IF Stocks
133K subscribers
1.78K photos
52 videos
4 files
3.74K links
Рассказываем про инвестиции в акции
https://t.iss.one/addlist/JL-QfEuHFaU1ZWRi

Реклама: https://t.iss.one/IF_adv

Комьюнити и разбан: @community_if

https://knd.gov.ru/license?id=6759aaf4e9320a200a88d752&registryType=bloggersPermission
Download Telegram
​​📄 Отчет Alphabet и Facebook за 3 кв 2020

Alphabet Class A (
#GOOGL) - 1658,00 (+6,5%)

Рут Порат, финансовый директор компании, заявил, что рост выручки в третьем квартале вызван увеличением расходов рекламодателей на поиск и YouTube, а также ростом Google Cloud и Play.

• Выручка: $46 173 млн. (+14% г/г)
• Операционная прибыль: $11 213 млн (+22,2% г/г)
• Операционная маржа: 24%
• Чистая прибыль: $11 247 млн. (+59,1% г/г)
• EPS: $16,4 (+62% г/г) - побила прогноз аналитиков в $1,28

🔍 Google и дальше намерен придерживаться широкой инвестиционной политики.

Facebook (#FB) - 273,40 (-2,65%)

"У нас был сильный квартал, поскольку люди и бизнес продолжают полагаться на наши услуги, чтобы оставаться на связи и создавать экономические возможности в эти трудные времена", - сказал Марк Цукерберг, основатель и генеральный директор Facebook.

• Выручка: $21 470 млн (+22% г/г)
• Операционная прибыль: $8 040 млн (+12% г/г)
• Операционная маржа: 37%
• Чистая прибыль: $7 846 млн (+12% г/г)
• EPS: $2,71 (+28% г/г) - побила прогноз аналитиков в $1,89

🔍 Компания ожидает, что темпы роста доходов от рекламы в четвертом квартале 2020 года увеличатся.

#IF_акции_США #IF_отчеты
October 30, 2020
​​📄 Отчет Apple и Amazon за 3 кв 2020

Apple (
#AAPL) - 110,45 (-4,22%)

Выручка от продаж Macbook и сервисных услуг достигла исторических максимумов. При этом выручка от продажи iPhone сократилась более чем на 20%.

• Выручка: $64 698 млн. (+1% г/г)
• Операционная прибыль: $14 775 млн (-5,4% г/г)
• Операционная маржа: 22,8%
• Чистая прибыль: $12 673 млн. (-7,4% г/г)
• EPS: $0,73 (-3,6% г/г) - побила прогноз в $0,71

🔍 CEO Apple Тим Кук считает, что запуск линейки iPhone с 5G был воспринят чрезвычайно позитивно.

Amazon (#AMZN) - 3 151,04 (-1,87%)

Выручка всех направлений бизнеса по сравнению с 3 кварталом 2020 года выросла.

• Выручка: $96 145 млн (+37,4% г/г)
• Операционная прибыль: $6 194 млн (+96,2% г/г)
• Операционная маржа: 6,4%
• Чистая прибыль: $6 331 млн. (+196,7% г/г)
• EPS: $12,37 (+192,4% г/г) - побила прогноз в $7,37

🔍 Ожидаемая выручка в 4 квартале 2020 года - от $112 млрд до $121 млрд.

#IF_акции_США #IF_отчеты
October 30, 2020
October 30, 2020
October 30, 2020
October 30, 2020
October 30, 2020
October 30, 2020
​​📄 Отчеты за 3 кв Abbvie и Illumina

💊
#ABBV - 81,8 (+1,34%)
• Выручка: $12 902 млн (+52% г/г)
• Операционная маржа: 48,8%
• R&D: $1 706 млн, 13,2% от выручки
• Чистая прибыль: $2 308 млн (+22,5% г/г)
• EPS: $1,29 (+2,4% г/г);
• Скорр. EPS: $2,83 (+21,5% г/г);

— Отмечает рост продаж портфеля иммунологии и гематологической онкологии на 14,8% и 16,5% соответственно.
— AbbVie повышает прогноз скорр. EPS за 2020 год с $10,35 - $10,45 до $10,47 - 10,49$, включая результаты Allergan с 8 мая 2020 по 31 декабря 2020 г.
— Компания объявила об увеличении дивидендов на 10,2% - с 1,18 $ за акцию 1,30 $ на акцию. Форвардная доходность 6,45%

🩺 #ILMN - 310 (-1,40%)
• Выручка: $794 млн (-12,5% г/г)
• Операционная рентабельность: 20% (-14 процентных пункта г/г)
• R&D: $172 млн, 22% от выручки (+5 п.п. г/г)
• Чистая прибыль: $179 млн (-23,5% г/г)
• Скорр. чистая прибыль: $150,5 млн (-47,5% г/г)
• FCF: $105 млн (-52% г/г)
• EPS: $1.21 (-23,4% г/г);
• Скорр. EPS: $1.02 (-47,2% г/г);

• Долг $2 096 млн / Наличные $1 563 млн

— Бизнес ускорился по сравнению со 2 кв: выручка от продажи расходных материалов +29% кв/кв.
— Продвигает геномику в стандарты ухода за беременными, выбором онко- терапии и диагностики генетических заболеваний.
— Приобретение GRAIL станет катализатором новой эры раннего обнаружения рака и откроет масштабное клиническое применение геномики.

🔍 Прогноз не предоставлен из-за неопределенности в связи с пандемией.

#IF_акции_США #IF_отчеты
October 30, 2020
​​🇺🇸 Отчеты за 3 кв Exxon Mobil и Chevron

🛢 Exxon
#XOM - 32,53 (-1,33%)
Exxon сообщила о меньших, чем ожидалось, убытках в третьем квартале, сократив план капвложений на 2021 год:
• Выручка: $46 199 млн (-29% г/г)
• Убыток: $680 млн, в сравнении с чистой прибылью $3 170 млн г/г
• Скорректированная прибыль: 201 млн (-93% г/г)
• Убыток на акцию: $0,15, в сравнении с чистой прибылью $0,75 г/г

— Exxon снижает планы кап.вложений на 2021 год до $16-$19 млрд, в сравнении с предыдущим прогнозом в $23 млрд.
— Проводит переоценку запасов природного газа в Северной Америке и может обесценить $25-$30 миллиардов.
— Добыча в 3 кв. +1% кв / кв, до 3,7 млн бнэ. в день, при этом добыча жидких углеводородов выросла на 2%, а объемы природного газа упали на 1%.
— Вчера Exxon объявила о сокращении 15% персонала.

🔍 В 4 квартале компания планирует сохранить добычу и переработку на уровне 3 квартала.

🛢 Chevron #CVX - 68,52 (-0,1%)
• Выручка: $24 451 млн (-32% г/г)
• Убыток: $209 млн, в сравнении с чистой прибылью $2 580 млн г/г
• Скорректированная прибыль: 201 млн (-93% г/г)
• Убыток на акцию: $0,12, в сравнении с чистой прибылью $1,36 г/г
• Скорр. EPS: $0,11 (-93% г/г);

— Chevron снизил капитальные расходы на 48% г/г;
— Операционные расходы на 12% г/г.
— Приобретение Noble Energy завершено в октябре 2020 г.

Chevron: “Мировая экономика продолжает находиться ниже допандемического уровня, что влияет на спрос на нашу продукцию, которая тесно связана с экономической активностью".

В октябре компания подписала соглашение о продаже своего газового бизнеса в Аппалачах. Ожидается, что сделка будет закрыта до конца года.

• Долг $34 810 млн / Наличные $6 866 млн

#IF_акции_США #IF_отчеты #нефтянка
October 30, 2020
​​📄 Total и Phillips 66 - отчеты за 3 кв 2020

🛢 Total
#TOT - 30 (+0,84%)
• Выручка: $33 142 млн (-32% г/г)
• Чистая прибыль: $181 млн, в сравнении с чистой прибылью $2 845 млн г/г (-93,6% г/г)
• Скорр. чистая прибыль: $848 млн (-72% г/г) - лучше прогноза $572 млн
• EPS: $0,04 млн (-96,2% г/г)

— Продажи -32% г/г, денежный поток -41%, до $4,3 млрд.
— Добыча нефти и газа в 3 кв -11% г/г, частично из-за соблюдения квот ОПЕК
— Снижен годовой прогноз до 2,9 млн бнэ. в день

• Долг $63 323 млн / Наличные $27 454 млн

- Total SA объявил квартальные дивиденды в размере 0,66 евро, как и ранее.
- Форвардная доходность 10,36%

⛽️ Phillips 66 #PSX - 45,93 (-0,11%)
• Выручка: $16,29 млн (-41,3% г/г)
• Убыток: $799 млн, в сравнении с чистой прибылью $712 млн г/г
• Убыток на акцию: $1,82, в сравнении с чистой прибылью $1,58 г/г
• Скорр. убыток: $1 млн, в сравнении с чистой прибылью $1 402 млн г/г
• Скорр. убыток на акцию: EPS: $0,01, в сравнении с чистой прибылью $3,11 г/г

— Объявлено о преобразовании НПЗ в Сан-Франциско в крупнейший в мире завод по производству возобновляемого топлива.
— Завершена реконструкция завода в Суини Хаб, продолжается строительство трубопровода C2G для соединения хранилища с нефтехимическими предприятиями в Техасе.
— Введен в эксплуатацию экспортный причал и 5,1 млн барр. складских мощностей.
— Проект предусматривает два глубоководных дока с пропускной способностью до 800 тыс. барр.в сутки и хранилища на 8,6 млн барр. Phillips 66 Partners владеет 25% долей в проекте.

• Долг $14 526 млн / Наличные $1 462 млн

#IF_отчеты #нефтянка
October 30, 2020
​​📍 Облачные игры от Facebook

В декабре 2019 года Facebook купила разработчика облачных игр PlayGiga за $78 млн.

🌧 Facebook запустила облачные игры в десктопной версии сайта и в приложении для Android: PGA TOUR Golf Shootout, Asphalt 9: Legends и т.д.

На данный момент облачный сервис позволяет пользователям играть в бесплатные игры без загрузки, не выходя с сайта или приложения Facebook.

Игры не будут доступны на iOS из-за политики Apple, которая предполагает проверку каждой запущенной игры. Ранее Apple по той же причине не пропустила облачные игровые сервисы от Microsoft и Google.

💸 Кто и как на этом заработает?

Разработчики уже могут добавлять демоверсии своих игр в Facebook и рекламировать их.
Они будут забирать 70% выручки от внутри-игровых покупок.

Оставшиеся 30% забирает:
• Facebook, если покупки были сделаны через сайт
• Google, если покупки были сделаны через Android-приложение

380 млн пользователей в месяц уже играют в игры на платформе соцсети.

📎 По различным оценкам, глобальный рынок облачного гейминга в 2019 году превысил 150 млн долл., а к 2025 году составит от 3 000 до 6 000 млн долл.

#IF_акции_США #IF_сектор #FB
October 30, 2020
​​🌝 30 октября. Итоги дня.

Индекс Мосбиржи: 2690,59 (-0,7%)
Индекс РТС: 1066,6 (-1,1%)
Индекс S&P 500: 3260,44 (-1,5%)
Нефть Brent: $37,72 (+0,4%)
💵 USD/RUB: 79,48 (+0,8%)
💶 EUR/RUB: 92,66 (+0,7%)

Лидеры роста:
ММК +3,39%
Таттелеком +2,9%
Северсталь +2,88%
НЛМК +2,72%

Лидеры падения:
Московская Биржа -4,49%
Новатэк -3,12%
Яндекс -2,42%
Сбербанк -2,21%
Сургутнефтегаз -2,21%

#итогидня
October 30, 2020
October 30, 2020
October 31, 2020
October 31, 2020
October 31, 2020
​​📉 Что происходит с дивидендами во время рецессий?

В последнее время набирает популярность стратегия “дивидендный инвестор”. При покупке акций, инвесторы ориентируются исключительно на дивиденды.

Стратегия состоит в том, чтобы получить поток пассивного, предсказуемого и растущего дохода, не зависящего от непостоянных цен на акции.

🤔 Работает ли эта стратегия во время рецессий? Дивиденды выплачиваются из денежного потока, который во время экономических спадов сокращается у большинства компаний. Обратимся к истории.

После окончания Второй Мировой Войны произошло 11 рецессий и медвежьих рынков. В 2008-2009 гг. было самое большое падение рынков и снижение дивидендов (в среднем на 23%) компаниями из индекса S&P 500.

🕰 На большем историческом интервале, включая спад во время Второй мировой войны, среднее сокращение дивидендов составляет всего ~0,5%. Это обусловлено повышением дивидендов на 46,3% во время рецессии 1946-1949 гг.

Поставляя союзникам продовольствие и оружие, американские промышленники баловали себя дивидендами.

🧮 Кроме этого, еще в двух рецессиях дивиденды также увеличились. Сглаженное среднее значение снижения дивидендов компаниями из S&P 500 во время рецессий составило 4,03% (без учета роста дивидендов 1946-1949 гг).

Таким образом, дивиденды сокращаются значительно меньше, чем падают цены на акции.

Диаграмма ниже построена без учета роста дивидендов 1946-1949 гг.

#IF_образование
October 31, 2020
​​🔆 Ключевые факты из отчета Всемирного банка

Всемирный банк опубликовал полугодовой обзор товарных рынков. Отмечает, что COVID-19 оказал негативное влияние на все товарные рынки, а наиболее сильное - на энергоносители.

🛢 Нефть:

• Цены на нефть лишь частично восстановились.
• COVID-19 будет негативно воздействовать на энергетические рынки и в 2021 году.
• Странам - экспортерам нефти необходимо более агрессивно снижать зависимость нефти.
• Спрос будет расти очень медленно, поскольку туризм и путешествия будут под ограничениями и в 2021 г.
• Прогнозирует цены на нефть в 2021 г. в размере $44 за баррель Brent.
• Но предупреждает, что вторая волна блокировок приведет к снижению потребления к более низким ценам на энергоносители, чем прогнозируется.

🔩 Металлы:

• Цены на металлы снизились не так катастрофично и уже вернулись к уровням, которые предшествовали шоку.
• Прогнозирует рост цен на металлы благодаря стимулам со стороны Китая и восстановлению экономики.

🥬 Сельскохозяйственные товары:

• Пандемия не обрушила цены на сельхоз.товары, но выросло число людей с дефицитом продовольствия.
• Отмечает отсутствие продовольственной безопасности в ряде развивающихся стран в сочетании с сокращением их доходов.
• Цены на продукты питания в 2021 году вырастут

🤓 Есть среди наших читателей любители покопаться в многостраничных отчетах?

#IF_макро
October 31, 2020
​​🔬 Рынок микропроцессоров

⚙️ Микропроцессор - мозг любого современного электронного устройства, интегральная схема на кристалле кремния с полупроводниковыми свойствами.

Рынок полупроводников (процессоры, память, микросхемы и пр.) растет по мере роста спроса на электронные устройства, цифровизации планеты и 5G; VR, AR, AI и автомобилей нового поколения, облачных сервисов и освоения космоса.

В 2020 г. глобальные продажи полупроводников превысят $433 млрд (+5,9% к 2019 г.). Дальнейшие темпы роста рынка полупроводников PwC прогнозирует в размере 10,8%-11,9% в год.

💰 При этом, рынок чипов для ИИ будет расти опережающими темпами: ~50% в год, и к 2035 г. достигнет $400 млрд, в сравнении с текущими $10,14 млрд (+3 800% за 15 лет).

IDC дает еще более смелый прогноз
(отчет “Worldwide Semiannual Artificial Intelligence Tracker”): “Мировые доходы от рынка ИИ, включая ПО, оборудование и услуги, превысят $300 млрд в 2024 году”.

Ключевые производители процессоров: Taiwan Semiconductor, Intel и Samsung Electronics, а также не имеющие собственных производств AMD и NVIDIA.

💸 В борьбе за долю рынка процессоров для ИИ, чипмейкеры тратят миллиарды на создание новой архитектуры CPU / GPU и их техпроцессов.

Больше всех на R&D направляет Samsung ($17,25 млрд LTM), но кроме чипов, компания производит пылесосы, телевизоры, холодильники, телефоны и т.д. - на процессоры доходит меньше четверти. TSMC тратит на исследования и разработки 3,725 млрд LTM.

В итоге, лидер в размере R&D процессоров - Intel с $13,285 млрд LTM.

⁉️ Вопрос читателям: как AMD с R&D в размере $1,805 млрд LTM смог обойти INTC?

#IF_сектор #IF_акции_США #TSMC #AMD #INTC #NVDA
November 1, 2020
November 1, 2020