Ждем Си Цзиньпина. Рынки утром

Азиатские и американские индексы падают: ситуация с банками в США усилила страх рецессии. Да и не только в США. Швейцарский регулятор FINMA разрешил «без 5 минут банкроту» Credit Suisse списать огромный долг на $17 млрд. В итоге инвесторы останутся ни с чем — а среди них и крупные компании, теперь у них тоже вероятны проблемы. Нефть стремительно снижается, поскольку все ждут уменьшения спроса.

А вот Россия тем временем растёт. Индекс Мосбиржи +1,35%, акции Сбера взлетали выше 200 рублей. Весь этот позитив на фоне визита в РФ китайского лидера Си Цзиньпина, он должен приехать уже сегодня. Россия и так стала лидером по поставкам газа в Китай, а Путин уверен, что это не предел и товарооборот между странами достигнет $200 млрд.

@IF_Stocks

⛽️ РФ стала лидером по поставкам газа в Китай. Надолго ли?

В январе Россия поставила в Поднебесную 2,7 млрд кубометров газа. Ближайшие конкуренты – Туркменистан и Катар: 2,2 млрд куб. м и 1,9 млрд куб. м соответственно. Экспорт голубого топлива планомерно уходит в Азию, что позитивно сказывается на наших газовиках. Но долго ли будет продолжать песня с ростом поставок?

Есть несколько препятствий. Во-первых, КНР в любом случае продолжит покупать газ у других поставщиков в угоду диверсификации. Даже с учётом более дорогой логистики поддерживать отношения с разными поставщиками для такой большой экономики важно. Однако лидерство России, пусть и небольшое, может сохраниться, так как РФ предлагает для своих друзей очень приятные цены за сырьё.

Во-вторых, макроэкономические риски оказывают сильное давление на китайскую экономику. Сложившаяся ситуация с американскими и европейскими банками и сопутствующий эффект для всего мира ставят под вопрос производственные темпы. Все усилия ЕС и США будут направлены на спасение банковской системы, а не на строительство новых заводов в КНР.

Всё больше мы слышим о паузе в денежно-кредитной политике ФРС, и эта пауза грозит в будущем загнать весь мир в глубокую «яму». Китай окажется в ней вместе со всеми. Добавляем к этому достаточно скромный прогноз экономического роста ВВП, который был опубликован ещё до банкротства SVB. И получаем мрачные перспективы для производителей газа.

Но есть надежда, что Китай всё же будет наращивать поставки из РФ. Си Цзиньпин сегодня прилетел в Москву с планами расширить экономическое сотрудничество. Более того, осенью Путин говорил о скором начале строительства «Силы Сибири – 2».

@IF_Stocks

Сомневаетесь, что мир все еще открыт и доступен?

🌎30 марта в Москве пройдет первый форум «Открытый мир», посвященный свободному передвижению людей и перемещению капиталов в нынешних непростых условиях. Информационный партнер форума — Forbes.

На форуме вы узнаете:

👉🏻как организовать работу бизнеса, несмотря на обстоятельства
👉🏻как открыть счета за границей
👉🏻как получить ВНЖ и гражданство других стран
👉🏻как разобраться в криптовалюте

Также вы сможете задать спикерам интересующие вас вопросы.

📆Программу мероприятия можно посмотреть здесь.

📍Встречаемся 30 марта в 10:00 в московском Известия Hall. Будет доступна онлайн-трансляция.

✅ За новостями следите в телеграм-канале Форума.

🔥 Приятный бонус для подписчиков канала: скидка 10% на билеты по промокоду IFUTURE

#партнерскийматериал

Растем. Рынки утром

Азиатские индексы отскочили после вчерашней распродажи. Похоже, паника после краха Credit Suisse утихает, в центре внимания — завтрашнее заседание ФРС. Многие ждут, что регулятор замедлит повышение ставки, ведь банки надо как-то спасать.

Россия в небольшом плюсе на фоне визита в Москву Си Цзиньпина, сегодня у него переговоры с Путиным и Мишустиным. Голубые фишки тем временем корректируются. ЦБ предупреждает: с 1 апреля брокеры будут обязаны уведомлять клиентов-неквалов о риске возможной заморозки иностранных ценных бумаг, прежде чем проводить с ними сделки.

@IF_Stocks

🤑 Кто порадует нас дивами?

Потихоньку подъезжают отчёты российских компаний за прошлый год. Некоторые, даже после очень тяжелого года, уже объявили дивиденды. Кто уже гарантированно поделится прибылью с инвесторами?

Сбер. Закрытие реестра: 11 мая 2023. Дивдоходность: 12,1%. Прибыль банка оказалась в несколько раз ниже показателя прошлого года. Но это не мешает ему поделиться с инвесторами. Сюда по отчёту, Сбер сейчас выглядит как минимум стабильно. На дивиденды будет направлено 565 млрд рублей.

Новатэк. Закрытие реестра: 03 мая 2023. Дивдоходность 5,2%. Один из немногих газовиков, в чьей надёжности было мало сомнений даже после отказа от российского газа со стороны ЕС. Причина: основное производство Новатэка – СПГ. Поставки газа наращиваются в дружественные страны. Поэтому компания неплохо выглядит не только ради дивидендов, но и с расчётом на долгосрочный рост. Однако рецессия может несколько замедлить развитие.

Фосагро. Закрытие реестра: 04 апреля 2023. Дивдоходность 6,4%. Страны, наложившие санкции на РФ, очень хотели отказаться и от российских удобрений, но не получилось. Рост прибыли на 42% — то, на что рассчитывали инвесторы. Жаль только, что сектор торгуется почти без дисконта к значениям 2021 года.

Белуга. Закрытие реестра: 26 апреля 2023. Дивдоходность: 11% / Positive Technologies. Закрытие реестра: 16 апреля 2023. Дивдоходность: 2,2%. Для этих компаний, хоть они и находятся в разных секторах, причина хороших результатов одна: импортозамещение. Причём остаётся ещё немало точек роста. Позитив, кстати, обещает и дальше выплачивать 50-100% от чистой прибыли. Неплохие кандидаты в дивидендный портфель.

@IF_Stocks

Что там со ставкой? Рынки утром

Азиатские индексы снова растут. Визит Си Цзиньпина в Москву привел к подписанию важных соглашений, экономическое сотрудничество РФ и КНР продолжает укрепляться.

США немного снижаются, сегодня им светит решение ФРС по ставке. Каким оно будет, никто не знает: банкротство SVB могло изменить планы регулятора.

Россия в минусе, инвесторы фиксируют прибыль после 3 дней роста. Опять пампят неликвид: Ашинский Метзавод вырос за 3 дня почти на 90%. Совет директоров Мосбиржи подумает над рекомендацией Набсовета о выплате дивидендов 24 марта. Яндекс и Qiwi тем временем обжалуют решение Nasdaq о делистинге их бумаг с американской биржи.

@IF_Stocks

📈 Си или Греф: кто тянет российский рынок наверх?

Российские бумаги в последние дни растут. Еще в пятницу дневной объем торгов акциями взлетел почти в 3 раза. На этой неделе тенденция продолжилась. Правда, сейчас у нас коррекция.

Откуда взялся рост? Многие решили, что это заслуга «дорогого гостя» Си Цзиньпина. Но не исключено, что рынок раскочегарил Греф своими новостями о дивидендах Сбера. Если он действительно выплатит по 25 рублей на акцию без «выкрутасов» в стиле Газпрома, это станет топливом для дальнейшего роста рынка.

А еще ждем дивидендов от нефтяных компаний. Хотя цены на нефть и падают, но стоимость акций больше реагирует на другое: будут ли выплаты за рекордный прошлый год или нет?

Поддержать рынок может и приток 140 млрд рублей от уже объявленных дивидендов Новатэка, Фосагро, Татнефти, Мосбиржи.

Газпром и ВТБ — это памп? Рост их акций выглядит спекулятивным, ничего нового в этих бумагах нет. Разворот на Восток — это хорошо, но для него потребуется много времени и инвестиций.

Тем временем есть «настоящие» бенефициары разворота на Восток, которые получают свой профит уже сегодня: #GLTR, #FLOT, #TRMK.

Кирилл Бахтин, старший аналитик инвестиционного банка Синара, отмечает: про соглашения между Россией и Китаем в нефтегазовом секторе мы ничего не услышали. Однако Путин вчера сообщил, что контракт по проекту газопровода «Сила Сибири-2» практически согласован. На строительство может уйти до 5 лет. При хорошем раскладе к 2030 году #GAZP нарастит экспорт газа в КНР с 15 млрд кубометров до 98 млрд.

Сегодняшние фавориты Синара – это акции Роснефти и Лукойла, а также Новатэка, который соблюдает дивидендную политику и не зависит от газопроводов.

@IF_Stocks

😴 ВТБ на подъеме: «ленивые» акции тоже растут

У #VTBR в последнее время дела не очень. Костин заявил, что в 2022 году получен рекордный убыток. Правда, в первом квартале этого года он намекает на рекордную прибыль. Еще бы: ВТБ недавно присоединил прибыльное Открытие.

А еще нас ждут очередные допэмиссии:

1. На 150 млрд рублей — будет размещена в адрес Росимущества и Минфина.

2. На 120 млрд рублей — точно неизвестно, но ходят слухи, что ее может выкупить полностью НПФ Газпромбанка. То есть, банк профинансируют пенсионными деньгами. Может, нас вообще ждет крупное слияние: ВТБ + Открытие + Газпромбанк = Сбер №2?

Что с акциями ВТБ? Дивидендов за 2022 год от него вряд ли ждут. Однако акции летят вверх. С чего бы? Все просто: они переоцениваются вслед за Сбером #SBER. Яркий пример того, как можно ничего не делать и все равно расти вместе с сектором.

А что с облигациями? ВТБ прекратил платить купоны по субординированным бондам. Однако в некоторых выпусках замечено «зарождение новой жизни» — рост объемов и числа сделок. Может, кто-то рассчитывает, что практика выплаты купонов скоро все же вернется. В этом случае и для роста акций может появиться дополнительный толчок.

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

🚫 ФРС возьмет паузу в изменении ставки?

Загонит ли регулятор страну в кризис, чтобы победить инфляцию? Узнаем уже на ближайших заседаниях. Но сегодня, скорее всего, ФРС повысит ставку еще на 0,25%. Это будет продолжением прежней политики и не насторожит рынки. «Может, мы и не будем больше повышать ставку, посмотрим на ситуацию», — вот такие слова Пауэлла инвесторы очень хотели бы услышать.

Возможно (но не факт), регулятор сможет как-то использовать банковский кризис в своих интересах, чтобы прийти к целевой инфляции в 2%. Ну а банки потерпят: заражение пока не такое широкое, к тому же, ФРС точечно поддерживает сектор.

Почему возможна пауза? Повышать ставку дальше — можно добить банки. Снижать — потерять контроль за инфляцией. Скорее всего, ФРС все оставит плюс-минус как есть: банки будет поддерживать точечно, чтобы сектор не упал, а остальную экономику «держать на поводке» высоких ставок. Тогда рисков и правда станет меньше. Банки встанут в «защитную стойку» и будут аккуратнее выдавать кредиты, так что деловая активность просядет, и инфляция тоже.

ФРС опять ошибется? Не исключено, американский регулятор уже совершил 3 очень плохих ошибки, которые привели нас к мировому кризису:

• слишком сильно залил экономику деньгами в 2020 году
• не реагировал на «временную» инфляцию в 2021 году
• резко повысил ставки в 2022 году

Поэтому сегодня увидим, встаёт ли ФРС на «верный путь». Если она сохранит или понизит ставку, чтобы «поддержать банки любой ценой» – пиши пропало. Это будет значит, что проблемы сектора куда серьёзнее, чем мы думали, а высокая инфляция может закрепиться, как в 70-х годах. В этом случае остается только бежать в золото, облигации и защитный потребительский сектор.

@IF_Stocks

🚀 Virgin Orbit на грани коллапса. Сектор не справляется?

Уже на этой неделе некогда перспективный игрок в аэрокосмическом секторе может обанкротиться. В этом месяце Virgin Orbit объявила о сокращении практически всего персонала и приостановке деятельности. Для компании оставалось два варианта: либо найти финансирование, либо продать бизнес. Правда Reuters уже сообщил о предварительной договорённости на $200 млн финансирования.

Что не так? Проблемы у компании начались уже после выхода на биржу через SPAC. Удалось привлечь всего лишь $228 млн против ожидаемых $483 млн. С тех пор VO всячески пыталась найти деньги. Проекты стояли на месте, выйти на необходимые темпы производства и запуска ракет не получалось.

Из недавных провалов: запуск в Великобритании пришлось отменить из-за «аномалии» во второй ступени ракеты-носителя. Акции после этого «полетели» на дно.

Сейчас же компанию не удаётся продать даже за $200 млн, хотя при выходе на биржу цена достигала $3,7 млрд. У Virgin Galactic, материнской компании, тоже дела не очень: убыток в 4 квартале удвоился даже после SPO. Основная проблема для сектора: нужда в огромных инвестициях. Причём в высокорисковых. 2022 год значительно убавил аппетит к риску, и компании с ограниченным доступом к новым средствам оказались в ловушке своего бизнеса.

С другой стороны, неудачи присущи не всему сектору. Есть SpaceX, есть Blue Origin. Но их ценность для инвесторов обеспечена реальными и постоянно работающими проектами, а не парой частных запусков в год. К тому же это частные компании, подход к управлению там другой. В довесок они сотрудничают с NASA, что даёт доступ к госинвестициям.

@IF_Stocks

Без негатива. Рынки утром

Азия растет: хотя ФРС вчера и добавила +0,25%, но намекнула, что повышение ставки может замедлиться. А в следующем году есть планы даже снизить ее на 0,75%. Однако рынок после выступления Пауэлла все равно упал. Намерения регулятора до сих пор туманны, а расширение страхования вкладов для защиты банковской системы под вопросом.

Россия на умеренном позитиве. Хотя индекс Мосбиржи в небольшом минусе, голубые фишки даже немного растут, а в целом у российских акций неплохие перспективы. Драйверы роста — ожидаемые дивиденды за 2022 год и развитие отношений с Китаем. Тот, кстати, за январь-февраль купил в 279 раз больше платины, чем за те же месяцы прошлого года.

@IF_Stocks

Без роста. Рынки утром

К концу недели волатильность на рынках снижается. Но азиатские индексы все еще в минусе: в банковской системе нарастают риски. Доходность американских трежерис продолжает падать, поскольку трейдеров беспокоит накопленный негативный эффект от политики ФРС. Тем временем министр финансов Йеллен пытается успокоить рынки, обещая защиту вкладчиков.

Россия на нуле. Акции банка Санкт-Петербург растут на 14–15%: совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды, доходность 13% к текущим ценам. А ЦБ продлил запрет на продажу ценных бумаг недружественных стран неквалифицированным инвесторам до 1 октября.

@IF_Stocks

🧬 Размещение нового биотеха на российском рынке

РБТ (Развитие БиоТехнологий) из группы ИСКЧ начала закрытое размещение на инвестиционной платформе Rounds.

Планируется привлечь по закрытой подписке 160 млн рублей. Деньги нужны, чтобы начать изобретать российские вакцины от ВПЧ и аллергии (которых сейчас в РФ нет) и завершить клинические исследования вакцины от гриппа.

Заявки от инвесторов на площадке Rounds принимаются в размере от 1 млн рублей — это для крупных инвесторов. А вот клиенты Альфа-Инвестиции могут проинвестировать в РБТ сумму от 10 тысяч рублей — уже куда приятнее.

➡️ Как инвестировать можно узнать тут

Сделать ролик с разбором их бизнеса?

@IF_Stocks

🐳 Как киты пользуются теханализом?

Хоть они и «киты», но делают всё почти так же, как мы, обычные физики. Например, крупнейшие инвестиционные компании США в своих стратегиях используют многие паттерны, которые входят в категорию «азы технического анализа». Они помогают им спрогнозировать, куда пойдет цена, и найти удачные точки для входа и выхода из рынка.

Какие бывают фигуры теханализа?

1. Продолжения тренда — например, тот самый прямоугольник. Его суть проста: если тренд (допустим, восходящий) останавливается на какое-то время, но при этом цена не в состоянии развернуться, то с большой вероятностью восходящий тренд будет продолжен.

2. Двусторонние, из них наиболее известен клин. Почему двусторонние? Потому что фигура может говорить как о дальнейшем движении вверх, так и вниз. У восходящего клина минимумы и максимумы растут, а у нисходящего – падают. При формировании восходящего клина, тренд должен поменяться. А низходящий говорит о продолжении текущего тренда.

3. Разворотные — например, двойная вершина/дно. Если цена два раза неудачно пробивает текущее сопротивление или поддержку, то это говорит о возможной смене тренда.

Теханализ — не панацея? Конечно, нет. Делать ставку только на него — ошибка, надо использовать все виды анализа в комплексе.

@IF_Stocks

📈 Технический анализ только для трейдеров?

Нет. Он может служить отличным дополнением к фундаментальному и макроэкономическому анализу. В умелых руках он кратно усилит эффективность инвестицирования и поможет не только определить тренд, но и найти наиболее выгодную точку входа.

Начать использовать технический анализ может любой инвестор: за полтора часа на нашем вебинаре вместе с экспертом разберем базовые инструменты, а проверить каждый из них на практике вы сможете уже сразу после вебинара.

Поможет нам в этом инвестиционный советник, обладатель сертификатов ФСФР 5.0 и CIIA, практикующий трейдер с 15 летним стажем — Михаил Паршиков.

Уже 27 марта расскажем какие инструменты теханализу помогут инвестору увеличить свою прибыль и как использовать их без лишнего риска. А те, кто выбирают трейдинг вместо долгосрочного инвестирования, узнают на вебинаре основы теханализа и эффективные «фишки» из практики опытного инвестора.

➡️ Зарегистрироваться можно тут