А как считаете вы? Пока есть печатный станок, рынки будут расти?
Anonymous Poll
34%
Верю в вечный рост
66%
Не верю в вечный рост
🔍 Взгляд на Fortinet
#FTNT - компания-разработчик программного обеспечения. Предоставляет решения для сетевой безопасности и кибербезопасности клиентам по всему миру.
🗣 По словам руководства компании, у Fortinet есть единственный файервол, способный «защитить гипермасштабируемый центр обработки данных сетей 5G».
❗️Кроме того, Fortinet разработала технологию безопасности FortiSASE, которую Gartner считает будущим кибербезопасности.
За последние несколько лет компания продемонстрировала колоссальный рост прибыли и выручки, что обеспечило рост цены акций на 445% за 5 лет.
Fortinet - генератор кэша с сильной и постоянно растущей маржой FCF (29%). В отличие от большинства IT-компаний, которые постоянно размывают акционеров, Fortinet регулярно проводит buyback (5,6% за 12 мес.)
🧮 Текущие оценки немного завышены, но все же не страшны:
• Форвардный P/S 9,5х, - что является относительной нормой для высокомаржинальной компании из сферы кибербезопасности.
• По оценке на основе дисконтированных денежных потоков (DCF), акции торгуются выше справедливой цены ~ на 15% и практически соответствуют консенсус-оценке 17 аналитиков Уолл-стрит в $156.
🔮 Быстрорастущие облачные компании всегда торгуются с премией к своей справедливой цене. С учетом того, что в ближайшее время компания почти наверняка отчитается о росте продаж и числа клиентов в 4Q20, можно ожидать продолжение восходящего тренда с прицелом на $200.
📎 Если на хорошем отчете случится распродажи, как часто бывает на фондовом рынке - это будет отличный повод купить акции #FTNT со скидкой.
#IF_обзор #IF_акции_США
#FTNT - компания-разработчик программного обеспечения. Предоставляет решения для сетевой безопасности и кибербезопасности клиентам по всему миру.
🗣 По словам руководства компании, у Fortinet есть единственный файервол, способный «защитить гипермасштабируемый центр обработки данных сетей 5G».
❗️Кроме того, Fortinet разработала технологию безопасности FortiSASE, которую Gartner считает будущим кибербезопасности.
За последние несколько лет компания продемонстрировала колоссальный рост прибыли и выручки, что обеспечило рост цены акций на 445% за 5 лет.
Fortinet - генератор кэша с сильной и постоянно растущей маржой FCF (29%). В отличие от большинства IT-компаний, которые постоянно размывают акционеров, Fortinet регулярно проводит buyback (5,6% за 12 мес.)
🧮 Текущие оценки немного завышены, но все же не страшны:
• Форвардный P/S 9,5х, - что является относительной нормой для высокомаржинальной компании из сферы кибербезопасности.
• По оценке на основе дисконтированных денежных потоков (DCF), акции торгуются выше справедливой цены ~ на 15% и практически соответствуют консенсус-оценке 17 аналитиков Уолл-стрит в $156.
🔮 Быстрорастущие облачные компании всегда торгуются с премией к своей справедливой цене. С учетом того, что в ближайшее время компания почти наверняка отчитается о росте продаж и числа клиентов в 4Q20, можно ожидать продолжение восходящего тренда с прицелом на $200.
📎 Если на хорошем отчете случится распродажи, как часто бывает на фондовом рынке - это будет отличный повод купить акции #FTNT со скидкой.
#IF_обзор #IF_акции_США
🌚 25 января. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3399,26 (+0,5%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1412,94 (-0,4%)
🛢 Нефть Brent: $55,38 (+0,6%)
💵 USD/RUB: 75,73 (+0,6%)
💶 EUR/RUB: 91,82 (+0,2%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Операционные результаты: «Группа ЛСР», Акрон, BELUGA GROUP и Лента.
• Банк России предлагает наделить суд правом оценивать справедливость условий и стоимость выкупа акций у миноритариев в случае, когда мажоритарный акционер получает контроль над публичным обществом.
• Немецкое правительство заявило, что не изменило позицию по "Северному потоку 2".
• Золотодобывающая компания Высочайший (GV Gold) рассматривает возможность проведения IPO.
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3399,26 (+0,5%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1412,94 (-0,4%)
🛢 Нефть Brent: $55,38 (+0,6%)
💵 USD/RUB: 75,73 (+0,6%)
💶 EUR/RUB: 91,82 (+0,2%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Операционные результаты: «Группа ЛСР», Акрон, BELUGA GROUP и Лента.
• Банк России предлагает наделить суд правом оценивать справедливость условий и стоимость выкупа акций у миноритариев в случае, когда мажоритарный акционер получает контроль над публичным обществом.
• Немецкое правительство заявило, что не изменило позицию по "Северному потоку 2".
• Золотодобывающая компания Высочайший (GV Gold) рассматривает возможность проведения IPO.
#итогидня
🌝 25 января. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 840,84 (-0,02%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 617,47 (+0,55%)
💵 DXY: 90.43 (+0,21%)
🥇 Золото ($): 1853.24 (-0,05%)
🇺🇸 Главные события США:
• Объяснили, что делать с акциями SL Green Realty.
• Вышел плохой отчёт IBM - наше мнение
• Поговорили о пузырях и их создателях.
• Взглянули на Fortinet.
• Moderna создает дополнительный вариант вакцины от "южноафриканской" мутации коронавируса.
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 840,84 (-0,02%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 617,47 (+0,55%)
💵 DXY: 90.43 (+0,21%)
🥇 Золото ($): 1853.24 (-0,05%)
🇺🇸 Главные события США:
• Объяснили, что делать с акциями SL Green Realty.
• Вышел плохой отчёт IBM - наше мнение
• Поговорили о пузырях и их создателях.
• Взглянули на Fortinet.
• Moderna создает дополнительный вариант вакцины от "южноафриканской" мутации коронавируса.
#итогидня
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 26 января (вторник)
Новости российских компаний
💼 Газпром нефть проведет заседание совета директоров
📝 ММК и Петропавловск опубликуют операционные результаты за 2020 год
📞 Ростелеком проведёт "созвон" с инвесторами по поводу партнёрства с ВТБ
Новости американских компаний
💸 Microsoft, Johnson & Johnson, Verizon Communications, Nextera Energy, Texas Instruments, Starbucks, AMD, Raytheon Technologies, 3M Company, American Express, General Electric и Lockheed Martin опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
Экономические события
📊 В 18:00 США опубликуют индекс доверия потребителей от CB январь (прогноз 89)
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
Новости российских компаний
💼 Газпром нефть проведет заседание совета директоров
📝 ММК и Петропавловск опубликуют операционные результаты за 2020 год
📞 Ростелеком проведёт "созвон" с инвесторами по поводу партнёрства с ВТБ
Новости американских компаний
💸 Microsoft, Johnson & Johnson, Verizon Communications, Nextera Energy, Texas Instruments, Starbucks, AMD, Raytheon Technologies, 3M Company, American Express, General Electric и Lockheed Martin опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
Экономические события
📊 В 18:00 США опубликуют индекс доверия потребителей от CB январь (прогноз 89)
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
☀️ 26 января: открытие
Чак Шумер, лидер демократического большинства в Сенате, заявил, что пакет помощи вряд ли будет утвержден до середины марта. S&P500 отреагировал резким снижением, но под конец торговой сессии инвесторы с удовольствием все выкупили. Buy the Dip во всей красе.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 449,1K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 100 297,7K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3855,4 (+0,36%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3827,0 (-0,56%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3569,4 (-1,51%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28546,1 (-0,96%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $55,6 (-0,57%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3385,7 (-0,33%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1412,5 (+0,03%)
💵 USD/RUB: 75,51 (+0,19%)
💶 EUR/RUB: 91,54 (+0,06%)
#открытие
Чак Шумер, лидер демократического большинства в Сенате, заявил, что пакет помощи вряд ли будет утвержден до середины марта. S&P500 отреагировал резким снижением, но под конец торговой сессии инвесторы с удовольствием все выкупили. Buy the Dip во всей красе.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 449,1K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 100 297,7K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3855,4 (+0,36%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3827,0 (-0,56%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3569,4 (-1,51%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28546,1 (-0,96%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $55,6 (-0,57%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3385,7 (-0,33%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1412,5 (+0,03%)
💵 USD/RUB: 75,51 (+0,19%)
💶 EUR/RUB: 91,54 (+0,06%)
#открытие
🗣 Инвестбанки об инфляции
«Если вы думаете, что живете в мире, где объем производства не имеет значения и вы можете просто создавать бумагу, рано или поздно вы сделаете невозможное, а именно вернете инфляцию» - Джереми Грэнтэм.
Morgan Stanley Investment Management: Рост инфляции на рынках - это именно то, что ФРС хочет видеть. В соответствии с новой политикой ФРС хочет, чтобы средний уровень инфляции составлял 2% .Это означает, что инфляция некоторое время может быть выше этого целевого порога.
Barclays: Рынок только сейчас оценивает нормализацию инфляции. Рост цен в годовом исчислении, вероятно, будет выше уровней, которые мы видели в течение многих лет.
BlackRock: Мы предпочитаем облигации с привязкой к инфляции.
BNP Paribas: Мы ожидаем роста инфляционных ожиданий в 2021 году, что поддержит рисковые активы. Мы оптимистично относимся к акциям, кредитам и развивающимся рынкам.
BofA: Несмотря на восстановление, глобальная инфляция, вероятно, останется низкой, и многие процентные ставки, вероятно, останутся близкими к нулю.
Goldman Sachs: Мы выделяем четыре риска на 2021 год: (1) риски второй волны и разочарования неэффективность вакцинации, (2) регулирование и повышение налогообложения, (3) инфляция и (4) политическая неопределенность.
JPMorgan прогнозирует инфляцию ниже целевого уровня во всех странах с развитой экономикой.
#IF_макро
«Если вы думаете, что живете в мире, где объем производства не имеет значения и вы можете просто создавать бумагу, рано или поздно вы сделаете невозможное, а именно вернете инфляцию» - Джереми Грэнтэм.
Morgan Stanley Investment Management: Рост инфляции на рынках - это именно то, что ФРС хочет видеть. В соответствии с новой политикой ФРС хочет, чтобы средний уровень инфляции составлял 2% .Это означает, что инфляция некоторое время может быть выше этого целевого порога.
Barclays: Рынок только сейчас оценивает нормализацию инфляции. Рост цен в годовом исчислении, вероятно, будет выше уровней, которые мы видели в течение многих лет.
BlackRock: Мы предпочитаем облигации с привязкой к инфляции.
BNP Paribas: Мы ожидаем роста инфляционных ожиданий в 2021 году, что поддержит рисковые активы. Мы оптимистично относимся к акциям, кредитам и развивающимся рынкам.
BofA: Несмотря на восстановление, глобальная инфляция, вероятно, останется низкой, и многие процентные ставки, вероятно, останутся близкими к нулю.
Goldman Sachs: Мы выделяем четыре риска на 2021 год: (1) риски второй волны и разочарования неэффективность вакцинации, (2) регулирование и повышение налогообложения, (3) инфляция и (4) политическая неопределенность.
JPMorgan прогнозирует инфляцию ниже целевого уровня во всех странах с развитой экономикой.
#IF_макро
🧐 Товары выросли, потому что инфляция растёт, или инфляция растёт, потому что товары подорожали?
Восстановлением мировой экономики и вакцинация могут заставить потребителя меньше сберегать и больше тратить.
Это вызовет увеличение скорости доллара в системе, что в свою очередь, поднимет инфляционные ожидания.
🔍 Подробнее об инфляции и дефляции
🔍 Подробнее о скорости обращения денег
В связи с этим, рост инфляции с 1% в июне до ~1.5% в конце декабря 2020 г. вызвало небывалое ралли в товарах:
• Уголь и нефть марки Brent +62% и +32%,
• Соя и кукуруза +50 и +47%,
• Серебро и медь +42% и +32%,
• Хлопок и сахар +31%,
• Пшеница и живой скот +29% и +20%
• Алюминий и сталь +23% и +17%
Исключением стало золото (+4,6%). Судя по сантименту, все деньги, предназначенные для золота, ушли в крипту :)
👆 Поскольку все товары номинированы в долларе США, дополнительным фактором сырьевого ралли стало падение доллара (DXY) более чем на 8% за аналогичный период.
Инвестиции в commodities товаров - не только хедж от инфляции, но и ставка против доллара.
Ситуация усложняется тем, что рост цен на сырьё ведет к росту цен на товары, которые производятся из этого сырья.
♻️ А повышение конечных цен для потребителя вызовет очередной виток инфляции.
#IF_макро
Восстановлением мировой экономики и вакцинация могут заставить потребителя меньше сберегать и больше тратить.
Это вызовет увеличение скорости доллара в системе, что в свою очередь, поднимет инфляционные ожидания.
🔍 Подробнее об инфляции и дефляции
🔍 Подробнее о скорости обращения денег
В связи с этим, рост инфляции с 1% в июне до ~1.5% в конце декабря 2020 г. вызвало небывалое ралли в товарах:
• Уголь и нефть марки Brent +62% и +32%,
• Соя и кукуруза +50 и +47%,
• Серебро и медь +42% и +32%,
• Хлопок и сахар +31%,
• Пшеница и живой скот +29% и +20%
• Алюминий и сталь +23% и +17%
Исключением стало золото (+4,6%). Судя по сантименту, все деньги, предназначенные для золота, ушли в крипту :)
👆 Поскольку все товары номинированы в долларе США, дополнительным фактором сырьевого ралли стало падение доллара (DXY) более чем на 8% за аналогичный период.
Инвестиции в commodities товаров - не только хедж от инфляции, но и ставка против доллара.
Ситуация усложняется тем, что рост цен на сырьё ведет к росту цен на товары, которые производятся из этого сырья.
♻️ А повышение конечных цен для потребителя вызовет очередной виток инфляции.
#IF_макро
🚂 Update Globaltrans #GLTR
Сразу после листинга акции не впечатлили рынок: из-за малой капитализации фонды зайти не могут, а ритейл-инвесторы недоверчиво обходили стороной неизвестного эмитента 3-го эшелона.
📈 Однако, после предновогоднего ралли на Московской бирже, следуя за рынком, акции #GLTR пробили диапазон консолидации и обозначили восходящую траекторию.
Формальным поводом стало заявление менеджмента (очередное) о намерении направить на дивиденды за 2П2020 года 5 млрд руб., или около 28 руб. на акцию.
🔸 За 11 мес. 2020 г. грузооборот Globaltrans вырос на 2,4% год к году, в то время как на рынке в целом грузооборот сократился на 2,8%.
🔸 Компания сообщила, что капитальные затраты в 2021 г. останутся на минимальном уровне и составят 6 - 7 млрд. руб.
🔸 Компания продлила и/или подписала сервисные контракты с крупнейшими клиентами:
• ММК - на два года, до конца сентября 2024 года (Globaltrans перевозит 70% ж/д грузов ММК).
• ГК «Металлоинвест», до конца 2021 г. (но доля сократилась с 70% до 50%).
• С компанией ЕВРАЗ и СДС-Уголь — до конца 2021 г., что обеспечивает загрузку полувагонов, высвобождающихся от обслуживания грузов «Металлоинвест».
🔮 В итоге, в 2021 г. можно ожидать стабильных операционных показателей компании и форвардный FCF в размере 14 млрд руб. При направлении на выплату дивидендов 100% FCF, форвардная дивдоходность 14,8%.
📍Мы придерживаемся мнения о неоцененности компании.
#IF_обзор #IF_акции_РФ
Сразу после листинга акции не впечатлили рынок: из-за малой капитализации фонды зайти не могут, а ритейл-инвесторы недоверчиво обходили стороной неизвестного эмитента 3-го эшелона.
📈 Однако, после предновогоднего ралли на Московской бирже, следуя за рынком, акции #GLTR пробили диапазон консолидации и обозначили восходящую траекторию.
Формальным поводом стало заявление менеджмента (очередное) о намерении направить на дивиденды за 2П2020 года 5 млрд руб., или около 28 руб. на акцию.
🔸 За 11 мес. 2020 г. грузооборот Globaltrans вырос на 2,4% год к году, в то время как на рынке в целом грузооборот сократился на 2,8%.
🔸 Компания сообщила, что капитальные затраты в 2021 г. останутся на минимальном уровне и составят 6 - 7 млрд. руб.
🔸 Компания продлила и/или подписала сервисные контракты с крупнейшими клиентами:
• ММК - на два года, до конца сентября 2024 года (Globaltrans перевозит 70% ж/д грузов ММК).
• ГК «Металлоинвест», до конца 2021 г. (но доля сократилась с 70% до 50%).
• С компанией ЕВРАЗ и СДС-Уголь — до конца 2021 г., что обеспечивает загрузку полувагонов, высвобождающихся от обслуживания грузов «Металлоинвест».
🔮 В итоге, в 2021 г. можно ожидать стабильных операционных показателей компании и форвардный FCF в размере 14 млрд руб. При направлении на выплату дивидендов 100% FCF, форвардная дивдоходность 14,8%.
📍Мы придерживаемся мнения о неоцененности компании.
#IF_обзор #IF_акции_РФ
📄 Novartis & Johnson & Johnson: Отчетность за 4 кв 2020 г.
💊 #NVS (-3,8% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $12,77 млрд (+3% г/г) - хуже прогноза на $100 млн
$48,659 за FY-20 (+3% г/г)
• Чистая прибыль: $2,099 млрд (+86% г/г)
$8,071 за FY-20 (+13% г/г)
• FCF: $3,342 млрд (-4% г/г); $11,69 млрд за FY-20 (-10% г/г)
• EPS: $0,92 (+84% г/г) - хуже прогноза на $0,39; $3,55 за FY-20 (-31% г/г).
В операционном плане компания увеличила продажи операционную маржу.
Прогноз на 1Q21:
Менеджмент ожидает рост объема продаж (без указаний в конкретных величинах).
💊 #JNJ (+1,5% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $22,475 млрд (+8,3% г/г) - лучше прогноза на $860 млн; $82,584 за FY-20 (+0,6% г/г)
• Чистая прибыль: $1,738 млн (-56,7% г/г);
$14,714 за FY-20 (-2,7 г/г)
• EPS: $0,65 (-5,67% г/г) - хуже прогноза на $0,78;
$5,51 за FY-20 (-2,1% г/г)
EPS Non-GAAP: $1,86 (-1,1% г/г) - лучше прогноза на $0,03; $8,03 за FY-20 (-7,5% г/г)
Результаты откровенно слабые, даже несмотря на попутный ветер от девальвации доллара.
Прогноз на 2021 г.:
• Выручка $90,5-$91,7 млрд
• EPS Non-GAAP $9.4-$9.6
Тем не менее, квартальная выручка превзошла заранее заниженные прогнозы, в связи с чем акции на премаркете растут. Председатель и главный исполнительный директор хвалит сам себя и обещает представить данные об успешном испытании вакцины от covid в ближайшее время. Прогноз на 2021 г. сильный и закладывает в сценарий продажи вакцин.
#IF_отчеты #IF_акции_США
💊 #NVS (-3,8% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $12,77 млрд (+3% г/г) - хуже прогноза на $100 млн
$48,659 за FY-20 (+3% г/г)
• Чистая прибыль: $2,099 млрд (+86% г/г)
$8,071 за FY-20 (+13% г/г)
• FCF: $3,342 млрд (-4% г/г); $11,69 млрд за FY-20 (-10% г/г)
• EPS: $0,92 (+84% г/г) - хуже прогноза на $0,39; $3,55 за FY-20 (-31% г/г).
В операционном плане компания увеличила продажи операционную маржу.
Прогноз на 1Q21:
Менеджмент ожидает рост объема продаж (без указаний в конкретных величинах).
💊 #JNJ (+1,5% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $22,475 млрд (+8,3% г/г) - лучше прогноза на $860 млн; $82,584 за FY-20 (+0,6% г/г)
• Чистая прибыль: $1,738 млн (-56,7% г/г);
$14,714 за FY-20 (-2,7 г/г)
• EPS: $0,65 (-5,67% г/г) - хуже прогноза на $0,78;
$5,51 за FY-20 (-2,1% г/г)
EPS Non-GAAP: $1,86 (-1,1% г/г) - лучше прогноза на $0,03; $8,03 за FY-20 (-7,5% г/г)
Результаты откровенно слабые, даже несмотря на попутный ветер от девальвации доллара.
Прогноз на 2021 г.:
• Выручка $90,5-$91,7 млрд
• EPS Non-GAAP $9.4-$9.6
Тем не менее, квартальная выручка превзошла заранее заниженные прогнозы, в связи с чем акции на премаркете растут. Председатель и главный исполнительный директор хвалит сам себя и обещает представить данные об успешном испытании вакцины от covid в ближайшее время. Прогноз на 2021 г. сильный и закладывает в сценарий продажи вакцин.
#IF_отчеты #IF_акции_США
📄 Nextera: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🔌 #NEE (+0,73% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $4,395 млрд (-4,4% г/г) - хуже прогноза на $1,32 млрд
($17,97 млрд за полный 2020 г., -8% г/г)
• Чистый убыток: $5 млн
(Чистая прибыль $2,919 млрд за полный 2020 г., -25%)
• EPS: $0,00 (-% г/г), - хуже прогноза на $0,51
($1,48 за полный 2020 год, -25% г/г)
Выручка по сегментам, за год (г/г):
• FPL: $2,842 млрд (-2,8% г/г)
• Gulf Power: $0,333 млрд (-5,6% г/г)
• NEER: $1,243 млрд (-7,1% г/г)
Баланс
Долг: $42 млрд
Наличные: $1,1 млрд
Компания отчиталась откровенно плохо за 4 кв 2020 г. и пытается сгладить ситуацию Non-GAAP EPS, скорректированной на убытки, полученные за счет операций хеджирования ($533 млн) и убытков по ценным бумагам ($965 млн)
Не совсем понятно, какие риски хеджировала коммунальная компания покупкой инструментов хеджирования.
Также пока не раскрыта информация о ценных бумагам, по которым был получен денежный убыток. Не исключаем, что свои собственные.
🔍 Прогноз на 1Q21:
• Non-GAAP EPS: $2,40 - $2,54
Видимо, компании так горит поддержать свои котировки на фоне провального отчета, что менеджмент дает прогноз роста скорректированной EPS даже на 2022 и 2023 гг. на 6%-8% к обещанной прибыли 2021 года. Веротно, на этом прогнозе и скорректированной EPS котировки и растут на премаркете.
#IF_акции_США #IF_отчеты
🔌 #NEE (+0,73% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $4,395 млрд (-4,4% г/г) - хуже прогноза на $1,32 млрд
($17,97 млрд за полный 2020 г., -8% г/г)
• Чистый убыток: $5 млн
(Чистая прибыль $2,919 млрд за полный 2020 г., -25%)
• EPS: $0,00 (-% г/г), - хуже прогноза на $0,51
($1,48 за полный 2020 год, -25% г/г)
Выручка по сегментам, за год (г/г):
• FPL: $2,842 млрд (-2,8% г/г)
• Gulf Power: $0,333 млрд (-5,6% г/г)
• NEER: $1,243 млрд (-7,1% г/г)
Баланс
Долг: $42 млрд
Наличные: $1,1 млрд
Компания отчиталась откровенно плохо за 4 кв 2020 г. и пытается сгладить ситуацию Non-GAAP EPS, скорректированной на убытки, полученные за счет операций хеджирования ($533 млн) и убытков по ценным бумагам ($965 млн)
Не совсем понятно, какие риски хеджировала коммунальная компания покупкой инструментов хеджирования.
Также пока не раскрыта информация о ценных бумагам, по которым был получен денежный убыток. Не исключаем, что свои собственные.
🔍 Прогноз на 1Q21:
• Non-GAAP EPS: $2,40 - $2,54
Видимо, компании так горит поддержать свои котировки на фоне провального отчета, что менеджмент дает прогноз роста скорректированной EPS даже на 2022 и 2023 гг. на 6%-8% к обещанной прибыли 2021 года. Веротно, на этом прогнозе и скорректированной EPS котировки и растут на премаркете.
#IF_акции_США #IF_отчеты
📄 Verizon Communications: Отчетность за 4 кв 2020 г.
📡 #VZ (-2,27%), по GAAP:
• Выручка: $34,7 млрд (-0,2% г/г)
($128,3 млрд за полный 2020 год, -2,7% г/г)
• Чистая прибыль $4,72 млрд (-9,6% г/г)
($18,35 млрд за полный 2020 год, -7,3% г/г)
• EPS: $1,11 (-9% г/г), - хуже прогноза аналитиков $1,16
($4,30 за полный 2020 год, -7,7% г/г)
EPS Non-GAAP: 1,21$ (+7,1% г/г) - лучше прогноза на $0,05, $4,90 за полный 2020 год, +1,9% г/г
Выручка по сегментам:
• Потребительский сегмент: выручка $23,9 млрд (-1,2% г/г) и $88,5 млрд за полный 2020 год (-2,8% г/г)
• Бизнес сегмент: выручка $8,1 млрд (-0,3% г/г) и $31 млрд за полный 2020 год (-1,5%)
• Медиа: выручка $2,3 млрд (+11,4% г/г)
Это первый квартал для медиа, показывающий рост год к году с момента приобритения Yahoo. Рекламная выручка выросла на 25% г/г.
Капитальные затраты ($18,2 млрд за полный 2020 год) продолжают поддерживать рост трафика в сети 4G LTE и наращивание сверхширокополосных и общенациональных сетей 5G.
В 2020 году компания стала активно интегрировать 5G технологии, приобрела Blue Jeans Network (облачные видеоконференции) и TracFone (оператор мобильной связи). Сделка по последнему ожидает одобрения. Verizon Communications всё ещё сохраняет самую большую абонентскую базу в отрасли.
🔍 Прогноз на 2021:
• EPS (non-GAAP): от $5,00 до $5,15.
• Рост выручки от услуг и прочих услуг не менее чем на 2%, включая общий рост выручки от услуг беспроводной связи не менее чем на 3%.
• Сохранение CAPEX для расширения и уплотнения инфраструктуры беспроводных сетей.
#IF_акции_США #IF_отчеты
📡 #VZ (-2,27%), по GAAP:
• Выручка: $34,7 млрд (-0,2% г/г)
($128,3 млрд за полный 2020 год, -2,7% г/г)
• Чистая прибыль $4,72 млрд (-9,6% г/г)
($18,35 млрд за полный 2020 год, -7,3% г/г)
• EPS: $1,11 (-9% г/г), - хуже прогноза аналитиков $1,16
($4,30 за полный 2020 год, -7,7% г/г)
EPS Non-GAAP: 1,21$ (+7,1% г/г) - лучше прогноза на $0,05, $4,90 за полный 2020 год, +1,9% г/г
Выручка по сегментам:
• Потребительский сегмент: выручка $23,9 млрд (-1,2% г/г) и $88,5 млрд за полный 2020 год (-2,8% г/г)
• Бизнес сегмент: выручка $8,1 млрд (-0,3% г/г) и $31 млрд за полный 2020 год (-1,5%)
• Медиа: выручка $2,3 млрд (+11,4% г/г)
Это первый квартал для медиа, показывающий рост год к году с момента приобритения Yahoo. Рекламная выручка выросла на 25% г/г.
Капитальные затраты ($18,2 млрд за полный 2020 год) продолжают поддерживать рост трафика в сети 4G LTE и наращивание сверхширокополосных и общенациональных сетей 5G.
В 2020 году компания стала активно интегрировать 5G технологии, приобрела Blue Jeans Network (облачные видеоконференции) и TracFone (оператор мобильной связи). Сделка по последнему ожидает одобрения. Verizon Communications всё ещё сохраняет самую большую абонентскую базу в отрасли.
🔍 Прогноз на 2021:
• EPS (non-GAAP): от $5,00 до $5,15.
• Рост выручки от услуг и прочих услуг не менее чем на 2%, включая общий рост выручки от услуг беспроводной связи не менее чем на 3%.
• Сохранение CAPEX для расширения и уплотнения инфраструктуры беспроводных сетей.
#IF_акции_США #IF_отчеты
📄 Invesco: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🏛 #IVZ (+2,34 на открытии), по GAAP:
• Выручка: $1,63 млрд (-6,5% г/г) - лучше прогноза на $80 млн,
• Операционная маржа: 13,4% (-45 пп)
• EPS: $0,46 (+17,9% г/г) - хуже прогноза на $0,09
AUM: $1,35 трлн (+10,8% кв/кв) - рекорд компании. В 4Q20 чистый приток в AUM от клиентов составил ~$9,8 млрд
Компания оптимизировала баланс, сократив непогашенные займы до нуля.
Объявлено о выплате дивидендов за 4 кв в размере $0,155 на акцию, экс-дивидендная дата - 12 февраля 2021 г.
Баланс:
• Наличные и эквиваленты: $1,408 млрд (+34% г/г)
• Долгосрочная задолженность: $2,083 млрд.
Прогноз на 1Q21: не представлен
#IF_акции_США #IF_отчеты
🏛 #IVZ (+2,34 на открытии), по GAAP:
• Выручка: $1,63 млрд (-6,5% г/г) - лучше прогноза на $80 млн,
• Операционная маржа: 13,4% (-45 пп)
• EPS: $0,46 (+17,9% г/г) - хуже прогноза на $0,09
AUM: $1,35 трлн (+10,8% кв/кв) - рекорд компании. В 4Q20 чистый приток в AUM от клиентов составил ~$9,8 млрд
Компания оптимизировала баланс, сократив непогашенные займы до нуля.
Объявлено о выплате дивидендов за 4 кв в размере $0,155 на акцию, экс-дивидендная дата - 12 февраля 2021 г.
Баланс:
• Наличные и эквиваленты: $1,408 млрд (+34% г/г)
• Долгосрочная задолженность: $2,083 млрд.
Прогноз на 1Q21: не представлен
#IF_акции_США #IF_отчеты
🌚 26 января. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3390,76 (-0,2%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1422,95 (+0,8%)
🛢 Нефть Brent: $55,91 (+0%)
💵 USD/RUB: 75,04 (-0,4%)
💶 EUR/RUB: 91,34 (-0,1%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Что новенького у Globaltrans?
• Операционные результаты: ММК и Petropavlovsk.
• Совет директоров "Якутская топливно-энергетическая компания" утвердил новую дивидендную политику.
• Спотовые цены на СПГ в Азии упали, поскольку трейдеры начали бронировать грузы на более теплый сезон.
• Ростелеком прогнозирует выручку РТК-ЦОД на уровне выше 45 млрд.р к 2025, рентабельность OIBDA около 45%.
• В ЦБ заявили, что ставки по депозитам могут вырасти из-за цифрового рубля.
• EBITDA ФосАгро в 2021 году должна достичь рекордного уровня $1,5 млрд, а дивидендная доходность составит 10%.
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3390,76 (-0,2%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1422,95 (+0,8%)
🛢 Нефть Brent: $55,91 (+0%)
💵 USD/RUB: 75,04 (-0,4%)
💶 EUR/RUB: 91,34 (-0,1%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Что новенького у Globaltrans?
• Операционные результаты: ММК и Petropavlovsk.
• Совет директоров "Якутская топливно-энергетическая компания" утвердил новую дивидендную политику.
• Спотовые цены на СПГ в Азии упали, поскольку трейдеры начали бронировать грузы на более теплый сезон.
• Ростелеком прогнозирует выручку РТК-ЦОД на уровне выше 45 млрд.р к 2025, рентабельность OIBDA около 45%.
• В ЦБ заявили, что ставки по депозитам могут вырасти из-за цифрового рубля.
• EBITDA ФосАгро в 2021 году должна достичь рекордного уровня $1,5 млрд, а дивидендная доходность составит 10%.
#итогидня
🌝 26 января. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 857,16 (+0,05%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 663,64 (+0,2%)
💵 DXY: 90.18 (-0,23%)
🥇 Золото ($): 1852.84 (-0,14%)
🇺🇸 Главные события США:
• Отчеты за 4 квартал 2020 года: Novartis и Johnson & Johnson, Nextera, Verizon Communications и Invesco.
• Инвестбанки об инфляции.
• Больше отчетов: 3M Company, Xerox, American Express, General Electric, Raytheon Technologies и Lockheed Martin.
• Xerox запустит корпоративный венчурный фонд в размере $250 млн для инвестирования в стартапы и компании на ранней и средней стадии роста.
• Apple вновь стал самым дорогим брендом мира.
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 857,16 (+0,05%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 663,64 (+0,2%)
💵 DXY: 90.18 (-0,23%)
🥇 Золото ($): 1852.84 (-0,14%)
🇺🇸 Главные события США:
• Отчеты за 4 квартал 2020 года: Novartis и Johnson & Johnson, Nextera, Verizon Communications и Invesco.
• Инвестбанки об инфляции.
• Больше отчетов: 3M Company, Xerox, American Express, General Electric, Raytheon Technologies и Lockheed Martin.
• Xerox запустит корпоративный венчурный фонд в размере $250 млн для инвестирования в стартапы и компании на ранней и средней стадии роста.
• Apple вновь стал самым дорогим брендом мира.
#итогидня
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 27 января (среда)
Новости российских компаний
💼 Энел Россия, РусГидро и Татнефть проведут заседания советов директоров
📝 O'KEY GROUP опубликует операционные результаты за 4 квартал 2020 год
🗣 Пройдёт экономический форум в Давосе
Новости американских компаний
💸 Apple, Tesla, Facebook, AT&T, Abbott Laboratories, Boeing Company, Servicenow, Stryker, Lam Research, Anthem, Automatic Data Processing, Crown Castle, Norfolk Southern и Edwards Lifesciences опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Pfizer и Morgan Stanley
Экономические события
📊 В 16:30 США опубликуют базовые заказы на товары длительного пользования за декабрь (прогноз 0,5% м/м)
🛢 В 18:30 мы узнаем запасы сырой нефти США от EIA (прогноз 0,430 млн)
🗣 В 22:00 в США будет сделано заявление FOMC (в т.ч. решение по процентной ставке, прогноз 0,25%) и пройдёт пресс-конференция
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
Новости российских компаний
💼 Энел Россия, РусГидро и Татнефть проведут заседания советов директоров
📝 O'KEY GROUP опубликует операционные результаты за 4 квартал 2020 год
🗣 Пройдёт экономический форум в Давосе
Новости американских компаний
💸 Apple, Tesla, Facebook, AT&T, Abbott Laboratories, Boeing Company, Servicenow, Stryker, Lam Research, Anthem, Automatic Data Processing, Crown Castle, Norfolk Southern и Edwards Lifesciences опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Pfizer и Morgan Stanley
Экономические события
📊 В 16:30 США опубликуют базовые заказы на товары длительного пользования за декабрь (прогноз 0,5% м/м)
🛢 В 18:30 мы узнаем запасы сырой нефти США от EIA (прогноз 0,430 млн)
🗣 В 22:00 в США будет сделано заявление FOMC (в т.ч. решение по процентной ставке, прогноз 0,25%) и пройдёт пресс-конференция
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
📄 Microsoft: Отчетность за 4 кв 2020 г. (FY-2-20)
🌐 #MSFT (+3,90% на постмаркете), по GAAP:
• Выручка: $43,076 млрд (+16,7% г/г) - лучше прогноза на $2,85 млрд
• Чистая прибыль: $15,5 млн (+33% г/г)
• EPS: $2,03 (+34% г/г), - лучше прогноза на $0,39
Выручка по сегментам, за 4Q20 год (г/г):
• Productivity and Business Processes: $13,353 млрд (+13%)
• Intelligent Cloud: $14,601 млрд (+23%)
• More Personal Computing: $15,122 млрд (+14%)
Баланс:
• Долг: $60,523 млрд
• Наличные и краткосрочные инвестиции: $131,968 млрд + $27,312 дебиторка
• Buyback: $6,535 млрд
🔸СЕО отметил, что компания стала свидетелем расцвета второй волны цифровой трансформации, охватившей каждую компанию и каждую отрасль.
🔸Растущий спрос привел к увеличению доходов от коммерческих облачных вычислений до $16,7 млрд (+34% г/г.)
Динамика роста выручки по продуктам (г/г):
- Azure +50%
- Xbox content and services +40%
- Dynamics 365 +39%
- Серверные продукты и облачные сервисы +26%
- LinkedIn +23%
- Продукты Dynamics и облачные сервисы +21%
- Office 365 (коммерческая версия) +21%
- Офисные коммерческие продукты и облачные сервисы +11%
🔸Наименьший рост продемонстрировали Surface (+3%), сектор поисковой рекламы (+2%) и OEM Windows (+1%)
🔸Компания продолжает входить в топ-3 компаний мира по размеру R&D, направив на исследования $4,899 млрд в 4Q20.
🔍 Прогноз на 1Q21 (FY-3-20):
• Выручка: $40,35 - $41,25 - лучше консенсуса в $38,74 млрд
#IF_акции_США #IF_отчеты
🌐 #MSFT (+3,90% на постмаркете), по GAAP:
• Выручка: $43,076 млрд (+16,7% г/г) - лучше прогноза на $2,85 млрд
• Чистая прибыль: $15,5 млн (+33% г/г)
• EPS: $2,03 (+34% г/г), - лучше прогноза на $0,39
Выручка по сегментам, за 4Q20 год (г/г):
• Productivity and Business Processes: $13,353 млрд (+13%)
• Intelligent Cloud: $14,601 млрд (+23%)
• More Personal Computing: $15,122 млрд (+14%)
Баланс:
• Долг: $60,523 млрд
• Наличные и краткосрочные инвестиции: $131,968 млрд + $27,312 дебиторка
• Buyback: $6,535 млрд
🔸СЕО отметил, что компания стала свидетелем расцвета второй волны цифровой трансформации, охватившей каждую компанию и каждую отрасль.
🔸Растущий спрос привел к увеличению доходов от коммерческих облачных вычислений до $16,7 млрд (+34% г/г.)
Динамика роста выручки по продуктам (г/г):
- Azure +50%
- Xbox content and services +40%
- Dynamics 365 +39%
- Серверные продукты и облачные сервисы +26%
- LinkedIn +23%
- Продукты Dynamics и облачные сервисы +21%
- Office 365 (коммерческая версия) +21%
- Офисные коммерческие продукты и облачные сервисы +11%
🔸Наименьший рост продемонстрировали Surface (+3%), сектор поисковой рекламы (+2%) и OEM Windows (+1%)
🔸Компания продолжает входить в топ-3 компаний мира по размеру R&D, направив на исследования $4,899 млрд в 4Q20.
🔍 Прогноз на 1Q21 (FY-3-20):
• Выручка: $40,35 - $41,25 - лучше консенсуса в $38,74 млрд
#IF_акции_США #IF_отчеты
☀️ 27 января: открытие
Отсутствие ярких позитивных новостей не позволяет рынкам продолжить восходящий тренд. Инвесторы вошли в “режим ожидания”. Отчеты, распространение вакцины, грядущее заседание ФРС - то, что продолжает волновать рынки.
Российские индексы открываются незначительным движением вверх.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 528,7K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 100 853,4K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3849,6 (-0,15%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3842,3 (-0,01%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3573,3 (+0,11%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28635,1 (+0,31%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $56,3 (+0,54%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3396,6 (+0,18%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1425,3 (+0,17%)
💵 USD/RUB: 75,07 (+0,06%)
💶 EUR/RUB: 91,26 (+0,02%)
#открытие
Отсутствие ярких позитивных новостей не позволяет рынкам продолжить восходящий тренд. Инвесторы вошли в “режим ожидания”. Отчеты, распространение вакцины, грядущее заседание ФРС - то, что продолжает волновать рынки.
Российские индексы открываются незначительным движением вверх.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 528,7K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 100 853,4K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3849,6 (-0,15%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3842,3 (-0,01%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3573,3 (+0,11%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28635,1 (+0,31%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $56,3 (+0,54%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3396,6 (+0,18%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1425,3 (+0,17%)
💵 USD/RUB: 75,07 (+0,06%)
💶 EUR/RUB: 91,26 (+0,02%)
#открытие
📄 AMD: Отчетность за 4 кв 2020 г.
💻 #AMD (-0,73% на постмаркете), по GAAP:
• Выручка: $3,244 млрд (+53% г/г) - лучше прогноза на $2,5 млрд
($9,763 млрд за полный 2020 г., +45% г/г)
• Чистая прибыль: $1,781 млрд (+948% г/г)
($2,490 млрд за полный 2020 г, +630%)
• Валовая рентабельность: 45% (- пп)
(45% за полный 2020 год)
• EPS: $1,45 (+867% г/г), - лучше прогноза на $0,38
($2,06 за полный 2020 год, +587% г/г)
• EPS Non-GAAP: $0,52 (+63% г/г), - лучше прогноза на $0,38
($1,29 за полный 2020 год, +102% г/г)
🔸Рост выручки благодаря рекордным продажам сегменту вычислений и графики, сегментам Enterprise, Embedded и Semi-Custom
Доход по секторам, за год (г/г):
• Компьютеры и графика: $1,96 млрд (+18%)
• Enterprise, Embedded и Semi-Custom: $1,28 млрд (+176%)
🔸Компания значительно превзошла прогнозы аналитиков, завершив год с рекордной прибылью, но все еще отстающим FCF в размере $480 млн (+20% г/г)
Баланс:
• Долг: $0,33 млрд
• Наличные и краткосрочные инвестиции: $2,29 млрд
• Buyback: $6,535 млрд
🔍 Прогноз на 2021:
• Выручка: $13,37 млрд (+37% г/г)
• Валовая прибыль: 47% (+2 пп)
Основные операционные результаты 4Q20:
• Анонсированы мобильные процессоры AMD Ryzen 5000 Series, графические процессоры AMD Radeon RX 6000 для компьютерных игр следующего поколения, включая игровую видеокарту AMD - AMD Radeon RX 6900 XT.
• Анонсирован ускоритель Instinct MI100, построенный на совершенно новой архитектуре AMD CDNA. MI100 - самый быстрый в мире графический процессор HPC для научных исследований.
• Amazon Web Services и Microsoft Azure выбрала процессоры AMD EPYC 2-го поколения для питания своих виртуальных машин и объявили о планах использовать будущие процессоры AMD EPYC 3-го поколения
• Заключили соглашение о сотрудничестве с IBM.
#IF_акции_США #IF_отчеты
💻 #AMD (-0,73% на постмаркете), по GAAP:
• Выручка: $3,244 млрд (+53% г/г) - лучше прогноза на $2,5 млрд
($9,763 млрд за полный 2020 г., +45% г/г)
• Чистая прибыль: $1,781 млрд (+948% г/г)
($2,490 млрд за полный 2020 г, +630%)
• Валовая рентабельность: 45% (- пп)
(45% за полный 2020 год)
• EPS: $1,45 (+867% г/г), - лучше прогноза на $0,38
($2,06 за полный 2020 год, +587% г/г)
• EPS Non-GAAP: $0,52 (+63% г/г), - лучше прогноза на $0,38
($1,29 за полный 2020 год, +102% г/г)
🔸Рост выручки благодаря рекордным продажам сегменту вычислений и графики, сегментам Enterprise, Embedded и Semi-Custom
Доход по секторам, за год (г/г):
• Компьютеры и графика: $1,96 млрд (+18%)
• Enterprise, Embedded и Semi-Custom: $1,28 млрд (+176%)
🔸Компания значительно превзошла прогнозы аналитиков, завершив год с рекордной прибылью, но все еще отстающим FCF в размере $480 млн (+20% г/г)
Баланс:
• Долг: $0,33 млрд
• Наличные и краткосрочные инвестиции: $2,29 млрд
• Buyback: $6,535 млрд
🔍 Прогноз на 2021:
• Выручка: $13,37 млрд (+37% г/г)
• Валовая прибыль: 47% (+2 пп)
Основные операционные результаты 4Q20:
• Анонсированы мобильные процессоры AMD Ryzen 5000 Series, графические процессоры AMD Radeon RX 6000 для компьютерных игр следующего поколения, включая игровую видеокарту AMD - AMD Radeon RX 6900 XT.
• Анонсирован ускоритель Instinct MI100, построенный на совершенно новой архитектуре AMD CDNA. MI100 - самый быстрый в мире графический процессор HPC для научных исследований.
• Amazon Web Services и Microsoft Azure выбрала процессоры AMD EPYC 2-го поколения для питания своих виртуальных машин и объявили о планах использовать будущие процессоры AMD EPYC 3-го поколения
• Заключили соглашение о сотрудничестве с IBM.
#IF_акции_США #IF_отчеты
🛡 Как защититься от инфляции?
Если у инвестора значительный капитал, а главная цель - сохранить его, то наилучший вариант воспользоваться государственными облигациями с привязкой к инфляции.
🇺🇸 В США это казначейские Treasury Inflation-Protected Security (TIPS) - бумаги, номинал и сумма купона по которым индексируются на величину инфляции в США.
🇷🇺 В России аналогом TIPS являются инфляционные линкеры ОФЗ-ИН с номиналом, который индексируется на уровень инфляции.
Эти инструменты дают защиту от роста цен за счет премии к уровню инфляции. Например, какая бы инфляция не была, по ОФЗ-ИН инвестор гарантированно получит ~2,5% реальной доходности.
Если требования к желаемой доходности выше, чем дают гособлигации, можно собрать модифицированный всепогодный портфель Рэя Далио, состоящий в том числе из акций, золота и товаров.
👉🏻 О Всепогодном портфеле Рэя и его результатах
👉🏻 Как собрать неквалу на Московской бирже
Однако, в связи с отрицательной реальной доходностью казначейских облигаций, их разумнее заменить на TIPS или ОФЗ-ИН.
🔝 В случае, если инвестиционный профиль инвестора ориентирован на более высокий уровень риска и допускает просадку до четверти портфеля в период epic fail, можно сократить совокупную долю облигаций в портфеле (TIPS) в 2 раза и соразмерно увеличить доли остальных активов: акций, золота и товаров.
#IF_образование #IF_макро
Если у инвестора значительный капитал, а главная цель - сохранить его, то наилучший вариант воспользоваться государственными облигациями с привязкой к инфляции.
🇺🇸 В США это казначейские Treasury Inflation-Protected Security (TIPS) - бумаги, номинал и сумма купона по которым индексируются на величину инфляции в США.
🇷🇺 В России аналогом TIPS являются инфляционные линкеры ОФЗ-ИН с номиналом, который индексируется на уровень инфляции.
Эти инструменты дают защиту от роста цен за счет премии к уровню инфляции. Например, какая бы инфляция не была, по ОФЗ-ИН инвестор гарантированно получит ~2,5% реальной доходности.
Если требования к желаемой доходности выше, чем дают гособлигации, можно собрать модифицированный всепогодный портфель Рэя Далио, состоящий в том числе из акций, золота и товаров.
👉🏻 О Всепогодном портфеле Рэя и его результатах
👉🏻 Как собрать неквалу на Московской бирже
Однако, в связи с отрицательной реальной доходностью казначейских облигаций, их разумнее заменить на TIPS или ОФЗ-ИН.
🔝 В случае, если инвестиционный профиль инвестора ориентирован на более высокий уровень риска и допускает просадку до четверти портфеля в период epic fail, можно сократить совокупную долю облигаций в портфеле (TIPS) в 2 раза и соразмерно увеличить доли остальных активов: акций, золота и товаров.
#IF_образование #IF_макро
🚀 GameStop (#GME) : что скрывается за необъяснимым ростом?
Бумагу просто невозможно остановить - после вчерашнего роста на 92%, они выросли еще на 54% сегодня на премаркете.
Акции уже выросли на 1208% в 2021 году, а с 31 июля выросли более чем на 5590%, а капитализация компании достигла 40-ка её годовых прибылей в размере ~$400, полученной #GME в свой лучший год в 2016 году.
В последние 2 года GameStop работает в убыток и, как ожидается, будет убыточна еще несколько лет.
💡 Как такое возможно? Ответ прост - это мать всех шортскизов.
Хеджфонды, считающие, что GameStop станет следующим банкротом, продали все до единой акции.
📲 Этим воспользовалась ритейл-трейдеры — участники сообщества в соцсети, и организованными усилиями бросили вызов минотаврам Уолл-стрит, что привело некоторых из них к миллиардным убыткам.
Подобный взлет не уникален - на закрытии коротких позиций улетело множество компаний:
#FIZZ +65% c 13 января
#AMCX +192% с 1 ноября
#DDS +95% с 13 января
#AMC +130% c 13 января
Неистовая торговля акциями и опционами компаний, не представляющими очевидной ценности, обычно является классическим признаком безумной спекуляции, которая часто совпадает с пиками рынка.
🤺 Однако история GameStop говорит не об этом: это наглядная демонстрация того, как можно зарабатывать ритейлу сотни и тысячи процентов на организованных атаках на шортселлеров, объединив свои усилия с помощью вошедших в образ жизни мессенджеров и социальных сетей.
#IF_объясняет #IF_акции_США
Бумагу просто невозможно остановить - после вчерашнего роста на 92%, они выросли еще на 54% сегодня на премаркете.
Акции уже выросли на 1208% в 2021 году, а с 31 июля выросли более чем на 5590%, а капитализация компании достигла 40-ка её годовых прибылей в размере ~$400, полученной #GME в свой лучший год в 2016 году.
В последние 2 года GameStop работает в убыток и, как ожидается, будет убыточна еще несколько лет.
💡 Как такое возможно? Ответ прост - это мать всех шортскизов.
Хеджфонды, считающие, что GameStop станет следующим банкротом, продали все до единой акции.
📲 Этим воспользовалась ритейл-трейдеры — участники сообщества в соцсети, и организованными усилиями бросили вызов минотаврам Уолл-стрит, что привело некоторых из них к миллиардным убыткам.
Подобный взлет не уникален - на закрытии коротких позиций улетело множество компаний:
#FIZZ +65% c 13 января
#AMCX +192% с 1 ноября
#DDS +95% с 13 января
#AMC +130% c 13 января
Неистовая торговля акциями и опционами компаний, не представляющими очевидной ценности, обычно является классическим признаком безумной спекуляции, которая часто совпадает с пиками рынка.
🤺 Однако история GameStop говорит не об этом: это наглядная демонстрация того, как можно зарабатывать ритейлу сотни и тысячи процентов на организованных атаках на шортселлеров, объединив свои усилия с помощью вошедших в образ жизни мессенджеров и социальных сетей.
#IF_объясняет #IF_акции_США