IF Stocks
133K subscribers
1.78K photos
52 videos
4 files
3.74K links
Рассказываем про инвестиции в акции
https://t.iss.one/addlist/JL-QfEuHFaU1ZWRi

Реклама: https://t.iss.one/IF_adv

Комьюнити и разбан: @community_if

https://knd.gov.ru/license?id=6759aaf4e9320a200a88d752&registryType=bloggersPermission
Download Telegram
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
💰 Вклады в России не заморозят, но...

Мысль о заморозке вкладов звучит достаточно бредово, и мы уже объясняли, почему нам это вряд ли грозит. Однако факт остается фактом: накопления россиян на депозитах действительно достигли 50 трлн рублей. Если ставка резко пойдет вниз, люди наверняка начнут забирать и тратить эти деньги, что опять подстегнет инфляцию.

Чтобы этого избежать, ЦБ точно не будет совершать резких движений, а начнет снижать ставку оооочень аккуратно. Это не даст экономике слишком сильный импульс.

Кроме того, рубль, вероятно, продолжит слабеть. Уже сейчас инфляция около 8%, а девальвация — 9%. Так что даже без всякой заморозки вклады будут лишь покрывать инфляцию, не более.

🤔 И что же делать инвестору? Нужно держать в портфеле компании, которые защищают от девальвации (экспортеры). Например, Татнефть и Лукойл. Они стабильно платят дивиденды, а при снижения рубля охотно поделятся возросшей рублевой выручкой с акционерами.

А еще можно выбирать компании, способные перекладывать инфляцию на потребителя, такие как продуктовые ритейлеры… ну или наш любимый #YDEX.

@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
November 7, 2024
🚂 Глобалтранс провел выкуп GDR

Компания Глобалтранс, одна из ведущих компаний на рынке грузовых железнодорожных перевозок стран СНГ, 6 ноября завершила выкуп своих GDR, находящихся в периметре СПБ Банка и НРД. По итогам все полученные заявки были удовлетворены в полном объеме.

Основные итоги

Инвесторы подали заявки на выкуп 24,7 млн ГДР, это 14% акционерного капитала компании.
Сумма выкупа составила 12,9 млрд рублей.
Глобалтранс приобрел свыше 97% ГДР, соответствующих условиям выкупа.

Этот выкуп не повлияет на уставный капитал компании и на количество находящихся в обращении акций, отмечают в Глобалтрансе. Зато инвесторы, «зависшие» в расписках из-за санкций, наконец получили возможность выйти из этого актива.

А турбулентность на рынке ж/д перевозок, о которой активно пишут в прессе в последнее время, стала лишним подтверждением своевременности предложения. Да и на рынке капитала мало стабильности.

Поэтому те, кто принял участие в выкупе, вряд ли проиграли от этого. Крайне высокий процент принявших участие лишнее тому подтверждение. Альтернатива - остаться с неликвидным активом в секторе с не самыми ясными перспективами.

@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
November 7, 2024
🖥 Почему у Позитива все не позитивно?

Акции Positive Technologies с сентября просели на 30%, из них на 4% – только за вчера. Причин как минимум 3:

допэмиссия на 5 млн акций
слабые результаты за 9 месяцев 2024 года
пересмотр прогноза по выручке в сторону понижения

Но не забываем, что бизнес Positive сезонный: почти 70–75% отгрузок обычно приходятся на четвертый квартал, поэтому отчеты не слишком отражают реальную картину.

🔍 Что там в этих отчетах?

выручка за 9 месяцев — 9,7 млрд рублей, рост на 16% к прошлому году
объем отгрузок — 9,1 млрд рублей, тут тоже небольшой рост
прогноз по отгрузкам на 2024 год — 30–36 млрд рублей, это ниже апрельского прогноза в 40–50 млрд, но выше среднего по рынку кибербезопасности
долг за 9 месяцев вырос с 6 млрд до 18 млрд рублей, из них 10 млрд — краткосрочный долг

💡 У компании есть новые продукты и направления. Позитив активно осваивает рынок сетевой безопасности, запустив NGFW (межсетевой экран нового поколения). Ожидается, что в 2024 году объемы продаж составят 2–3 млрд рублей, а в следующем существенно вырастут.

Вообще же в 2025 году Positive планирует занять до 50% российского рынка NGFW, объем которого оценивается в 100 млрд рублей.

Позитив инвестирует в развитие. Вложения в R&D за 9 месяцев выросли на 74% и достигли 6,5 млрд рублей. Компания планирует к концу года довести эту сумму до 9 млрд рублей, это почти вдвое больше вложений прошлого года.

Основной эффект от инвестиций в новые продукты, усиление команды и масштабирование бизнеса ожидается в 2025–2026 годах.

Таким образом, акции Позитива, вероятно, останутся под давлением, но успехи в четвертом квартале могут улучшить ситуацию. Компания активно расширяет бизнес и инвестирует в инновации, поэтому долгосрочным инвесторам она все еще интересна.

@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
November 8, 2024
🏭 Российским металлургам будет тяжело

Мировое производство стали в сентябре было на 4,7% ниже, чем год назад, отмечает Всемирная ассоциация стали. Период высоченных ставок от мировых Центробанков даёт о себе знать.

Казалось бы, снижение ставки ФРС и поддержка экономики в Китае могут поддержать спрос и цены металлы, но пока это не помогает.

🇷🇺 А у российских металлургов ситуация ещё тяжелее. Спрос в России падает – после отмены и ужесточения ипотек замедлилось строительство.

При этом ЦБ не собирается пока снижать ставку и ослаблять давление на рынок. Значит внутренний спрос на металлы может слабеть вплоть до 2025-го, когда ЦБ планирует уже снижать ставки.

Перспективы экспорта у наших металлургов тоже слабые, потому что в Китае промышленность и строительство пока не удаётся снова разогнать.

Аналитики ПСБ и Т-Инвестиций отмечают, что “большая тройка” НЛМК, Северсталь и ММК имеют отрицательный чистый долг, но могут направить накопления на проекты развития, а не дивиденды. Делать ставку на дивы точно рискованно.

@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
November 8, 2024
🛩 Почему Самолет не летит?

Акции Самолета — одна из самых слабых бумаг на российском рынке последних месяцев. С середины сентября они рухнули на 30%, и по телеграм-каналам уже гуляют слухи о банкротстве компании. Давайте посмотрим, насколько все плохо.

У Самолета сразу 3 проблемы.

1️⃣ Продажа доли акционером. Недавно Forbes сообщил, что один из мажоритариев Самолета, Михаил Кенин, планирует избавиться от пакета в 32% акций компании. Зачем он это делает, не видит перспектив? Кстати, до этого свой пакет в рынок предположительно продал бывший СЕО — Антон Елистратов. Пресс-служба Самолета это не прокомментировала.

2️⃣ Финансовые трудности. Ходят слухи о судебных процессах, задолженностях и даже арестах земли. По официальным данным, действительно есть свежие исполнительные производства в отношении некоторых дочерних компаний, но такие производства не редкость для застройщиков. Ни одного ареста земли мы не нашли, как и незавершенных исполнительных производств старше полутора месяцев. То есть, дочки исправно платят по взысканным задолженностям.

3️⃣ Низкая ликвидность и долги. Основной риск для компании – долговая нагрузка. Растущие ставки требуют больших затрат на обслуживание долга, и хотя пока операционной прибыли хватает, дальнейшее ухудшение условий может привести к трудностям. Если высокие ставки сохранятся, компании придется искать пути сокращения затрат или распродавать земельные активы.

Что это значит для инвесторов? У Самолета сейчас непростая ситуация, но пока рано говорить о банкротстве или серьезной угрозе бизнесу. У компании есть активы и возможности переждать непростой период.

Внимательно следим за долговой нагрузкой: компания может попасть в ситуацию, когда для обслуживания текущих долгов придется брать новые.

@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
November 11, 2024
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
November 11, 2024
📈 Freedom опять бьет рекорды

Выручка холдинга за 2 кв. 2025 финансового года (соответствует периоду с 1 июля по 30 сентября 2024г) составила $581 млн. Основными источниками дохода являются банковский и страховой сегменты. Они показали рост выручки на 21% и 121% соответственно. Клиентская база страхового бизнеса увеличилась почти на 60%, следует из сообщения компании.

Также отмечается, что холдинг приобрел провайдера SilkNetCom. Теперь Freedom сможет использовать активы и лицензии SilkNetCom для развития своего телекоммуникационного бизнеса.

Акции компании обновили исторический рекорд. С начала года бумаги прибавили 40%, что почти в два раза лучше, чем индекс технологических компаний Nasdaq 100. 

@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
November 11, 2024
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🤑 Роснефть планирует рекордные дивы

36,47 рублей на акцию – именно столько совет директоров #ROSN рекомендовал выплатить за 9 месяцев года. Это максимум за всю историю компании. А с учетом уже выплаченных дивидендов итоговая доходность за год составит 13,5% к текущей цене.

Как дела у компании? Роснефть – лидер сектора, и она продолжает расти. Согласно отчету за первое полугодие, выручка увеличилась на треть, а чистая прибыль – на 26%. Долговая нагрузка, что важно в период высоких ставок, остается комфортной.

Активно развивается крупнейший проект компании — Восток-Ойл, ориентированный на азиатский рынок. При рекордно низкой себестоимости добычи $2,6 за баррель он может стать ключевым драйвером роста Роснефти в будущем.

❗️ Есть и риски. В январе ОПЕК+ планирует отменить ограничения на добычу, что может уронить цену нефти, хотя тот же Восток-Ойл готов наращивать объемы экспорта.

В целом Роснефть остается крупнейшей компанией в секторе с огромным запасом ресурсов и стабильной позицией на рынке. При текущей оценке бумаги выглядят привлекательно.

@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
November 11, 2024
November 12, 2024
November 12, 2024
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🤔 Раздать нельзя отменить: что будет с дивидендами ВТБ?

Сколько раз ВТБ намекал на дивиденды, а затем оставлял инвесторов с носом! Похоже, такое может случиться снова. Банк недавно обещал «дивидендный сюрприз», а теперь снова не получается. Может, в этом и есть сюрприз?

❗️ На этот раз проблема в антициклической надбавке. Это дополнительное требование к банковскому капиталу, которое вводит Центробанк, чтобы снизить риски из-за быстрого роста кредитования. По сути, теперь ВТБ нужно нарастить капитал, а это явно не на пользу дивидендам.

Последние дивы от ВТБ инвесторы видели в 2021 году, по итогам 2020. Согласно новым планам, теперь ближайшая выплата — не раньше 2026 года по итогам 2025. Но периодически банк все же делает намеки на близкие выплаты, тем самым вызывая скачки котировок, а потом разочарование акционеров.

Получается, ВТБ хранит свои традиции: дивиденды всегда где-то на горизонте, а из «сюрпризов» у инвесторов только допки…

@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
November 12, 2024
🙊 Сургутнефтегаз и Новатэк больше ничего не расскажут инвесторам

Теперь Сургутнефтегаз, Новатэк и его СПГ-проекты могут сами решать, какую информацию о себе раскрывать, а какую нет. Соответствующий указ подписал президент РФ.

В условиях санкций оно, конечно, логично: меньше говоришь — меньше рискуешь попасть под дополнительные ограничения. Однако «скрытность», защищая бизнес, подрывает доверие к компании.

Сургут и раньше был закрытым, а вот Новатэк теперь может нанести удар по своей прозрачности. Что происходит в компании, и как в нее инвестировать, если мы про нее ничего не знаем? Ведь именно публичная информация — источник анализа и доверия.

❗️ Закон предписывает компаниям направлять всю информацию в ЦБ, даже скрываемую. Но нам-то он все равно ничего не расскажет...

В итоге эмитенты, которые решат «засекретиться», могут потерять интерес к своим бумагам, даже если при этом вырастет их защищенность.

@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
November 12, 2024
🛢 Наша нефтянка будет страдать?

В свежем отчете организации ОПЕК предполагается, что спрос будет падать. В основном из-за китайской экономики: стимулирующие меры на 10 трлн юаней оказались меньше ожиданий, а рост — не таким активным, как планировалось. В итоге нефть дешевеет, даже несмотря на все усилия ОПЕК.

💲 А тут еще и доллар укрепился из-за победы Трампа и ожиданий высокой инфляции. Это делает нефть дороже для стран с другими валютами, сокращает спрос и может вызвать дальнейшее давление на цены.

Для российских нефтяников это не самые радужные новости: слабый спрос и конкуренция со стороны США, наращивающих добычу, могут ослабить их позиции. Однако Лукойл и Роснефть по-прежнему в нашем фокусе: их потенциал остается сильным, а возможное ослабление санкций при новой политике США способно добавить позитивный импульс.

📈 Дивдоходность у них тоже привлекательная: Роснефть обещает 13,5% по итогам 2024 года, а Лукойл до 17%, хотя это все еще меньше, чем на долговом рынке.

@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
November 13, 2024
🤔 Флоатеры перестали быть хорошей идеей?

В последнее время инвесторы активно покупали «плавающие облигации», поскольку это возможность заработать на растущих ставках. Но многие упустили из виду такую важную вещь, как кредитный риск заемщика.

😭 Сейчас все флоатеры торгуются серьезно ниже номинала – инвесторы уже в убытках. Но это только цветочки. Смогут ли компании обслуживать свой долг по ставке до 25% годовых? А если ЦБ еще повысит «ключ», то там может быть и 30%...

Особенно тяжело застройщикам: они наштамповали много облигаций, а вот продажи падают, и приток денег снижается. Так что флоатеры – далеко не такие безрисковые, как некоторые думают.

💲 А что с депозитами? У россиян там уже скопилось 50 трлн рублей. Значит, годовой процент – около 10 трлн. Не захочет ли государство заморозить часть депозитов или проценты по ним? Звучит как страшилка, но кто знает.

Куда же податься инвестору? Интересным вариантом могут стать компании, чей бизнес никак не страдает от роста ставок, у которых нет задолженности, а текущие ежемесячные платежи не зависят от роста ставок. Речь о фонде Рентал Про:

нет задолженности
рост стоимости фондирования не отражается на доходности пайщиков
потребности розничных сетей и других компаний в складской недвижимости продолжают расти
замедления спроса на новые площади нет, аренда дорожает
рост ставок позволяет приобретать объекты в фонд по более интересной оценке и потом, когда ставки начнут снижаться, продавать с прибылью
ежемесячные дивиденды пайщикам формируются на основе арендных платежей по долгосрочным контрактам – а если здания строящиеся, то процентами на авансы

В целом мы видим, что индустриальная недвижимость благополучно переживает «шторм» на рынке недвижимости, который затронул коммерческую и жилую. Поэтому вложения туда, возможно, содержат в себе меньше риска.

Вы что думаете по поводу подобных фондов?

@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
November 13, 2024
November 13, 2024
November 14, 2024
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
November 14, 2024
IF Stocks
Т-Холдинг хочет заменить тикер с #TCSG на #Т Друзья, может не надо? Помним мы один #T в США, который 25 лет в одном диапазоне ходит :)) @IF_Stocks
November 14, 2024
🇺🇸 А так ли Трамп хорош для российского рынка?

Победа республиканца на выборах воодушевила российский рынок. С 5 ноября он в моменте рос почти на 6%, хотя сейчас рост и замедлился.

Мы уже разбирали, какие акции могли выиграть больше всего от прихода Трампа – и некоторые из них действительно показали неплохой рост. Однако не все так безоблачно.

1️⃣ Цены на нефть. Трамп не раз заявлял о желании снизить их до $40 за баррель, чтобы поддержать американское производство, уменьшив себестоимость товаров. Для России такой сценарий критичен: наш бюджет сбалансирован при цене на Urals около $65.

НО! Важно понимать, что американским сланцевикам будет еще больнее. И можно воспринимать такие высказывания просто как политический пиар.

Впрочем, в 2020 году, когда цена на нефть уже падала, именно Трамп ездил упрашивать ОПЕК и Саудовскую Аравию сократить добычу, чтобы стабилизировать рынок.

2️⃣ Торговая война с Китаем. КНР — ключевой экономический соперник для Трампа. Первый срок его президентства сопровождался введением множеством пошлин и торговых ограничений, а новая волна санкций против Китая, похоже, будет только жестче.

Тем временем РФ сильно зависит от китайского спроса, особенно на фоне антироссийских санкций. Трамп уже говорил о «разъединении» России и Китая, что могло бы нанести серьезный удар по российским экспортерам.

Впрочем, жесткое торговое противостояние с Китаем ударит и по самой Америке, где только-только появились первые результаты борьбы с инфляцией.

3️⃣ Конфликт на Украине – самое главное для нас сегодня. Если Трамп действительно пойдет на то, чтобы помочь его завершить, это будет огромным позитивом для экономики РФ, разгрузит ее бюджет и откроет возможности для развития.

😎 Что по итогу? Трамп все же больше похож на «нашего» кандидата. Да, не стоит ждать ежеминутного решения всех проблем, но во многих моментах наши с ним интересы совпадают.

@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
November 14, 2024
Где искать непопулярных эмитентов, которые хороши для инвестора, но не попадают в обзоры с достаточно очевидным набором бумаг? Мало того, что дальние углы рынка надо прошерстить, так и бизнес таких компаний тоже не самый стабильный.

Есть индекс Мосбиржи средней и малой капитализации. Но он за последние 12 месяцев упал на -24,74%🔽 А что, если есть портфель тщательно отобранных компаний, который за тот же период принес +16,37%🔼?

Это портфель российских компаний 2 и 3 эшелона, который входит в Подписку IF+. И это не безрисковые, но достойные внимания инвестиции со среднегодовой доходностью свыше 35% на сегодняшний день. Есть и более традиционный портфель российских компаний IF+ с результатом +11,61%🔼 за 12 месяцев против -13,01%🔽 у индекса Мосбиржи полной доходности в качестве бенчмарка.

Кроме этих, в Подписке IF+ есть еще 5 активных на данный момент портфелей и более 30 актуальных инвестидей. Всего пользователи имеют полный доступ к 70+ эмитентам для построения своих портфелей! Кстати, из всего объема инвестидей, включая около 30 уже закрытых, лишь 7 не достигли таргета. А большая часть остальных — превысила ожидания аналитиков.

Сейчас, когда на рынке так много вопросов и так мало ответов и хоть какой-то стабильности, возможность пообщаться с практикующими аналитиками напрямую и получить экспертное мнение, трезво оценив ситуацию на рынке, дорогого стоит.

Хотя нет, пока в IF+ идет Черная Пятница, все эти возможности гораздо выгоднее, чем обычно! Успейте застолбить себе выгоду 55% на годовую подписку — это 13 100 р. 29 000 р. за год неограниченного доступа ко всем преимуществам IF+. Присоединяйтесь к 20 000+ инвесторов — после Черной Пятницы подписка станет дороже!

👉 Вот здесь все подробности о Подписке

⚡️ А вот промокод, чтобы сэкономить 55% на годовой подписке (дает дополнительную скидку к указанной на сайте IF+): IF1411

Доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем. Познакомьтесь с подпиской IF+ в течение 3 дней демо-периода — если подписка не оправдает ваших ожиданий, мы вернем оплату в полном размере (за исключением банковской комиссии при оформлении рассрочки).
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
November 14, 2024
🏗 ПИК обманул инвесторов

Так считает ЦБ. Компании Группы — «ПИК-Инвестпроект» и «Плаза Холдинг» — манипулировали акциями в мае 2022 года.

По мнению регулятора, компании заключали взаимные сделки с использованием «айсберг-заявок», в которых видна только их небольшая часть, а остальной объем всплывает по мере исполнения предыдущего. Это искажало торговую активность и вводило инвесторов в заблуждение относительно ликвидности акций ПИКа.

Что им за это будет? Похоже, ничего: регулятор просто выписал предписание «не повторять». Даже если дело дойдет до штрафов, они у нас катастрофически низкие:

для граждан — 3–5 тыс. рублей
для компаний — минимум 700 тыс., максимум — сумма предполагаемой выгоды от манипуляций

ЦБ уже признавал, что такие штрафы «ни о чем» и предлагал поднять их, привязав к размеру ущерба. Но пока все по-прежнему, и наказание за манипуляции – формальность.

😓 Для добросовестных участников рынка это плохо, ведь они остаются без защиты, если такие инциденты вскрываются лишь спустя годы и не наказываются.

Поэтому хотелось бы, чтобы подобные нарушения быстро выявлялись и карались серьезными штрафами. Тогда у инвесторов выросло бы доверие к рынку, а манипуляторам бы расхотелось проворачивать свои схемы.

@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
November 15, 2024