🚀 Доходность сектора полупроводников VS индексов широкого рынка
🔸 Акции iShares Semiconductor ETF SOXX выросли на 38% с начала года, опередив NASDAQ (+36%) и S&P 500 (+11,5%).
🔸 За 5 лет ETF iShares Semiconductor вырос на 290%, против 160% NASDAQ и 73,5% S&P 500.
Акции почти всех чипмейкеров кроме Intel продемонстрировали внушительный рост.
🗣 World Semiconductor Trade Statistics (WSTS) ожидает, что к 2023 году объем рынка достигнет $524 млрд. (+27%).
💬 По прогнозам Gartner, опережающий рост продемонстрируют:
• Сегмент микросхем памяти (#MU) — продажи чипов DRAM и NAND flash в 2020 году увеличатся на 14% г/г.
• Чипы для автомобильной промышленности (#TI) — на 11,9% г/г.
• Носимых Wearable-устройств (#QCOM) — на 21% г/г, но их доля в отрасли всего ~10%;
• Чипы для ИИ (#INTC) — почти 50-ти процентный рост с символических текущих $10,14 млрд до $15,8 млрд в 2021 г., и > $30 млрд в 2020 г.
Рынок полупроводников будет расти непредсказуемо долго за счет “смартфонофикации” и цифровизации планеты; перехода “глобальное облако”, развития DATA-центров и 5G, AR/VR и беспилотного транспорта.
#IF_сектор #IF_акции_США
🔸 Акции iShares Semiconductor ETF SOXX выросли на 38% с начала года, опередив NASDAQ (+36%) и S&P 500 (+11,5%).
🔸 За 5 лет ETF iShares Semiconductor вырос на 290%, против 160% NASDAQ и 73,5% S&P 500.
Акции почти всех чипмейкеров кроме Intel продемонстрировали внушительный рост.
🗣 World Semiconductor Trade Statistics (WSTS) ожидает, что к 2023 году объем рынка достигнет $524 млрд. (+27%).
💬 По прогнозам Gartner, опережающий рост продемонстрируют:
• Сегмент микросхем памяти (#MU) — продажи чипов DRAM и NAND flash в 2020 году увеличатся на 14% г/г.
• Чипы для автомобильной промышленности (#TI) — на 11,9% г/г.
• Носимых Wearable-устройств (#QCOM) — на 21% г/г, но их доля в отрасли всего ~10%;
• Чипы для ИИ (#INTC) — почти 50-ти процентный рост с символических текущих $10,14 млрд до $15,8 млрд в 2021 г., и > $30 млрд в 2020 г.
Рынок полупроводников будет расти непредсказуемо долго за счет “смартфонофикации” и цифровизации планеты; перехода “глобальное облако”, развития DATA-центров и 5G, AR/VR и беспилотного транспорта.
#IF_сектор #IF_акции_США
🇷🇺 🇺🇸 Чья нефтянка эффективней?
Инвестируя в нефтяной сектор, мы предполагаем, что компания будет расти быстрее базового актива за счет расширения производства, а также ожидаем рост цен на энергоресурсы.
Однако, цены акций нефтяных компаний не всегда растут быстрее чем котировки бочек Brent или WTI
🧮 Если выразить акции нефтяных компаний в их продукте, баррелях (для этого делим котировки нефтедобытчика на котировки Brent), можно увидеть, какие акции ведут себя лучше базового актива, а какие хуже.
Например, покупка акций Exxon (#XOM) в начале 2019 года привела бы к падению цены на 33% хуже котировок Brent к текущему моменту.
При этом акции Роснефти (#ROSN), купленные в тот же момент, показывали бы динамику к данному моменту на 21% лучше Brent.
👆 Расчет не учитывает дивиденды
По графикам видно, что рынок прайсит Российских нефтяников как более эффективных.
🥇 Лукойл (#LKOH) при мартовских распродажах и апрельском инциденте с нефтью чувствовал себя лучше остальных, при этом аутсайдер этой пятерки - Exxon (#XOM).
#IF_сектор #нефтянка
Инвестируя в нефтяной сектор, мы предполагаем, что компания будет расти быстрее базового актива за счет расширения производства, а также ожидаем рост цен на энергоресурсы.
Однако, цены акций нефтяных компаний не всегда растут быстрее чем котировки бочек Brent или WTI
🧮 Если выразить акции нефтяных компаний в их продукте, баррелях (для этого делим котировки нефтедобытчика на котировки Brent), можно увидеть, какие акции ведут себя лучше базового актива, а какие хуже.
Например, покупка акций Exxon (#XOM) в начале 2019 года привела бы к падению цены на 33% хуже котировок Brent к текущему моменту.
При этом акции Роснефти (#ROSN), купленные в тот же момент, показывали бы динамику к данному моменту на 21% лучше Brent.
👆 Расчет не учитывает дивиденды
По графикам видно, что рынок прайсит Российских нефтяников как более эффективных.
🥇 Лукойл (#LKOH) при мартовских распродажах и апрельском инциденте с нефтью чувствовал себя лучше остальных, при этом аутсайдер этой пятерки - Exxon (#XOM).
#IF_сектор #нефтянка
🌝 26 ноября. Итоги дня.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 629,65 (0,00%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3135,69 (+0,00%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1305,87 (+0,3%)
🛢 Нефть Brent: $47,74 (-2,2%)
💵 USD/RUB: 75,6 (+0,2%)
💶 EUR/RUB: 90,06 (+0,00%)
🇷🇺 Лидеры роста и падения:
Фармсинтез +4,16%
X5 Retail Group +3,59%
------
АФК Система -3,53%
TCS Group -2,82%
🇺🇸 День благодарения. Выходной.
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 629,65 (0,00%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3135,69 (+0,00%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1305,87 (+0,3%)
🛢 Нефть Brent: $47,74 (-2,2%)
💵 USD/RUB: 75,6 (+0,2%)
💶 EUR/RUB: 90,06 (+0,00%)
🇷🇺 Лидеры роста и падения:
Фармсинтез +4,16%
X5 Retail Group +3,59%
------
АФК Система -3,53%
TCS Group -2,82%
🇺🇸 День благодарения. Выходной.
#итогидня
#итогидня
🇷🇺 Главные события РФ:
• Взглянули на отчёт Русгидро. Компания подтвердила намерение увеличить дивиденды с 2021 года до уровня не менее 25 млрд рублей в год.
• X5 Retail Group планирует IPO подразделений?
• Отечественная нефтянка против американской.
• Совет Директоров Банка СПб проголосовал за листинг префов на МосБирже.
🇺🇸 Главные события США:
• Джо стартанул с быками.
• Полупроводники против широкого рынка. Покупают ли инсайдеры акции полупроводников?
💡 Как там идеи от IF Stocks?
➡️ Больше новостей
🇷🇺 Главные события РФ:
• Взглянули на отчёт Русгидро. Компания подтвердила намерение увеличить дивиденды с 2021 года до уровня не менее 25 млрд рублей в год.
• X5 Retail Group планирует IPO подразделений?
• Отечественная нефтянка против американской.
• Совет Директоров Банка СПб проголосовал за листинг префов на МосБирже.
🇺🇸 Главные события США:
• Джо стартанул с быками.
• Полупроводники против широкого рынка. Покупают ли инсайдеры акции полупроводников?
💡 Как там идеи от IF Stocks?
➡️ Больше новостей
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 27 ноября (пятница)
Новости российских компаний
💼 Ленэнерго, МосБиржа, Роснефть, НКХ и Юнипро проведут заседания советов директоров
🗣 Северсталь и Галс-Девелопмент проведут собрания акционеров
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций QIWI
Новости американских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Coca-Cola, McDonald's и Lockheed Martin
Экономические события
▪️ Черная пятница. Раннее закрытие рынка США - в 21:00 по московскому времени
Новости российских компаний
💼 Ленэнерго, МосБиржа, Роснефть, НКХ и Юнипро проведут заседания советов директоров
🗣 Северсталь и Галс-Девелопмент проведут собрания акционеров
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций QIWI
Новости американских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Coca-Cola, McDonald's и Lockheed Martin
Экономические события
▪️ Черная пятница. Раннее закрытие рынка США - в 21:00 по московскому времени
☀️ 27 ноября: открытие
Трамп по-прежнему отказывается признавать поражение, но заявляет, что уйдет с президентского поста, если Коллегия Выборщиков утвердит победу Байдена. Рынки уже не закладывают вероятность переизбрания Трампа, а наличие трех эффективных (ну или почти трех) вакцин не дает индексам начать коррекцию, несмотря на рост заражений.
CEO AstraZeneca заявил, что испытания вакцины продолжатся после того, как были обнародованы данные об ошибках при проведении первичных тестов.
Ангела Меркель предложила закрыть все горнолыжные курорты этой зимой.
Вчера пресс-служба «Русгидро» сообщила, что компания планирует направлять на выплату дивидендов не менее 25 млрд руб. ежегодно, начиная с 2021 года.
—————
• Число новых случаев заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 541,4K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 61 331,7K
Мировые индексы
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3631,0 (+0,1%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3408,3 (+1,14%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 26644,6 (+0,40%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $47,7 (+0,04%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3118,6 (-0,61%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1296,0 (-0,87%)
💵 USD/RUB: 75,9 (+0,27%)
💶 EUR/RUB: 90,5 (+0,35%)
#открытие
Трамп по-прежнему отказывается признавать поражение, но заявляет, что уйдет с президентского поста, если Коллегия Выборщиков утвердит победу Байдена. Рынки уже не закладывают вероятность переизбрания Трампа, а наличие трех эффективных (ну или почти трех) вакцин не дает индексам начать коррекцию, несмотря на рост заражений.
CEO AstraZeneca заявил, что испытания вакцины продолжатся после того, как были обнародованы данные об ошибках при проведении первичных тестов.
Ангела Меркель предложила закрыть все горнолыжные курорты этой зимой.
Вчера пресс-служба «Русгидро» сообщила, что компания планирует направлять на выплату дивидендов не менее 25 млрд руб. ежегодно, начиная с 2021 года.
—————
• Число новых случаев заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 541,4K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 61 331,7K
Мировые индексы
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3631,0 (+0,1%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3408,3 (+1,14%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 26644,6 (+0,40%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $47,7 (+0,04%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3118,6 (-0,61%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1296,0 (-0,87%)
💵 USD/RUB: 75,9 (+0,27%)
💶 EUR/RUB: 90,5 (+0,35%)
#открытие
🔬Ожидания vs реальность
Стоит ли верить прогнозам компаний? В продолжение вчерашней темы рассмотрим представителей сектора полупроводников и сравним исполнение прогнозов выручки и EPS за 16 последних отчетных кварталов, начиная с 4 кв 2016 г.
1. Intel (#INTC):
• EPS: в 13-ти кварталах - превысила прогноз и в 3-х - не достигла прогноза.
• Среднее превышение / снижение: +15% / -3%
• Выручка: в 13-ти кварталах - превысила прогноз, в 2-х - отчиталась согласно прогноза и в 1-м (4 кв 2018 г.) - не достигла прогноза.
• Среднее превышение / снижение: +5% / -0,9%
2. NVIDIA (#NVDA):
• EPS: в 11-ти кварталах - превысила прогноз, в 2-х - не достигла прогноза и в 3-х - отчиталась согласно прогноза.
• Среднее превышение / снижение: +13,9% / -4%
• Выручка: в 12-ти кварталах - превысила прогноз, в 2-х - согласно прогноза и в 2-х - не достигла прогноза.
• Среднее превышение / снижение: +5,4% / -2%
3. AMD (#AMD):
• EPS: в 14-ти кварталах - превысила прогноз, в 1-м - не достигла прогноза и в 1-х - отчиталась согласно прогноза.
• Среднее превышение / снижение: +17,7% / -3,5%
• Выручка: в 9-ти кварталах - превысила прогноз, в 5-х - согласно прогноза и в 2-х - не достигла прогноза.
• Среднее превышение / снижение: +4,1% / -1,5%
4.Micron Technology (#MU):
• EPS: в 13-ти кварталах - превысила прогноз и в 3-х - отчиталась согласно прогноза.
• Среднее превышение: +9,2%
• Выручка: в 13-ти кварталах - превысила прогноз, в 2-х - согласно прогноза и в 1-м - не достигла прогноза.
• Среднее превышение / снижение: +3,4% / -1%
🤔 Какие еще компании подвергнуть нашему беспощадному тесту?
#IF_акции_США #IF_сектор #IF_обзор
Стоит ли верить прогнозам компаний? В продолжение вчерашней темы рассмотрим представителей сектора полупроводников и сравним исполнение прогнозов выручки и EPS за 16 последних отчетных кварталов, начиная с 4 кв 2016 г.
1. Intel (#INTC):
• EPS: в 13-ти кварталах - превысила прогноз и в 3-х - не достигла прогноза.
• Среднее превышение / снижение: +15% / -3%
• Выручка: в 13-ти кварталах - превысила прогноз, в 2-х - отчиталась согласно прогноза и в 1-м (4 кв 2018 г.) - не достигла прогноза.
• Среднее превышение / снижение: +5% / -0,9%
2. NVIDIA (#NVDA):
• EPS: в 11-ти кварталах - превысила прогноз, в 2-х - не достигла прогноза и в 3-х - отчиталась согласно прогноза.
• Среднее превышение / снижение: +13,9% / -4%
• Выручка: в 12-ти кварталах - превысила прогноз, в 2-х - согласно прогноза и в 2-х - не достигла прогноза.
• Среднее превышение / снижение: +5,4% / -2%
3. AMD (#AMD):
• EPS: в 14-ти кварталах - превысила прогноз, в 1-м - не достигла прогноза и в 1-х - отчиталась согласно прогноза.
• Среднее превышение / снижение: +17,7% / -3,5%
• Выручка: в 9-ти кварталах - превысила прогноз, в 5-х - согласно прогноза и в 2-х - не достигла прогноза.
• Среднее превышение / снижение: +4,1% / -1,5%
4.Micron Technology (#MU):
• EPS: в 13-ти кварталах - превысила прогноз и в 3-х - отчиталась согласно прогноза.
• Среднее превышение: +9,2%
• Выручка: в 13-ти кварталах - превысила прогноз, в 2-х - согласно прогноза и в 1-м - не достигла прогноза.
• Среднее превышение / снижение: +3,4% / -1%
🤔 Какие еще компании подвергнуть нашему беспощадному тесту?
#IF_акции_США #IF_сектор #IF_обзор
🧐 Нерезиденты кроются об физиков?
Капитализация всего российского рынка акций составляет $661 млрд. Для сравнения, это что-то между Tesla ($540 млрд.) и Alibaba ($751 млрд.), а размер американского рынка составляет $36 трлн.
🇺🇸 Фондовый рынок США занимает ~50% от мирового – это больше, чем капитализации пяти следующих за ним рынков Японии (7%), Великобритании (5,1%), Китая (4%), Франции (3%) Швейцарии (2,7%).
На российский рынок приходится менее 1%
📍 Относительно малая капитализация делает рынок РФ более восприимчивым к сделкам иностранных участников и более манипулятивным.
Весь 2020 год нерезиденты жирно выходят из российских акций, а покупателями выступают российские банковские организации.
При этом за 2020 год зафиксирован рекордный приток частных инвесторов на фондовый рынок России.
💼 За 3 кв. брокеры получили 1,6 млн. новых клиентов, а количество ИИС перевалило за 3 млн (525 тыс. новых счетов за 3 кв.). Общая сумма активов на брокерских счетах увеличилась на 1,3 трлн. (+11,5%) до 12,7 трлн. руб.
Не похоже ли, что нерезы кроются об физиков?
#IF_макро
Капитализация всего российского рынка акций составляет $661 млрд. Для сравнения, это что-то между Tesla ($540 млрд.) и Alibaba ($751 млрд.), а размер американского рынка составляет $36 трлн.
🇺🇸 Фондовый рынок США занимает ~50% от мирового – это больше, чем капитализации пяти следующих за ним рынков Японии (7%), Великобритании (5,1%), Китая (4%), Франции (3%) Швейцарии (2,7%).
На российский рынок приходится менее 1%
📍 Относительно малая капитализация делает рынок РФ более восприимчивым к сделкам иностранных участников и более манипулятивным.
Весь 2020 год нерезиденты жирно выходят из российских акций, а покупателями выступают российские банковские организации.
При этом за 2020 год зафиксирован рекордный приток частных инвесторов на фондовый рынок России.
💼 За 3 кв. брокеры получили 1,6 млн. новых клиентов, а количество ИИС перевалило за 3 млн (525 тыс. новых счетов за 3 кв.). Общая сумма активов на брокерских счетах увеличилась на 1,3 трлн. (+11,5%) до 12,7 трлн. руб.
Не похоже ли, что нерезы кроются об физиков?
#IF_макро
🧐 Черная пятница - шанс или обман?
Исследование Британской ассоциации потребителей показало, что в 2019 году за 6 месяцев до и после "Черной пятницы" поразительные 85 процентов рекламируемых продуктов были по той же цене или даже дешевле.
Команда IF Stocks вместе с сервисом TradingView решили, что необходимо исправлять вопиющую несправедливость.
Сегодня у вас последний шанс приобрести годовые подписки со сидками до 60% + 1 месяц free. (акция действует до 27.11 включительно). Мы сами пользуемся Premium-подпиской и рекомендуем вам!
А чтобы было еще интересней, мы проведем розыгрыш! Отправьте ссылки на ваши новые торговые идеи (оформленные на TradingView) комментарием к посту, лучшим трем авторам мы подарим Premium-подписку на три месяца! Дерзайте!
Исследование Британской ассоциации потребителей показало, что в 2019 году за 6 месяцев до и после "Черной пятницы" поразительные 85 процентов рекламируемых продуктов были по той же цене или даже дешевле.
Команда IF Stocks вместе с сервисом TradingView решили, что необходимо исправлять вопиющую несправедливость.
Сегодня у вас последний шанс приобрести годовые подписки со сидками до 60% + 1 месяц free. (акция действует до 27.11 включительно). Мы сами пользуемся Premium-подпиской и рекомендуем вам!
А чтобы было еще интересней, мы проведем розыгрыш! Отправьте ссылки на ваши новые торговые идеи (оформленные на TradingView) комментарием к посту, лучшим трем авторам мы подарим Premium-подписку на три месяца! Дерзайте!
💸 Выход нерезидентов - слабый рубль.
Министерство финансов в октябре разместило рекордный объем займов в 1,5 трлн. рублей (75% от плана на 4 кв.)
💰 Объемы заимствований Минфином значительно вырос в 2020 году по сравнению с предыдущими периодами.
•Нужно закрывать дыры в бюджете
•Низкая ключевая ставка ЦБ (дешевый кредит)
При этом, по мере снижения ключевой ставки, доля нерезидентов в аукционах ОФЗ упала практически до нуля. Следовательно, иностранные фонды, инвесторы, трейдеры не считают рублевые доходности в 4,5-5% привлекательными.
Текущая доля нерезидентов в ОФЗ размылась с 34% до 23%, номинально вложения иностранцев остались на уровне в 3 трлн. руб.
🏦 Как и в случае с акциями, основными заемщиками по новым выпускам становятся СЗКО
СЗКО – системно значимые кредитные организации (Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, РСХБ и т.п.)
📍 Для нерезидентов с 1 января 2020 начинает действовать налог на купоны по облигациям в 30%, что является дополнительным отталкивающим фактором.
Из-за отсутствия интереса нерезидентов к российскому рынку снижаются факторы поддержки рубля - иностранные инвесторы не конвертируют валюту для покупки российских активов.
#IF_макро
Министерство финансов в октябре разместило рекордный объем займов в 1,5 трлн. рублей (75% от плана на 4 кв.)
💰 Объемы заимствований Минфином значительно вырос в 2020 году по сравнению с предыдущими периодами.
•Нужно закрывать дыры в бюджете
•Низкая ключевая ставка ЦБ (дешевый кредит)
При этом, по мере снижения ключевой ставки, доля нерезидентов в аукционах ОФЗ упала практически до нуля. Следовательно, иностранные фонды, инвесторы, трейдеры не считают рублевые доходности в 4,5-5% привлекательными.
Текущая доля нерезидентов в ОФЗ размылась с 34% до 23%, номинально вложения иностранцев остались на уровне в 3 трлн. руб.
🏦 Как и в случае с акциями, основными заемщиками по новым выпускам становятся СЗКО
СЗКО – системно значимые кредитные организации (Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, РСХБ и т.п.)
📍 Для нерезидентов с 1 января 2020 начинает действовать налог на купоны по облигациям в 30%, что является дополнительным отталкивающим фактором.
Из-за отсутствия интереса нерезидентов к российскому рынку снижаются факторы поддержки рубля - иностранные инвесторы не конвертируют валюту для покупки российских активов.
#IF_макро
💰 Газпром (#GAZP): еще триллиончик.
🗣 Вчера правление "Газпрома" одобрило проекты инвестпрограммы и бюджет на 2021 год:
• Инвест. программа -- 902,413 млрд рублей (в 2020 г. 922,489 млрд рублей).
• Программа заимствований — 511,626 млрд рублей (в 2020 г. — 501,287 млрд рублей).
• Капвложения -- 864,062 млрд руб. (720,674 млрд рублей в 2020 году).
Газпром реализует еще несколько проектов по освоению месторождений и прокладки трубопроводов, направленных на развитие регионов России и увеличение экспортного потенциала компании в поставках трубопроводного газа, СПГ и продуктов газохимии.
🚀 В перспективе 10 лет потенциал роста EBITDA Газпром - 100% от текущих ltm-значений (1,318 трлн руб.)
В случае устойчивого удержания цены на газ на текущих уровнях (+/- $3,0 за MMbtu), EBITDA Газпрома:
• 2х — при текущем объеме добычи и экспорта
• 4х — при реализации инвест.программы на горизонте 10 лет
#IF_акции_РФ #IF_обзор
🗣 Вчера правление "Газпрома" одобрило проекты инвестпрограммы и бюджет на 2021 год:
• Инвест. программа -- 902,413 млрд рублей (в 2020 г. 922,489 млрд рублей).
• Программа заимствований — 511,626 млрд рублей (в 2020 г. — 501,287 млрд рублей).
• Капвложения -- 864,062 млрд руб. (720,674 млрд рублей в 2020 году).
Газпром реализует еще несколько проектов по освоению месторождений и прокладки трубопроводов, направленных на развитие регионов России и увеличение экспортного потенциала компании в поставках трубопроводного газа, СПГ и продуктов газохимии.
🚀 В перспективе 10 лет потенциал роста EBITDA Газпром - 100% от текущих ltm-значений (1,318 трлн руб.)
В случае устойчивого удержания цены на газ на текущих уровнях (+/- $3,0 за MMbtu), EBITDA Газпрома:
• 2х — при текущем объеме добычи и экспорта
• 4х — при реализации инвест.программы на горизонте 10 лет
#IF_акции_РФ #IF_обзор
📍 Газпром (#GAZP): что нужно знать инвестору.
⚙️ Проекты Газпрома:
• “Северный поток — 2”
• "Сила Сибири"
• Экономика проектов
🔍 Бизнес и ситуация в секторе:
• Неэффективно, но дешево
• Бенефициар локдаунов
• Что будет через 10 лет?
#IF_библиотека
⚙️ Проекты Газпрома:
• “Северный поток — 2”
• "Сила Сибири"
• Экономика проектов
🔍 Бизнес и ситуация в секторе:
• Неэффективно, но дешево
• Бенефициар локдаунов
• Что будет через 10 лет?
#IF_библиотека
🌝 27 ноября. Итоги дня.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3643,42 (+0,38%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3142,68 (+0,1%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1302,43 (-0,4%)
🛢 Нефть Brent: $48,07 (+0,8%)
💵 USD/RUB: 76,02 (+0,4%)
💶 EUR/RUB: 90,81 (+0,6%)
🇷🇺 Лидеры роста и падения:
МосБиржа +4,36%
Банк СПб +4,11%
------
Татнефть -2,78% (префы -3,02%)
Полюс -2,33%
🇺🇸 Лидеры роста и падения:
Moderna +17,39%
ETSY +7,95%
------
National Oilwell Varco -4,34%
Diamondback Energy -3,53%
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3643,42 (+0,38%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3142,68 (+0,1%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1302,43 (-0,4%)
🛢 Нефть Brent: $48,07 (+0,8%)
💵 USD/RUB: 76,02 (+0,4%)
💶 EUR/RUB: 90,81 (+0,6%)
🇷🇺 Лидеры роста и падения:
МосБиржа +4,36%
Банк СПб +4,11%
------
Татнефть -2,78% (префы -3,02%)
Полюс -2,33%
🇺🇸 Лидеры роста и падения:
Moderna +17,39%
ETSY +7,95%
------
National Oilwell Varco -4,34%
Diamondback Energy -3,53%
#итогидня
#итогидня
🇷🇺 Главные события РФ:
• Нерезиденты продают, а физики покупают. Влияние на рубль.
• Новая инвестиционная программа Газпрома. Всё, что нужно знать инвестору про компанию.
• “Открытие” передаст “Трасту” 9% акций ВТБ на рыночных условиях. Акции ВнешТоргБанка обновляют четырехмесячные максимум.
• Яндекс рассматривает возможность выхода на рынок видеоигр и не исключает возможности IPO подразделения беспилотников.
• Акции Ozon, HeadHunter и GlobalTrans войдут в индексы МосБиржи и РТС. На МосБирже появятся два новых индекса: информационных технологий и строительных компаний.
• Татнефть не будет выплачивать дивиденды за 9 месяцев 2020 года.
🇺🇸 Главные события США:
• Стоит ли верить прогнозам компаний?
➡️ Больше новостей
🇷🇺 Главные события РФ:
• Нерезиденты продают, а физики покупают. Влияние на рубль.
• Новая инвестиционная программа Газпрома. Всё, что нужно знать инвестору про компанию.
• “Открытие” передаст “Трасту” 9% акций ВТБ на рыночных условиях. Акции ВнешТоргБанка обновляют четырехмесячные максимум.
• Яндекс рассматривает возможность выхода на рынок видеоигр и не исключает возможности IPO подразделения беспилотников.
• Акции Ozon, HeadHunter и GlobalTrans войдут в индексы МосБиржи и РТС. На МосБирже появятся два новых индекса: информационных технологий и строительных компаний.
• Татнефть не будет выплачивать дивиденды за 9 месяцев 2020 года.
🇺🇸 Главные события США:
• Стоит ли верить прогнозам компаний?
➡️ Больше новостей
📍 Возобновляемая энергия: что нужно знать инвестору.
🥦 Сектор:
• Так ли все экологично?
• Хватит ли нам ресурсов?
• Кто задает тренд?
🌱 Как инвестировать в ВИЭ?
🛢 ВИЭ и нефть:
• Риск или возможность?
• Все забыли первое правило.
• Сколько нефтянки инвестируют в ВИЭ?
#IF_библиотека
🥦 Сектор:
• Так ли все экологично?
• Хватит ли нам ресурсов?
• Кто задает тренд?
🌱 Как инвестировать в ВИЭ?
🛢 ВИЭ и нефть:
• Риск или возможность?
• Все забыли первое правило.
• Сколько нефтянки инвестируют в ВИЭ?
#IF_библиотека
📌 Главное за неделю. #IF_главное
🗣 В США началась официальная передача власти. Байден назначает новую администрацию. Джанет Йеллен на посту министра финансов - еще один "за" продолжение роста рынков.
🤜 Но если все-таки начнется коррекция - вы знаете, что делать
💥 На Мосбирже продолжается хайп IPO. Менеджмент #FIVE решил не отставать. А вот нерезиденты уже который месяц бегут из российской фонды.
📄 Рассмотрели отчёты Лукойла, Dell Technologies и HP. Еще больше отчётов по тегу IF_отчеты.
📕 Собрали вам три интересные подборки: ВИЭ, биотехнологии, Газпром.
🔍 Покопались в бизнесе ДВМП (1 часть / 2 часть) и секторе полупроводников: покупают ли инсайдеры, доходность относительно индексов, сбываются ли прогнозы.
💡 Подвели промежуточные итоги по идеям от IF Stocks.
🗣 В США началась официальная передача власти. Байден назначает новую администрацию. Джанет Йеллен на посту министра финансов - еще один "за" продолжение роста рынков.
🤜 Но если все-таки начнется коррекция - вы знаете, что делать
💥 На Мосбирже продолжается хайп IPO. Менеджмент #FIVE решил не отставать. А вот нерезиденты уже который месяц бегут из российской фонды.
📄 Рассмотрели отчёты Лукойла, Dell Technologies и HP. Еще больше отчётов по тегу IF_отчеты.
📕 Собрали вам три интересные подборки: ВИЭ, биотехнологии, Газпром.
🔍 Покопались в бизнесе ДВМП (1 часть / 2 часть) и секторе полупроводников: покупают ли инсайдеры, доходность относительно индексов, сбываются ли прогнозы.
💡 Подвели промежуточные итоги по идеям от IF Stocks.
📚 Что такое Carry trade?
Carry trade — торговая стратегия, для реализации которой инвестор берет кредит в валюте с низкими процентными ставками (США, ЕС и т.д.), конвертирует в валюту страны с высокими процентными ставками и покупает гос. долг этой страны.
В США ключевая ставка 0-0,25% годовых - крупный финансовый конгломерат может привлечь ликвидность +/- по этой ставке, конвертировать $ в ₽ и купить ОФЗ 26232 с дюрацией 5,7 лет и с текущей доходностью 5.6%.
🍒 Разница 5,35% (5,6-0,25) — это и есть “carry”.
Для устранения риска дефолта заемщика трейдеры покупают кредитный дефолтный своп (CDS) — рыночный дериватив, страхующий от дефолта по долгам.
Покупатель CDS делает несколько платежей в пользу продавца, который в свою очередь произведет выплату в пользу покупателя, если заемщик объявит дефолт.
📎 Для снижения риска девальвации валюты размещения - рубля, трейдеры также используют различные рыночные деривативы.
📍 Крупные игроки для входа в ОФЗ используют моменты чрезмерной слабости рубля, одновременно играя на его укрепление.
#IF_образование
Carry trade — торговая стратегия, для реализации которой инвестор берет кредит в валюте с низкими процентными ставками (США, ЕС и т.д.), конвертирует в валюту страны с высокими процентными ставками и покупает гос. долг этой страны.
В США ключевая ставка 0-0,25% годовых - крупный финансовый конгломерат может привлечь ликвидность +/- по этой ставке, конвертировать $ в ₽ и купить ОФЗ 26232 с дюрацией 5,7 лет и с текущей доходностью 5.6%.
🍒 Разница 5,35% (5,6-0,25) — это и есть “carry”.
Для устранения риска дефолта заемщика трейдеры покупают кредитный дефолтный своп (CDS) — рыночный дериватив, страхующий от дефолта по долгам.
Покупатель CDS делает несколько платежей в пользу продавца, который в свою очередь произведет выплату в пользу покупателя, если заемщик объявит дефолт.
📎 Для снижения риска девальвации валюты размещения - рубля, трейдеры также используют различные рыночные деривативы.
📍 Крупные игроки для входа в ОФЗ используют моменты чрезмерной слабости рубля, одновременно играя на его укрепление.
#IF_образование
📚 Показатель макростатистики ВВП (валовой внутренний продукт) - ч.1
ВВП (анг. Gross Domestic Product, GDP) — рыночная стоимость всех произведенных в стране товаров и услуг для конечного использования — автомобили, телевизоры, яблоки, квартиры и даже услуги вашего парикмахера.
Из расчета ВВП исключаются все промежуточные товары, используемые для производства конечных товаров, иначе стоимость промежуточных товаров учитывалась бы дважды.
Например, стоимость зерна и муки, необходимых для изготовления хлеба, в ВВП не учитывается.
ВВП считается в национальных валютах, покупательская способность которых разная. Для сравнения разных стран используют ВВП по паритету покупательской способности (ППС).
💡ППС— количество одной валюты, выраженное в единицах другой валюты, необходимое для приобретения одного и того же товара или услуги на рынках обеих стран.
🥖 Допустим, стандартный набор товаров в РФ стоит 500 руб, а в США - 25 долларов. 500 руб / $25 — ППС = 20 рублей за доллар.
❗️ ППС аналогичен валютному курсу — показывает, сколько единиц валюты данный страны надо использовать, чтобы купить такое же количество товаров и услуг.
В качестве полушутливого примера с 1986 г. журнал The Economist рассчитывает «Индекс бигмака»
#IF_образование
ВВП (анг. Gross Domestic Product, GDP) — рыночная стоимость всех произведенных в стране товаров и услуг для конечного использования — автомобили, телевизоры, яблоки, квартиры и даже услуги вашего парикмахера.
Из расчета ВВП исключаются все промежуточные товары, используемые для производства конечных товаров, иначе стоимость промежуточных товаров учитывалась бы дважды.
Например, стоимость зерна и муки, необходимых для изготовления хлеба, в ВВП не учитывается.
ВВП считается в национальных валютах, покупательская способность которых разная. Для сравнения разных стран используют ВВП по паритету покупательской способности (ППС).
💡ППС— количество одной валюты, выраженное в единицах другой валюты, необходимое для приобретения одного и того же товара или услуги на рынках обеих стран.
🥖 Допустим, стандартный набор товаров в РФ стоит 500 руб, а в США - 25 долларов. 500 руб / $25 — ППС = 20 рублей за доллар.
❗️ ППС аналогичен валютному курсу — показывает, сколько единиц валюты данный страны надо использовать, чтобы купить такое же количество товаров и услуг.
В качестве полушутливого примера с 1986 г. журнал The Economist рассчитывает «Индекс бигмака»
#IF_образование
📚 Показатель макростатистики ВВП (валовой внутренний продукт) - ч.2
Реальный рост ВВП должен измеряться вне зависимости от возможного роста цен, потому что при высокой инфляции цены могут значительно вырасти (и ВВП, соответственно — тоже), а производство, наоборот — уменьшиться 👇🏻
В связи с этим, существует две методики расчета ВВП:
1. Номинальный ВВП — считается в текущих рыночных ценах. Если в стране инфляция — номинальный ВВП растет, даже если объемы производства остаются на том же уровне или даже уменьшились, ведь произведенные товары и услуги просто стали стоить дороже.
2. Реальный ВВП — учитывает только изменение объемов производства. Для этого стоимость товаров и услуг рассчитывают в ценах того года, с которым сравнивают показатель. Например, чтобы узнать изменение реального ВВП за год, товары, произведенные в 2019 году, оценят по их стоимости в 2018 г.
➗ Отношение номинального к реальному ВВП называется дефлятором ВВП.
📌 Еще по теме:
Денежная масса: что входит в категории М1, М2 и М3?
Что такое скорость обращения денег Velocity of M2 Money
На графике: реальный (синий) и номинальный (красный) ВВП США.
#IF_образование
Реальный рост ВВП должен измеряться вне зависимости от возможного роста цен, потому что при высокой инфляции цены могут значительно вырасти (и ВВП, соответственно — тоже), а производство, наоборот — уменьшиться 👇🏻
В связи с этим, существует две методики расчета ВВП:
1. Номинальный ВВП — считается в текущих рыночных ценах. Если в стране инфляция — номинальный ВВП растет, даже если объемы производства остаются на том же уровне или даже уменьшились, ведь произведенные товары и услуги просто стали стоить дороже.
2. Реальный ВВП — учитывает только изменение объемов производства. Для этого стоимость товаров и услуг рассчитывают в ценах того года, с которым сравнивают показатель. Например, чтобы узнать изменение реального ВВП за год, товары, произведенные в 2019 году, оценят по их стоимости в 2018 г.
➗ Отношение номинального к реальному ВВП называется дефлятором ВВП.
📌 Еще по теме:
Денежная масса: что входит в категории М1, М2 и М3?
Что такое скорость обращения денег Velocity of M2 Money
На графике: реальный (синий) и номинальный (красный) ВВП США.
#IF_образование
🐣Fix Price - ждем нового эмитента.
Основанная в 2007 г., крупнейшая российская сеть магазинов низких фиксированных цен, или “всё за доллар”, как американская Dollar Tre. Продаёт товары по цене от 50 до 199 руб.
📎 Количество магазинов — 4080 шт. в более чем 1000 населенных пунктах РФ, а также в Казахстане, Грузии, Беларуси, Латвии, Киргизии и Узбекистане.
• Общая торговая площадь 844,4 тыс. кв. м
• Выручка 2019 г. — 142,9 млрд руб. +31% г/г
• EBITDA — 27,2 млрд руб.
• Чистая прибыль — 13,2 млрд руб. (+100% г/г)
Благодаря Covid, Fix Price продемонстрировала 🔝 результаты за 9 мес. 2020 г. — сопоставимые продажи (LFL) за 3КВ20 +20,6%, за 9М20 +15,9%.
📍 Показатели сопоставимых продаж LFL растут двузначными темпами пятнадцатый квартал подряд.
Продолжает экспансию в регионах России, Белоруссии, Казахстане и в Узбекистане.
⚡️ Fix Price обдумывает провести IPO на Московской и Лондонской биржах в начале 2021, рассчитывает на оценку в $6 млрд. (456 млрд руб).
⚔️ Прямых конкурентов нет, но в 2020 г. об открытии дискаунтеров объявили X5 Retail (Чижик) и Магнит (Моя цена).
#IF_обзор #IF_акции_РФ
Основанная в 2007 г., крупнейшая российская сеть магазинов низких фиксированных цен, или “всё за доллар”, как американская Dollar Tre. Продаёт товары по цене от 50 до 199 руб.
📎 Количество магазинов — 4080 шт. в более чем 1000 населенных пунктах РФ, а также в Казахстане, Грузии, Беларуси, Латвии, Киргизии и Узбекистане.
• Общая торговая площадь 844,4 тыс. кв. м
• Выручка 2019 г. — 142,9 млрд руб. +31% г/г
• EBITDA — 27,2 млрд руб.
• Чистая прибыль — 13,2 млрд руб. (+100% г/г)
Благодаря Covid, Fix Price продемонстрировала 🔝 результаты за 9 мес. 2020 г. — сопоставимые продажи (LFL) за 3КВ20 +20,6%, за 9М20 +15,9%.
📍 Показатели сопоставимых продаж LFL растут двузначными темпами пятнадцатый квартал подряд.
Продолжает экспансию в регионах России, Белоруссии, Казахстане и в Узбекистане.
⚡️ Fix Price обдумывает провести IPO на Московской и Лондонской биржах в начале 2021, рассчитывает на оценку в $6 млрд. (456 млрд руб).
⚔️ Прямых конкурентов нет, но в 2020 г. об открытии дискаунтеров объявили X5 Retail (Чижик) и Магнит (Моя цена).
#IF_обзор #IF_акции_РФ
📊 Макроданные. На что обращать внимание инвесторам и трейдерам? (Часть 1)
👉 Часть 2
👉 Часть 3
Когда речь идёт об инвестициях, необходимо оценивать не только компанию, но и среду, в которой она функционирует.
1️⃣ Рост экономики
Выручка каждой отдельной фирмы зависит именно от количества произведенных ею конечных товаров и услуг. Динамика ВВП отражает этот показатель для экономики всей страны.
⚡️ Главные индикаторы ВВП:
• Розничные продажи. Измеряет динамику конечного потребления в конце каждого месяца.
• Индекс потребительской уверенности. Ежемесячно отражает степень оптимизма относительно личного финансового положения домохозяйств и экономики в целом.
Самые авторитетные составители в США - The Conference Board и Университета Мичигана.
• Заказы товаров длительного пользования. Отражает количество заказов на товары со сроком службы от 3-х лет. В кризисное время люди склонны покупать только товары первой необходимости.
• Продажи новых домов. Улучшение благосостояния людей порождает спрос на новое жилье. Спрос на жилье приводит к увеличению темпов строительства и спроса на труд.
• Торговый баланс. Отражает соотношение импорта и экспорта. Является наиболее важным для развивающихся стран.
2️⃣ Инфляция
Показывает сбалансированность роста денежной массы и производительности труда в экономике. Имеет большое влияние на политику Центральных Банков.
⚡️ Главные индикаторы инфляции:
• Индекс потребительских цен (ИПЦ). Показывает изменение стоимости товаров и услуг, потребляемых населением.
• Индекс цен производителей. Показывает изменение цен на сырьё, материалы и товары промежуточного потребления.
• Дефлятор ВВП (индекс Пааше). Считается как отношение номинального ВВП к реальному. Отражает изменение уровня цен на товары и услуги в течении определенного периода времени.
#IF_образование #IF_макро
👉 Часть 2
👉 Часть 3
Когда речь идёт об инвестициях, необходимо оценивать не только компанию, но и среду, в которой она функционирует.
1️⃣ Рост экономики
Выручка каждой отдельной фирмы зависит именно от количества произведенных ею конечных товаров и услуг. Динамика ВВП отражает этот показатель для экономики всей страны.
⚡️ Главные индикаторы ВВП:
• Розничные продажи. Измеряет динамику конечного потребления в конце каждого месяца.
• Индекс потребительской уверенности. Ежемесячно отражает степень оптимизма относительно личного финансового положения домохозяйств и экономики в целом.
Самые авторитетные составители в США - The Conference Board и Университета Мичигана.
• Заказы товаров длительного пользования. Отражает количество заказов на товары со сроком службы от 3-х лет. В кризисное время люди склонны покупать только товары первой необходимости.
• Продажи новых домов. Улучшение благосостояния людей порождает спрос на новое жилье. Спрос на жилье приводит к увеличению темпов строительства и спроса на труд.
• Торговый баланс. Отражает соотношение импорта и экспорта. Является наиболее важным для развивающихся стран.
2️⃣ Инфляция
Показывает сбалансированность роста денежной массы и производительности труда в экономике. Имеет большое влияние на политику Центральных Банков.
⚡️ Главные индикаторы инфляции:
• Индекс потребительских цен (ИПЦ). Показывает изменение стоимости товаров и услуг, потребляемых населением.
• Индекс цен производителей. Показывает изменение цен на сырьё, материалы и товары промежуточного потребления.
• Дефлятор ВВП (индекс Пааше). Считается как отношение номинального ВВП к реальному. Отражает изменение уровня цен на товары и услуги в течении определенного периода времени.
#IF_образование #IF_макро