Про автоматизацию. В 2023 году при помощи видеокамер было выписано рекордное за пять лет количество штрафов за нарушения правил дорожного движения: число постановлений достигло 221 миллиона. Если считать по нижней планке штрафа в 500 рублей, то бюджет, благодаря этому, пополнился на 110 миллиардов рублей. Или на 55 миллиардов, если вдруг все получившие штрафы, оплатили их за две недели. В среднем на каждую камеру в России приходится 7.6 тыс случаев фиксации нарушений ПДД. То есть одна камера приносит за год доход государству в районе 2-4 миллионов рублей — доходность такая, что большинство венчурных фондов позавидует. И, кстати, почему никто не переживает, что из-за ИИ работы лишаются ДПСники? Их значит не жалко, а каких-нибудь водителей, фотографов и копирайтеров жалко?

https://www.kommersant.ru/doc/6789158

Диву даюсь с людей. Банки нынче предлагают ставку по депозитам 18% при официальной инфляции в 8.3% (кстати, прикольно что актуальные ставки появились в поисковой выдаче Яндекса). То есть можно просто положить деньги в банк и получить реальную доходность на уровне 10%. Но вместо того, чтобы воспользоваться такой редкой возможностью и положить деньги под очень высокий процент, толпа с большим рвением занимает под ещё более высокий процент: потребительское кредитование с начала 2024 года выросло в России почти на 8%, что в полтора раза выше показателей за аналогичный период 2023 года. Объём потребительских кредитов теперь составляет ₽14.7 трлн рублей, а общий объём портфеля кредитов физическим лицам (в том числе ипотечных) достиг 36.07 трлн рублей.

Я вообще не понимаю как в принципе можно брать в долг у себя из будущего за исключением тех случаев, когда денег нет, а единственный холодильник или автомобиль сломался. Но люди покупают в кредит большие телевизоры, последние айфоны и прочую мишуру. Самое смешное — это мерседес в кредит, причём для себя, а не для работы таксистом в бизнесе (последние, наоборот, чаще арендуют даже при низких ставках). Людей не только не смущают кредиты под 20 с лишним процентов, но и то, что верхняя ставка ПСК (полной стоимости кредит) в некоторых банках доходит до 80%. Для сравнения, в 2022 году, когда «ключ» был 20%, ПСК максимум доходил до 45%.

Помимо основного долга и процентов ПСК включает в себя все дополнительные расходы, которые понесет заёмщик при обслуживании кредита. Это может быть страхование, комиссии и другие услуги, от которых зависит не только процентная ставка, но и в принципе факт предоставления кредита заемщику. Итак, верхняя планка ПСК в Банке Зенит — 80.95%, в Росбанке — 63.4%, в Альфе — 60.9%, в Сбере — 40.2%. До скольки процентов нужно ещё задрать ключевую ставку, чтобы заглушить потребительский кредитный импульс? Представьте, как трудно быть Набиулиной — тебе нужно подавить Вебленовские привычки и не поломать бизнес. Как вообще это сделать, где баланс, как его прогнозировать? А что если «ключ» в два раза поднять, а «они» всё равно вместо депозита, выберут новый айфон в кредит?

И кого-то ещё удивляет, что богатые богатеют, а бедные беднеют? Вы действительно в этом видите какое-то несовершенство мира?

Ожидаемо после моей вчерашней заметки про реальную доходность начался бубнёж про «настоящую инфляцию», а не «циферки Росстата или ЦБ». Вообще забавно, что бубнят и не верят в официальную инфляцию везде, в том числе в США и ЕС, особенно когда заходят в продуктовый магазин и ресторан. Однако ни один фонд, банк и какая-либо другая организация не считают реальную доходность иначе. Почему люди управляющие миллиардами ориентируются на официальную инфляцию, а «простой народ» нет? Быть может русский Ванька не дурачок в отличие от всяких там финансистов и его «циферками» не проведешь? Или у происходящего есть другое объяснение?

Как вообще посчитать инфляцию правильно, ну так, чтобы честно для всех? Вот есть миллион товаров. На часть из них цены растут быстрее, на другие — медленнее, а некоторые вообще снижаются. Если мясо курицы подорожало на 50%, а стейк вагю подешевел на 10%, то малоимущий человек будет говорить, что инфляция бешеная и жить становится труднее, а богатый почувствует дезинфляцию и скажет, что цены на еду стали доступнее. И кто из них прав в своих выводах? — Оба. То есть восприятие цен всегда индивидуально, а вопрос верить или не верить официальным данным по инфляции — откровенно глупый.

Официальный показатель инфляции нисколько не претендует на истинность, это просто бенчмарк, мерило. И аналитики, которые его высчитывают, проделывают большую работу. Они изучают потребительские расходы, на основе усреднённых значений определяют категории трат, по моде формируют потребительскую корзину и в дальнейшем измеряют изменение цен с учётом индексного веса. И у них, например, получается, что доля продовольственных товаров в потребительской корзине составляет 36.5%, что выглядит очень правдоподобно с учётом доходов населения. Если ваши расходы на еду или ваш набор продуктов сильно отличается от «стандарта», то вы уже будете по другому ощущать инфляцию.

Кстати, интересный факт про ощущения. Если вы откроете любой отчёт Центробанка по инфляционным ожиданием и потребительским настроениям, то заметите там две подгруппы респондентов: со сбережениями и без сбережений. Для второй наблюдаемая инфляция и инфляционые ожидания всегда на несколько процентов выше, чем для первой. То есть «ощущения» зависят от доходов. Если у вас мало денег, то инфляция вам всегда будет казаться больше, чем для других вне зависимости от того, какой бенчмарк определили статисты. А корректно ли они считают среднее — вопрос методологии, а не восприятия.

Видите ошибку в их расчётах? — Предложите свою формулу и получите какую-нибудь награду за научные достижения в области экономики. Ваше ощущение инфляции отличается от официального показателя? — Это ествественно, и не потому что вас подло обманывают, а потому, что ваш субъективный опыт с вашими когнитивными искажениями всегда будет отличаться от средневзвешенного значения. Скажем, человек планирующий купить квартиру не почувствует дезинфляционного тренда, даже если по всем категориями товаров и услуг цены немного снизятся, а на недвижимость немного подрастут.

Поэтому до ваших личных наблюдений нет никому дела. А неверующие, впрочем как и верующие в «циферки от ЦБ или Росстата» вызывают только улыбку, ибо официальная инфляция — это не религия, это статистика.

#ставки #инфляция #США #Россия

Недавно услышал фразу вроде "у нас уже полгода ставки высокие, почему инфляция еще не снизилась?".

Вопрос, конечно, интересный ... но кто сказал, что все должно быть быстро? Пол Волкер держал фактические высокие ставки 5-6 лет после 7 лет отрицательных реальных ставок, на пике они доходили до 9%. У нас средняя за 12 месяцев фактическая реальная ставка только к концу года (если оправдаются мои ожидания инфляции 6-6.5% и ставка будет 16%) выйдет на уровень сопоставимый с пиковым уровнем Волкера около 8-10% по средней за 12 месяцев фактической реальной ставке ... только в июне она превысит 5%.

Понятно, что ничего механистического здесь нет, но например в той же Бразилии средняя за 12 месяцев фактическая реальная ставка остается 8-9% уже много месяцев и инфляция держится вблизи цели.

Это к слову о скорости процессов, а не к тому, что ставку нужно повышать, т.е. к тому, что быстро не будет, даже при снижении инфляции реальная ставка будет оставаться высокой достаточно долго при текущих факторах влияния.

Исторически реальной ставкой 8-10% в среднем за год удавалось добиться нормализации инфляции во многих странах (ну или я не встречал кейсов когда не удавалось). Мы к этим уровням придем к 4 кварталу.

@truecon

Про импортозамещение. 32% проданной в 2023 году электроники пришлось на бренды из России и СНГ. Выше всего их доля в потребительской электронике (телевизоры, колонки и прочее) — 35%, плюс 13% — это собственные торговые марки (СТМ) российских торговых сетей. Затем идёт малая бытовая техника (например, фены и тостеры), где 37% – товары из России и СНГ и 8% — СТМ. В крупной бытовой технике (стиральные машины и холодильники) на бренды из России и СНГ пришлось 16%, на СТМ – 22%. Меньше всего отечественных брендов и СТМ в компьютерной технике (30% суммарно) и в сегменте смартфонов (20% суммарно). Понятно, что в большинстве случаев уровень локализации товаров крайне низок. Однако именно с банального копирования и переклейки шильдиков начинается развитие собственного производства.

Не все знают, но в середине прошлого века «Made in Japan» было настолько же не престижно, насколько в девяностые и нулевые было непрестижным «Made in China». Японцы всё слизывали у европейцев и американцев, и их продукция долгое время воспринималась как некачественная реплика. Сначала переклеивается шильдик, после заменяются какие-то несложные детали, постепенно уровень локализации растёт и только потом уже появляются собственные разработки. Это естественный процесс. А так, чтобы поднатужились и с нуля сделали в соответствии с лучшими мировыми практиками — не бывает. Особенно в наше время, когда даже самый видный гений в принципе не способен воссоздать современный автомобиль у себя гараже. 

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2024/06/27/1046441-na-rossiiskie-marki-elektroniki-prishlas-uzhe-tret-prodazh

Читатель прислал интересное. В XIX веке англичане заставили импортёров помечать свою продукцию надписью о стране её происхождения. И в первую очередь это было сделано из-за немцев, которые штамповали дешевые подделки. То есть нанесение клейма «Made in Germany» требовалось, чтобы подсветить, что продукт некачественный. Собственно отсюда и возникли эти надписи. А немцы шли ещё на всякие ухищрения — например, печатали «Made in Germany» микроскопическими буквами и наносили их на незаметные места, чтобы не смущать покупателей.

https://www.kommersant.ru/doc/745316

Непонятно почему именно сейчас, когда продажи электромобилей сокращаются во всём мире и крупнейшие автоконцерны пересматривают свои планы, но в большой нефтянке разворачивается агрессивная борьба за литиевые месторождения.

https://www.economist.com/business/2024/06/27/why-big-oil-is-wading-into-lithium

Их нравы. Одна из крупнейших розничных сетей США Target всерьёз задумалась о неконтролируемых кражах и снизила порог вмешательства со $100 до $50. То есть раньше сотрудникам магазинов нельзя было вмешиваться, если посетители крадут товары до $100. Я вам уже рассказывал про калифорнийский закон, согласно которому кражи до $950 не преследуются по закону, но я думал, что охранники в магазинах противостоят воровству, а оказывается и там есть пороговые значения для невмешательства.

Либеральная логика состоит в том, что если человек ворует, то он нуждается, а нуждающихся наказывать нельзя. Тем временем National Retail Federation рапортует о том, что убытки от краж в США в 2022 году составили $112.1 миллиарда (примерно два годовых бюджета на оборону в РФ), что на 20% больше, чем в 2021 году. Перед нами либо результат либерального законотворчества, поощрающего беззаконие, либо результат либеральной политики, которая приводит к деградации экономики из-за чего бедных добрых вороваек в Америке становится всё больше, либо всё вместе. Другого не дано.

Именно поэтому я болею за Байдена. И нет, я не злой: я сочувствую рядовым американцам, но с такими штатами жизнь обещает быть комфортнее у сотен миллионов других людей, включая моих соотечественников. Уж извините.

https://t.iss.one/zhbrief/6252

Томас Крюгер, председатель парламентской группы СДПГ (ведущая политическая партия в Германи, членом которой также является Олаф Шольц) заявил, что представители американских спецслужб вели активную кампанию с экологическими ассоциациями в Мекленбурге-Передней Померании по предотвращению строительства Северного потока 2 и предлагали свою поддержку.

Штеффен Котре, депутат бундестага от АдГ (партия заняла второе место на недавних выборах в Европарлмент в ФРГ) назвал доказательства причастности США к атаке на СП неоспоримыми. «Возможно, лет через десять докажут, кто был виноват, но к тому времени на повестке будут совсем другие вопросы», — заявил он, добавив, что Германии нужно правительство, которое будет защищать её интересы.

Да сколько можно выдумывать грязных инсинуаций про США? Уже и немцы повелись на российскую пропаганду о том, что светлоликие американцы якобы всем строят козни. Кошмар, зло побеждает...

В сентябре этого года Яндекс запускает учебные программы по работе с нейросетями и Data Science для студентов специальностей, не связанных напрямую с IT. Для экономистов и педагогов появятся специальные интердисциплинарные модули, а для финансистов и маркетологов — направления магистратуры. Вузы-партнеры: НИУ ВШЭ, Финансовый университет и Московский городской педагогический университет.

Как справедливо отметила директор Яндекс Образования Дарья Козлова, сегодня почти не осталось сфер, где ИИ и Data Science не стали бы частью профессиональной деятельности. Поэтому важно строить образование, позволяющее студенту уже в университете овладеть культурой и компетенциями использования инструментов анализа данных, применения больших языковых моделей, генеративных технологий для решения каждодневных задач.

Поэтому студенты социогуманитарных направлений нескольких ведущих вузов страны начнут осваивать данные инструменты уже в этом учебном году. Будущие педагоги узнают, как применять инструменты Data Science и ИИ для учебной аналитики, визуализации данных, автоматизации рутинных задач, а будущие экономисты изучат прикладные библиотеки анализа данных на Python и математический аппарат, узнают как решать классический набор исследовательских экономических задач, используя методы машинного обучения. Маркетологи и финансисты научатся применять ИИ и инструменты анализа данных в своих профессиональных областях. Вскоре такая возможность появится и у студентов других специальностей — социологов, юристов и др.

Пха! WSJ вероломно решил пошатнуть устои, выпустив статью «Diversity Was Supposed to Make Us Rich. Not So Much». Шок контент: новое исследование ставит под сомнение методологию исследования McKinsey 2015 года, которое помогло создать широко распространенное мнение о том, что разнообразие способствует росту прибыли. Любому маломальски грамотному человеку очевидно, что если нанимать людей не по компетенциям, а по цвету кожи или сексуальной ориентации, то это не повысит прибыльность или эффективность. Однако тут целое исследование... Особенно улыбнуло сравнение индексов Russell 1000 и SPDR MSCI USA Gender Diversity ETF (оказывается такой есть и у него слабая динамика). Доказали! Наука! Методоло-о-о-о-огия! Хотя чему я удивляюсь, там для половины страны лишь на днях стало открытием то, что их президент ниалё.

https://www.wsj.com/finance/investing/diversity-was-supposed-to-make-us-rich-not-so-much-39da6a23

Тем временем Всемирный Банк перевёл Россию в категорию стран с высоким уровнем дохода населения. У нас многие не верят, когда Росстат свидетельствует о росте реальных зарплат на 12.9% (то есть ЗП растут значительно быстрее инфляции), но у ребят из Бреттон-Вудса явно нет интереса подбивать цифры в нашу пользу. И они говорят о росте валового национального дохода (ВНД) на душу населения до $14,250. ВНД — это ВВП плюс сальдо доходов, полученных гражданами страны из-за рубежа и вывезенных иностранцами за рубеж.

https://www.kommersant.ru/doc/6805117

Об инновациях. Власти Японии отчитались о победе в войне с дискетами, о чём заявил министр цифровизации страны Таро Коно, активно борющийся с давно устаревшей технологией с 2021 года. Государство отменило последние правила, содержавшие требования направлять документы в правительственные органы на дискетах. Для примера, чтобы перенести информацию с флешки на 32 Гб, нужно чуть больше 22 000 дискет.

А помните эти байки в нулевых, мол мы отстаём от США на 20 лет, а от Японии на все 30? Лично я даже помню разговоры про то, что топовый Sony Ericsson Walkman — это экспортный продукт, а для себя японцы делают куда более крутые телефоны, где мегапикселей не сосчитать. Но я ещё в школе сверстникам объяснял, что это идиотизм — будь у них передовые технологии, они не держали бы их жадно внутри, а жадно бы выводили их на глобальный рынок.

Думаю, где-нибудь в WhatsApp эти байки до сих пор существуют. А в Телеграме мы узнаём, что вслед за печатями ханко японцы победили ещё и дискеты. Что дальше? Безнал в провинциях?

https://www.interfax.ru/world/969269

Об эффективности бюджетных денег в сфере экологии. По федеральному проекту «Оздоровление Волги» освоено 99.85% из выделенных 127 миллиардов рублей. Результат: Из 121 попавшего в программу очистного объекта полностью готовы только шесть. Цель проекта пятилетней давности — снизить к концу 2024 в три раза объемы сброса в Волгу загрязненных сточных вод. Короче, зарубежный опыт перенимается успешно, я бы сказал в лучших традициях зелёной повестки.

https://www.pnp.ru/politics/kto-provalil-federalnyy-proekt-ozdorovlenie-volgi.html #esg