Что думаешь насчет того, что ЦБ планирует ограничить доступ к ценным бумагам определенной группе инвесторов?
Вопрос неоднозначный. С одной стороны, довольно большая часть инвесторов из этой “определённой группы” должна сначала закончить школу и отдать кредит за айфон. С другой - почему кто-то за нас решает, куда нам вкладывать деньги? Ну не хочется человеку покупать российские бумаги, а хочет он по 5 тыщ рублей 40 лет откладывать в американские. Почему вы ему это запрещаете, товарищ Набиуллина?
Вроде как обещают вариант с подписанием отдельной декларации о рисках, и тогда ваш уровень повысится. Вопрос, опять же, в реализации и в суммах. Сама идея подобного ограничения не так плоха, как кажется. Но в сумме со всем остальным это смотрится странно. Никто же у вас не спрашивает, сколько денег у вас на счету, когда вы делаете ставки на спорт или несёте 50 тыщ рублей на форекс. А в акции Майкрософта закинуть - это нет, это опасно! Какое-то дебильное противоречие возникает.
Я за то, чтобы подписание декларации о рисках (без ограничений в сумме капитала) давало доступ к американским ETF, а вот срочный рынок - да, только самым квалифицированным инвесторам.
Кто против, можно проголосовать тут: https://www.roi.ru/55701/
#цб #инвестиции #риски
Вопрос неоднозначный. С одной стороны, довольно большая часть инвесторов из этой “определённой группы” должна сначала закончить школу и отдать кредит за айфон. С другой - почему кто-то за нас решает, куда нам вкладывать деньги? Ну не хочется человеку покупать российские бумаги, а хочет он по 5 тыщ рублей 40 лет откладывать в американские. Почему вы ему это запрещаете, товарищ Набиуллина?
Вроде как обещают вариант с подписанием отдельной декларации о рисках, и тогда ваш уровень повысится. Вопрос, опять же, в реализации и в суммах. Сама идея подобного ограничения не так плоха, как кажется. Но в сумме со всем остальным это смотрится странно. Никто же у вас не спрашивает, сколько денег у вас на счету, когда вы делаете ставки на спорт или несёте 50 тыщ рублей на форекс. А в акции Майкрософта закинуть - это нет, это опасно! Какое-то дебильное противоречие возникает.
Я за то, чтобы подписание декларации о рисках (без ограничений в сумме капитала) давало доступ к американским ETF, а вот срочный рынок - да, только самым квалифицированным инвесторам.
Кто против, можно проголосовать тут: https://www.roi.ru/55701/
#цб #инвестиции #риски
#Хулиновости №23
ЦБ поймал первых памп-н-дамперов. Это такие хитроумные ребята, которые заманивают вас в свой телеграм-канал и зовут прокатиться на ракете. Дальше цитирую: “Выгода от этих действий составляла от 5000 до 10 000 рублей по каждой операции, но за счет системности сделок общая сумма (несколько миллионов рублей по каждому счету) позволяла манипуляторам не работать, живя на полученные незаконным путем средства”. ПОЗВОЛЯЛА НЕ РАБОТАТЬ! Нашли тунеядцев! И обезвредили! РАБОТАТЬ, НЕГРЫ!
Вроде как Merck вывалил лекарство от короны (не вакцину, а именно лечение). Таблетка называется молнупиравир и снижает риск госпитализации и смерти в 2 раза. Рынки воспряли. Подлечимся, ребята!
Инфляция в США за август оказалось самой высокой более, чем за 30 лет. Регулятор говорит, что бояться нечего, ну в каком-то смысле да. Мы же тратим не в долларах, ха-ха-ха! А в другом смысле денег всем нам понадобится даже больше, чем сейчас. БОЛЬШЕ. ЧЕМ. СЕЙЧАС.
В сентябре 77,5% всех проданных машин в Норвегии составили электрокары. На первом месте - Tesla Model Y, на втором - Tesla Model 3. Как у них там на морозе аккумуляторы не садятся? Вообще у норвегов так много денег, что они каждый раз просто новую Теслу себе покупают.
50 лет исполняется Walt Disney World во Флориде - самому большому парку развлечений в мире - там аж сто квадратных километров. По парку гуляют полчища Миккимаусов и стада Виннипухов. Праздновать обещают аж 1.5 года, так что, может быть, успеем. При открытии билет стоил 3.5 доллара для взрослых, и $1 для детей. Теперь он стоит 109 баксов. Я был в парижском диснейленде, первый раз заплатил сполна, а следующие три раза мы лазили через забор и ж/д пути. Хотелось праздника, знаете ли. Но кошмар быть задавленным весёлым диснеевским паровозиком преследует меня до сих пор.
Новости раньше и больше - для спонсоров
#инфляция #Норвегия #Tesla #Disney #ЦБ
ЦБ поймал первых памп-н-дамперов. Это такие хитроумные ребята, которые заманивают вас в свой телеграм-канал и зовут прокатиться на ракете. Дальше цитирую: “Выгода от этих действий составляла от 5000 до 10 000 рублей по каждой операции, но за счет системности сделок общая сумма (несколько миллионов рублей по каждому счету) позволяла манипуляторам не работать, живя на полученные незаконным путем средства”. ПОЗВОЛЯЛА НЕ РАБОТАТЬ! Нашли тунеядцев! И обезвредили! РАБОТАТЬ, НЕГРЫ!
Вроде как Merck вывалил лекарство от короны (не вакцину, а именно лечение). Таблетка называется молнупиравир и снижает риск госпитализации и смерти в 2 раза. Рынки воспряли. Подлечимся, ребята!
Инфляция в США за август оказалось самой высокой более, чем за 30 лет. Регулятор говорит, что бояться нечего, ну в каком-то смысле да. Мы же тратим не в долларах, ха-ха-ха! А в другом смысле денег всем нам понадобится даже больше, чем сейчас. БОЛЬШЕ. ЧЕМ. СЕЙЧАС.
В сентябре 77,5% всех проданных машин в Норвегии составили электрокары. На первом месте - Tesla Model Y, на втором - Tesla Model 3. Как у них там на морозе аккумуляторы не садятся? Вообще у норвегов так много денег, что они каждый раз просто новую Теслу себе покупают.
50 лет исполняется Walt Disney World во Флориде - самому большому парку развлечений в мире - там аж сто квадратных километров. По парку гуляют полчища Миккимаусов и стада Виннипухов. Праздновать обещают аж 1.5 года, так что, может быть, успеем. При открытии билет стоил 3.5 доллара для взрослых, и $1 для детей. Теперь он стоит 109 баксов. Я был в парижском диснейленде, первый раз заплатил сполна, а следующие три раза мы лазили через забор и ж/д пути. Хотелось праздника, знаете ли. Но кошмар быть задавленным весёлым диснеевским паровозиком преследует меня до сих пор.
Новости раньше и больше - для спонсоров
#инфляция #Норвегия #Tesla #Disney #ЦБ
По доллару все разволновались что-то, особенно молодчики, которые купили по 140. Я если чо, продал по 104-114 - но не только из-за того, что стало неадекватно дорого, а ещё и потому, что решил, что не смогу ими воспользоваться в ебучем ВТБ.
Почему падает?
Потому что экспортёры принудительно продают 80% выручки - даже мне со счёта ИП Тинькофф принудительно продал ютубовские доллары в день получения (кстати, валютный контроль занял 3 дня вместо 30 минут).
А импортёры доллары не покупают. Почему? Потому что не могут потратить. Внимание, вопрос: об кого продавать свои доллары экспортёрам? А об кого продать свои акции иностранцам?
Раньше был ещё один фактор - ЦБ, который мог встать стенкой и докупить баксы в ЗВР при резкой просадке курса. А сейчас ЗВР будут тут же заморожены уважаемыми западными партнёрами. Внимание, вопрос: зачем тогда Центробанку что-то покупать?
Так что, думаю, пока у физиков не уберут (или не снизят) 12% комис, курс может и дальше падать. А может и не падать. Импорт может тоже найти каналы - вот когда оно перестанет ходить туда-сюда, значит, импорт налажен. Через уважаемых партнёров, только уже восточных.
#валюта #сальдо #санкции #цб
Почему падает?
Потому что экспортёры принудительно продают 80% выручки - даже мне со счёта ИП Тинькофф принудительно продал ютубовские доллары в день получения (кстати, валютный контроль занял 3 дня вместо 30 минут).
А импортёры доллары не покупают. Почему? Потому что не могут потратить. Внимание, вопрос: об кого продавать свои доллары экспортёрам? А об кого продать свои акции иностранцам?
Раньше был ещё один фактор - ЦБ, который мог встать стенкой и докупить баксы в ЗВР при резкой просадке курса. А сейчас ЗВР будут тут же заморожены уважаемыми западными партнёрами. Внимание, вопрос: зачем тогда Центробанку что-то покупать?
Так что, думаю, пока у физиков не уберут (или не снизят) 12% комис, курс может и дальше падать. А может и не падать. Импорт может тоже найти каналы - вот когда оно перестанет ходить туда-сюда, значит, импорт налажен. Через уважаемых партнёров, только уже восточных.
#валюта #сальдо #санкции #цб
В личку прилетела куча вопросов по поводу ограничений торговли акциями на СПБ. Волноваться не надо! ЦБ лишь формально приводит ситуацию к реальности, просто раньше было менее понятно, насколько плохо, а теперь более понятно стало. У кого, например, до спецоперации по отнятию будущего иностранные бумаги лежали в ВТБ, то они как были в аду, так и остались.
Есть мнение, что кому-то важному дали продать бумаги простому люду, а теперь взамен всем остальным участникам торгов на СПБ дадут продать на 14% меньше. Кто участвовал в IPO? Давайте с них спросим!
Сейчас вообще трудно понять, кто чем владеет и как эти клубки АДРов распутывать. Как быть резиденту, который купил Сбер на Лондоне? Как быть нерезу, который купил Яндекс здесь? Как быть держателям наших трежерей с лотом по 200к баксов - вроде им обещали каким-то боком выдать долларовые купоны в рублях? Что, если IB скажет всем обладателям паспорта РФ "спасибо и до свидания"?
Чего теперь об этом думать-то? Картошку сажать надо, лучок, укропчик.
#биржи #ЦБ #санкции #ADR
Есть мнение, что кому-то важному дали продать бумаги простому люду, а теперь взамен всем остальным участникам торгов на СПБ дадут продать на 14% меньше. Кто участвовал в IPO? Давайте с них спросим!
Сейчас вообще трудно понять, кто чем владеет и как эти клубки АДРов распутывать. Как быть резиденту, который купил Сбер на Лондоне? Как быть нерезу, который купил Яндекс здесь? Как быть держателям наших трежерей с лотом по 200к баксов - вроде им обещали каким-то боком выдать долларовые купоны в рублях? Что, если IB скажет всем обладателям паспорта РФ "спасибо и до свидания"?
Чего теперь об этом думать-то? Картошку сажать надо, лучок, укропчик.
#биржи #ЦБ #санкции #ADR
#Хулиновости №37/2023 (118)
(полный текст на VC и Smartlab | видео на Youtube, Дзене и ВК)
📈 На прошлой неделе все индексы походили туда-сюда и остались на месте, а вот биткоин вырос на 3%. В портфелях изменений почти не было — максимумы по всем публичным остались историей позапрошлой недели. Теперь и Хулиакции, и Хулежебока сползли ниже 3 млн. Из индивидуальных акций отыграли часть падения АртГен (+3%) и Сбер (+2%), а Лукойл, Сегежа, Фосагро ещё по проценту припали. Лучше всего показала себя Пятёрочка (+7%), из-за чего портфель Бухло подрос даже несмотря на падение РусАгро (-5,5%). В ответ на повышение ставки ОФЗ с переменным купоном (ПК, ещё говорят “флоатеры”) упали, а с постоянным (ПД) — выросли. Причём движение началось ещё со вторника (а ставку подняли только в пятницу). Видимо, насчёт повышения все были уверены, вопрос в пунктах. Ну вот, ЦБ выдал +100 пунктов (я ждал 50) до 13%. И ещё я, кстати, подумал, что в Хулежебоке все 4 выпуска облигаций — это флоатеры, что несколько противоречит стратегии. Пожалуй, имеет смысл половину из них переложить в ПД, иначе смысл ребалансировки немного теряется. Ну вот теперь буду ждать новых выпусков ОФЗ с жирным постоянным купоном.
У них же хуже всех выступила корпорация Oracle, которая повалилась на 13% на плохой выручке. Рассказы про ИИ не помогли.
🖥 Arm, производитель технологий микросхем (сами чипы они не делают) , вышел на биржу Nasdaq с капитализацией в $54 млрд — это лучший результат по Америке за 2 года. После IPO акции ещё и выросли почти на четверть. Патенты Arm используются в 90% всех смартфонов планеты. Страшно подумать, какой огромной была бы сейчас Nvidia, если бы они всё же смогли протащить сделку по покупке Arm у японского Softbank несколько лет назад! И — заметьте — фирма не производит самих микросхем, только придумывает процессоры.
🇪🇺 Европейский центробанк поднял ставку в 10-й раз подряд. Опять на 0.25% до 4%. Это самая высокая ставка в истории евро и, наверное, не самый хороший знак для состояния региона.
🍎 Мои соболезнования владельцам iPhone 14: у вас больше не самая последняя версия этого удивительного устройства. И ваша старая зарядка не подойдёт к новому айфончику! Теперь по приказу Еврокомиссии там USB-C. Также ненароком с айфона исчез переключатель на беззвучный режим, превратив его из бесполезного устройства во вредное. Новый айфон уже появился для предзаказа по цене от 160 до 260 тысяч рублей. В розовом цвете девочкам бесплатно. Ну, почти.
🍔 McDonalds объявил, что уберёт из ресторанов автоматы по самостоятельному доливу Кока-Колы. Видимо, посетители пошли в разнос. Ну, у нас бесплатные рефиллы были только в Бургер Кинге, да и то какие-то стрёмные — народ вовсю приходил с двухлитровыми бутылками. Не ну а чо, “пей сколько хочешь”. Правда же?
👡 Немецкий производитель элитных сандалий Birkenstock собрался выходить на IPO. Поначалу компанию планировали оценить в 8 млрд долларов, но мощный буст от розовых тапок, которые носит Марго Робби в фильме Барби, обещают добавить ещё пару миллиардов к капе. Интересно, что уже почти три года основной акционер компании — это Бернар Арно со своим люксовым холдингом LVMH.
🔨 На прошлой неделе начался антитрастовый процесс Министерства Юстиции США против Google. Компания обвиняется в незаконной (!) монополизации поиска в интернете. Этот процесс может изменить будущее. В том плане, что гугление, возможно, станет каким-то другим.
🇬🇧 Британский фунт стоит 120 рублей, а год назад он стоил всего 70 рублей. Зато 2 года назад он стоил 100 рублей. Вот такие качели. Но сейчас они качнулись явно в сторону короля, Карл! Год назад курс фунта к доллару был близок к паритету — как 35 лет назад! После Брекзита валюте царицы морей явно поплохело, но вот рублю, как мы видим, поплохело ещё сильнее. Вернём Романова на трон?
#ЦБ #ставка #обувь #мода #LVMH #LehmanBrothers #Австралия #Birkenstock #крипта #NFT #Google #Arm #Oracle #Apple
(полный текст на VC и Smartlab | видео на Youtube, Дзене и ВК)
📈 На прошлой неделе все индексы походили туда-сюда и остались на месте, а вот биткоин вырос на 3%. В портфелях изменений почти не было — максимумы по всем публичным остались историей позапрошлой недели. Теперь и Хулиакции, и Хулежебока сползли ниже 3 млн. Из индивидуальных акций отыграли часть падения АртГен (+3%) и Сбер (+2%), а Лукойл, Сегежа, Фосагро ещё по проценту припали. Лучше всего показала себя Пятёрочка (+7%), из-за чего портфель Бухло подрос даже несмотря на падение РусАгро (-5,5%). В ответ на повышение ставки ОФЗ с переменным купоном (ПК, ещё говорят “флоатеры”) упали, а с постоянным (ПД) — выросли. Причём движение началось ещё со вторника (а ставку подняли только в пятницу). Видимо, насчёт повышения все были уверены, вопрос в пунктах. Ну вот, ЦБ выдал +100 пунктов (я ждал 50) до 13%. И ещё я, кстати, подумал, что в Хулежебоке все 4 выпуска облигаций — это флоатеры, что несколько противоречит стратегии. Пожалуй, имеет смысл половину из них переложить в ПД, иначе смысл ребалансировки немного теряется. Ну вот теперь буду ждать новых выпусков ОФЗ с жирным постоянным купоном.
У них же хуже всех выступила корпорация Oracle, которая повалилась на 13% на плохой выручке. Рассказы про ИИ не помогли.
🖥 Arm, производитель технологий микросхем (сами чипы они не делают) , вышел на биржу Nasdaq с капитализацией в $54 млрд — это лучший результат по Америке за 2 года. После IPO акции ещё и выросли почти на четверть. Патенты Arm используются в 90% всех смартфонов планеты. Страшно подумать, какой огромной была бы сейчас Nvidia, если бы они всё же смогли протащить сделку по покупке Arm у японского Softbank несколько лет назад! И — заметьте — фирма не производит самих микросхем, только придумывает процессоры.
🇪🇺 Европейский центробанк поднял ставку в 10-й раз подряд. Опять на 0.25% до 4%. Это самая высокая ставка в истории евро и, наверное, не самый хороший знак для состояния региона.
🍎 Мои соболезнования владельцам iPhone 14: у вас больше не самая последняя версия этого удивительного устройства. И ваша старая зарядка не подойдёт к новому айфончику! Теперь по приказу Еврокомиссии там USB-C. Также ненароком с айфона исчез переключатель на беззвучный режим, превратив его из бесполезного устройства во вредное. Новый айфон уже появился для предзаказа по цене от 160 до 260 тысяч рублей. В розовом цвете девочкам бесплатно. Ну, почти.
🍔 McDonalds объявил, что уберёт из ресторанов автоматы по самостоятельному доливу Кока-Колы. Видимо, посетители пошли в разнос. Ну, у нас бесплатные рефиллы были только в Бургер Кинге, да и то какие-то стрёмные — народ вовсю приходил с двухлитровыми бутылками. Не ну а чо, “пей сколько хочешь”. Правда же?
👡 Немецкий производитель элитных сандалий Birkenstock собрался выходить на IPO. Поначалу компанию планировали оценить в 8 млрд долларов, но мощный буст от розовых тапок, которые носит Марго Робби в фильме Барби, обещают добавить ещё пару миллиардов к капе. Интересно, что уже почти три года основной акционер компании — это Бернар Арно со своим люксовым холдингом LVMH.
🔨 На прошлой неделе начался антитрастовый процесс Министерства Юстиции США против Google. Компания обвиняется в незаконной (!) монополизации поиска в интернете. Этот процесс может изменить будущее. В том плане, что гугление, возможно, станет каким-то другим.
🇬🇧 Британский фунт стоит 120 рублей, а год назад он стоил всего 70 рублей. Зато 2 года назад он стоил 100 рублей. Вот такие качели. Но сейчас они качнулись явно в сторону короля, Карл! Год назад курс фунта к доллару был близок к паритету — как 35 лет назад! После Брекзита валюте царицы морей явно поплохело, но вот рублю, как мы видим, поплохело ещё сильнее. Вернём Романова на трон?
#ЦБ #ставка #обувь #мода #LVMH #LehmanBrothers #Австралия #Birkenstock #крипта #NFT #Google #Arm #Oracle #Apple
Forwarded from Рублятика
Сенсация! Тактика ЦБ раскрыта!
Перед пятничным заседанием сидел и думал: у действий ЦБ по повышению ставки всё же остаётся какая-то логика. Они стараются заставить нас думать вполне определенным образом.
Если вы можете купить себе что-то (условно, Ладу Гранту) за миллион рублей, и этот миллион у вас есть на счету, то если Лада Гранта дорожает медленнее, чем проценты по вкладу, то выгоднее положить деньги на депозит, а машину купить через полгода. На счету у вас станет ~1090к, и даже если тачка подорожает до 1050, то всё равно у вас останется 40к на портвейн. А если все побегут покупать Гранту сейчас, то и денег на счетах не останется, и Лады подорожают до 1100. Поняли теперь? Я да.
Вот если так начнут думать все, то и инфляция замедлится. Люди снимут деньги с вкладов и купят акции. А в Хулинвестиции уже всё закуплено. И слито. (Но не всё).
Умные экономисты пишут, что главный драйвер инфляции знаете какой?Ожидание инфляции.
#инфляция #ставка #ЦБ
Делаем ставки! Я сам верю в 19%, небольшой вес даю повышению до 20%. Мысль про 21% предпочитаю гнать прочь.
Перед пятничным заседанием сидел и думал: у действий ЦБ по повышению ставки всё же остаётся какая-то логика. Они стараются заставить нас думать вполне определенным образом.
Если вы можете купить себе что-то (условно, Ладу Гранту) за миллион рублей, и этот миллион у вас есть на счету, то если Лада Гранта дорожает медленнее, чем проценты по вкладу, то выгоднее положить деньги на депозит, а машину купить через полгода. На счету у вас станет ~1090к, и даже если тачка подорожает до 1050, то всё равно у вас останется 40к на портвейн. А если все побегут покупать Гранту сейчас, то и денег на счетах не останется, и Лады подорожают до 1100. Поняли теперь? Я да.
Вот если так начнут думать все, то и инфляция замедлится. Люди снимут деньги с вкладов и купят акции. А в Хулинвестиции уже всё закуплено. И слито. (Но не всё).
Умные экономисты пишут, что главный драйвер инфляции знаете какой?
#инфляция #ставка #ЦБ
Делаем ставки! Я сам верю в 19%, небольшой вес даю повышению до 20%. Мысль про 21% предпочитаю гнать прочь.
Ставка ЦБ и поле, цыганское по-о-оле
После дискуссии с Владимиром Левченко, который точно подметил, что мы ещё не жили в период реальных положительных ставок (когда депозит приносит больше, чем инфляция), мне вдруг пришла в голову мысль об инфополе, которое возникает в определённый период политики ЦБ (не только нашего, а вообще, но я сейчас именно про Россию).
Что происходит сейчас, в конце 2024-го? Те люди, которые весь год сидели в депозитах, насмехаются практически над всеми: и над теми, кто весь год вкладывался в фонду, и в бонды, и тем более в крауд. А над депозитчиками насмехаются те ребята, которые успели ухватить льготную ипотеку и зайти в рынок в начале цикла (примерно год-два назад). В итоге на конференциях по акциям и облигациям царит уныние (кроме сток-пикинга там в этом году ничего нет, ну ещё я с Lego и MTG людей могу радовать), а вот популяризаторы инвестиций в недвижимость (квартиры, апарты, кладовки, склады, стрит-ритейл, земля, всякие схемы владения и паи) просто цветут и пахнут. Как классно вкладывать в недвижимость, говорят они! Что нам ваши дурацкие акции - одни убытки! А недвига же только растёт!
Такое впечатление, что они не жили не то, что в 2008-м (были тогда такие смешные звери - валютные ипотечники; все вымерли), а даже про 2015-й забыли. Тогда же рынок был как бы на дне после присоединения Крыма. Только вот квартира, которую я купил на этапе котлована в 2015-м, через два года даже достроенная стоила дешевле, чем на момент покупки (я её через суд вернул застройщику). Но нет, “недвижимость может только дорожать”.
Дальше я вспоминаю себя в конце 2019-го (ковида ещё не признали, но он был где-то рядом), у меня была большая позиция в длинных ОФЗ. Наступил период снижения ставок, и я месяцев за девять знатно прокатился на росте их стоимости, и купонами погонял. Причём акции в ковид колбасило довольно сильно туда-сюда. И тогда было так приятно рассказать, что мол, вы ничего тут не понимаете! Недвижимость встала, ритейл встал, а вот в облигациях царило ликование. Жалко, конференций проводить было нельзя! Даже в масках.
#ЦБ #ставка #инфляция #акции #рынки #недвижимость
После дискуссии с Владимиром Левченко, который точно подметил, что мы ещё не жили в период реальных положительных ставок (когда депозит приносит больше, чем инфляция), мне вдруг пришла в голову мысль об инфополе, которое возникает в определённый период политики ЦБ (не только нашего, а вообще, но я сейчас именно про Россию).
Что происходит сейчас, в конце 2024-го? Те люди, которые весь год сидели в депозитах, насмехаются практически над всеми: и над теми, кто весь год вкладывался в фонду, и в бонды, и тем более в крауд. А над депозитчиками насмехаются те ребята, которые успели ухватить льготную ипотеку и зайти в рынок в начале цикла (примерно год-два назад). В итоге на конференциях по акциям и облигациям царит уныние (кроме сток-пикинга там в этом году ничего нет, ну ещё я с Lego и MTG людей могу радовать), а вот популяризаторы инвестиций в недвижимость (квартиры, апарты, кладовки, склады, стрит-ритейл, земля, всякие схемы владения и паи) просто цветут и пахнут. Как классно вкладывать в недвижимость, говорят они! Что нам ваши дурацкие акции - одни убытки! А недвига же только растёт!
Такое впечатление, что они не жили не то, что в 2008-м (были тогда такие смешные звери - валютные ипотечники; все вымерли), а даже про 2015-й забыли. Тогда же рынок был как бы на дне после присоединения Крыма. Только вот квартира, которую я купил на этапе котлована в 2015-м, через два года даже достроенная стоила дешевле, чем на момент покупки (я её через суд вернул застройщику). Но нет, “недвижимость может только дорожать”.
Дальше я вспоминаю себя в конце 2019-го (ковида ещё не признали, но он был где-то рядом), у меня была большая позиция в длинных ОФЗ. Наступил период снижения ставок, и я месяцев за девять знатно прокатился на росте их стоимости, и купонами погонял. Причём акции в ковид колбасило довольно сильно туда-сюда. И тогда было так приятно рассказать, что мол, вы ничего тут не понимаете! Недвижимость встала, ритейл встал, а вот в облигациях царило ликование. Жалко, конференций проводить было нельзя! Даже в масках.
#ЦБ #ставка #инфляция #акции #рынки #недвижимость
Ставка ЦБ и поле, цыганское по-о-оле, ч.2
(начало тут)
До февраля 2022-го целых 3 года мы жили в период низких ставок. Краудлендинг (и мой YouTube-канал) был в топе, чему я и сам поспособствовал - и рекламировал, и вкладывался сам. Почему? Потому что депозиты тогда давали смешную доходность, крауд давал в 2-3 раза больше, а дефолтность была низка - малому бизнесу в случае чего было легко перекредитоваться. Причём несколько громких банкротств по ВДО однозначно намекали на преимущества крауда перед облигациями: ты 200 тысяч можешь разбросать по десятку дерьмовых эмитентов или по сотне ИП-шников. То ты при дефолте теряешь 2 тысячи, а то 20 тысяч - разница есть!
В 2022 году ставка была всё ещё низкая, только начинала расти. Тогда агентства и клубы пылесосили инвесторов на прямые займы бизнесу. Ставка больше, чем у крауда, история выплат, бумажные договоры, иногда и с поручительством. И фирмы уже исправно платили 2-3 года отличные проценты. Инвесторы уезжали на Бали и стригли жирные купоны, а бизнес легко рефинансировался и отдавал всё в срок. Ровно до того момента, когда перестал отдавать - весной 2024-го, когда рост ставки ЦБ почему-то не остановился, а все ждали, что должен. А Набиуллина ничего никому не должна, кроме того, чтобы защищать наш любимый рубль.
Потом я вспоминаю нашу с Владимиром первую дискуссию в конце 2020-го года, где он говорил, что американский рынок дико, невероятно дорог, а я в ответ говорил, что прибыли глобальных IT-компаний дико, невероятно высоки - и растут.
После этого Фед вливал дешёвые деньги в систему ещё два года, а я очень неудачно начал свою карьеру бизнес-ангела. Дело в том, что когда в мире много дешёвых денег, стартапы стоят очень дорого. Но разоряются они от конских раундов почему-то ни чуточки не медленнее. Потом настал ещё более странный период: американские рынки продолжали расти на повышении ставки.
Что дальше? Надо всего лишь угадать того, кто через год-два будет кричать “я же вам говорил, что надо вкладываться вот в это , а вы всё на депозиты унесли, бараны!”
#ЦБ #ставка #инфляция #акции #рынки #недвижимость
(начало тут)
До февраля 2022-го целых 3 года мы жили в период низких ставок. Краудлендинг (и мой YouTube-канал) был в топе, чему я и сам поспособствовал - и рекламировал, и вкладывался сам. Почему? Потому что депозиты тогда давали смешную доходность, крауд давал в 2-3 раза больше, а дефолтность была низка - малому бизнесу в случае чего было легко перекредитоваться. Причём несколько громких банкротств по ВДО однозначно намекали на преимущества крауда перед облигациями: ты 200 тысяч можешь разбросать по десятку дерьмовых эмитентов или по сотне ИП-шников. То ты при дефолте теряешь 2 тысячи, а то 20 тысяч - разница есть!
В 2022 году ставка была всё ещё низкая, только начинала расти. Тогда агентства и клубы пылесосили инвесторов на прямые займы бизнесу. Ставка больше, чем у крауда, история выплат, бумажные договоры, иногда и с поручительством. И фирмы уже исправно платили 2-3 года отличные проценты. Инвесторы уезжали на Бали и стригли жирные купоны, а бизнес легко рефинансировался и отдавал всё в срок. Ровно до того момента, когда перестал отдавать - весной 2024-го, когда рост ставки ЦБ почему-то не остановился, а все ждали, что должен. А Набиуллина ничего никому не должна, кроме того, чтобы защищать наш любимый рубль.
Потом я вспоминаю нашу с Владимиром первую дискуссию в конце 2020-го года, где он говорил, что американский рынок дико, невероятно дорог, а я в ответ говорил, что прибыли глобальных IT-компаний дико, невероятно высоки - и растут.
После этого Фед вливал дешёвые деньги в систему ещё два года, а я очень неудачно начал свою карьеру бизнес-ангела. Дело в том, что когда в мире много дешёвых денег, стартапы стоят очень дорого. Но разоряются они от конских раундов почему-то ни чуточки не медленнее. Потом настал ещё более странный период: американские рынки продолжали расти на повышении ставки.
Что дальше? Надо всего лишь угадать того, кто через год-два будет кричать “я же вам говорил, что надо вкладываться в
#ЦБ #ставка #инфляция #акции #рынки #недвижимость