☀️ 13 октября: открытие
Индексы США завершили торги в зеленой зоне. Растут “техи” и тянут за собой всех остальных. Нефтянки полностью восстановили свою работу в Мексиканском заливе. Индексы АТР закрылись без значительной динамики, рынок акций РФ торгуется разнонаправленно.
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3534,2 (+1,64%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3516,1 (-0,47%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3359,8 (+0,04%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 23601,8 (+0,18%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $41,84 (+0,29%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 2847,2 (+0,1%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1160,4 (-0,22%)
💵 USD/RUB: 77,3 (+0,36%)
💶 EUR/RUB: 91,1 (+0,1%)
#открытие
Индексы США завершили торги в зеленой зоне. Растут “техи” и тянут за собой всех остальных. Нефтянки полностью восстановили свою работу в Мексиканском заливе. Индексы АТР закрылись без значительной динамики, рынок акций РФ торгуется разнонаправленно.
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3534,2 (+1,64%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3516,1 (-0,47%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3359,8 (+0,04%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 23601,8 (+0,18%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $41,84 (+0,29%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 2847,2 (+0,1%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1160,4 (-0,22%)
💵 USD/RUB: 77,3 (+0,36%)
💶 EUR/RUB: 91,1 (+0,1%)
#открытие
📱Ожидания крупных банков от презентации Apple
Сегодня в 20:00 по Москве Apple проведет мероприятие под названием “Привет, скорость”, на котором представит новые IPhone 12. Мнение большинства - новые смартфоны смогут использовать 5G сети.
📈 Накануне, акции Apple выросли на 6,35%. Рынок предполагает, что презентация новых продуктов пройдет успешно для компании.
🇩🇪Deutsche Bank:
• Из четырех различных моделей диагоналями от 5,4 до 6,7 дюймов, популярностью будут пользоваться iPhone с меньшим экраном.
• Продажи новых iPhone могут быть задержаны более чем на 10 дней после презентации из-за нарушения цепочек поставок.
• Помимо смартфонов, Apple может представить накладные наушники и Bluetooth-трекеры AirTags.
🇺🇸Morgan Stanley:
• Производства всех четырех моделей началось, но смартфоны с самыми большими и маленькими экранами отстают от графика на две недели.
• Кроме обновления камеры будет сделан упор на более быстрый процессор и технологии хранения данных.
• Wall Street недооценивает презентацию и в будущем акции могут вырасти еще больше.
• Аналитические модели показывают, что Apple может продать 78 миллионов новых смартфонов за 4 квартал и 220 млн. до сентября 2021. (За 2018 год компания продала 217 млн. шт.)
🇺🇸Wedbush:
• Выпуск нового iPhone стимулирует обновление устаревших моделей, которых насчитывается более 350 млн. штук.
#IF_акции_США #AAPL
Сегодня в 20:00 по Москве Apple проведет мероприятие под названием “Привет, скорость”, на котором представит новые IPhone 12. Мнение большинства - новые смартфоны смогут использовать 5G сети.
📈 Накануне, акции Apple выросли на 6,35%. Рынок предполагает, что презентация новых продуктов пройдет успешно для компании.
🇩🇪Deutsche Bank:
• Из четырех различных моделей диагоналями от 5,4 до 6,7 дюймов, популярностью будут пользоваться iPhone с меньшим экраном.
• Продажи новых iPhone могут быть задержаны более чем на 10 дней после презентации из-за нарушения цепочек поставок.
• Помимо смартфонов, Apple может представить накладные наушники и Bluetooth-трекеры AirTags.
🇺🇸Morgan Stanley:
• Производства всех четырех моделей началось, но смартфоны с самыми большими и маленькими экранами отстают от графика на две недели.
• Кроме обновления камеры будет сделан упор на более быстрый процессор и технологии хранения данных.
• Wall Street недооценивает презентацию и в будущем акции могут вырасти еще больше.
• Аналитические модели показывают, что Apple может продать 78 миллионов новых смартфонов за 4 квартал и 220 млн. до сентября 2021. (За 2018 год компания продала 217 млн. шт.)
🇺🇸Wedbush:
• Выпуск нового iPhone стимулирует обновление устаревших моделей, которых насчитывается более 350 млн. штук.
#IF_акции_США #AAPL
💨 Новатэк. Что еще нужно знать о тебе?
⚙️ Второй газовый гигант России сообщил предварительные производственные показатели:
3КВ2020:
• Добыча углеводородов 150,4 млн бнэ (+3,6% г/г), в т.ч. 19,13 млрд м3 газа (+4,5% г/г).
• Продажи газа, включая СПГ - 16,56 млрд м3 (-0,8% г/г).
9М2020:
• Добыча углеводородов 445,9 млн бнэ (+1,0% г/г), в т.ч. 56,71 млрд м3 газа (+1,5% г/г).
• Продажи газа, включая СПГ - 54,15 млрд м3 (-6,1% г/г).
👆 Мировые цены на газ и нефть были на исторически низких уровнях, поэтому падения продаж за 9 мес не удалось избежать.
🚀 С 2012 г. по 2КВ2020 г. Новатэк продемонстрировал невероятный рост:
• Общие активы выросли в 4,4 раза, до 1 965 млрд,
• Собственный капитал в 5,5 раза, до 1 596 млрд,
• При этом, размер общих обязательств составляет < 22% (350 млрд) от собственного капитала (у Газпрома - 54%)
🔬 Потенциал дальнейшего роста Новатэка только набирает силу. До 2025 группа введет в эксплуатацию новые СПГ-заводы:
• 4-я линия Ямала - до конца года (+1 млн т СПГ в год). Доля Новатэка в проекте 50,1% (0,5 млн т).
• Обский СПГ - 4К2022 - 3КВ2023 (+4,8 млн т)
• Арктик СПГ-2 (3 линии) - 2023, 2024 и 2026 гг (+19,8 млн т). Доля Новатэка в проекте 60% (11,88 млн т).
• Арктик СПГ-1 (три линии) ~ 2025 г. (+19,8 млн т)
Новатэк - самый близкий к Китаю СПГ-мейкер - срок хода газовоза в Китай по Севморпути 14-19 дней, в отличии от > 35 дней через Суэцкий канал и > 1.5 месяцев с США. Меньший срок доставки - меньшие затраты на логистику, более быстрый оборот денег.
📍 Новатэк в числе главных бенефициаров роста Азиатской экономики и глобального перехода транспорта на водородное топливо. Михельсон уже объявил о планах его производства.
💰 Новатэк направляет на дивиденды 30% консолидированной чистой прибыли по МСФО. После реализации всех инвестиционных программ див.выплаты могут кратно увеличиться.
#IF_акции_РФ #NVTK
⚙️ Второй газовый гигант России сообщил предварительные производственные показатели:
3КВ2020:
• Добыча углеводородов 150,4 млн бнэ (+3,6% г/г), в т.ч. 19,13 млрд м3 газа (+4,5% г/г).
• Продажи газа, включая СПГ - 16,56 млрд м3 (-0,8% г/г).
9М2020:
• Добыча углеводородов 445,9 млн бнэ (+1,0% г/г), в т.ч. 56,71 млрд м3 газа (+1,5% г/г).
• Продажи газа, включая СПГ - 54,15 млрд м3 (-6,1% г/г).
👆 Мировые цены на газ и нефть были на исторически низких уровнях, поэтому падения продаж за 9 мес не удалось избежать.
🚀 С 2012 г. по 2КВ2020 г. Новатэк продемонстрировал невероятный рост:
• Общие активы выросли в 4,4 раза, до 1 965 млрд,
• Собственный капитал в 5,5 раза, до 1 596 млрд,
• При этом, размер общих обязательств составляет < 22% (350 млрд) от собственного капитала (у Газпрома - 54%)
🔬 Потенциал дальнейшего роста Новатэка только набирает силу. До 2025 группа введет в эксплуатацию новые СПГ-заводы:
• 4-я линия Ямала - до конца года (+1 млн т СПГ в год). Доля Новатэка в проекте 50,1% (0,5 млн т).
• Обский СПГ - 4К2022 - 3КВ2023 (+4,8 млн т)
• Арктик СПГ-2 (3 линии) - 2023, 2024 и 2026 гг (+19,8 млн т). Доля Новатэка в проекте 60% (11,88 млн т).
• Арктик СПГ-1 (три линии) ~ 2025 г. (+19,8 млн т)
Новатэк - самый близкий к Китаю СПГ-мейкер - срок хода газовоза в Китай по Севморпути 14-19 дней, в отличии от > 35 дней через Суэцкий канал и > 1.5 месяцев с США. Меньший срок доставки - меньшие затраты на логистику, более быстрый оборот денег.
📍 Новатэк в числе главных бенефициаров роста Азиатской экономики и глобального перехода транспорта на водородное топливо. Михельсон уже объявил о планах его производства.
💰 Новатэк направляет на дивиденды 30% консолидированной чистой прибыли по МСФО. После реализации всех инвестиционных программ див.выплаты могут кратно увеличиться.
#IF_акции_РФ #NVTK
🧐 Динамика акций после листинга на МОЕХ
X5 Retail Group (FIVE), представил ГДР компании на МОЕХ 01.02.2018 г.
Старт торгов: ₽2200
Цена через 3 мес: ₽1810
Текущая цена: ₽2964
Тинькофф (TCSG), листинг в октябре 2019 г.
Старт торгов: ₽1186
Цена через 3 мес: ₽1515
Текущая цена: ₽1874
Эталон (ETLN) - вывела ГДР в обращение на МОЕХ 03.02.2020 г. До этого ГДР Эталона торговались только на Лондонской фондовой бирже (LSE).
Старт торгов: ₽149,2
Цена через 3 мес: ₽84,14
Текущая цена: ₽125,2
En+, листинг на МОЕХ 18.02.2020 г.
Старт торгов: ₽755
Цена через 3 мес: ₽605
Текущая цена: ₽697
Петропавловск (POGR) – одна из крупнейших российских горно- и золотодобывающих компаний начала торги акциями на МОЕХ 25.06.2020
Старт торгов: ₽26,3
Цена через 3 мес: ₽33,16
Текущая цена: ₽30,2
Mail провела вторичный листинг ГДР на МОЕХ в июле 2020. Акции Mail торгуются на LSE. После листинга ГДР подорожали на 27%.
Старт торгов: ₽1700
Цена через 3 мес: ₽2135
Текущая цена: ₽2256
HeadHunter (HHRU) - онлайн-платформа для найма персонала в России и СНГ, листинг 25.09.2020
Старт торгов: ₽1870
Цена через 3 мес: -
Текущая цена: ₽1836
📍 Однозначных историй безоткатного роста, аналогично био- и техам из индекса Nasdaq, за исключением TCSG, MAIL и возможно POGR - нет.
#IF_акции_РФ #IF_обзор
X5 Retail Group (FIVE), представил ГДР компании на МОЕХ 01.02.2018 г.
Старт торгов: ₽2200
Цена через 3 мес: ₽1810
Текущая цена: ₽2964
Тинькофф (TCSG), листинг в октябре 2019 г.
Старт торгов: ₽1186
Цена через 3 мес: ₽1515
Текущая цена: ₽1874
Эталон (ETLN) - вывела ГДР в обращение на МОЕХ 03.02.2020 г. До этого ГДР Эталона торговались только на Лондонской фондовой бирже (LSE).
Старт торгов: ₽149,2
Цена через 3 мес: ₽84,14
Текущая цена: ₽125,2
En+, листинг на МОЕХ 18.02.2020 г.
Старт торгов: ₽755
Цена через 3 мес: ₽605
Текущая цена: ₽697
Петропавловск (POGR) – одна из крупнейших российских горно- и золотодобывающих компаний начала торги акциями на МОЕХ 25.06.2020
Старт торгов: ₽26,3
Цена через 3 мес: ₽33,16
Текущая цена: ₽30,2
Mail провела вторичный листинг ГДР на МОЕХ в июле 2020. Акции Mail торгуются на LSE. После листинга ГДР подорожали на 27%.
Старт торгов: ₽1700
Цена через 3 мес: ₽2135
Текущая цена: ₽2256
HeadHunter (HHRU) - онлайн-платформа для найма персонала в России и СНГ, листинг 25.09.2020
Старт торгов: ₽1870
Цена через 3 мес: -
Текущая цена: ₽1836
📍 Однозначных историй безоткатного роста, аналогично био- и техам из индекса Nasdaq, за исключением TCSG, MAIL и возможно POGR - нет.
#IF_акции_РФ #IF_обзор
🧐 Какие дивиденды ждать от Глобалтранс?
Одна из лучших частных компаний России еще не торгуется на Московской бирже. Недавно мы писали о предстоящем листинге акций Глобалтранс на МОЕХ.
Чистая рентабельность на 2КВ2020 - 19,3%. Всего на 2% меньше, чем у Apple. Это позволяет компании генерировать стабильный FCF и выплачивать высокие дивиденды.
💰 Дивиденды за 1П2020 составили ₽46,55 на акцию (9,3% доходность), выплачены в сентябре.
Дивгэп закрылся всего за 8 торговых дней, но после этого цена акций снизилась на 5% ниже уровня открытия на див.отсечке.
💰 Дивиденды за 2П2020 ожидаются на уровне ₽28 на акцию, согласно пресс-релизу компании о целевой див.выплате за 2020 г в размере ₽13,3 млрд. Из них ₽8,3 млрд выплачены, а ₽5 млрд (₽28/акц) будут выплачены в апреле 2021.
💥 Таким образом, ожидаемая див.доходность только за 2-е полугодие ~6%.
12 мая ВОСА одобрило buyback 5% акций. На данный момент выкуплено ~0,04%. Срок действия программы до 12.05.2021 г.
💪 Листинг на МОЕХ в конце года позитивно отразится на котировках. Но это неточно
В итоге, совокупная доходность за следующие 12 месяцев может составить 17%*
* Расчет: 6% дивдоходность за 2П2020 + 5% байбэк + 6% ожидаемая дивдоходность за 1П2021.
#IF_акции_РФ #GLTR #IF_обзор
Одна из лучших частных компаний России еще не торгуется на Московской бирже. Недавно мы писали о предстоящем листинге акций Глобалтранс на МОЕХ.
Чистая рентабельность на 2КВ2020 - 19,3%. Всего на 2% меньше, чем у Apple. Это позволяет компании генерировать стабильный FCF и выплачивать высокие дивиденды.
💰 Дивиденды за 1П2020 составили ₽46,55 на акцию (9,3% доходность), выплачены в сентябре.
Дивгэп закрылся всего за 8 торговых дней, но после этого цена акций снизилась на 5% ниже уровня открытия на див.отсечке.
💰 Дивиденды за 2П2020 ожидаются на уровне ₽28 на акцию, согласно пресс-релизу компании о целевой див.выплате за 2020 г в размере ₽13,3 млрд. Из них ₽8,3 млрд выплачены, а ₽5 млрд (₽28/акц) будут выплачены в апреле 2021.
💥 Таким образом, ожидаемая див.доходность только за 2-е полугодие ~6%.
12 мая ВОСА одобрило buyback 5% акций. На данный момент выкуплено ~0,04%. Срок действия программы до 12.05.2021 г.
💪 Листинг на МОЕХ в конце года позитивно отразится на котировках. Но это неточно
В итоге, совокупная доходность за следующие 12 месяцев может составить 17%*
* Расчет: 6% дивдоходность за 2П2020 + 5% байбэк + 6% ожидаемая дивдоходность за 1П2021.
#IF_акции_РФ #GLTR #IF_обзор
🚙Почему Ford уходит от седанов?
Руководство компании Ford заявило, что больше не будет инвестировать в разработку автомобилей в кузове седан, а также в модернизацию уже существующих.
😮 Причина отказа от седанов – падение популярности данного кузова по всему миру. В Ford намерены сосредоточится на растущих направлениях – кроссоверах, внедорожниках и пикапах.
📊Седаны у компании представлены моделями Fiesta, Fusion, Taurus. За последние 12 месяцев продажи в США Fiesta упали на 92% до 3,1 тыс. моделей, Fusion на 36% до 61 тыс., Taurus продалось 0 моделей по сравнению с 11 тыс. годом ранее.
Продажи легковых автомобилей Ford упали на 50% г/г до 98,5 тыс. в том числе и из-за пандемии.
🇨🇳За 2019 год продажи седанов по миру сократились на 7% до 18,9 млн. единиц. Больше всего на снижение повлиял Китай, на который приходится почти половина продаж. Китайские автомобилисты теперь отдают предпочтение не маленьким седанам, а удобным внедорожникам.
🇺🇸Аналогичные явления происходят и в США. В 2009 году, на седаны приходилось 39% от общего рынка, но к 2019 году их доля снизилась до 22%, что вынудило остановить производство таких моделей как Chevrolet Impala, Dodge Dart и Ford Taurus.
✅Решить проблему с популярностью седанов можно двумя способами:
🔹 Электрификация. Седаны на батарейках готовы покупать в отличие от бензиновых авто. Tesla продемонстрировала это популярностью своей Model 3.
Поставки Tesla за 3кв 2020 ~ 140 тыс. авто. Выше прогнозов S&P
🔹 Сделать седаны более модными, например, как Volkswagen Arteon и Kia Stinger
⛽️ Пока цены на энергоресурсы будут оставаться низкими, автолюбители будут смотреть в сторону более просторных внедорожников, а не экономных седанов. Однако, если цены на нефть взлетят (как в 2008 году с 50 до 145 за баррель), потребительские предпочтения могут поменяться.
#IF_акции_США #F #IF_сектор
Руководство компании Ford заявило, что больше не будет инвестировать в разработку автомобилей в кузове седан, а также в модернизацию уже существующих.
😮 Причина отказа от седанов – падение популярности данного кузова по всему миру. В Ford намерены сосредоточится на растущих направлениях – кроссоверах, внедорожниках и пикапах.
📊Седаны у компании представлены моделями Fiesta, Fusion, Taurus. За последние 12 месяцев продажи в США Fiesta упали на 92% до 3,1 тыс. моделей, Fusion на 36% до 61 тыс., Taurus продалось 0 моделей по сравнению с 11 тыс. годом ранее.
Продажи легковых автомобилей Ford упали на 50% г/г до 98,5 тыс. в том числе и из-за пандемии.
🇨🇳За 2019 год продажи седанов по миру сократились на 7% до 18,9 млн. единиц. Больше всего на снижение повлиял Китай, на который приходится почти половина продаж. Китайские автомобилисты теперь отдают предпочтение не маленьким седанам, а удобным внедорожникам.
🇺🇸Аналогичные явления происходят и в США. В 2009 году, на седаны приходилось 39% от общего рынка, но к 2019 году их доля снизилась до 22%, что вынудило остановить производство таких моделей как Chevrolet Impala, Dodge Dart и Ford Taurus.
✅Решить проблему с популярностью седанов можно двумя способами:
🔹 Электрификация. Седаны на батарейках готовы покупать в отличие от бензиновых авто. Tesla продемонстрировала это популярностью своей Model 3.
Поставки Tesla за 3кв 2020 ~ 140 тыс. авто. Выше прогнозов S&P
🔹 Сделать седаны более модными, например, как Volkswagen Arteon и Kia Stinger
⛽️ Пока цены на энергоресурсы будут оставаться низкими, автолюбители будут смотреть в сторону более просторных внедорожников, а не экономных седанов. Однако, если цены на нефть взлетят (как в 2008 году с 50 до 145 за баррель), потребительские предпочтения могут поменяться.
#IF_акции_США #F #IF_сектор
🦠 Johnson&Johnson отчет и проблемы с вакциной от Covid-19
📈 Компания хорошо отчиталась за 3 квартал 2020 года. Продажи по миру увеличились на 1,7% г/г до $21,1 млрд, из них $11,1 млрд (+2,7% г/г) прошлись на США.
✅ Прибыль по GAAP выросла на 102,7% г/г до $3,6 млрд., а скорректированная прибыль на акцию достигла $2,2 – лучше прогноза аналитиков в $1,98 на акцию.
😳 Несмотря на то, что J&J превзошла ожидания по прибыли и повысила прогнозы на год, акции на премаркете упали.
❌ Падение акций произошло на новости об остановке тестирования компанией вакцины от Covid-19 из-за заболевания одного из испытуемых.
Это уже вторая остановка на заключительном этапе испытаний вакцины – ранее AstraZeneca (AZN) остановила испытания из-за заболевания участника.
🏢 В J&J так и не сообщили, когда смогут вновь вернуться к испытанию вакцины.
#IF_акции_США #IF_отчеты #JNJ
📈 Компания хорошо отчиталась за 3 квартал 2020 года. Продажи по миру увеличились на 1,7% г/г до $21,1 млрд, из них $11,1 млрд (+2,7% г/г) прошлись на США.
✅ Прибыль по GAAP выросла на 102,7% г/г до $3,6 млрд., а скорректированная прибыль на акцию достигла $2,2 – лучше прогноза аналитиков в $1,98 на акцию.
😳 Несмотря на то, что J&J превзошла ожидания по прибыли и повысила прогнозы на год, акции на премаркете упали.
❌ Падение акций произошло на новости об остановке тестирования компанией вакцины от Covid-19 из-за заболевания одного из испытуемых.
Это уже вторая остановка на заключительном этапе испытаний вакцины – ранее AstraZeneca (AZN) остановила испытания из-за заболевания участника.
🏢 В J&J так и не сообщили, когда смогут вновь вернуться к испытанию вакцины.
#IF_акции_США #IF_отчеты #JNJ
🏦 Отчеты банков за 3 кв 2020
📈 Blackrock:
Выручка +18% г/г до $4,37 млрд.
Активы под управлением +6,7% кв/кв до $7,81 трлн.
Прибыль +21,4% г/г до $1,36 млрд.
Прибыль на акцию составила $9,22 – лучше прогноза в $7,77.
Blackrock остается одним из лучших управляющих активами в мире, демонстрируя сильный отчет за 3 квартал. Вполне вероятно, что прогнозы по итогам года будут пересмотрены в лучшую сторону.
📊 JP Morgan:
Выручка -0,2% г/г до $29,9 млрд.
Активы под управлением +3,3% кв/кв до $2,6 трлн.
Прибыль +3,9% г/г до $9,44 млрд.
Прибыль на акцию составила $2,92 – лучше прогноза в $2,23.
В JP Morgan заявили, что увеличить финансовые показатели им помогла сильная клиентская база. Рекордную выручку принесло подразделение управления активами, которое зафиксировало значительный приток средств в долгосрочные продукты.
📉 Citigroup:
Выручка -7% г/г до $17,3 млрд.
Активы под управлением +0,1% кв/кв до $2,23 трлн.
Прибыль -34% г/г до $3,2 млрд.
Прибыль на акцию составила $1,4 – лучше прогноза в $0,92.
Падение прибыли, вызванное почти нулевыми процентными ставками, было компенсировано за счет торгового подразделения банка. К снижению прибыли также привело формирование резервов на покрытие убытков по займам.
#IF_акции_США #JPM #BLK #C #IF_отчеты
📈 Blackrock:
Выручка +18% г/г до $4,37 млрд.
Активы под управлением +6,7% кв/кв до $7,81 трлн.
Прибыль +21,4% г/г до $1,36 млрд.
Прибыль на акцию составила $9,22 – лучше прогноза в $7,77.
Blackrock остается одним из лучших управляющих активами в мире, демонстрируя сильный отчет за 3 квартал. Вполне вероятно, что прогнозы по итогам года будут пересмотрены в лучшую сторону.
📊 JP Morgan:
Выручка -0,2% г/г до $29,9 млрд.
Активы под управлением +3,3% кв/кв до $2,6 трлн.
Прибыль +3,9% г/г до $9,44 млрд.
Прибыль на акцию составила $2,92 – лучше прогноза в $2,23.
В JP Morgan заявили, что увеличить финансовые показатели им помогла сильная клиентская база. Рекордную выручку принесло подразделение управления активами, которое зафиксировало значительный приток средств в долгосрочные продукты.
📉 Citigroup:
Выручка -7% г/г до $17,3 млрд.
Активы под управлением +0,1% кв/кв до $2,23 трлн.
Прибыль -34% г/г до $3,2 млрд.
Прибыль на акцию составила $1,4 – лучше прогноза в $0,92.
Падение прибыли, вызванное почти нулевыми процентными ставками, было компенсировано за счет торгового подразделения банка. К снижению прибыли также привело формирование резервов на покрытие убытков по займам.
#IF_акции_США #JPM #BLK #C #IF_отчеты
⛽️ Что МЭА думает о рынке нефти? (World Energy Outlook 2020)
По результатам 2020 года ожидается:
• Сокращение потребления энергии на 5,3%
• Сокращение выбросов CO2 на 6,6%
• Сокращение инвестиций в энергетику на 18,3%
Прогнозы к 2030 году:
📍По базовому сценарию (если экономика восстановится после пандемии в 2021 году):
• Спрос на нефть вырастет на 5,5%
• Спрос на газ вырастет на 14,2%
• Спрос на уголь упадет на 7,2%
• Спрос на ВИЭ вырастет на 59,6%
Пик спроса на нефть еще не пройден
📍По сценарию устойчивого развития:
• Спрос на нефть упадет на 12,4%
• Спрос на газ упадет на 0,8%
• Спрос на уголь упадет на 40,6%
• Спрос на ВИЭ вырастет на 104,3%
Пик спроса на нефть уже пройден
Что думают о рынке нефти представители отрасли ?
Что думает о рынке нефти ОПЕК?
#IF_сектор #нефтянка
По результатам 2020 года ожидается:
• Сокращение потребления энергии на 5,3%
• Сокращение выбросов CO2 на 6,6%
• Сокращение инвестиций в энергетику на 18,3%
Прогнозы к 2030 году:
📍По базовому сценарию (если экономика восстановится после пандемии в 2021 году):
• Спрос на нефть вырастет на 5,5%
• Спрос на газ вырастет на 14,2%
• Спрос на уголь упадет на 7,2%
• Спрос на ВИЭ вырастет на 59,6%
Пик спроса на нефть еще не пройден
📍По сценарию устойчивого развития:
• Спрос на нефть упадет на 12,4%
• Спрос на газ упадет на 0,8%
• Спрос на уголь упадет на 40,6%
• Спрос на ВИЭ вырастет на 104,3%
Пик спроса на нефть уже пройден
Что думают о рынке нефти представители отрасли ?
Что думает о рынке нефти ОПЕК?
#IF_сектор #нефтянка
⛏ Результаты продаж ММК
“Младший брат” большой тройки российских металлургов отчитался о производственных результатах:
За 3 кв 2020 г:
• Производство стали 2,882 млн т (+22% кв/кв)
• Чугуна 2,379 млн т (+13,9% кв/кв)
• Консолидированные продажи металлопродукции 2,742 млн т (+23% кв/кв)
За 9 мес. 2020 г:
• Производство стали 8,263 млн т (-12% г/г)
• Чугуна 6,823 млн т (-7,9% г/г)
• Консолидированные продажи металлопродукции 7,710 млн т (+9,7% г/г)
💸 Средняя цена реализации в 3КВ2020 г. - $535 (+2,5% кв/кв, -14,4% г/г). Но за счет девальвации рубля снижение цен г/г нейтрально для ММК, а их последующее восстановление - увеличит FCF.
🙅♂️ ММК, в отличие от Северстали и НЛМК, не имеет и не стремиться к вертикальной интеграции: ММК не имеет собственных значимых мощностей по добыче коксующегося угля и железной руды.
Владелец Виктор Рашников мотивирует это высокой волатильностью цен как на уголь, так и на руду: когда цены растут, ММК имеет меньшую маржу, а когда цены падают - маржа ММК увеличивается.
🤔 Текущие мультипликаторы ММК:
• EV/EBITDA 4.23x, в сравнении с историческим средним 5-летним значением 3.26x.
• EV/FCF 10.2х, в сравнении с историческим средним 5-летним значением 7.57x.
Завышенная оценка российских металлургов объясняется прозрачной дивполитикой и ожиданиями роста FCF - базой в расчете дивидендов.
💰 12 мес. дивдоходность - 10,5%. Котировки акций - вблизи локальных мин 2019 г.
#IF_акции_РФ #IF_обзор #MAGN
“Младший брат” большой тройки российских металлургов отчитался о производственных результатах:
За 3 кв 2020 г:
• Производство стали 2,882 млн т (+22% кв/кв)
• Чугуна 2,379 млн т (+13,9% кв/кв)
• Консолидированные продажи металлопродукции 2,742 млн т (+23% кв/кв)
За 9 мес. 2020 г:
• Производство стали 8,263 млн т (-12% г/г)
• Чугуна 6,823 млн т (-7,9% г/г)
• Консолидированные продажи металлопродукции 7,710 млн т (+9,7% г/г)
💸 Средняя цена реализации в 3КВ2020 г. - $535 (+2,5% кв/кв, -14,4% г/г). Но за счет девальвации рубля снижение цен г/г нейтрально для ММК, а их последующее восстановление - увеличит FCF.
🙅♂️ ММК, в отличие от Северстали и НЛМК, не имеет и не стремиться к вертикальной интеграции: ММК не имеет собственных значимых мощностей по добыче коксующегося угля и железной руды.
Владелец Виктор Рашников мотивирует это высокой волатильностью цен как на уголь, так и на руду: когда цены растут, ММК имеет меньшую маржу, а когда цены падают - маржа ММК увеличивается.
🤔 Текущие мультипликаторы ММК:
• EV/EBITDA 4.23x, в сравнении с историческим средним 5-летним значением 3.26x.
• EV/FCF 10.2х, в сравнении с историческим средним 5-летним значением 7.57x.
Завышенная оценка российских металлургов объясняется прозрачной дивполитикой и ожиданиями роста FCF - базой в расчете дивидендов.
💰 12 мес. дивдоходность - 10,5%. Котировки акций - вблизи локальных мин 2019 г.
#IF_акции_РФ #IF_обзор #MAGN
🌝 13 октября. Итоги дня.
Индекс Мосбиржи: 2829,23(-0,6%)
Индекс РТС: 1156,11 (-0,6%)
Индекс S&P 500: 3516,5 (-0,5%)
Нефть Brent: $42,44 (+1,6%)
💵 USD/RUB: 77,14 (+0,01%)
💶 EUR/RUB: 90,54 (-0,63%)
Лидеры роста:
Лензолото +18,19%
М.Видео +6,72%
АФК Система +2,06%
Русал +1,90%
Лидеры падения:
Петропавловск -3,17%
НЛМК -2,64%
Татнефть -2,62%
TCS -2,56%
ММК -2,56%
#итогидня
Индекс Мосбиржи: 2829,23(-0,6%)
Индекс РТС: 1156,11 (-0,6%)
Индекс S&P 500: 3516,5 (-0,5%)
Нефть Brent: $42,44 (+1,6%)
💵 USD/RUB: 77,14 (+0,01%)
💶 EUR/RUB: 90,54 (-0,63%)
Лидеры роста:
Лензолото +18,19%
М.Видео +6,72%
АФК Система +2,06%
Русал +1,90%
Лидеры падения:
Петропавловск -3,17%
НЛМК -2,64%
Татнефть -2,62%
TCS -2,56%
ММК -2,56%
#итогидня
📱 Презентация Apple уже через 25 минут. (AAPL) -1,22% . Узнать больше про бизнес компании
💨 Снова Новатэк. Заполняем пробелы
🚂 Листинг Глобалтранса на Мосбирже может поддержать котировки. А может и не поддержать
🚗 Ford завязал с седанами. Берем Model 3
📔 Отчитались Банки и Johnson&Johnson
🛢 Свой прогноз по рынку нефти представило МЭА (Международное Энергетическое Агентство)
⚙️ ММК опубликовал операционные показатели. Вчера аналогичные данные опубликовал НЛМК
#итогидня
💨 Снова Новатэк. Заполняем пробелы
🚂 Листинг Глобалтранса на Мосбирже может поддержать котировки. А может и не поддержать
🚗 Ford завязал с седанами. Берем Model 3
📔 Отчитались Банки и Johnson&Johnson
🛢 Свой прогноз по рынку нефти представило МЭА (Международное Энергетическое Агентство)
⚙️ ММК опубликовал операционные показатели. Вчера аналогичные данные опубликовал НЛМК
#итогидня
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 14 октября (среда)
Новости российских компаний
💼 Группа ЛСР, МОЭСК и МТС проведут заседания советов директоров
📝 Эталон и Детский Мир опубликуют производственные результаты за 3 квартал 2020 г.
📦 На срочном рынке Московской биржи стартуют торги поставочными фьючерсами на акции Polymetal, Интер РАО ЕЭС и на ГДР Mail.ru
Новости американских компаний
💸 UnitedHealth, Bank of America, Wells Fargo, Goldman Sachs, US Bancorp и PNC Financial опубликуют отчетности за 3 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций PNC Financial Services Group, Lennar Corporation, Patterson Companies, EOG Resources, The GEO Group и Morningstar
Экономические события
🗣 В 11:00 председатель ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью
📊 В 12:00 Евросоюз опубликует объемы промышленного производства за август
📊 В 15:30 США опубликуют индекс цен производителей (PPI) за сентябрь
🛢В 23:30 США опубликуют недельные запасы сырой нефти по данным API (предыдущий показатель - 0,951 млн.)
Новости российских компаний
💼 Группа ЛСР, МОЭСК и МТС проведут заседания советов директоров
📝 Эталон и Детский Мир опубликуют производственные результаты за 3 квартал 2020 г.
📦 На срочном рынке Московской биржи стартуют торги поставочными фьючерсами на акции Polymetal, Интер РАО ЕЭС и на ГДР Mail.ru
Новости американских компаний
💸 UnitedHealth, Bank of America, Wells Fargo, Goldman Sachs, US Bancorp и PNC Financial опубликуют отчетности за 3 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций PNC Financial Services Group, Lennar Corporation, Patterson Companies, EOG Resources, The GEO Group и Morningstar
Экономические события
🗣 В 11:00 председатель ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью
📊 В 12:00 Евросоюз опубликует объемы промышленного производства за август
📊 В 15:30 США опубликуют индекс цен производителей (PPI) за сентябрь
🛢В 23:30 США опубликуют недельные запасы сырой нефти по данным API (предыдущий показатель - 0,951 млн.)
☀️ 14 октября: открытие
Индексы США закрылись в минусе. Внимание инвесторов направлено на сезон корпоративной отчетности. Сегодня ждем #UNH #BAC #WFC #GS.
Рынки АТР преимущественно снижаются. Российские фондовые индексы начали день без заметной динамики.
Группа «Эталон» объявила операционные результаты за 3 кв. и 9 мес. 2020
Детский мир объявил операционные результаты за 3 кв. и 9 мес. 2020
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3511,9 (-0,63%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3511,6 (+0,16%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3340,8 (-0,56%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 23626,7 (+0,11%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $42,18 (-0,66%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 2833,3 (+0,14%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1155,1 (-0,09%)
💵 USD/RUB: 77,3 (+0,28%)
💶 EUR/RUB: 90,6 (+0,17%)
#открытие
Индексы США закрылись в минусе. Внимание инвесторов направлено на сезон корпоративной отчетности. Сегодня ждем #UNH #BAC #WFC #GS.
Рынки АТР преимущественно снижаются. Российские фондовые индексы начали день без заметной динамики.
Группа «Эталон» объявила операционные результаты за 3 кв. и 9 мес. 2020
Детский мир объявил операционные результаты за 3 кв. и 9 мес. 2020
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3511,9 (-0,63%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3511,6 (+0,16%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3340,8 (-0,56%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 23626,7 (+0,11%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $42,18 (-0,66%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 2833,3 (+0,14%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1155,1 (-0,09%)
💵 USD/RUB: 77,3 (+0,28%)
💶 EUR/RUB: 90,6 (+0,17%)
#открытие
🔮 Рынок предсказывает итоги выборов
📊 По статистике, собранной почти за 100 лет, рынок с вероятностью 87% правильно предсказал исход президентских выборов.
Суть предсказания состоит в том, что на растущем рынке в последние три месяца перед выборами в большинстве случаев переизбиралась правящая партия, а на падающем наоборот.
❗️Рынок ошибался только в 3 из 23 случаев:
•1980 Р. Рейган (Респ) сменил на растущем рынке Дж. Картера (Дем)
•1968 Р. Никсон (Респ) сменил на растущем рынке Л. Джонсона (Дем)
•1956 Д. Эйзенхауэр (Респ) переизбрался на падающем рынке
📈 За последние три месяца S&P500 вырос более чем на 9%, тем самым предсказывая победу Трампа. Хотя опросы не согласуются с мнением рынка
Прав ли рынок в это раз? ⬇️ Прокомментировать ⬇️
#IF_макро
📊 По статистике, собранной почти за 100 лет, рынок с вероятностью 87% правильно предсказал исход президентских выборов.
Суть предсказания состоит в том, что на растущем рынке в последние три месяца перед выборами в большинстве случаев переизбиралась правящая партия, а на падающем наоборот.
❗️Рынок ошибался только в 3 из 23 случаев:
•1980 Р. Рейган (Респ) сменил на растущем рынке Дж. Картера (Дем)
•1968 Р. Никсон (Респ) сменил на растущем рынке Л. Джонсона (Дем)
•1956 Д. Эйзенхауэр (Респ) переизбрался на падающем рынке
📈 За последние три месяца S&P500 вырос более чем на 9%, тем самым предсказывая победу Трампа. Хотя опросы не согласуются с мнением рынка
Прав ли рынок в это раз? ⬇️ Прокомментировать ⬇️
#IF_макро
⚡️ Предправления Мосбиржи Юрий Денисов в интервью Рейтер заявил, что в ближайшие несколько кварталов еще 3-5 компаний могут провести вторичный листинг или IPO на российской торговой площадке.
🚂 Одна из них - Глобалтранс.
🤔 Какие еще компании ждать на Мосбирже? Ваши предположения. ⬇️⬇️
🚂 Одна из них - Глобалтранс.
🤔 Какие еще компании ждать на Мосбирже? Ваши предположения. ⬇️⬇️
🐥 Twitter - есть ли перспективы?
Соцсеть предназначена для публичного обмена короткими сообщениями (мах 280 символов), изображениями и видео, а также для прямых трансляций. Сервис доступен на > 40 языках по всему миру.
💰 Twitter получает доход от рекламы (90%) и лицензирования пользовательских данных, которые он собирает (10%).
📌 Deutsche Bank повысил рекомендацию по Twitter с «удерживать» на «покупать» и повысил целевую цену с $36 до $56
Deutsche Bank считает, что у Twitter есть «отличная возможность стимулировать монетизацию в течение следующих нескольких лет».
🌡 17 сентября Twitter и WebMD объединились для создания и трансляции в Twitter медицинского контента, просвещающего потребителей по вопросам здоровья.
👆 Twitter станет одном из бенефициаров летних Олимпийских игр 2020 в Токио, которые теперь назначены на лето 2021 г., а также зимних Олимпийских игр 2022 г. в Пекине.
▪️ Twitter будет вести ежедневные оригинальные прямые трансляции и опросы аудитории в реальном времени.
▪️ NBC Olympics каждое утро планирует выпускать 20-минутную оригинальную студийную программу в прямом эфире, исключительно для трансляции в Twitter.
#IF_акции_США #IF_обзор #TWTR
Соцсеть предназначена для публичного обмена короткими сообщениями (мах 280 символов), изображениями и видео, а также для прямых трансляций. Сервис доступен на > 40 языках по всему миру.
💰 Twitter получает доход от рекламы (90%) и лицензирования пользовательских данных, которые он собирает (10%).
📌 Deutsche Bank повысил рекомендацию по Twitter с «удерживать» на «покупать» и повысил целевую цену с $36 до $56
Deutsche Bank считает, что у Twitter есть «отличная возможность стимулировать монетизацию в течение следующих нескольких лет».
🌡 17 сентября Twitter и WebMD объединились для создания и трансляции в Twitter медицинского контента, просвещающего потребителей по вопросам здоровья.
👆 Twitter станет одном из бенефициаров летних Олимпийских игр 2020 в Токио, которые теперь назначены на лето 2021 г., а также зимних Олимпийских игр 2022 г. в Пекине.
▪️ Twitter будет вести ежедневные оригинальные прямые трансляции и опросы аудитории в реальном времени.
▪️ NBC Olympics каждое утро планирует выпускать 20-минутную оригинальную студийную программу в прямом эфире, исключительно для трансляции в Twitter.
#IF_акции_США #IF_обзор #TWTR
🤔 Twitter - второй Facebook или лучше?
Количество ежедневных активных пользователей (DAU) Twitter 186 млн, в сравнении с ~2 млрд у Facebook - а значит, у Twitter есть целый мир для развития.
Капитализация Twitter $37,17 млрд, полная стоимость (EV) $33,54 млрд. Более 20% рыночной капитализации составляют денежные средства.
🚀 Twitter демонстрирует стремительный рост DAU:
1 кв 2020 г. + 21% г/г,
2 кв 2020 г. +34% г/г — рекордный рост в истории Twitter.
Очевиден слом потребительских привычек - пользователи выбирают Twitter в качестве источника новостей о таких событиях, как коронавирус, политика и выборы в США, биржевые сводки и спичи.
🔹 В настоящее время Twitter торгуется с оценками, аналогично Facebook, но имеет значительно больший потенциал за счет темпов роста:
• EV / Revenue Twitter: 10.08х
• EV / Revenue Facebook: 9.84х
🔹 Twitter стремительно наращивает EBITDA:
• 3-х летний темп роста EBITDA Twitter: 144% в год,
• 3-х летний темп роста EBITDA Facebook: 27,9% в год
🔹 Валовая рентабельность бизнеса Twitter ниже, чем у Facebook. Это объясняется демпингом в тарифах на рекламу для захвата доли рынка:
• Gross Margin Twitter: 67%
• Gross Margin Facebook: 81,5%
🔹 Twitter - технологическая компания с пока что низкой монетизацией с одного DAU, но имеющая большие перспективы в ее росте:
• Выручка с 1 DAU в год у Twitter: $17,86
• Выручка с 1 DAU в год у Facebook: $37,58
#IF_акции_США #IF_обзор #TWTR #FB
Количество ежедневных активных пользователей (DAU) Twitter 186 млн, в сравнении с ~2 млрд у Facebook - а значит, у Twitter есть целый мир для развития.
Капитализация Twitter $37,17 млрд, полная стоимость (EV) $33,54 млрд. Более 20% рыночной капитализации составляют денежные средства.
🚀 Twitter демонстрирует стремительный рост DAU:
1 кв 2020 г. + 21% г/г,
2 кв 2020 г. +34% г/г — рекордный рост в истории Twitter.
Очевиден слом потребительских привычек - пользователи выбирают Twitter в качестве источника новостей о таких событиях, как коронавирус, политика и выборы в США, биржевые сводки и спичи.
🔹 В настоящее время Twitter торгуется с оценками, аналогично Facebook, но имеет значительно больший потенциал за счет темпов роста:
• EV / Revenue Twitter: 10.08х
• EV / Revenue Facebook: 9.84х
🔹 Twitter стремительно наращивает EBITDA:
• 3-х летний темп роста EBITDA Twitter: 144% в год,
• 3-х летний темп роста EBITDA Facebook: 27,9% в год
🔹 Валовая рентабельность бизнеса Twitter ниже, чем у Facebook. Это объясняется демпингом в тарифах на рекламу для захвата доли рынка:
• Gross Margin Twitter: 67%
• Gross Margin Facebook: 81,5%
🔹 Twitter - технологическая компания с пока что низкой монетизацией с одного DAU, но имеющая большие перспективы в ее росте:
• Выручка с 1 DAU в год у Twitter: $17,86
• Выручка с 1 DAU в год у Facebook: $37,58
#IF_акции_США #IF_обзор #TWTR #FB
🏥 UnitedHealth Group. Квартальные данные
UnitedHealth (UNH) – крупнейший игрок в области медицинского страхования. Прибыль компании зависит от количества застрахованных лиц, цены на страховку и расходов на страховые выплаты.
📊 UNH имеет лучшую среди конкурентов маржинальность (Profit margin = 6,94%), а по возврату на капитал (ROCE = 21,7%) уступает только Anthem (ROCE = 26,3%). Следовательно, UnitedHealth грамотно балансирует ценой на страховку и выплатами по ней.
📈 Поддержку UNH оказывает то, что средняя продолжительность жизни граждан США увеличивается. Все больше людей в преклонном возрасте нуждаются в медицинской помощи – растет клиентская база и продажи страховок.
Средняя продолжительность жизни в США: 1970 – 70,8 лет; 2000 – 76,6 лет; 2017 – 78,5 лет.
📃 За 3 кв 2020 года:
Выручка выросла на 7,9% г/г до $65,12 млрд., прибыль на одну акцию по GAAP увеличилась на $0,46 до $3,3 – лучше прогноза в $3,09
⚠️ Компания имеет политические риски вне зависимости от исходов выборов. Расходы в США на медицину самые высокие в мире (~$11 тыс./год на чел.), для сравнения в Швейцарии (~$8 тыс./год на чел.), в Японии (~$5 тыс./год на чел.).
📎 Вероятно, что в будущем возникнет законопроект направленный на снижение расходов, что и приведет к снижению доходов UnitedHealth.
#IF_акции_США #IF_отчеты #UNH
UnitedHealth (UNH) – крупнейший игрок в области медицинского страхования. Прибыль компании зависит от количества застрахованных лиц, цены на страховку и расходов на страховые выплаты.
📊 UNH имеет лучшую среди конкурентов маржинальность (Profit margin = 6,94%), а по возврату на капитал (ROCE = 21,7%) уступает только Anthem (ROCE = 26,3%). Следовательно, UnitedHealth грамотно балансирует ценой на страховку и выплатами по ней.
📈 Поддержку UNH оказывает то, что средняя продолжительность жизни граждан США увеличивается. Все больше людей в преклонном возрасте нуждаются в медицинской помощи – растет клиентская база и продажи страховок.
Средняя продолжительность жизни в США: 1970 – 70,8 лет; 2000 – 76,6 лет; 2017 – 78,5 лет.
📃 За 3 кв 2020 года:
Выручка выросла на 7,9% г/г до $65,12 млрд., прибыль на одну акцию по GAAP увеличилась на $0,46 до $3,3 – лучше прогноза в $3,09
⚠️ Компания имеет политические риски вне зависимости от исходов выборов. Расходы в США на медицину самые высокие в мире (~$11 тыс./год на чел.), для сравнения в Швейцарии (~$8 тыс./год на чел.), в Японии (~$5 тыс./год на чел.).
📎 Вероятно, что в будущем возникнет законопроект направленный на снижение расходов, что и приведет к снижению доходов UnitedHealth.
#IF_акции_США #IF_отчеты #UNH