🏪 "Азбука Вкуса" планирует IPO. Оно того стоит?
В интервью РБК президент “Азбуки Вкуса” Денис Сологуб рассказал, что компания планирует выйти на IPO на Московской бирже и предложить инвесторам до 15% своих акций.
Привлеченные деньги пойдут на дальнейшее развитие сегмента foodtech, расширение собственного производства и развитие направления здорового образа жизни и осознанного питания. Конкретные условия и сроки размещения пока неизвестны.
ℹ️ Справка InvestFuture
Азбука Вкуса — розничная сеть премиальных продуктов питания с магазинами в Москве, Московской области и Санкт-Петербурге. Работает с 1992 года. Сейчас у компании открыто 173 супермаркета и минимаркета. 42,6% акций принадлежит основателям компании, 41,1% — Invest AG Александра Абрамова и Александра Фролова и Millhouse Романа Абрамовича.
Сравнение с конкурентами
Азбука Вкуса очень маленький игрок на рынке, относительно таких гигантов как X5. Однако по темпам роста сильно не выделяется и напоминает больше зрелого игрока.
Наиболее похожим конкурентом кажется Вкусвилл, который ориентирован на те же регионы и сегмент близкий к премиальному. АВ проигрывает практически по всем параметрам, кроме валовой маржинальности.
При этом маржинальность по EBITDA у Азбуки сильно отстает. Компания успешно продает товар по высоким ценам, однако дальше маржа теряется. Скорее всего это связано с другими затратами, например на аренду и содержание магазинов.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_инвестиции
В интервью РБК президент “Азбуки Вкуса” Денис Сологуб рассказал, что компания планирует выйти на IPO на Московской бирже и предложить инвесторам до 15% своих акций.
Привлеченные деньги пойдут на дальнейшее развитие сегмента foodtech, расширение собственного производства и развитие направления здорового образа жизни и осознанного питания. Конкретные условия и сроки размещения пока неизвестны.
ℹ️ Справка InvestFuture
Азбука Вкуса — розничная сеть премиальных продуктов питания с магазинами в Москве, Московской области и Санкт-Петербурге. Работает с 1992 года. Сейчас у компании открыто 173 супермаркета и минимаркета. 42,6% акций принадлежит основателям компании, 41,1% — Invest AG Александра Абрамова и Александра Фролова и Millhouse Романа Абрамовича.
Сравнение с конкурентами
Азбука Вкуса очень маленький игрок на рынке, относительно таких гигантов как X5. Однако по темпам роста сильно не выделяется и напоминает больше зрелого игрока.
Наиболее похожим конкурентом кажется Вкусвилл, который ориентирован на те же регионы и сегмент близкий к премиальному. АВ проигрывает практически по всем параметрам, кроме валовой маржинальности.
При этом маржинальность по EBITDA у Азбуки сильно отстает. Компания успешно продает товар по высоким ценам, однако дальше маржа теряется. Скорее всего это связано с другими затратами, например на аренду и содержание магазинов.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_инвестиции
⚖️ Праздничное ралли и Путин. Рынки вечером
США. Американский рынок продолжает расти, S&P500 даже пытается обновить исторический максимум. Макростатистика оказалась хорошей, что порадовало рынок. Всё-таки инвесторы постарались устроить праздничное ралли. Даже сектор путешествий в декабре обгоняет рынок, несмотря на омикрон и новые ограничения.
Россия. Российские индексы сегодня в минусе. Владимир Путин провёл пресс-конференцию. Инвесторы в очередной раз убедились, что геополитическая ситуация вокруг России остаётся напряжённой. Также скорретировались цены на газ в Европе. Из-за роста цен Европа стала приоритетным рынком и танкеры с СПГ резко направились в ЕС, что вызвало снижение цен.
📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков
#IF_рынок
США. Американский рынок продолжает расти, S&P500 даже пытается обновить исторический максимум. Макростатистика оказалась хорошей, что порадовало рынок. Всё-таки инвесторы постарались устроить праздничное ралли. Даже сектор путешествий в декабре обгоняет рынок, несмотря на омикрон и новые ограничения.
Россия. Российские индексы сегодня в минусе. Владимир Путин провёл пресс-конференцию. Инвесторы в очередной раз убедились, что геополитическая ситуация вокруг России остаётся напряжённой. Также скорретировались цены на газ в Европе. Из-за роста цен Европа стала приоритетным рынком и танкеры с СПГ резко направились в ЕС, что вызвало снижение цен.
📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков
#IF_рынок
☀️ Опять геополитика, опять газ. Рынки с утра
Азия. На Азиатские индексы сегодня влияли как позитивные данные об отсутствии опасности омикрона, так и продолжающиеся опасения инвесторов по поводу кризиса Evergrande. Акции казино и отелей в Азии растут: аналитики, изучив отчёты о консультациях регулятора, ожидают, что государственный надзор за деятельностью казино продлит их лицензии в Макао.
РФ. Российский рынок снижается на фоне вновь растущей геополитической неопределённости. Журналисты Bloomberg снова опубликовали фотографии со спутников и заявили о росте российских военных сил на границе с Украиной. Кроме того, газ продолжает дешеветь, и цены уже упали от пика 21 декабря с $2136 за 1 тыс. куб. м. ниже $1500. Причина — больше американских танкеров с СПГ были перенаправлены из Азии в Европу. Падение цен на энергоресурсы может негативно отражаться на рынках в течение всей пятницы.
США. Американский рынок сегодня закрыт на рождественские праздники.
🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня
#IF_рынок
Азия. На Азиатские индексы сегодня влияли как позитивные данные об отсутствии опасности омикрона, так и продолжающиеся опасения инвесторов по поводу кризиса Evergrande. Акции казино и отелей в Азии растут: аналитики, изучив отчёты о консультациях регулятора, ожидают, что государственный надзор за деятельностью казино продлит их лицензии в Макао.
РФ. Российский рынок снижается на фоне вновь растущей геополитической неопределённости. Журналисты Bloomberg снова опубликовали фотографии со спутников и заявили о росте российских военных сил на границе с Украиной. Кроме того, газ продолжает дешеветь, и цены уже упали от пика 21 декабря с $2136 за 1 тыс. куб. м. ниже $1500. Причина — больше американских танкеров с СПГ были перенаправлены из Азии в Европу. Падение цен на энергоресурсы может негативно отражаться на рынках в течение всей пятницы.
США. Американский рынок сегодня закрыт на рождественские праздники.
🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня
#IF_рынок
📊 У Alibaba новая стратегия. "Светлая полоса" уже близко?
#BABA представила новую стратегию развития общим объемом в $2,4 трлн. Можно ли надеяться, что ситуация в компании пойдет на поправку?
Alibaba и ее "три кита"
Стратегия выделяет три ключевых фактора роста компании.
• Зарубежный бизнес. Онлайн-ритейлеру Lazada, подразделению Alibaba в Юго-Восточной Азии, поставлена задача увеличить объем транзакций до $100 млрд. Развитие бизнеса за рубежом позволит компании стать менее зависимой от властей Китая, то есть снизить политические риски.
• Бедные города. Компания хочет увеличить число своих клиентов с 1,2 млрд до 2 млрд. А поскольку в самых богатых городах Китая электронной коммерцией уже охвачено почти 99% населения, теперь цель Alibaba — вовлечение жителей сельских районов и городов победнее.
Перспективность этой идеи пока сложно оценить. Ее реализация может привести к росту расходов на продвижение, но при этом средний чек новой аудитории может быть ниже.
• Облачные технологии. Китайский гигант планирует и дальше инвестировать в облачное направление своего бизнеса. Этот сегмент весьма перспективен в связи с массовым переходом корпораций в онлайн.
Не забыла компания и об ESG: она планирует стать углеродно-нейтральной к 2030 году.
А как отношения с властями?
К сожалению, Alibaba по этому вопросу не представила никаких планов. На днях вышла новость, что китайские регулирующие органы приостановили обмен информацией с Alibaba Cloud Computing из–за несвоевременного устранения уязвимостей в области кибербезопасности. Инцидент напомнил, что уверенности в урегулировании конфликта между государством и компанией пока нет.
Текущие консенсус-оценки аналитиков в отношении акций Alibaba сходятся на отметке $234, что дает апсайд в 90%.
Все подробности — на сайте InvestFuture
#IF_акции_АТР #IF_анализ
#BABA представила новую стратегию развития общим объемом в $2,4 трлн. Можно ли надеяться, что ситуация в компании пойдет на поправку?
Alibaba и ее "три кита"
Стратегия выделяет три ключевых фактора роста компании.
• Зарубежный бизнес. Онлайн-ритейлеру Lazada, подразделению Alibaba в Юго-Восточной Азии, поставлена задача увеличить объем транзакций до $100 млрд. Развитие бизнеса за рубежом позволит компании стать менее зависимой от властей Китая, то есть снизить политические риски.
• Бедные города. Компания хочет увеличить число своих клиентов с 1,2 млрд до 2 млрд. А поскольку в самых богатых городах Китая электронной коммерцией уже охвачено почти 99% населения, теперь цель Alibaba — вовлечение жителей сельских районов и городов победнее.
Перспективность этой идеи пока сложно оценить. Ее реализация может привести к росту расходов на продвижение, но при этом средний чек новой аудитории может быть ниже.
• Облачные технологии. Китайский гигант планирует и дальше инвестировать в облачное направление своего бизнеса. Этот сегмент весьма перспективен в связи с массовым переходом корпораций в онлайн.
Не забыла компания и об ESG: она планирует стать углеродно-нейтральной к 2030 году.
А как отношения с властями?
К сожалению, Alibaba по этому вопросу не представила никаких планов. На днях вышла новость, что китайские регулирующие органы приостановили обмен информацией с Alibaba Cloud Computing из–за несвоевременного устранения уязвимостей в области кибербезопасности. Инцидент напомнил, что уверенности в урегулировании конфликта между государством и компанией пока нет.
Текущие консенсус-оценки аналитиков в отношении акций Alibaba сходятся на отметке $234, что дает апсайд в 90%.
Все подробности — на сайте InvestFuture
#IF_акции_АТР #IF_анализ
📈 Пока Запад отдыхает, Россия падает. Рынки вечером
США. Америка сегодня отдыхает, все накрывают праздничный стол. Те же заботы и у европейцев. Однако, вирус и плохая погода испортили некоторым праздник: в США отменили несколько сотен перелётов, по всему миру не смогли улететь более 2000 рейсов.
Россия. Российский рынок пока колеблется возле локальных минимумов, сегодня завершает день около нуля. Инвесторы продолжают откупать — считают, что за 2 месяца индексы уже достаточно просели. В это время газ в Европе продолжает дешеветь — уже торгуется ниже $1200 за тысячу кубометров.
Также сегодня Россия решила показать технологическим гигантам, кто здесь главный. Московский суд сегодня назначил оборотный штраф в ₽7,2 млрд для Google за отказ удалять запрещённые материалы с YouTube, а потом аналогично выписал ₽2 млрд штрафа Meta и их Instagram.
📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков
#IF_рынок
США. Америка сегодня отдыхает, все накрывают праздничный стол. Те же заботы и у европейцев. Однако, вирус и плохая погода испортили некоторым праздник: в США отменили несколько сотен перелётов, по всему миру не смогли улететь более 2000 рейсов.
Россия. Российский рынок пока колеблется возле локальных минимумов, сегодня завершает день около нуля. Инвесторы продолжают откупать — считают, что за 2 месяца индексы уже достаточно просели. В это время газ в Европе продолжает дешеветь — уже торгуется ниже $1200 за тысячу кубометров.
Также сегодня Россия решила показать технологическим гигантам, кто здесь главный. Московский суд сегодня назначил оборотный штраф в ₽7,2 млрд для Google за отказ удалять запрещённые материалы с YouTube, а потом аналогично выписал ₽2 млрд штрафа Meta и их Instagram.
📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков
#IF_рынок
🎓 Как предугадать рост инфляции? Индекс PPI
Индекс цен производителей (PPI) отражает динамику отпускных цен на материалы и комплектующие для производителей различных товаров и услуг.
Предсказать инфляцию
В отличие от индекса потребительских цен (ИПЦ), PPI отслеживает не конечную стоимость товаров, а скорее их себестоимость. А поскольку рост себестоимости может стать причиной роста цен на конечную продукцию, PPI может предвещать рост ИПЦ.
Однако это работает не всегда. Например, производители могут компенсировать возросшую себестоимость сокращением издержек, а розничные сети могут не повышать цены на товары, даже если их закупка стала дороже.
Виды PPI
Индексы PPI классифицируют по трем признакам:
• Отрасль. Отраслевые PPI отслеживают цены только для конкретных отраслей. На сайте Федерального бюро статистики труда США публикуются данные по PPI для 535 отраслей.
• Товар. Эти индексы отслеживают цены на отдельные товары. Например, в США публикуется статистика по более чем 3800 видам товаров и около 900 видам услуг.
• Покупатель. Эти индексы учитывают, кто покупает товар — конечный потребитель или промежуточное звено.
Как использовать PPI?
Зайдите на сайт Федерального бюро статистики труда США и посмотрите данные по индексу за последний месяц. Изучив разбивку по конкретным отраслям или товарам, можно понять, у каких компаний будет расти себестоимость продукции.
И если для производителей товаров первой необходимости рост цен будет однозначно означать рост выручки, то для всех остальных отраслей важно также смотреть отраслевой индекс PCE и соотносить эти два значения.
Например, в сентябре PPI на говядину вырос на 57% год к году. Соответственно, в отчете мясопроизводителя Tyson Foods за 3 квартал также виден существенный рост выручки в сегменте говядины (+17%).
Однако PPI на автомобили в сентябре вырос на 91% год к году, но автопроизводители от такого роста только пострадали, поскольку спрос со стороны покупателей резко упал.
#IF_образование
Индекс цен производителей (PPI) отражает динамику отпускных цен на материалы и комплектующие для производителей различных товаров и услуг.
Предсказать инфляцию
В отличие от индекса потребительских цен (ИПЦ), PPI отслеживает не конечную стоимость товаров, а скорее их себестоимость. А поскольку рост себестоимости может стать причиной роста цен на конечную продукцию, PPI может предвещать рост ИПЦ.
Однако это работает не всегда. Например, производители могут компенсировать возросшую себестоимость сокращением издержек, а розничные сети могут не повышать цены на товары, даже если их закупка стала дороже.
Виды PPI
Индексы PPI классифицируют по трем признакам:
• Отрасль. Отраслевые PPI отслеживают цены только для конкретных отраслей. На сайте Федерального бюро статистики труда США публикуются данные по PPI для 535 отраслей.
• Товар. Эти индексы отслеживают цены на отдельные товары. Например, в США публикуется статистика по более чем 3800 видам товаров и около 900 видам услуг.
• Покупатель. Эти индексы учитывают, кто покупает товар — конечный потребитель или промежуточное звено.
Как использовать PPI?
Зайдите на сайт Федерального бюро статистики труда США и посмотрите данные по индексу за последний месяц. Изучив разбивку по конкретным отраслям или товарам, можно понять, у каких компаний будет расти себестоимость продукции.
И если для производителей товаров первой необходимости рост цен будет однозначно означать рост выручки, то для всех остальных отраслей важно также смотреть отраслевой индекс PCE и соотносить эти два значения.
Например, в сентябре PPI на говядину вырос на 57% год к году. Соответственно, в отчете мясопроизводителя Tyson Foods за 3 квартал также виден существенный рост выручки в сегменте говядины (+17%).
Однако PPI на автомобили в сентябре вырос на 91% год к году, но автопроизводители от такого роста только пострадали, поскольку спрос со стороны покупателей резко упал.
#IF_образование
📌 Главное за неделю. #IF_главное
Объяснили актуальное:
• Как коронакризис повлиял на дивидендных королей?
• Чего ждать от бигтехов в следующем году?
• Как может измениться индекс MSCI Russia?
• Самые ожидаемые IPO 2022 года
Рассказали про корпоративку:
• "Азбука Вкуса" планирует IPO. Оно того стоит?
• Перспективы Alibaba
Дали полезные знания:
• Как предугадать рост инфляции? Индекс PPI
Объяснили актуальное:
• Как коронакризис повлиял на дивидендных королей?
• Чего ждать от бигтехов в следующем году?
• Как может измениться индекс MSCI Russia?
• Самые ожидаемые IPO 2022 года
Рассказали про корпоративку:
• "Азбука Вкуса" планирует IPO. Оно того стоит?
• Перспективы Alibaba
Дали полезные знания:
• Как предугадать рост инфляции? Индекс PPI
Аналитический обзор компании Hershey's
Hershey Company — американская компания, одна из крупнейших производителей шоколадных конфет в мире. Ее продукция доступна более чем в 85 странах.
Финансовые и операционные показатели Hershey's
Компания относится к отрасли производителей продуктов питания и сектору товаров первой необходимости. Спрос на продукцию в этом секторе низковолатилен и не подвержен рыночным колебаниям.
Капитализация, дивиденды и котировки
Капитализация Hershey's с 2015 года выросла практически в 2 раза — с $19 до $37 млрд. Компания проводит байбэк, что хорошо для инвесторов: их доля в бизнесе растет.
Средняя дивидендная доходность за 5 лет составила 2,4%.
Акции Hershey’s обгоняют ETF на индекс Dynamic Food & Beverage PBJ (производители еды и напитков) и ETF на индекс Consumer Staples RHS (товары первой необходимости) более чем в 2 раза: 79% роста у Hershey’s по сравнению с ростом на 26% и 31% соответственно.
Сравнение с конкурентами
Hershey’s превосходит компании-конкуренты по рентабельности бизнеса, однако по показателю EV/EBITDA немного уступает своему ближайшему конкуренту Mondelez — 18,8 против 17,7. Но Hershey’s имеет лучшие показатели долговой нагрузки (Net Debt/EBITDA — 2,92 у Mondelez против 1,73 у Hershey’s).
📍 The Hershey Company — сильная компания по фундаментальным показателям. Она предлагает клиентам новые продукты и старается адаптироваться под современные тренды к здоровому питанию.
📍 Акции производителей продуктов питания меньше подвержены колебаниям при кризисах и коррекциях, спрос на еду остается стабильным и даже увеличивается во время рецессий, так как люди отказываются от походов в рестораны, а многие «заедают» шоколадом стресс. Но у каждой компании есть как положительные стороны, так и риски. С ними вы можете ознакомиться в прикрепленном SWOT-анализе.
📍 Более глубокие обзоры со статистическими данными вы можете увидеть прямо сейчас на платформе IF Club. Анализ российских и зарубежных компаний Amazon, «Северсталь», «ПИК», Yandex, Ozon и других представителей рынка от экспертов IF Club. Подключайтесь: https://investfuture.club
Hershey Company — американская компания, одна из крупнейших производителей шоколадных конфет в мире. Ее продукция доступна более чем в 85 странах.
Финансовые и операционные показатели Hershey's
Компания относится к отрасли производителей продуктов питания и сектору товаров первой необходимости. Спрос на продукцию в этом секторе низковолатилен и не подвержен рыночным колебаниям.
Капитализация, дивиденды и котировки
Капитализация Hershey's с 2015 года выросла практически в 2 раза — с $19 до $37 млрд. Компания проводит байбэк, что хорошо для инвесторов: их доля в бизнесе растет.
Средняя дивидендная доходность за 5 лет составила 2,4%.
Акции Hershey’s обгоняют ETF на индекс Dynamic Food & Beverage PBJ (производители еды и напитков) и ETF на индекс Consumer Staples RHS (товары первой необходимости) более чем в 2 раза: 79% роста у Hershey’s по сравнению с ростом на 26% и 31% соответственно.
Сравнение с конкурентами
Hershey’s превосходит компании-конкуренты по рентабельности бизнеса, однако по показателю EV/EBITDA немного уступает своему ближайшему конкуренту Mondelez — 18,8 против 17,7. Но Hershey’s имеет лучшие показатели долговой нагрузки (Net Debt/EBITDA — 2,92 у Mondelez против 1,73 у Hershey’s).
📍 The Hershey Company — сильная компания по фундаментальным показателям. Она предлагает клиентам новые продукты и старается адаптироваться под современные тренды к здоровому питанию.
📍 Акции производителей продуктов питания меньше подвержены колебаниям при кризисах и коррекциях, спрос на еду остается стабильным и даже увеличивается во время рецессий, так как люди отказываются от походов в рестораны, а многие «заедают» шоколадом стресс. Но у каждой компании есть как положительные стороны, так и риски. С ними вы можете ознакомиться в прикрепленном SWOT-анализе.
📍 Более глубокие обзоры со статистическими данными вы можете увидеть прямо сейчас на платформе IF Club. Анализ российских и зарубежных компаний Amazon, «Северсталь», «ПИК», Yandex, Ozon и других представителей рынка от экспертов IF Club. Подключайтесь: https://investfuture.club
☀️ Геополитика и газ снова в центре внимания. Рынки с утра
Азия. Азиатские рынки сегодня спокойны. Гонконг сегодня выходной, а в Китае и Японии монетарная политика продолжает активно поддерживать экономику мягкими условиями. Негативом остаются решительные планы китайского регулятора более тщательно проверять компании, которые торгуются за рубежом.
РФ. Российский рынок пытается укрепиться на фоне возвращения аппетита к риску, правда, продолжительность этого аппетита может быть весьма короткой. Нефть торгуется без особой динамики, что играет не в пользу российского рынка. Кроме того, цены на газ в Европе продолжают падение.
США. Американский рынок в данный момент наблюдает за распространением нового варианта вируса омикрон. Главный инфекционист США Фаучи сообщает о том, что омикрон вызывает меньше госпитализаций, но высокая заразность омикрона может приводить всё к большей загруженности системы здравоохранения.
🤜 Главные новости
#IF_рынок
Азия. Азиатские рынки сегодня спокойны. Гонконг сегодня выходной, а в Китае и Японии монетарная политика продолжает активно поддерживать экономику мягкими условиями. Негативом остаются решительные планы китайского регулятора более тщательно проверять компании, которые торгуются за рубежом.
РФ. Российский рынок пытается укрепиться на фоне возвращения аппетита к риску, правда, продолжительность этого аппетита может быть весьма короткой. Нефть торгуется без особой динамики, что играет не в пользу российского рынка. Кроме того, цены на газ в Европе продолжают падение.
США. Американский рынок в данный момент наблюдает за распространением нового варианта вируса омикрон. Главный инфекционист США Фаучи сообщает о том, что омикрон вызывает меньше госпитализаций, но высокая заразность омикрона может приводить всё к большей загруженности системы здравоохранения.
🤜 Главные новости
#IF_рынок
💷 Депозитарные расписки: в чем риски их покупки?
В последние годы на Московской бирже начало появляться множество новых IPO. Однако большинство из них стали торговаться именно в форме депозитарных расписок.
Давайте рассмотрим подводные камни, которые могут встретиться инвестору при покупке расписок на Московской бирже.
Самостоятельная уплата налогов на дивиденды
Российские брокеры не являются налоговыми агентами в случае выплаты вам дивидендов по акциям иностранных эмитентов. В этом случае инвестору нужно подавать декларацию самостоятельно, а затем доплатить недостающий налог, если ставка была меньше 13%.
Дополнительная комиссия за депозитарное обслуживание
Если вы покупаете на Московской бирже депозитарные расписки через российского брокера, будет взиматься дополнительная комиссия со стороны иностранного депозитария.
Для большинства расписок размер комиссии относительно их стоимости небольшой. Но, например, у Эталон #ETLN и Окей #OKEY комиссия более 2%. С подробной информацией можно ознакомиться ниже👇
Ограниченные права при участии в корпоративных действиях
Депозитарная расписка дает владельцу намного меньше прав, чем акция. Большинство корпоративных действий, таких как преимущество при покупке новых выпусков акций или участие в оферте, не доступны.
Риск санкционных и юридических ограничений
Санкционный риск в 2018 году реализовался с депозитарными расписками En+ #ENPG, доступ к которым для российских инвесторов был временно заблокирован.
При этом владельцы расписок вообще официально не являются акционерами компании.
Как определить, расписка перед вами или нет?
Чтобы отличить её от акции, нужно проверить ISIN-код ценной бумаги. Если в начале кода написано RU, то это акция. Если же US или другое сочетание, то это расписка.
Мнение аналитиков InvestFuture
Депозитарная расписка – не то же самое, что акция. Она создает дополнительные риски для инвестора. Покупать депозитарные расписки можно, но знать об их особенностях просто необходимо.
#IF_образование
В последние годы на Московской бирже начало появляться множество новых IPO. Однако большинство из них стали торговаться именно в форме депозитарных расписок.
Давайте рассмотрим подводные камни, которые могут встретиться инвестору при покупке расписок на Московской бирже.
Самостоятельная уплата налогов на дивиденды
Российские брокеры не являются налоговыми агентами в случае выплаты вам дивидендов по акциям иностранных эмитентов. В этом случае инвестору нужно подавать декларацию самостоятельно, а затем доплатить недостающий налог, если ставка была меньше 13%.
Дополнительная комиссия за депозитарное обслуживание
Если вы покупаете на Московской бирже депозитарные расписки через российского брокера, будет взиматься дополнительная комиссия со стороны иностранного депозитария.
Для большинства расписок размер комиссии относительно их стоимости небольшой. Но, например, у Эталон #ETLN и Окей #OKEY комиссия более 2%. С подробной информацией можно ознакомиться ниже👇
Ограниченные права при участии в корпоративных действиях
Депозитарная расписка дает владельцу намного меньше прав, чем акция. Большинство корпоративных действий, таких как преимущество при покупке новых выпусков акций или участие в оферте, не доступны.
Риск санкционных и юридических ограничений
Санкционный риск в 2018 году реализовался с депозитарными расписками En+ #ENPG, доступ к которым для российских инвесторов был временно заблокирован.
При этом владельцы расписок вообще официально не являются акционерами компании.
Как определить, расписка перед вами или нет?
Чтобы отличить её от акции, нужно проверить ISIN-код ценной бумаги. Если в начале кода написано RU, то это акция. Если же US или другое сочетание, то это расписка.
Мнение аналитиков InvestFuture
Депозитарная расписка – не то же самое, что акция. Она создает дополнительные риски для инвестора. Покупать депозитарные расписки можно, но знать об их особенностях просто необходимо.
#IF_образование
📈 Планируем закрыть год на позитиве. Рынки вечером
США. Американские индексы уверенно растут, индекс S&P500 в очередной раз обновляет исторический максимум. Как пишут Reuters, инвесторы справляются с "рождественским похмельем". Праздничное ралли не омрачили даже отмены рейсов и продолжающееся распространение омикрона. Акции компаний сектора путешествий дружно падают против рынка на фоне большого количества отменённых праздничных рейсов.
Россия. Российский рынок сегодня тоже в зелёной зоне, но всё ещё колеблется. При этом продолжается ралли в нефти. Brent нацелена дойти до $80, хотя цены на газ всё ещё корректируются. Из радостных событий — Роснано перечислили в депозитарий средства для выплаты очередных купонов по облигациям.
📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков
#IF_рынок
США. Американские индексы уверенно растут, индекс S&P500 в очередной раз обновляет исторический максимум. Как пишут Reuters, инвесторы справляются с "рождественским похмельем". Праздничное ралли не омрачили даже отмены рейсов и продолжающееся распространение омикрона. Акции компаний сектора путешествий дружно падают против рынка на фоне большого количества отменённых праздничных рейсов.
Россия. Российский рынок сегодня тоже в зелёной зоне, но всё ещё колеблется. При этом продолжается ралли в нефти. Brent нацелена дойти до $80, хотя цены на газ всё ещё корректируются. Из радостных событий — Роснано перечислили в депозитарий средства для выплаты очередных купонов по облигациям.
📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков
#IF_рынок
☀️ 69-й рекорд и омикрон. Рынки с утра
Азия. Азиатские рынки сегодня выглядят уверенно на фоне очередного рекордного роста на Уолл-Стрит. Представители компании Evergrande заявили, что добились прогресса в возобновлении строительных работ, и это позитивно отражается на всем азиатском регионе. Инвесторы все реже используют японскую иену в качестве убежища, что говорит о возобновившемся аппетите к риску.
РФ. Российский рынок уверенно растёт на фоне того, как цена нефти марки Brent подступает к $80. Такая динамика нефтяных цен связана с тем, что мир получает всё больше данных по новому варианту вируса омикрон, который, вероятно, не будет такой проблемой, как дельта. Поможет сегодня расти российскому рынку общий положительный тренд, заданный азиатскими площадками.
США. Американский рынок вчера установил 69-ый рекорд закрытия в 2021 году, что может говорить о «Ралли Санта-Клауса», которое идёт на фоне снижающихся рисков от омикрона. Инвесторы пристально следят за Apple, которая может достигнуть капитализации в $3 триллиона, что, несомненно, будет подарком для инвесторов.
🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня
#IF_рынок
Азия. Азиатские рынки сегодня выглядят уверенно на фоне очередного рекордного роста на Уолл-Стрит. Представители компании Evergrande заявили, что добились прогресса в возобновлении строительных работ, и это позитивно отражается на всем азиатском регионе. Инвесторы все реже используют японскую иену в качестве убежища, что говорит о возобновившемся аппетите к риску.
РФ. Российский рынок уверенно растёт на фоне того, как цена нефти марки Brent подступает к $80. Такая динамика нефтяных цен связана с тем, что мир получает всё больше данных по новому варианту вируса омикрон, который, вероятно, не будет такой проблемой, как дельта. Поможет сегодня расти российскому рынку общий положительный тренд, заданный азиатскими площадками.
США. Американский рынок вчера установил 69-ый рекорд закрытия в 2021 году, что может говорить о «Ралли Санта-Клауса», которое идёт на фоне снижающихся рисков от омикрона. Инвесторы пристально следят за Apple, которая может достигнуть капитализации в $3 триллиона, что, несомненно, будет подарком для инвесторов.
🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня
#IF_рынок
📈 Новогоднее ралли в самом разгаре. В чем причина?
Новогоднее ралли в этом году началось раньше, чем обычно. Все сектора рынка растут и излучают праздничное настроение.
Кто в лидерах?
По темпам роста за последние семь дней лидируют технологический сектор (+5,5%), энергетический сектор (+4,4%) и потребительский циклический сектор (+3,9%).
Индекс S&P 500 за последнюю неделю растет на 3,8%, а Nasdaq 100 — на 4,8%.
Откуда оптимизм?
Весь прошедший месяц рынки лихорадило. Ожидания скорого повышения процентных ставок и сворачивания программы выкупа облигаций вызвали коррекцию. Масла в огонь подлила ситуация с распространением омикрон-штамма коронавируса.
Но где же тут повод для радости? Все просто: инвесторы с оптимизмом смотрят на новый вариант вируса «омикрон». Смертность во всем мире снижается, несмотря на его активное распространение.
А дополнительную силу рынку придали позитивные данные по потребительскому доверию и заказам на товары длительного пользования
А как ваш портфель?
#IF_макро #IF_акции_США
Новогоднее ралли в этом году началось раньше, чем обычно. Все сектора рынка растут и излучают праздничное настроение.
Кто в лидерах?
По темпам роста за последние семь дней лидируют технологический сектор (+5,5%), энергетический сектор (+4,4%) и потребительский циклический сектор (+3,9%).
Индекс S&P 500 за последнюю неделю растет на 3,8%, а Nasdaq 100 — на 4,8%.
Откуда оптимизм?
Весь прошедший месяц рынки лихорадило. Ожидания скорого повышения процентных ставок и сворачивания программы выкупа облигаций вызвали коррекцию. Масла в огонь подлила ситуация с распространением омикрон-штамма коронавируса.
Но где же тут повод для радости? Все просто: инвесторы с оптимизмом смотрят на новый вариант вируса «омикрон». Смертность во всем мире снижается, несмотря на его активное распространение.
А дополнительную силу рынку придали позитивные данные по потребительскому доверию и заказам на товары длительного пользования
А как ваш портфель?
#IF_макро #IF_акции_США
📈 Новогоднее ралли продолжается. Рынки вечером
США. S&P500 в юбилейный 70й раз за год обновляет исторический максимум. JPMorgan в очередной раз напомнили, что они занимают бычью позицию и ожидают роста фондового рынка в 2022 году. В это время Apple не смогла добраться до капитализации в $3 трлн, помешало закрытие магазинов в Нью-Йорке. Технологический сектор сегодня в стороне от позитива на фоне роста доходности казначейских облигаций США.
Россия. Российские индексы продолжают расти вместе с американскими коллегами. Помогает и растущая нефть. Главной темой дня сегодня стала инфляция: Росстат сообщил, что с нового года изменит методику расчёта. Элвира Набиуллина в свою очередь заявила, что к концу 2022 года инфляция в стране снизится до 4-4,5%, а пик роста цен на недвижимость в РФ пройден.
📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков
#IF_рынок
США. S&P500 в юбилейный 70й раз за год обновляет исторический максимум. JPMorgan в очередной раз напомнили, что они занимают бычью позицию и ожидают роста фондового рынка в 2022 году. В это время Apple не смогла добраться до капитализации в $3 трлн, помешало закрытие магазинов в Нью-Йорке. Технологический сектор сегодня в стороне от позитива на фоне роста доходности казначейских облигаций США.
Россия. Российские индексы продолжают расти вместе с американскими коллегами. Помогает и растущая нефть. Главной темой дня сегодня стала инфляция: Росстат сообщил, что с нового года изменит методику расчёта. Элвира Набиуллина в свою очередь заявила, что к концу 2022 года инфляция в стране снизится до 4-4,5%, а пик роста цен на недвижимость в РФ пройден.
📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков
#IF_рынок
Forwarded from Сам ты инвестор!
Детище Олега Тинькова поистине уникально — за время своего существования компания превратилась в настоящую экосистему и теперь составляет серьезную конкуренцию «Сберу» и ВТБ.
За пять лет бумаги TCS выросли в 8 раз на Лондонской фондовой бирже. Кира Юхтенко с командой @investfuture «распаковала» бизнес финансового холдинга и узнала, что TCS Group — это все-таки не для консервативных инвесторов 🤷♀️
Смотрите нашу программу и поймете почему👇
https://youtu.be/3YlSDYUQ49Q
За пять лет бумаги TCS выросли в 8 раз на Лондонской фондовой бирже. Кира Юхтенко с командой @investfuture «распаковала» бизнес финансового холдинга и узнала, что TCS Group — это все-таки не для консервативных инвесторов 🤷♀️
Смотрите нашу программу и поймете почему👇
https://youtu.be/3YlSDYUQ49Q
☀️ Ралли Санта-Клауса. Рынки с утра
Азия. Азиатские рынки сегодня снижаются. Свежие экономические прогнозы говорят о замедлении экономики Китая из-за кризиса на местном рынке недвижимости.
Россия. Российские индексы подхватили негативную тенденцию, которую задала Азия. Цена на нефть марки Brent забуксовала возле уровня в $80, а рубль снижается в начале торговой сессии. Впрочем, надежда на январские переговоры Байдена и Путина может разрядить напряженность и помочь укреплению российской валюты.
США. Американский рынок с оптимизмом смотрит в будущее: последние данные показывают, что "омикрон" вызывает меньший риск госпитализации, чем предыдущие штаммы. Кроме того, инвесторы продолжают следить за ралли Санта-Клауса и ожидают его продолжения после праздников на фоне высоких прогнозов по квартальным прибылям компаний.
🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня
Азия. Азиатские рынки сегодня снижаются. Свежие экономические прогнозы говорят о замедлении экономики Китая из-за кризиса на местном рынке недвижимости.
Россия. Российские индексы подхватили негативную тенденцию, которую задала Азия. Цена на нефть марки Brent забуксовала возле уровня в $80, а рубль снижается в начале торговой сессии. Впрочем, надежда на январские переговоры Байдена и Путина может разрядить напряженность и помочь укреплению российской валюты.
США. Американский рынок с оптимизмом смотрит в будущее: последние данные показывают, что "омикрон" вызывает меньший риск госпитализации, чем предыдущие штаммы. Кроме того, инвесторы продолжают следить за ралли Санта-Клауса и ожидают его продолжения после праздников на фоне высоких прогнозов по квартальным прибылям компаний.
🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня
📉 Соучредитель Facebook скупает акции Asana. Стоит ли следовать его примеру?
Дастин Московиц, глава компании Asana #ASAN, а по совместительству сооснователь #FB, активно покупает акции своей же компании. За декабрь сумма покупки превысила $265 млн.
Давайте разберёмся, с чем это связано.
Что мы знаем об Asana?
Asana представляет собой приложение для управления проектами в командах. Каждая команда внутри приложения может создавать рабочее пространство с множеством отдельных проектов. Если говорить простыми словами, Asana - это CRM система.
Сегодня это огромный бизнес, её ПО пользуются 30% компаний из списка Fortune 500. После выхода на биржу, в конце 2020 года, акции неплохо росли в цене, но в ноябре они упали более чем на 50%.
Падение случилось после финансового отчета компании за 3 квартал. Парадоксально, но это был отличный отчёт, который даже превзошел ожидания: выручка оказалась больше прогноза.
Почему же акции вдвое упали в цене?
1. Хотя компания и показывает рост выручки, но он замедляется по сравнению с прошлыми периодами.
2. Акции компаний роста за последние пару месяцев скорректировались из-за конъюнктуры рынка в целом.
По прогнозам аналитиков, темпы роста выручки Asana продолжат падать. Уже через 3 квартала они снизятся почти вдвое.
При этом у Asana отрицательная операционная прибыль. Убытки растут из года в год, ведь ей ни в коем случае нельзя проиграть рынок, а конкуренты наступают на пятки.
Зачем глава компании скупает акции?
Дастин Московиц приобретает их уже на протяжении года по цене от $37 до $100. При этом финансовый директор компании, наоборот, периодически продает акции.
Возможно, Дастин просто хочет увеличить свой уровень владения компанией. Сейчас его портфель на одну треть состоит из акций Asana, на две трети – Meta #FB.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Asana — быстрорастущий бизнес, который работает по SaaS-модели (продажа ПО по подписке). Но конкуренция очень сильная и это не позволяет компании зарабатывать. По прогнозам аналитиков она останется убыточной до 2025 года.
📍 Выручка компании растет невероятными темпами. Если тенденция сохранится, инвесторы будут вознаграждены за принятый риск. Однако они будут жестоко наказаны, если рост прекратится или замедлится, а крупные клиенты начнут уходить к конкурентам.
📍 Глава компании явно верит в свое детище, но это не означает, что другие инвесторы должны делать так же.
📍 Среди конкурентов стоит выделить Monday.Com. Выручка #MNDY растет еще быстрее, а маржинальность чуть лучше, чем у Asana.
Более подробное сравнение с конкурентами читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_США #IF_анализ
Дастин Московиц, глава компании Asana #ASAN, а по совместительству сооснователь #FB, активно покупает акции своей же компании. За декабрь сумма покупки превысила $265 млн.
Давайте разберёмся, с чем это связано.
Что мы знаем об Asana?
Asana представляет собой приложение для управления проектами в командах. Каждая команда внутри приложения может создавать рабочее пространство с множеством отдельных проектов. Если говорить простыми словами, Asana - это CRM система.
Сегодня это огромный бизнес, её ПО пользуются 30% компаний из списка Fortune 500. После выхода на биржу, в конце 2020 года, акции неплохо росли в цене, но в ноябре они упали более чем на 50%.
Падение случилось после финансового отчета компании за 3 квартал. Парадоксально, но это был отличный отчёт, который даже превзошел ожидания: выручка оказалась больше прогноза.
Почему же акции вдвое упали в цене?
1. Хотя компания и показывает рост выручки, но он замедляется по сравнению с прошлыми периодами.
2. Акции компаний роста за последние пару месяцев скорректировались из-за конъюнктуры рынка в целом.
По прогнозам аналитиков, темпы роста выручки Asana продолжат падать. Уже через 3 квартала они снизятся почти вдвое.
При этом у Asana отрицательная операционная прибыль. Убытки растут из года в год, ведь ей ни в коем случае нельзя проиграть рынок, а конкуренты наступают на пятки.
Зачем глава компании скупает акции?
Дастин Московиц приобретает их уже на протяжении года по цене от $37 до $100. При этом финансовый директор компании, наоборот, периодически продает акции.
Возможно, Дастин просто хочет увеличить свой уровень владения компанией. Сейчас его портфель на одну треть состоит из акций Asana, на две трети – Meta #FB.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Asana — быстрорастущий бизнес, который работает по SaaS-модели (продажа ПО по подписке). Но конкуренция очень сильная и это не позволяет компании зарабатывать. По прогнозам аналитиков она останется убыточной до 2025 года.
📍 Выручка компании растет невероятными темпами. Если тенденция сохранится, инвесторы будут вознаграждены за принятый риск. Однако они будут жестоко наказаны, если рост прекратится или замедлится, а крупные клиенты начнут уходить к конкурентам.
📍 Глава компании явно верит в свое детище, но это не означает, что другие инвесторы должны делать так же.
📍 Среди конкурентов стоит выделить Monday.Com. Выручка #MNDY растет еще быстрее, а маржинальность чуть лучше, чем у Asana.
Более подробное сравнение с конкурентами читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_США #IF_анализ
