автомобилей с поминутной оплатой.
🔸 Группа Санкт-Петербургской биржи (предположительное начало торгов: 2022 год)
Российская фондовая биржа, ведущая торги иностранными ценными бумагами.
📍 Кто еще очень хочет заскочить в поезд IPO-хайпа:
• Цифровые подразделения X5 Retail Group (предположительное начало торгов: 2022-2023 года)
• Совкомбанк
• Нефинансовые бизнесы Сбербанка
• Онлайн-бизнес Детского Мира
• Подразделение беспилотников Яндекса
#IF_акции_США #IF_акции_РФ
Сегодня начались торги акциями DoorDash (#DASH). Цена одной акции составила $102 (выше предполагаемого диапазона в $90-$95). Всего компания привлекла $3.37 млрд, общая оценка составила $38 млрд. Это 3 по размеру IPO в США в 2020г.
📍 Кто будет продаваться в ближайшее время:
🔹 Airbnb (начало торгов: 10.12.2020)
Онлайн-площадка для размещения, поиска и краткосрочной аренды частного жилья по всему миру.
🔹 AbCellera Biologics (начало торгов: 11.12.2020)
Компания способствует ускорению производства лекарств с помощью искусственного интелекта.
🔹 Certara (начало торгов: 11.12.2020)
Занимается поддержкой принятия решений в фармацевтической и биотехнологической индустриях при помощи боимоделирования.
🔹 Wish (начало торгов: 16.12.2020)
Американская платформа электронной коммерции, которая упрощает транзакции между продавцами и покупателями.
🔸 IVI (предположительный старт торгов: начало 2021 года)
Российская медиакомпания, работающая на рынке легального профессионального онлайн-видео.
🔸 Fix Price (предположительный старт торгов: начало 2021 года) - крупнейшая российская сеть магазинов низких фиксированных цен, или “всё за доллар”.
🔸 Делимобиль (предположительное начало торгов: 1 полугодие 2022 года)
Сеть краткосрочного проката автомобилей с поминутной оплатой.
🔸 Группа Санкт-Петербургской биржи (предположительное начало торгов: 2022 год)
Российская фондовая биржа, ведущая торги иностранными ценными бумагами.
📍 Кто еще очень хочет заскочить в поезд IPO-хайпа:
• Цифровые подразделения X5 Retail Group (предположительное начало торгов: 2022-2023 года)
• Совкомбанк
• Нефинансовые бизнесы Сбербанка
• Онлайн-бизнес Детского Мира
• Подразделение беспилотников Яндекса
#IF_акции_США #IF_акции_РФ
🚚 #KMAZ - есть ли перспективы?
В РФ заработал первый шеринг самосвалов КАМАЗ.
Сервис работает по классической модели шеринга - от клиента требуется лишь заправлять топливом полностью готовый к эксплуатации самосвал
КАМАЗ запускает отбор стартапов и бизнес-идей в акселератор KAMAZ DIGITAL. В рамках направления «Бизнес» будут рассматриваться бизнес-идеи, которые могут стать новым источником дохода для КАМАЗа.
Роснефть продлевает контракт с КАМАЗом на поставку автотехники. Общий объем может вырасти до 6 тыс. машин.
Разработана и утверждена комплексная программа модернизации пассажирского транспорта до 2030 года. В ее рамках планируется обновить 75% автобусов и до 25% парка электротранспорта в 104 городах. КАМАЗ производит разноплановую технику, в том числе городские и междугородние автобусы, электробусы.
Завтра КАМАЗ представит электрический кроссовер «Кама-1». Это компактный городской смарт-кроссовер экономкласса, способный проезжать более 250 км без подзарядки, разгоняться до 150 км/ч и выдерживать мороз до минус 50 градусов.
👆Подборка последних главных новостей по компании. Интересен ли вам разбор и оценка перспектив отечественного производителя техники?
#IF_обзор #IF_акции_РФ
В РФ заработал первый шеринг самосвалов КАМАЗ.
Сервис работает по классической модели шеринга - от клиента требуется лишь заправлять топливом полностью готовый к эксплуатации самосвал
КАМАЗ запускает отбор стартапов и бизнес-идей в акселератор KAMAZ DIGITAL. В рамках направления «Бизнес» будут рассматриваться бизнес-идеи, которые могут стать новым источником дохода для КАМАЗа.
Роснефть продлевает контракт с КАМАЗом на поставку автотехники. Общий объем может вырасти до 6 тыс. машин.
Разработана и утверждена комплексная программа модернизации пассажирского транспорта до 2030 года. В ее рамках планируется обновить 75% автобусов и до 25% парка электротранспорта в 104 городах. КАМАЗ производит разноплановую технику, в том числе городские и междугородние автобусы, электробусы.
Завтра КАМАЗ представит электрический кроссовер «Кама-1». Это компактный городской смарт-кроссовер экономкласса, способный проезжать более 250 км без подзарядки, разгоняться до 150 км/ч и выдерживать мороз до минус 50 градусов.
👆Подборка последних главных новостей по компании. Интересен ли вам разбор и оценка перспектив отечественного производителя техники?
#IF_обзор #IF_акции_РФ
Будем делать разбор КАМАЗа?
Ждем от вас 8к "ДА" и приступаем к работе:)
Ждем от вас 8к "ДА" и приступаем к работе:)
Anonymous Poll
68%
ДА
32%
Не дождетесь
🧐 Что с тобой, #MOMO?
🇨🇳 Компания-оператор одноименной развлекательной и социальной платформы Китая вышла на NASDAQ в 2014. В 2018 г. купила компанию Tantan (приложение для знакомств, аналог Tinder).
Ежемесячные активные пользователи (MAU) на 3q20: 113,6 млн. (-0,4% г/г).
📎 75 % дохода компания получает от видеосервисов, 25% - от подписок на премиум услуги онлайн-знакомств, мобильных игр и рекламы.
⚔️ На фоне эскалации торговых войн и возможного делистинга с NASDAQ (но это не точно), за 2020 г. акции компании снизились на 63,5%, хотя почти 100% дохода компании генерируется внутри Китая и никак не подвержены влиянию США.
За счет усилий менеджмента по монетизации приложения и несмотря на локальные квартальные падения, доходы MOMO активно растут:
• 3-х летний темп роста выручки: +60% г/г
• Ebitda: 54% г/г
• EPS: 40,4% г/г
Валовая и чистая рентабельность компании — не Facebook, конечно, но очень хороши — 48% и 15,7% соответственно (81% и 32% у Facebook).
⁉️По неведомой причине, компания оценена рынком по “бросовой” цене:
• РЕ 8,15х
• Forward PE 6.92х
• Price / FCF 5.88х
• EV / Revenue 0.82х
Кто знает причины падения? Пишите нам 👇🏻
#IF_акции_АТР #IF_обзор
🇨🇳 Компания-оператор одноименной развлекательной и социальной платформы Китая вышла на NASDAQ в 2014. В 2018 г. купила компанию Tantan (приложение для знакомств, аналог Tinder).
Ежемесячные активные пользователи (MAU) на 3q20: 113,6 млн. (-0,4% г/г).
📎 75 % дохода компания получает от видеосервисов, 25% - от подписок на премиум услуги онлайн-знакомств, мобильных игр и рекламы.
⚔️ На фоне эскалации торговых войн и возможного делистинга с NASDAQ (но это не точно), за 2020 г. акции компании снизились на 63,5%, хотя почти 100% дохода компании генерируется внутри Китая и никак не подвержены влиянию США.
За счет усилий менеджмента по монетизации приложения и несмотря на локальные квартальные падения, доходы MOMO активно растут:
• 3-х летний темп роста выручки: +60% г/г
• Ebitda: 54% г/г
• EPS: 40,4% г/г
Валовая и чистая рентабельность компании — не Facebook, конечно, но очень хороши — 48% и 15,7% соответственно (81% и 32% у Facebook).
⁉️По неведомой причине, компания оценена рынком по “бросовой” цене:
• РЕ 8,15х
• Forward PE 6.92х
• Price / FCF 5.88х
• EV / Revenue 0.82х
Кто знает причины падения? Пишите нам 👇🏻
#IF_акции_АТР #IF_обзор
🤔 Что с тобой, #MOMO?
🤯 Прибыльность МОМО компенсируется потерей доходов в 2020 г.:
• Выручка 3q20: $544 млн (-15% г/г)
• Выручка 2q20: 545,5 млн (-10% г/г)
• Выручка 1q20: 514,8 млн (-7% г/г)
👆 Что несвойственно для технологической, социально-развлекательной платформы в условиях пандемии.
Падение выручки происходит из-за падения операционных метрик:
• Ежемесячные активные пользователи (MAU) в приложении Momo на 30.09.20 - 113,6 млн (-0,5 млн г/г)
• Общее количество платящих пользователей (включая Tantan): 13,1 млн (-0,3 млн г/г).
• Число платящих пользователей Tantan: 4,1 млн (-0,4 млн г/г).
Операционные показатели страдают из-за факторов, неподконтрольных компании:
• Запрет приложений в Китае в прошлом году, а следом и в Индии в этом году
• Конкуренция со стороны других компаний, занимающихся короткометражным видео и потоковым вещанием, а именно JOYY, HUYA , Bilibili и DouYu
3q20 был скверным, но 4q — будет еще хуже: менеджмент прогнозирует падение выручки еще на 21% г/г и на 2% кв/кв.
🔬 Триггеры возможного роста:
• Монетизация пользователей, которая в данный момент очень низкая: $0,39 / 1 MAU - в 100 раз меньше Facebook и в 50 раз меньше, чем у Twitter (Но сможет ли МОМО это сделать - большой вопрос)
• Развитие платформы онлайн-знакомств Tantan, которая генерирует <20% выручки, но растет двузначными темпами (2q +72% г/г; 3q +135% г/г; 4q +90% г/г (прогноз))
📎 Будущее Момо лежит на плечах Тантана. Если вы верите в него, то возможно сейчас лучший момент для формирования позиции.
Онлайн-знакомства не развиты в АТР / Африке / Ближнем Востоке и в Латинской Америке. Особый интерес - Индия, где ~89% одиноких ни разу не использовали онлайн-знакомства.
#IF_обзор #IF_акции_АТР
🤯 Прибыльность МОМО компенсируется потерей доходов в 2020 г.:
• Выручка 3q20: $544 млн (-15% г/г)
• Выручка 2q20: 545,5 млн (-10% г/г)
• Выручка 1q20: 514,8 млн (-7% г/г)
👆 Что несвойственно для технологической, социально-развлекательной платформы в условиях пандемии.
Падение выручки происходит из-за падения операционных метрик:
• Ежемесячные активные пользователи (MAU) в приложении Momo на 30.09.20 - 113,6 млн (-0,5 млн г/г)
• Общее количество платящих пользователей (включая Tantan): 13,1 млн (-0,3 млн г/г).
• Число платящих пользователей Tantan: 4,1 млн (-0,4 млн г/г).
Операционные показатели страдают из-за факторов, неподконтрольных компании:
• Запрет приложений в Китае в прошлом году, а следом и в Индии в этом году
• Конкуренция со стороны других компаний, занимающихся короткометражным видео и потоковым вещанием, а именно JOYY, HUYA , Bilibili и DouYu
3q20 был скверным, но 4q — будет еще хуже: менеджмент прогнозирует падение выручки еще на 21% г/г и на 2% кв/кв.
🔬 Триггеры возможного роста:
• Монетизация пользователей, которая в данный момент очень низкая: $0,39 / 1 MAU - в 100 раз меньше Facebook и в 50 раз меньше, чем у Twitter (Но сможет ли МОМО это сделать - большой вопрос)
• Развитие платформы онлайн-знакомств Tantan, которая генерирует <20% выручки, но растет двузначными темпами (2q +72% г/г; 3q +135% г/г; 4q +90% г/г (прогноз))
📎 Будущее Момо лежит на плечах Тантана. Если вы верите в него, то возможно сейчас лучший момент для формирования позиции.
Онлайн-знакомства не развиты в АТР / Африке / Ближнем Востоке и в Латинской Америке. Особый интерес - Индия, где ~89% одиноких ни разу не использовали онлайн-знакомства.
#IF_обзор #IF_акции_АТР
📌 ММК (#MAGN) о целях 2025+
3-я в России компания по объему производства стали провела день инвестора, во время которого котировки #MAGN достигли уровня цен 2018 года и произошел шорт-сквиз.
🗣 Основные тезисы:
• В 2021 году ММК ожидает роста потребления стального проката в мире до 1,8 млрд тн (+4% г/г).
• Ждет профицита ЖРС и снижения цен на него. При этом ММК покрывает собственные потребности в ЖРС сырье менее чем на 20%. Владелец Виктор Рашников объяснял это.
• ММК предполагает рост EBITDA на $1 млрд до 2025 г (с $1,8 млрд в 2019 году)
Драйверами роста станут:
- рост доли премиальной (высокомаржинальной) продукции на 18% к 2030 г. (+$350 млн к EBITDA-2025)
- доп.клиентские сервисы (+$60 млн к EBITDA-2025)
- повышение эффективности бизнес-процессов (+$600 млн к EBITDA-2025)
• ММК может продать завод в Турции 👉🏻 потенциальные спецдивиденды.
• ММК не планирует менять дивполитику (100% FCF + разница между фактическими капиталовложениями и $700 млн) при условии соотношения “Чистый долг / EBITDA” <1х (текущее: -0,03x). Выплаты - ежеквартальные 👍🏻
• Владелец Виктор Рашников (84,26%) планирует SPO 👉🏻 рост Free Float даст приток денег фондов.
♻️ Если ММК удержит свою капитализацию на текущем уровне, его снова включат в индекс MSCI Russia в мае 2021 г.
#IF_обзор #IF_акции_РФ
3-я в России компания по объему производства стали провела день инвестора, во время которого котировки #MAGN достигли уровня цен 2018 года и произошел шорт-сквиз.
🗣 Основные тезисы:
• В 2021 году ММК ожидает роста потребления стального проката в мире до 1,8 млрд тн (+4% г/г).
• Ждет профицита ЖРС и снижения цен на него. При этом ММК покрывает собственные потребности в ЖРС сырье менее чем на 20%. Владелец Виктор Рашников объяснял это.
• ММК предполагает рост EBITDA на $1 млрд до 2025 г (с $1,8 млрд в 2019 году)
Драйверами роста станут:
- рост доли премиальной (высокомаржинальной) продукции на 18% к 2030 г. (+$350 млн к EBITDA-2025)
- доп.клиентские сервисы (+$60 млн к EBITDA-2025)
- повышение эффективности бизнес-процессов (+$600 млн к EBITDA-2025)
• ММК может продать завод в Турции 👉🏻 потенциальные спецдивиденды.
• ММК не планирует менять дивполитику (100% FCF + разница между фактическими капиталовложениями и $700 млн) при условии соотношения “Чистый долг / EBITDA” <1х (текущее: -0,03x). Выплаты - ежеквартальные 👍🏻
• Владелец Виктор Рашников (84,26%) планирует SPO 👉🏻 рост Free Float даст приток денег фондов.
♻️ Если ММК удержит свою капитализацию на текущем уровне, его снова включат в индекс MSCI Russia в мае 2021 г.
#IF_обзор #IF_акции_РФ
🚀 Сектора будущего. Куда инвестировать?
В настоящий момент во всем мире происходит тектонический технологический сдвиг, который задает вековые экономические тренды.
По сравнению с усилиями их изобретателей и разработчиков, наша задача ничтожно простая — всего лишь увидеть и вложиться в эти тренды.
1️⃣ Продление жизни и лечение ранее неизлечимых, смертельных заболеваний:
• Биотехнологии,
• Секвенирование и редактирование генома,
• Производство искусственных органов,
• Малоинвазивная хирургия (производство хирургических роботов).
2️⃣ Переход социума и экономики в облако дает мощный толчок развитию облачных сервисов (SaaS, Paas, Iaas), способов передачи данных, а также развитию микроэлектронных компонентов и ИИ:
• Хранение данных и доступ к вычислительным мощностям,
• Развитие процессоров новой архитектуры и искусственного интеллекта,
• Создание более совершенной памяти (емкой, скоростной, рентабельной),
• Развитие 6-G и развитие спутникового интернета.
3️⃣ Обеспокоенность общества глобальными экологическими проблемами создает тренды:
• Развития “чистой” энергетики и всех видов транспорта с нулевыми выбросами,
• Средств хранения энергии (батареи, е-метанол и пр.)
• Способов передачи энергии.
4️⃣ Рост численности населения и его потребностей, решение этических и гуманитарных проблем заставляют:
• Создавать новые продукты питания, основанные на растительном или искусственно синтезированном белке,
• Роботизировать производства.
5️⃣ Мечты о покорении космоса и необходимость создания "запасного" форпоста для человечества заставляет лучшие умы планеты, помимо всего выше изложенного, еще думать над изобретением:
• Новых наноматериалов, основанных на синтезе доступных человеку 118 кирпичиков вселенной,
• Квантовых компьютеров и новой наноэнергетики.
#IF_сектор
В настоящий момент во всем мире происходит тектонический технологический сдвиг, который задает вековые экономические тренды.
По сравнению с усилиями их изобретателей и разработчиков, наша задача ничтожно простая — всего лишь увидеть и вложиться в эти тренды.
1️⃣ Продление жизни и лечение ранее неизлечимых, смертельных заболеваний:
• Биотехнологии,
• Секвенирование и редактирование генома,
• Производство искусственных органов,
• Малоинвазивная хирургия (производство хирургических роботов).
2️⃣ Переход социума и экономики в облако дает мощный толчок развитию облачных сервисов (SaaS, Paas, Iaas), способов передачи данных, а также развитию микроэлектронных компонентов и ИИ:
• Хранение данных и доступ к вычислительным мощностям,
• Развитие процессоров новой архитектуры и искусственного интеллекта,
• Создание более совершенной памяти (емкой, скоростной, рентабельной),
• Развитие 6-G и развитие спутникового интернета.
3️⃣ Обеспокоенность общества глобальными экологическими проблемами создает тренды:
• Развития “чистой” энергетики и всех видов транспорта с нулевыми выбросами,
• Средств хранения энергии (батареи, е-метанол и пр.)
• Способов передачи энергии.
4️⃣ Рост численности населения и его потребностей, решение этических и гуманитарных проблем заставляют:
• Создавать новые продукты питания, основанные на растительном или искусственно синтезированном белке,
• Роботизировать производства.
5️⃣ Мечты о покорении космоса и необходимость создания "запасного" форпоста для человечества заставляет лучшие умы планеты, помимо всего выше изложенного, еще думать над изобретением:
• Новых наноматериалов, основанных на синтезе доступных человеку 118 кирпичиков вселенной,
• Квантовых компьютеров и новой наноэнергетики.
#IF_сектор
🌚 9 декабря. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3211,66 (+1%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1372,47 (+0,6%)
🛢 Нефть Brent: $48,62 (-0,4%)
💵 USD/RUB: 73,68 (+0,2%)
💶 EUR/RUB: 89,08 (+0,1%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Торги расписками Окей на МосБирже начнутся 14 декабря.
• Ozon в результате IPO и частного размещения выпустил 42,45 млн новых акций, объем чистого привлечения средств составил $1,2 млрд.
• Набиуллина заявила, что ЦБ может снизить ставку ниже 4%, но это "не базовый сценарий".
• Индекс МосБиржи вплотную приблизился к исторической вершине.
• Делаем разбор КАМАЗа? Видимо, нет.
• ММК о целях 2025+.
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3211,66 (+1%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1372,47 (+0,6%)
🛢 Нефть Brent: $48,62 (-0,4%)
💵 USD/RUB: 73,68 (+0,2%)
💶 EUR/RUB: 89,08 (+0,1%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Торги расписками Окей на МосБирже начнутся 14 декабря.
• Ozon в результате IPO и частного размещения выпустил 42,45 млн новых акций, объем чистого привлечения средств составил $1,2 млрд.
• Набиуллина заявила, что ЦБ может снизить ставку ниже 4%, но это "не базовый сценарий".
• Индекс МосБиржи вплотную приблизился к исторической вершине.
• Делаем разбор КАМАЗа? Видимо, нет.
• ММК о целях 2025+.
#итогидня
🌝 9 декабря. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 696,19 (-0,02%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 12 551,63 (-0,25%)
💵 DXY: 91.09 (+0,14%)
🥇 Золото ($): 1846.27 (-1,24%)
🇺🇸 Главные события США:
• Хайп IPO продолжается.
• Что с китайским Муму? Ой, то есть Momo... (1 часть / 2 часть)
• Сектора будущего. Куда инвестировать?
• Royal Caribbean приостановила "рейс в никуда" в Сингапуре из-за вспышки коронавируса на борту.
• AT&T может продать спутниковое телевидение DirecTV более чем за $15 млрд (покупали за $50 млрд).
• Boeing 737-8 MAX совершил первый коммерческий авиарейс после разрешения возобновить полеты.
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 696,19 (-0,02%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 12 551,63 (-0,25%)
💵 DXY: 91.09 (+0,14%)
🥇 Золото ($): 1846.27 (-1,24%)
🇺🇸 Главные события США:
• Хайп IPO продолжается.
• Что с китайским Муму? Ой, то есть Momo... (1 часть / 2 часть)
• Сектора будущего. Куда инвестировать?
• Royal Caribbean приостановила "рейс в никуда" в Сингапуре из-за вспышки коронавируса на борту.
• AT&T может продать спутниковое телевидение DirecTV более чем за $15 млрд (покупали за $50 млрд).
• Boeing 737-8 MAX совершил первый коммерческий авиарейс после разрешения возобновить полеты.
#итогидня
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 10 декабря (четверг)
Новости российских компаний
💼 Белуга Групп, МКБ, ФСК ЕЭС, ГМК НорНикель, Лукойл, МосБиржа, МРСК Сибири, М.Видео и Роснефть проведут заседания советов директоров.
🗣 ГМК НорНикель проведет собрание акционеров.
📝 За ноябрь 2020 г. Алроса опубликует результаты продаж, а Группа Черкизово - операционные результаты.
Новости американских компаний
💸 Oracle, Broadcom и Costco Wholesale опубликуют отчетность за 3 квартал 2020 года.
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Fidelity, Fedex и Itau Unibanco Holding.
Экономические события
📊 В 10:00 Великобритания опубликует данные по ВВП.
⚖️ В 15:45 ЕЦБ примет решение по процентной ставке и сделает заявление по монетарной политике.
🗣 В 16:30 станет известен ИПЦ и базовый ИПЦ за ноябрь в США (прогноз 0,1% м/м и 1,6% г/г) и число первичных заявок на получение пособий по безработице.
Базовый ИПЦ отличается от обычного тем, что исключает продукты питания и энергию.
🏛 В 16:30 пройдет пресс-конференция ЕЦБ.
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателях
Новости российских компаний
💼 Белуга Групп, МКБ, ФСК ЕЭС, ГМК НорНикель, Лукойл, МосБиржа, МРСК Сибири, М.Видео и Роснефть проведут заседания советов директоров.
🗣 ГМК НорНикель проведет собрание акционеров.
📝 За ноябрь 2020 г. Алроса опубликует результаты продаж, а Группа Черкизово - операционные результаты.
Новости американских компаний
💸 Oracle, Broadcom и Costco Wholesale опубликуют отчетность за 3 квартал 2020 года.
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Fidelity, Fedex и Itau Unibanco Holding.
Экономические события
📊 В 10:00 Великобритания опубликует данные по ВВП.
⚖️ В 15:45 ЕЦБ примет решение по процентной ставке и сделает заявление по монетарной политике.
🗣 В 16:30 станет известен ИПЦ и базовый ИПЦ за ноябрь в США (прогноз 0,1% м/м и 1,6% г/г) и число первичных заявок на получение пособий по безработице.
Базовый ИПЦ отличается от обычного тем, что исключает продукты питания и энергию.
🏛 В 16:30 пройдет пресс-конференция ЕЦБ.
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателях
☀️ 10 декабря: открытие
Ура, товарищи! После почти двухнедельного роста Nasdaq 100 теряет 2,1%. Коррекция вызвана официальным иском по отношению к Facebook, обвиняющим компанию в нарушении антимонопольных правил. Индексы РФ открылись в красной зоне.
На рынках сохраняется неопределенность в связи с отсутствием решения по стимулам и прогресса по Brexit. Вчерашние переговоры Бориса Джонсона и Председателя Европейской комиссии Урсулы фон дер Ляйен закончились безрезультатно.
Канада стала третьей по счету страной, разрешившей применение вакцины Pfizer-BioNTech. Иммунизация населения начнется на следующей неделе.
👀 Главные новости на это утро
• Число новых случаев заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 643,5K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 69 260,0K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3672,8 (-0,79%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3668,8 (-0,10%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3373,2 (+0,04%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 26756,2 (-0,23%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $48,9 (-0,2%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3198,3 (-0,42%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1366,2 (-0,45%)
💵 USD/RUB: 73,7 (+0,13%)
💶 EUR/RUB: 89,1 (+0,27%)
#открытие
Ура, товарищи! После почти двухнедельного роста Nasdaq 100 теряет 2,1%. Коррекция вызвана официальным иском по отношению к Facebook, обвиняющим компанию в нарушении антимонопольных правил. Индексы РФ открылись в красной зоне.
На рынках сохраняется неопределенность в связи с отсутствием решения по стимулам и прогресса по Brexit. Вчерашние переговоры Бориса Джонсона и Председателя Европейской комиссии Урсулы фон дер Ляйен закончились безрезультатно.
Канада стала третьей по счету страной, разрешившей применение вакцины Pfizer-BioNTech. Иммунизация населения начнется на следующей неделе.
👀 Главные новости на это утро
• Число новых случаев заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 643,5K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 69 260,0K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3672,8 (-0,79%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3668,8 (-0,10%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3373,2 (+0,04%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 26756,2 (-0,23%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $48,9 (-0,2%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3198,3 (-0,42%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1366,2 (-0,45%)
💵 USD/RUB: 73,7 (+0,13%)
💶 EUR/RUB: 89,1 (+0,27%)
#открытие
🧐 Сколько может стоить #MAIL?
Mail.ru Group — российская технологическая компания, в портфеле: соцсети «ВКонтакте» и «Одноклассники», игровой бизнес My.Games и партнерский маркетплейс AliExpress Россия.
🪓 Для оценки справедливой стоимости, “расчленим” бизнес Mail и сравним с конкурентами с учетом темпов роста.
Ltm-выручка Mail.ru составляет 110,6 млрд рублей, в сравнении с общей выручкой за 2019 г. 87,1 млрд руб. (+27%), из которых:
• 38% - реклама
• 34% - онлайн-игры
• 19% - пользовательские платежи
• 9% - другое (Ali, доставка, онлайн-образование и пр.)
За бенчмарки для оценки первых трех сегментов возьмем:
• Facebook (PS 10х, 3-х летний темп роста выручки 37,5% г/г, PSG 0.27)
• Activision Blizzard (PS 8,3х, 3-х летний темп роста выручки 8% г/г, PSG 1.03).
👆 Стоимость Mail Group при аналогичной оценке составит:
• Соцсети ~460 млрд руб. (исходя из выручки от рекламы и пользовательских платежей),
• Игровое подразделение My.Games ~1.045 трлн руб.
• Прочие сегменты бизнеса, при консервативной оценке по PS=3x, могут стоить ~30 млрд руб.
Справедливая оценка Mail составляет ~ 1,535 трлн руб., в сравнении с текущей 441 млрд руб.
📍 Даже с учетом дисконта на страновой и корпоративный риск в размере 25%, апсайд роста капитализации Mail > 160%
Звучит невероятно, но всего лишь чуть больше года назад (в октябре 2019 г.) Яндекс в моменте стоил 1850 руб.
#IF_акции_РФ #IF_обзор
Mail.ru Group — российская технологическая компания, в портфеле: соцсети «ВКонтакте» и «Одноклассники», игровой бизнес My.Games и партнерский маркетплейс AliExpress Россия.
🪓 Для оценки справедливой стоимости, “расчленим” бизнес Mail и сравним с конкурентами с учетом темпов роста.
Ltm-выручка Mail.ru составляет 110,6 млрд рублей, в сравнении с общей выручкой за 2019 г. 87,1 млрд руб. (+27%), из которых:
• 38% - реклама
• 34% - онлайн-игры
• 19% - пользовательские платежи
• 9% - другое (Ali, доставка, онлайн-образование и пр.)
За бенчмарки для оценки первых трех сегментов возьмем:
• Facebook (PS 10х, 3-х летний темп роста выручки 37,5% г/г, PSG 0.27)
• Activision Blizzard (PS 8,3х, 3-х летний темп роста выручки 8% г/г, PSG 1.03).
👆 Стоимость Mail Group при аналогичной оценке составит:
• Соцсети ~460 млрд руб. (исходя из выручки от рекламы и пользовательских платежей),
• Игровое подразделение My.Games ~1.045 трлн руб.
• Прочие сегменты бизнеса, при консервативной оценке по PS=3x, могут стоить ~30 млрд руб.
Справедливая оценка Mail составляет ~ 1,535 трлн руб., в сравнении с текущей 441 млрд руб.
📍 Даже с учетом дисконта на страновой и корпоративный риск в размере 25%, апсайд роста капитализации Mail > 160%
Звучит невероятно, но всего лишь чуть больше года назад (в октябре 2019 г.) Яндекс в моменте стоил 1850 руб.
#IF_акции_РФ #IF_обзор
🇨🇳 Китай больше не стоит относить к "развивающимся" рынкам?
Расширяющаяся экономическая пропасть между Китаем и другими развивающимися рынками, а также амбициозные, но вполне реалистичные планы развития КНР, побуждают некоторых крупнейших мировых инвесторов, таких как BlackRock и Amundi Asset Management, изменить свое отношение к китайским активам.
📊 Немного статистики:
• По прогнозам МВФ, экономика страны вырастет на 8,2% в 2021 году, опередив развивающиеся страны на максимальное значение с 2009 года.
• Базовый фондовый индекс страны Shanghai Composite превзошел большинство конкурентов в 2020 году с ростом на 21%, а юань вырос на 6,4% по отношению к доллару.
• Международные инвесторы вложили рекордные суммы денег в китайские облигации.
• Инвестиции через "взаимные" фонды в Китай в 2020 увеличились на $10 млрд, а в широкие индексы развивающихся стран - уменьшились на $24 млрд.
🧐 Откуда такой интерес?
Выделяются две основные причины: тенденция к устранению барьеров для иностранных инвестиций и продолжающаяся трансформация экономики от производства с низкой добавленной стоимостью к передовым технологиям, услугам и внутреннему потреблению.
⚡️ Угрозы
• Внедрение вакцин сильно поспособствует росту экономик развивающихся страны Латинской Америки и Европы, которые наиболее сильно пострадали от кризиса, что может повлечь перераспределение капитала из китайских активов.
• Существует риск долгового кризиса, подчеркнутый волной дефолтов среди китайских государственных компаний.
• Правящая коммунистическая партия не всегда дружелюбна к бизнесу.
#IF_макро #IF_акции_АТР
Расширяющаяся экономическая пропасть между Китаем и другими развивающимися рынками, а также амбициозные, но вполне реалистичные планы развития КНР, побуждают некоторых крупнейших мировых инвесторов, таких как BlackRock и Amundi Asset Management, изменить свое отношение к китайским активам.
📊 Немного статистики:
• По прогнозам МВФ, экономика страны вырастет на 8,2% в 2021 году, опередив развивающиеся страны на максимальное значение с 2009 года.
• Базовый фондовый индекс страны Shanghai Composite превзошел большинство конкурентов в 2020 году с ростом на 21%, а юань вырос на 6,4% по отношению к доллару.
• Международные инвесторы вложили рекордные суммы денег в китайские облигации.
• Инвестиции через "взаимные" фонды в Китай в 2020 увеличились на $10 млрд, а в широкие индексы развивающихся стран - уменьшились на $24 млрд.
🧐 Откуда такой интерес?
Выделяются две основные причины: тенденция к устранению барьеров для иностранных инвестиций и продолжающаяся трансформация экономики от производства с низкой добавленной стоимостью к передовым технологиям, услугам и внутреннему потреблению.
⚡️ Угрозы
• Внедрение вакцин сильно поспособствует росту экономик развивающихся страны Латинской Америки и Европы, которые наиболее сильно пострадали от кризиса, что может повлечь перераспределение капитала из китайских активов.
• Существует риск долгового кризиса, подчеркнутый волной дефолтов среди китайских государственных компаний.
• Правящая коммунистическая партия не всегда дружелюбна к бизнесу.
#IF_макро #IF_акции_АТР
🔬 Рынок хайпа. Заскакиваем через Тинькофф.
9 декабря на Московской бирже начались торги паями 3-х БПИФ под управлением УК "Тинькофф Капитал":
#TSPX - повторяет динамику индекса S&P 500 Total Return Index
#TBIO - следует за NASDAQ Biotechnology Total Return Index
#TIPO - Фонд “Тинькофф Индекс первичных публичных размещений”
🔆 Наибольший интерес представляет #TIPO. Выдержка из описания продукта:
Долларовый фонд, инвестирующий в акции компаний после их первичного размещения на биржах США и владеющий ими до включения в фондовые индексы S&P 500®, Russel 1000® или NASDAQ-100
👆 Получается, что #TIPO не является "фондом IPO", как ЗПИФ «Фонд первичных размещений» от Фридом Финанс. Бумаги в #TIPO включаются уже после их размещения на бирже и, более того, после завершения локап-периода (если такой есть).
Покупая фонд, вы можете стать инвестором компаний, которые давным-давно улетели в космос и продаются по хаям. Подтверждение этому можно найти, взглянув на структуру фонда. (Первые 9 компаний на фото ниже).
Денежные средства, занимающие 60% активов фонда - временное явление. Были внесены сегодня для оплаты дополнительных инвестиционных паев. (Спрос на новый продукт явно есть).
📍 Комиссии:
• TSPX и TBIO — 0,79%, комиссия у аналогов #FXUS или #AKSP — 0,9% и 1,05% соотв.
• TIPO — 0,99% от среднегодовой стоимости чистых активов, у аналога ЗПИФ "ФПР" — 1% + за инфраструктуру до 2% в год.
📎 Вывод: продукт интересный, но пока через него продаются #MRNA #UBER #ZM и тд по хаям, value-инвесторы спокойно стоят в сторонке.
#IF_обзор #ETF
9 декабря на Московской бирже начались торги паями 3-х БПИФ под управлением УК "Тинькофф Капитал":
#TSPX - повторяет динамику индекса S&P 500 Total Return Index
#TBIO - следует за NASDAQ Biotechnology Total Return Index
#TIPO - Фонд “Тинькофф Индекс первичных публичных размещений”
🔆 Наибольший интерес представляет #TIPO. Выдержка из описания продукта:
Долларовый фонд, инвестирующий в акции компаний после их первичного размещения на биржах США и владеющий ими до включения в фондовые индексы S&P 500®, Russel 1000® или NASDAQ-100
👆 Получается, что #TIPO не является "фондом IPO", как ЗПИФ «Фонд первичных размещений» от Фридом Финанс. Бумаги в #TIPO включаются уже после их размещения на бирже и, более того, после завершения локап-периода (если такой есть).
Покупая фонд, вы можете стать инвестором компаний, которые давным-давно улетели в космос и продаются по хаям. Подтверждение этому можно найти, взглянув на структуру фонда. (Первые 9 компаний на фото ниже).
Денежные средства, занимающие 60% активов фонда - временное явление. Были внесены сегодня для оплаты дополнительных инвестиционных паев. (Спрос на новый продукт явно есть).
📍 Комиссии:
• TSPX и TBIO — 0,79%, комиссия у аналогов #FXUS или #AKSP — 0,9% и 1,05% соотв.
• TIPO — 0,99% от среднегодовой стоимости чистых активов, у аналога ЗПИФ "ФПР" — 1% + за инфраструктуру до 2% в год.
📎 Вывод: продукт интересный, но пока через него продаются #MRNA #UBER #ZM и тд по хаям, value-инвесторы спокойно стоят в сторонке.
#IF_обзор #ETF
🎥 Китайский Ютуб: Bilibili
🌐 Набирающая обороты Z ориентированная медиа - платформа Bilibili (более 200m пользователей) для онлайн-развлечений, которая объединяет социальные сети, обмен видео, мобильные игры и электронную коммерцию, набирает обороты с растущей базой пользователей.
🇨🇳 Вся выручка Bilibili поступает от продаж в Китае:
• Продажи мобильных игр сторонних издателей генерируют 53% выручки
• Пользовательские покупка внутри приложений — еще 24%
• Реклама — 12%
• Онлайн-коммерция на платформе — 11%
📉 В данный момент компания убыточна: -$370 млрд (Ltm), но быстрый рост квартальных продаж темпами по 50-60% г/г предвещают о скором переходе в зону прибыли:
• Выручка 2017: $374 млн
• Выручка Ltm: $1.452 млн
В 3 кв выручка и вовсе выросла на 82,7% г/г и оказалась на $7 млн выше ожиданий. Валовая рентабельность достигла 23,9% (+4,7 п.п. г/г) благодаря росту выручки.
📺 Bilibili — это хорошая ставка на развитие видеоконтента в Китае. Компания себя позиционирует, как китайский ответ YouTube, неработающий в Китае.
Видеоконтент — основной бизнес и драйвер роста Bilibili, поэтому компания активно расширяется в создании собственного оригинального контента, уделяя особое внимание китайскому аниме.
📍 В Китае >880 млн пользователей Интернета, и внедрение технологии 5G открывает возможности для дальнейшего роста.
#IF_обзор #IF_акции_АТР #BILI
🌐 Набирающая обороты Z ориентированная медиа - платформа Bilibili (более 200m пользователей) для онлайн-развлечений, которая объединяет социальные сети, обмен видео, мобильные игры и электронную коммерцию, набирает обороты с растущей базой пользователей.
🇨🇳 Вся выручка Bilibili поступает от продаж в Китае:
• Продажи мобильных игр сторонних издателей генерируют 53% выручки
• Пользовательские покупка внутри приложений — еще 24%
• Реклама — 12%
• Онлайн-коммерция на платформе — 11%
📉 В данный момент компания убыточна: -$370 млрд (Ltm), но быстрый рост квартальных продаж темпами по 50-60% г/г предвещают о скором переходе в зону прибыли:
• Выручка 2017: $374 млн
• Выручка Ltm: $1.452 млн
В 3 кв выручка и вовсе выросла на 82,7% г/г и оказалась на $7 млн выше ожиданий. Валовая рентабельность достигла 23,9% (+4,7 п.п. г/г) благодаря росту выручки.
📺 Bilibili — это хорошая ставка на развитие видеоконтента в Китае. Компания себя позиционирует, как китайский ответ YouTube, неработающий в Китае.
Видеоконтент — основной бизнес и драйвер роста Bilibili, поэтому компания активно расширяется в создании собственного оригинального контента, уделяя особое внимание китайскому аниме.
📍 В Китае >880 млн пользователей Интернета, и внедрение технологии 5G открывает возможности для дальнейшего роста.
#IF_обзор #IF_акции_АТР #BILI
