Стоп-лосс
Стоп-лосс или просто «стоп» (stop-loss, «останови потери») – заявка, которая выводится на биржу при соблюдении определённого условия. По названию понятно, что это заявка, ограничивающая потери инвестора. Как только цена акций падает до определённого уровня – убегаем с деньгами!
Чаще всего стопы ставят активные трейдеры (т.е. балбесы, возомнившие, что они поняли рынок ). Обычно стоп ставится на каком-то расстоянии от покупки акции. Например, вы купили акцию по $100, стоп выставляете на 5% ниже: по $95. Пока цена выше 95.01 (она может колебаться как угодно, хоть уйти на $200, но именно вверх), ничего не происходит. Но как только на рынке прошла сделка по $95, брокер тут же выставляет ваши акции на продажу и ваша позиция закрывается.
Тут есть тонкость: есть цена срабатывания стопа (то есть условие появление вашей заявки на бирже) и цена исполнения. Стоп может быть рыночный, а может быть лимитный. То есть вы можете приказать брокеру «как только цена стала $95 или ниже, тут же продай все акции по рынку, хоть трава не расти». А можете приказать помягче: «как только цена стала $95 или ниже, поставь приказ на продажу позиции по $94».
В чём разница? В том, что если рынок валится неконтролируемо и дико, скажем, было $96, а потом вдруг сразу $80, при рыночном стопе вы продадите всё по $80 (или даже ниже). Велик шанс, что эта паника (или эйфория, кому как) быстро закончится, рынок вернёт всё взад, а вы останетесь без бумаг – ведь вы продали их на самом дне.
При лимитном стопе вы ограждаете себя от быстрой паники с возвратом – цена сходила на 80, а у вас стоит неисполнившийся стоп-лосс по $94 (ведь рынок падал так быстро, что ваша заявка не нашла контрагента). Но если бумага падает сильно и продолжительно (несколько дней), тогда вы останетесь с ничего не стоящими акциями, которые вы очень хотели бы продать по $94, но не успели.
В случае с шортом всё работает точно так же, только наоборот: при короткой позиции ваш стоп-лосс будет срабатывать, если цена растёт выше контрольной отметки. Смысл всегда один: ограничить потери, закрыв позицию. Остановив лося на бегу.
На деле использование процентного стоп-лосса (а не чётких механических правил открытия/закрытия позиции в зависимости от рынка) – чаще всего признак либо дилетанта, либо лудомана. Это, в свою очередь, не означает, что если ты не ставишь стопов, то ты понял рынок. Нет, не понял.Ну ты понел.
#хуликбез #трейдинг #биржа
Стоп-лосс или просто «стоп» (stop-loss, «останови потери») – заявка, которая выводится на биржу при соблюдении определённого условия. По названию понятно, что это заявка, ограничивающая потери инвестора. Как только цена акций падает до определённого уровня – убегаем с деньгами!
Чаще всего стопы ставят активные трейдеры (
Тут есть тонкость: есть цена срабатывания стопа (то есть условие появление вашей заявки на бирже) и цена исполнения. Стоп может быть рыночный, а может быть лимитный. То есть вы можете приказать брокеру «как только цена стала $95 или ниже, тут же продай все акции по рынку, хоть трава не расти». А можете приказать помягче: «как только цена стала $95 или ниже, поставь приказ на продажу позиции по $94».
В чём разница? В том, что если рынок валится неконтролируемо и дико, скажем, было $96, а потом вдруг сразу $80, при рыночном стопе вы продадите всё по $80 (или даже ниже). Велик шанс, что эта паника (или эйфория, кому как) быстро закончится, рынок вернёт всё взад, а вы останетесь без бумаг – ведь вы продали их на самом дне.
При лимитном стопе вы ограждаете себя от быстрой паники с возвратом – цена сходила на 80, а у вас стоит неисполнившийся стоп-лосс по $94 (ведь рынок падал так быстро, что ваша заявка не нашла контрагента). Но если бумага падает сильно и продолжительно (несколько дней), тогда вы останетесь с ничего не стоящими акциями, которые вы очень хотели бы продать по $94, но не успели.
В случае с шортом всё работает точно так же, только наоборот: при короткой позиции ваш стоп-лосс будет срабатывать, если цена растёт выше контрольной отметки. Смысл всегда один: ограничить потери, закрыв позицию. Остановив лося на бегу.
На деле использование процентного стоп-лосса (а не чётких механических правил открытия/закрытия позиции в зависимости от рынка) – чаще всего признак либо дилетанта, либо лудомана. Это, в свою очередь, не означает, что если ты не ставишь стопов, то ты понял рынок. Нет, не понял.
Трейлинг-стоп
Трейлинг стоп (trailing stop – следящий стоп), или ratchet stop (храповик) – вид приказа, или вернее будет сказать, механизма выставления приказов, когда уровень срабатывания стопа постоянно меняется в зависимости от цены актива.
Если вы купили, а рынок растёт, – такой стоп-лосс подтягивается к текущей цене. Если рынок падает, стоп стоит на месте и не двигается. Таким образом, «изучив» (в кавычках, потому что это довольно забавно) поведение актива, можно попытаться выбрать такую схему слежения, что долгосрочный тренд будет словлен чуть менее, чем полностью, а на краткосрочные откаты позиция реагировать не будет. Надо всего лишь, чтобы рынок каждый раз падал меньше, чем это наше установленное снижение. Именно так работает храповик: он передвигается только в одну сторону и ждёт. Рынок вырос – стоп подтянулся. Рынок упал – ну, хорошо бы он так упал, чтобы нашего стопа не коснулся.
На деле же это полная чепуха.
#хуликбез #трейдинг #биржа
Трейлинг стоп (trailing stop – следящий стоп), или ratchet stop (храповик) – вид приказа, или вернее будет сказать, механизма выставления приказов, когда уровень срабатывания стопа постоянно меняется в зависимости от цены актива.
Если вы купили, а рынок растёт, – такой стоп-лосс подтягивается к текущей цене. Если рынок падает, стоп стоит на месте и не двигается. Таким образом, «изучив» (в кавычках, потому что это довольно забавно) поведение актива, можно попытаться выбрать такую схему слежения, что долгосрочный тренд будет словлен чуть менее, чем полностью, а на краткосрочные откаты позиция реагировать не будет. Надо всего лишь, чтобы рынок каждый раз падал меньше, чем это наше установленное снижение. Именно так работает храповик: он передвигается только в одну сторону и ждёт. Рынок вырос – стоп подтянулся. Рынок упал – ну, хорошо бы он так упал, чтобы нашего стопа не коснулся.
На деле же это полная чепуха.
#хуликбез #трейдинг #биржа
Тейк-профит
Тейк-профит, или просто тейк (take profit – возьми прибыль) – приказ, который закрывает прибыльную позицию по достижению определённого уровня прибыли. Скажем, вы купили акцию за $200, и приказываете продать её, как только цена станет $220.
Логически этому можно придумать такое обоснование: вы вычислили «реальную» стоимость бизнеса компании, и считаете, что рынок рано или поздно оценит ваши усилия по вращению экселя вокруг своей оси. И как только эта «реальная» стоимость будет достигнута, ждать больше нечего, надо фиксировать прибыль.
Второй вариант – это когда вы купили бумагу наобум и если вдруг кто-то случайно загонит её выше какого-то предела (скажем, +10% к стоимости покупки), то почему бы и не продать, ведь 10% за несколько дней – отличный результат.
Но если цена будет расти дальше, акций у вас больше не останется, и профит не вырастет. Вы же его уже тейкнули.
#хуликбез #трейдинг #биржа
Тейк-профит, или просто тейк (take profit – возьми прибыль) – приказ, который закрывает прибыльную позицию по достижению определённого уровня прибыли. Скажем, вы купили акцию за $200, и приказываете продать её, как только цена станет $220.
Логически этому можно придумать такое обоснование: вы вычислили «реальную» стоимость бизнеса компании, и считаете, что рынок рано или поздно оценит ваши усилия по вращению экселя вокруг своей оси. И как только эта «реальная» стоимость будет достигнута, ждать больше нечего, надо фиксировать прибыль.
Второй вариант – это когда вы купили бумагу наобум и если вдруг кто-то случайно загонит её выше какого-то предела (скажем, +10% к стоимости покупки), то почему бы и не продать, ведь 10% за несколько дней – отличный результат.
Но если цена будет расти дальше, акций у вас больше не останется, и профит не вырастет. Вы же его уже тейкнули.
#хуликбез #трейдинг #биржа
Японские свечи
Свечи - это особенная манера отображения графика цены актива. Когда мы представляем какую-то величину на графике (скажем, температуру, или количество продаж айфонов по месяцам), у нас для каждой даты или периода есть одно значение (в январе продано 5 айфонов, в феврале - 6). А если взять финансовый актив, который торгуется с 10 утра до 6 вечера, в какой момент отмечать точку на графике?
Вариантов довольно много. Самый традиционный - цена закрытия дня, то есть последняя сделка. Но если задуматься, то почему именно она? Может быть, по ней прошёл не такой уж большой объём торгов? Какие ещё цены внутри дня могут быть важны?
Например, цена открытия. Что ещё? Максимальная и минимальная цена за день. Ведь совсем необязательно торги открываются внизу, а закрываются в самом верху. За день акция может сходить и вниз, и вверх, а закрыться недалеко от цены начала торгов. Как же представить всю эту вакханалию на графике?
На помощь нам пришли японцы. Они придумали отображать график цен на рис в виде свечей ещё в конце 18-го века. Представьте свечу - она толстая, а внутри у неё фитиль (чаще говорят “тень”). Так вот на графике низ фитиля - это минимум за день (точнее говоря, за период, но пусть будет день), верх фитиля - максимум. Сам прямоугольник свечи (говорят “тело”) показывает цены открытия и закрытия торгов. Если цена росла, свеча белая, если падала - чёрная. Иногда они раскрашиваются в зелёный и красный - сами догадаетесь, какой цвет что означает.
Для торговых систем чаще всего используется среднее из 4 значений (открытие+максимум+минимум+закрытие)/4, либо цена закрытия дня (или часа). На графиках линии поддержки и сопротивления обычно рисуют по телу свечи, а не по теням.
В своё время японские свечи меня просто заворожили. Там масса комбинаций с красивыми названиями, типа «бычье поглощение», «висельник», «разрывы тасуки», «три черные вороны» или «брошенный младенец». Есть куча книг, посвящённых анализу японских свечей. Предположу, что их даже больше, чем книг по астрологии. Но толку ровно столько же.
#хуликбез #биржа #график #теханализ
Свечи - это особенная манера отображения графика цены актива. Когда мы представляем какую-то величину на графике (скажем, температуру, или количество продаж айфонов по месяцам), у нас для каждой даты или периода есть одно значение (в январе продано 5 айфонов, в феврале - 6). А если взять финансовый актив, который торгуется с 10 утра до 6 вечера, в какой момент отмечать точку на графике?
Вариантов довольно много. Самый традиционный - цена закрытия дня, то есть последняя сделка. Но если задуматься, то почему именно она? Может быть, по ней прошёл не такой уж большой объём торгов? Какие ещё цены внутри дня могут быть важны?
Например, цена открытия. Что ещё? Максимальная и минимальная цена за день. Ведь совсем необязательно торги открываются внизу, а закрываются в самом верху. За день акция может сходить и вниз, и вверх, а закрыться недалеко от цены начала торгов. Как же представить всю эту вакханалию на графике?
На помощь нам пришли японцы. Они придумали отображать график цен на рис в виде свечей ещё в конце 18-го века. Представьте свечу - она толстая, а внутри у неё фитиль (чаще говорят “тень”). Так вот на графике низ фитиля - это минимум за день (точнее говоря, за период, но пусть будет день), верх фитиля - максимум. Сам прямоугольник свечи (говорят “тело”) показывает цены открытия и закрытия торгов. Если цена росла, свеча белая, если падала - чёрная. Иногда они раскрашиваются в зелёный и красный - сами догадаетесь, какой цвет что означает.
Для торговых систем чаще всего используется среднее из 4 значений (открытие+максимум+минимум+закрытие)/4, либо цена закрытия дня (или часа). На графиках линии поддержки и сопротивления обычно рисуют по телу свечи, а не по теням.
В своё время японские свечи меня просто заворожили. Там масса комбинаций с красивыми названиями, типа «бычье поглощение», «висельник», «разрывы тасуки», «три черные вороны» или «брошенный младенец». Есть куча книг, посвящённых анализу японских свечей. Предположу, что их даже больше, чем книг по астрологии. Но толку ровно столько же.
#хуликбез #биржа #график #теханализ
Капитализация
Капитализация есть у компаний. Она обозначает их размер. Интересно, что кальку с русского (capitalization) американец может не понять, они используют слово valuation (оценка бизнеса) или market cap (рыночная капитализация, на венчурном слэнге “капа”).
Компания может продавать очень много товаров или услуг, и быть относительно небольшой, если у неё высокие расходы и нет прибыли (какой-нибудь ШанхайОблГаз, РЖД или Почта России). Бывает и наоборот: продажи небольшие, но постоянные расходы низкие, а перспектива огромная - такое часто случается в IT-стартапах или у Tesla.
У публичной компании капитализация вычисляется очень легко: надо взять цену акций на бирже и умножить на количество. Получится стоимость компании, с некоторыми оговорками: на падающем рынке по такой стоимости не получится продать, а на растущем компанию не получится за столько купить. Но в целом цена акций на широком рынке - это вполне справедливая оценка бизнеса.
У непубличной компании всё сложнее, но варианты определить её капитализацию тоже существуют: можно посмотреть, сколько стоит похожий аналог на бирже, или за сколько купили конкурента. Можно оценить капитализацию исходя из каких-то коэффициентов (например, 2 годовые выручки или 20 годовых прибылей). Для каждой индустрии коэффициенты свои, где-то нужно смотреть стоимость оборудования, где-то - товарных запасов, где-то - объём рынка и наличие уникального конкурентного преимущества.
Капитализировать - “превращать в капитал”. Например, вы долго учились-учились, а потом нашли классную работу и начали зарабатывать, то есть капитализировать свои знания. Если знаний много, а работы нет, ваш человеческий капитал явно простаивает или никому не нужен. Котировки вашей судьбы идут вниз. Но чаще бывает наоборот: люди слишком рано начинают в хвост и в гриву гонять свои небольшие навыки без знаний и связей. Вместо трудоёмкого обучения, тягомотного завоёвывания репутации и порою унизительного развития отношений с людьми ребята сразу бросаются зарабатывать. Проблема в том, что такие заработки масштабируются плохо, и так можно доработать то того, что с вами могут слиться, а потом и поглотить. Потому что ваша капитализация не успеет вырасти, если вы не думали о будущем.
#хуликбез #биржа #венчур #обучение #корпорации #акции
Капитализация есть у компаний. Она обозначает их размер. Интересно, что кальку с русского (capitalization) американец может не понять, они используют слово valuation (оценка бизнеса) или market cap (рыночная капитализация, на венчурном слэнге “капа”).
Компания может продавать очень много товаров или услуг, и быть относительно небольшой, если у неё высокие расходы и нет прибыли (какой-нибудь ШанхайОблГаз, РЖД или Почта России). Бывает и наоборот: продажи небольшие, но постоянные расходы низкие, а перспектива огромная - такое часто случается в IT-стартапах или у Tesla.
У публичной компании капитализация вычисляется очень легко: надо взять цену акций на бирже и умножить на количество. Получится стоимость компании, с некоторыми оговорками: на падающем рынке по такой стоимости не получится продать, а на растущем компанию не получится за столько купить. Но в целом цена акций на широком рынке - это вполне справедливая оценка бизнеса.
У непубличной компании всё сложнее, но варианты определить её капитализацию тоже существуют: можно посмотреть, сколько стоит похожий аналог на бирже, или за сколько купили конкурента. Можно оценить капитализацию исходя из каких-то коэффициентов (например, 2 годовые выручки или 20 годовых прибылей). Для каждой индустрии коэффициенты свои, где-то нужно смотреть стоимость оборудования, где-то - товарных запасов, где-то - объём рынка и наличие уникального конкурентного преимущества.
Капитализировать - “превращать в капитал”. Например, вы долго учились-учились, а потом нашли классную работу и начали зарабатывать, то есть капитализировать свои знания. Если знаний много, а работы нет, ваш человеческий капитал явно простаивает или никому не нужен. Котировки вашей судьбы идут вниз. Но чаще бывает наоборот: люди слишком рано начинают в хвост и в гриву гонять свои небольшие навыки без знаний и связей. Вместо трудоёмкого обучения, тягомотного завоёвывания репутации и порою унизительного развития отношений с людьми ребята сразу бросаются зарабатывать. Проблема в том, что такие заработки масштабируются плохо, и так можно доработать то того, что с вами могут слиться, а потом и поглотить. Потому что ваша капитализация не успеет вырасти, если вы не думали о будущем.
#хуликбез #биржа #венчур #обучение #корпорации #акции
Как я попал на маржин-колл
История, леденящая душу, произошла не когда-то, а вчера утром.
Я крайне редко пользуюсь маржой, ну а где пользуюсь (на Хулежебоке и Хулиакциях) - там в Тинькофф-Инвестициях стоит галочка. На основных портфелях маржа у меня выключена.
На прошлой неделе персональный менеджер предложил мне замечательную услугу (которая оказалась медвежьей): обменять евробонды Газпрома на новый выпуск точно таких же, но уже руссобондов в нашем родном депозитарии, до которого не смогут дотянуться руки западных партнёров. В тот момент на счету у меня было 300 рублей (+ заблокированных активов на несколько миллионов, в основном финекса). Я соглашаюсь на обмен, не ожидая никакого подвоха. Думаю: как хорошо! Как прекрасен мой брокер! Как он заботлив!Как загребущи его лапищи!
А вчера в 10 утра получаю волшебное сообщение (смску): “Продажа 1 облигации Газпром капитал ЗО34-1-Д в результате Margin-call” на 63800 рублей (причём деньги за неё на счёт до сих пор не зачислены). Я думаю, что это какой-то глюк, но нет - реально бумаг стало на одну меньше. Начинаю разбираться, и через час “переговоров” поддержка мне раскрывает волшебный секрет: оказывается, за обмен евробондов Тинькофф неожиданно списал с меня комиссию в ~1000 рублей, о которой “забыл” предупредить.
На счету внезапно образовался остаток в минус 700 рублей, и тут же за 63800р была продана единственная бумага, которую можно было продать - новая облигация Газпрома, на которую Тинькофф мне и обменял заблокированные евробонды. Причём по всем счетам у меня остаток рублей был больше необходимых 700, но всё равно произошла дичайшая продажа для “покрытия” отрицательного остатка на основном. Я попытался объяснить, что “маржин-колл” - это когда тебе звонят (собственно отсюда и “колл”) и просят довнести денег в случае недостатка маржи, но мне сообщили, что в приложении была показана “плашка”, и этого вполне достаточно (НЕТ).
Так что я тоже получаю маржин-коллы и принудительное закрытие позиций. У меня, кстати, такое впечатление, что это первый раз в жизни. Надо отметить.
#хуликбез #маржа #биржа #брокеры
P.S. Компания принесла свои извинения, компенсировала мои страдания, извинения приняты, вопрос исчерпан. Урок всем остался.
История, леденящая душу, произошла не когда-то, а вчера утром.
Я крайне редко пользуюсь маржой, ну а где пользуюсь (на Хулежебоке и Хулиакциях) - там в Тинькофф-Инвестициях стоит галочка. На основных портфелях маржа у меня выключена.
На прошлой неделе персональный менеджер предложил мне замечательную услугу (которая оказалась медвежьей): обменять евробонды Газпрома на новый выпуск точно таких же, но уже руссобондов в нашем родном депозитарии, до которого не смогут дотянуться руки западных партнёров. В тот момент на счету у меня было 300 рублей (+ заблокированных активов на несколько миллионов, в основном финекса). Я соглашаюсь на обмен, не ожидая никакого подвоха. Думаю: как хорошо! Как прекрасен мой брокер! Как он заботлив!
А вчера в 10 утра получаю волшебное сообщение (смску): “Продажа 1 облигации Газпром капитал ЗО34-1-Д в результате Margin-call” на 63800 рублей (причём деньги за неё на счёт до сих пор не зачислены). Я думаю, что это какой-то глюк, но нет - реально бумаг стало на одну меньше. Начинаю разбираться, и через час “переговоров” поддержка мне раскрывает волшебный секрет: оказывается, за обмен евробондов Тинькофф неожиданно списал с меня комиссию в ~1000 рублей, о которой “забыл” предупредить.
На счету внезапно образовался остаток в минус 700 рублей, и тут же за 63800р была продана единственная бумага, которую можно было продать - новая облигация Газпрома, на которую Тинькофф мне и обменял заблокированные евробонды. Причём по всем счетам у меня остаток рублей был больше необходимых 700, но всё равно произошла дичайшая продажа для “покрытия” отрицательного остатка на основном. Я попытался объяснить, что “маржин-колл” - это когда тебе звонят (собственно отсюда и “колл”) и просят довнести денег в случае недостатка маржи, но мне сообщили, что в приложении была показана “плашка”, и этого вполне достаточно (НЕТ).
Так что я тоже получаю маржин-коллы и принудительное закрытие позиций. У меня, кстати, такое впечатление, что это первый раз в жизни. Надо отметить.
#хуликбез #маржа #биржа #брокеры
P.S. Компания принесла свои извинения, компенсировала мои страдания, извинения приняты, вопрос исчерпан. Урок всем остался.
Бинарный опцион
Формально, бинарный опцион - это ставка на рост или падение какого-либо актива. В реальности же это разновидность казино. “Бинарный” он потому что исхода два: либо достигла цена нужного уровня, либо одно из двух (вне зависимости от того, насколько она этот уровень переросла). “Опцион” - возможность получить прибыль от движения базового актива в нужную сторону. Вместе получается “бинарный опцион” - “пусть тебя отшлёпают на кухне”. Я думал, что бинарные опционы появились буквально лет 10 назад, но оказалось, что это не так: первые бинарные опционы начали торговаться на Чикагской CBOE (Chicago Board Options Exchange) больше 50 лет назад.
Трейдер покупает опцион (call или put; соответственно, возможность купить или продать базовый актив), и если цена дойдёт к нужному значению до определённого времени, опцион приносит доход. А если не дойдёт - тогда не приносит, и его ставку забирает кухня. Обычно премия за успех бинарного опциона - ровно $100, а цена, например, $45 на рост и $43 на падение. Цены срабатывания (успеха) опциона выставляет брокер, и будьте уверены, рассчитывает их очень умный робот. Он выставляет их таким образом, чтобы с общей толпы лохов всегда собирать профит. Поэтому задача казино - просто собрать побольше лохов.
Можно ли заработать на бинарных опционах? Конечно! Можно же выиграть в лотерею! А можно ли заработать два раза? Тоже можно. Ведь и в лотерею можно выиграть два раза. Вопрос в том, будете ли вы играть в лотерею постоянно, беспробудно, на все деньги. Я бы не стал. Но желающие имеются.
В большинстве стран бинарные опционы приравнены к азартным играм (неудивительно, это же и есть ставки). Потери “трейдеров” на бинарных опционах оцениваются примерно в 10 млрд долларов в год.
Каждый год.
#биржа #трейдинг #хуликбез
Формально, бинарный опцион - это ставка на рост или падение какого-либо актива. В реальности же это разновидность казино. “Бинарный” он потому что исхода два: либо достигла цена нужного уровня, либо одно из двух (вне зависимости от того, насколько она этот уровень переросла). “Опцион” - возможность получить прибыль от движения базового актива в нужную сторону. Вместе получается “бинарный опцион” - “пусть тебя отшлёпают на кухне”. Я думал, что бинарные опционы появились буквально лет 10 назад, но оказалось, что это не так: первые бинарные опционы начали торговаться на Чикагской CBOE (Chicago Board Options Exchange) больше 50 лет назад.
Трейдер покупает опцион (call или put; соответственно, возможность купить или продать базовый актив), и если цена дойдёт к нужному значению до определённого времени, опцион приносит доход. А если не дойдёт - тогда не приносит, и его ставку забирает кухня. Обычно премия за успех бинарного опциона - ровно $100, а цена, например, $45 на рост и $43 на падение. Цены срабатывания (успеха) опциона выставляет брокер, и будьте уверены, рассчитывает их очень умный робот. Он выставляет их таким образом, чтобы с общей толпы лохов всегда собирать профит. Поэтому задача казино - просто собрать побольше лохов.
Можно ли заработать на бинарных опционах? Конечно! Можно же выиграть в лотерею! А можно ли заработать два раза? Тоже можно. Ведь и в лотерею можно выиграть два раза. Вопрос в том, будете ли вы играть в лотерею постоянно, беспробудно, на все деньги. Я бы не стал. Но желающие имеются.
В большинстве стран бинарные опционы приравнены к азартным играм (неудивительно, это же и есть ставки). Потери “трейдеров” на бинарных опционах оцениваются примерно в 10 млрд долларов в год.
Каждый год.
#биржа #трейдинг #хуликбез
Шорт
Вы часто слышали, что кто-то зашортил Теслу и дико обогатился (или потерял все деньги). По-русски ещё используют выражение "продал вкороткую" или "занял короткую позицию".
Если вы верите, что рынок будет расти, вы - бык (быки поднимают врага на рога). Если вы думаете, что рынок упадёт, вы медведь (медведи подминают врага под себя).
Шорт - способ сделать медвежью ставку. Ставку на падение актива.
Например, вы прочитали, что в Тульской области август будет нежарким и дождливым. Значит, урожай картошки будет огромный. Вы идете к Абраму, вашему соседу по коворкингу, и берёте у него в долг мешок картошки. Абрам всегда рад дать в долг! Вы тут же продаёте этот мешок Аязу за 2000р. Аяз уверен, что сможет впарить его за 10к. У вас появляются 2000 рублей и долг Абраму в виде мешка картошки.
Через месяц поспевает урожай, цены падают вдвое, вы идете в магазин, покупаете картошку за 1000 рублей и возвращаете мешок Абраму. Ну и, разумеется, накидываете соточку в виде процентов за пользование. Вот вам и 900 рублей профита!
Но что, если синоптики ошиблись? На Тулу напала бы засуха или Шойгу? Картошка бы подорожала, и вам пришлось бы покупать злополучный мешок за 3к, возвращать его Абраму и докидывать соточку за пользование.
Если вы включили галочку "маржинальная торговля", акции взаймы вам даст ваш брокер. При продаже без покрытия (ещё один синоним шорта) всё произойдёт автоматически: у вас на счету добавится денег, но акций зашорченной компании в портфеле станет -100 (минус сто, или сколько вы там продали).
Опасность шортов по сравнению с лонгами в том, что падать цена может только до нуля (ок, до -$37), а вот расти (теоретически) - бесконечно. Поэтому потери от короткой позиции не ограничены.
Папа, не шорти!
#биржа #трейдинг #хуликбез
Вы часто слышали, что кто-то зашортил Теслу и дико обогатился (или потерял все деньги). По-русски ещё используют выражение "продал вкороткую" или "занял короткую позицию".
Если вы верите, что рынок будет расти, вы - бык (быки поднимают врага на рога). Если вы думаете, что рынок упадёт, вы медведь (медведи подминают врага под себя).
Шорт - способ сделать медвежью ставку. Ставку на падение актива.
Например, вы прочитали, что в Тульской области август будет нежарким и дождливым. Значит, урожай картошки будет огромный. Вы идете к Абраму, вашему соседу по коворкингу, и берёте у него в долг мешок картошки. Абрам всегда рад дать в долг! Вы тут же продаёте этот мешок Аязу за 2000р. Аяз уверен, что сможет впарить его за 10к. У вас появляются 2000 рублей и долг Абраму в виде мешка картошки.
Через месяц поспевает урожай, цены падают вдвое, вы идете в магазин, покупаете картошку за 1000 рублей и возвращаете мешок Абраму. Ну и, разумеется, накидываете соточку в виде процентов за пользование. Вот вам и 900 рублей профита!
Но что, если синоптики ошиблись? На Тулу напала бы засуха или Шойгу? Картошка бы подорожала, и вам пришлось бы покупать злополучный мешок за 3к, возвращать его Абраму и докидывать соточку за пользование.
Если вы включили галочку "маржинальная торговля", акции взаймы вам даст ваш брокер. При продаже без покрытия (ещё один синоним шорта) всё произойдёт автоматически: у вас на счету добавится денег, но акций зашорченной компании в портфеле станет -100 (минус сто, или сколько вы там продали).
Опасность шортов по сравнению с лонгами в том, что падать цена может только до нуля (ок, до -$37), а вот расти (теоретически) - бесконечно. Поэтому потери от короткой позиции не ограничены.
Папа, не шорти!
#биржа #трейдинг #хуликбез
Хеджирование
Слово происходит от английского hedge - это ограждение, ограничение, увиливание. В нашем биржевом случае это увиливание от убытков. Как же от них увильнуть?
Нужно купить или продать что-нибудь ненужное! Пусть у вас есть какая-то позиция, и вы её придерживаетесь. Но вас дико волнует риск. При сильном движении рынка вы можете потерять больше, чем вам хотелось бы. Что делать? Нужно найти какой-то инструмент, который позволит вам застраховаться, или ещё говорят “захеджироваться” от негативного исхода. Понятное дело, что полностью застраховаться получится только если вы уберёте весь риск, закрыв вашу позицию. А она вам нужна! На помощь приходит хеджирование. Вы же не продаёте квартиру, если боитесь затопления или пожара. Вы просто покупаете страховку.
Вот простой вариант: вам через месяц нужно купить бочку виски за доллары. У вас есть рубли по текущему курсу - их вроде бы хватает. Но кто знает, хватит ли их через месяц? Самый простой вариант - купить доллары сейчас. А если рубли нужны вам для чего-то? Например, банк обязывает вас держать какой-то неснижаемый рублёвый остаток. Или рубли нужны вам, чтобы делать какие-то важные периодические платежи, которые нельзя пропускать. Тогда можно захеджироваться фьючерсом или свопом - внести небольшую сумму за возможность купить нужные вам доллары в тот момент, когда потребуется - по заранее понятному курсу.
Хеджирование - это просто-напросто страховка. Но вот инструменты для него применяются довольно сложные, особенно когда речь идёт об опционных схемах. Но это тема для отдельной книги. И, кстати, не забывайте, что хедж-фонды не занимаются хеджированием. У них другая работа - облапошивать инвесторов. Не перепутайте!
#хуликбез #биржа #трейдинг #страхование
Слово происходит от английского hedge - это ограждение, ограничение, увиливание. В нашем биржевом случае это увиливание от убытков. Как же от них увильнуть?
Нужно купить или продать что-нибудь ненужное! Пусть у вас есть какая-то позиция, и вы её придерживаетесь. Но вас дико волнует риск. При сильном движении рынка вы можете потерять больше, чем вам хотелось бы. Что делать? Нужно найти какой-то инструмент, который позволит вам застраховаться, или ещё говорят “захеджироваться” от негативного исхода. Понятное дело, что полностью застраховаться получится только если вы уберёте весь риск, закрыв вашу позицию. А она вам нужна! На помощь приходит хеджирование. Вы же не продаёте квартиру, если боитесь затопления или пожара. Вы просто покупаете страховку.
Вот простой вариант: вам через месяц нужно купить бочку виски за доллары. У вас есть рубли по текущему курсу - их вроде бы хватает. Но кто знает, хватит ли их через месяц? Самый простой вариант - купить доллары сейчас. А если рубли нужны вам для чего-то? Например, банк обязывает вас держать какой-то неснижаемый рублёвый остаток. Или рубли нужны вам, чтобы делать какие-то важные периодические платежи, которые нельзя пропускать. Тогда можно захеджироваться фьючерсом или свопом - внести небольшую сумму за возможность купить нужные вам доллары в тот момент, когда потребуется - по заранее понятному курсу.
Хеджирование - это просто-напросто страховка. Но вот инструменты для него применяются довольно сложные, особенно когда речь идёт об опционных схемах. Но это тема для отдельной книги. И, кстати, не забывайте, что хедж-фонды не занимаются хеджированием. У них другая работа - облапошивать инвесторов. Не перепутайте!
#хуликбез #биржа #трейдинг #страхование
Боковик
Трейдерский термин, который, казалось бы, означает нечто странное: это ситуация, когда график идёт вбок. Что тут странного? То, что вообще-то любой график цены идёт вбок, слева направо, так уж устроены графики (не будем сейчас про извращения вида “крестики-нолики”; да и там, в конце концов, всё тоже идёт слева направо).
Как правило, интерес к графику любого актива возникает, когда цена убедительно двигается вверх или вниз. А если ничего убедительного на графике не видно, тогда говорят, что актив находится “в боковике”. Определённой тенденции нет, делать на рынке нечего. Ни вверх, ни вниз, ни рыба, ни мясо.
Стоит отметить, что термин “боковик” чаще всего употребляют люди, опирающиеся в своих решениях на технический анализ цен. Будьте с такими людьми особенно осторожны. Мало кто из них понимает, о чём говорит, но каждый на 100% уверен, что это как раз он всё понимает, а все остальные кретины. Его понимание финансовых рынков находится в боковике.
#хуликбез #биржа #график #теханализ
Трейдерский термин, который, казалось бы, означает нечто странное: это ситуация, когда график идёт вбок. Что тут странного? То, что вообще-то любой график цены идёт вбок, слева направо, так уж устроены графики (не будем сейчас про извращения вида “крестики-нолики”; да и там, в конце концов, всё тоже идёт слева направо).
Как правило, интерес к графику любого актива возникает, когда цена убедительно двигается вверх или вниз. А если ничего убедительного на графике не видно, тогда говорят, что актив находится “в боковике”. Определённой тенденции нет, делать на рынке нечего. Ни вверх, ни вниз, ни рыба, ни мясо.
Стоит отметить, что термин “боковик” чаще всего употребляют люди, опирающиеся в своих решениях на технический анализ цен. Будьте с такими людьми особенно осторожны. Мало кто из них понимает, о чём говорит, но каждый на 100% уверен, что это как раз он всё понимает, а все остальные кретины. Его понимание финансовых рынков находится в боковике.
#хуликбез #биржа #график #теханализ