🏦 ЦБ хочет, чтобы компании заботились об инвесторах. Но готовы ли они к этому?

Регулятор тут недавно выкатил ряд предложений для компаний, которые собрались на IPO. Но как бы еще повысить прозрачность российского фондового рынка?

У Центробанка родилась идея: он предложил и публичным компаниям разработать стратегии повышения капитализации. Надо оно для того, чтобы инвесторы формировали более реалистичные ожидания по поводу роста цены акций и дивидендов.

❓ Что конкретно рекомендуется делать?

1️⃣ Давать четкие ориентиры по дивидендам и стоимости акций и объяснять причины, если они не достигнуты.

2️⃣ Предлагать долгосрочные стратегии на 3-5-10 лет, с описанием мер, которые предпримет компания для повышения акционерной стоимости.

3️⃣ Простым языком излагать все данные, от ключевых показателей до планов по капитализации (у нас же рынок «физиков», они не все финансовый факультет заканчивали).

4️⃣ Активно общаться с розничными инвесторами, чтобы укрепить их доверие.

На бумаге все гладко, но возникает пара вопросов:

➖кто и как будет все это контролировать?
➖готовы ли компании взять на себя такие обязательства и работать над прозрачностью?
➖насколько вообще реально выполнять жесткие прогнозы в условиях экономической неопределенности?

В целом у ЦБ амбициозная цель — довести капитализацию фондового рынка до 66% ВВП к 2030 году. Но пока все на уровне рекомендаций, которые явно не все будут охотно исполнять.

#Горячее

@IF_Stocks

Звездный дуэт долларовых миллиардеров теперь официально у руля США. Но пока, помимо ярких жестов, оплошностей о роли держав в мировой истории и стодневных планов по урегулированию того, что происходит, каких-то конкретных действий еще не произошло. И можно заметить, что сейчас рынок будто притаился и ждет сигнала. А значит, пока не грянули перемены, самое время строить стратегию.

И стратегия должна быть не для красоты, а для уверенности: в грядущие времена каждый инвестор, который хочет остаться на плаву и заработать, должен четко понимать, как управлять своим капиталом в зависимости от направления, которое изберут политики по обе стороны земного шара. Какие бумаги имеют лучший потенциал, если мир решит жить дружно? Как повлияет на портфель введение тарифов? Как перенаправлять капитал при введении новых санкций?

Ответить на эти вопросы и дать ориентир, как защитить капитал при любом раскладе, могут финансовые аналитики InvestFuture+. Еще в конце 2024 года они (сразу 5 аналитиков, которые трудятся на вас) провели эфир «Генератор идей 2025», где разобрали различные сценарии наступившего года и обратили внимание инвесторов на конкретные инструменты. Их способности адаптировать портфели под меняющуюся среду можно позавидовать: за 2023 и 2024 год портфель российского рынка IF+ показал доходность на 🔼30% выше, чем у индекса Мосбиржи полной доходности — именно на столько больше рынка смогли заработать пользователи IF+. А специальный портфель IF+ из малоизвестных, но перспективных компаний, в 2024 году вырос на 🔼27,74% благодаря своевременным корректировкам аналитиков (кстати, его бенчмарк в виде индекса MESMTR в 2024 г. упал на 🔽21,77%).

И это лишь 2 портфеля из 7 доступных пользователям! А еще в Подписку входит более 30 активных на данный момент инвестидей, обучающие курсы и эфиры, которые аналитики и эксперты проводят исходя из обстановки на текущий момент.

🏆 Подписка IF+ уже во второй раз стала обладателем премии Investment Leaders Award как лучший образовательный проект. Присоединяйтесь к 20 000+ инвесторов, которые доверяют нам. И забирайте годовую Подписку IF+ с выгодой 47% (15 420 р. 29 000 р.) с этим промокодом (нажмите на него, чтобы скопировать):

IFTOMARS

👉 Узнать о Подписке и использовать промокод

Познакомьтесь с подпиской IF+ в течение 3 дней демо-периода — если подписка не оправдает ваших ожиданий, мы вернем оплату в полном размере (за исключением банковской комиссии при оформлении рассрочки).

📈 Еще одна редомициляция?

🔖 Вчера акции Распадской резко подорожали на 8%, сегодня рост продолжается, и за последние 3 сессии бумаги взлетели уже на 20%.

❓ В чем причина скачка? Вчера Евраз НТМК был включен в список экономически значимых организаций (ЭЗО). Это дает зеленый свет на принудительную редомициляцию в Россию.

А теперь внимательно:

➖Распадская — это «дочка» группы Евраз
➖из-за иностранной регистрации другой дочки Евраза, Евраз НТМК, группа не могла выплачивать дивиденды, в том числе по акциям Распадской
➖теперь, если Евраз НТМК станет юридически российской компанией, он сможет «переехать» в РФ, тем самым исчезнут барьеры для выплаты дивидендов Распадской

Похоже, из-за этого она и растет.

❗️Однако есть несколько «но»

1️⃣ Редомициляция – это хорошо, но не быстро. На примере X5 мы видим, что такие процедуры занимают до года. Так что первые дивиденды Распадской инвесторы увидят не раньше весны 2026 года.

2️⃣ Размер дивидендов под вопросом. На балансе Распадской есть запас кэша, но щедрые дивы вряд ли нам светят из-за низкой операционной прибыли и вопросов к качеству дебиторской задолженности. В лучшем случае, разово раздадут около 30%.

3️⃣ Угольный бизнес Распадской не блещет: операционная прибыль за первое полугодие 2024 года сократилась более чем в два раза, да и общий потенциал роста выглядит ограниченным, даже с учетом возможных дивов.

На наш взгляд, потенциальный возврат к дивидендам уже заложен в цену, и сейчас акции Распадской могут быть переоценены, учитывая слабые фундаментальные показатели и длительность редомициляции.

#Горячее
@IF_Stocks

😳 Вы все пропустили!

2 часа в эфире по стратегиям на 2025 год мы отвечали на вопросы по фондовому и крипторынку, обсуждали конкретные бумаги, монеты и строили прогнозы. Разобрали то, чего не было в пдф!

Хотите посмотреть? Сразу после покупки стратегии 2025, мы вышлем вам запись этого эфира!

Забирайте стратегию за 4989₽ и готовьте свой портфель к росту вместе с аналитиками InvestFuture!


Реклама

🔍 Валютная стратегия на 2025

Турбулентность и неопределенность в экономике продолжаются. В БКС накинули идей, на какие валюты обратить внимание в 1-м квартале 2025 года.

💲 Доллар – фаворит неопределенности, он остается лидером благодаря слабости других валют. Ведь США – по-прежнему глобальный финансовый центр, плюс высокая ставка ФРС повышает привлекательность бакса.

Приход Трампа, конечно, добавил еще непредсказуемости, но его политика торговых барьеров и медленного снижения ставок в целом на пользу «зеленому».

➖краткосрочно: целевой курс доллара – 102 рубля
➖к концу года – укрепление до 108 рублей

💸 Рубль ослаб под санкционным давлением, в том числе из-за новых ограничений против нефтегаза. Из-за санкций экспортеры не могут вернуть валютную выручку, да и новую получить сложно.

Что будет дальше, зависит от их способности быстро адаптироваться. Но рубль, вероятно, продолжит медленно ползти вниз.

💴 Юань стабилен, его поддерживают сильный торговый баланс и нулевая инфляция в КНР против 3% в США. Но замедление глобального спроса и возможные пошлины со стороны Штатов могут испортить картину.

Прогноз: курс USD/CNY останется 7,3-7,4. А рубль наверняка будет слабеть и к юаню тоже из-за высокой инфляции в РФ.

📈 Золото — актив-убежище обновляет рекорды благодаря спросу со стороны центробанков и геополитической турбулентности, причем его не сбивают даже высокие цены.

Прогноз: рост цен на золото продолжится до середины года, но более умеренными темпами.

Что в итоге?

➖доллар сохраняет лидерство, оставаясь ключевой резервной валютой
➖перспективы рубля ограничены из-за санкций
➖юань стабилен, но это пока не началась торговая война с США
➖золото – всегда надежный выбор в условиях глобальной неопределенности

#Горячее

@IF_Stocks

🔥 Купить квартиру под 9% реально!

Многие жалуются на огромные ставки по ипотеке — 28, 30, 33%. Однако только подписчики «Деньги из бетона» знают, что даже сейчас можно купить ипотечную квартиру с сохранением старой ставки в 8-9%.

Как работает схема и какие есть нюансы — читайте у коллег. Подписывайтесь на «Деньги из бетона»!

🗣 Бизнес ждет инфляцию 10+%

🔖Российский бизнес в этом году ждет инфляцию в 10,7%, что более чем вдвое превышает прогнозы Центробанка, который оценивает в диапазоне 4,5–5,0%. Такие данные содержатся в январском мониторинге предприятий, проведенном Банком России.

В январе прошлого года компании прогнозировали инфляцию на 2024 год на уровне 9,4%, что почти сбылось.

Основной причиной таких ожиданий становится неопределенность в экономике. Рост затрат на логистику, сырье и производство, а также влияние внешних и внутренних факторов увеличивают инфляционное давление. Кроме того, прошлый опыт, когда реальная инфляция могла превысить прогнозы, усиливает осторожность предприятий.

#горячее

@IF_Stocks

📚 Будь разумным инвестором

Мы решили попробовать новую рубрику: разбор популярных книг об инвестициях. И, конечно, не могли начать с чего-то, кроме как со старого доброго «Разумного инвестора». Перечитать его вызвалась София, наш финансовый журналист. И вот что она рассказала.

Книгу Бенджамина Грэма «The Intelligent Investor» многие считают «библией инвестора». Он написал ее в 1949 году, но ее уроки до сих пор актуальны.

Ну, почти.

👍 Что меня зацепило?

1️⃣ Грэм — это глыба, отец инвестиционного анализа. Его главная идея: инвестируй с умом, а не с эмоциями. И вот тут прямо хочется сказать спасибо: сколько раз мы с вами видели, как люди покупают акции на хайпе, а потом жалуются на «манипуляции рынка».

2️⃣ Принцип безопасности. Покупай активы только с запасом прочности — чтобы их реальная стоимость явно превышала цену, которую ты за них платишь.

Это все равно что купить дом за половину рыночной стоимости и тем самым минимизировать риск потерь.

В эпоху, когда половина инвесторов играет в «инфлюенсеров» и выбирает бумаги «потому что это круто», эта идея Грэма – как глоток свежего воздуха.

3️⃣ Распределение активов. Грэм за баланс между акциями и облигациями. Конечно, его мир был проще — никаких тебе ETF, крипты и прочих «радостей». Однако подход «держи яйца в разных корзинах» не устарел.

🤔 Но есть нюансы…

Местами книга как винтажный свитер: уютный, но слегка неуместный. Многие примеры из прошлого века сложно применить к сегодняшнему рынку.

Например, облигации Грэма и облигации 2025 года — это разные вещи. В его время они действительно были «тихой гаванью» с минимальными рисками. Ну а сегодня высокая инфляция и волатильность рынка могут сделать их столь же рискованными, как и акции.

Ну и его вера в «эффективность рынка» вызывает вопросы, когда видишь, как толпа тянет Tesla на Луну…

🧐 Чему научил меня Грэм? Дисциплине и системности:

➖не гонись за «горячими» идеями
➖думай долгосрочно, а не «сейчас я сорву куш»
➖развивай критическое мышление и фильтруй «шум»

Стоит ли читать? Определенно да! Хотя бы чтобы понимать, откуда растут ноги у современных подходов.

Конечно, это не та книга, которая изменит ваш взгляд на рынок, если вы уже не новичок. Зато она напомнит о базовых принципах и заставит посмотреть на свои эмоции как на главного врага.

Читали Грэма? Согласны, что «инвестор побеждает терпением, а не азартом»?

#Учимся

@IF_Stocks

⏸ Индекс Мосбиржи на паузе: ждем сигналов

В последнее время MOEX колеблется около 2900 пунктов, это своеобразное «распутье».

Взлетать или падать вроде не с чего: позитив от инаугурации Трампа и паузы ЦБ в повышении ставки уже отработаны. Впереди новое заседание у регулятора в феврале (ждем) и обещанное Трампом установление мира на Украине (очень ждем, но дальше слов пока как-то не идет).

📈 Немного теханализа. Ближайшая важная отметка — 3000 пунктов, исторический уровень поддержки/сопротивления. Его пробитие вверх будет означать, что наш рынок наконец перешел к устойчивому росту.

Ну а пока MOEX держится выше скользящих средних – сигнал возможной смены тренда. При этом короткая скользящая пересекла среднюю и в скором времени может пересечь длинную — тогда у нас будет «золотой крест», мощный сигнал «быков».

Но в целом пока особых драйверов нет. Инвесторы ждут конкретики: снижение инфляции, новые инициативы Трампа или хотя бы его созвон с Путиным. Без новостей мы вряд ли увидим серьезные движения на рынке.

#Горячее

@IF_Stocks

⏱ Продажи стратегии-2025 закончатся всего через 3 дня!

Мы заботливо упаковали для вас полезную информацию в 2 формата: видео и pdf-файл.

Вы сможете за 1 вечер проанализировать текущее положение своего портфеля на фондовом рынке и заранее занять выгодную позицию!

Пугает неопределенность? На ней тоже можно заработать. Для этого мы разобрали свежие тренды, отраслевые инсайты и конкретные бумаги. Главное - вовремя обратить на них внимание.

❗️Успейте забрать стратегию за 4989₽ и применить ее. С 1 февраля она будет недоступна для покупки.


Реклама

🗓 Как бы еще заработать на комиссиях?

Московская биржа уже запустила торги по утрам, а теперь вот думает над торгами в выходные. Кстати, была даже идея торговать круглосуточно, но ее пока отложили: ЦБ относится к идее скептически, а брокеры не видят спроса.

Поторговать в воскресенье – это тоже не популярная инициатива. Почти 80% опрошенных ЦБ инвесторов высказались против. Там и Т-Инвестиции задумали ночные торги по выходным проводить…

❓ Что конкретно предлагает биржа? В выходные планируется торговать только ликвидными инструментами: крупными акциями, ОФЗ и паями фондов. Расчеты по сделкам обещают проводить в первый рабочий день.

Брокеры уверены, что это невыгодно: ведь чтобы вы могли торговать, вам нужно предоставить персонал и техподдержку. А это затраты, которые сопоставимы с возможными доходами.

При этом объем торгов, согласно брокерам, не превысит 30–40% от обычной сессии. А кто захотел купить акции Сбера в воскресенье, в конце концов, всегда сделает это в понедельник – «отложенный спрос» никуда не выпадет.

ВТБ, Совкомбанк и Т-Банк уже запустили торги по выходным: они исполняют сделки внутри своих платформ напрямую между клиентами. А «желтый» с ноября тестирует также и круглосуточные торги.

❗️ Главный риск – ликвидность. У нас и в будние-то дни цены летают из-за того, что кто-то купил лишний десяток акций. Ну а в выходные «штормить» будет конкретно – рай для спекулянтов.

В итоге для большинства частных инвесторов история выглядит скорее рискованной, чем полезной.

А что думаете вы?

#Горячее

@IF_Stocks

📉 Акции Селигдара начали день со снижения. Что происходит?

Инвесторы обоснованно беспокоятся: 5,65% акций #SELG, принадлежащих «Русским фондам», арестовали в рамках дела о хищении средств негосударственных пенсионных фондов.

Владельцев «Русских фондов» обвиняют в махинациях с пенсионными деньгами. А один из них – как раз президент Селигдара Константин Бейрит.

В компании считают арест незаконным и собираются обжаловать.

😢 Но вообще-то негатив для Селигдара появился еще в понедельник, когда он опубликовал не такие уж блестящие операционные результаты за 2024 год:

➖производство золота снизилось на 8%
➖выпуск олова и вольфрама тоже сократился
➖правда, выручка выросла на 8% за счет высоких цен на золото

Мы следим за ситуацией с арестом и сразу расскажем вам, если что-то изменится. Кстати, из-за общего позитива на рынке акции уже восстановились в цене.

#Горячее

@IF_Stocks

💸 Рубль укрепляется, но надолго ли?

Доллар опустился ниже 98 рублей – впервые с ноября 2024 года.

С чего бы вдруг рубль подорожал?

1️⃣ Экспортеры продают валюту – налоговый период, приток экспортной выручки. Классика.
2️⃣ Снижен спрос со стороны импортеров – россияне в начале года традиционно меньше покупают.
3️⃣ В КНР празднуют Новый год, многие расчеты за импорт «заморожены», это временно снижает спрос на юань и доллар.
4️⃣ Инфляция замедляется – недельные темпы роста цен с 14 по 20 января показали небольшое снижение.
5️⃣ Ожидание переговоров Путина с Трампом – инвесторы закладывают в котировки шанс на потепление отношений, что поддерживает спрос на рубль.

❗️ Но есть загвоздка:

➖это временные факторы: через пару недель налоговый период закончится, спрос на валюту вернется, и доллар снова может уйти выше 100
➖давление от санкций никуда не делось: ограничение цен на российскую нефть, сложности с переводами и потенциальные новые меры Запада продолжают угрожать стабильности рубля
➖высокая инфляция – ЦБ держит ставку высокой, но ослабление рубля в конце 2024 года уже разогнало цены, и это давление сохраняется

Аналитики сходятся во мнении: текущее укрепление – это скорее «разовый эффект», чем долгосрочный тренд. Скорее всего, после налогового периода доллар вернется в диапазон 100–102 рубля.

А как считаете вы?

#Горячее

@IF_Stocks

🍌 Европейские чиновники рассматривают идею возобновления закупок российского трубопроводного газа как часть возможного урегулирования конфликта в Украине, передаёт FT. Некоторые страны, включая Германию и Венгрию, поддерживают этот шаг, надеясь снизить энергозатраты и мотивировать Москву к переговорам.

Однако предложение сталкивается с жёсткой критикой со стороны восточноевропейских стран и Брюсселя. Противники считают это «безумием» и напоминанием о зависимости ЕС от российских энергоресурсов.

США также не в восторге: американские поставщики СПГ опасаются, что возобновление транзита через Украину сделает их продукцию неконкурентоспособной.

У #GAZP жизнь налаживается?

#горячее

@IF_Stocks