오늘 생각난 것들

1. #HD현대일렉트릭

1) 3Q23P 실적 리뷰 컨센서스로 업데이트 되지 않은 기존 컨센서스 기준으로 내년 순이익은 2,470억. 현 주가 기준으로 PER 10.82x로 예상되고 있는데

Hammond Power Solutions Fwd P/E가 12.5배라는 점에서 해외 기업 대비 최소 15% 할인을 받고 있는 모습이며

2) 3Q23P 실적 리뷰 리포트들에 나와있는 추정치들을 정리해서 보면 24년 OPM이 3Q23P OPM보다 더 적게 반영되어 있음을 발견했는데
ㅁ 전부 11%대에 주차

2) - (1) 3Q23P 실적에는 중국 양중법인 미수채권 대손충당금 370만 불 비용 반영과 원자재 충당금 10억 환입을 반영한 것으로 실제 영업이익률은 일시적 비용을 감안하면 더 높을 수 있던 것이나

2) - (2) 컨콜 당시 수주단가가 현재의 판매단가보다 높다고 한 점, 24년은 3분기 영업이익률보다 더 개선될 것이라 언급한 점 등을 감안하면 추정치가 현재 과소추정 되고 있다고 생각해 볼 수 있습니다.

※ 관련 링크
Q&A 주제별 정리

[컨콜] HD현대일렉트릭 “미국·중동 수주 증가…지속 성장 기대”

HD현대일렉트릭 실적 발표 컨퍼런스콜
ㅁ 혹시 나만 아는가 싶어서 다른 분이 쓰신 내용도 확인 차원으로 찾아본 외부 블로그 글입니다.

2. #일진전기

Apple to Apple로 직접 비교가 가능하지는 않을 것이지만 682억 증설 투자 공시로 얻을 수 있는 매출, 이익 규모에 대해서 감을 잡기 위해

HD현대일렉트릭 실적 발표에 나와있는 증설 CAPEX 금액과 매출 전망을 감안해볼 수 있지 않을까 생각이 들었고

기존 중전기 사업이 1H23 내내 OPM 15%을 보였고 변압기의 단가가 당분간 계속 상승할 것을 감안하면 대략 5~600억의 OP까지 바로 기대해볼 수 있지 않을까 생각도 들었습니다.

#Ls_Electric IR 자료 중 일부입니다.

실적발표 컨콜은 내일 9시 예정이네요

#넥슨게임즈 블루아카 맘터랑 콜라보하네요. 히요리 버거먹으면서 우는게 피식잼