📈 Итоги недели

Наконец-то рынок в России растет. Индекс Мосбиржи пробил 2200 пунктов — важный уровень сопротивления. Следующий — 2500. На какие бумаги сделать ставку?

Это главная тема аналитического шоу «Без плохих новостей», которое каждую неделю выходит на YouTube-канале БКС.

Также в выпуске:

— самые важные отчеты российских и зарубежных компаний;

— перспективы рубля и юаня;

— новости регулирования;

— ответы на вопросы зрителей.

Ведущий этого выпуска — Вячеслав Абрамов, директор филиала БКС Мир инвестиций.
Смотреть: https://www.youtube.com/watch?v=Yl_WNr4Ob0k

#партнерскийматериал

☄️ CEO Intel скупает акции компании на падении, — РБК

Генеральный директор Intel Пэт Гелсингер продолжает наращивать свою долю в акциях компании на фоне падения стоимости актива на рынке.

Согласно заявлению, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, Гелсингер 24 августа приобрел 14,8 тыс. акций Intel по средней цене $33,86 за лот.

Общая сумма сделки составила $501,15 тыс. Это третья покупка акций Intel на открытом рынке CEO компании за 2022 год.

Intel — бенефициар нового законопроекта Байдена, который предоставляет субсидии на производство и исследование полупроводников в США.

#IF_акции_США

@IF_Stocks

📌 Что изменилось за неделю? #IF_главное

• Обновленная стратегия Татнефти до 2030 года
• Угроза банкротства нависла над угольным сектором
• Алроса сохраняет хорошие показатели
• Недружественным нерезидентам разрешат торговать акциями РФ
• «Дочка» МТС идет на Мосбиржу

@IF_Stocks

☀️ Настроения нет. Рынки с утра

Азия падает, все основные индексы АТР в красной зоне. Причина все та же — ФРС, политика которой косвенно влияет на весь мир. Китай на общем фоне немного укрепляется: он смог договориться с США по аудиту своих компаний с листингом на американских биржах.

Россия без особой динамики. Сегодня инвесторов ждут отчеты множества крупных компаний, например, главного конкурента ПИК — Самолета. Хороший отчет наверняка станет сильным драйвером роста для акций.

Американский рынок продолжает падать — инвесторы все еще не могут отойти от пятничных прогнозов главы ФРС. Мимолетный позитив от небольших успехов в борьбе с инфляцией сошел на нет, поскольку регулятор намерен идти до конца, изымая ликвидность с рынков.

🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня

#IF_рынок

@IF_Stocks

🤨 У Мосбиржи огромные планы. Как это скажется на акциях?

Московская биржа в последнее время активно делится планами на будущее. Площадка собирается:

• запустить фьючерсы на азиатские индексы и пшеницу
• допустить к торгам 15 новых валютных пар
• возобновить утренние торги в валютной секции
• вернуть вечерние торги на рынке акций

События однозначно позитивные. Логика простая: больше инструментов и дольше время работы — выше прибыль биржи. Но это не совсем так.

Основные доходы Московской биржи — это... денежный и валютный рынки. Вместе они составляют почти половину комиссионных.

В июле объемы по сделкам РЕПО выросли на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. А вот на валютном рынке сократились примерно на треть.

Что в итоге?

Появление новых фьючерсов и увеличение времени торгов акциями события хоть и положительные, но проходные. Срочный и фондовый рынки приносят немного. А вот новые валютные пары и возобновление утренних торгов на валютном рынке могут улучшить положение Московской биржи.

Удержаться на плаву компании во многом помогли процентные доходы, но ставка ЦБ уже даже не двузначная. А значит, в ближайшие кварталы прибыль все-таки сократится.

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

Краткосрочные риски США продолжают расти. Рынки вечером

США. Американский рынок продолжает снижаться после пятничной речи Пауэлла. S&P 500 теряет 0,5%. Позитив удерживает нефтегазовый сектор на фоне роста нефти. Фьючерс на марку Brent достиг сегодня $104 за баррель. Доходность двухлетних трежерис подскочила до максимума с ноября 2007 года, риски скорой рецессии стремительно растут.

Выступление Пауэлла также затронуло рынок металлов. Цены на медь продемонстрировали самое резкое падение за шесть недель. Сырьевые рынки вместе с акциями реагируют на риски замедления спроса. Риторика чиновников ФРС указывает на длительный период высоких ставок. Производителям придётся сокращать расходы на сырьё, из-за чего и падают фьючерсы на металлы.

Россия. Индекс Мосбиржи растёт вторую сессию подряд. Сегодня российские акции выросли на 1,2%. Татнефть опубликовала отчёт за 1 полугодие 2022 года: выручка и чистая прибыль в плюсе на 43% и 50% соответственно. Также выросли показатели АФК «Системы» за счёт хороших результатов портфельных компаний. На хороших ожиданиях от отчётов выросли акции застройщиков. Нефтегазовый сектор также в плюсе благодаря росту цен на энергоносители.

📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков

#IF_рынок

@IF_Stocks

🤔 Северсталь «увиливает» от санкций

По слухам, Алексей Мордашов собирается передать половину своей доли доверенным лицам в оффшорный траст, а другую половину — фондам, которые жертвуют свою прибыль ООН. Правда, все это немного напоминает не совсем легальную схему.

Как дела у компании в целом? Этот год выдался для Северстали непростым: из-за санкций она испытывает проблемы с платежами по евробондам. Тем не менее, недавно ей удалось погасить один выпуск с помощью прямых платежей в рублях — большинство инвесторов дали на это свое согласие.

Однако операционные показатели также страдают, финансовые решили даже не публиковать. Акции тоже падают в цене.

Можно ли выжить без Европы? Евросоюз в этом году запретил поставки стали и железа из России, после чего металлургам пришлось переориентировать продажи на внутренний, менее маржинальный, рынок. При этом до начала СВО экспорт в ЕС формировал около трети выручки Северстали.

А как же поставки «дружественным» странам? Давление на металлургический сектор оказывают крепкий рубль и логистические трудности переориентации поставок в другие регионы. Ранее Владимир Лисин, владелец НЛМК, заявлял: с точки зрения рентабельности экспорт стал «почти бессмысленным».

Шансов нет? Ситуация может улучшиться, если:

• ослабнет рубль
• производство стали в Европе станет затратным из-за энергетического кризиса
• повысится спрос на металлопродукцию внутри страны из-за крупных инфраструктурных проектов.

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

☄️☄️ Прибыль "Cамолета" по МСФО выросла на 69% в годовом выражении в 1 полугодии 2022 года

Чистая прибыль компании составила 5,34 млрд рублей. Выручка выросла на 99% до 66,25 млрд рублей.

#SMLT #РФ #отчёты
@IF_Market_News

☀️ Расти не на чем. Рынки с утра

Азия снижается: напряженность вокруг Тайваня снова нарастает. США намерены продавать ему новое оружие, материковый Китай резко против.

А вот Россия открывается в зеленой зоне, ее компании продолжают отчитываться. Самое главное для рынка сейчас — цены на энергоресурсы и принятие нового пакета санкций.

США без особой динамики. Ближайший триггер для движения рынков нас ждет в пятницу: данные по рынку труда определят, куда дальше направятся американские индексы.

🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня

#IF_рынок

@IF_Stocks

💸 Русал хочет выплатить дивиденды. Самое время?

Размер выплаты на одну акцию — $0,02. Теперь ждем внеочередное собрание акционеров 30 сентября.

Последние 4 года компания не платила дивы и вот решила поделиться прибылью, несмотря на всю неопределенность вокруг. Акции Русала уже отыгрывают новость, хотя утверждение дивов никто не гарантирует. Крупнейший акционер En+ Group может заблокировать это предложение.

Почему решили заплатить?

Мы предполагаем, что это определенная уступка. У ключевых акционеров старая и сложная история взаимоотношений. Sual Partners (доля в компании — 26%) последние 4 года настаивает на выплате дивидендов, но En+ Group (57%) отказывает.

Результаты Русала отличные: прибыль выросла, долги сократились. Видимо, основной акционер решил немного успокоить партнера. Почему немного? Если придерживаться дивидендной политики, на одну акцию должны выплатить $0,034, но планируют чуть ли не в 2 раза меньше. Пока деньги есть, решили дать хотя бы часть.

Компании еще предстоит строительство следующей очереди Тайшетского завода, продолжение возможной скупки акций РусГидро и погашение долга.

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

Рост вакансий в США предрекает тяжелое время для акций. Рынки вечером

США. Американский рынок продолжает падать. Основные индексы теряют около 1%. Количество открытых вакансий в США достигло 11,239 млн, что приблизило значение к историческому рекорду. Однако для инвесторов это не повод для радости. Растущий спрос на рабочую силу может ещё сильнее снизить безработицу. Высокая занятость, в свою очередь, позволит ФРС держать высокие ставки, пока рынок труда не станет слабеть.

Нефтегазовый сектор стремительно теряет позиции после вчерашнего позитива. Нефть марки Brent снизилась до $98 за баррель. По сообщениям СМИ, ОПЕК+ в настоящее время не обсуждает возможность сокращения добычи нефти, а значит предложение останется стабильным. Более того, Ирак сегодня заявил, что страна готова увеличить экспорт нефти в Европу, если её попросят.

Россия. Индекс Мосбиржи во вторник вырос на 0,45% во многом благодаря Газпрому. Акции компании выросли на 7,4%: Молдовагаз погасил долг перед Газпромом за текущие поставки. Также растут акции Yandex после обмена активами с VK. Эту сделку сегодня одобрила ФАС. Американская ExxonMobil заявила намерении продать свою 30% долю в проекте «Сахалин-1». Компания готова подать в суд на Россию, если сделка не будет одобрена.

📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков

#IF_рынок

@IF_Stocks

☄️☄️☄️ Решение СД Газпрома: выплатить промежуточные дивиденды по результатам первого полугодия 2022 года в размере 51,03 рубля на одну обыкновенную акцию

Доходность на момент закрытия торгов во вторник — 25%.

#GAZP #РФ
@IF_Market_News

🥊 Тяжелое начало года не сломило российские компании

Многие аналитики предрекали ужаснейшие отчеты от российских компаний. Но фактические результаты говорят об обратном.

Татфнеть. Чистая прибыль выросла в 1,5 раза и составила 139,8 млрд рублей. Выручка также продемонстрировала уверенный рост в 42%. Рост цен на энергоносители обеспечил хорошие результаты и почти половина выручки от нефти пришлась на внутренний рынок. Из этого мы можем сделать вывод, что #TATN неплохо защищена от внешних факторов.

АФК Система. Выручка за полугодие выросла, но всю картину испортил убыток, который увеличился почти в 3,3 раза. #AFKS активно расширяется: формирует рыбопромышленный холдинг, выходит на рынок минеральной воды, увеличивает долю в строительном бизнесе. Диверсификация и стабильные показатели портфельных компаний, таких как #SGZH, сохраняют позитивные перспективы.

Застройщики. А вот Самолет по-настоящему удивил: выручка в 1 полугодии почти удвоилась, а чистая прибыль выросла на 69%. Долгосрочные обязательства #SMLT значительно выросли, а это намекает нам на то, что стоит ожидать рост доходов в будущем за счёт долгосрочных проектов.

Выручка и прибыль ЛСР выросли за 6 месяцев на 19% и 12% соответственно. К тому же общий совокупных доход #LSRG за год сократился из-за курсовой разницы. Самолёт выглядит пока явно лучше конкурента.

Итог. Отчитавшиеся компании показывают хорошую динамику, вопреки санкционным и экономическим вызовам. Перспективы застройщиков выделяются: льготная ипотека обеспечивает высокий спрос.

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

☀️ Следим за Газпромом. Рынки с утра

Азия снова падает. Рынки напряжены из-за Тайваня: вчера с острова впервые обстреляли китайские беспилотники.

Россия взлетает на газе: накануне, после закрытия торгов, совет директоров Газпрома объявил о решении выплатить дивиденды с доходностью 25%. В итоге сегодня на открытии его акции росли на 31%.

Американские фьючерсы немного отыгрывают вчерашнее падение. Сегодня выходят данные по запасам нефти, если будет позитив, это поддержит рынок.

🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня

#IF_рынок

@IF_Stocks

💵 Мосбиржа продолжает удивлять инвесторов

На днях мы писали, что у #MOEX наполеоновские планы на фондовом и срочном рынках. А теперь стало известно, что и на денежном рынке началась движуха.

Требования к капиталу юрлиц для выхода на денежные рынки снизят вдвое: с 1 млрд рублей до 500 млн. Речь идёт об однодневных депозитах для компаний.

Как это скажется на бизнесе и чего ждать от акций Мосбиржи?

Андрей Стратичук, аналитик InvestFuture: для Мосбиржи в целом оживление фондового рынка — это позитив. Она использует все возможности, чтобы заработать.

Но не будем забывать: даже за 2019-2021 годы, когда фондовый рынок был мегапопулярным, Мосбирже удалось увеличить объем торгов только в 2 раза, а прибыль — на 40%. И, конечно, хорошо работать, когда «ветер дует в спину», и совсем наоборот — когда «в лицо».

Сейчас компания неизбежно потеряет доход от будущих транзакций с Euroclear, ведь суд принял решение открыть мост ЕС-РФ с расчетом, что Мосбиржа ничего от этого не получит. Так что комиссионные ей не светят.

Вырастут ли акции Мосбиржи? Основными драйверами их роста могут стать:

• возврат к дивидендам
• снижение ключевой ставки: если она будет 5-6%, то с 10%-ми дивидендами акция может «воспарить»
• приток дивидендов других компаний на рынок РФ, это может вызвать позитив со стороны участников
• реинвестирование денег обратно в рынок и рост его популярности

Вывод. Так или иначе, бумаги Мосбиржи — это не акции роста. Ждать от этих бумаг иксов не стоит. Но вот в качестве дивидендной фишки смотрится очень даже хорошо, ведь «казино всегда в плюсе».

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

🤑 Мечты сбываются: Газпром решил заплатить дивиденды

«Национальному достоянию» в этом году удалось хорошо поиграть на нервах акционеров. Сначала Газпром #GASP пообещал высокие дивиденды за 2021 год, но затем объявил, что их вообще не будет.

Но на этом история не закончилась. Вчера вечером СД порекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие с доходностью около 25%. Кстати, это рекордный размер выплат для компании.

С чего бы такая внезапная щедрость?

В ситуации с Газпромом важно понимать, что выплата налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) будет из доходов за второе полугодие. При этом невыплаченные дивиденды за прошлый год (примерно 1,25 трлн рублей) остались внутри компании и, вероятно, пойдут на будущие капитальные затраты.

А вот сегодня Газпром платит дивиденды из прибыли, полученной за первое полугодие 2022 года. За это время компания заработала около 2,5 трлн рублей, что соразмерно всей прибыли, полученной за прошлый год.

Скорее всего, это разовые дивиденды, но выплатят их с высокой долей вероятности.

А вот прибыль за вторые полгода можно сократить на будущую выплату по НДПИ. На итоговую же выплату в 2023 году денег может не остаться, либо заплатят совсем немного.

А деньги-то будут? Не стоит забывать, что прокачка газа в ЕС снижается каждый месяц. За вторые полгода Газпром в итоге может заработать меньше — если, конечно, оперативно не закончится СВО и газ не потечет в сопоставимых с 2021 годом объемах.
В итоге все будущие доходы и дивиденды будут напрямую зависеть от геополитики.

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks