​​📊 Доллар продолжит дешеветь? / Итоги недели

Очередная торговая неделя подошла к концу. С понедельника по среду американские индексы обновляли свои максимумы, а в четверг перед речью Джерома Пауэлла инвесторы начали фиксировать прибыль. Однако намеков на отмену стимулов так и не прозвучало: акции продолжили рост, а доллар развернулся вниз.

🇷🇺 Российские индексы все еще торгуются вблизи своих исторических максимумов. Одна из причин боковика: повышение ключевой ставки. С одной стороны, это способствует укреплению рубля, с другой стороны, рынкам не хватает ликвидности. 

🎬 Узнать подробнее обо всех новостях и основных трендах вы можете из нашего еженедельного макроэкономического обзора.

📌 Главное за неделю. #IF_главное

🎙 Подкаст InvestFuture, в котором обсудили главную тему недели — выступления ФРС США на конференции в Джексон-Хоул: риски QE. Слушать подкаст!

Рассказали про корпоративку:
• Продолжаем знакомиться с новыми компаниями на СПб бирже
• Новый Virgin Galactic
• На чем могут вырасти акции Apple?
• США вводят пошлины против ТМК. Что будет дальше?

Дали полезные знания:
• Почему не стоит сражу же хватать недооцененные компании
• Что такое Forward и LTM?
• И еще о мультипликаторах
• Главное о типах заявок

➕ Ребусы от InvestFuture (1/2)

​​🤓 Ребус от InvestFuture

Название какой компании спрятано в ребусе?

Ответ пишите в комментариях 👇

☀️ Рынки с утра: растем после Джексон-хоул, в то время как нефть на максимумах августа, а в России ждут отчет Газпрома

Азия выросла широким фронтом. Фьючерсы США и Европы, а также российские индексы, начинают день на отметках немногим выше нуля. Инвесторы в начале недели продолжают отыгрывать пятничный позитив от речи Пауэлла на симпозиуме в Джексон-хоул.

Нефть торгуется на максимумах августа — тропический шторм “Ида” привел к приостановке нефтедобычи в Мексиканском заливе на 91%. Отдельным доводом выступают мнения, что ОПЕК+ может отказаться от наращивания добычи черного золота на сентябрьском заседании.

Тем временем сезон отчетов в США завершен — участники рынка переключают внимание на макроданные, из которых наиболее важной будет статистика по американскому рынку труда в предстоящую пятницу. Впрочем, в России сегодня отчитывается Газпром. Перед отчетом акции газового гиганта преодолелили отметку ₽300, отражая позитивные ожидания инвесторов.

🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня

• Фьючерс на индекс S&P 500: 4511,5 (+0,05%)
• Индекс Shanghai Composite: 3528,15 (+0,17%)
• Индекс Мосбиржи: 3914,07 (+0,65%)
• USD/RUB: 73,58 (+0,02%)

#IF_рынок

🔋 TSMC повышает цены — на кого придется основной удар?

Тайваньский производитель микрочипов Taiwan Semiconductor #TSM с декабря планирует повысить цены на свои чипы в среднем на 10-20%.

Повышение позволит TSMC увеличить выручку на 7,5%, но при этом все её клиенты, в особенности автопроизводители, еще острее почувствуют дефицит полупроводников. Мы разобрались, как повышение повлияет на компанию и на рынок полупроводников в целом.

Мнение аналитиков InvestFuture

📍 На нехватку чипов нужно смотреть гораздо шире, чем просто повышение цен на смартфоны и технику. Здесь речь идёт о глобальном удорожании услуг, продуктов и замедлении развития многих компаний.

📍 Компания не сообщает об условиях контрактов, но менеджмент уверен в стабильности доходов до конца года. Можно предположить, что договоры заканчиваются в декабре. При условии повышения цен, часть клиентов может отказаться от продления контрактов.

📍 Однако по бизнесу TSMC это вряд ли ударит, так как давние партнеры Apple и AMD с удовольствием займут освободившиеся мощности.

Подробное мнение аналитиков InvestFuture читайте ниже 👇

#IF_анализ #IF_акции_АТР

🌪 Как ураган «ударит» по рынкам?

Сейчас в США бушует ураган "Ида", сформировавшийся в Атлантическом океане. Он обрушился на побережье американского штата Луизиана. 1 млн человек остались без электричества, есть первые жертвы.

Урагану присвоена четвертая категория из пяти возможных, скорость ветра превышает 240 км/ч. Разбираемся, как стихия повлияет на экономику Штатов и в частности на фондовые рынки.

Мнение аналитиков InvestFuture

📍 Из-за снижения добычи нефти в пострадавших районах, цена сырья и котировки нефтяных компаний могут вырасти, но это временный эффект.

📍 Больше всех выиграют строительные компании, которые будут восстанавливать поврежденные здания и инфраструктуру. Компании, которые производят медикаменты, товары для дома, продукты питания и игры, также получат дополнительный позитив.

📍 Негативное влияние стихия окажет на страховые компании, местные магазины и арендодателей, которые не застраховали своё имущество.

📍 Байден может использовать “Иду” для продвижения своего инфраструктурного плана, так как значительные разрушения предыдущий мощный ураган "Катрина" принёс именно из-за разрушенной плотины и плохого обслуживания мостов.

Подробное описание ситуации читайте ниже 👇

#IF_макро

📈 Рынки вечером: Россия растет, в то время как мировые индексы осторожны

Мировые индексы показывают разнонаправленную динамику. Осторожные настроения инвесторов вызывают противоречивые макроданные — инфляция в Германии вышла в рамках ожиданий, а индекс продаж недвижимости в США оказался хуже прогнозов, в то время как аналитики подсчитывают ущерб от урагана “Ида” в Мексиканском заливе.

Тем не менее на американском рынке были сильные движения. Акции сервиса онлайн-покупок в рассрочку Affirm Holdings взлетели на более чем на 45% после объявления о партнерстве с Amazon. Акции Robinhood упали на 3% после интереса со стороны SEC. Moderna в моменте снижалась на 2% на новости о приостановке распределения вакцин в Японии.

Россия растет. Инвесторы полны оптимизма и с удовольствием отыгрывают локальные истории. Продолжается дивидендное ралли в Мечеле, Распадской и ТМК. После отчета растут акции АФК системы и ПИК. На фоне публикации отчета и рекордных цен на газ в Европе - Газпром закрепился выше 300 руб.

📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков

#IF_рынок

📉 Кто выиграет от сворачивания стимулов?

На днях у нас выходило видео о количественном смягчении. Там мы затронули тему тейперинга. Проще говоря, тейперинг это сокращение выкупа активов, то есть отмена количественного смягчения. Сейчас многие твердят, что сворачивание стимулов обвалит рынки, мы же хотим разобраться, какие сектора и компании от этого выиграют.

Мнение аналитиков InvestFuture

📍 Чем быстрее восстанавливается экономика США, снижается количество заболевших COVID и растут рабочие места, тем быстрее будут сворачивать QE.

📍 Сокращение покупок повлияет не только на экономику США, но и на другие страны, особенно развивающиеся.

📍 Выиграть от этого могут банки, так как в будущем будет увеличиваться спред между ставками. Также удорожание жизни не скажется на товары ежедневного потребления и сектор здравоохранения. Промышленный сектор тоже может показать рост, особенно с учетом инфраструктурного плана Байдена.

📍 Чтобы посмотреть, как вели себя различные сектора во время последнего сокращения, советуем посмотреть статистику за 2013 год. Именно тогда ФРС ужесточила ДКП, длившуюся 5 лет.

Подробное мнение аналитиков InvestFuture читайте ниже 👇

#IF_макро

☀️ Рынки с утра: Alibaba, JD, Apple, Газпром — у каждого инвестора свои идеи роста

Азия продолжила рост широким фронтом. Несмотря на снижение деловой активности в Китае, участники рынка продолжают покупки — акции Alibaba и JD на СПБ прибавляют более 2%.

Фьючерсы Европы и США растут после новых рекордов по индексам S&P 500 и Nasdaq накануне. Инвесторы сосредоточены на покупках высокотехнологичных компаний — котировки Apple достигли исторических максимумов, учитывая сплит акций 4:1 в августе 2020 года.

Нефть замерла на максимумах августа — аналитики подсчитывают ущерб от тропического шторма “Ида”, в то время как участники рынка готовятся к очередной встрече министров ОПЕК+ с интригой по поводу продолжения увеличения нефтедобычи.

Российские индексы продолжают рост. Инвесторы позитивно отнеслись к отчету Газпрома и сегодня в ожидании конференции по итогам полугодия. Акции газового гиганта закрепились выше круглой отметки в ₽300, оказывая поддержку индексам.

🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня

• Фьючерс на индекс S&P 500: 4541,4 (+0,28%)
• Индекс Shanghai Composite: 3543,94 (+0,45%)
• Индекс Мосбиржи: 3928,92 (+0,02%)
• USD/RUB: 73,28 (-0,33%)

#IF_рынок

🎮 Китайские власти против видеоигр. Пострадают ли инвесторы?

Китай ограничивает время, которое несовершеннолетние могут тратить на игры, до 3 часов в неделю. Это уже не первый случай, когда власти давят на игровой сектор. 3 августа в государственной газете видеоигры назвали «духовным опиумом».

В июне Tencent обвинили в распространении «неприемлемого» контента, включая использование персонажей с вырезом на одежде и неточности в исторических моментах.

Ограничения по времени уже существовали, сейчас же их просто ужесточили. Наши аналитики разобрались, как текущая ситуация отразится на китайских разработчиках видеоигр.

Мнение аналитиков InvestFuture

📍 Несовершеннолетние игроки, скорее всего, найдут способ обойти ограничения, как это было с запретом на использование VPN в стране. Можно обойти правила через ворованные данные и сканирование фотографий, вместо лица.

📍 Ответственность за нарушение данных ограничение предусмотрено лишь для организаций. Многие родители и старшие братья скорее всего будут помогать обойти закон несовершеннолетним игроманам.

📍 Ужесточение ограничений — это борьба не с зависимостью, а с поколением Z. Они, поддавшись новым веяниям, не хотят работать, не покупают собственность, не женятся и не заводят детей. Это, в свою очередь, угрожает долгосрочным планам развития Китая.

📍 В ближайшее время маржа от игр может быть сокращена, но скорее из-за трат на внедрение мер по выполнению новых требований властей, а не из-за падения продаж в игровой индустрии.

📍 Ограничения не показали результатов в Южной Корее, возможно Китай тоже пойдёт на смягчения через пару лет.

Подробное мнение аналитиков InvestFuture читайте ниже 👇

#IF_сектор #IF_акции_АТР

📈 Рынки вечером: Торги без существенной динамики

Европа закрыла день в красной зоне. Продолжают поступать противоречивые макроданные. Безработица в Германии в рамках ожиданий, в то время, как предварительные данные по инфляции в Еврозоне превысили прогнозы.

Американские индексы не демонстрируют яркой динамики, оставаясь возле своих исторических максимумов. Рынки настораживают признаки замедления деловой активности в Китае и распространение “дельта-штамма" коронавируса. Индекс доверия потребителей в США упал до минимума за 7 месяцев. Из отдельных историй, инвесторов разочаровал отчет Zoom - акции падают на 15%. Против Apple и Google ввели ограничения в Южной Корее. Зато, в рост снова пошли акции Virgin Galactic.

Россия сегодня солидарна с настроением на мировых площадках. Индекс Мосбиржи снижается на 0,3%. После отчета упали акции Globaltrans. Лучше рынка выглядит Русал на фоне роста цен на алюминий, а также Алроса, Яндекс и Фосагро.

📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков

#IF_рынок

😥 Почему дивиденды Татнефти расстроили инвесторов?

Компания Татнефть #TATN представила финансовую отчетность за 2 квартал и объявила размер полугодовых дивидендов. Акции отреагировали на новости падением около 5%.

❓В чем причина такой реакции?

Дело в том, что до пандемии Татнефть выплачивала дивиденды в размере до 100% от чистой прибыли. Учитывая высокие цены на нефть, инвесторы, видимо, ожидали возврата к этой практике. Однако компания направила на дивиденды лишь 50% от чистой прибыли по РСБУ.

❓Почему Татнефть поскупилась на выплаты?

Возможно, главной причиной сдержанного подхода менеджмента к выплате дивидендов могла стать подготовка к покупке Нижнекамского НПЗ (НПЗ "ТАИФ-НК").

Мнение аналитиков InvestFuture

📍В долгосрочном плане решение Татнефти о покупке Нижнекамского НПЗ может быть вполне позитивным для будущих операционных результатов группы. Однако в данный момент решение о покупке НПЗ оказывает давление на бумаги Татнефти.

📍Для детальной оценки предстоящей покупки крайне важно понимать ее цену и условия, потому что за НПЗ "ТАИФ-НК" числится существенный долг.

📍Мы ожидаем, что после реализации планов по покупке завода компания вернется к начислению более высоких дивидендных выплат, но, скорее всего, это произойдет лишь в 2022-2023 годах.

📍Учитывая всю совокупность описанных факторов, мы считаем текущую ситуацию не самой удачной для открытия долгосрочных позиций по акциям Татнефти. Коррекция в их котировках еще может продолжиться. Однако если бумаги компании уже есть в вашем портфеле, не стоит от них избавляться.

Подробный разбор ситуации читайте ниже👇

#IF_отчеты #IF_дивиденды #IF_акции_РФ

☀️ Рынки с утра: растём на ожиданиях, будет ли фиксация по факту?

Основные азиатские индексы выросли. JD, Alibaba и Baidu прибавляют с утра более полутора процентов. Все происходит после отчетов Baozun и NetEasy, показавших, что репрессии Пекина не сильно влияют на развитие компаний.

Фьючерсы Европы и США восстанавливаются после снижения от исторических максимумов накануне. Перед выходом пятничных данных по рынку труда в США инвесторы работают по принципу — покупай на ожиданиях, продавай по факту.

Российские индексы торгуются у максимумов года, следуя за динамикой мировых площадок. Тем временем нефть замерла в ожидании новостей с встречи ОПЕК+ сегодня. Похоже, что инвесторам предстоит еще один напряженный день, полный ожиданий и интриг.

🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня

• Фьючерс на индекс S&P 500: 4540,5 (+0,38%)
• Индекс Shanghai Composite: 3567,10 (+0,65%)
• Индекс Мосбиржи: 3936,50 (+0,45%)
• USD/RUB: 73,19 (-0,05%)

#IF_рынок

📈 Какие дивиденды ждать от Газпрома и что будет с акциями?

Этот год выходит крайне позитивным для Газпрома #GAZP. Акции обновляют локальные максимумы, цены на газ в Европе на максимальных уровнях, компания запускает Северный поток-2, а аналитики пророчат газовому монополисту золотые горы. Так ли это, и стоит ли сейчас покупать акции Газпрома — давайте разбираться.

Мнение аналитиков InvestFuture

📍 Несмотря на существенный рост котировок за последний год, мы сохраняем положительный взгляд на акции и ожидаем роста бумаг до 350-370 руб. к концу года. Котировки будут поддерживать высокая дивидендная доходность и рекордные цены на углеводороды.

📍 Однако, стоит учитывать, что компания работает в циклической отрасли и сильно зависит от внешней ценовой конъюнктуры. Поэтому вполне вероятно, что акции могут скорректироваться, если цена на углеводороды снизится. Коррекция может произойти до среднего диапазона 250-300 руб, и сохраняться на этом уровне при дивидендной доходности в районе 6-8%.

Подробное мнение аналитиков InvestFuture читайте ниже 👇

#IF_анализ #IF_акции_РФ

🚖 Яндекс выкупает долю UBER за $1 млрд. Есть ли у них на это деньги?

Ранее стало известно, что Яндекс #YNDX выкупит доли в нескольких совместных проектах у Uber. Общая сумма сделки составит $1 млрд. Компания полностью выкупит доли Uber в Яндекс.Еде, Лавке, Доставке и бизнесе беспилотных автомобилей.

Также Яндекс нарастит долю в общем совместном предприятии "Яндекс.Такси" до 71%. Рассмотрим подробнее, как сделка отразится на бизнесе компании.

Мнение аналитиков InvestFuture

📍 Сделка не повлияет на финансовое состояние Яндекса и полностью укладывается в рамках его инвестиционных возможностей.

📍 Мы нейтрально оцениваем данное событие и не видим существенного потенциала в акциях компании.

📍 Недавно мы рассматривали финансовые показатели Яндекса более детально в этом посте.

Подробное мнение аналитиков InvestFuture читайте ниже 👇

📈 Рынки вечером: Россия ставит рекорды, в то время как мировые индексы не показывают яркой динамики

Европа закрыла день разнонаправленной динамикой. Инвесторы обратили внимание на снижение деловой активности в еврозоне, а также на падение розничных продаж в Германии.

Америка торгуется на отметках около нуля. Инвесторы переключили внимание на отдельные события в акциях. Так, акции Wells Fargo продолжают падать после новости о претензиях к банку со стороны регулирующих органов. В тоже время акции Twitter растут после заявлений об интеграции биткоина в соцсеть.

Российские индексы обновили максимумы года. Рубль укрепился на фоне успешных аукционов Минфина. Поддержку оказывают акции Новатэка и Газпрома, которые прибавляют 4% и 2% из-за роста цен на газ.

Тем временем цены на нефть скорректировались в пределах процента после того, как страны ОПЕК+ договорились придерживаться текущих условий сделки с ежемесячным увеличением нефтедобычи на 400 тыс б/с, и несмотря на снижение запасов черного золота в CША.

📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков


#IF_рынок

☀️ Рынки с утра: готовимся к пятничным данным по рынку труда США

Азия закрыла день разнонаправленной динамикой. Акции китайских технологических компаний приостановили свой рост после того, как Пекин подверг критике онлайн-сервисы заказа и поиска автомобилей. Впрочем, китайские индексы выросли — ЦБ страны решил предоставить коммерческим банкам дешевые кредиты объемом ~ $46,4 млрд для поддержки малого и среднего бизнеса.

Фьючерсы Европы и США, а также российские индексы, торгуются на отметках около нуля. Инвесторы готовятся к пятничным данным по рынку труда в США, способных повлиять на решение ФРС о сокращении стимулов на сентябрьском заседании.

Тем временем нефть застыла на максимумах августа — страны ОПЕК+ договорились придерживаться текущих условий сделки с ежемесячным увеличением нефтедобычи на 400 тыс. б/с, обозначив сохранение дефицита на рынке черного золота до середины 2022 года.

🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня

• Фьючерс на индекс S&P 500: 4526,20 (+0,05%)
• Индекс Shanghai Composite: 3597,04 (+0,84%)
• Индекс Мосбиржи: 3976,51 (+0,11%)
• USD/RUB: 73,02 (-0,07%)

#IF_рынок

🚀 Фееричный рост в российском втором эшелоне. Будет ли продолжение?

В последнее время в бумагах российских компаний из второго и третьего эшелона мы наблюдаем один взлет за другим. Есть ли фундаментальные основания для такого бурного роста?

• КАМАЗ #KMAZ

В самой компании рост ее акций объясняют тем, что КАМАЗ хорошо отчитался по итогам полугодия, а правительство выделило ему миллиард рублей на развитие.

Несмотря на сильные финансовые результаты, мы не видим существенных триггеров для дальнейшего роста этих акций.

• Распадская #RASP

Сейчас на повестке дня у Распадской стоит вопрос о выделении угольного бизнеса. После реорганизации ликвидность ее акций может существенно вырасти, что положительно скажется на их цене.

Мы считаем, что акции сохраняют потенциал роста до 430-450 руб.

• Мечел #MTLR #MTLRP

В 1 полугодии компания заработала около 46 рублей дивидендов на одну привилегированную акцию. Дивидендная доходность уже составляет почти 20%, а по итогам года может оказаться еще выше.

Мы ожидаем, что «префы» компании продолжат рост до 280-300 руб.

• НКНХ #NKNC #NKNCP

НКНХ относится к дочерним структурам компании ТАИФ, которая планирует объединение с Сибуром. Вполне возможно, после сделки акции НКНХ будут выкуплены у акционеров по высокой цене.

Мы считаем разумным удерживать акции НКНХ до завершения сделки Сибур-ТАИФ, получая при этом очень неплохую дивидендную доходность.

• ИСКЧ #ISKJ

На данный момент среди ключевых проектов ИСКЧ выделяется вакцина от COVID-19 «Бетувакс-КоВ-2». Правда, пока препарат не получил необходимые разрешения на проведение клинических испытаний.

Если ИСКЧ не удастся реализовать свои планы, котировки могут стремительно упасть. С учетом высоких мультипликаторов, риски вложений в эти бумаги достаточно велики.

Подробный разбор от аналитиков InvestFuture читайте ниже 👇

#IF_акции_РФ