Производители чипов расстраивают инвесторов. Рынки вечером

США. Американский рынок в красной зоне. Индекс S&P 500 падает четвёртую сессию подряд. Потери сектора полупроводников нарастают. Акции Micron снижаются на 5,5% — компания снизила ожидания по спросу на продукцию. Слабый прогноз накладывается на вчерашний «грустный» предварительный отчёт Nvidia, которая за два дня потеряла более 11%.

Проблемы производителей чипов могут стабилизироваться. Сегодня Байден подписал закон о финансировании отрасли на $52 млрд. Администрация президента намерена выдвинуть американское производство полупроводников на лидирующую позицию и сместить с трона страны Азии. Главная цель – одолеть Китай.

Россия. Акции российских компаний продолжают радовать инвесторов второй день подряд. Индекс Мосбиржи вырос на 2,3%. Акции СПБ биржи подскочили на 54% за 2 дня из-за скорого возвращения торгов ценными бумагами иностранных компаний. Также сегодня растёт и нефтегазовый сектор, вопреки приостановлению прокачки российской нефти по «Дружбе» в сторону Венгрии, Чехии и Словакии.

📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков

#IF_рынок

@IF_Stocks

🍏 Как пострадает Apple от конфликта США и Китая?

Как мы знаем, единственным поставщиком чипов для Apple является тайваньская компания TSMC, а основной завод по сборке Pegatron находится в Китае.

Китайское правительство ужесточило правила ввоза и обязала маркировать чипы надписью «Сделано на Тайване, Китай». Есть риск, что часть, если не все оборудование, может быть возвращено обратно на Тайвань и это сломает все планы по анонсу iPhone 14.

Apple уже ведет переговоры со своими тайваньскими партнерами по замене надписей, однако это может серьезно задержать производство смартфона.

Как это повлияет на компанию?

Максимальный видимый риск сейчас — это отправка чипов обратно с последующей заменой надписей. Это не предполагает большого влияния на глобальный выпуск iPhone 14, но может возыметь краткосрочный эффект в первом квартале 2023 года (он у Apple стартует с конца сентября).

Первый квартал всегда был самым прибыльным в связи с выходом флагманского смартфона и наступающим Рождеством. Это заставляет потребителей больше денег тратить на продукты от Apple.

Если взглянуть на 1 квартал текущего года, то продажи нового на тот момент iPhone 13 составили 85% от общих продаж смартфонов. А продажи всех Iphone в свою очередь 57% от всей выручки.

Если проецировать эти цифры на грядущий год, то получается, что продажи новых Iphone составят примерно половину всех продаж компании. Так что эти проблемы могут сильно отразиться на доходах.

Насколько сильно, предположить очень сложно, непонятны масштабы отправленных обратно чипов (и будут ли они вообще), но этот риск стоит держать в голове при инвестировании в компанию.

#IF_акции_США

@IF_Stocks

🚨 Нерезидентов не выпускают

Президент ввел запрет для инвесторов, связанных с «недружественными» странами, продавать акции компаний из ключевых отраслей российской экономики — банки, энергокомпании, компании-пользователи недр и производители оборудования для ТЭК.

Уже сейчас ясно, что это больше половины всего фондового рынка страны: Алроса, Газпром, Сбер и ВТБ (скорее всего), Полюс, Норникель и т.д.

Запрет действует до конца года и может быть продлен.

Вслед за Президентом свои ограничения «против спекуляций» ввел и ЦБ:

• Арбитража не будет. В течение следующих 6 месяцев нельзя будет проводить операции с ценными бумагами, которые были зачислены со счетов иностранных депозитариев до 1 марта текущего года. Ограничение касается тех, кто покупал за бесценок российские бумаги за границей, чтобы перепродать из подороже в России .

• Под полугодовой «карантин» попали также бумаги, которые с 25 июня 2022 года нерезиденты из дружественных стран покупали у «недругов». Таким образом, нерезиденты из дружественных стран, планировавшие принять участие в торгах на Мосбирже, буквально, вляпались.

Что имеем?

С одной стороны, это позитив — причин для падения нет. С другой, понятие «недружественности» как-то уже сильно расширилось.

По слухам, продолжаются активные переговоры между сторонами о взаимной разблокировке активов. И в такой ситуации, «отпускать заложников» было бы странно. Ведь переговорная позиция тогда сильно ухудшится.

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

☀️ Снижаемся в преддверии инфляции в США. Рынки с утра

Азиатские рынки аккуратно снижаются. Напряженность в водах Тайваня нарастает. Около 20 кораблей ВМС Китая и ВМС Тайваня сегодня утром оставались в непосредственной близости друг от друга, вокруг срединной линии Тайваньского пролива.

Российский рынок также распродается. Сегодня Великобритания и Евросоюз прекращают закупки российского угля, что является сильным негативом для российских энергетических компаний в совокупности с вчерашней остановкой прокачки нефти по трубопроводу "Дружба".

Американский рынок завис в ожидании. Настрой рынков на ближайшие недели определят данные по инфляции. Сила рынка труда намекает на дальнейший рост цен, однако во многих потребительских секторах фиксируется падение спроса. Да и нефть с газом в Штатах дешевеют. В общем, предпосылки есть как для роста инфляции, так и для снижения. Сегодняшние данные напрямую повлияют на будущие действия ФРС

🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня

#IF_рынок

@IF_Stocks

📈 Акции ПАО СПБ биржа прибавляют сегодня 20% — за три дня акции выросли на 50%

Причина: СПб биржа с сегодняшнего дня возобновляет торги иностранными акциями в рамках основных торгов.

#SPBE #США
@IF_Market_News

😱 Данные по инфляции в США развернут рынок?

Цены на товары в США растут самыми быстрыми темпами за последние 40 лет. Даже ФРС не может препятствовать этому, повышая ставку на каждом заседании. В этой бесконечной гонке регулятора за инфляцией продолжают страдать рисковые активы. Связано это с тем, что повышение процентных ставок снижает ликвидность на рынках, которую так любят рисковые активы (акции и крипта).

Пока инфляция остаётся высокой, борьба ФРС с ней будет все еще жесткой. А это значит, что вряд ли стоит ждать роста рисковых активов.

Сегодняшние данные будут очень хитрыми. Цена на бензин в США упала за июль, а это позитивно скажется на общей инфляции. Базовая же инфляция, которая говорит о долгосрочных тенденциях в росте цен, вероятно, всё ещё останется высокой.

Правительство будет «продавать» своим избирателям снижение инфляции как позитив. Но рано радоваться…

Именно базовая инфляция будет показательной для ФРС. Об этом заявляет часто и сам глава американского ЦБ. Чтобы нам определить величину будущего повышения процентной ставки и глубину падения рынков, мы должны опираться на этот показатель.

Если базовая инфляция будет выше июньской (5,9%), то у ФРС США будет открыта дорога для повышения ставки еще более быстрыми темпами. Это, однозначно, будет вгонять рынок рисковых активов в хаос.

#IF_макро

@IF_Stocks

📈 Фьючерс на S&P500 прибавляет около 2% после данных по инфляции

Фондовые индексы сегодня будут праздновать. Снижение инфляции означает, что ФРС будет повышать ставку более медленными темпами. А цикл ужесточения будет более коротким.

Всё это безусловный позитив для рисковых активов. Однако нужно понимать, что перед следующим заседанием ФРС выйдут еще одни данные по инфляции и рынку труда.

#США
@IF_Market_News

Замедление инфляции в США возвращает позитив. Рынки вечером

США. Американский рынок растёт на 2%. Инвесторов обрадовали последние данные по инфляции. Индекс ИПЦ упал до 8,5% в июле с 9,1%. При этом прогноз был на 0,2% выше. Значительному падению общей инфляции способствовал дешевеющий пять недель подряд бензин. Сегодня на рынках, особенно рисковых, позитив. Но ФРС предстоит ещё долгая работа, ставки продолжат расти.

Нефтегазовый сектор США тем временем растёт слабо. Цены на нефть продолжают падать, что указывает на закрепляющееся снижение мирового спроса. Позитивный импульс сохраняется из-за роста цен на природный газ. СПГ-терминал Freeport отменил форс-мажорное положение, объявленное после июньского пожара. Поставки в Европу скоро наладятся.

Россия. СПБ Биржа продолжает расти рекордными темпами. Акции взлетели на 115% за три дня. Сегодня биржа возобновила торги иностранными акциями в рамках основных торгов. В целом российский рынок продолжает рост третью сессию подряд. Также сегодня стало известно, что Мосбиржа допустит нерезидентов из дружественных стран на рынок облигаций с 15 августа.

📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков

#IF_рынок

@IF_Stocks

📣 Disney продемонстрировал неплохие результаты во 2 квартале

Компания сообщила, что общее количество подписчиков Disney+ составило 152,1 млн, превысив ожидания в 148,4 млн. Таким образом, Disney опережает Netflix по количеству подписчиков на стриминг.

Количество подписчиков — один из ключевых показателей деятельности Disney. Рост показателя говорит, что у компании всё хорошо, рост продолжается.

#DIS #отчёты #США
@IF_Market_News

☀️ Штаты задают тренд. Рынки с утра

Азиатские рынки растут на общемировом позитиве. Важным фактором роста остается вчерашнее окончание военных учений китайской армии у Тайваня.

Российский рынок также растет. Поддержку оказывают нарастающие закупки нефти со стороны ЕС, несмотря на эмбарго.

Американский рынок продолжает радоваться вчерашним данным по инфляции. Однако сегодня выходят данные по рынку труда. Низкая безработица напрямую влияет на увеличение инфляции. Поэтому сегодня позитив может ослабнуть.

🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня

#IF_рынок

📉 Рост выручки не обрадовал, ВК падает на 6%

Главным негативом остается рост убытков компании. Попытки компании занять освободившиеся на рынке ниши и переманить пользователей на свою платформу приводят к росту капзатрат.

В условиях неполной блокировки главных конкурентов ВК — YouTube и TikTok, компании придется дальше вкладывать большие средства на переманивание пользователей, что также будет сказываться на росте чистого убытка

#VKCO #РФ #отчеты
@IF_Market_News

😱 Отчетности больше не будет?

По слухам, сейчас Минфин обсуждает с компаниями вопрос обязательности применения МСФО. Идею закрытия отчетности лоббируют «системно значимые» компании.

Что такое МСФО? Это принципы составления финансовой отчетности, которые помогают инвесторам и кредиторам полноценно оценивать деятельность компании. Отчетность, подготовленная по МСФО, это не просто набор цифр, но и обязательные расшифровки к ним.

Благодаря МСФО, инвесторы, например, могли узнать о проблемах в Роснано задолго до начала публичной эпопеи с долгами. Все потому, что МСФО предполагает раскрытие сведений о непрерывности деятельности — аудитор и аудируемый должны высказать мнение о том, не обанкротится ли компания в обозримом будущем.

Почему бы не использовать РСБУ? Между нашими и международными стандартами отличий много, но есть одно принципиальное. РСБУ — это отчетность по одному юрлицу. МСФО — сводная отчетность по всем компаниям группы. Абсолютно все компании, акции которых вы видите в своих торговых приложениях, это огромные холдинги, насчитывающие десятки юрлиц.

Инициатива явно не будет способствовать притоку иностранных инвестиций на фондовый рынок России. Даже со стороны «дружественных» нерезидентов.

Текущий статус. Банки и ряд компаний, пользуясь законодательными послаблениями, отказались от публикации отчетности. Лишь по косвенным признакам можно понять, что у некоторых из них имеются серьезные проблемы. Например, Совкомбанк недавно отказался выплачивать купон по бессрочным евробондам — банк имеет на это право в ситуации снижения уровня достаточности капитала.

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

🇭🇰 Ждать ли роста Alibaba?

Заявка #BABA на первичный листинг на Гонконгской бирже была одобрена. Это даст компании статус «с двойным первичным листингом». По заявлениям руководства, это даст компании доступ к инвесторам из материкового Китая и других стран Азии. Данный шаг повысит ликвидность бумаг.

Китайские инвесторы относятся более позитивно к Alibaba, чем зарубежные. Причина проста — отсуствия риска делистинга, который «нависает» над компанией уже не первый год.

Это подтверждается тем фактом, что цена бумаг в конце торгового дня в Гонконге выше, чем на NYSE. Следовательно если будет доступ китайских инвестров к бумаге, это может поддержать котировки.

Но не стоит относится к этому эффекту слишком серьезно. Он будет едва заметным.

А вот серьезное давление на котировки оказываться будет. И листинг тут ни при чем… SoftBank хочет продать почти треть своей доли в Alibaba, чтобы запастись кешем в условиях ухудшения состояния мировых рынков.

Но этот факт не мешает аналитикам с Wall Street верить в компанию. Консенсус-прогноз по бумаге предполагает апсайд более 60% в течение ближайшего года.

#IF_акции_США

@IF_Stocks

Цены на бензин могут вернуть рекордную инфляцию в США. Рынки вечером

США. Рост акций американских компаний замедлился после вчерашнего роста на 2%. Индекс S&P 500 растёт всего на 0,3%. Технологический Nasdaq в небольшом минусе. Инвесторов озадачили прогнозы банков. Goldman Sachs ожидает, что цена на бензин в США вернётся к $5 за галлон, а нефть марки Brent будет стоить $130 за баррель к концу года.

Рост цен на топливо может привести к резкому возвращению инфляции выше 9%. 8,5% в июле последовали после 5-недельного снижения цен на бензин. Если прогнозы GS сбудутся, ФРС придётся продолжить свой жёсткий курс. Ставки продолжат стремительный рост, что продолжит сдерживать экономику и рост большинства компаний. Это обернётся новыми угрозами для рисковых активов.

Россия. Отечественный рынок снизился на 0,85% после трёхдневного роста. Хуже всего себя чувствует VK. Компания продемонстрировала рост выручки д 32,8 млрд руб. Однако акции всё равно упали почти на 12% из-за роста чистого убытка. VK стремится опередить главных конкурентов на российском рынке – YouTube и TikTok, из-за чего растут капзатраты. Совет директоров «Распадской» рекомендовал не платить дивиденды за первое полугодие 2022 года. Акции потеряли 7%.

📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков

#IF_рынок

@IF_Stocks

☀️ Спокойное начало. Рынки утром

Россия. Главная новость утра: НРД обратиться в суд ЕС для разблокировки иностранных бумаг. Честно говоря, в успех данной затеи верится с трудом. Новые иксы на российском фондовом рынке: акции Соллерс взлетели в моменте на 20+%. Причины? Их нет, как и ранее причин для роста акций СПб Биржи.

США. Американские фондовые индексы вчера закончили торговый день в минусе на фоне роста котировок нефти. Brent вновь поднялась к $100 за баррель, а это значит, что цены на бензин в США вновь пойдут в рост. Ни Байдену, ни рынкам это не понравится. На корпоративном фронте без особых изменений, даже фондовый рынок наслаждается последними днями лета.

🤜 Главные новости

#IF_рынок

Сегодня законопроект рассмотрит Палата представителей. Ожидается, что он будет одобрен и уйдет на подпись Джо Байдену. Пока продолжается бюрократическая волокита, мы нашли неочевидного бенефициара этого закона.

#WM является лидером на американском рынке утилизации отходов. Помимо планомерного роста финансовых показателей самой компании, рынок, на котором она работает, тоже не стоит на месте. По прогнозам, сектор управления отходами будет расти в среднем на 6% в год до 2030-го.

Но компания, очевидно, имеет и риски. Все преимущества и недостатки инвестирования в эту бумагу мы разобрали на нашей платформе IF+.

#IF_акции_США

@IF_Stocks

🛬 Почему «летают» акции СПБ Биржи?

Бумаги с понедельника по среду прибавили 120%. Сейчас слегка откатились, но все еще показывают значительный рост. Если судить по новостному потоку, то объяснения у этого роста есть два. О них и поговорим.

Запуск торгов иностранными акциями на основной торговой сессии (с 10:00 мск). Позитив от этой новости понятен: у компании вновь появятся доходы от комиссий за сделки.

#SPBE может «разнести» иностранные бумаги по множеству депозитариев для дополнительной диверсификации. СПБ Биржа планирует сделать депозитарий по типу Euroclear. Но основная идея в том, чтобы создать группу объединенных в единую платформу депозитариев. В предложенной модели предлагается хранить бумаги в инфраструктурных организациях Гонконга, Китая, Казахстана и ряда других стран.

Этот шаг позволит снизить риски в случае блокировки одного из депозитариев. Таким образом компания разрабатывает идеи, которые помогут ее бизнесу остаться на плаву, в тот момент, когда многие его уже «похоронили».

Вывод. Пока это всего лишь предложение, которое биржа направила в ЦБ. Дальнейшая динамика ценных бумаг будет зависеть от итогов дискуссии с регулятором, а также от того, смогут ли неквалы в принципе торговать иностранными акциями.

Поэтому текущий рост бумаг можно назвать спекулятивным. Проблем у компании хватает, но позитивно хоть то, что биржа активно ищет пути их решения.

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

📄 Депозитарные расписки конвертируют уже в понедельник

С понедельника инвесторам начнут зачислять акции вместо депозитарных расписок российских эмитентов. Зачем это делают и как такое возможно мы объясняли ранее.

Пока будет проходить автоматическая конвертация. Она затронет расписки российских компаний, которые должны обязательно делистинговаться с иностранных бирж и не получили отсрочку. Это, например, Газпром, Лукойл или Магнит.

Если расписки куплены через российскую биржу — ничего делать не нужно. Компании всё сделают сами, и акции зачислят на счёт. ЦБ обещал, что это проведут "в сжатые сроки". У депозитариев и компаний было время подготовиться. И с понедельника остаётся только зачислить бумаги инвесторам. Акции должны дойти быстро.

О том, что будет с другими расписками и как подать заявление на принудительную конвертацию рассказываем в статье на IF+. План действий для инвесторов мы ранее обсуждали на эфире в IF+.

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

Настроения потребителей в США восстанавливаются. Рынки вечером

США. Американский рынок растёт на 1%. Акции вернулись к росту после публикации предварительных данных Мичиганского университета об уровне потребительских настроений. Показатель после достижения локального минимума в 51,5 вернулся к 55,1 пунктам. Основной причиной улучшения настроений является замедлившаяся инфляция.

Есть и негативные маркеры для акций. Экспортные цены американских компаний в июле снизились на 3,3%. Доходы экспортёров могут значительно снизиться. Речь в первую очередь идёт о нефтегазовом секторе. Нефть значительно отступила от своих июньских максимумов. Вопреки растущему природному газу, компании сектора сегодня теряют позиции на рисках сокращения денежных потоков.

Россия. Акции российских компаний сегодня в плюсе. По итогам торговой недели индекс Мосбиржи вырос на 4,5%. В пятницу хороший рост продемонстрировали акции «Лента». Компания неплохо отчиталась по РСБУ. Чистая прибыль выросла в сто раз. Скачок может быть связан с переводом акций из зарубежной юрисдикции. Также стало известно, что прокачка нефти по нефтепроводу "Дружба" в Чехию возобновится сегодня – позитив для нефтегазовых компаний.

📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков

#IF_рынок

@IF_Stocks