[신한 조선/방산/기계 이동헌]

효성중공업; 성장 궤도 진입 전망

보고서 링크; https://surl.li/luuza


3Q23 Pre 개선세 지속
- 3Q23 실적은 매출액 1조 596억원(+35%, 이하 YoY), 영업이익 694억원(+24%) 예상. 컨센서스 대비 매출액 소폭 상회, 영업이익 소폭 하회로 대체로 부합
- [중공업] 3Q23 매출액 6,680억원(+55%), 영업이익 449억원(+13%)를 예상한다. 2Q22은 고마진 제품의 믹스 반영으로 기저가 높았다. 2Q23도 믹스가 좋았지만 물량 증가와 가격 인상 효과가 본격화.
- [건설] 3Q23 매출액 3,916억원(+13%), 영업이익 245억원(-1%)를 예상한다. 원자재가 상승 여파에도 기존 사업 도급 증액 효과로 안정적인 실적을 이어갈 것으로 보인다. 여전히 4조원대 잔고 보유

달라진 사이클, 길어지는 사이클
- 과거 2010년 전후의 호황은 중동 오일머니 투자의 수혜였다. 석유산업의 의존도를 낮추려던 중동은 정제공장, 신도시 투자 등을 확대하며 전력기기 수요를 이끌었다. 사이클은 2014년 유가하락으로 끝.
- 최근의 호황은 북미 리쇼어링, 인프라, 신재생 CapEx와 유가 회복에 따른 중동 투자가 견인하고 있다. 이외 유럽, 아프리카 등의 신재생(ESS 포함) 투자도 확대.

목표주가 200,000원으로 상향, 아직도 저평가 메리트
- 매수 투자의견을 유지하고 목표주가를 200,000원으로 상향한다(기존 107,000원, +87%). 적용 EPS를 2023년에서 2023~24년 평균치로 수정했고 추정 EPS는 기존 대비 94% 상향되었다.
- 효성중공업은 1)전력기기의 낮은 마진, 2)건설사업 보유, 3)상대적으로 높은 부채비율 등으로 경쟁사 대비 할인을 받고 있다. 2Q23 실적 개선이 확인되며 주가가 리레이팅 되었던 것처럼 전력기기의 외형확대, 마진개선은 할인율을 축소한다.

신한 조선/기계/운송 채널: https://bit.ly/3pMTnTY
신한 리서치 채널: https://bit.ly/3AqbpSm

Analyst 나민식 , CFA ([email protected]/02-3773-9503)

변압기 사이클은 여름

1. 사이클의 시작과 끝
2. 변압기 산업 사이클은 여름
3. Top-pick : HD현대일렉트릭 유지
4. 전력망에 대한 거의 모든 것


보고서 원문 : https://buly.kr/2faAtuw

SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.iss.one/sksresearch

당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

[경향신문] 미 상무부 “한국 값싼 전기료는 보조금”...현대제철·동국제강에 상계관세
https://www.khan.co.kr/economy/economy-general/article/202310051525001

우크라이나 재건 원팀 서울서 뭉친다…원전·리튬 광산 개발 논의

원희룡 장관 비롯해 삼성·현대·한화 등 참석
원전 - 삼성물산, 현대건설
태양광 - 한화솔루션
민간 참여업체 : 삼성물산, 현대건설, HD현대건설기계, 현대로템, 네이버, 유신, 한화솔루션, KT, CJ대한통운, 포스코인터 등
재건사업 규모는 9000억달러(약 1216조원)

https://v.daum.net/v/20231005171004125

우크라이나 재건 테마가 아직 테마로서 유효한지는 모르겠는데 해외에 변압기 뉴스가 하나 있긴 합니다
https://news.yahoo.com/ukraine-procure-100-high-voltage-162819551.html

2023.10.05 17:34:10
기업명: ISC(시가총액: 1조 3,328억)
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(일반)

대표보고 : 에스케이씨/대한민국
보유목적 : 경영권 영향

보고전 : -%
보고후 : 52.08%
보고사유 : 주식 취득 완료에 따른 신규 보고

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231005000498
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=095340

경영권 인수 완료했으니 향후 사업계획 밝히는 자리에서 어떤 내용을 말할 지 내용이라도 업데이트할 필요가 있을듯

이탈리아 Prysmian, 새로운 전략에 따라 핵심 이익이 2027년까지 34% 증가할 것으로 예상 | 로이터
https://www.reuters.com/business/energy/italys-prysmian-sees-core-profit-rising-34-by-2027-under-new-strategy-2023-10-05/

2023.10.05 15:16:21
기업명: ISC(시가총액: 1조 3,293억)
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(약식)

대표보고 : 국민연금공단/대한민국
보유목적 : 단순투자

보고전 : 6.15%
보고후 : 9.31%
보고사유 : 단순추가취득/처분

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231005000265
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=095340

2023.10.05 16:28:56
기업명: 효성중공업(시가총액: 1조 5,068억)
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(약식)

대표보고 : 국민연금공단/대한민국
보유목적 : 단순투자

보고전 : 11.21%
보고후 : 12.24%
보고사유 : 단순추가취득/처분

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231005000405
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=298040

더블랙레이블이 어디인가 했는데 YG 계열사로 있는 테디 레이블이네요.

만약 여기로 이적한다면 YG에 100% 소속이던 아이돌이 21%로 낮아지는 것으로 비유할 수 있겠네요

https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2023/10/05/ZY3UPOKDUZAORFM4STFRLCVYJU/

YG 뉴스 본 김에 예전에 보던 기업들 업데이트 해볼까 생각이 나서 봤는데 제가 보던 섹터들이 하나같이 주가가 잘 안되는 것 같아서 씁슬하네요..

작년 봄부터 남들이 게임 버려놓을 때 혼자 직접 찾아내서 보던 기업이었는데 오늘 오랜만에 주가를 보니 결국 P의 거짓의 판매량이 잘 안 된 것 같아 안타깝네요. 나름 고양이와스프도 좀 해봤고 디맥 DLC 신곡도 다 꿰고 사는 사람인데..

올해 연초부터 P의 거짓 판매량 부진은 예상하고 있었고 그것 때문에 디베이트를 몇 번이나 했는지 모름...

#네오위즈 차기작 중에 기대를 가져볼만한 게임은 4Q24 출시 예정인 던만추 IP 게임일 것인데 제가 TGS 가있을 때 그 게임은 오픈월드 장르 게임 많이 출시 예정이라 경쟁 강도가 높아질 것 같다는 메시지 써놓았으니 참고하셔서 직접 리서치 해보시면 될 듯 합니다.

이 메시지가 다른 종목 오지랖 + 했제는 맞습니다.

#엔씨소프트

예전에 엔씨소프트 이만하면 싸다는 말씀하시는 경우가 종종 있었는데 저는 그런 분들을 뵐 때마다 이 글을 소개해드린 적이 몇 번 있습니다

'사이버 개고기집 회사를 PER 20x 주고 삼?' 이라는 표현을 해버린다면 매수버튼을 누르기 너무 힘들어질 수 밖에 없습니다...

엔씨에 재직하신 분들이 서운해 하실 수도 있을 짤이지만 이만큼 게이머의 기대치를 잘 보여준 것이 없기 때문에 부득이하게 사용합니다.

지금 주가는 예전 같으면 상상도 못했을 수준인데 차트도 그렇고 지금 뭘 본 거지 싶기도 하네요 ㄷㄷ

빳때루 대장 에코프로 투자 시 유의하면 될듯 하네요.

1. 메탈가격 하락
2. 전기차 시장 성장률 둔화
3. 금리 상승

https://www.newsquest.co.kr/news/articleView.html?idxno=211374

송 대표는 “메탈가격 하락이 우리의 발목을 잡고 있는 가운데 전기차 시장 성장률도 둔화되고 있다”며 “여기에 미국발 인플레이션 경고 사인이 이어지면서 금리 또한 상승 기조를 유지하고 있다”고 진단했다.

이에 에코프로 가족사들도 연초 세웠던 경영목표를 수정할 수밖에 없는 상황이다.

실제로 송 대표는 4분기에도 별다른 개선 여지가 없어 보인다고 보고 있다.

[성종화 유틸리티] 7-9월 한국 변압기 수출 데이터 vs 전력기기 3사 3Q23 영업실적

- 23.09.01(금), 8월 한국 변압기 수출 데이터 MoM 급감 뉴스로 전력기기 3사 주가 급락
- 8월 한국 변압기 수출 데이터 MoM 급감은 시기적 특성일 뿐 특별한 상황도 우려할 상황도 아님

URL: https://bit.ly/3F4MB3D

[토막 뉴스 관심주] https://t.iss.one/davidstocknew

https://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2023/10/06/2023100600163.html
안정적→긍정적 등급전망 조정…2년5개월만
수주잔고 개선·재무안정성 개선 등 영향
美 노후 전력망 교체·친환경 산업 성장에 수주 전망 好

[토막 뉴스 관심주] https://t.iss.one/davidstocknew

미국에서 자국 초전도체 개발에 130억 쓴다는데 한국 테마주가 오르는 것은 뭐지 ㄷㄷ 한국인이면 맨유 응원합시다의 미국 버전 응용인가

https://www.hankyung.com/article/2023100611035

서든어택 2의 그림자가 보이는 것 같기도

https://naver.me/5nXc3Mpj