Google купил 6.6% ADT — крупного разработчика систем безопасности для жилых помещений, а также малого и крупного бизнеса. Бизнес Nest будет переосмыслен. Интересная сделка.
https://www.cnbc.com/2020/08/03/google-to-invest-450-million-to-acquire-a-6point6percent-stake-in-adt.html
https://www.cnbc.com/2020/08/03/google-to-invest-450-million-to-acquire-a-6point6percent-stake-in-adt.html
Вот все пишут о том, как богатеет Джефф Безос, а вы знаете что творится с канадским Shopify? Он вырос в 3 раза с начала апреля и стоит уже почти $130 ярдов. Компания убыточная, а отношение выручки по TTM к капитализации примерно равно 75, у Amazon — 5. Выручки (sic!), не P/E. С коллективным биржевым разумом явно что-то не то, но и перечить ему глупо. #мысливслух
Очередная история из серии «fake it, till you make it». За уникальным искусственным интеллектом ScaleFactor, занимающимся ведением бухгалтерии, скрывалась толпа филиппинцев. А стартап между прочим привлёк $100 миллионов, то есть масштаб обмана далеко не маленький. Интересно, сколько ещё таких компаний существует и неужели обмануть инвесторов так просто?
https://www.forbes.com/sites/davidjeans/2020/07/20/scalefactor-raised-100-million-in-a-year-then-blamed-covid-19-for-its-demise-employees-say-it-had-much-bigger-problems/
https://www.forbes.com/sites/davidjeans/2020/07/20/scalefactor-raised-100-million-in-a-year-then-blamed-covid-19-for-its-demise-employees-say-it-had-much-bigger-problems/
Во втором квартале Uber получил $4.7 ярда чистого убытка, налички на балансе осталось $6.7 миллиардов. YoY убыток меньше только из-за выплат по опционам в прошлом году в размере $3.9 миллиардов. Но, если их не считать, а именно так и надо делать для оценки операционной деятельности, то чистый убыток только вырос. Косты за год почти не сократились.
Выручка от поездок упала на 67%, от сервисов доставки — выросла на 103%. Общее падение выручки составило 27% или 33% Adjusted Net Revenue, кою я считаю их подлинной выручкой. Для сравнения выручка сегмента такси в Яндексе увеличилась на 42% YoY, а на балансе как было ~25 ярдов рублей в прошлом году, так и осталось. Думается мне, что в переговорах о продаже доли Убера в MLU B.V позиция Яндекса крепчает. И славно.
https://investor.uber.com/news-events/news/press-release-details/2020/Uber-Announces-Results-for-Second-Quarter-2020/default.aspx
Выручка от поездок упала на 67%, от сервисов доставки — выросла на 103%. Общее падение выручки составило 27% или 33% Adjusted Net Revenue, кою я считаю их подлинной выручкой. Для сравнения выручка сегмента такси в Яндексе увеличилась на 42% YoY, а на балансе как было ~25 ярдов рублей в прошлом году, так и осталось. Думается мне, что в переговорах о продаже доли Убера в MLU B.V позиция Яндекса крепчает. И славно.
https://investor.uber.com/news-events/news/press-release-details/2020/Uber-Announces-Results-for-Second-Quarter-2020/default.aspx
Не смог пройти мимо заголовка «Why the Founding Fathers would want us all to have fast Internet» в Yahoo Finance. То, что интернет в США дорогой и не быстрый известно уже давно. Но сейчас 42% американцев работают на удалёнке. В связи с этим значительно вырос объём трафика и проблема усугубилась до того, что у людей глючит Zoom, Skype, Google Meet и всё прочее. А вообще вбейте в Google News «fast internet», дабы убедиться насколько широк общественный запрос на быстрый интернет в штатах.
https://finance.yahoo.com/news/why-the-founding-fathers-would-want-us-all-to-have-fast-internet-114817838.html #удалёнка
https://finance.yahoo.com/news/why-the-founding-fathers-would-want-us-all-to-have-fast-internet-114817838.html #удалёнка
Очень часто в качестве контраргументов к каким-либо высказываниям с моей стороны выступает мнение, мол ты мне какие-то цифры приводишь, а я своими глазами другое вижу. Самые яркие приверженцы такой философии любят ещё шикануть давно избитой фразой про три вида лжи. Так вот я хочу вам показать очень хороший пример абсолютно бесмысленной «эмпирической аналитики», которая не имеет ничего общего с реальностью.
Вы же в курсе, что Intel проспал рынок процессоров для мобильных устройств, недавно Apple отказался от их продукции, а на днях случилась масштабная утечка данных в компании? Так вот некоторые журналисты предположили, что это «последний гвоздь в гроб Intel», ознаменовав 10 достижений этой корпорации за последние 10 лет.
Процитирую лишь первый пункт: «Компания практически прекратила развиваться и выпускает похожие процессоры, только меняя название». Всё остальное в таком же духе. Начало конца обосновывается даже тем, что новый CEO впервые финансист, а не инженер. Выражение скепсиса по поводу перспектив Intel я встречал и ранее, но это самый подходящий наброс для препарации.
Что же на самом деле происходит с Intel? Его выручка за последние 10 лет удвоилась с 35 миллиардов долларов до 70, а чистая прибыль выросла в 5 раз с 4 ярдов до 21. Именно такая динамика свидетельствует о завтрашнем крахе, не так ли? Позвольте себе мысль о том, что Intel раньше вас понял, что он проспал мобильники и давно нашёл новые рынки. Теперь вы понимаете, что гвоздей не напосётесь?
P.S: ссылку на манифест не даю намеренно. Критикуемая редакция, извините за правду.
Вы же в курсе, что Intel проспал рынок процессоров для мобильных устройств, недавно Apple отказался от их продукции, а на днях случилась масштабная утечка данных в компании? Так вот некоторые журналисты предположили, что это «последний гвоздь в гроб Intel», ознаменовав 10 достижений этой корпорации за последние 10 лет.
Процитирую лишь первый пункт: «Компания практически прекратила развиваться и выпускает похожие процессоры, только меняя название». Всё остальное в таком же духе. Начало конца обосновывается даже тем, что новый CEO впервые финансист, а не инженер. Выражение скепсиса по поводу перспектив Intel я встречал и ранее, но это самый подходящий наброс для препарации.
Что же на самом деле происходит с Intel? Его выручка за последние 10 лет удвоилась с 35 миллиардов долларов до 70, а чистая прибыль выросла в 5 раз с 4 ярдов до 21. Именно такая динамика свидетельствует о завтрашнем крахе, не так ли? Позвольте себе мысль о том, что Intel раньше вас понял, что он проспал мобильники и давно нашёл новые рынки. Теперь вы понимаете, что гвоздей не напосётесь?
P.S: ссылку на манифест не даю намеренно. Критикуемая редакция, извините за правду.
Forwarded from TechSparks
Хороший пример того, как предиктивная аналитика перестаёт работать в условиях резко изменившейся и не имеющей прецедентов ситуации.
Загрузка бортов авиакомпании в конкретную дату и на конкретное направление считалась вполне предсказуемой с учетом кучи факторов и многолетних данных. Это позволяло хорошо строить динамическое ценообразование и сохранять высокую загрузку борта.
Но в этом году все иначе из-за беспрецедентных изменений в поведении путешествующих. Что хуже — и на следующий год модели не смогут работать, потому что ни 2020, ни 2019 нельзя будет брать за основу.
А это означает пару-тройку лет неизбежных финансовых потерь для и так ушибленной отрасли
https://www.wsj.com/articles/coronavirus-has-upended-everything-airlines-know-about-pricing-11596632998
Загрузка бортов авиакомпании в конкретную дату и на конкретное направление считалась вполне предсказуемой с учетом кучи факторов и многолетних данных. Это позволяло хорошо строить динамическое ценообразование и сохранять высокую загрузку борта.
Но в этом году все иначе из-за беспрецедентных изменений в поведении путешествующих. Что хуже — и на следующий год модели не смогут работать, потому что ни 2020, ни 2019 нельзя будет брать за основу.
А это означает пару-тройку лет неизбежных финансовых потерь для и так ушибленной отрасли
https://www.wsj.com/articles/coronavirus-has-upended-everything-airlines-know-about-pricing-11596632998
WSJ
Coronavirus Has Upended Everything Airlines Know About Pricing
The pandemic has completely confounded the computers that spit out airfares based on passenger behavior.
Следом за Uber отчитался и Lyft. Выручка в Q2 просела на 61% до $339 млн, чистый убыток — $437 млн. YoY убыток уменьшился, но, опять же, это эффект stock-based compensation. Без него убыток увеличился. За первые полгода операционка сожрала $958 млн. кэша, а на балансе как было 3 с лишним миллиарда, так почти и осталось. Удивило.
Начал смотреть внимательнее и увидел жирный плюс от инвестиционной активности. В итоге выяснилось, что я пропустил их майскую новость о размещении конвертируемых облигаций на $650 млн. На соответствующую сумму увеличились и долгосрочные обязательства. Таки заманили оптимистов 150% премией от номинала.
https://investor.lyft.com/news-releases/news-release-details/lyft-announces-second-quarter-results
Начал смотреть внимательнее и увидел жирный плюс от инвестиционной активности. В итоге выяснилось, что я пропустил их майскую новость о размещении конвертируемых облигаций на $650 млн. На соответствующую сумму увеличились и долгосрочные обязательства. Таки заманили оптимистов 150% премией от номинала.
https://investor.lyft.com/news-releases/news-release-details/lyft-announces-second-quarter-results
На США надвигается кризис в сфере образования. Студенты откладывают поступление на следующий год, родители не хотят отпускать детей в школы, сумма непогашенных студенческих кредитов превышает объёмы автокредитования, растёт долговая нагрузка и всё это открывает большой потенциал для EdTech-компаний. В общем, читайте мою новую статью.
https://vc.ru/finance/149540-na-ssha-nadvigaetsya-krizis-v-sfere-obrazovaniya
https://vc.ru/finance/149540-na-ssha-nadvigaetsya-krizis-v-sfere-obrazovaniya
Под стать резюмирующей мысли из моей статьи выше. Супружеская пара, создавшая Wildfire и продавшая его Гуглу за $450 млн, анонсировала запуск нового EdTech проекта, на главной странице которого красуется надпись «Bye bye school, hello Prisma». Что там внутри — толком неизвестно, но софтина стоит всего-то $7,900 в год, хех. Буду наблюдать за этой диковинкой.
https://finance.yahoo.com/news/serial-tech-entrepreneur-launches-prisma-ambitious-alternative-to-school-its-a-very-progressive-approach-to-education-135052169.html
https://finance.yahoo.com/news/serial-tech-entrepreneur-launches-prisma-ambitious-alternative-to-school-its-a-very-progressive-approach-to-education-135052169.html
Zillow провёл инвентаризацию недвижимости. В Сан-Франциско пустые дома заполонили рынок и количество объектов выставленных на продажу увеличилось на 96%. То есть это уже не чьи-то наблюдения, а факт — полчища людей покидают технологическую столицу мира. Теперь вы понимаете насколько романтизировано это место?
https://www.sfgate.com/living-in-sf/article/2020-San-Francisco-exodus-is-real-and-historic-15484785.php #аналитика
https://www.sfgate.com/living-in-sf/article/2020-San-Francisco-exodus-is-real-and-historic-15484785.php #аналитика
Грокс
Как я и говорил ранее, после изучения документа S1 для меня было очевидно, что WeWork переоценен. Прошло пару месяцев и стоимость компании рухнула с 47 до 8 миллиардов долларов. Это значение меньше суммы предыдущих инвестиций принадлежащего SoftBank венчурного…
WeWork договорился о новом кредите в размере $1.1 ярда и знаете кто его дал? — SoftBank, который уже одарил детище Ноймана десятью миллиардами долларов, уронив тем самым показатели Vision Fund. Напомню, что последняя оценка WeWork составляла $2.9 ярда — в 16 раз меньше, чем год назад. А ещё недавно стало известно, что WeWork продает свои активы в Москве.
https://www.businessinsider.com/wework-second-quarter-financial-results-membership-numbers-2020-8
https://www.businessinsider.com/wework-second-quarter-financial-results-membership-numbers-2020-8
Грокс
На NASDAQ капитализация Apple превысила 1 000 000 000 000 долларов! Но Bloomberg говорит о том, что при обновлённом количестве ценных бумаг акция должна стоить $207.0425, чтобы капитализация дотянула до триллиона. Напомню, что сооснователь Apple Рональд Уэйн…
За два года капитализация Apple удвоилась до двух триллионов долларов. Однако меня больше поражает Tesla, чья рыночная стоимость превысила $350 миллиардов при PE Ratio равному 980, что почти в 30 раз больше, чем у того же Apple. Безумие.
Audio
Ребята из Vera Voice и Parodist попросили меня рассказать про их анонс на Product Hunt. Эта команда добилась потрясающих успехов в синтезе голоса. За пару месяцев они набрали 600 тысяч активных пользователей и я думаю эта история будет ярче, чем MSQRD. Продукт имеет невероятный коммерческий потенциал в той же киноиндустрии. Не просто так к проекту присоединился Тимур Бекмамбетов. Поддержите соотечественников голосом.
https://www.producthunt.com/posts/the-parodist-app
https://www.producthunt.com/posts/the-parodist-app
Грокс
Вновь печальная новость из портфеля SoftBank. Закрывается direct-to-consumer магазин Brandless, который производил собственные товары и продукты за $3 — эдакая смесь Красной цены или Каждый день с Fix Price в онлайне. Маркетинговая стратегия была выстроена…
Очередное известие про венчурные потуги Масаёси Сона. Финтех Kabbage продан Amex за $850 млн, хотя в 2017 году после раунда от SoftBank компания оценивалась в $1.3 млрд. Но важнее то, что American Express купил только сотрудников, технологии и данные, а кредитный портфель с обязательствами оставил продавцам. И надо сказать, что актив этот очень проблемный, ибо Kroll понизил рейтинг их последних бондов до уровня ССС, а Bloomberg ещё 1 апреля писал, что Kabbage приостанавливал кредитование клиентов. Конечно, коронавирус сильно ударил по финансовым организациям, но в апреле в США всё только начиналось! Такое ощущение, что деньги Сона с его тантрами про лидерство и рост только портят и развращают бизнес.
https://techcrunch.com/2020/08/17/amex-acquires-softbank-backed-kabbage-after-tough-2020-for-the-smb-lender/
https://techcrunch.com/2020/08/17/amex-acquires-softbank-backed-kabbage-after-tough-2020-for-the-smb-lender/
Telegram
Грокс
В Bloomberg вышла большая инсайдерская статья, которая подробно описывает атмосферу в Softbank и Vision Fund. Если Сону не нравится графики с прогнозируемыми доходами, то он ругает аналитиков за консерватизм и банкирское мышление. Более того, он требует пересмотра…
Повстречалась интересная публикация в The Economist о логистическом рынке. Я и не догадывался, что в США 3.5 млн дальнобойщиков, а доходы от грузоперевозок составляют $800 млрд. Всем этим управляют сотни тысяч транспортных компаний и функционировать им становится всё труднее.
На цепочки поставок очень сильно повлияла электронная коммерция — склады всё ближе к покупателю. Тот же Amazon ещё с прошлого года превращает торговые центры в свои логистические пункты. А совсем недавно WSJ писал о переговорах Amazon с Simon Propery Group. Пандемия усиливает тренд.
Помимо этого биржи и агрегаторы оказывают медвежью услугу, подобную тому, что делает Booking для гостиничного бизнеса. Короче, всё непросто у транспортных компаний даже без беспилотников. И это касается далеко не только США.
https://www.economist.com/business/2020/08/08/the-trucking-industry-is-in-the-midst-of-upheaval-and-hype #созидание
На цепочки поставок очень сильно повлияла электронная коммерция — склады всё ближе к покупателю. Тот же Amazon ещё с прошлого года превращает торговые центры в свои логистические пункты. А совсем недавно WSJ писал о переговорах Amazon с Simon Propery Group. Пандемия усиливает тренд.
Помимо этого биржи и агрегаторы оказывают медвежью услугу, подобную тому, что делает Booking для гостиничного бизнеса. Короче, всё непросто у транспортных компаний даже без беспилотников. И это касается далеко не только США.
https://www.economist.com/business/2020/08/08/the-trucking-industry-is-in-the-midst-of-upheaval-and-hype #созидание
В дополнение к предыдущей записи. Locomation, которая занимается автоматизацией грузоперевозок, протестировала свои разработки на дорогах США. Компания создаёт не полный автопилот, а беспилотный конвой, следующий за белковым водителем. Такое решение кажется более доступным не только с точки зрения технологий, но и регуляторики. А коммерческий интерес к этому тоже огромен, ибо около 40% стоимости транспортировки составляет плата дальнобойщику.
https://venturebeat.com/2020/08/12/locomation-completes-public-road-trial-of-semi-autonomous-truck-convoy-tech/
https://venturebeat.com/2020/08/12/locomation-completes-public-road-trial-of-semi-autonomous-truck-convoy-tech/
Palantir опубликовал проспект IPO. Компании 16 лет, она привлекла три ярда венчурных долларов, два ещё должна кредиторам, капитал акционеров в дефиците, расходы почти в два раза превышают доходы, при такой агрессивной стратегии развития выручка выросла на 25% YoY до $742 млн, а оценивается это технологическое чудо в $26 миллиардов, то есть мультипликатор к выручке равен 35 иксам. И сегодня это считается нормой.
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1321655/000119312520230013/d904406ds1.htm
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1321655/000119312520230013/d904406ds1.htm
Яндекс.Директ перешёл на оплату за конверсии. За время открытого тестирования алгоритмы автостратегии привели рекламодателям более 2 миллионов важных целевых действий, в тесте участвовали более 3 тысяч организаций. А теперь оплачивать рекламу только за целевые действия может каждый. Примечательно, что в отличие от других решений на рынке, в Директе есть «холодный старт» — настройка оптимизации даже в первой рекламной кампании без накопленной статистики. Ну и напомню, что скоро рекламодатели ещё смогут покупать целевые звонки.
vc.ru
Цель, действие, результат. Как Яндекс.Директ перешел на оплату за конверсии — Маркетинг на vc.ru
Яндекс предложил всем желающим платить за конверсии. И это едва ли не самое ожидаемое внедрение в Директе за последние годы. О том, почему это важно, как это работает и что будет дальше, рассказывает Мария Савицкая, руководитель Яндекс.Директа.