■ 롯데 CJ제일제당·풀무원·대상 발주 중단

# 식품업체와 납품단가 이견 생기며 논란 발생
* 롯데마트는 롯데슈퍼와 상품 코드 통합 중인데
* 롯데마트와 슈퍼에서 같은 제품의 납품 단가 다른 것 확인
* 슈퍼와 동일한 조건으로 납품을 제안했지만
* CJ가 이를 거절하면서 거래 중단

# CJ제일제당의 롯데마트·슈퍼 납품 매출 연 4000억원
* 지난해 기준 전체 식품 매출(9조5600억원)의 4% 수준

# 유통, 식품 업계 양측에 손해이므로 장기화 가능성 낮음
* 할인 폭에 따라 마트와 슈퍼 판가가 달라질 수 있어
* 가격 조정을 하는 일시적인 상황

https://naver.me/xM81GwVh

■ 퀵커머스 각자도생

# 퀵커머스란
전국 오프라인 점포 기반으로 근거리 배송하는 시장
큰 인프라 투자 비용없이 소비자와의 접점 커짐

# 즉시배송 시장 규모
20년 5000억원 -> 2025년 5조원 예상

# GS리테일
즉시배송 집중 투자하고 있는 회사
요기요 편의점, 요마트, 우리동네딜리버리 운영
21년 요기요, 카카오모빌리티 지분 등 4000억원 투자

회사에서는 투자 축소한다고 했지만
상반기 내 6000점 이상으로 확대 예정

IT 시스템 구축 위한 인력 충원, 비용 일단락 되었으나
이미 6천억원 이상 투자했기 때문에
비용 지속 집행할 것으로 보임

# 홈플러스
작년 8월부터 3만원 이상 무료 배송
# 이마트
작년부터 강남 물류센터에서 즉시 배송중
강남구, 서초구 배송 지역
최소 주문 2만원에 배달비 3000원

# 롯데온
즉시배송 범위 줄이고 배송 체계 효율화
롯데마트 바로배송 전국 30곳 -> 14곳

출처:
https://naver.me/IgNO6zxk

■ 컬리 상장 연기

# 주요 원인
* 글로벌 유동성 축소 영향으로
적자 기업의 성장성에 대한 가치 평가해줄 수 없는 환경
* 2022년 8월 22일, KOSPI 상장예비심사 통과했으나
유효기간 6개월이므로 상장 연기 불가피

# 기업가치를 제대로 평가 받을 시점 상장 재추진 계획
* 2021년 프리IPO에서 기업가치 4조원 수준 인정
* 최근 비상장 시장에서 1조원으로 하락

# 재무 현황: 2021년 적자 2177억
* 핵심 서비스인 새벽배송을 전국으로 확대하며
물류센터 투자비용, 인건비 부담 등 운영비용 증가 영향
* 2022년 현금성 자산 약 4000억원

# 지분율 현황
* 창업자인 김슬아 대표 5.75%
* 외국계 FI 약 35%(미국 세콰이어캐피탈, 중국계 힐하우스캐피탈, 러시아계 디지털스카이테크놀로지글로벌 등)

■ 오아시스: 새해 이커머스 1호 상장 회사로 예상
# 2023년 6월 내 증권신고서 제출 예정
* 2022년 12월 30일 KOSDAQ 상장 예비 승인 완료
상장 예비 승인 유효 기간 6개월

# 공모 개요
* 공모 자금: 2585억~3016억원
* 주관사: NH투자증권과 한국투자증권
* 기업가치는 1조원 안팎 거론

# 오프라인 매장, 온라인 새벽배송 동시에 운영
* 2011년 우리소비자생활협동조합(우리생협) 출신인 김영준 대표가 설립한 회사
* 올해 3분기 누적 매출액은 +20% yoy 증가한 3118억원
* 순이익은 +43% yoy 늘어난 30억원 기록

출처:
https://is.gd/0PnlNz

■ 신세계 4Q 잠정 실적 공시
총매출액 1.37조원(+6.5%, 이하 yoy)
순매출액 4,978억원(+3.9%)

11월 수치 감안하면 선방이고,
분기로는 살짝 아쉽네요 🥲

https://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20230106800306
2023-01-06

■ 신세계 4Q22 Preview: 잊지말자, 면세 산업

# 목표주가 320,000원으로 상향
# 투자의견 ‘매수’ 유지 * 2023년 실적 기준 EPS 37,043원
* Target PER 8.7배 적용

# 4Q22E * 매출액 2.10조원(+9.0%, 이하 yoy), 영업이익 2,195억원(+12.5%) 추정 * 백화점 부문 매출액 5,131억원(+7.0%) - 월별 매출액 추이: 10월 +7%, 11월 -1%, 12월 +5% - 백화점 성장률 하락은 4분기부터 시작 * 면세 부문 매출액 9,023억원(+9.6%) - 인천공항 임차료 3분기 수준 반영

# 2022년 * 매출액 7.71조원(+22.0%, 이하 yoy)
* 영업이익 7,236억원(+39.8%) 예상 * 보복소비 효과 온전히 누린 한 해

# 2023년 * 매출액 8.39조원(+8.8%, 이하 yoy)
* 영업이익 7,263억원(+0.4%) 예상 * 면세 부문 제외 부문 성장률 둔화 * 백화점은 명품 가격 상승이 객수 둔화 상쇄 - 당사 백화점 전체 매출 중 명품 비중(39%)은 산업 평균 대비 높음 * 면세 부문은 중국의 리오프닝과 매출액 동반 성장 - 영업이익 개선은 다소 느린 호흡 - 1) 알선수수료 하락 쉽지 않은 환경. 고마진 따이공, 개별 관광객 입국 증가는 긍정적 - 2) 공항 영업이익은 BEP 이상 유지. 수익성 해칠 정도의 객단가 산정 확률 낮음

원문
https://is.gd/Osh6h5

신세계, 서울옥션 인수 대신 경매시장 직진출 검토

* 정관변경·내부조직 등 하드웨어 완료
* 갤러리 네트워크·백화점 채널 업력 활용
* 미술·주얼리·와인 옥션 영역 확장 전망

# 2021년 기준
* 국내 미술 시장 9571억원 추산
* 국내 경매 시장 3242억원 추산

# 해외 백화점 경매 진출 사례
* 케링과 크리스티

https://naver.me/FSOUj6Dp

"고물가에 카페도 부담"...편의점 커피 매출 '급증'

마진 좋은 음료 매출 +24% yoy

https://is.gd/NZz9C4

■ F&F엔터, SBS와 걸그룹 프로젝트 진행

# 엔터 사업 첫 프로젝트는 글로벌 오디션
* SBS 걸그룹 프로젝트 ‘유니버스티켓’
- SBS의 첫 걸그룹 선발 프로그램
* F&F는 100억원 자금 투입
- 프로그램 전체 제작비에 해당

# 유니버스티켓
* 총 82명의 지원자 선정 후 투표로 최종 8인 선정 계획
- 과거 프로듀스 101을 통해 IOI 결성한 방식 예상
* 올해 하반기부터 본격적으로 촬영 돌입
- 내년 초부터 2개월 분량으로 방송 예정

# F&F와의 사업 시너지
* 방송 전후 2년반 투자해 걸그룹 데뷔 목표
- 패션에서 쌓은 글로벌 브랜딩, 마케팅 노하우를 K팝 산업에 접목 계획

# 개인 의견
- 패션 브랜드 사업과 엔터 사업은 IP를 육성하고 활용한다는 점이 닮아있음
- 데뷔시킨 자사 아티스트를 활용하여 단기적으로는 패션 브랜드 홍보 뿐만 아니라 영상 컨텐츠까지 제작하려는 목표로 보임
- 한계가 있는 패션 브랜드 사업에서 다각화 측면 긍정적
- 지상파 오디션으로 데뷔시킬 시, 화제성 및 인지도에서 출발선 다르기 때문에 비용 대비 효율성 우수

# ‘F&F 엔터테인먼트’ 개요
* 초기 자본금 20억원, 본사 4층 위치
* K팝 전문가인 프로듀서&작곡가 최재우씨 법인 대표 선임
* 작년부터 엔터테인먼트 사업 구상을 구체화해옴
* 작년 3월 드라마 제작사 ‘빅토리 콘텐츠’ 지분 51% 취득
* 제작사 투자를 통해 콘텐츠 사업에 꾸준히 관심가져 옴

출처
https://naver.me/Ix7E57Ft
https://n.news.naver.com/article/277/0005203531?sid=101

■ 해외 진출? 역직구 해볼게요!

# 패션·뷰티업계가 역직구 사업 착수
중국, 북미, 유럽, 일본 등 K컬쳐 열풍
한국 상품에 대한 관심 더욱 커짐
주요 시장이던 중국의 한한령, 봉쇄 조치 등으로
오프라인 매장 철수하고
온라인몰로 판매 전환하는 추세
새로운 판로 개척 가능성 높아짐

# 역직구 시장 규모(21년 기준)
건수 4049만7000건으로 역대 최다
금액 17억4518만 달러 +46.6% yoy

# CJ올리브영
2019년부터 역직구 사업 시작
'글로벌몰'에서 150여개국 소비자가
한국 화장품 구매 가능
20~22년 연평균 매출 85% 신장
회원 수 60만명 돌파

# 무신사
22년 하반기 '글로벌스토어'를 신설
디스이즈네버댓, 마르디 메크르디, 아크메드라비, 에이카 화이트, 쿠어, 로우 클래식 등 300여개 브랜드 소개
영어, 일본어, 베트남어 지원
13개국에서 판매 중

# 아모레퍼시픽
역직구 플랫폼 '글로벌 아모레몰' 론칭
해외 61개국에서 구매 가능한 플랫폼
해외 거주 소비자 60~80$ 이상 구입하면
한국에서 현지로 무료 배송

출처
"새 판로 개척"…'역직구' 사업 강화하는 패션·뷰티업계
https://naver.me/xdk1plK7

■ 대구 대형마트 휴무 월요일로 변경

# 대구 대형마트 의무휴업일
2월부터 일요일에서 월요일로 변경
광역자치단체 중 대구시 첫 결정
규제 완화 분위기 전국 확산 관심 집중

# 시와 8개 구·군은 2월 2일까지
행정예고, 의견수렴 등 행정절차 거친 뒤
10일부터 의무휴업일 평일로 전환 예정
2월 13일부터 둘째, 넷째주 월요일 휴무

# 대구 마트별 매출 증가 추정
* 이마트 5개(트레이더스 미포함)
연간 300억 추산
* 롯데마트 1개
연간 13억 추산

■ 호텔신라 4Q22 Preview
중국 리오프닝 효과 반영 前

# TP: 110,000, 투자의견 ‘매수’

# 4Q22E
* 매출액 1.36조원(+20.8%, 이하 yoy)
* 영업이익 283억원(+13.3%) 예상

- 면세 매출액 1.21조원(+20.0%)
- 시내 1.02조원(+10.1%), 공항 1,912억원(+129.0%)
: 리오프닝 효과 시내 면세 반영되기 일렀다고 판단
- 호텔/레저 부문 매출액은 1,565억원(+27.7%) 전망
: 비수기 돌입했으나 높아진 객단가 및 객수로 선방

# 2022년
* 매출액 4.99조원(+32.0%, 이하 yoy)
* 영업이익 1,133억원(-4.6%) 전망
* 탑라인 성장 대비 영업이익 개선은 다소 시간 소요
- 1) 알선수수료 하락에는 대형 따이공의 헤게모니 약화 선행
- 2) 인천공항 임차 미정. BEP 수준의 객단가 제시했을 것

# 2023년 면세 산업
* 전체 매출액 170억달러(+12.8% yoy) 예상
* 2019년 면세 고객수 63% 회복, 호텔신라 MS 23% 가정

# 중국 소비 대표주
* 춘절 연휴부터 중국 리오프닝 효과 소멸까지 주가 변동성
* 모멘텀 이후에는 항상 실적을 주시할 필요

원문:
https://is.gd/LN3I1L

■ BGF리테일 4Q22 Preview: 비수기는 잊었다

# 목표주가 260,000원 유지 투자의견 ‘매수’ 유지

# 4Q22E * 매출액 1.95조원(+12.1%, 이하 yoy) * 영업이익 624억원(+25.7%) * 기존점 성장률 6%대 추정 * 10월, 11월 온화한 날씨 + 12월 월드컵 특수 영향 - 주류, 음료, 식품 카테고리 매출 신장 * 점주 인센 10억. 약간의 비용 부담 발생

# 편의점 산업 매출액
(10~11월) +16.3% yoy * 식품 비중 55.5%(+1.6%p yoy)

# 2022년 * 매출액 7.62조원(+12.4%, 이하 yoy) * 영업이익 2,625억원(+31.6%) * 리오프닝 트래픽 효과는 이미 뛰어넘음 * 편의점 산업 성장은 거스를 수 없는 흐름 - 중장기적으로 맘앤팝, SSM, 서비스 매장의 역할 편의점이 대체

# 2023년 편의점 총매출액 26.6조원(+5.6% yoy) 추정 * 당사는 약 31%의 점유율 차지 예상 * 국내 시장은 편의점에 18배 이상의 PER을 주려고 하지 않음 - 주요인은 출점 여력 둔화. 결국 영업이익 레벨 상향이 중요 - 당사는 고마진 식품 카테고리 강화, 대형/특화 점포 증설로 대응

원문:
https://is.gd/CK250z

■ 사업 효율화 나선 SSG닷컴

• SSG닷컴은 사업 효율화를 통한 체질 개선 중
• 작년 하반기부터 마케팅 효율화를 포함 수익성을 높이기 위한 사업 재편 진행
• 올해 목표했던 IPO 잠정 연기되면서 외형 확장보다는 경영 효율 상승 전략 집중
• 서비스 운영 초기부터 유지해온 광고 모델 계약을 종료하고 마케팅 비용 절감함
• 오픈마켓 사업은 1년 만에 종료했고 새벽배송도 수익성 중심으로 재편 중

출처: https://bit.ly/3ZHL38U