UBS, 마이크론 목표주가를 $125에서 $155로 상향

"가장 최근의 업계 조사 결과 전반적인 DRAM 및 NAND 산업 가격이 계속해서 더 높은 편향을 보이고 있는 것으로 나타났기 때문에 우리는 추정치와 PT를 높이고 있습니다.

업계 전반에 걸쳐 이르면 2026년 이전에 순 웨이퍼 용량을 추가할 수 있는 공간이 제한적인 것으로 보이기 때문에 DRAM에서는 특히 그렇습니다.

메모리 제조업체들은 고대역폭 메모리(HBM) 생산을 늘리기 위해 생산능력을 조정하고 있다. 한편 전반적인 메모리 생산능력 확대를 위한 자본지출은 최근에서야 집행되기 시작했고, 단기적으로 효과를 예상하기 어렵다"고 전했다.

"이는 HBM 메모리의 생산량이 늘어나는 과정에서, 타 DRAM은 물론 NAND의 경우에도 생산량이 감소하는 결과를 가져올 것이다"고 예상했으며 "이로 인해 현재의 메모리 사이클이 장기화될 가능성이 있다"고 분석

마이크론에 대한 투자자의 일반적인 반발은 가치 평가이지만, 총 마진이 25년 4분기에 정점에 도달할 때(우리가 모델링했던 것보다 1/4 늦음)에는 TBV(유형자산가치)가 주당 50달러를 초과하고 계속해서 더 높아질 것으로 예상.

AI와 관련된 모든 부문에 대한 재평가와 새로운 C2025 EPS 약 17.50달러 가운데 우리는 가치 평가가 새로운 155달러 PT로의 이동을 방해할 이유가 없다고 판단하고 매수를 유지합니다."

2024.06.11 시간외 대량매매
기업명 : 효성

매매구분 : 장개시전(상대)
매매수량 : 556,930주
매매금액 : 330억

공시링크 : https://kind.krx.co.kr/external/2024/06/11/000739/20240611001944/99416.htm

대한항공에 자사주 매각

2024.06.11 17:37:40
기업명: 마이크로투나노(시가총액: 788억)
보고서명: 주요사항보고서(전환사채권발행결정)

발행금액 : 100억(전체대비 : 11.74%)
발행방법 : 사모
전환가액 : 14,385원(현재가 : 13,320원)
최저조정 : -
표면이율 : 0.0%
만기이율 : 0.0%

납입일자 : 2024-06-13
청구시작 : 2025-06-13
청구종료 : 2029-05-13

* 투자자
오라이언 메자닌 멀티스트래티지 전문투자형 사모투자신탁 제1호
오라이언 명품 메자닌 일반 사모투자신탁 제96호
차파트너스 코스닥벤처 일반사모투자신탁1호
한국투자증권
신한투자증권
...


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240611000545
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=424980

이자율 0%
리픽싱 X
할증발행
콜옵션 40%

이 회사는 뭔데 조건 이렇게 잘 받아온거

2024.06.11 16:24:20
기업명: 에이엘티(시가총액: 1,797억)
보고서명: 주요사항보고서(전환사채권발행결정)

발행금액 : 200억(전체대비 : 8.75%)
발행방법 : 사모
전환가액 : 25,500원(현재가 : 20,050원)
최저조정 : -
표면이율 : 0.0%
만기이율 : 0.0%

납입일자 : 2024-06-13
청구시작 : 2026-12-13
청구종료 : 2029-05-13

* 투자자
오라이언 명품 메자닌 일반 사모투자신탁 제87호
오라이언 명품 메자닌 일반 사모투자신탁 제88호
오라이언 명품 메자닌 일반 사모투자신탁 제97호
오라이언 명품 메자닌 일반 사모투자신탁 제96호
포커스 제타 코스닥벤처 일반 사모투자신탁 제1호
...


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240611000432
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=172670

이자율 0%
리픽싱 X
할증발행
콜옵션 30%

여기도 CB 발행 조건은 좋네

#한국가스공사 컨콜 Point

(1) 대왕고래 : 동해가스전 성공시 한국가스공사가 물량인수. (정부규제)
-어느 수준으로 참여할지는 협의중.
+포스코 인터네셔널 민간참여 가능성 높음.

(2) 요금인상 : 7/1 목표 요금인상

(3) 배당 : 당기순이익 40% (정부 가이드라인, 밸류업 검토)

1) 가스전 성공시 관련 이익 40%를 배당받을수 있는 주식임을 오피셜하게 재확인
2) 포스코인터 가능성 언급

두개가 오늘의 수확이네요

https://www.fnnews.com/news/202406120641490802

중국(적국)에 수출하지 말아라
= 진짜 중요하다

오라클 2Q24 실적발표 (시간외 +9%)

👨‍💻 #1 → 오라클은 꾸준히 AI향 Cloud IaaS (OCI2)가 강하게 성장하고, Non-AI향 SaaS들의 성장이 줄어드는 중. 다만 언젠가 AI가 매출비중상 일정부분을 넘기며 전체 성장을 주도할텐데 그 시점을 잘 생각해봐야

👨‍💻 #2 → AI 수요는 아직도 엄청나게 높음을 확인한 경영진 코멘트. 현재 분기 클라우드 인프라 매출이 $2.0B (YoY +42%)임을 생각하면 현재 90일 동안 받은 주문이 $12.5B라면 6분기치 매출일 정도로 높음. 오라클이 캐파확장에 서두르는 이유

- Adj EPS : $1.63 vs 컨센 $1.65 (Miss)
- 매출 : $14.29 vs $14.57B (Miss) (YoY +3%)
- Total RPO : $98B (YoY +44%)

FY25 가이던스 (CY3Q24~2Q25)
- 강력한 AI 수요에 의해 두 자릿수 매출성장
- 강력한 AI 수요로(2) FY25 전반에 걸쳐 매출 및 RPO 올라갈 것

경영진 코멘트
- 🔥 Microsoft & OpenAI와 파트너십을 통해 Microsoft Azure AI 플랫폼을 오라클 클라우드로 확장
- 🔥 이번 분기 동안 총 $12.5B 이상(!)의 30개 이상 AI 클라우드 계약에 서명했음

#효성중공업 초고압 변압기 1,000억 투자

전력인프라 초고압 중요함

https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005430519?sid=101

물가 상승률에 그 돈으로 얻을 수 있었던 잠재 이익을 생각하면 매매와 월세보다 전세가 가장 큰 손해라고 생각하는데, 매매는 주저하고 월세는 돈 버린다고 생각하면서 전세는 어차피 돌려받는 돈이라고 안전하다는 이야기를 들으면 오래전부터 갸우뚱했습니다. 잘못된 경제관념에 심리적 안정감 좀 얻으려다 내가 가진 구매력은 마구잡이로 썰려나갑니다. 특히 주식투자를 잘하는 사람이면 전세는 선택지에서 빼야 됩니다.

https://youtu.be/6s6c0PAeowU?si=tT2BuALR-tg4IPa1

대출 이자, 투자 기회비용 생각했을 때 전세가 월세보다 비싸다 말하니까 외계인 쳐다보는듯한 표정을 여러번 마주해본적이 있었는데 ㄹㅇ;;

남들 다 한다고 그게 정답이 아닐 수 있다는 생각은 해본 사람이 별로 없는듯. 다들 하는 거 하면 보통 부자는 안 되던데

변압기 성장성은 내년에도 좋게 보는데

2분기 3분기 4분기는 조금 조심할 필요성이 있다 봅니다.

해상운임이 너무 올라서

실적이 기대만큼 못나올 가능성도 있습니다.

워낙 무게가 큰게 전력기기 쪽이라서

해상운임 급등하면 피해를 안볼수가 없거든요.

구리 시세가 작년보다 높아져있고
컨선 SCFI 많이 올라있어서

회사에 전화해서 원재료, 운송료 등 이익률 체크는 꾸준히 하면 좋을듯요

#케이엔솔 화력 좋네 ㄷㄷ

> 레거시 반도체의 시간이 도래할 것

레거시 반도체 업종을 적극적으로 봐도 될만한 시점이라고 생각합니다. 간단하게만 정리해본다면

1) DRAM 마진율이 올해 4분기를 넘어서게 되면 opm 40% 이상을 상회하면서 HBM 마진율을 타겟하게 될 정도로 높은 수익성 구간에 진입 (DRAM 수익성 급등 구간)

2) 이는 메모리 업체들이 가동률을 상향 시켜줄 수 있는 요인과 함께 내년 capex에 대한 긍정적인 톤업이 가능한 수준으로 전개될 것 (하반기 가동률 상승과 내년을 타겟한 capex 기대감)

3) HBM의 생산 비중이 4Q24로 진행될수록 계속 높아지면서, (SKH기준 30%) 1a와 1b Capa를 HBM용으로 할당해야되는 수요가 증가. 이는 곧, 레거시 DRAM에서의 선단공정 적용 capa가 계속 부족해짐을 의미 (HBM생산량 증가로 인해 레거시 선단공정 숏티지가 심화지속)

4) 즉, 메모리 가격이 높아질수록, IDM 업체들은 메모리 가동률을 상향하고 싶은 유혹에 휩싸일 수밖에 없는데, HBM 때문에 1a/1b와 같은 선단공정은 늘리고 싶어도 늘리기 어려운 구조로 전개. 이는 메모리 선단공정의 숏티지가 지속됨을 의미

5) 수요단에서는 아주 의미있게 변화되는 부분이 있다고 보긴 어렵지만, (1) AI스마트폰이던, AI PC던 메모리 탑재량 증가가 필연적으로 수반되는 상황이 올해 하반기~2025년에 전개되는 시나리오, (2) 컨벤셔널 서버쪽에서의 예상보다 좋은 수요가 지속되는 그림이 전개 (재고축적 수요 이외에도 어느정도 의미있는 신제품 사이클이 하반기 전개)

=> 그동안의 메모리 사이클은 항상 수요가 좋아야만 가격과 주가가 올랐던 사이클은 아니었음. 공급이 타이트해지면서 발생하는 가격 상승이 촉발하는 사이클도 많았음

=> 또한 중요한 점은, 결국 HBM과 레거시 메모리 사이클을 분리시키기 어렵다는 점. 특히 1a/1b로 엮이거나, AI수요가 단순히 HBM 뿐만 아니라 서버향 D5, 서버향 SSD 등으로 파생되듯이, 수요/공급 모든 영역에서 레거시에 긍정적 영향을 주고 있음

OTT 업체 입장에서 가성비 끝판왕은 애니메이션

한국 드라마는 제작비도 오르고 성능도 애매해진 거 같던데 ㅇㅇ

https://m.sedaily.com/NewsView/2DAESQY6JC#cb

TSMC 앞길을 막는 전력인프라 문제

https://www.sedaily.com/NewsView/2DAFOIL6RM

• TSMC, 남부과학자이단지 CoWoS 신공장에서 장비 구매 시작한 것으로 알려짐. 여기에 기존 계획이었던 2개 신공장은 부족해 3공장 알아보고 있다는 소식. TSMC는 해당 내용에 대해 ‘코멘트 않겠다’는 입장

英伟达、AMD等大厂AI芯片热销，先进封装产能供不应求，业界传出，台积电南科嘉义园区CoWoS新厂正进入环差审查阶段，即开始采购设备，希望能加快先进封装产能建置脚步，以满足客户需求。同时，南科嘉义园区原定要盖两座CoWoS新厂还不够用，台积电也传出正勘察三厂土地。针对上述消息，台积电昨日表示，不评论市场传闻。(界面)