Локальное дно достигнуто?
Количество активных адресов легло на восходящий тренд, который можно провести по низам активности, зарегистрированных в медвежьи периоды. Однако, нынешнее снижение количества адресов всего лишь 20,4% от локального пика, в то время как в предыдущие периоды снижение достигало 39,7%, что дает нам неопределенность в поисках дна.
Общая тенденция активных адресов показывает достаточно хорошую дорожную карту для продвижения по многим этапам структуры рынка биткойнов. Бычьи импульсы довольно четкие, в то время как медвежьи рынки имеют тенденцию к боковым колебаниям или росту по мере восстановления рынка. Снижение количества активных адресов говорит о том, что остаются только ходлеры $BTC.
#аналитика #hashtwits
Количество активных адресов легло на восходящий тренд, который можно провести по низам активности, зарегистрированных в медвежьи периоды. Однако, нынешнее снижение количества адресов всего лишь 20,4% от локального пика, в то время как в предыдущие периоды снижение достигало 39,7%, что дает нам неопределенность в поисках дна.
Общая тенденция активных адресов показывает достаточно хорошую дорожную карту для продвижения по многим этапам структуры рынка биткойнов. Бычьи импульсы довольно четкие, в то время как медвежьи рынки имеют тенденцию к боковым колебаниям или росту по мере восстановления рынка. Снижение количества активных адресов говорит о том, что остаются только ходлеры $BTC.
#аналитика #hashtwits
Почему показатели дают бычьи сигналы, в то время как рынок падает?
Метрики, такие как MVRV, NVT, NUPL, Puell Multiple показывают, что цена вошла в зеленое поле, где покупка $BTC должна впоследствии приносить огромную прибыль.
Эти метрики основываются на реализованной цене, стоимости ежедневной эмиссии биткойнов, рыночной капитализации в USD, которые в свою очередь показывают сильное относительное отклонение от пика цены.
Однако цена может находиться в этом зеленом периоде очень долго. На примере MVRV Z-score можно увидеть, что инвестор, купивший биткоин в самом начале зеленой зоны в медвежий рынок 2015 года, пережил бы просадку 55,36% и ждал бы год, прежде, чем выйти из зеленой зоны. В 2018 просадка составила 30,48% и полгода ожидания.
#аналитика #hashtwits
Метрики, такие как MVRV, NVT, NUPL, Puell Multiple показывают, что цена вошла в зеленое поле, где покупка $BTC должна впоследствии приносить огромную прибыль.
Эти метрики основываются на реализованной цене, стоимости ежедневной эмиссии биткойнов, рыночной капитализации в USD, которые в свою очередь показывают сильное относительное отклонение от пика цены.
Однако цена может находиться в этом зеленом периоде очень долго. На примере MVRV Z-score можно увидеть, что инвестор, купивший биткоин в самом начале зеленой зоны в медвежий рынок 2015 года, пережил бы просадку 55,36% и ждал бы год, прежде, чем выйти из зеленой зоны. В 2018 просадка составила 30,48% и полгода ожидания.
#аналитика #hashtwits
Киты не торопятся накапливать $BTC.
Индикатор тени китов показывает, когда биткоины (в количестве больше сотни), которые не перемещались в блокчейне в течение 10 лет, наконец, снова перемещаются. Обычно передвижение старых монет, да еще и в большом количестве, означает их продажу.
Второй график, тепловая карта накопления китами, показывает только холодные цвета, что также означает периоды распределения.
#аналитика #hashtwits
Индикатор тени китов показывает, когда биткоины (в количестве больше сотни), которые не перемещались в блокчейне в течение 10 лет, наконец, снова перемещаются. Обычно передвижение старых монет, да еще и в большом количестве, означает их продажу.
Второй график, тепловая карта накопления китами, показывает только холодные цвета, что также означает периоды распределения.
#аналитика #hashtwits
Держатели $ETH продолжают продавать в убыток.
SOPR начал свою тенденцию к снижению еще в январе, а недавно этот показатель достигал минимального значения 0,8, что ниже, чем во времена COVID, но еще далек до значений 2018–2019 годов.
Уже больше месяца SOPR не поднимался выше 1 (и даже не доходил до единицы, так как цена эфира безоткатно падала, не давая возможности инвесторам выйти в безубыток). Это характеризует разгар медвежьих настроений и панику на рынке.
SOPR рассчитывает соотношение между ценами приобретения и продажи, значение меньше 1 означает продажу в убыток.
#аналитика #hashtwits
SOPR начал свою тенденцию к снижению еще в январе, а недавно этот показатель достигал минимального значения 0,8, что ниже, чем во времена COVID, но еще далек до значений 2018–2019 годов.
Уже больше месяца SOPR не поднимался выше 1 (и даже не доходил до единицы, так как цена эфира безоткатно падала, не давая возможности инвесторам выйти в безубыток). Это характеризует разгар медвежьих настроений и панику на рынке.
SOPR рассчитывает соотношение между ценами приобретения и продажи, значение меньше 1 означает продажу в убыток.
#аналитика #hashtwits
Биткоин-инвесторы по-прежнему холдят $BTC.
Показатель резервного риска упал до рекордно низкого уровня. Эта метрика сильно снижается, когда наблюдается тенденция сохранения монет и накопления биткоин-дней в рамках предложения. Это указывает на то, что, несмотря на серьезное ценовое движение вниз в 2022 году, биткоин-инвесторы в целом продолжают упорно удерживать свои монеты.
Такие глубокие минимумы по этой метрике совпадают только с медвежьим периодом конца 2015 года и крахом в марте 2020 года.
#аналитика #hashtwits
Показатель резервного риска упал до рекордно низкого уровня. Эта метрика сильно снижается, когда наблюдается тенденция сохранения монет и накопления биткоин-дней в рамках предложения. Это указывает на то, что, несмотря на серьезное ценовое движение вниз в 2022 году, биткоин-инвесторы в целом продолжают упорно удерживать свои монеты.
Такие глубокие минимумы по этой метрике совпадают только с медвежьим периодом конца 2015 года и крахом в марте 2020 года.
#аналитика #hashtwits
Когда медведи уйдут спать?
Каждый раз, когда Market cap касалась или уходила ниже Realized cap, это означало начало периода капитуляций. Исторически индикатор зарекомендовал себя, указав на дно 2011, 2015 и 2019 годов.
Сегодня складывается аналогичная ситуация, когда Market cap проваливается ниже Realized cap, что может свидетельствовать о том, что медвежий цикл в самом разгаре, и мы скоро увидим дно. Однако необходимо учесть, что в предыдущие периоды коррекция ниже линии Realized cap могла продолжаться несколько месяцев.
#аналитика #hashtwits
Каждый раз, когда Market cap касалась или уходила ниже Realized cap, это означало начало периода капитуляций. Исторически индикатор зарекомендовал себя, указав на дно 2011, 2015 и 2019 годов.
Сегодня складывается аналогичная ситуация, когда Market cap проваливается ниже Realized cap, что может свидетельствовать о том, что медвежий цикл в самом разгаре, и мы скоро увидим дно. Однако необходимо учесть, что в предыдущие периоды коррекция ниже линии Realized cap могла продолжаться несколько месяцев.
#аналитика #hashtwits
Поздний медведь или ранний бык?
Согласно метрике Dormancy, мы, вероятно, находимся в стадии позднего медведя/раннего быка.
Низкие значения метрики означают, что монеты, потраченные в этот период, были относительно молодыми. Это свидетельствует о том, что более старые монеты остаются неизрасходованными.
Значения Dormancy по-разному описывают каждую фазу рынка, и в результате можно выявить восходящие и нисходящие тренды фиксации прибыли и распределения убытков, а также боковики — периоды накполения монет.
Метрика Dormancy описывает среднее количество дней, в течение которых каждая потраченная монета оставалась в состоянии бездействия до того, как она была перемещена.
#аналитика #hashtwits
Согласно метрике Dormancy, мы, вероятно, находимся в стадии позднего медведя/раннего быка.
Низкие значения метрики означают, что монеты, потраченные в этот период, были относительно молодыми. Это свидетельствует о том, что более старые монеты остаются неизрасходованными.
Значения Dormancy по-разному описывают каждую фазу рынка, и в результате можно выявить восходящие и нисходящие тренды фиксации прибыли и распределения убытков, а также боковики — периоды накполения монет.
Метрика Dormancy описывает среднее количество дней, в течение которых каждая потраченная монета оставалась в состоянии бездействия до того, как она была перемещена.
#аналитика #hashtwits
Капитуляция майнеров в режиме реального времени
Цена $BTC находится на нижней границе себестоимости его производства впервые после марта 2020 года. Майнинг становится невыгодным, потому что его цена должна как минимум равняться стоимости энергии, затраченной на его производство и стоимости оборудования.
Первым доказательством капитуляции являются хеш-ленты, которые теперь перевернуты, поскольку хешрейт падал на 40% от ATH в моменте, что означает, что установки ASIC для майнинга переходят в автономный режим.
#аналитика #hashtwits
Цена $BTC находится на нижней границе себестоимости его производства впервые после марта 2020 года. Майнинг становится невыгодным, потому что его цена должна как минимум равняться стоимости энергии, затраченной на его производство и стоимости оборудования.
Первым доказательством капитуляции являются хеш-ленты, которые теперь перевернуты, поскольку хешрейт падал на 40% от ATH в моменте, что означает, что установки ASIC для майнинга переходят в автономный режим.
#аналитика #hashtwits
Средний размер комиссий в сети $ETH приблизился к $5, снизившись до минимума июля 2021 года. Снижение комиссий может быть связано со снижением активности в сети, а именно с падением продаж NFT-токенов до уровня ноября 2021 года и общем падением рынка криптовалют. Стоимость газа же падала до 37 gwei, а сейчас находится в районе 50 gwei.
#аналитика #hashtwits
#аналитика #hashtwits
Количество кошельков с балансом более 1000 $BTC достигло минимума с марта 2022.
После рекордного количества адресов в феврале 2021, их число продолжало снижаться вплоть до марта 2022, что может говорить о том, что крупные игроки отыграли интересную для них цену в $50-55 тыс. за $BTC и избавлялись от оставшихся биткоинов в течение года. Но в марте 2022, когда произошло локальное укрепление до $43 тыс., количество адресов вновь увеличилось до максимума за год, из чего можно сделать вывод о возможном ожидании очередного бычьего ралли, который не состоялся.
Теперь институционалы вновь избавляются от приобретённых монет, ожидая более глубокой просадки для перехода к накоплению.
#аналитика #hashtwits
После рекордного количества адресов в феврале 2021, их число продолжало снижаться вплоть до марта 2022, что может говорить о том, что крупные игроки отыграли интересную для них цену в $50-55 тыс. за $BTC и избавлялись от оставшихся биткоинов в течение года. Но в марте 2022, когда произошло локальное укрепление до $43 тыс., количество адресов вновь увеличилось до максимума за год, из чего можно сделать вывод о возможном ожидании очередного бычьего ралли, который не состоялся.
Теперь институционалы вновь избавляются от приобретённых монет, ожидая более глубокой просадки для перехода к накоплению.
#аналитика #hashtwits
Больше биткоинов хранится, а не торгуется
Предложение монет, которые были активны 3 месяца назад, все еще держит тенденцию к снижению, однако уже не обновляет минимум, что говорит о том, что частота краткосрочной торговли все еще низкая.
Процент биткоинов, которые не торговались более 1 года, снизился со своего значения ATH во время падения цены $BTC в июне на 1,9%, но все еще выше уровня сентября 2020, что означает, что больше биткоинов хранится, а не торгуется.
На графике можно увидеть закономерность распределения волн: когда увеличивается предложение биткоинов, которые не были активны более года, и падает предложение монет, не торговавшихся 3 месяца, рынок переживает медвежьи времена, и наоборот.
Вертикальными полосами отмечены самые яркие моменты дивергенции между этими показателями.
#аналитика #hashtwits
Предложение монет, которые были активны 3 месяца назад, все еще держит тенденцию к снижению, однако уже не обновляет минимум, что говорит о том, что частота краткосрочной торговли все еще низкая.
Процент биткоинов, которые не торговались более 1 года, снизился со своего значения ATH во время падения цены $BTC в июне на 1,9%, но все еще выше уровня сентября 2020, что означает, что больше биткоинов хранится, а не торгуется.
На графике можно увидеть закономерность распределения волн: когда увеличивается предложение биткоинов, которые не были активны более года, и падает предложение монет, не торговавшихся 3 месяца, рынок переживает медвежьи времена, и наоборот.
Вертикальными полосами отмечены самые яркие моменты дивергенции между этими показателями.
#аналитика #hashtwits
Криптозима наступила?
Количество активных адресов показывает, насколько инвесторы заинтересованы в $BTC.
В течение последних пяти лет количество активных адресов резко падало сразу после достижения ценой пика, а затем некоторое время двигалось в боковом направлении, пока цена снижалась и достигала дна.
Когда количество активных адресов выходило за рамки своего накопления, цене удавалось сломать нисходящий тренд.
#аналитика #hashtwits
Количество активных адресов показывает, насколько инвесторы заинтересованы в $BTC.
В течение последних пяти лет количество активных адресов резко падало сразу после достижения ценой пика, а затем некоторое время двигалось в боковом направлении, пока цена снижалась и достигала дна.
Когда количество активных адресов выходило за рамки своего накопления, цене удавалось сломать нисходящий тренд.
#аналитика #hashtwits
Дальнейшее снижение сложности сети
Пока мы находимся в самом начале капитуляции майнеров. Постепенно, по мере снижения цены, майнеры будут выходить из майнинга, и сложность сети начнет снижаться.
В предыдущих падениях сложность сети снижается от 17% до 45%. В настоящее время это снижение гораздо меньше и составляет около 5,5%.
#майнинг #аналитика #hashtwits
Пока мы находимся в самом начале капитуляции майнеров. Постепенно, по мере снижения цены, майнеры будут выходить из майнинга, и сложность сети начнет снижаться.
В предыдущих падениях сложность сети снижается от 17% до 45%. В настоящее время это снижение гораздо меньше и составляет около 5,5%.
#майнинг #аналитика #hashtwits
Пока трейдеры активно наращивают процент лонгов, давление шортистов продолжает спадать.
После майского обвала, связанного с $USDT и $LUNA, количество длинных позиций продолжает расти по мере снижения $BTC. Трейдеры верят в новое бычье ралли и достижение дна, так как $BTC сейчас сильно недооценён, из-за чего у них есть большие шансы получить маржин-колл.
Кроме самой недооцененности биткоина и тенденции к распространения и принятию криптовалют, фундаментальных причин для роста рынка практически нет. В США начинается рецессия, рост цен на электроэнергию и ужесточения законодательства убивают майниг, киты продолжают избавляться от купленных $BTC, количество активных адресов сети также падает, всё это свидетельствует о том, что криптозима в самом разгаре и поводов для роста, кроме вышеуказанных, пока не предвидится.
#аналитика #hashtwits
После майского обвала, связанного с $USDT и $LUNA, количество длинных позиций продолжает расти по мере снижения $BTC. Трейдеры верят в новое бычье ралли и достижение дна, так как $BTC сейчас сильно недооценён, из-за чего у них есть большие шансы получить маржин-колл.
Кроме самой недооцененности биткоина и тенденции к распространения и принятию криптовалют, фундаментальных причин для роста рынка практически нет. В США начинается рецессия, рост цен на электроэнергию и ужесточения законодательства убивают майниг, киты продолжают избавляться от купленных $BTC, количество активных адресов сети также падает, всё это свидетельствует о том, что криптозима в самом разгаре и поводов для роста, кроме вышеуказанных, пока не предвидится.
#аналитика #hashtwits
Ожидаем дальнейшего снижения $BTC?
Процент монет, проданных в убыток, достиг максимального значения в 50,08% в этот период медвежьего рынка. Однако, в предыдущих циклах, показатель supply in loss достигал значения 60% и выше. Схожую картину показывает метрика SOPR.
Supply in loss показывает отношение суммы стоимости UTXO, находящейся в убытке, к общей сумме стоимости UTXO.
#аналитика #hashtwits
Процент монет, проданных в убыток, достиг максимального значения в 50,08% в этот период медвежьего рынка. Однако, в предыдущих циклах, показатель supply in loss достигал значения 60% и выше. Схожую картину показывает метрика SOPR.
Supply in loss показывает отношение суммы стоимости UTXO, находящейся в убытке, к общей сумме стоимости UTXO.
#аналитика #hashtwits
Долгодержатели фиксируют убыточные позиции по $BTC
Метрика ASOL показала всплеск продаж старых монет.
Высокие значения индикатора ASOL (больше 60) наблюдаются, когда большая часть старых монет находится в движении. Такие продажи исторически наблюдались около пиков — фиксация прибыли, либо около дна — ограничение убытков.
ASOL (Average Spent Output Lifespan) определяется как средний возраст (в днях) всех потраченных транзакционных выходов за определенный период времени.
#аналитика #hashtwits
Метрика ASOL показала всплеск продаж старых монет.
Высокие значения индикатора ASOL (больше 60) наблюдаются, когда большая часть старых монет находится в движении. Такие продажи исторически наблюдались около пиков — фиксация прибыли, либо около дна — ограничение убытков.
ASOL (Average Spent Output Lifespan) определяется как средний возраст (в днях) всех потраченных транзакционных выходов за определенный период времени.
#аналитика #hashtwits
Чистый поток $BTC свидетельствует о большем спросе, чем в предыдущих медвежьих фазах.
Перевод биткоинов с бирж на внешние кошельки происходит по нескольким причинам: люди стали меньше доверять биржам, инвесторы покупают по все более низкой цене, холдеры не хотят продавать свои биткоины в убыток.
Чистый поток — это разница между количеством BTC, поступивших на биржу и ушедших с нее.
#аналитика #hashtwits
Перевод биткоинов с бирж на внешние кошельки происходит по нескольким причинам: люди стали меньше доверять биржам, инвесторы покупают по все более низкой цене, холдеры не хотят продавать свои биткоины в убыток.
Чистый поток — это разница между количеством BTC, поступивших на биржу и ушедших с нее.
#аналитика #hashtwits
Инвесторы в $BTC становятся более стрессоустойчивыми.
Количество адресов с ненулевым балансом продолжает увеличиваться, достигая нового ATH в 42,5 млн адресов. Этот показатель снижается в периоды капитуляций в медвежьи циклы, однако, идет тенденция на уменьшение сокращения адресов.
В 2018 году произошло сокращение адресов на 24,33%, в 2021 — почти на 3%, сейчас же сократилось меньше 1% адресов с ненулевым балансом. COVID же совсем остался незамеченным.
#аналитика #hashtwits
Количество адресов с ненулевым балансом продолжает увеличиваться, достигая нового ATH в 42,5 млн адресов. Этот показатель снижается в периоды капитуляций в медвежьи циклы, однако, идет тенденция на уменьшение сокращения адресов.
В 2018 году произошло сокращение адресов на 24,33%, в 2021 — почти на 3%, сейчас же сократилось меньше 1% адресов с ненулевым балансом. COVID же совсем остался незамеченным.
#аналитика #hashtwits
Покупает выгоднее всего тот, кто покупает последним.
Начиная с марта 2022 приток $USDT на биржи возобновился и продолжает расти, свидетельствуя об ожидании дальнейшего снижения цены $BTC. Учитывая, что киты продолжают продавать, но отток $BTC и других фундаментальных токенов с бирж продолжается, можно сделать вывод, что пока крупные игроки продолжают выходить в кэш и держать $USDT на биржах, ожидая более глубокой просадки, мелкие инвесторы покупают уже сейчас, думая, что дно достигнуто.
#аналитика #hashtwits
Начиная с марта 2022 приток $USDT на биржи возобновился и продолжает расти, свидетельствуя об ожидании дальнейшего снижения цены $BTC. Учитывая, что киты продолжают продавать, но отток $BTC и других фундаментальных токенов с бирж продолжается, можно сделать вывод, что пока крупные игроки продолжают выходить в кэш и держать $USDT на биржах, ожидая более глубокой просадки, мелкие инвесторы покупают уже сейчас, думая, что дно достигнуто.
#аналитика #hashtwits
Ассинхронное плавание USDT и BTC
Доминирование $USDT выросло в два раза с апреля — прибавилось 3,81% от рыночной капитализации криптовалют. Доминирование $BTC снизилось на 4,32%. Биржевой резерв USDT выросна 20% в этот же период, а резерв BTC упал на 7%. Вероятно, стейблкоин сейчас находится в стадии перекупленности, а биткоин –недооцененности. Коэффициент предложения стейблкоинов SSR также указывает на высокую покупательную способность стейблкоинов по отношению к BTC. Похоже, киты в ожидании хорошего момента для крупных покупок.
Общий обзор вершин и низов графика USDT Dominance с наложением на цену BTC наглядно показывает связь активов и перетекание средств из одного инструмента в другой.
#аналитика #hashtwits
Доминирование $USDT выросло в два раза с апреля — прибавилось 3,81% от рыночной капитализации криптовалют. Доминирование $BTC снизилось на 4,32%. Биржевой резерв USDT выросна 20% в этот же период, а резерв BTC упал на 7%. Вероятно, стейблкоин сейчас находится в стадии перекупленности, а биткоин –недооцененности. Коэффициент предложения стейблкоинов SSR также указывает на высокую покупательную способность стейблкоинов по отношению к BTC. Похоже, киты в ожидании хорошего момента для крупных покупок.
Общий обзор вершин и низов графика USDT Dominance с наложением на цену BTC наглядно показывает связь активов и перетекание средств из одного инструмента в другой.
#аналитика #hashtwits