📄 Отчет Alphabet и Facebook за 3 кв 2020
Alphabet Class A (#GOOGL) - 1658,00 (+6,5%)
Рут Порат, финансовый директор компании, заявил, что рост выручки в третьем квартале вызван увеличением расходов рекламодателей на поиск и YouTube, а также ростом Google Cloud и Play.
• Выручка: $46 173 млн. (+14% г/г)
• Операционная прибыль: $11 213 млн (+22,2% г/г)
• Операционная маржа: 24%
• Чистая прибыль: $11 247 млн. (+59,1% г/г)
• EPS: $16,4 (+62% г/г) - побила прогноз аналитиков в $1,28
🔍 Google и дальше намерен придерживаться широкой инвестиционной политики.
Facebook (#FB) - 273,40 (-2,65%)
"У нас был сильный квартал, поскольку люди и бизнес продолжают полагаться на наши услуги, чтобы оставаться на связи и создавать экономические возможности в эти трудные времена", - сказал Марк Цукерберг, основатель и генеральный директор Facebook.
• Выручка: $21 470 млн (+22% г/г)
• Операционная прибыль: $8 040 млн (+12% г/г)
• Операционная маржа: 37%
• Чистая прибыль: $7 846 млн (+12% г/г)
• EPS: $2,71 (+28% г/г) - побила прогноз аналитиков в $1,89
🔍 Компания ожидает, что темпы роста доходов от рекламы в четвертом квартале 2020 года увеличатся.
#IF_акции_США #IF_отчеты
Alphabet Class A (#GOOGL) - 1658,00 (+6,5%)
Рут Порат, финансовый директор компании, заявил, что рост выручки в третьем квартале вызван увеличением расходов рекламодателей на поиск и YouTube, а также ростом Google Cloud и Play.
• Выручка: $46 173 млн. (+14% г/г)
• Операционная прибыль: $11 213 млн (+22,2% г/г)
• Операционная маржа: 24%
• Чистая прибыль: $11 247 млн. (+59,1% г/г)
• EPS: $16,4 (+62% г/г) - побила прогноз аналитиков в $1,28
🔍 Google и дальше намерен придерживаться широкой инвестиционной политики.
Facebook (#FB) - 273,40 (-2,65%)
"У нас был сильный квартал, поскольку люди и бизнес продолжают полагаться на наши услуги, чтобы оставаться на связи и создавать экономические возможности в эти трудные времена", - сказал Марк Цукерберг, основатель и генеральный директор Facebook.
• Выручка: $21 470 млн (+22% г/г)
• Операционная прибыль: $8 040 млн (+12% г/г)
• Операционная маржа: 37%
• Чистая прибыль: $7 846 млн (+12% г/г)
• EPS: $2,71 (+28% г/г) - побила прогноз аналитиков в $1,89
🔍 Компания ожидает, что темпы роста доходов от рекламы в четвертом квартале 2020 года увеличатся.
#IF_акции_США #IF_отчеты
October 30, 2020
📄 Отчет Apple и Amazon за 3 кв 2020
Apple (#AAPL) - 110,45 (-4,22%)
Выручка от продаж Macbook и сервисных услуг достигла исторических максимумов. При этом выручка от продажи iPhone сократилась более чем на 20%.
• Выручка: $64 698 млн. (+1% г/г)
• Операционная прибыль: $14 775 млн (-5,4% г/г)
• Операционная маржа: 22,8%
• Чистая прибыль: $12 673 млн. (-7,4% г/г)
• EPS: $0,73 (-3,6% г/г) - побила прогноз в $0,71
🔍 CEO Apple Тим Кук считает, что запуск линейки iPhone с 5G был воспринят чрезвычайно позитивно.
Amazon (#AMZN) - 3 151,04 (-1,87%)
Выручка всех направлений бизнеса по сравнению с 3 кварталом 2020 года выросла.
• Выручка: $96 145 млн (+37,4% г/г)
• Операционная прибыль: $6 194 млн (+96,2% г/г)
• Операционная маржа: 6,4%
• Чистая прибыль: $6 331 млн. (+196,7% г/г)
• EPS: $12,37 (+192,4% г/г) - побила прогноз в $7,37
🔍 Ожидаемая выручка в 4 квартале 2020 года - от $112 млрд до $121 млрд.
#IF_акции_США #IF_отчеты
Apple (#AAPL) - 110,45 (-4,22%)
Выручка от продаж Macbook и сервисных услуг достигла исторических максимумов. При этом выручка от продажи iPhone сократилась более чем на 20%.
• Выручка: $64 698 млн. (+1% г/г)
• Операционная прибыль: $14 775 млн (-5,4% г/г)
• Операционная маржа: 22,8%
• Чистая прибыль: $12 673 млн. (-7,4% г/г)
• EPS: $0,73 (-3,6% г/г) - побила прогноз в $0,71
🔍 CEO Apple Тим Кук считает, что запуск линейки iPhone с 5G был воспринят чрезвычайно позитивно.
Amazon (#AMZN) - 3 151,04 (-1,87%)
Выручка всех направлений бизнеса по сравнению с 3 кварталом 2020 года выросла.
• Выручка: $96 145 млн (+37,4% г/г)
• Операционная прибыль: $6 194 млн (+96,2% г/г)
• Операционная маржа: 6,4%
• Чистая прибыль: $6 331 млн. (+196,7% г/г)
• EPS: $12,37 (+192,4% г/г) - побила прогноз в $7,37
🔍 Ожидаемая выручка в 4 квартале 2020 года - от $112 млрд до $121 млрд.
#IF_акции_США #IF_отчеты
October 30, 2020
☀️ 30 октября: все вниз и вниз?
Вчера ЕЦБ заявил о готовности применять новые экономические стимулы в декабре. После закрытия американского рынка отчитались техи - отсутствие сильных результатов вызвало снижение Nasdaq 100 на 2,5%. Волатильность в преддверии выборов остается на высоком уровне. Российский рынок начал торги снижением.
• Число новых случаев заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 545,9К
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 45 360,6 К
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3310,1 (+1,19%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3239,8 (-1,91%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3224,5 (-1,47%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 22977,1 (-1,52%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $37,7 (-1,39%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 2675,7 (-1,26%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1059,9 (-1,75%)
💵 USD/RUB: 79,5 (+0,84%)
💶 EUR/RUB: 92,9 (+0,86%)
#открытие
Вчера ЕЦБ заявил о готовности применять новые экономические стимулы в декабре. После закрытия американского рынка отчитались техи - отсутствие сильных результатов вызвало снижение Nasdaq 100 на 2,5%. Волатильность в преддверии выборов остается на высоком уровне. Российский рынок начал торги снижением.
• Число новых случаев заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 545,9К
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 45 360,6 К
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3310,1 (+1,19%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3239,8 (-1,91%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3224,5 (-1,47%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 22977,1 (-1,52%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $37,7 (-1,39%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 2675,7 (-1,26%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1059,9 (-1,75%)
💵 USD/RUB: 79,5 (+0,84%)
💶 EUR/RUB: 92,9 (+0,86%)
#открытие
October 30, 2020
📃 Activision Blizzard, Twitter, Starbucks – отчеты 3 кв. 2020
🕹 Activision Blizzard (#ATVI) – $77,7 (-1,57% г/г)
•Выручка – $1,95 млрд. (+52% г/г)
•Операционная прибыль – 778 млн. (+215% г/г)
•Чистая прибыль – $604 млн. (+196% г/г)
•Прибыль на акцию $0,78 – лучше прогноза $0,65
Хорошие результаты связаны с успешными запусками нескольких проектов, в частности Call of Duty: Warzone 11 марта. Количество игроков в франшизу Call of Duty выросло в 10 раз г/г.
В третьем квартале активных пользователей у Activision было 111 млн. (-11% кв/кв), у Blizzard 30 млн. (-6% кв/кв)
🔍Менеджмент повысил свои ожидания по результатам за год. Консенсус прогноз на 4 кв 2020: EPS = $1,04
🐥 Twitter (#TWTR) – 52,43 (+8,04% г/г)
•Выручка – $936,2 млн. (+13,7% г/г)
•Операционная прибыль – $56 млн. (+27% г/г)
•Чистая прибыль – $28,6 млн. (-21% г/г)
•Прибыль на акцию $0,19 – лучше прогноза $0,06
Снижение прибыли связано с высокими разовыми процентными доходами в прошлом году – $40 млн. в 3кв 2019 против $17 млн. в 2020.
Компания сохраняет осторожность в прогнозах, потому как неизвестно поведение рекламодателей после выборов. Также Covid-19 сохраняет навес неопределенности.
🔍Консенсус-прогноз аналитиков на 4кв 2020: EPS = $0,16
☕️ Starbucks (#SBUX) – 88,3 (+1,3% г/г)
•Выручка – $6,2 млрд. (-8,1% г/г)
•Операционная прибыль – $558 млн (-48,5% г/г)
•Чистая прибыль $392 млн. (-51,1% г/г)
•Прибыль на акцию $0,51 – лучше прогноза $0,33
Продажи оказались ниже прошлого года, но уже близки к своему восстановлению. В Китае продажи оказались всего на 3% ниже г/г.
🔍Компания повысила свои ожидания на 2021 финансовый год до $19,3 млрд продаж (+10% г/г). Консенсус-прогноз аналитиков на 4 кв 2020: EPS = $0,37
#IF_акции_США #IF_отчеты
🕹 Activision Blizzard (#ATVI) – $77,7 (-1,57% г/г)
•Выручка – $1,95 млрд. (+52% г/г)
•Операционная прибыль – 778 млн. (+215% г/г)
•Чистая прибыль – $604 млн. (+196% г/г)
•Прибыль на акцию $0,78 – лучше прогноза $0,65
Хорошие результаты связаны с успешными запусками нескольких проектов, в частности Call of Duty: Warzone 11 марта. Количество игроков в франшизу Call of Duty выросло в 10 раз г/г.
В третьем квартале активных пользователей у Activision было 111 млн. (-11% кв/кв), у Blizzard 30 млн. (-6% кв/кв)
🔍Менеджмент повысил свои ожидания по результатам за год. Консенсус прогноз на 4 кв 2020: EPS = $1,04
🐥 Twitter (#TWTR) – 52,43 (+8,04% г/г)
•Выручка – $936,2 млн. (+13,7% г/г)
•Операционная прибыль – $56 млн. (+27% г/г)
•Чистая прибыль – $28,6 млн. (-21% г/г)
•Прибыль на акцию $0,19 – лучше прогноза $0,06
Снижение прибыли связано с высокими разовыми процентными доходами в прошлом году – $40 млн. в 3кв 2019 против $17 млн. в 2020.
Компания сохраняет осторожность в прогнозах, потому как неизвестно поведение рекламодателей после выборов. Также Covid-19 сохраняет навес неопределенности.
🔍Консенсус-прогноз аналитиков на 4кв 2020: EPS = $0,16
☕️ Starbucks (#SBUX) – 88,3 (+1,3% г/г)
•Выручка – $6,2 млрд. (-8,1% г/г)
•Операционная прибыль – $558 млн (-48,5% г/г)
•Чистая прибыль $392 млн. (-51,1% г/г)
•Прибыль на акцию $0,51 – лучше прогноза $0,33
Продажи оказались ниже прошлого года, но уже близки к своему восстановлению. В Китае продажи оказались всего на 3% ниже г/г.
🔍Компания повысила свои ожидания на 2021 финансовый год до $19,3 млрд продаж (+10% г/г). Консенсус-прогноз аналитиков на 4 кв 2020: EPS = $0,37
#IF_акции_США #IF_отчеты
October 30, 2020
📃 Московская биржа, Энел - отчеты за 3 кв. 2020
🏦 Московская биржа (#MOEX) – 138,2 (-1,5%)
•Выручка – 11,3 млрд (+6% г/г)
•Операционная прибыль – 7,08 млрд (+2,9% г/г)
•Чистая прибыль – 5,6 млрд. (+2,7% г/г)
•Прибыль на акцию 2,48 рубля.
Выручка выросла за счет комиссий, которые принесли 8,3 млрд (+30% г/г). Процентный доход, наоборот, снизился до 2,9 млрд (-30% г/г) на фоне снижения ключевой ставки ЦБ РФ.
Комиссионные доходы на различных площадках:
•Рынок акций – 955 млн. (+58% г/г)
•Рынок облигаций – 591 млн. (+18% г/г)
•Валютный рынок – 1,05 млрд. (+12,6% г/г)
•Денежный рынок – 2,27 млрд. (+38% г/г)
•Срочный рынок – 909 млн. (+17,5% г/г)
•Расчетно-депозитарные услуги – 1,6 млрд. (+25,6% г/г)
🔍 Биржа ожидает, что комиссионный доход достигнет 70% от выручки на 12-месяячной основе. За отчетный квартал показатель достиг рекордной доли в 74% от всех доходов.
🌱Энел Россия (#ENRU) – 0,8990 (+0,3%)
Результаты за 9 мес. 2020
•Выручка – 32,0 млрд (-39% г/г)
•Операционная прибыль – 4,9 млрд. (+226% г/г)
•Чистая прибыль – 3,16 млрд (убыток 27 млн. годом ранее)
Падение выручки связано с уменьшением реализации электроэнергии (19 млрд. -45%г/г), вследствие продажи Рефтинской ГРЭС.
Снизились затраты на топливо (17 млрд. -27% г/г) и другие операционные расходы, что в итоге привело к росту прибыли компании.
Рефтинская ГРЭС считалась крупным, но неэффективным активом, ее продажа позволила компании увеличить маржинальность.
#IF_акции_РФ #IF_отчеты
🏦 Московская биржа (#MOEX) – 138,2 (-1,5%)
•Выручка – 11,3 млрд (+6% г/г)
•Операционная прибыль – 7,08 млрд (+2,9% г/г)
•Чистая прибыль – 5,6 млрд. (+2,7% г/г)
•Прибыль на акцию 2,48 рубля.
Выручка выросла за счет комиссий, которые принесли 8,3 млрд (+30% г/г). Процентный доход, наоборот, снизился до 2,9 млрд (-30% г/г) на фоне снижения ключевой ставки ЦБ РФ.
Комиссионные доходы на различных площадках:
•Рынок акций – 955 млн. (+58% г/г)
•Рынок облигаций – 591 млн. (+18% г/г)
•Валютный рынок – 1,05 млрд. (+12,6% г/г)
•Денежный рынок – 2,27 млрд. (+38% г/г)
•Срочный рынок – 909 млн. (+17,5% г/г)
•Расчетно-депозитарные услуги – 1,6 млрд. (+25,6% г/г)
🔍 Биржа ожидает, что комиссионный доход достигнет 70% от выручки на 12-месяячной основе. За отчетный квартал показатель достиг рекордной доли в 74% от всех доходов.
🌱Энел Россия (#ENRU) – 0,8990 (+0,3%)
Результаты за 9 мес. 2020
•Выручка – 32,0 млрд (-39% г/г)
•Операционная прибыль – 4,9 млрд. (+226% г/г)
•Чистая прибыль – 3,16 млрд (убыток 27 млн. годом ранее)
Падение выручки связано с уменьшением реализации электроэнергии (19 млрд. -45%г/г), вследствие продажи Рефтинской ГРЭС.
Снизились затраты на топливо (17 млрд. -27% г/г) и другие операционные расходы, что в итоге привело к росту прибыли компании.
Рефтинская ГРЭС считалась крупным, но неэффективным активом, ее продажа позволила компании увеличить маржинальность.
#IF_акции_РФ #IF_отчеты
October 30, 2020
⚡️ Вчера стало известно, что Сбер (#SBER) консолидирует 100% акций Rambler. Ждем СберПоиск?
💥 Сегодня первый зампред ВТБ Юрий Соловьев заявил, что Магнит работает над рядом партнерств с Яндексом. Очевидно, в сфере онлайн доставки продуктов. Ранее Магнит уже запускал пилотный проект по доставке продуктов с "Яндекс.Едой".
💪 Экосистемы набирают силу.
Текущий расклад сил на рынке онлайн-доставки продуктов.
Как думаете, есть ли шансы у #MGNT обойти нынешнего лидера?⬇️⬇️
#IF_акции_РФ
💥 Сегодня первый зампред ВТБ Юрий Соловьев заявил, что Магнит работает над рядом партнерств с Яндексом. Очевидно, в сфере онлайн доставки продуктов. Ранее Магнит уже запускал пилотный проект по доставке продуктов с "Яндекс.Едой".
💪 Экосистемы набирают силу.
Текущий расклад сил на рынке онлайн-доставки продуктов.
Как думаете, есть ли шансы у #MGNT обойти нынешнего лидера?⬇️⬇️
#IF_акции_РФ
October 30, 2020
🧐 Какие акции купить на падении российского рынка?
Российский фондовый рынок падает несколько недель подряд, а паника на фоне роста числа заражений Covid-19 продолжает усиливаться. В моменты "слива" рынков инвесторы часто продают активы без разбора.
Это может стать хорошей возможностью подобрать себе в портфель фундаментально-сильные компании.
📊 Мосбиржа (#MOEX) - организатор торгов ценными бумагами, валютой, драгоценными металлами и товарами. В состав входит депозитарий и клиринговый центр. МОЕХ – монополия биржевого дела в России.
МОЕХ - всепогодный актив: куда бы не пошел рынок, биржа все равно получит свои комиссионные. За 9М2020 чистая прибыль от операционной деятельности 18 322,7 млн руб (+27% г/г).
📱 МТС (#MTSS) - крупнейший телеком России, имеет стабильный бизнес, основанный на ежедневной потребности 86,4 млн абонентов в коммуникации и мобильном интернете.
Экономические циклы не сильно влияют на бизнес МТС. Однако, девальвация рубля увеличивает затраты на закупки импортного оборудования. Акции компании по сути являются квази-облигацией с заранее известной доходностью: не менее 28,0 руб. дивидендов в год / акц. + buy back.
💳 Сбербанк (#SBER). Обыкновенные акции Сбера уже торгуются ниже его балансовой стоимости. Историческая справка говорит о том, что это ненадолго. Каждый раз, когда котировки уходят ниже балансовой стоимости, они отскакивают, как поплавок из воды.
Опасения 2-го локдауна и рисков неплатежеспособности заемщиков банка давят на котировки, но Сбер создал крупные резервы, что позволит ему пережить второй локдаун.
Ожидаемая дивдоходность привилегированных акций Сбера рекордная в истории - 9,6%.
🔱 ГМК Норильский Никель (#GMKN). Слабость рубля - фактор поддержки для акций экспортеров, среди которых это - лучший выбор.
Основные затраты компании в рублях, а вся выручка - валютная. При росте курса USDRUB с 70 руб. до 80 руб., вклад в EBITDA + $500 млн.
🌾 ФосАгро (#PHOR) - производитель фосфорных удобрений с самой низкой себестоимостью в мире. 70% товара отправляется на экспорт.
Высокая рентабельность позволят пережить любой спад цен на удобрения. Цены на сельхоз продукцию растут, что может вызвать рост цен на фосфаты. В 2019 году PHOR прошел пик CAPEX, дальше ожидается рост FCF и дивидендов.
#IF_акции_РФ #IF_обзор
Российский фондовый рынок падает несколько недель подряд, а паника на фоне роста числа заражений Covid-19 продолжает усиливаться. В моменты "слива" рынков инвесторы часто продают активы без разбора.
Это может стать хорошей возможностью подобрать себе в портфель фундаментально-сильные компании.
📊 Мосбиржа (#MOEX) - организатор торгов ценными бумагами, валютой, драгоценными металлами и товарами. В состав входит депозитарий и клиринговый центр. МОЕХ – монополия биржевого дела в России.
МОЕХ - всепогодный актив: куда бы не пошел рынок, биржа все равно получит свои комиссионные. За 9М2020 чистая прибыль от операционной деятельности 18 322,7 млн руб (+27% г/г).
📱 МТС (#MTSS) - крупнейший телеком России, имеет стабильный бизнес, основанный на ежедневной потребности 86,4 млн абонентов в коммуникации и мобильном интернете.
Экономические циклы не сильно влияют на бизнес МТС. Однако, девальвация рубля увеличивает затраты на закупки импортного оборудования. Акции компании по сути являются квази-облигацией с заранее известной доходностью: не менее 28,0 руб. дивидендов в год / акц. + buy back.
💳 Сбербанк (#SBER). Обыкновенные акции Сбера уже торгуются ниже его балансовой стоимости. Историческая справка говорит о том, что это ненадолго. Каждый раз, когда котировки уходят ниже балансовой стоимости, они отскакивают, как поплавок из воды.
Опасения 2-го локдауна и рисков неплатежеспособности заемщиков банка давят на котировки, но Сбер создал крупные резервы, что позволит ему пережить второй локдаун.
Ожидаемая дивдоходность привилегированных акций Сбера рекордная в истории - 9,6%.
🔱 ГМК Норильский Никель (#GMKN). Слабость рубля - фактор поддержки для акций экспортеров, среди которых это - лучший выбор.
Основные затраты компании в рублях, а вся выручка - валютная. При росте курса USDRUB с 70 руб. до 80 руб., вклад в EBITDA + $500 млн.
🌾 ФосАгро (#PHOR) - производитель фосфорных удобрений с самой низкой себестоимостью в мире. 70% товара отправляется на экспорт.
Высокая рентабельность позволят пережить любой спад цен на удобрения. Цены на сельхоз продукцию растут, что может вызвать рост цен на фосфаты. В 2019 году PHOR прошел пик CAPEX, дальше ожидается рост FCF и дивидендов.
#IF_акции_РФ #IF_обзор
October 30, 2020
📄 Отчеты за 3 кв Abbvie и Illumina
💊 #ABBV - 81,8 (+1,34%)
• Выручка: $12 902 млн (+52% г/г)
• Операционная маржа: 48,8%
• R&D: $1 706 млн, 13,2% от выручки
• Чистая прибыль: $2 308 млн (+22,5% г/г)
• EPS: $1,29 (+2,4% г/г);
• Скорр. EPS: $2,83 (+21,5% г/г);
— Отмечает рост продаж портфеля иммунологии и гематологической онкологии на 14,8% и 16,5% соответственно.
— AbbVie повышает прогноз скорр. EPS за 2020 год с $10,35 - $10,45 до $10,47 - 10,49$, включая результаты Allergan с 8 мая 2020 по 31 декабря 2020 г.
— Компания объявила об увеличении дивидендов на 10,2% - с 1,18 $ за акцию 1,30 $ на акцию. Форвардная доходность 6,45%
🩺 #ILMN - 310 (-1,40%)
• Выручка: $794 млн (-12,5% г/г)
• Операционная рентабельность: 20% (-14 процентных пункта г/г)
• R&D: $172 млн, 22% от выручки (+5 п.п. г/г)
• Чистая прибыль: $179 млн (-23,5% г/г)
• Скорр. чистая прибыль: $150,5 млн (-47,5% г/г)
• FCF: $105 млн (-52% г/г)
• EPS: $1.21 (-23,4% г/г);
• Скорр. EPS: $1.02 (-47,2% г/г);
• Долг $2 096 млн / Наличные $1 563 млн
— Бизнес ускорился по сравнению со 2 кв: выручка от продажи расходных материалов +29% кв/кв.
— Продвигает геномику в стандарты ухода за беременными, выбором онко- терапии и диагностики генетических заболеваний.
— Приобретение GRAIL станет катализатором новой эры раннего обнаружения рака и откроет масштабное клиническое применение геномики.
🔍 Прогноз не предоставлен из-за неопределенности в связи с пандемией.
#IF_акции_США #IF_отчеты
💊 #ABBV - 81,8 (+1,34%)
• Выручка: $12 902 млн (+52% г/г)
• Операционная маржа: 48,8%
• R&D: $1 706 млн, 13,2% от выручки
• Чистая прибыль: $2 308 млн (+22,5% г/г)
• EPS: $1,29 (+2,4% г/г);
• Скорр. EPS: $2,83 (+21,5% г/г);
— Отмечает рост продаж портфеля иммунологии и гематологической онкологии на 14,8% и 16,5% соответственно.
— AbbVie повышает прогноз скорр. EPS за 2020 год с $10,35 - $10,45 до $10,47 - 10,49$, включая результаты Allergan с 8 мая 2020 по 31 декабря 2020 г.
— Компания объявила об увеличении дивидендов на 10,2% - с 1,18 $ за акцию 1,30 $ на акцию. Форвардная доходность 6,45%
🩺 #ILMN - 310 (-1,40%)
• Выручка: $794 млн (-12,5% г/г)
• Операционная рентабельность: 20% (-14 процентных пункта г/г)
• R&D: $172 млн, 22% от выручки (+5 п.п. г/г)
• Чистая прибыль: $179 млн (-23,5% г/г)
• Скорр. чистая прибыль: $150,5 млн (-47,5% г/г)
• FCF: $105 млн (-52% г/г)
• EPS: $1.21 (-23,4% г/г);
• Скорр. EPS: $1.02 (-47,2% г/г);
• Долг $2 096 млн / Наличные $1 563 млн
— Бизнес ускорился по сравнению со 2 кв: выручка от продажи расходных материалов +29% кв/кв.
— Продвигает геномику в стандарты ухода за беременными, выбором онко- терапии и диагностики генетических заболеваний.
— Приобретение GRAIL станет катализатором новой эры раннего обнаружения рака и откроет масштабное клиническое применение геномики.
🔍 Прогноз не предоставлен из-за неопределенности в связи с пандемией.
#IF_акции_США #IF_отчеты
October 30, 2020
🇺🇸 Отчеты за 3 кв Exxon Mobil и Chevron
🛢 Exxon #XOM - 32,53 (-1,33%)
Exxon сообщила о меньших, чем ожидалось, убытках в третьем квартале, сократив план капвложений на 2021 год:
• Выручка: $46 199 млн (-29% г/г)
• Убыток: $680 млн, в сравнении с чистой прибылью $3 170 млн г/г
• Скорректированная прибыль: 201 млн (-93% г/г)
• Убыток на акцию: $0,15, в сравнении с чистой прибылью $0,75 г/г
— Exxon снижает планы кап.вложений на 2021 год до $16-$19 млрд, в сравнении с предыдущим прогнозом в $23 млрд.
— Проводит переоценку запасов природного газа в Северной Америке и может обесценить $25-$30 миллиардов.
— Добыча в 3 кв. +1% кв / кв, до 3,7 млн бнэ. в день, при этом добыча жидких углеводородов выросла на 2%, а объемы природного газа упали на 1%.
— Вчера Exxon объявила о сокращении 15% персонала.
🔍 В 4 квартале компания планирует сохранить добычу и переработку на уровне 3 квартала.
🛢 Chevron #CVX - 68,52 (-0,1%)
• Выручка: $24 451 млн (-32% г/г)
• Убыток: $209 млн, в сравнении с чистой прибылью $2 580 млн г/г
• Скорректированная прибыль: 201 млн (-93% г/г)
• Убыток на акцию: $0,12, в сравнении с чистой прибылью $1,36 г/г
• Скорр. EPS: $0,11 (-93% г/г);
— Chevron снизил капитальные расходы на 48% г/г;
— Операционные расходы на 12% г/г.
— Приобретение Noble Energy завершено в октябре 2020 г.
Chevron: “Мировая экономика продолжает находиться ниже допандемического уровня, что влияет на спрос на нашу продукцию, которая тесно связана с экономической активностью".
В октябре компания подписала соглашение о продаже своего газового бизнеса в Аппалачах. Ожидается, что сделка будет закрыта до конца года.
• Долг $34 810 млн / Наличные $6 866 млн
#IF_акции_США #IF_отчеты #нефтянка
🛢 Exxon #XOM - 32,53 (-1,33%)
Exxon сообщила о меньших, чем ожидалось, убытках в третьем квартале, сократив план капвложений на 2021 год:
• Выручка: $46 199 млн (-29% г/г)
• Убыток: $680 млн, в сравнении с чистой прибылью $3 170 млн г/г
• Скорректированная прибыль: 201 млн (-93% г/г)
• Убыток на акцию: $0,15, в сравнении с чистой прибылью $0,75 г/г
— Exxon снижает планы кап.вложений на 2021 год до $16-$19 млрд, в сравнении с предыдущим прогнозом в $23 млрд.
— Проводит переоценку запасов природного газа в Северной Америке и может обесценить $25-$30 миллиардов.
— Добыча в 3 кв. +1% кв / кв, до 3,7 млн бнэ. в день, при этом добыча жидких углеводородов выросла на 2%, а объемы природного газа упали на 1%.
— Вчера Exxon объявила о сокращении 15% персонала.
🔍 В 4 квартале компания планирует сохранить добычу и переработку на уровне 3 квартала.
🛢 Chevron #CVX - 68,52 (-0,1%)
• Выручка: $24 451 млн (-32% г/г)
• Убыток: $209 млн, в сравнении с чистой прибылью $2 580 млн г/г
• Скорректированная прибыль: 201 млн (-93% г/г)
• Убыток на акцию: $0,12, в сравнении с чистой прибылью $1,36 г/г
• Скорр. EPS: $0,11 (-93% г/г);
— Chevron снизил капитальные расходы на 48% г/г;
— Операционные расходы на 12% г/г.
— Приобретение Noble Energy завершено в октябре 2020 г.
Chevron: “Мировая экономика продолжает находиться ниже допандемического уровня, что влияет на спрос на нашу продукцию, которая тесно связана с экономической активностью".
В октябре компания подписала соглашение о продаже своего газового бизнеса в Аппалачах. Ожидается, что сделка будет закрыта до конца года.
• Долг $34 810 млн / Наличные $6 866 млн
#IF_акции_США #IF_отчеты #нефтянка
October 30, 2020
📄 Total и Phillips 66 - отчеты за 3 кв 2020
🛢 Total #TOT - 30 (+0,84%)
• Выручка: $33 142 млн (-32% г/г)
• Чистая прибыль: $181 млн, в сравнении с чистой прибылью $2 845 млн г/г (-93,6% г/г)
• Скорр. чистая прибыль: $848 млн (-72% г/г) - лучше прогноза $572 млн
• EPS: $0,04 млн (-96,2% г/г)
— Продажи -32% г/г, денежный поток -41%, до $4,3 млрд.
— Добыча нефти и газа в 3 кв -11% г/г, частично из-за соблюдения квот ОПЕК
— Снижен годовой прогноз до 2,9 млн бнэ. в день
• Долг $63 323 млн / Наличные $27 454 млн
- Total SA объявил квартальные дивиденды в размере 0,66 евро, как и ранее.
- Форвардная доходность 10,36%
⛽️ Phillips 66 #PSX - 45,93 (-0,11%)
• Выручка: $16,29 млн (-41,3% г/г)
• Убыток: $799 млн, в сравнении с чистой прибылью $712 млн г/г
• Убыток на акцию: $1,82, в сравнении с чистой прибылью $1,58 г/г
• Скорр. убыток: $1 млн, в сравнении с чистой прибылью $1 402 млн г/г
• Скорр. убыток на акцию: EPS: $0,01, в сравнении с чистой прибылью $3,11 г/г
— Объявлено о преобразовании НПЗ в Сан-Франциско в крупнейший в мире завод по производству возобновляемого топлива.
— Завершена реконструкция завода в Суини Хаб, продолжается строительство трубопровода C2G для соединения хранилища с нефтехимическими предприятиями в Техасе.
— Введен в эксплуатацию экспортный причал и 5,1 млн барр. складских мощностей.
— Проект предусматривает два глубоководных дока с пропускной способностью до 800 тыс. барр.в сутки и хранилища на 8,6 млн барр. Phillips 66 Partners владеет 25% долей в проекте.
• Долг $14 526 млн / Наличные $1 462 млн
#IF_отчеты #нефтянка
🛢 Total #TOT - 30 (+0,84%)
• Выручка: $33 142 млн (-32% г/г)
• Чистая прибыль: $181 млн, в сравнении с чистой прибылью $2 845 млн г/г (-93,6% г/г)
• Скорр. чистая прибыль: $848 млн (-72% г/г) - лучше прогноза $572 млн
• EPS: $0,04 млн (-96,2% г/г)
— Продажи -32% г/г, денежный поток -41%, до $4,3 млрд.
— Добыча нефти и газа в 3 кв -11% г/г, частично из-за соблюдения квот ОПЕК
— Снижен годовой прогноз до 2,9 млн бнэ. в день
• Долг $63 323 млн / Наличные $27 454 млн
- Total SA объявил квартальные дивиденды в размере 0,66 евро, как и ранее.
- Форвардная доходность 10,36%
⛽️ Phillips 66 #PSX - 45,93 (-0,11%)
• Выручка: $16,29 млн (-41,3% г/г)
• Убыток: $799 млн, в сравнении с чистой прибылью $712 млн г/г
• Убыток на акцию: $1,82, в сравнении с чистой прибылью $1,58 г/г
• Скорр. убыток: $1 млн, в сравнении с чистой прибылью $1 402 млн г/г
• Скорр. убыток на акцию: EPS: $0,01, в сравнении с чистой прибылью $3,11 г/г
— Объявлено о преобразовании НПЗ в Сан-Франциско в крупнейший в мире завод по производству возобновляемого топлива.
— Завершена реконструкция завода в Суини Хаб, продолжается строительство трубопровода C2G для соединения хранилища с нефтехимическими предприятиями в Техасе.
— Введен в эксплуатацию экспортный причал и 5,1 млн барр. складских мощностей.
— Проект предусматривает два глубоководных дока с пропускной способностью до 800 тыс. барр.в сутки и хранилища на 8,6 млн барр. Phillips 66 Partners владеет 25% долей в проекте.
• Долг $14 526 млн / Наличные $1 462 млн
#IF_отчеты #нефтянка
October 30, 2020
📍 Облачные игры от Facebook
В декабре 2019 года Facebook купила разработчика облачных игр PlayGiga за $78 млн.
🌧 Facebook запустила облачные игры в десктопной версии сайта и в приложении для Android: PGA TOUR Golf Shootout, Asphalt 9: Legends и т.д.
На данный момент облачный сервис позволяет пользователям играть в бесплатные игры без загрузки, не выходя с сайта или приложения Facebook.
Игры не будут доступны на iOS из-за политики Apple, которая предполагает проверку каждой запущенной игры. Ранее Apple по той же причине не пропустила облачные игровые сервисы от Microsoft и Google.
💸 Кто и как на этом заработает?
Разработчики уже могут добавлять демоверсии своих игр в Facebook и рекламировать их.
Они будут забирать 70% выручки от внутри-игровых покупок.
Оставшиеся 30% забирает:
• Facebook, если покупки были сделаны через сайт
• Google, если покупки были сделаны через Android-приложение
380 млн пользователей в месяц уже играют в игры на платформе соцсети.
📎 По различным оценкам, глобальный рынок облачного гейминга в 2019 году превысил 150 млн долл., а к 2025 году составит от 3 000 до 6 000 млн долл.
#IF_акции_США #IF_сектор #FB
В декабре 2019 года Facebook купила разработчика облачных игр PlayGiga за $78 млн.
🌧 Facebook запустила облачные игры в десктопной версии сайта и в приложении для Android: PGA TOUR Golf Shootout, Asphalt 9: Legends и т.д.
На данный момент облачный сервис позволяет пользователям играть в бесплатные игры без загрузки, не выходя с сайта или приложения Facebook.
Игры не будут доступны на iOS из-за политики Apple, которая предполагает проверку каждой запущенной игры. Ранее Apple по той же причине не пропустила облачные игровые сервисы от Microsoft и Google.
💸 Кто и как на этом заработает?
Разработчики уже могут добавлять демоверсии своих игр в Facebook и рекламировать их.
Они будут забирать 70% выручки от внутри-игровых покупок.
Оставшиеся 30% забирает:
• Facebook, если покупки были сделаны через сайт
• Google, если покупки были сделаны через Android-приложение
380 млн пользователей в месяц уже играют в игры на платформе соцсети.
📎 По различным оценкам, глобальный рынок облачного гейминга в 2019 году превысил 150 млн долл., а к 2025 году составит от 3 000 до 6 000 млн долл.
#IF_акции_США #IF_сектор #FB
October 30, 2020
Какую компанию распакуем на следующей неделе?
Anonymous Poll
26%
IBM - скоро превратится в 2 компании
18%
Twitter - обвал котировок на 20%
19%
Activision Blizzard - для фанатов Call of Duty
11%
Kraft Heinz - кетчупы и огромный долг
26%
Pfizer - вакцина уже рядом?
October 30, 2020
🌝 30 октября. Итоги дня.
Индекс Мосбиржи: 2690,59 (-0,7%)
Индекс РТС: 1066,6 (-1,1%)
Индекс S&P 500: 3260,44 (-1,5%)
Нефть Brent: $37,72 (+0,4%)
💵 USD/RUB: 79,48 (+0,8%)
💶 EUR/RUB: 92,66 (+0,7%)
Лидеры роста:
ММК +3,39%
Таттелеком +2,9%
Северсталь +2,88%
НЛМК +2,72%
Лидеры падения:
Московская Биржа -4,49%
Новатэк -3,12%
Яндекс -2,42%
Сбербанк -2,21%
Сургутнефтегаз -2,21%
#итогидня
Индекс Мосбиржи: 2690,59 (-0,7%)
Индекс РТС: 1066,6 (-1,1%)
Индекс S&P 500: 3260,44 (-1,5%)
Нефть Brent: $37,72 (+0,4%)
💵 USD/RUB: 79,48 (+0,8%)
💶 EUR/RUB: 92,66 (+0,7%)
Лидеры роста:
ММК +3,39%
Таттелеком +2,9%
Северсталь +2,88%
НЛМК +2,72%
Лидеры падения:
Московская Биржа -4,49%
Новатэк -3,12%
Яндекс -2,42%
Сбербанк -2,21%
Сургутнефтегаз -2,21%
#итогидня
October 30, 2020
📃 Отчеты, отчеты и еще раз отчеты:
• Alphabet и Facebook
• Apple и Amazon
• Activision Blizzard, Twitter и Starbucks
• Московская биржа и Энел
• Abbvie и Illumina
• Exxon Mobil и Chevron
• Total и Phillips 66
🧐 Что покупать, когда ракета летит вниз?
🌧 Новый источник выручки Фейсбук.
#итогидня
• Alphabet и Facebook
• Apple и Amazon
• Activision Blizzard, Twitter и Starbucks
• Московская биржа и Энел
• Abbvie и Illumina
• Exxon Mobil и Chevron
• Total и Phillips 66
🧐 Что покупать, когда ракета летит вниз?
🌧 Новый источник выручки Фейсбук.
#итогидня
October 30, 2020
🤔 Норникель. Даст или не даст?
СД Норникеля 3 ноября даст рекомендации ОСА о дивидендах за 9 мес 2020 г. Потанин считает необходимым их снизить до минимума в "этот сложный год", несмотря на благоприятную для Норникеля конъюнктуру рынка металлов.
🔗 Отказаться полностью от дивидендов Норникель не может, так как связан акционерным соглашением.
📎 После аварии на норильской ТЭЦ, Потанин предложил ограничить дивиденды за 2020 г. уровнем в $1 млрд. Норникель зарезервировал $2,13 млрд для выплат ущерба от аварии. Резерв учтен в расчете EBITDA за 1П2020 г. — это снизит дивиденды, которые рассчитываются от EBITDA.
⚔️ Ежегодно на протяжении многих лет перед решением СД по дивам вокруг Норникеля создается негативный инфошум, который влияет на котировки акций: то дивполитику меняют, то рудники истощаются, то Интеррос Потанина и Русал Дерипаски судиться собираются, то бывшая жена Потанина заявляет права на его долю в Норникеле.
Не стал исключением и этот год — из каждого источника звучит мега-негатив:
• Норникель — убийца экологии! Покажите, кто не убийца. ММК? Роснефть? Русал?
• Норникелю — супер штраф, который по миру его пустит! (спойлер: не пустит)
• Потанина — изгнать из Норникеля! (by Матвиенко)
• Норникель — отобрать, приватизацию — пересмотреть! (популистские призывы Матвиенко & зам.губера Красноярского края Пономаренко)
⛔️ Совершенно ясно, что пересматривать итоги приватизации Правительство не будет, ибо это ящик Пандоры, который только открой...
Также невозможно заставить Норникель не платить дивиденды. Это 100% частная компания, как решат акционеры на ОСА, так и будет.
♟ Более того, СД может рекомендовать более низкие дивиденды, а ВОСА — может и не согласиться. Возможен и более хитрый сценарий, по аналогии со Сбером в мае - деньги на дивы заморозить, а решение по ним принять позже, например после суда.
Стоит учитывать, что дивидендами от Норникеля Русал (доля 27,8%) практически полностью покрывают платежи по своим долгам.
История стара, как мир. Каждый год одно и тоже.
Что думаете по этому поводу? 👇🏻👉🏻
#IF_акции_РФ #IF_обзор #GMKN
СД Норникеля 3 ноября даст рекомендации ОСА о дивидендах за 9 мес 2020 г. Потанин считает необходимым их снизить до минимума в "этот сложный год", несмотря на благоприятную для Норникеля конъюнктуру рынка металлов.
🔗 Отказаться полностью от дивидендов Норникель не может, так как связан акционерным соглашением.
📎 После аварии на норильской ТЭЦ, Потанин предложил ограничить дивиденды за 2020 г. уровнем в $1 млрд. Норникель зарезервировал $2,13 млрд для выплат ущерба от аварии. Резерв учтен в расчете EBITDA за 1П2020 г. — это снизит дивиденды, которые рассчитываются от EBITDA.
⚔️ Ежегодно на протяжении многих лет перед решением СД по дивам вокруг Норникеля создается негативный инфошум, который влияет на котировки акций: то дивполитику меняют, то рудники истощаются, то Интеррос Потанина и Русал Дерипаски судиться собираются, то бывшая жена Потанина заявляет права на его долю в Норникеле.
Не стал исключением и этот год — из каждого источника звучит мега-негатив:
• Норникель — убийца экологии! Покажите, кто не убийца. ММК? Роснефть? Русал?
• Норникелю — супер штраф, который по миру его пустит! (спойлер: не пустит)
• Потанина — изгнать из Норникеля! (by Матвиенко)
• Норникель — отобрать, приватизацию — пересмотреть! (популистские призывы Матвиенко & зам.губера Красноярского края Пономаренко)
⛔️ Совершенно ясно, что пересматривать итоги приватизации Правительство не будет, ибо это ящик Пандоры, который только открой...
Также невозможно заставить Норникель не платить дивиденды. Это 100% частная компания, как решат акционеры на ОСА, так и будет.
♟ Более того, СД может рекомендовать более низкие дивиденды, а ВОСА — может и не согласиться. Возможен и более хитрый сценарий, по аналогии со Сбером в мае - деньги на дивы заморозить, а решение по ним принять позже, например после суда.
Стоит учитывать, что дивидендами от Норникеля Русал (доля 27,8%) практически полностью покрывают платежи по своим долгам.
История стара, как мир. Каждый год одно и тоже.
Что думаете по этому поводу? 👇🏻👉🏻
#IF_акции_РФ #IF_обзор #GMKN
October 31, 2020
📌 Главное за неделю
📄 Неделя была богата на отчеты. Разобрали для вас много российских и американских корпораций и сформировали целую библиотеку корпоративной отчетности! Переходите - #IF_отчеты
🔍 Не забывали делать разборы компаний. Рассмотрели бизнес Норникеля и ситуацию с его дивидендами, взглянули на китайского производителя электрокаров BYD, рассказали о новом формате магазинов X5 Retail Group.
🔍 Взглянули на интересные сектора: палладиевые майнеры, авторынок Китая, и подумали, бизнес каких компаний останется сильным в случае новой волны кризиса.
🐣 На Мосбирже появилось 2 новые бумаги! Глобалтранс и Самолет.
📥 Пропустили этот пост? Зря. Выборы уже во вторник.
#IF_главное
📄 Неделя была богата на отчеты. Разобрали для вас много российских и американских корпораций и сформировали целую библиотеку корпоративной отчетности! Переходите - #IF_отчеты
🔍 Не забывали делать разборы компаний. Рассмотрели бизнес Норникеля и ситуацию с его дивидендами, взглянули на китайского производителя электрокаров BYD, рассказали о новом формате магазинов X5 Retail Group.
🔍 Взглянули на интересные сектора: палладиевые майнеры, авторынок Китая, и подумали, бизнес каких компаний останется сильным в случае новой волны кризиса.
🐣 На Мосбирже появилось 2 новые бумаги! Глобалтранс и Самолет.
📥 Пропустили этот пост? Зря. Выборы уже во вторник.
#IF_главное
October 31, 2020
🧩 Роль подписки в экосистемном бизнесе
Ранее мы разбирали подписку Amazon Prime. Её ключевая роль в бизнесе - создавать у клиента привычку пользоваться сервисами только одной компании.
Обычные клиенты Amazon приносят компании около $500 в год, в то время как пользователи подписки - $1200.
🧐 Неужели такая большая разница?
Исследование компаний-ретейлеров со средней корзиной до $75 показало, что клиенты с подпиской приносят в 1,6 раз больше выручки, чем клиенты без неё.
Среди сегментов продаж по подписке лидируют "еда и напитки" - подписчики тратят в 1,92 раз больше. На втором месте "здоровье и красота" - разница в 1,5 раза.
❓ Кто еще зарабатывает на подписке?
✅ Apple. Яблочная компания не отстаёт от глобальных трендов и предлагает разные вариации подписки Apple One:
▪️ Индивидуальная подписка:
• Доступ к Apple Music, Apple TV+ и Apple Arcade
• 50 ГБ пространства в iCloud
Цена подписки $14,95 в месяц (365 рублей в РФ)
▪️ Семейная подписка:
• Доступ к Apple Music, Apple TV+ и Apple Arcade
• 200 ГБ пространства в iCloud
Цена подписки $19,95 в месяц (525 рублей в РФ). Воспользоваться ей могут до шести членов семьи.
✅ Сбер. Российский банк не так давно выкатил на рынок подписку СберПрайм.
За 999 руб. в год клиент получает:
• Подписку на онлайн-кинотеатр Okko
• Подписку на музыкальный сервис СберЗвук
• 30 Гб в облачном хранилище СберДиск
• Скидку 10% на 10 заказов в месяц в Delivery Club
• 10% скидку на такси Ситимобил и многое другое.
Благодаря такой подписке Сбер создаёт у клиента привычку использовать сервисы одной единственной компании во всех сферах своей жизни: досуг, поездки, хранение данных и т.д.
🤔 Пользуетесь ли вы подписками?
🤔 В экосистеме каких компаний проводите больше всего времени?👇👇
Ранее мы разбирали подписку Amazon Prime. Её ключевая роль в бизнесе - создавать у клиента привычку пользоваться сервисами только одной компании.
Обычные клиенты Amazon приносят компании около $500 в год, в то время как пользователи подписки - $1200.
🧐 Неужели такая большая разница?
Исследование компаний-ретейлеров со средней корзиной до $75 показало, что клиенты с подпиской приносят в 1,6 раз больше выручки, чем клиенты без неё.
Среди сегментов продаж по подписке лидируют "еда и напитки" - подписчики тратят в 1,92 раз больше. На втором месте "здоровье и красота" - разница в 1,5 раза.
❓ Кто еще зарабатывает на подписке?
✅ Apple. Яблочная компания не отстаёт от глобальных трендов и предлагает разные вариации подписки Apple One:
▪️ Индивидуальная подписка:
• Доступ к Apple Music, Apple TV+ и Apple Arcade
• 50 ГБ пространства в iCloud
Цена подписки $14,95 в месяц (365 рублей в РФ)
▪️ Семейная подписка:
• Доступ к Apple Music, Apple TV+ и Apple Arcade
• 200 ГБ пространства в iCloud
Цена подписки $19,95 в месяц (525 рублей в РФ). Воспользоваться ей могут до шести членов семьи.
✅ Сбер. Российский банк не так давно выкатил на рынок подписку СберПрайм.
За 999 руб. в год клиент получает:
• Подписку на онлайн-кинотеатр Okko
• Подписку на музыкальный сервис СберЗвук
• 30 Гб в облачном хранилище СберДиск
• Скидку 10% на 10 заказов в месяц в Delivery Club
• 10% скидку на такси Ситимобил и многое другое.
Благодаря такой подписке Сбер создаёт у клиента привычку использовать сервисы одной единственной компании во всех сферах своей жизни: досуг, поездки, хранение данных и т.д.
🤔 Пользуетесь ли вы подписками?
🤔 В экосистеме каких компаний проводите больше всего времени?👇👇
October 31, 2020
📉 Что происходит с дивидендами во время рецессий?
В последнее время набирает популярность стратегия “дивидендный инвестор”. При покупке акций, инвесторы ориентируются исключительно на дивиденды.
Стратегия состоит в том, чтобы получить поток пассивного, предсказуемого и растущего дохода, не зависящего от непостоянных цен на акции.
🤔 Работает ли эта стратегия во время рецессий? Дивиденды выплачиваются из денежного потока, который во время экономических спадов сокращается у большинства компаний. Обратимся к истории.
После окончания Второй Мировой Войны произошло 11 рецессий и медвежьих рынков. В 2008-2009 гг. было самое большое падение рынков и снижение дивидендов (в среднем на 23%) компаниями из индекса S&P 500.
🕰 На большем историческом интервале, включая спад во время Второй мировой войны, среднее сокращение дивидендов составляет всего ~0,5%. Это обусловлено повышением дивидендов на 46,3% во время рецессии 1946-1949 гг.
Поставляя союзникам продовольствие и оружие, американские промышленники баловали себя дивидендами.
🧮 Кроме этого, еще в двух рецессиях дивиденды также увеличились. Сглаженное среднее значение снижения дивидендов компаниями из S&P 500 во время рецессий составило 4,03% (без учета роста дивидендов 1946-1949 гг).
Таким образом, дивиденды сокращаются значительно меньше, чем падают цены на акции.
Диаграмма ниже построена без учета роста дивидендов 1946-1949 гг.
#IF_образование
В последнее время набирает популярность стратегия “дивидендный инвестор”. При покупке акций, инвесторы ориентируются исключительно на дивиденды.
Стратегия состоит в том, чтобы получить поток пассивного, предсказуемого и растущего дохода, не зависящего от непостоянных цен на акции.
🤔 Работает ли эта стратегия во время рецессий? Дивиденды выплачиваются из денежного потока, который во время экономических спадов сокращается у большинства компаний. Обратимся к истории.
После окончания Второй Мировой Войны произошло 11 рецессий и медвежьих рынков. В 2008-2009 гг. было самое большое падение рынков и снижение дивидендов (в среднем на 23%) компаниями из индекса S&P 500.
🕰 На большем историческом интервале, включая спад во время Второй мировой войны, среднее сокращение дивидендов составляет всего ~0,5%. Это обусловлено повышением дивидендов на 46,3% во время рецессии 1946-1949 гг.
Поставляя союзникам продовольствие и оружие, американские промышленники баловали себя дивидендами.
🧮 Кроме этого, еще в двух рецессиях дивиденды также увеличились. Сглаженное среднее значение снижения дивидендов компаниями из S&P 500 во время рецессий составило 4,03% (без учета роста дивидендов 1946-1949 гг).
Таким образом, дивиденды сокращаются значительно меньше, чем падают цены на акции.
Диаграмма ниже построена без учета роста дивидендов 1946-1949 гг.
#IF_образование
October 31, 2020
🔆 Ключевые факты из отчета Всемирного банка
Всемирный банк опубликовал полугодовой обзор товарных рынков. Отмечает, что COVID-19 оказал негативное влияние на все товарные рынки, а наиболее сильное - на энергоносители.
🛢 Нефть:
• Цены на нефть лишь частично восстановились.
• COVID-19 будет негативно воздействовать на энергетические рынки и в 2021 году.
• Странам - экспортерам нефти необходимо более агрессивно снижать зависимость нефти.
• Спрос будет расти очень медленно, поскольку туризм и путешествия будут под ограничениями и в 2021 г.
• Прогнозирует цены на нефть в 2021 г. в размере $44 за баррель Brent.
• Но предупреждает, что вторая волна блокировок приведет к снижению потребления к более низким ценам на энергоносители, чем прогнозируется.
🔩 Металлы:
• Цены на металлы снизились не так катастрофично и уже вернулись к уровням, которые предшествовали шоку.
• Прогнозирует рост цен на металлы благодаря стимулам со стороны Китая и восстановлению экономики.
🥬 Сельскохозяйственные товары:
• Пандемия не обрушила цены на сельхоз.товары, но выросло число людей с дефицитом продовольствия.
• Отмечает отсутствие продовольственной безопасности в ряде развивающихся стран в сочетании с сокращением их доходов.
• Цены на продукты питания в 2021 году вырастут
🤓 Есть среди наших читателей любители покопаться в многостраничных отчетах?
#IF_макро
Всемирный банк опубликовал полугодовой обзор товарных рынков. Отмечает, что COVID-19 оказал негативное влияние на все товарные рынки, а наиболее сильное - на энергоносители.
🛢 Нефть:
• Цены на нефть лишь частично восстановились.
• COVID-19 будет негативно воздействовать на энергетические рынки и в 2021 году.
• Странам - экспортерам нефти необходимо более агрессивно снижать зависимость нефти.
• Спрос будет расти очень медленно, поскольку туризм и путешествия будут под ограничениями и в 2021 г.
• Прогнозирует цены на нефть в 2021 г. в размере $44 за баррель Brent.
• Но предупреждает, что вторая волна блокировок приведет к снижению потребления к более низким ценам на энергоносители, чем прогнозируется.
🔩 Металлы:
• Цены на металлы снизились не так катастрофично и уже вернулись к уровням, которые предшествовали шоку.
• Прогнозирует рост цен на металлы благодаря стимулам со стороны Китая и восстановлению экономики.
🥬 Сельскохозяйственные товары:
• Пандемия не обрушила цены на сельхоз.товары, но выросло число людей с дефицитом продовольствия.
• Отмечает отсутствие продовольственной безопасности в ряде развивающихся стран в сочетании с сокращением их доходов.
• Цены на продукты питания в 2021 году вырастут
🤓 Есть среди наших читателей любители покопаться в многостраничных отчетах?
#IF_макро
October 31, 2020
🔬 Рынок микропроцессоров
⚙️ Микропроцессор - мозг любого современного электронного устройства, интегральная схема на кристалле кремния с полупроводниковыми свойствами.
Рынок полупроводников (процессоры, память, микросхемы и пр.) растет по мере роста спроса на электронные устройства, цифровизации планеты и 5G; VR, AR, AI и автомобилей нового поколения, облачных сервисов и освоения космоса.
В 2020 г. глобальные продажи полупроводников превысят $433 млрд (+5,9% к 2019 г.). Дальнейшие темпы роста рынка полупроводников PwC прогнозирует в размере 10,8%-11,9% в год.
💰 При этом, рынок чипов для ИИ будет расти опережающими темпами: ~50% в год, и к 2035 г. достигнет $400 млрд, в сравнении с текущими $10,14 млрд (+3 800% за 15 лет).
IDC дает еще более смелый прогноз (отчет “Worldwide Semiannual Artificial Intelligence Tracker”): “Мировые доходы от рынка ИИ, включая ПО, оборудование и услуги, превысят $300 млрд в 2024 году”.
Ключевые производители процессоров: Taiwan Semiconductor, Intel и Samsung Electronics, а также не имеющие собственных производств AMD и NVIDIA.
💸 В борьбе за долю рынка процессоров для ИИ, чипмейкеры тратят миллиарды на создание новой архитектуры CPU / GPU и их техпроцессов.
Больше всех на R&D направляет Samsung ($17,25 млрд LTM), но кроме чипов, компания производит пылесосы, телевизоры, холодильники, телефоны и т.д. - на процессоры доходит меньше четверти. TSMC тратит на исследования и разработки 3,725 млрд LTM.
В итоге, лидер в размере R&D процессоров - Intel с $13,285 млрд LTM.
⁉️ Вопрос читателям: как AMD с R&D в размере $1,805 млрд LTM смог обойти INTC?
#IF_сектор #IF_акции_США #TSMC #AMD #INTC #NVDA
⚙️ Микропроцессор - мозг любого современного электронного устройства, интегральная схема на кристалле кремния с полупроводниковыми свойствами.
Рынок полупроводников (процессоры, память, микросхемы и пр.) растет по мере роста спроса на электронные устройства, цифровизации планеты и 5G; VR, AR, AI и автомобилей нового поколения, облачных сервисов и освоения космоса.
В 2020 г. глобальные продажи полупроводников превысят $433 млрд (+5,9% к 2019 г.). Дальнейшие темпы роста рынка полупроводников PwC прогнозирует в размере 10,8%-11,9% в год.
💰 При этом, рынок чипов для ИИ будет расти опережающими темпами: ~50% в год, и к 2035 г. достигнет $400 млрд, в сравнении с текущими $10,14 млрд (+3 800% за 15 лет).
IDC дает еще более смелый прогноз (отчет “Worldwide Semiannual Artificial Intelligence Tracker”): “Мировые доходы от рынка ИИ, включая ПО, оборудование и услуги, превысят $300 млрд в 2024 году”.
Ключевые производители процессоров: Taiwan Semiconductor, Intel и Samsung Electronics, а также не имеющие собственных производств AMD и NVIDIA.
💸 В борьбе за долю рынка процессоров для ИИ, чипмейкеры тратят миллиарды на создание новой архитектуры CPU / GPU и их техпроцессов.
Больше всех на R&D направляет Samsung ($17,25 млрд LTM), но кроме чипов, компания производит пылесосы, телевизоры, холодильники, телефоны и т.д. - на процессоры доходит меньше четверти. TSMC тратит на исследования и разработки 3,725 млрд LTM.
В итоге, лидер в размере R&D процессоров - Intel с $13,285 млрд LTM.
⁉️ Вопрос читателям: как AMD с R&D в размере $1,805 млрд LTM смог обойти INTC?
#IF_сектор #IF_акции_США #TSMC #AMD #INTC #NVDA
November 1, 2020
📍 Как пользоваться каналом IF Stocks?
#IF_анализ — изучаем отдельные компании и пишем о самом главном для инвесторов.
#IF_сектор — изучаем индустрии и их представителей. Какой сектор перспективен сегодня, какой будет в тренде через 20 лет, а что лучше обходить стороной?
#IF_макро — как макроэкономические события влияют на фондовый рынок.
#IF_отчеты — обзор корпоративной отчетности от аналитиков InvestFuture.
#IF_библиотека — подборки эксклюзивного материала от InvestFuture по компании, сектору, событию. Сохраняйте, чтобы не потерять!
#IF_дивиденды — все о ближайших дивидендах, изменениях политики выплат и самых привлекательных эмитентах.
#IF_акции_РФ, #IF_акции_США, #IF_акции_АТР (Азия) и #IF_акции_ЕС — следите за рынками, которые вам интересны.
#IF_образование — объясняем сложные вещи простыми словами.
—————
#IF_главное — самые важные события и темы прошедшей недели.
#IF_рынок — обзор текущей ситуации на рынке от InvestFuture
—————
#AAPL, #TSLA, #NVTK, #GMKN ... #тикер — вся информация по интересующей вас компании
#IF_анализ — изучаем отдельные компании и пишем о самом главном для инвесторов.
#IF_сектор — изучаем индустрии и их представителей. Какой сектор перспективен сегодня, какой будет в тренде через 20 лет, а что лучше обходить стороной?
#IF_макро — как макроэкономические события влияют на фондовый рынок.
#IF_отчеты — обзор корпоративной отчетности от аналитиков InvestFuture.
#IF_библиотека — подборки эксклюзивного материала от InvestFuture по компании, сектору, событию. Сохраняйте, чтобы не потерять!
#IF_дивиденды — все о ближайших дивидендах, изменениях политики выплат и самых привлекательных эмитентах.
#IF_акции_РФ, #IF_акции_США, #IF_акции_АТР (Азия) и #IF_акции_ЕС — следите за рынками, которые вам интересны.
#IF_образование — объясняем сложные вещи простыми словами.
—————
#IF_главное — самые важные события и темы прошедшей недели.
#IF_рынок — обзор текущей ситуации на рынке от InvestFuture
—————
#AAPL, #TSLA, #NVTK, #GMKN ... #тикер — вся информация по интересующей вас компании
November 1, 2020