[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스] 
5/11 하나증권 김재임/송종원

엔비디아, 2026년 들어 5개월 만에 AI 기업 지분 투자에 400억 달러 이상 쏟아부으며 사실상 AI 인프라 최대 자금줄로 부상
-30억 달러 규모 오픈AI 투자를 비롯해 코닝(최대 32억 달러), 데이터센터 운영사 IREN(최대 21억 달러) 등 올해 상장사 대상 수십억 달러 규모 계약만 최소 7건을 체결했음
-앤스로픽과 일론 머스크의 xAI(2월 스페이스X와 합병 직전) 대형 라운드에도 참여했고, 팩트셋 기준 올해 사기업 펀딩 라운드에도 약 24건 참여한 것으로 집계됨
-비상장 지분 자산이 1년 만에 33.9억 달러에서 222.5억 달러로 급증했고, 200% 넘게 오른 인텔 지분 등 보유 주식 평가이익도 89.2억 달러로 9배 가까이 불어남
https://buly.kr/15Qu5lE

말레이시아, 왕실 사칭 가짜 계정 방치한 Meta에 법적 조치 검토
-1~5월 왕실 26명을 사칭한 가짜 계정 15,000여 개 적발, 삭제 요청된 콘텐츠 23만 건 중 90% 이상이 도박·사기
-Fahmi 통신장관, Meta의 미온적 대응에 수차례 경고했으나 개선 없다며 법적 조치 시사
-Online Safety Act에 따라 최대 1,000만 링깃 벌금 부과 가능
https://buly.kr/BTRbyEA

Apple·Intel, 일부 칩 위탁생산 잠정 합의…인텔 주가 14% 급등하며 파운드리 부활 신호
-WSJ 보도에 따르면 양사는 1년 이상 협상 끝에 인텔이 애플 기기용 일부 칩을 제조하기로 잠정 합의했으며, 적용 제품군은 아직 미공개
-소식 직후 인텔 주가는 약 14% 급등해 사상 최고치를 기록(올해 누적 200% 이상 상승), 애플 주가도 2% 상승
-애플 입장에서는 TSMC 의존도를 낮추고 미국 내 생산 다변화를 꾀할 수 있고, 인텔 입장에서는 그동안 부진하던 파운드리 사업에 대한 가장 강력한 신뢰 표명이 됨. 미국 정부의 자국 반도체 공급망 강화 기조와도 부합
https://buly.kr/9MSWCRK

로켓랩, 1분기 매출 추정치 상회·역대 최대 발사 계약 발표에 주가 34% 폭등하며 사상 최고가 경신
-1분기 매출이 시장 예상을 웃돌았고, 기밀 고객사와 2029년까지 뉴트론·일렉트론 로켓을 활용한 회사 역대 최대 규모 발사 계약을 체결했다고 발표함
-수주 잔고는 전년 동기 대비 두 배 이상 늘어난 22억 달러를 기록했으며, 최근에는 극초음속 시험비행 20회에 대한 1억 9천만 달러 규모 계약도 따냄
-트럼프 행정부의 '골든 돔' 미사일 방어 사업과 NASA 유인 아르테미스 미션 본격화로 우주 시스템·위성 수요가 급증하면서 지난 1년간 주가가 4배 이상 뛴 상황임
https://buly.kr/B7c60bE

Akamai, Anthropic과 7년 18억 달러 클라우드 인프라 계약 체결하며 주가 27% 급등
-Anthropic이 7년간 18억 달러를 약정한 Cloud Infrastructure Services 계약으로 Akamai 28년 역사상 최대 규모이며, 매출은 2026년 4분기부터 20~25백만 달러 수준으로 인식 시작
-1분기 클라우드 인프라 매출은 전년 대비 40% 증가한 9,500만 달러, 보안 매출은 11% 증가한 5억 9,000만 달러를 기록한 반면 레거시 CDN 사업은 7% 감소
-NVIDIA GTC에서 RTX PRO 6000 GPU 수천 개 배포와 'NVIDIA AI Grid' 글로벌 구현을 발표하며 CDN 기업에서 AI 추론 인프라 사업자로의 전환을 본격화
https://buly.kr/Ygd9eV

Porsche, 매출·이익 부진 속 배터리·이바이크·소프트웨어 자회사 3곳 폐쇄하며 500여 명 감원
-배터리 자회사 Cellforce Group, 이바이크 구동계 제조사 Porsche eBike Performance, VW그룹용 네트워킹 소프트웨어 자회사 Cetitec을 모두 폐쇄하고 '기술 개방형 파워트레인 전략'으로 전환해 배터리는 외부 조달
-Michael Leiters CEO는 "핵심 사업 재집중을 위한 고통스러운 결단"이라며 4월 Bugatti Rimac·Rimac Group 지분을 HOF Capital 컨소시엄에 매각한 데 이어 구조조정을 가속
-1분기 판매량은 15% 감소하고 영업이익은 22% 줄어 5억 9,500만 유로에 그쳤으며, 북미 -11%·중국 -21%·유럽 -18%로 주요 시장 모두 두 자릿수 하락
https://buly.kr/9iI2A4r

Anthropic의 'Mythos' 모델이 촉발한 사이버보안 공포, 전문가들 "기존 모델로도 충분히 가능한 위협"
-Anthropic이 수천 건의 신규 취약점을 찾아냈다고 밝힌 Mythos 공개 후 글로벌 은행·빅테크·정부가 대응에 나섰으나, watchTowr Labs·Vidoc 등 보안 전문가들은 OpenAI·Anthropic의 기존 공개 모델을 오케스트레이션 기법으로 조합하면 동일한 취약점을 재현할 수 있다고 반박
-Mythos의 차별점은 사람 개입 없이 실제 작동하는 익스플로잇까지 자동 생성하는 능력이지만, 북한·중국·러시아 해커들은 이미 이 역량을 보유하고 있다는 지적이 나옴. AI는 취약점 발견 속도를 끌어올리는 반면 패치에는 여전히 수일~수주가 걸려 공격 우위 구조가 심화
-한 달 뒤 OpenAI가 사이버보안 특화 모델 GPT-5.5-Cyber를 검증된 보안팀 대상으로 제한 공개하며 양사 경쟁이 IPO를 앞두고 가열되는 양상
https://buly.kr/6XoOVOY

ByteDance, 2026년 AI 인프라 투자 25% 늘려 2,000억 위안(약 294억 달러)으로 확대
-지난해 말 1,600억 위안으로 잡혔던 AI 자본지출 계획을 2,000억 위안 이상으로 상향 조정했으며, AI 사업 확장과 메모리 칩 가격 급등이 증액의 배경
-지정학적 리스크 완화와 국산 반도체 사용 확대를 강조하는 베이징 기조에 맞춰 국내산 AI 칩 비중을 늘리는 방향으로 예산을 재배분
-자사 Doubao 챗봇이 ChatGPT·Claude·Gemini와 경쟁하며 작년 대부분 기간 중국 내 다운로드 1위를 유지하는 등 생성형 AI 시장 주도력을 강화하고 있으나, 투자 규모는 아마존·구글·MS·메타 등 미국 빅테크에는 여전히 못 미침
https://buly.kr/FWV2X0M

미국 국방부, war.gov/ufo에서 미공개 UAP 파일 첫 공개하며 'PURSUE' 범부처 투명성 사업 시작
-Trump 행정부 지시로 FBI·국무부·NASA 등 정부 전역에서 모은 162개 UAP 영상·사진·원본 문서를 새 사이트에 게시하고, 추가 자료를 순차 공개할 예정
-공개 자료는 보안 검토만 거치고 다수가 분석 전 상태이며, 162개 중 108개에는 목격자 신원·시설 위치 등을 가리는 비실명 처리가 포함됨
-백악관·ODNI·DOE·AARO·NASA·FBI 등이 참여하는 범부처 이니셔티브 PURSUE(Presidential Unsealing and Reporting System for UAP Encounters) 하에 진행되며, 별도로 등록된 aliens.gov 도메인은 아직 비활성 상태
https://buly.kr/FAfWZNK

◈하나증권 해외주식분석◈

미국/선진국 기업분석 김시현(T.02-3771-7513)
*텔레그램 채널: https://t.iss.one/hanaglobalbottomup

★ 이턴코퍼레이션 (ETN.US): 800V DC 포트폴리오에 집중
▶ 자료: https://buly.kr/1cBBBAi

■ 1Q26 Re: 역시 견조한 데이터센터 수주
- 매출액 74.5억 달러(YoY +17%), 조정 EPS 2.81달러(+3%)로 모두 컨센 소폭 상회
- 데이터센터 수주는 3~5년에 걸쳐 매출로 전환되며 2025년 건설 속도 기준 12년치로 1분기만에 1년치가 증가
- 북미 공급망에 영향을 주었던 1~2월 한파는 모두 마무리되어 3월에 반등 후 4월에도 강한 흐름
- 선행지표인 북미 협상 파이프라인은 YoY +81% 급증해 수주 모멘텀 이어져

■ 효율성 기준은 PUE에서 Tokens per Megawatt로, 냉각과 직류의 중요성 증가
- ETN은 최근 1년 내 액체냉각, 데이터센터 모듈형 인프라와 솔리드 스테이트 변압기(SST) 업체를 인수
- 현재 데이터센터 효율성을 측정하는 핵심 지표인 ‘Tokens per MW’은 기존 지표인 ‘PUE’와 비교되는 개념
- 효율성의 기준이 ‘적은 전력 낭비’에서 ‘투입 전력 대비 결과물’로 이동
- Boyd 냉각 사업 부문은 FY26년 연간 매출 17억 달러 이상을 기록할 것으로 전망. 1분기 매출은 YoY 2배 이상 증가했으며 수주잔고 역시 지난 6개월동안 2배로 증가
- 교류에서 직류 아키텍처로 전환할 경우에도 최대 5%의 전력 절감이 가능할 것으로 추정
- 800V DC 수주는 올해 하반기에 시작되어 27년 말~28년 초 출하 시작이 예상
- SST는 하이퍼스케일러를 포함해 약 10개의 프로젝트가 진행 중이며 매우 긍정적인 피드백

■ 예상을 상회한 램프업 비용
- 전례 없는 수요에 따라 FY2026년 연간 Organic 매출 성장률 가이던스를 200bp 상향조정
- 북미 전력 부문 OPM은 1분기 25.6%로 램프업 과정에서 예상보다 높은 투입 비용과 물량 증대에 따라 지난 분기 대비 4.2%p 하락
- 다만 1) 12개 공장이 램프업 완공 과정, 2) 4월 1일부터 가격 인상, 3) 램프업 비용이 FY25년 4분기부터 FY26년 상반기에 집중되어 있으며 연초 원자재 인플레이션으로 인해 가격 전가에 시차가 발생하고 있음을 고려해야
- 상저하고 흐름으로 가동률 증가와 가격 상승 효과가 발생해 하반기부터 다시 29~30%대 마진 회복이 가시적. 마진 우려보다 차세대 전력 모멘텀인 800V DC에 대한 기대감이 더 합리적인 시점

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스] 
5/12 하나증권 김재임/송종원

트럼프, 시진핑 정상회담에 머스크·팀 쿡·래리 핑크 등 美 빅테크·금융 CEO 대규모 방중 동행단 구성
-테슬라(머스크)·애플(쿡)·블랙록(핑크)·보잉(오트버그)을 비롯해 골드만삭스·블랙스톤·시티·메타·퀄컴·마이크론·비자·마스터카드·GE에어로스페이스·일루미나 등 미국 주요 기업 경영진이 동행
-정상회담 의제는 무역·AI·수출통제·대만·이란 전쟁 등으로, AI 기술·제재·희토류 수출을 둘러싼 미중 갈등이 고조된 가운데 열림
-수출통제 논쟁의 핵심에 있는 엔비디아 젠슨 황 CEO는 초청 명단에서 제외됐고, 백악관은 이번 방문의 초점을 농업과 상업 항공에 두는 것으로 알려짐
https://buly.kr/AarpQZ4

구글, AI로 제로데이 취약점을 무기화한 해커집단의 '대규모 익스플로잇 작전'을 사전 차단
-구글 위협 인텔리전스 그룹(GTIG)은 한 범죄 해커집단이 AI 모델을 이용해 오픈소스 시스템 관리 도구의 2단계 인증 우회 제로데이 취약점을 발견·무기화한 정황을 "높은 신뢰도"로 포착, 영향받는 벤더에 통보해 대규모 공격을 사전에 막았다고 발표
-사용된 AI는 구글 제미나이나 앤트로픽 미토스(Mythos)는 아닌 것으로 추정되며, 익스플로잇 코드에 환각 CVSS 점수와 과도한 docstring·교과서형 파이썬 포맷 등 LLM 특유의 흔적이 남아 있어 AI 개입을 확인
-GTIG 수석분석가 존 헐퀴스트는 "AI 기반 취약점 발견·익스플로잇의 시대가 이미 도래했다"며, 중국·북한 연계 그룹들도 유사 기법에 큰 관심을 보이고 있다고 경고
https://buly.kr/6147vM5

마이크로소프트, 오픈AI 초기 투자로 920억 달러 수익 목표 설정했던 사실 머스크 재판서 공개
-사티아 나델라 CEO는 오클랜드 연방법원 머스크 vs 알트만 재판에 출석해, 2023년 초 내부 기획문서에 누적 130억 달러 투자에 대한 920억 달러 회수 목표가 명시돼 있었다고 인정
-당시 메모 각주에는 2025년부터 연 20% 증액 조항이 포함돼 4년 내 회수액이 두 배로 늘어날 수 있었으나, 지난해 재협상된 파트너십에서 수익 상한 자체가 완전히 폐지
-나델라는 "리스크를 감수했기에 잘 풀린 것"이라며 마이크로소프트가 IBM 전철을 밟지 않기 위해 핵심 IP를 오픈AI에 의존하면서도 자체 역량 구축을 병행했다고 증언
https://buly.kr/2qaUGfl

소프트웨어 기업 서비스나우, 최근 인수 자금 마련 위해 40억 달러 규모 우량등급 채권 발행 추진
-바클레이즈, 씨티그룹, JP모건, 웰스파고가 주관사로 참여해 11일 투자자 콜을 진행했으며 이후 본격 발행이 이어질 전망
-자금은 작년 12월 마무리한 28.5억 달러 규모의 AI 어시스턴트 업체 무브웍스 인수 등 최근 인수 관련 자금으로 사용 예정
-에이전틱 AI와 기업용 자동화 영역 확장을 가속하기 위한 대규모 인수 행보의 연장선
https://buly.kr/9tCnVJ7

AI 칩 스타트업 세레브라스, 수요 폭주에 IPO 가격 범위를 주당 150~160달러로 상향하며 최대 48.8억 달러 조달 추진
-기존 115~125달러 범위에서 대폭 올린 가격으로 공모 주식수도 2,800만 주에서 3,000만 주로 확대, 완전 희석 기준 기업가치는 488억 달러까지 가능하며 이는 2월 펀딩 라운드 당시 230억 달러 대비 두 배 이상
-청약은 공모 물량의 20배 넘게 몰렸으며 5월 14일 나스닥 상장 예정으로, 올해 글로벌 최대 규모 IPO가 될 전망
-세레브라스는 엔비디아 GPU 대신 추론에 특화된 웨이퍼 스케일 AI 칩을 만들며 아마존·오픈AI를 고객사로 확보했고, 2024년 첫 IPO 시도 당시 G42 지분 문제로 외국인 투자 심사를 받아 무산된 바 있음
https://buly.kr/uW9Thx

써클, 신규 블록체인 'Arc' 토큰 프리세일에서 블랙록·아폴로 등 끌어들여 2.22억 달러 조달하며 30억 달러 가치 인정
-안드리센 호로위츠의 a16z 크립토가 7,500만 달러로 라운드를 주도했고, 블랙록·아폴로·뉴욕증권거래소 모회사 ICE·SBI·스탠다드차타드 등 12곳 가량의 대형 금융사가 참여
-Arc는 USDC를 가스 토큰으로 사용하는 기관 금융 특화 퍼블릭 블록체인으로, 써클은 이더리움·솔라나 등 외부 네트워크 의존도를 낮추고 결제·토큰화 자산·AI 에이전트 거래까지 아우르는 '경제 운영체제'를 목표
https://buly.kr/AlmaPOb

오픈AI 매출총괄 드레서, 기업용 AI 도입이 '변곡점' 진입했다며 신규 'OpenAI Deployment Company' 출범
-AI 컨설팅 기업 토모로(Tomoro) 인수를 통해 약 150명의 프론티어 모델 배포 전담 엔지니어를 확보, 기업 고객사 내부에 직접 상주하며 워크플로우와 모델을 연결하는 '포워드 디플로이드 엔지니어' 형태로 운영
-기업 부문은 현재 오픈AI 매출의 40% 이상을 차지하며, 2026년 말까지 컨슈머 부문과 매출 비중이 동등해질 전망
-구글·앤트로픽과의 기업 시장 경쟁이 격화되는 가운데 오픈AI는 2월 발표 후 AWS 베드락 연계 수요가 폭증했다며 마이크로소프트 의존도를 낮추는 행보 가속화
https://buly.kr/BTRcKf4

오픈AI, EU에 사이버보안 특화 모델 'GPT-5.5-Cyber' 접근권 부여…앤트로픽은 'Mythos' 공개 여전히 보류
-오픈AI가 지난주 검증된 사이버보안팀 대상으로 한정 프리뷰를 시작한 GPT-5.5-Cyber를 EU 기업·정부·사이버 당국 및 EU AI 사무국 등에 제공하기로 결정
-EU 집행위는 오픈AI와 이번 주 추가 협의를 예고했으며, 한 달 전 출시된 앤트로픽의 Mythos에 대해서는 4~5차례 회동에도 불구하고 접근 협상이 "다른 단계"에 머물러 있다고 밝힘
-앤트로픽은 Project Glasswing을 통해 약 40개 기관에만 Mythos를 제한 공개한 반면, OpenAI는 Trusted Access for Cyber(TAC) 프로그램으로 더 폭넓은 검증 방어자에게 접근을 허용하는 방식을 채택
https://buly.kr/FhPnsF8

백악관 NEC 위원장 해셋, "AI가 일자리를 빼앗고 있다는 증거는 없다"며 빅테크 감원 흐름과 상반된 입장 표명
-해셋은 데이터상 AI로 인한 실직 신호는 없다고 밝히면서도, AI가 노동시장에 미칠 영향을 분석할 대규모 태스크포스를 운영 중이라고 언급
-반면 아마존·메타·오라클·블록·아틀라시안·코인베이스·클라우드플레어 등은 AI 자동화와 생산성 향상을 이유로 대규모 감원을 단행했으며, 블록은 4,000명(전체의 약 절반) 감축
-해셋은 AI를 적극 도입한 기업은 매출과 고용이 함께 빠르게 성장하는 경향이 있고, 도입이 늦은 기업이 오히려 뒤처진다고 주장
https://buly.kr/G3FJpsP

하나증권 중국기업분석

[중국 Spot News]

▶바이트댄스(비상장): 5/9 SCMP는 메모리 칩 원가 상승 및 AI 사업 전개 가속화에 따라 2026년 AI 인프라 투자 계획을 기존 대비 25% 상향한 2,000억위안으로 확대할 방침으로 추정. 2025년 AI 올인 투자로 순이익이 70% 이상 급감했음에도 추가 증액에 나선 것으로, 더우바오 MAU 약 3.5억 명, 틱톡샵 GMV YoY +70% 등 AI 기반 사업의 외형 확장이 투자 확대를 뒷받침함.

▶딥시크(비상장): 5/8 딥시크가 첫 외부 자금 조달에서 최대 500억 위안(73.5억달러)을 목표로 추진 중이며, 투자 후 기업가치는 3,500억 위안(약 515억달러)을 돌파할 전망. 4월 초 100억달러에서 5/8 515억달러로 불과 3주 만에 추정 밸류에이션이 5배 급등. 창업자 량원펑이 본 라운드의 최대 출자자로 개인 최대 200억 위안(전체의 40%)을 투입할 계획.

▶알리바바(9988.HK): 산하 AI 플랫폼 Qwen과 이커머스 플랫폼 타오바오의 통합을 추진 중인 것으로 파악. 기존 키워드 검색 중심의 쇼핑 경험을 대화형 AI 쇼핑으로 전면 재편하는 것이 핵심으로, 사용자가 자연어로 니즈를 설명하면 AI 에이전트가 상품 추천, 비교, 결제까지 원스톱으로 처리하는 구조. 앞서 발표한 '천원샤오주워'와 3월 설립한 ATH(Alibaba Token Hub) 사업군을 통해 모델·앱·결제 생태계를 통합하는 전략이 가시화되며, 이커머스의 검색에서 에이전트로의 전환이 전환율·객단가에 미칠 영향에 주목.

▶BYD(002594.SZ, 1211.HK): 5/9 BYD가 선전에서 중국 최대 렌터카 업체 차이나오토렌탈과 MOU 및 10만대 차량 구매 프레임워크 계약을 체결. 계약에 따라 전국 신저우렌터카 매장에 BYD 플래시 충전 인프라를 구축하고, 2세대 블레이드 배터리 탑재 NEV를 대규모 렌탈 플릿에 도입.

▶01.AI(비상장): LLM 스타트업 01.AI가 Pre-IPO 자금 조달을 진행하며 H주 상장을 준비 중이라는 루머가 확산. 2025년 초 대형 모델 프리트레이닝에서 철수하고 AI 응용/B2B 솔루션으로 피봇한 바 있으며, 해외 생산성 도구 PopAi(사용자 약 천만 명)와 '만지(万知)' 등 C/B단 제품을 운영 중. 알리바바 클라우드가 유일한 공개 투자자인 가운데, 중국 AI 스타트업의 홍콩 IPO 러시 확대 여부에 주목.

▶Minth Group (0425.HK): 글로벌 자동차 외장 부품 1위 업체인 Minth Group이 자회사를 통한 휴머노이드 로봇 시장 진출 소식에 5/11 주가는 +3.2% 상승 마감.

[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스] 
5/13 하나증권 김재임/송종원

엔비디아 최고경영자 젠슨 황, 연봉 27% 감소로 3,630만 달러 기록
-2026 회계연도에서 엔비디아의 젠슨 황 최고경영자는 주식 옵션 가치 감소로 총 보상액이 전년 대비 27% 줄어든 3,630만 달러를 받은 것으로 확인됐음
-주식 보상은 2,100만 달러로 축소된 반면 현금 보너스는 AI 칩 수요 급증에 힘입어 15% 증가한 850만 달러를 기록했음
-이번 감액에도 불구하고 황 최고경영자의 보상 패키지는 여전히 반도체 업계 최고 수준을 유지 중임
https://buly.kr/8Ixz2Jr

구글과 스페이스X, 궤도 데이터센터 건설 협력 논의 중
-테크크런치 보도에 따르면 구글과 스페이스X는 AI 컴퓨팅의 미래 공간으로 우주를 목표로 한 궤도 데이터센터 건설을 논의 중임
-현재 우주 데이터센터 구축 비용은 지상보다 훨씬 높지만, 냉각 비용 절감과 저지연 글로벌 서비스 제공 가능성 등 장기적 이점을 고려한 전략임
-이번 프로젝트는 스페이스X의 발사 역량과 구글의 클라우드 인프라를 결합한 시도로, 우주 기반 AI 컴퓨팅 인프라 경쟁의 서막으로 해석됨
https://buly.kr/44znU9y

웨이모, 3,800대 로봇택시 자발적 리콜 실시
-소프트웨어 결함으로 일부 차량이 침수된 도로로 진입할 수 있는 문제가 발견되자 웨이모가 3,800대 규모의 자발적 리콜을 진행했음
-이번 조치는 지난주 플로리다 홍수 사례에서 로봇택시가 안전 프로토콜을 무시하고 위험 지역으로 주행하려 한 사건 이후 이뤄졌음
-리콜 대상 차량의 소프트웨어를 전면 업데이트해 수심 감지 알고리즘과 비상 정지 시스템을 강화할 계획임
https://buly.kr/6148H6E

구글, 애플의 AI 대응 전략 앞두고 안드로이드에 제미나이 통합 속도
-구글이 최신 안드로이드 출시를 통해 제미나이를 핵심 AI 계층으로 위치시키기 위해 노력 중임
-이 전략은 휴대폰, 크롬, 노트북, 자동차 등 다양한 플랫폼에 제미나이를 통합하는 것을 목표로 함
-애플이 아이오에스에 대규모 AI 기능을 도입할 예정인 가운데, 구글이 모바일 AI 시장 주도권을 유지하기 위한 선제적 조치로 해석됨
https://buly.kr/G3FKBct

구글, AI 최적화 노트북 구글북 공개 및 올가을 출시 예정
-구글이 제미나이 인텔리전스를 위해 처음부터 설계된 AI 네이티브 노트북 라인인 구글북을 공개했으며, 개인적이고 능동적인 도움을 제공하는 것이 특징임
-이 제품은 올가을 출시될 예정이며 크롬북의 후속 제품으로 포지셔닝되지만, 현재까지 공개된 세부 사항은 제한적임
https://buly.kr/74YgA2O

구글, 안드로이드 17의 9가지 주요 기능 공개
-안드로이드 17은 개선된 받아쓰기 기능과 바이브 코딩 위젯 등 AI 기반 기능을 포함해 다양한 업데이트가 예정돼 있음
-AI 외에도 플랫폼 전반의 비AI 관련 업데이트가 포함돼 있으며, 이번 업데이트는 사용자 편의성을 크게 높일 것으로 전망됨
https://buly.kr/2JqDg1E

iOS27, 카메라 앱에 대대적인 커스터마이징 기능 추가 예정
-블룸버그 마크 거먼에 따르면 애플은 iOS27 업데이트에서 카메라 앱을 완전히 재구성할 계획이며 전문가 수준의 수동 조정 옵션을 도입할 예정임
-새로운 인터페이스에서는 화이트 밸런스, 셔터 속도, 감도 등 전문 카메라 수준의 세부 설정을 지원하며 프로필별 사용자 지정 프리셋 저장 기능도 추가될 예정임
-이번 변화는 아이폰 16 프로 모델의 업그레이드된 카메라 하드웨어와 시너지를 내기 위한 전략으로 분석됨
https://buly.kr/3jAHWUh

아마존, 미국 수십 개 도시에서 30분 배송 서비스 확대
-아마존은 기존 2일 및 다음날 배송에 익숙해진 고객들을 위해 배송 속도를 높이며 미국 수십 개 도시에서 30분 배송 서비스를 시작했음
-이번 조치는 전자상거래 업계의 배송 경쟁이 더 치열해지는 가운데 아마존이 시장 주도권을 유지하기 위한 전략으로 보임
-초고속 배송 서비스 확대를 통해 경쟁사 대비 차별화된 서비스 제공을 목표로 하고 있음
https://buly.kr/6XoPDbh

메타, 스레드에서 AI 계정 차단 기능 제한 시험 중
-메타가 스레드 플랫폼에서 메타 AI 계정을 이용해 질문 답변 또는 대화 맥락 제공 기능을 테스트하며 사용자의 차단 옵션을 제한하는 실험을 진행 중임
-이 정책은 플랫폼 전반에 AI 기능을 통합하려는 메타의 전략적 방향성과 연관돼 있으며, 사용자 개인정보 설정과 충돌 가능성 있음
-일부 이용자들은 필수적인 AI 상호작용에 대한 거부권이 사라질 가능성에 대해 우려를 표명했음
https://buly.kr/6BytFvK

메타, 청소년 인스타그램 알고리즘 관심사 변경 시 부모 알림 기능 추가
-메타가 화요일부터 청소년 계정의 알고리즘에 새로운 관심사가 추가될 때 부모에게 알림을 보내는 기능을 도입했음
-이 기능은 청소년이 참여하는 일반적인 주제를 부모에게 보여주며, 인스타그램 내 청소년 활동에 대한 투명성을 높이는 것이 목적임
-디지털 육아 지원 강화 차원에서 도입된 조치로, 청소년 온라인 안전을 위한 메타의 지속적 노력의 일환으로 평가됨
https://buly.kr/74YgA0l

EU, 틱톡과 인스타그램의 중독성 설계에 대한 규제 강화 예고
-EU 집행위원회는 어린이들이 유해 콘텐츠의 토끼굴에 빠질 수 있는 플랫폼을 조사 중이라고 발표하며 틱톡과 인스타그램을 주요 대상으로 규제 강화를 계획 중임
-EU 집행위원장은 어린이를 대상으로 한 중독성 있는 소셜미디어 설계에 단호히 대처하겠다고 밝혔음
-이번 조치는 디지털서비스법의 강력한 시행을 통해 소셜미디어 플랫폼의 책임을 강조하는 방향으로 진행될 예정임
https://buly.kr/1GLfn8m

소프트뱅크, 영국 AI 칩 기업 그래프코어에 4억5천만 달러 추가 투자
-일본 소프트뱅크는 2024년 인수한 영국 기반 AI 칩 개발사 그래프코어에 4억5천만 달러를 추가 투자했음
-그래프코어는 AI 칩 및 시스템 개발을 주력으로 하는 기업이며, 소프트뱅크의 대규모 투자로 기술 개발 속도를 높일 계획임
-이번 투자는 글로벌 AI 칩 시장 경쟁이 가열되는 가운데 소프트뱅크의 AI 인프라 확장 전략의 일환으로 진행됐음
https://buly.kr/APx4nYx

CME, AI 컴퓨팅 파워 선물 시장 개설 추진
-미국 파생상품 거래소 CME 그룹과 지수 제공사 실리콘 데이터가 협력해 AI 컴퓨팅 파워를 기반으로 한 선물 시장을 창설 중임
-이 시장은 AI 산업 성장에 따라 컴퓨팅 자원의 가격 변동성을 헤지할 수 있는 새로운 금융 상품을 제공할 예정임
-특히 대규모 AI 모델 훈련에 필요한 GPU 클러스터 사용 시간을 표준화된 계약으로 거래할 수 있는 시스템 구축이 목표임
https://buly.kr/3CQ0a2u

이베이, 게임스톱의 560억 달러 인수 제안을 신뢰성·매력성 부족으로 거절
-이베이는 게임스톱이 제안한 560억 달러 규모의 인수 제안을 공식 거부했으며, 거래의 신뢰성과 매력성이 모두 부족하다고 평가했음
-애널리스트들은 게임스톱의 거래 자금 조달 방법과 전략적 타당성에 의문을 제기했으며, 라이언 코언의 인수 시도가 실질적 근거 없이 이뤄졌다는 지적도 나왔음
-이번 거부 결정으로 게임스톱의 인수합병 구상이 좌절되면서 주가 변동성이 커질 것이라는 전망 나옴
https://buly.kr/BTRcgQN

오픈AI 재판: 앨트먼, 머스크에 비영리 약속한 적 없다고 증언
-일론 머스크가 오픈AI의 샘 앨트먼 최고경영자와 그렉 브록만 사장을 비영리 단체를 탈취하려 했다며 제기한 소송에서 앨트먼이 증인으로 출석했음
-앨트먼은 2018년 당시 머스크와 비영리 체계 유지에 대한 구체적 합의가 없었음을 강조했으며, 마이크로소프트 투자도 정당한 경영 판단이었다고 주장했음
-재판 과정에서 오픈AI의 초기 이메일 기록과 내부 문서 다수가 증거로 제출되며 양측 공방이 계속됐음
https://buly.kr/7QOC7cu

하나증권 중국기업분석

[중국 Spot News]

▶BYD(1211.HK): 5/12 BYD가 3세대 위안플러스(Yuan Plus/해외명 Atto 3) 컴팩트 전기 SUV를 5/21 공식 출시할 예정. 지난달 베이징 모터쇼에서 데뷔한 동 모델은 2세대 블레이드 배터리+플래시 충전(10%→70% 약 5분)을 탑재하고, 57.5kWh와 68.5kWh 두 가지 배터리 옵션을 제공. 루프 마운트 LiDAR와 자체 개발 'God's Eye' ADAS를 장착하며, 현행 2세대 스마트 드라이빙 에디션 시작가(11.58만 위안)와 유사한 가격 경쟁력이 예상.

▶유니트리(비상장): 5/12 유니트리가 세계 최초 양산형 유인 메카(탑승형 변형 로봇) 'GD01'을 390만 위안(약 57.4만달러)에 공개. 탑승자 포함 총중량 약 500kg으로 2족 보행과 4족 형태 간 변형이 가능한 민간용 차량으로 정의. 지난주 세계 최초 휴머노이드 로봇 앱스토어 'UniStore'를 개설하고, 4월 말에는 듀얼암 휴머노이드 로봇(2.69만위안~)을 출시하며 베이징 왕푸징에 첫 오프라인 직영 매장도 개점하는 등 소비자 시장 공략을 가속.

▶리오토(2015.HK): 5/12 리오토의 4월 모델별 인도 내역이 공개, 총 34,085대(YoY +0.43%, MoM -16.97%)로 소폭 성장에 그침. BEV SUV Li i6가 21,024대로 전체의 61.7%를 차지하며 절대적 판매 주력으로 자리잡은 반면, EREV 라인업인 L시리즈는 전반적으로 부진, 특히 L9은 452대(YoY -88.1%, MoM -70.8%)로 급감.

▶콰이쇼우(1024.HK): 5/12 산하 AI 영상 생성 모델 '커링AI'의 분할 상장 검토 보도에 장중 최대 +11%까지 급등한 뒤 +1.9% 상승 마감. 콰이쇼우는 당일 오전 항교소 공시를 통해 커링AI 관련 자산의 구조조정 및 외부 자금 유치 방안을 검토 중이나 초기 단계이며, 최종 계약은 미체결이라고 확인.

▶룽신테크놀로지(688047.SH): 5/13 중국 자체 CPU 설계 업체 룽신이 플래그십 데스크톱 프로세서 '3A6000'의 누적 출하량 100만개를 돌파. 동 칩은 자체 개발 LoongArch 명령어셋 아키텍처(ISA), 독자 IP 코어, 국산 제조 공급망으로 구축되었으며, 인텔 2020년경 데스크톱 프로세서와 유사한 성능을 확보한 것으로 평가.

◈하나증권 해외주식분석◈

선진국 기업분석 강재구(T.02-3771-3386)
*텔레그램 채널: https://t.iss.one/hana_us_stock


★ Novanta, Inc.(NOVT.US): AI 수혜는 이제 시작이다
▶ 자료: https://buly.kr/BTRcmNu

▶ 긍정적인 선행지표 제시
- 피지컬 AI 수혜 기업 노벤타에 대한 긍정적인 관점을 지속한다. 노벤타는 상승한 운송비와 원자재 가격 및 관세 등 어려운 환경에도 불구하고 호실적을 발표했다. 실적도 좋았지만 선행지표가 긍정적이었다는 점이 더 매력적이다. Booking은 전년 대비 37% 증가했으며, 모든 사업부에서 두 자릿수 주문이 증가했다고 강조했다. Book to Bill은 1.1배다.
- 노벤타가 AI 데이터센터 투자의 수혜주라는 것을 시장참여자들도 인지했을 것이다. 이번 실적에선 AI 데이터센터 관련 매출(DUV/EUN 리소그래피, 프로브카드 생산, GPU 드릴링, 첨단 패키징, 로보틱스 등)을 구체화 했기 때문이다. 피지컬 AI로 확장될수록 노벤타 제품 수요는 더 늘어날 것이다. 구조적 성장을 기대한다.

▶ 컨센서스 상회한 FY 1Q26 실적
- 노벤타의 FY 1Q26 실적은 2.6억 달러(YoY +10.4%, QoQ -0.2%), 영업이익 4,316만 달러(YoY +10.4%, QoQ -10.6%), EPS 0.81 달러(YoY +9.2%, QoQ -10.9%) 등이다. 각각 시장 컨센서스를 1.7%, 4.6%, 4.3% 상회했다. AI 인프라와 반도체 수요가 성장 모멘텀을 강화했으며, 로보틱스, 자동화, 로봇수술, 정밀제조 등 핵심 최종시장도 전반적으로 견조했다. 이번 분기 AI용 데이터센터 관련 제품 판매 비중은 전체 매출의 15% 수준이다. 전년 대비 20% 성장했다.
- 매출총이익은 1.2억 달러(YoY +8.9%), 매출총이익률 45.6%(YoY -0.6%p)였다. 매출총이익엔 운송비, 관세, 원자재 비용 등이 부정적이었다. 고객들에게 전가시기를 놓친 것이 다소 아쉬웠으나, 노벤타는 일시적인 영향이라고 평가했다. 2분기부터 점진적 회복이 가능하며, 하반기엔 더 강한 수익성을 보여줄 것이라고 자신했다.

▶ 시장 전망보다 양호한 FY 2Q26 가이던스
- 노벤타의 FY 2Q26 가이던스는 매출액 2.6억 달러(YoY +8.5%, QoQ +1.5%), EPS 0.84 달러(YoY +9.8%, QoQ +3.1%)다. 매출은 시장 전망 대비 1.7% 양호했으나, EPS는 시장 예상보다 2.9% 낮았다. 시장참여자들은 수익성보다 노벤타의 외형 성장을 더 긍정적으로 평가했다. Booking과 2분기 유기성장 가속 가이던스 덕분이다. 강력한 AI 수요로 구조적 성격이 본격화 된다면 규모의 경제 효과 및 이익개선도 가능하다.

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

◈하나증권 해외주식분석◈

미국/선진국 기업분석 김시현(T.02-3771-7513)
*텔레그램 채널: https://t.iss.one/hanaglobalbottomup

★ 콘스텔레이션에너지(CEG.US): 불확실성보다 차라리 까다로운 규칙을 선호
▶ 자료: https://buly.kr/15Quzhk

■ 1Q26 Re: Calpine 인수 반영, Crane full-capa 승인 여부는 올해 하반기 내
- 매출액 111.2억 달러(YoY +64%)로 Calpine 인수 효과가 처음으로 반영되었으며 컨센을 큰 폭 상회
- 1분기에는 2개의 신규 프로젝트가 성공적으로 가동(Pastoria Solar Project(105MW, Pin Oak Creek (460MW))
- 마이크로소프트와 계약을 체결한 스리마일 발전소(Crane 프로젝트)은 2027년 재가동 및 2031년 연결을 예상하고 있으며 현재는 FERC로부터 전체 캐파 크레딧을 인정받는 단계

■ 데이터센터 전력 자급자족 규제: PJM의 RBP 양자계약은 올해 9월부터
- PJM 규제도 예상보다 빠르게 진전
- 2026년 6월, PJM은 RBP(Reliability Backdrop Procurement) 최종 제안을 FERC에 제출할 예정이며 9월에는 하이퍼스케일러와의 양자계약을 체결할 예정
- 만약 양자 계약으로 전력을 다 구하지 못한다면 2027년 3월부터는 중앙 관리자로서 PJM의 개입이 시작될 공산이 커
- 지난해 공개된 텍사스 상원법안 6호는 대규모 전력사용자의 규제를 강화하고 있어 ERCOT 지역의 데이터센터 개발을 크게 제한할 것이라는 우려가 지배적이었음에도 불구하고 규제가 확정되자 거래가 다수 발생
- 불확실성보다는 차라리 까다로운 규칙을 선호하는 모습은 PJM에서도 반복될 것으로 전
- CEG는 현재 PJM이 전례없이 빠른 속도로 규칙 재정을 시행하고 있어 2029년으로 언급되었던 코로케이션 시행일이 앞당겨질 가능성이 높다고 언급

■ 용량 중심에서 수급 중심으로 변하는 시장, 원자력 선호 지속될 것
- 원자력 PTC 증액과 우량 고객사와의 장기계약으로 2029년까지 EPS 성장률은 20%를 기록할 것으로 전망
- FY26년의 연간 조정 EPS 가이던스를 11.00~12.00달러로 유지
- PJM의 규제 승인 전까지는 주가는 제한적인 움직임을 보일 것으로 예상되나 현재의 규제 방향성처럼 미국 전력 시장이 용량 중심에서 에너지 수급 중심으로 변화한다면 24시간 안정적인 전력을 생산하는 원자력에 대한 선호가 지속될 것으로 전망

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)