2023.10.27 15:16:03
기업명: 해성디에스(시가총액: 7,888억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 1,555억(예상치 : 1,684억)
영업익 : 194억(예상치 : 256억)
순이익 : 172억(예상치 : 229억)

**최근 실적 추이**
2023.3Q 1,555억/ 194억/ 172억
2023.2Q 1,792억/ 357억/ 294억
2023.1Q 1,924억/ 311억/ 273억
2022.4Q 1,992억/ 446억/ 224억
2022.3Q 2,243억/ 574억/ 515억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231027800360
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=195870

https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202310261502068280102167

#효성중공업 오늘 시장 끝나면 잠정실적이 나올 예정입니다.

모텔신라 3Q23 실적쇼크
https://t.iss.one/darthacking/64525

F&F 3Q23 실적 미스
https://t.iss.one/darthacking/64527

씨에스윈드 특관인 증여 20,000주 (약 10억), 장내매수 21주
https://t.iss.one/darthacking/64530

대한유화 3Q23 실적 굿
https://t.iss.one/darthacking/64543

현대퓨처넷 최대주주 풀매수 중
https://t.iss.one/darthacking/64544

효성중공업 3Q23 실적 서프
https://t.iss.one/darthacking/64548

2023.10.27 16:22:24
기업명: 효성중공업(시가총액: 1조 6,374억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 10,394억(예상치 : 10,068억)
영업익 : 946억(예상치 : 721억)
순이익 : 518억(예상치 : 320억)

**최근 실적 추이**
2023.3Q 10,394억/ 946억/ 518억
2023.2Q 11,227억/ 857억/ 588억
2023.1Q 8,465억/ 141억/ -122억
2022.4Q 11,975억/ 498억/ 14억
2022.3Q 7,863억/ 561억/ 335억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231027800587
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=298040

갠적으로 컨센보다 좀 더 잘 나오지 않을까 싶었는데 그것보다 더 잘 나왔네요.

이번 실적발표하는 섹터 중에서 실적 컨센 비트/서프 나오는 곳은 송전 변압기가 아닌지.. 다른 곳이 더 있으면 말씀좀 부탁드립니다 ㅎㅎ

나중에 현일렉, 효중 분기보고서 나오면 좀 더 자세하게 봐야겠네요.

※ 현일렉 효중 중공업 둘 다 영업이익률 12%로 좋은 모습 계속 보여주고 있습니다. 수출단가로 보면 설명할 수 없는 현상입니다. 제발 억까 멈춰 😂

* 효중 중공업 OPM 12%로 일부 내용 정정

농담 아니고 IR 자료에 이렇게 써놓은 거 처음 봅니다 ㅋㅋ

#PCG

캘리포니아에서 천연가스, 전기 공급하는 미국 상장사 PG&E IR 자료를 보면 배전, 송전망 Capex 다 우상향

예전에 산불로 16조원을 배상한 경험이 있어서 지중화에 대한 의지가 강하다 싶네요

[하나증권 유틸/상사/조선/기계 유재선]

효성중공업

중공업 부문 두 자릿수 마진 달성

□ 목표주가 240,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지
효성중공업 목표주가 240,000원으로 기존대비 26.3% 상향하며 투자의견 매수를 유지한다. 2024년 예상 EPS에 목표 PER 9배를 적용하였다. 3분기 실적은 시장 컨센서스를 상회했다. 중공업 부문에서 고마진 매출 비중 상승으로 두 자릿수 이익률을 기록했기 때문이다. 건설 부문도 마진은 다소 하락했으나 안정적인 흐름을 지속하고 있다. 2023년 추정치 기준 PER 10.0배, PBR 1.4배다.

□ 3Q23 영업이익 946억원(YoY +68.8%)으로 컨센서스 상회
3분기 매출액은 10,394억원을 기록하며 전년대비 32.2% 증가했다. 중공업 부문은 조업일수 감소 영향으로 전분기대비 매출이 감소했고 건설은 기존 수주잔고를 기반으로 성장을 지속하고 있다. 영업이익은 946억원을 기록하며 전년대비 68.8% 증가했다. 중공업 부문이 매출 감소에도 불구하고 고마진 수주잔고가 실적에 반영되면서 이익률이 크게 개선되었다. 미국 법인도 드디어 BEP 이상을 기록했고 수주 물량들의 예상 마진이 높아 앞으로 실적 상승이 본격화될 전망이다. 중국과 인도 법인도 높은 이익률을 기록하면서 해외 법인의 기여도가 꾸준히 제고되는 모습이다. 신규 수주는 유럽, 북미, 중동 등의 지역에서 견조한 상황이며 연말 수주가 집중되는 점을 감안하면 개선 여지는 충분하다. 건설 부문은 진흥기업을 제외하면 다소 부진했던 것으로 보이나 전분기 준공에 따른 정산이익 증가, 도급금액 증액 성공 등이 집중된 기저로 간주된다. 수주는 여전히 수익성 중심의 선별수주로 안정적인 추세를 지속하는 중이다.

□ 증설에 대한 고민이 필요한 시점
미국 법인 인력 확충과 숙련도 개선에 따른 생산능력 제고로 이익 기여도가 빠르게 상승할 전망이다. 국내뿐만 아니라 해외 주요 법인도 안정적인 실적을 보여주고 있어 긍정적이다. 전방 업황은 여전히 견고하고 수주잔고도 꾸준히 늘어나는 만큼 추가적인 생산능력 확대를 검토할 수 있는 상황으로 판단된다. 북미와 중동 시장을 포함하여 유럽과 아시아 등에서도 시장 수요 증가 및 신규 시장 진입으로 수주 여력이 제고되고 있기 때문이다. 장기계약이 추가로 늘어난다면 그에 대응하는 직간접적 증설 필요성이 커질 전망이다.

(유재선 3771-8011)

첨단소재 채널링크: https://t.iss.one/joinchat/R5wiYmLh1nl43aOC

보고서 링크: https://zrr.kr/cxFe

[위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

A.O. Smith (북미 온수기 1위업체) +6%

Conference Call

Q. North America residential water demand, it obviously came in much stronger than you initially anticipated at the start of the year

= 북미 온수기 수요가 좋은 이유가 무엇이며 내년에도 이어지는가?

A. a biggest surprise has been the proactive replacement side of the business. That’s -- we thought that would moderate as we came into 2023. And quite frankly, it stayed strong and continues to be strong.

= 교체 수요가 서프라이즈를 만들었다. 지금도 좋은 수요를 유지하고 있다.

Q. I know part of that is typically generated when you have sales in existing homes. Obviously, high interest rates discourage the sale of existing homes, but that business has continued to be really strong for you guys. Do you think there’s something that’s structurally changed in that market?

= 기존 주택의 판매에서 전형적으로 수요가 있는 것으로 알고 있다. 지금은 명백하게 높은 금리가 기존 주택의 매매를 막고 있는 상황인데 구조적으로 좋은 이유가 있을까?

A. There’s higher renovation. People aren’t moving, so they’re taking different actions. Gen Zs and millennials indicate that they do a bit more proactive work than their predecessors.

= 사람들이 이사를 못가기 때문에 다른 행동을 한다. 그게 레노베이션이다. Z세대와 밀레니얼 세대는 이건 세대에 비해 더 주도적인 편이다.

결론> 경동나비엔 때문에 와칭하고 있는 북미 1위 온수기 기업이 실적 서프라이즈를 냈습니다. 금리 상승에 따른 기존주택 판매의 감소 때문에 부진할 줄 알았던 실적이었는데 회사는 오히려 이사를 가지 못하기 때문에 잘 고쳐서 살려 한다는 답변을 내놓은 부분이 흥미로운 부분입니다. 이번 성수기에 내놓는 경동나비엔 신제품이 흥행에 성공하기를 바랍니다.

사실 저도 오늘 경동나비엔 관련해서 A.O.Smith 아얄북 보고 있었는데 실적 서프 요소 중에 원재료 절감도 있더라구요

경동나비엔에게 북미가 제일 매출 단가, 마진이 좋은 것으로 아는데 수요도 딴딴하고 원재료 절감요소도 있다면 공부는 해볼만하지 않나 싶었습니다.

A.O.Smith 실적 설명 차트

미국 경제 붐으로 기계에서 좋은 아이디어들이 많이 나오네요. 인플레 잡으려면 역시 비용을 잡기 위한 효율 좋은 기계가 깔리는 Capex의 시대가 되는 건가 싶습니다.

변압기: 노후 변압기 교체 시기 도래 (= 송전 효율 증가) + 리쇼어링으로 경제 좋아지니 전기 수요 증가 + 전기화, AI
https://t.iss.one/idea_memo/649

보일러: 경제가 너무 좋아서 모기지 금리 폭등하니 이사를 못 가서 리노베이션
https://t.iss.one/idea_memo/668

HITACHI 가이던스 상향

상반기부터 실적이 개선되어 후행적인 revise up이긴 하나, 관련된 한국 기업들이 있으니 한번 보시기 바랍니다. 가이던스 상향의 주요 사업부는 히타치 에너지 부분입니다.(+200bn yen) 회사측의 설명을 살펴보면,

Segment forecast was revised upward by 200.0bn yen of revenues and 13.0bn yen of Adj. EBITA from the previous forecast. Hitachi Energy forecasts revenues and profits YoY growth through conversion of order backlog on the back of market tailwind and order pipeline. Supply chain challenges and production capacity build up among the key priorities towards profitability improvement and sustainable growth

히타치 에너지 사업부의 메인은 파워그리드인데, ABB가 '20년 히타치에 매각하였습니다. 변압기, 초고압, 초초고압 등의 전력망 송배전 사업부입니다.

영국의 선진문화가 한국에 수출되었네요 ㅋㅋ 전 국토의 쓰레기통마다 이거 만들면 분리수거 GOAT일듯 ㄹㅇ

영국에서 효과 보고 있는 담배꽁초 해결

'금속배트' 오타니 vs '맨주먹' 은가누…“분리수거 안 하고 못 버틸걸?”

진지하게 스킵 한 번도 안 하고 봤습니다

https://youtu.be/zCwGnJ942oM?si=5PiwKWLspV2vuhLz

THE ISRAELI ARMY SAYS THAT ITS AIRCRAFT ARE LAUNCHING INTENSE AND UNPRECEDENTED ATTACKS ON ALL PARTS OF THE GAZA STRIP (TRANSLATION) - AL JAZEERA

عاجل | مراسل #الجزيرة: الجيش الإسرائيلي يقول إن طائراته تشن هجمات مكثفة وغير مسبوقة على كافة أرجاء قطاع غزة - الجزيرة - عاجل ...

미국 시장은 1시 10분즈음? 이 소식 전해지면서 상황이 심각해지는 것을 우려하고 있는 듯 합니다

ISRAELI PM ADVISER REGEV: HAMAS WILL PAY FOR ITS CRIMES AGAINST HUMANITY AND TONIGHT WE ARE STARTING PAYBACK

- FirstSquawk

ISRAELI PM ADVISER REGEV: HAMAS WILL FEEL OUR WRATH TONIGHT

- FirstSquawk

저번엔 엔씨 이번엔 LG생건
https://www.dogdrip.net/518256113