📈📉 Что происходит, когда акцию начинает резко колбасить?
Инвесторы волнуются, вероятность необдуманных покупок повышается. Чтобы охладить рынок, вводится дискретный аукцион (ДА). Разбираемся, что это значит и что поменялось с 30 октября.
ДА объявляется на 30 минут. Рыночные заявки, то есть по текущей цене, в аукционе не участвуют. Принимаются только лимитированные, в которых конкретно указывается, по какой стоимости участник торгов хочет приобрести актив.
В течение одного торгового дня возможно проведение не более двух ДА. С порядком проведения дискретного аукциона подробнее можно ознакомиться на сайте Мосбиржи.
ДА применяется, как экстренная мера, в двух случаях:
1. когда текущее значение индекса Мосбиржи в течение 10 минут подряд повышается или снижается на 15% от значений предыдущего дня.
2. когда текущая цена отдельной бумаги в течение 10 минут подряд меняется на 20% от значений, рассчитанных за прошлый торговый день.
Что поменялось? Для акций и депозитарок, не входящих в индекс IMOEX, сократится время отклонения текущей цены от значений на момент закрытия предыдущей сессии до 5 минут.
Проще говоря, если бумага, не входящая в индекс, отправится туземун на 20% на 5 минут, то тут же начнется ДА. Для таких инструментов количество проводимых аукционов не ограничивается. В целом такая мера поможет снизить волатильность.
По акциям и депозитарным распискам, входящим в индекс IMOEX, условия проведения ДА не поменяются.
@IF_Stocks
Инвесторы волнуются, вероятность необдуманных покупок повышается. Чтобы охладить рынок, вводится дискретный аукцион (ДА). Разбираемся, что это значит и что поменялось с 30 октября.
ДА объявляется на 30 минут. Рыночные заявки, то есть по текущей цене, в аукционе не участвуют. Принимаются только лимитированные, в которых конкретно указывается, по какой стоимости участник торгов хочет приобрести актив.
В течение одного торгового дня возможно проведение не более двух ДА. С порядком проведения дискретного аукциона подробнее можно ознакомиться на сайте Мосбиржи.
ДА применяется, как экстренная мера, в двух случаях:
1. когда текущее значение индекса Мосбиржи в течение 10 минут подряд повышается или снижается на 15% от значений предыдущего дня.
2. когда текущая цена отдельной бумаги в течение 10 минут подряд меняется на 20% от значений, рассчитанных за прошлый торговый день.
Что поменялось? Для акций и депозитарок, не входящих в индекс IMOEX, сократится время отклонения текущей цены от значений на момент закрытия предыдущей сессии до 5 минут.
Проще говоря, если бумага, не входящая в индекс, отправится туземун на 20% на 5 минут, то тут же начнется ДА. Для таких инструментов количество проводимых аукционов не ограничивается. В целом такая мера поможет снизить волатильность.
По акциям и депозитарным распискам, входящим в индекс IMOEX, условия проведения ДА не поменяются.
@IF_Stocks
🚀 Участвуем в IPO без участия в IPO
Деловые СМИ анонсируют все больше и больше размещений: Южуралзолото, Диасофт, Совкомбанк, Санлайт, плюс почти вышедшие Henderson и Кристалл — итого шесть новичков за пару месяцев. Немало.
Но есть нюанс: IPO ну уж очень спекулятивны. Хайп и первичный спрос решают все. Это не хорошо и не плохо, просто рынок сейчас вот такой. На развитых рынках при низкой ставке все то же самое: хайп, потом спад, потом поиск равновесной цены.
И это делает IPO плохой идеей для тех, у кого низкий риск-аппетит (поэтому мы и не делаем глубокого разбора предстоящих размещений). Но заработать-то хочется. А можно ли заработать на IPO, не входя в IPO?
Есть два варианта:
1) Акции Мосбиржи. Но это вряд ли можно назвать приобретением «под IPO».
2) Менее очевидный вариант — АФК «Система». Вот уж у кого целая россыпь дочек под будущие IPO: Биннофарм, Медси, Степь, Cosmos Hotel Group. В перспективе, в 2025 году на биржу однозначно просится МТС-банк, и, потенциально, всякие дочки с Системой в капитале, типа лизинговых «малышей» из Арензы-Про.
Бонус: Система платит небольшие, но дивиденды, а деньги на них любит вытаскивать из «дочек». Не Минфин, конечно, и не дивкороль, нос пивком пойдет.
@IF_Stocks
Деловые СМИ анонсируют все больше и больше размещений: Южуралзолото, Диасофт, Совкомбанк, Санлайт, плюс почти вышедшие Henderson и Кристалл — итого шесть новичков за пару месяцев. Немало.
Но есть нюанс: IPO ну уж очень спекулятивны. Хайп и первичный спрос решают все. Это не хорошо и не плохо, просто рынок сейчас вот такой. На развитых рынках при низкой ставке все то же самое: хайп, потом спад, потом поиск равновесной цены.
И это делает IPO плохой идеей для тех, у кого низкий риск-аппетит (поэтому мы и не делаем глубокого разбора предстоящих размещений). Но заработать-то хочется. А можно ли заработать на IPO, не входя в IPO?
Есть два варианта:
1) Акции Мосбиржи. Но это вряд ли можно назвать приобретением «под IPO».
2) Менее очевидный вариант — АФК «Система». Вот уж у кого целая россыпь дочек под будущие IPO: Биннофарм, Медси, Степь, Cosmos Hotel Group. В перспективе, в 2025 году на биржу однозначно просится МТС-банк, и, потенциально, всякие дочки с Системой в капитале, типа лизинговых «малышей» из Арензы-Про.
Бонус: Система платит небольшие, но дивиденды, а деньги на них любит вытаскивать из «дочек». Не Минфин, конечно, и не дивкороль, но
@IF_Stocks
IF Stocks
По ощущениям, с текущей ставкой нас ждут в ближайшем будущем допэмиссии и ipoшки Сегодня дадим вам список компаний с низким долгом, которые не сильно страдают от высокой ставки
💰 Продолжаем тему с волной IPO
Решение ЦБ поднять ставку уже до 15% фактически провоцирует компании бежать с долгового рынка на фондовый.
Недавний успех Астры сподвиг ещё одного разработчика к выходу на публичный рынок. Диасофт является одним из крупнейших девелоперов автоматизированных банковских систем. На компанию в прошлом году пришлось около 50% внедрений ПО в финансовом секторе.
Правда вряд ли получится повторить успех Астры, которая по-прежнему торгуется по цене почти в 1,5 раза выше верхней границы IPO.
Henderson привлекателен тем, что открывает для Мосбиржи новую отрасль. С точки зрения развития рынка, каждая новая отрасль — это круто, но сможет ли Henderson показать историю успеха и стать ориентиром для других игроков?
Конъюнктура отличная: западные бренды ушли, рынок фрагментирован и растет. Однако у Henderson на нем вполне конкретная ниша («доступный люкс»), расширяться куда-то еще они не планируют. Стоит компания не очень дорого, но ждать высоких дивидендов наивно. Большой плюс — рентабельность 30%+, при этом Henderson обещает вкладываться в развитие юнит экономики, что, в идеале, должно дать прирост показателей в будущем.
@IF_Stocks
Решение ЦБ поднять ставку уже до 15% фактически провоцирует компании бежать с долгового рынка на фондовый.
Недавний успех Астры сподвиг ещё одного разработчика к выходу на публичный рынок. Диасофт является одним из крупнейших девелоперов автоматизированных банковских систем. На компанию в прошлом году пришлось около 50% внедрений ПО в финансовом секторе.
Правда вряд ли получится повторить успех Астры, которая по-прежнему торгуется по цене почти в 1,5 раза выше верхней границы IPO.
Henderson привлекателен тем, что открывает для Мосбиржи новую отрасль. С точки зрения развития рынка, каждая новая отрасль — это круто, но сможет ли Henderson показать историю успеха и стать ориентиром для других игроков?
Конъюнктура отличная: западные бренды ушли, рынок фрагментирован и растет. Однако у Henderson на нем вполне конкретная ниша («доступный люкс»), расширяться куда-то еще они не планируют. Стоит компания не очень дорого, но ждать высоких дивидендов наивно. Большой плюс — рентабельность 30%+, при этом Henderson обещает вкладываться в развитие юнит экономики, что, в идеале, должно дать прирост показателей в будущем.
@IF_Stocks
IF Stocks
💰 Продолжаем тему с волной IPO Решение ЦБ поднять ставку уже до 15% фактически провоцирует компании бежать с долгового рынка на фондовый. Недавний успех Астры сподвиг ещё одного разработчика к выходу на публичный рынок. Диасофт является одним из крупнейших…
Что касается Южуралзолота, это тоже один из лидеров своего дела. Компания является одним из крупнейших золотодобытчиков по объёму производства и запасов в РФ. Она может похвастаться широкой географией и неплохой технологической базой.
Нынешняя конъюнктура рынка золота благоприятная. Если посмотреть на свежую операционку Polymetal, например, то видно, что выручка растёт очень неплохими темпами. Золото — исторически главный хедж. А сейчас он ой как необходим…
@IF_Stocks
Нынешняя конъюнктура рынка золота благоприятная. Если посмотреть на свежую операционку Polymetal, например, то видно, что выручка растёт очень неплохими темпами. Золото — исторически главный хедж. А сейчас он ой как необходим…
@IF_Stocks
Повышать ставку закончат? Рынки утром
Фьючерсы на американский рынок сегодня растут. Пауэлл дал понять: кампания по повышению ставки «на финишной прямой». Скорее всего, в этом месяце нас опять ждет пауза, а вот в декабре возможны еще +0,25%.
Однако не факт, что в 2024 не будет новых повышений. Темпы экономического роста в США пока высокие, а инфляция не хочет загоняться в целевые рамки.
Россия вчера вечером была в небольшом минусе, но в целом на позитиве. Нефтяники отрастают: ситуация на Ближнем Востоке обостряется, не исключен новый скачок цен на нефть. Пока что Brent просела до $85 за баррель.
Повышение ставки ЦБ начало давить на бизнес, госкомпании просят власти о субсидиях по кредитам. Тем временем над сектором застройщиков нависает угроза отмены льготной ипотеки.
@IF_Stocks
Фьючерсы на американский рынок сегодня растут. Пауэлл дал понять: кампания по повышению ставки «на финишной прямой». Скорее всего, в этом месяце нас опять ждет пауза, а вот в декабре возможны еще +0,25%.
Однако не факт, что в 2024 не будет новых повышений. Темпы экономического роста в США пока высокие, а инфляция не хочет загоняться в целевые рамки.
Россия вчера вечером была в небольшом минусе, но в целом на позитиве. Нефтяники отрастают: ситуация на Ближнем Востоке обостряется, не исключен новый скачок цен на нефть. Пока что Brent просела до $85 за баррель.
Повышение ставки ЦБ начало давить на бизнес, госкомпании просят власти о субсидиях по кредитам. Тем временем над сектором застройщиков нависает угроза отмены льготной ипотеки.
@IF_Stocks
🏚 Девелоперы: кто есть кто.
Мы притормозили третью часть, потому что потихоньку сбывается прогноз из первой: льготную ипотеку начинают сворачивать. Процент одобрений падает, оценки кредитоспособности ужесточают. Теперь Госдума вообще хочет оставить льготку только в регионах со слабым спросом, а девелоперы нервничают и могут урезать дивы.
В этой ситуации бумаги ПИКа кажутся совсем рискованными из-за тотальной закрытости. А от Самолета хочется большей ясности и понимания, что там с долгами. Но как выглядят те, про кого мы еще не писали?
Эталон. Прямо сейчас наиболее привлекательные. Земельный банк — «всего» 6 млн м². Валовая прибыль, EBITDA, прирост объемов, вводимых в строй — везде двузначные плюсы. И если 5 лет назад компания была в убытках, то рентабельность по прошлому году составила 16%. Но главное — очень низкий долг (1х к EBITDA).
ЛСР. Локальный питерский лидер с проектами в Москве, МО и регионах. Мощно отчитался за последние 9 месяцев. По продажам за год компания удвоилась, за III квартал по деньгам рост — в 7,1 раза, по площади — в 5,6 раз.
Чистый долг — очень большой (почти х3 к EBITDA). Хочется посмотреть, как она им будет теперь управлять. Если рефинансирование не понадобится, то получится, что вовремя взяли в долг, если понадобится — ...
Жирный минус — отношение компании к миноритариям. Компания перебрасывается акциями между ключевыми акционерами, и не считает нужным ничего пояснять. А в 2022 году акции, выкупленные через байбэк, просто раздали главе компании и менеджменту вместо погашения.
@IF_Stocks
Мы притормозили третью часть, потому что потихоньку сбывается прогноз из первой: льготную ипотеку начинают сворачивать. Процент одобрений падает, оценки кредитоспособности ужесточают. Теперь Госдума вообще хочет оставить льготку только в регионах со слабым спросом, а девелоперы нервничают и могут урезать дивы.
В этой ситуации бумаги ПИКа кажутся совсем рискованными из-за тотальной закрытости. А от Самолета хочется большей ясности и понимания, что там с долгами. Но как выглядят те, про кого мы еще не писали?
Эталон. Прямо сейчас наиболее привлекательные. Земельный банк — «всего» 6 млн м². Валовая прибыль, EBITDA, прирост объемов, вводимых в строй — везде двузначные плюсы. И если 5 лет назад компания была в убытках, то рентабельность по прошлому году составила 16%. Но главное — очень низкий долг (1х к EBITDA).
ЛСР. Локальный питерский лидер с проектами в Москве, МО и регионах. Мощно отчитался за последние 9 месяцев. По продажам за год компания удвоилась, за III квартал по деньгам рост — в 7,1 раза, по площади — в 5,6 раз.
Чистый долг — очень большой (почти х3 к EBITDA). Хочется посмотреть, как она им будет теперь управлять. Если рефинансирование не понадобится, то получится, что вовремя взяли в долг, если понадобится — ...
Жирный минус — отношение компании к миноритариям. Компания перебрасывается акциями между ключевыми акционерами, и не считает нужным ничего пояснять. А в 2022 году акции, выкупленные через байбэк, просто раздали главе компании и менеджменту вместо погашения.
@IF_Stocks
📉 На дне ли Русал?
Нет.
По телеграму опять пошли сигналы: мол, ух ты, Русал нарастил втрое продажи алюминия в Китай! Разворот на Восток! Акции на дне! Бежим покупать!
А точно до дна недалеко?
1) Открываем последний отчет: выручка -17%, скорректированная EBITDA -84%; чистая прибыль -54%. Долг вырос, себестоимость выросла, цены на алюминий лежат на дне, как грустный старый кот в ноябре.
2) Компания нарастит эффективность? Долг надо обслуживать. Заводы надо ремонтировать и обновлять. Электричество растет в цене. Добавим к этому рост расходов на зарплаты, и станет вообще невесело.
3) Раньше у Русала был джокер в виде пакета акций Норникеля, который платил жирные дивы. Только там теперь свои проблемы, так что дивиденды, скорее всего, похудеют.
4) Китай не резиновый: увеличивать поставки бесконечно не выйдет. А если мировая рецессия? Тогда цены на алюминий улетят еще ниже.
Простому инвестору в это лезть не советуем.
А я хочу поймать акцию на дне, что делать? Если вы не гуру финансов и не эксперт в металлургии, смотрите две метрики. Мировые цены на алюминий должны показать хотя бы немного устойчивый рост, а чистый долг компании должен начать сокращаться, и не на полтора процента, а побольше.
@IF_Stocks
А точно до дна недалеко?
1) Открываем последний отчет: выручка -17%, скорректированная EBITDA -84%; чистая прибыль -54%. Долг вырос, себестоимость выросла, цены на алюминий лежат на дне, как грустный старый кот в ноябре.
2) Компания нарастит эффективность? Долг надо обслуживать. Заводы надо ремонтировать и обновлять. Электричество растет в цене. Добавим к этому рост расходов на зарплаты, и станет вообще невесело.
3) Раньше у Русала был джокер в виде пакета акций Норникеля, который платил жирные дивы. Только там теперь свои проблемы, так что дивиденды, скорее всего, похудеют.
4) Китай не резиновый: увеличивать поставки бесконечно не выйдет. А если мировая рецессия? Тогда цены на алюминий улетят еще ниже.
Простому инвестору в это лезть не советуем.
А я хочу поймать акцию на дне, что делать? Если вы не гуру финансов и не эксперт в металлургии, смотрите две метрики. Мировые цены на алюминий должны показать хотя бы немного устойчивый рост, а чистый долг компании должен начать сокращаться, и не на полтора процента, а побольше.
@IF_Stocks
🚛 Headhunter выкупает акции, застрявшие за границей
«Охотник за головами» объявил об оферте на выкуп. Это коснётся держателей акций и американских депозитарных расписок HeadHunter Group, которые хранятся вне российской инфраструктуры.
Дисконт огромный: скупать будут по 820 рублей за акцию, это почти в 5 раз дешевле рыночной цены. Ещё есть вариант обменять свои «старые» бумаги на новые.
HeadHunter собирается переезжать? Очевидно, да. Сегодня бумаги #HHRU ползут вверх, поскольку запахло редомициляцией. Как только оферта и выкуп завершатся, планируется листинг акций на MOEX. Но случится это уже после Нового года.
Уже не в первый раз мы видим, как рынок разгоняет бумаги, готовящиеся к переезду в «родную» инфраструктуру.
Акции свежеиспеченной компании «выплеснут» на рынок? Они полностью принадлежат топ-менеджменту, так что – почему бы и не продать их с прибылью? Компания при этом получит много кэша для развития бизнеса. А может, даже на дивиденды хватит.
Пока, конечно, HH платить их не может. Но после листинга на Мосбирже проблемы с распределением прибыли должны пропасть.
Бизнесу ничего не угрожает. В РФ дефицит кадров, и как тут обойтись без услуг HeadHunter? Скорее всего, бизнес продолжит расти.
А вот акции – не факт. С начала года они взлетели уже в 3 раза и кажутся перекупленными.
@IF_Stocks
«Охотник за головами» объявил об оферте на выкуп. Это коснётся держателей акций и американских депозитарных расписок HeadHunter Group, которые хранятся вне российской инфраструктуры.
Дисконт огромный: скупать будут по 820 рублей за акцию, это почти в 5 раз дешевле рыночной цены. Ещё есть вариант обменять свои «старые» бумаги на новые.
HeadHunter собирается переезжать? Очевидно, да. Сегодня бумаги #HHRU ползут вверх, поскольку запахло редомициляцией. Как только оферта и выкуп завершатся, планируется листинг акций на MOEX. Но случится это уже после Нового года.
Уже не в первый раз мы видим, как рынок разгоняет бумаги, готовящиеся к переезду в «родную» инфраструктуру.
Акции свежеиспеченной компании «выплеснут» на рынок? Они полностью принадлежат топ-менеджменту, так что – почему бы и не продать их с прибылью? Компания при этом получит много кэша для развития бизнеса. А может, даже на дивиденды хватит.
Пока, конечно, HH платить их не может. Но после листинга на Мосбирже проблемы с распределением прибыли должны пропасть.
Бизнесу ничего не угрожает. В РФ дефицит кадров, и как тут обойтись без услуг HeadHunter? Скорее всего, бизнес продолжит расти.
А вот акции – не факт. С начала года они взлетели уже в 3 раза и кажутся перекупленными.
@IF_Stocks
IF Stocks, 2 октября: ждём Ладогу и Mercury Group с их «Бристолем» и «Красным и белым» для полного комплекта.
И вот. Ladoga запланировала размещение, IPO может пройти уже в 2025 году.
Во-первых, приятно, когда предсказания сбываются! Ладога — хороший бизнес, с партнерскими производствами в ЕС, мощной дристрибуцией по России и отгрузками на весь мир.
Во-вторых, отмечаем, что, алкоотрасль получает на Мосбирже мощное представительство.У любителей выпить появляется все больше возможностей для хеджа 😂.
Друзья, хотим напомнить, что IPO — это не бесплатные деньги. Сейчас хайп, все IPO хорошо стреляют, но так будет не всегда. Поэтому не увлекайтесь, анализируйте, а мы вам будем с этим помогать ❤️
@IF_Stocks
И вот. Ladoga запланировала размещение, IPO может пройти уже в 2025 году.
Во-первых, приятно, когда предсказания сбываются! Ладога — хороший бизнес, с партнерскими производствами в ЕС, мощной дристрибуцией по России и отгрузками на весь мир.
Во-вторых, отмечаем, что, алкоотрасль получает на Мосбирже мощное представительство.
Друзья, хотим напомнить, что IPO — это не бесплатные деньги. Сейчас хайп, все IPO хорошо стреляют, но так будет не всегда. Поэтому не увлекайтесь, анализируйте, а мы вам будем с этим помогать ❤️
@IF_Stocks
ФРС взяла паузу. Рынки утром
США на позитиве: ФРС вчера сохранила ставку 5,5%. Но Пауэлл намекнул, что еще одно повышение возможно. Ведь цель 2% по инфляции далеко не достигнута, а экономическая активность в 3-м квартале росла быстрыми темпами, высокая ставка ей нипочём.
Однако рисковые активы все равно «радуются» передышке, даже если она ненадолго.
Россия сегодня тоже на подъёме. Состоялось IPO Henderson, который распродал акции по ₽675 и привлек ₽3 млрд. Торги начнутся сегодня в 16:00 по МСК.
Сбер отчитался по МСФО за 3 квартал. Прибыль ₽411 млрд, показатели растут. Греф сказал, что и 4-й квартал начался неплохо, так что рентабельность капитала может превысить 24% к концу года.
Минфин вчера разместил 2 выпуска ОФЗ с доходностью 12,5%. Спрос на них аж вдвое превысил предложение.
@IF_Stocks
США на позитиве: ФРС вчера сохранила ставку 5,5%. Но Пауэлл намекнул, что еще одно повышение возможно. Ведь цель 2% по инфляции далеко не достигнута, а экономическая активность в 3-м квартале росла быстрыми темпами, высокая ставка ей нипочём.
Однако рисковые активы все равно «радуются» передышке, даже если она ненадолго.
Россия сегодня тоже на подъёме. Состоялось IPO Henderson, который распродал акции по ₽675 и привлек ₽3 млрд. Торги начнутся сегодня в 16:00 по МСК.
Сбер отчитался по МСФО за 3 квартал. Прибыль ₽411 млрд, показатели растут. Греф сказал, что и 4-й квартал начался неплохо, так что рентабельность капитала может превысить 24% к концу года.
Минфин вчера разместил 2 выпуска ОФЗ с доходностью 12,5%. Спрос на них аж вдвое превысил предложение.
@IF_Stocks
🚀 Сбер против ставок, скептиков и санкций
Сбер выпустил отчет за 9 месяцев, и это прям пушка. Заработали уже ₽1,1 трлн. Прогноз самого банка по рентабельности капитала — 24%. Более того, банк открыто ждет ростов чистого процентного дохода.
Розничный и корпоративный кредитные портфели растут равными темпами. Розничный портфель составляет уже ₽15,2 трлн, корпораты закредитованы на ₽22,7 трлн рублей.
Инвестиционная идея «купить и долго держать Сбер» звучит, наверное, страшно скучно. Зато почти беспроигрышно. Сберу пока не страшны ни санкции, ни слишком большие ставки.
@IF_Stocks
Сбер выпустил отчет за 9 месяцев, и это прям пушка. Заработали уже ₽1,1 трлн. Прогноз самого банка по рентабельности капитала — 24%. Более того, банк открыто ждет ростов чистого процентного дохода.
Розничный и корпоративный кредитные портфели растут равными темпами. Розничный портфель составляет уже ₽15,2 трлн, корпораты закредитованы на ₽22,7 трлн рублей.
Инвестиционная идея «купить и долго держать Сбер» звучит, наверное, страшно скучно. Зато почти беспроигрышно. Сберу пока не страшны ни санкции, ни слишком большие ставки.
@IF_Stocks
📉 Henderson не стал «Астрой»
Повторим еще раз : IPO — не бесплатные деньги. Компании взлетают или не взлетают на эмоциях инвесторов. Бизнесы при этом могут быть хорошими, а могут не очень.
Henderson — вполне приличный бизнес. Ни его взлёт, ни падение ничего специфического о компании не сказало бы. Не говорит и сейчас. В августе бы 100% взлетел, сейчас упал, а для поиска равновесной цены всё равно нужно время.
@IF_Stocks
Повторим еще раз : IPO — не бесплатные деньги. Компании взлетают или не взлетают на эмоциях инвесторов. Бизнесы при этом могут быть хорошими, а могут не очень.
Henderson — вполне приличный бизнес. Ни его взлёт, ни падение ничего специфического о компании не сказало бы. Не говорит и сейчас. В августе бы 100% взлетел, сейчас упал, а для поиска равновесной цены всё равно нужно время.
@IF_Stocks
⛽️ Газпром пытается, но пока слабо получается
Российский газовый гигант рассказал о своей стратегии по завоеванию рынка Средней Азии. К 2030 году компания планирует нарастить экспорт в страны региона до 20 млрд кубометров в год. Спасёт ли это компанию и поможет ли выплыть акциям из затяжного боковика?
Тяжелые времена для Газпрома ещё далеки от своего конца. Санкции, подрыв Северных потоков, снизившиеся цены на газ, потребности в огромных инвестициях на перестройку бизнеса – это серьёзнейшие встречные ветры. Прорваться через них #GAZP хочет за счёт Средней Азии.
Расчёт идёт на то, что спрос на газ в регионе вырастет с 5-6 млрд кубометров до 17-20 млрд. Это где-то 4-5% от общей добычи Газпрома за прошлый год. Но проблема еще вот в чём: рынок Средней Азии будет приносить меньше прибыли, чем Европа. Газ будет поставляться туда дешевле.
Без переориентации экспорта Газпром точно не сможет выжить. То, что делается сейчас — хорошо. Текущие проекты начнут приносить финансовый эффект ещё очень не скоро. Но компания цепляется за возможности, а дисконт акций позволяет задумываться об их покупке. Важно помнить, что рисков в этой бумаге хоть отбавляй.
@IF_Stocks
Российский газовый гигант рассказал о своей стратегии по завоеванию рынка Средней Азии. К 2030 году компания планирует нарастить экспорт в страны региона до 20 млрд кубометров в год. Спасёт ли это компанию и поможет ли выплыть акциям из затяжного боковика?
Тяжелые времена для Газпрома ещё далеки от своего конца. Санкции, подрыв Северных потоков, снизившиеся цены на газ, потребности в огромных инвестициях на перестройку бизнеса – это серьёзнейшие встречные ветры. Прорваться через них #GAZP хочет за счёт Средней Азии.
Расчёт идёт на то, что спрос на газ в регионе вырастет с 5-6 млрд кубометров до 17-20 млрд. Это где-то 4-5% от общей добычи Газпрома за прошлый год. Но проблема еще вот в чём: рынок Средней Азии будет приносить меньше прибыли, чем Европа. Газ будет поставляться туда дешевле.
Без переориентации экспорта Газпром точно не сможет выжить. То, что делается сейчас — хорошо. Текущие проекты начнут приносить финансовый эффект ещё очень не скоро. Но компания цепляется за возможности, а дисконт акций позволяет задумываться об их покупке. Важно помнить, что рисков в этой бумаге хоть отбавляй.
@IF_Stocks
Forwarded from IF News
Также в SDN-лист попали: АФК Система и СПБ Биржа, Банк ВБРР, банк «Русский стандарт».
@if_market_news
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
IF Stocks
Мы стараемся разобраться с тем, что это значит для СПБ Биржи. Но очень похоже, что ничего хорошего и торговля америкой для российских инвесторов теперь будет закрыта.
👑 Кто точно заплатит дивы в следующем году?
Итак, девелоперы могут порезать или вовсе отказаться от дивидендов в 2024-м, стращает нас Национальное рейтинговое агентство. Аналитики, при этом, наоборот прогнозируют рекорды по дивидендам в целом по рынку.
Кто же не испугается заплатить, и не отвертится? Нефтегаз даже не берем — кроме Газпрома, эти ребята точно поделятся своими деньжищами)
1. Банки. ЦБ ежемесячно рапортует о рекордных прибылях сектора. Годовой прогноз по прибыли преодолели уже в августе. И если экспортёрам регулярно вкручивают все новые и новые пошлины, то с банками как-то подозрительно тихо. Замминистра Алексей Сазанов намекает, что госбанкам могут приподнять дивиденды: вместо 50% прибыли по МСФО попросят отдать побольше.
2. Металлурги, но не все. Русал вряд ли что-то заплатит (хотя акционеры из СУАЛа требуют). А вот Норникель и ориентированные на внутренний рынок металлурги точно заплатят. Норникель — потому что в «королях», НЛМК и компания — потому что у них все хорошо, золотодобытчики — по тем же причинам.
3. Техи и телекомы. МТСу не платить дивиденды не позволит Система. Ростелеком подмигивает, что вернется с дивидендами. Хедхантер прямо говорит, что намерен платить. А новички анонсировали выплаты дивидендов ещё на старте IPO. Другое дело, что доходности вряд ли будут космическими. А, да: ВК и Яндекс, конечно, пройдут мимо трендов — первым нечем, вторые заняты разводом.
@IF_Stocks
Итак, девелоперы могут порезать или вовсе отказаться от дивидендов в 2024-м, стращает нас Национальное рейтинговое агентство. Аналитики, при этом, наоборот прогнозируют рекорды по дивидендам в целом по рынку.
Кто же не испугается заплатить, и не отвертится? Нефтегаз даже не берем — кроме Газпрома, эти ребята точно поделятся своими деньжищами)
1. Банки. ЦБ ежемесячно рапортует о рекордных прибылях сектора. Годовой прогноз по прибыли преодолели уже в августе. И если экспортёрам регулярно вкручивают все новые и новые пошлины, то с банками как-то подозрительно тихо. Замминистра Алексей Сазанов намекает, что госбанкам могут приподнять дивиденды: вместо 50% прибыли по МСФО попросят отдать побольше.
2. Металлурги, но не все. Русал вряд ли что-то заплатит (хотя акционеры из СУАЛа требуют). А вот Норникель и ориентированные на внутренний рынок металлурги точно заплатят. Норникель — потому что в «королях», НЛМК и компания — потому что у них все хорошо, золотодобытчики — по тем же причинам.
3. Техи и телекомы. МТСу не платить дивиденды не позволит Система. Ростелеком подмигивает, что вернется с дивидендами. Хедхантер прямо говорит, что намерен платить. А новички анонсировали выплаты дивидендов ещё на старте IPO. Другое дело, что доходности вряд ли будут космическими. А, да: ВК и Яндекс, конечно, пройдут мимо трендов — первым нечем, вторые заняты разводом.
@IF_Stocks
Перевариваем санкции. Рынки утром
Американский рынок по-прежнему радуется, что ФРС не повысила ставку. Ложкой дёгтя стал отчёт Apple: уже 4-й квартал подряд показатели ниже прошлогодних уровней, хотя и лучше прогнозов аналитиков. Выручка за 3-й квартал – $89,5 млрд, прибыль на акцию — $1,46.
Вернуться к росту продаж мешает конкурент Huawei, «съедающий» китайский рынок.
Россия на нуле. Вчерашние санкции США сильно подпортили настроения инвесторов. Акции СПБ Биржи обвалились на 25%, но пока вроде остановили падение.
Однако теперь из-за санкций торговать американскими инструментами через СПБ вообще невозможно. Придётся также решать вопросы с обращением других иностранных акций, а ещё – выйти из капитала международной торговой площадки ITS.
@IF_Stocks
Американский рынок по-прежнему радуется, что ФРС не повысила ставку. Ложкой дёгтя стал отчёт Apple: уже 4-й квартал подряд показатели ниже прошлогодних уровней, хотя и лучше прогнозов аналитиков. Выручка за 3-й квартал – $89,5 млрд, прибыль на акцию — $1,46.
Вернуться к росту продаж мешает конкурент Huawei, «съедающий» китайский рынок.
Россия на нуле. Вчерашние санкции США сильно подпортили настроения инвесторов. Акции СПБ Биржи обвалились на 25%, но пока вроде остановили падение.
Однако теперь из-за санкций торговать американскими инструментами через СПБ вообще невозможно. Придётся также решать вопросы с обращением других иностранных акций, а ещё – выйти из капитала международной торговой площадки ITS.
@IF_Stocks
🏭 Норникель решил раздать дивы за 9 месяцев. Ждём 915 рублей на акцию
Совет директоров #GMKN рекомендовал порадовать акционеров) Реестр для получения промежуточных дивидендов закроется 26 декабря. Дивдоходность чуть более 5%.
По словам менеджеров, компания платит дивиденды из свободного денежного потока (после налогов и инвестиций).
Почему не дали больше? Да, дивиденды довольно консервативные, но причины понятны: у Норникеля исторический рекорд затрат, в том числе на экологическую серную программу.
В итоге CAPEX на этот год более 300 млрд рублей. Дивы скромнее: 140 млрд.
А ещё Норникель может провести сплит акций 100 к 1, тогда купить их можно будет всего за пару сотен рублей.
Возможно, сплит может стать даже более серьезным триггером для роста бумаг, ведь на РФ рынке сейчас «правят» физики. А для многих из них текущая цена бумаг не особо подъемная.
Времена сейчас непростые для компании, но радует, что они поворачиваются лицом к инвесторам. Да и менеджменту не все равно на капитализацию, ведь они с нами в одной лодке. Почти все сотрудники компании, несколько десятков тысяч человек, участвуют в программе "цифровой инвестор" и получают ЦФА с привязкой к стоимости акций и дивидендам.
@IF_Stocks
Совет директоров #GMKN рекомендовал порадовать акционеров) Реестр для получения промежуточных дивидендов закроется 26 декабря. Дивдоходность чуть более 5%.
По словам менеджеров, компания платит дивиденды из свободного денежного потока (после налогов и инвестиций).
Почему не дали больше? Да, дивиденды довольно консервативные, но причины понятны: у Норникеля исторический рекорд затрат, в том числе на экологическую серную программу.
В итоге CAPEX на этот год более 300 млрд рублей. Дивы скромнее: 140 млрд.
А ещё Норникель может провести сплит акций 100 к 1, тогда купить их можно будет всего за пару сотен рублей.
Возможно, сплит может стать даже более серьезным триггером для роста бумаг, ведь на РФ рынке сейчас «правят» физики. А для многих из них текущая цена бумаг не особо подъемная.
Времена сейчас непростые для компании, но радует, что они поворачиваются лицом к инвесторам. Да и менеджменту не все равно на капитализацию, ведь они с нами в одной лодке. Почти все сотрудники компании, несколько десятков тысяч человек, участвуют в программе "цифровой инвестор" и получают ЦФА с привязкой к стоимости акций и дивидендам.
@IF_Stocks
🤔 НОВАТЭК под санкциями США. Не так уж страшно?
Своими санкциями США выгнали «Арктик СПГ-2» из долларовой системы. Теперь оплата в баксах невозможна, работа с американскими партнёрами и клиентами — тоже.
Однако «Арктик» был готов к ограничениям.
Газ продолжат экспортировать. Акционеры проекта получают СПГ прямо с завода, а потом уже сами реализуют товар. Поэтому санкции США не должны помешать таким поставкам. Главный риск – что участвующие в этом страны и компании побоятся вторичных санкций.
Помимо НОВАТЭКа, в «Арктик СПГ-2» участвуют также французы, японцы и китайцы. Они пока не сказали, как санкции повлияют на их присутствие в проекте. Хотя российские власти вряд ли дадут иностранцам выйти из проекта. К тому же, разрыв контрактов вызовет суды на миллиарды долларов.
Проект наверняка достроят и запустят. Санкции этому не помешают. В НОВАТЭК утверждают, что успели закупить основное западное оборудование. Но что будет с ремонтом и обслуживанием всей этой «санкционки» – непонятно.
А ещё компания заменила американскую газовую турбину на китайскую. Но в Поднебесной есть далеко не все технологии для СПГ. К тому же в SDN-листе находятся ещё строительные и логистические подрядчики «Арктика».
Но в целом НОВАТЭК переходит к собственной технологии производства СПГ и уходит от «санкционных» ледовых танкеров.
Что в итоге? Изменение технологий из-за рисков санкций уже увеличил итоговую стоимость постройки завода на 17%, говорят эксперты. С новыми санкциями ценник может ещё вырасти. Но экспорт СПГ вряд ли под угрозой. Опыт санкций против нефтяников и металлургов показал: в дружественных странах всегда найдутся покупатели, особенно со скидкой.
@IF_Stocks
Своими санкциями США выгнали «Арктик СПГ-2» из долларовой системы. Теперь оплата в баксах невозможна, работа с американскими партнёрами и клиентами — тоже.
Однако «Арктик» был готов к ограничениям.
Газ продолжат экспортировать. Акционеры проекта получают СПГ прямо с завода, а потом уже сами реализуют товар. Поэтому санкции США не должны помешать таким поставкам. Главный риск – что участвующие в этом страны и компании побоятся вторичных санкций.
Помимо НОВАТЭКа, в «Арктик СПГ-2» участвуют также французы, японцы и китайцы. Они пока не сказали, как санкции повлияют на их присутствие в проекте. Хотя российские власти вряд ли дадут иностранцам выйти из проекта. К тому же, разрыв контрактов вызовет суды на миллиарды долларов.
Проект наверняка достроят и запустят. Санкции этому не помешают. В НОВАТЭК утверждают, что успели закупить основное западное оборудование. Но что будет с ремонтом и обслуживанием всей этой «санкционки» – непонятно.
А ещё компания заменила американскую газовую турбину на китайскую. Но в Поднебесной есть далеко не все технологии для СПГ. К тому же в SDN-листе находятся ещё строительные и логистические подрядчики «Арктика».
Но в целом НОВАТЭК переходит к собственной технологии производства СПГ и уходит от «санкционных» ледовых танкеров.
Что в итоге? Изменение технологий из-за рисков санкций уже увеличил итоговую стоимость постройки завода на 17%, говорят эксперты. С новыми санкциями ценник может ещё вырасти. Но экспорт СПГ вряд ли под угрозой. Опыт санкций против нефтяников и металлургов показал: в дружественных странах всегда найдутся покупатели, особенно со скидкой.
@IF_Stocks