Расскажите про вашу лучшую инвестицию, ч.2
Остаётся гадать, почему акции начали падать за два дня до ареста и что послужило этому причиной. В этом случае я склонен верить, что теория эффективного рынка сработала, и цена отобразила некие новости, известные лишь узкому кругу избранных людей из органов.
Говорят, что сам Ходорковский знал о предстоящем аресте, но либо не поверил, либо подумал, что сможет отбиться. Отбиться он не смог, а через 3 года акции Юкоса прекратили обращение на бирже - впоследствии им завладела Роснефть (через “физических лиц, которые долгие годы занимаются бизнесом в сфере энергетики”). В любом случае, это была одна из самых моих выгодных сделок в процентах от капитала - откупился я по 130 рублей примерно через полгода (заработал порядка 300 тысяч, то есть около 12% от портфеля), а с Роснефтью с тех пор шутки плохи - не все это поняли. Даже некоторые министры.
#акции #инсайд #трейдинг
Остаётся гадать, почему акции начали падать за два дня до ареста и что послужило этому причиной. В этом случае я склонен верить, что теория эффективного рынка сработала, и цена отобразила некие новости, известные лишь узкому кругу избранных людей из органов.
Говорят, что сам Ходорковский знал о предстоящем аресте, но либо не поверил, либо подумал, что сможет отбиться. Отбиться он не смог, а через 3 года акции Юкоса прекратили обращение на бирже - впоследствии им завладела Роснефть (через “физических лиц, которые долгие годы занимаются бизнесом в сфере энергетики”). В любом случае, это была одна из самых моих выгодных сделок в процентах от капитала - откупился я по 130 рублей примерно через полгода (заработал порядка 300 тысяч, то есть около 12% от портфеля), а с Роснефтью с тех пор шутки плохи - не все это поняли. Даже некоторые министры.
#акции #инсайд #трейдинг
Что плохого для экономики в инсайдерской торговле? С манипулированием рынка понятно - увеличивается пере/недооценка активов, рынок страдает. А с инсайдером на первый взгляд ситуация обратная - он адекватнее прогнозирует реальную стоимость, так как видит кухню, и исходя из этого торгует. То есть его действия вроде как корректируют цену, уменьшая пере/недооценку, вызванную отсутствием информации на рынке. Глобально рынок от этого становится только здоровее. Вот что здесь не так?
Не так тут только одно - надо смотреть на шаг вперёд. В действительности ничего здорового не происходит - ведь человек, заполучивший непубличную информацию, нелегально ей пользуется и фактически собирает деньги с тех, кто этой инфой не владеет. Цена становится справедливее, это да, но рынок от такого поведения может только приболеть.
Ведь стоит инвесторам узнать о такой хуйне, как все разбегутся и никто никому денег больше не даст - вот и всё. Какой смысл вкладывать деньги в компанию, если какой-то мудак сливает всю инфу своим родственникам, которые обогащаются за твой счёт? Пусть сами и продают друг другу своё говно.
#инсайд #биржа
Не так тут только одно - надо смотреть на шаг вперёд. В действительности ничего здорового не происходит - ведь человек, заполучивший непубличную информацию, нелегально ей пользуется и фактически собирает деньги с тех, кто этой инфой не владеет. Цена становится справедливее, это да, но рынок от такого поведения может только приболеть.
Ведь стоит инвесторам узнать о такой хуйне, как все разбегутся и никто никому денег больше не даст - вот и всё. Какой смысл вкладывать деньги в компанию, если какой-то мудак сливает всю инфу своим родственникам, которые обогащаются за твой счёт? Пусть сами и продают друг другу своё говно.
#инсайд #биржа
Расскажите про вашу лучшую инвестицию. Когда это было? Какие ценные бумаги выбрали? Как оценивали риски перед покупкой? Делали какие-то расчеты или это было спонтанное решение? Опирались только на свое мнение или обращали внимание на чужое?
В 2003 году, а именно 21–23 октября (скоро 20 лет уже!), акции Юкоса начали заметно падать, и моя торговая система дала сигнал на продажу.
Никаких сложных индикаторов я не использовал (как, впрочем, и сейчас), а торговал по пересечению экспоненциальных скользящих средних через Альфа-Директ - тогда у них был лучший торговый терминал на нашем рынке. Я зашортил Юкос по цене в 400 с лишним рублей. Продал 1000 акций, это было около 15% от моего портфеля. Двадцать пятого октября, в субботу, арестовали Ходорковского, а в понедельник 27-го акции Юкоса упали на 20% почти сразу после открытия.
Остальной рынок тоже рухнул: падение РАО ЕЭС, Ростелекома и Сбера достигало 15%. Когда падение индекса ММВБ превысило 13%, биржа приостановила торги. РТС тогда упал на 10%. Но мой шорт Юкоса отбил все потери по длинным позициям в других бумагах.
#акции #инсайд #трейдинг
В 2003 году, а именно 21–23 октября (скоро 20 лет уже!), акции Юкоса начали заметно падать, и моя торговая система дала сигнал на продажу.
Никаких сложных индикаторов я не использовал (как, впрочем, и сейчас), а торговал по пересечению экспоненциальных скользящих средних через Альфа-Директ - тогда у них был лучший торговый терминал на нашем рынке. Я зашортил Юкос по цене в 400 с лишним рублей. Продал 1000 акций, это было около 15% от моего портфеля. Двадцать пятого октября, в субботу, арестовали Ходорковского, а в понедельник 27-го акции Юкоса упали на 20% почти сразу после открытия.
Остальной рынок тоже рухнул: падение РАО ЕЭС, Ростелекома и Сбера достигало 15%. Когда падение индекса ММВБ превысило 13%, биржа приостановила торги. РТС тогда упал на 10%. Но мой шорт Юкоса отбил все потери по длинным позициям в других бумагах.
#акции #инсайд #трейдинг
Трейдеры торгуют на разнице информированности. Инсайды это или проприетарные методы анализа аэросъёмки, или просто лучшая коллекция отраслевых экспертов на рынке - игроки, у которых больше информации, обирают игроков, для которых эта информация по факту недоступна. Game is rigged по определению, и ты же не бежишь с рынка просто потому, что какие-нибудь инвестфонды знают больше тебя. Непонятно, почему возможность купить себе RnD-команду из MIT grads является более честным преимуществом, чем возможность купить инсайд.
Аэросъёмку может осуществить любой, увидеть внутреннюю бухгалтерию или новый девайс - только инсайдер. С аналитиками у всех есть открытый выбор - нанять команду или не нанять. Но у тебя нет выбора, который есть у инсайдера: использовать закрытую информацию или не использовать. Команду или дрон может нанять любой фонд - только плати. Узнать закрытые данные - не любой. У всех есть возможность исследовать открытую информацию и пользоваться ей в равной степени. Насколько глубоко ты хочешь копать - дело твоё. Все в равных условиях (но с разными возможностями). Нельзя жаловаться на то, что у кого-то хватает на 1 акцию Amazon, а у кого-то - нет.
Яхта крупного инвестора зашла в порт крупного стартапа? Что-то это значит, ок. Она не скрывается. Но с берега её видно всем одинаково и все вольны делать свои предположения и ставки. А кто-то точно знает, что продажи компании лучше ожиданий, остальные - нет. Если он будет использовать эту информацию себе на пользу, остальные будут прокинуты, а это как-то нехорошо.
#инсайд #хулифак
Аэросъёмку может осуществить любой, увидеть внутреннюю бухгалтерию или новый девайс - только инсайдер. С аналитиками у всех есть открытый выбор - нанять команду или не нанять. Но у тебя нет выбора, который есть у инсайдера: использовать закрытую информацию или не использовать. Команду или дрон может нанять любой фонд - только плати. Узнать закрытые данные - не любой. У всех есть возможность исследовать открытую информацию и пользоваться ей в равной степени. Насколько глубоко ты хочешь копать - дело твоё. Все в равных условиях (но с разными возможностями). Нельзя жаловаться на то, что у кого-то хватает на 1 акцию Amazon, а у кого-то - нет.
Яхта крупного инвестора зашла в порт крупного стартапа? Что-то это значит, ок. Она не скрывается. Но с берега её видно всем одинаково и все вольны делать свои предположения и ставки. А кто-то точно знает, что продажи компании лучше ожиданий, остальные - нет. Если он будет использовать эту информацию себе на пользу, остальные будут прокинуты, а это как-то нехорошо.
#инсайд #хулифак
Почему инвесторы вдруг разбегутся от инсайда? В долгосроке инвестор может прогнозировать только справедливую цену (завязанную на хоз.деятельность), и пофиг, что одни трейдеры локально обобрали других трейдеров. Что не так?
Инсайдер как раз и продаст по “справедливой” цене до официального объявления, а вам достанется негативная новость, после которой акции упадут. Вы свою “справедливую” оценку можете высчитывать сколько угодно, но если у кого-то 100% инфа, то ему ничего высчитывать не нужно. Он просто отщипнёт у каждого участника рынка по крошке, и норм. Если рынок большой, а инсайдер маленький, то вы и не заметите! Вам пофиг? Ок. Мне нет.
Непонятно, как исключить инсайд например из байбэка, в котором покупатель точно знает о деятельности компании больше, чем весь рынок.
Тут всё давно придумано: все инвесторы в равных условиях, компания выкупила с рынка (заранее предупредив, кстати - всех одновременно), акций в обращении стало меньше, они стали дороже. У инсайдеров будет временное окно, в которое любые сделки делать запрещено (либо можно, но с одобрения наблюдательного совета). Поэтому за какое-то время до объявления финансовых результатов, либо слияний и поглощений - и какое-то время после этого - инсайдеры просто не могут продать свои бумаги или купить ещё.
#инсайд #хулифак
Инсайдер как раз и продаст по “справедливой” цене до официального объявления, а вам достанется негативная новость, после которой акции упадут. Вы свою “справедливую” оценку можете высчитывать сколько угодно, но если у кого-то 100% инфа, то ему ничего высчитывать не нужно. Он просто отщипнёт у каждого участника рынка по крошке, и норм. Если рынок большой, а инсайдер маленький, то вы и не заметите! Вам пофиг? Ок. Мне нет.
Непонятно, как исключить инсайд например из байбэка, в котором покупатель точно знает о деятельности компании больше, чем весь рынок.
Тут всё давно придумано: все инвесторы в равных условиях, компания выкупила с рынка (заранее предупредив, кстати - всех одновременно), акций в обращении стало меньше, они стали дороже. У инсайдеров будет временное окно, в которое любые сделки делать запрещено (либо можно, но с одобрения наблюдательного совета). Поэтому за какое-то время до объявления финансовых результатов, либо слияний и поглощений - и какое-то время после этого - инсайдеры просто не могут продать свои бумаги или купить ещё.
#инсайд #хулифак