The Wall Street Journal пишет, что Ford отвоёвывает долю американского рынка у Tesla. Mustang Mach-E, получивший восторженные отзывы, соcтавил 12% от всех полностью электрических транспортных средств, поставленных в США в прошлом месяце. При этом доля Tesla сократилась до 69% в феврале с примерно 79% за весь прошлый год.

https://www.wsj.com/articles/tesla-faces-new-reality-of-tough-competition-11615478406

Правительство РФ разрешит беспилотникам ездить по дорогам без страхующего водителя уже в 2021 году. И это очень хорошая новость, потому что сегодня правильная регуляторная база является не менее важным конкурентным преимуществом, чем сама технология.

https://www.kommersant.ru/doc/4730707

В 2019 году я вам рассказывал про Матемаркетинг, а также делился своим докладом с этой конференции. За несколько лет Матемаркетинг стал одним из главных мероприятий в отрасли и Лёша Никушин вместе с командой решили организовать ещё одну конференцию «Aha! Лови момент!» посвящённой уже не маркетинговой, а продуктовой аналитике.

На предстоящем событии «Aha! Лови момент!» выступят люди из Ultimate Guitar, Amplitude, Яндекс и многих других именитых компаний. Но особенно мне хочется похвалить организаторский талант Лёши за то, что благодаря ему, в России впервые выступит представитель одного из крупнейших в мире венчурных фондов Sequoia Capital Питер Кемпс.

На конференции будет 32 лекции от ведущих специалистов в области продуктовой аналитики и десяток мастер-классов. Мероприятие пройдёт 8-9 апреля в онлайн формате, поэтому предлагаю не упускать шанс получить ценные знания и пообщаться с профессионалами. По промокоду PESTOV скидка 10%. Купить билет можно по ссылке:

https://aha.matemarketing.ru/

Недавно состоялось IPO игровой платформы Roblox, которую рынок оценил в $40 с лишним миллиардов. И мне забавно наблюдать, как журналисты обосновывают стоимость компании и развивают свои фантазии в сторону метавселенной. Они буквально придумывают, что может стоить таких денег, нисколько не обращая внимания на реальные цифры.

Выручка убыточного Roblox за первые 9 месяцев 2020 года составила $588 млн. Для сравнения: в 2014 году Microsoft купил Minecraft за $2.5 миллиарда, выручка которого за 2013 год дошла до $326 млн при $128 млн чистой прибыли. В конце июля прошлого года Roblox заявил о достижении 150 млн ежемесячно активных пользователей. К сожалению, я не нашёл данных по MAU Minecraft на момент M&A сделки, но в 2016 он был равен всего 40 млн (сегодня 131 млн).

Сопоставьте размер аудитории и доходы двух компаний.
Задумайтесь насколько эффективнее монетизировался Minecraft и насколько кратно крепче выглядел бизнес шведской студии Mojang, разработчика Minecraft. Так вот оценки столь сильно отличаются не потому, что это две принципиально разных метавселенных, а потому что это две принципиально разных экономики — посткризисная и предкризисная. #мысливслух

Прошёл год с момента публикации моей первой аналитической работы про пандемию. Но у меня, как известно, получилась целая трилогия, самой популярной частью которой стала статья «Коронавирус: опасная иллюзия смертности». Только на Хабре она собрала почти миллион просмотров, а были ещё десятки дублей в соцсетях, блогах и различных изданиях. Меня критиковали, оскорбляли и желали смерти. Ко мне домой даже приходила полиция по жалобе одного петербуржца. Всё это было ожидаемо, ибо после апокалиптичных моделей, пугающих экспонент и прогнозов придурка Томаса Пуэйо население планеты было подвержено глобальной истерии из-за новой бубонной чумы. Но каковы итоги?

Коронавирус как был так и остался. Боятся ли его также, как боялись прошлой весной? — Очевидно, что нет. Люди вышли на улицу ещё до появления вакцин и давно перестали следить за тем страшным списком, к которому нас приковали СМИ. Это значит, что я был прав. Ведь единственный мой посыл, заключался в том, что опасность преувеличена, с допущением, что госсистемы могут реагировать неправильно. И глядя на законодательные запреты в Англии на интимную близость, призывы официальных лиц Канады заниматься сексом в масках или рекомендации мэрии Нью-Йорка мастурбировать (что ещё безопаснее) уже можно сказать наверняка, что реагировали они неправильно.

Даже если мы отнесём всю избыточную смертность к коронавирусу, что любят делать горе-аналитики и демографы, то результат будет меньше изначальных ожиданий. А ведь надо ещё учитывать как повлияли на жизни людей падение экономики, коллапс в здравоохранении и тотальное запугивание нации с падением рождаемости, психологическими травмами, алкоголизмом и суицидами. Последствия от самоизоляции мы только начинаем осознавать и в интернете появляется всё больше заголовков указывающих на то, что карантин был самой большой ошибкой. Техас воперки всем остальным штатам полностью снял все ограничения, отменив даже мандат на ношение масок.

Я никогда не сомневался в своей позиции, потому что она была обоснована конкретными цифрами. Я был прав и говорю об этом с горечью. Ведь если какому-то любителю, углубившемуся в методологию ВОЗ, было очевидно то, что не очевидно лицам ответственным за ситуацию — это большая беда. Министры здравоохранения путали летальность и смертность! Вы только вдумайтесь в это! Представьте если бы финансовый директор принимал решения смотря на цифры, не понимая в чём они выражены — в рублях или в долларах. Вообще для меня это был год разочарования в научном сообществе. Раньше я слово «учёный» произносил чуть ли не спридыханием, однако полные идиоты есть в каждой профессии.

«Я испытывал невыносимое чувство, подобное немощности от того, что мне кажется, что я знаю правду, но не могу быть услышанным. Сейчас мне не кажется, а глубокие переживания сменились смирением. Может быть глупость — большой грех и мы заслуживаем то, что имеем?» — такова была моя аннотация к последнему манифесту в апреле прошлого года. Я закончил. #ковидарий

ВВП G20 в 2020 году сократился на 3.3%, хотя в Китае он вырос на 2.3%. И ведь есть люди, которые верят, что у китайцев всё сравнительно хорошо благодаря строгому карантину в самом начале пандемии. Но как зараза выбралась из Уханя прямиком в другие страны, минуя сам Китай? Это же противоречит элементарной логике! Как можно пропустить инфекцию вовне, не распространив её внутри? Глупее только мысль о том, что в Китае давно нет коронавируса, когда он уже есть везде вокруг него.

Я вам хочу напомнить, что однажды Илон Маск сделал 4 теста в одном месте и получил 2 отрицательных и 2 положительных результата. И почти весь мир до сих пор продолжает считать заражённых по такой методологии. Все цитируют и исходят из данных, где точность чуть ли не в 50%. Ну это же безумие! Так может мудрый народ Поднебесной просто перестал вести статистику в таком формате и смирился с мыслью о том, что на земле появился ещё один вид вирусной пневмонии? #ковидарий

Рубрика занимательных статистических фактов за последнее время:

• Уровень мирового долга вырос на $24 триллиона и достиг рекордного значения в $281 триллион, что составляет 355% от глобального ВВП (+35% от допандемийного уровня). В период финансового кризиса 2008-2009 годов отношение долга к ВВП выросло на 10% и 15% соответственно.

• 10 000 человек или почти 20% всего штата Facebook трудится в департаменте, связанном с AR и VR разработками. Недавние слова Цукерберга про то, что будущее пользовательских интерфейсов — это разные варианты смешанной реальности, — не просто слова. Он сделал большую ставку в этом направлении.

• Pinduoduo стала крупнейшей e-commerce компанией в Китае по числу покупателей, опередив Alibaba — 788 млн против 779 млн. Правда по выручке империя Джека Ма больше в 10 c лишним раз. У $BABA даже чистая прибыль больше доходов $PDD, но журналистам это уже не так интересно.

Объём трафика с поисковиков продолжает сокращаться. В августе 2019 я писал, что после анализа сотен миллиардов поисковых запросов в Google выяснилось, что почти в 49% случаев люди получают ответ прямо в поисковой выдаче. Однако всего через полтора года доля так называемых zero-click searches выросла до 64.82%, а отдельно на мобильных устройства она доходит до 77.22%.

Поисковики стремятся дать ответ, а не просто помочь найти его. Пользователям такой UX, очевидно, нравится, что не скажешь про владельцев сайтов. К слову, даже некоммерческая Википедия недавно заявила о желании создать платный API для крупных компаний, которые используют её контент. Всё это наводит меня на мысль о том, что в скором будущем нас ждут большие судебные разбирательства, на которых будет определяться должны поисковики делиться доходами с показа контента в SERP или нет.

https://sparktoro.com/blog/in-2020-two-thirds-of-google-searches-ended-without-a-click/ #аналитика

Производитель электромобилей Arrival с нулевой выручкой разместился на Nasdaq через SPAC с рекордной для британских компаний оценкой $13.6 млрд и привлёк $660 млн. Нулевая выручка — это не фигура речи, продаж буквально ноль и таких «непроизводителей электромобилей» с лета на бирже появилось уже 6 штук: Nikola, Lordstown, Fisker, Hyliion, Canoo, Arrival.

Повстречалось интересное — анализ Enron от ​​Goldman Sachs 9 октября 2001 года. Вот, что писали инвестбанкиры про компанию: все ещё лучшая из лучших, мы смотрим на 60% падение акций, как на невероятно редкую возможность их выгодно купить, рыночные спекуляции о тяжёлом положении Enron беспочвенны, мы разговаривали с менеджментом и мы уверены в будущем.

В течение следующих двух месяцев компания потеряла более 99% капитализации, а в начале декабря 2001 года Enron объявил о банкротстве. И тут мне вспомнились слова основателя GMO Джереми Грэнтэма из его недавней статьи, в которой он также как и я, указывает на огромный финансовый пузырь:

«Don't wait for the Goldmans and Morgan Stanleys to become bearish: it can never happen. For them it is a horribly non-commercial bet. Perhaps it is for anyone. Profitable and risk-reducing for the clients, yes, but commercially impractical for advisors. Their best policy is clear and simple: always be extremely bullish. It is good for business and intellectually undemanding. This is why you have always had bullish advice in a bubble and always will». #грок

WeWork выйдет на биржу через SPAC с оценкой в $9 млрд и планирует привлечь $1.3 млрд. В августе 2019 году оценка компании достигала $47 млрд, но после отмены IPO она резко упала и, например, в мае 2020 сам SoftBank оценил детище Адама Нойманна всего в $2.9 млрд. И с тех пор не было никаких объективных причин для того, чтобы WeWork подорожала аж в три раза.

Если верить Financial Times, которая ссылается на закрытую презентацию инвесторам, то в 2020 году чистый убыток WeWork составил $3.2 млрд, а заполненность коворкингов упала с 72 до 47 процентов. Напомню, что до пандемии выручка компании была всего $1.5 млрд. То есть сейчас расходы более чем в 2 раза больше доходов и это при том, что WeWork продала свой китайский бизнес за $200, сократив тем самым косты.

В ущерб SoftBank и Vision Fund Масоёси Сон закачал около десяти ярдов баксов в WeWork, поэтому запаса налички при таких расходах ещё на год-другой должно хватить, но компания по-прежнему мусорного качества. К слову, в феврале обанкротилась сеть коворкингов Knotel из Нью-Йорка, которая полтора года назад оценивалась в миллиард с лишним долларов. С WeWork было бы тоже самое, просто им повезло со спонсором, который пытается хоть как-то спасти инвестиции своего фонда и имеет на это средства.

Всемирный банк посчитал, что для перехода на чистую энергетику потребуется 3 млрд тонн металлов и минералов. Интересно сколько углерода будет выброшено в атмосферу при производстве такого количества ветреных и солнечных станций? Ещё аналитики говорят, что это приведёт к огромному дефициту редких ископаемых, в связи с чем цены на литий, графит и кобальт могут вырасти на 500% к 2050 году. А что тогда будет с ценой на аккумуляторы? Интересно...

https://www.worldbank.org/en/topic/extractiveindustries/brief/climate-smart-mining-minerals-for-climate-action #аналитика

Ozon отчитался за 2020 год: GMV вырос на 144% до ₽197.4 млрд, а выручка увеличилась на 74% до ₽104.4 млрд. Такой рост впечатляет, однако чистый убыток тоже поднялся до ₽22.3 млрд (+15% г/г) и скорректированная EBITDA по-прежнему в жирном минусе. Ozon торгуется по мультипликаторам гораздо большим, чем у прибыльного Amazon, хотя в сравнения с Shopify его оценки можно назвать ещё скромными.

CFO Ozon заявил, что в 2020 году компания могла стать прибыльной, но, мол, было принято решение инвестировать в логистику и инфраструктуру. Напомню, что в 2019 году чистый убыток Ozon составлял более 30% от его выручки. Кто-нибудь когда-нибудь видел, чтобы в e-commerce или O2O в целом был такой резкий скачок к прибыльности?

Может инвестировать начали раньше? Но в 2018 году пропорция расходов и доходов была примерно такая же, как в 2019. В общем, заявление финансового директора про прибыльность в 2020 выглядит странным. А ещё я не понимаю, почему отчётности нет в SEC EDGAR по форме 10-К, её можно увидеть только в Google Docs по ссылке с IR странички компании.

В понедельник 29 марта пользователи устройств Samsung после обновления операционной системы пожаловались на появление в своих смартфонах неудаляемых приложений Яндекса.

Samsung объяснила нововведения законом об обязательной предустановке российского ПО. Видимо корейцы по-своему интерпретировали текст закона и пытались создать одинаковые условия: если Google Maps удалить нельзя, то и обязательные для установки Яндекс.Карты — тоже нельзя. Но почему пользователи должны переплачивать, ведь они получают меньший объём памяти, чем тот, что указан в технических характеристиках устройства?

Многие не поверили в бескорыстность Samsung и начали писать про особые коммерческие договорённости между корейским производетелем телефонов и отечественным поисковиком. Однако сам Яндекс против такого подхода и предупредил об этом вендоров. Так, например, Honor, Xiaomi, Vivo уже подтвердили Яндексу, что не будут ставить неудаляемые приложения.

https://tass.ru/ekonomika/11039829

Сегодня в России вступил в силу закон об обязательной предустановке отечественных программ на ввозимые в страну смартфоны. Помню, как «аналитики» говорили, что из-за этого закона Apple уйдёт с рынка, ибо яблочная корпорация никогда не согласится менять iOS под какую-то отдельную страну, но ничё, согласились, поменяли. А по другому и быть не могло, просто, видимо, не все помнят историю Windows и дело Microsoft Corp. v. Commission.

Toyota шесть месяцев подряд устанавливает рекорды мировых продаж. В феврале японский концерн продал 787 тысяч автомобилей, что в полтора раза больше, чем у Tesla за весь 2020 год. Однако на бирже бездумный культ личности сохраняется и, даже несмотря на значительную коррекцию в марте, капитализация детища Маска больше, чем у Toyota почти в 3 раза. Кстати, последняя поставила себе цель довести долю электромобилей до 40% от общего числа продаж к 2025 году. Тесле для этого нужно утроить выручку.

Американский стартап Pacaso, которому всего полгода от роду, оценили в миллиард долларов! На моменте запуска, в октябре 2020 года проект привлёк $17 млн венчурных денег и $250 млн в виде займа, а 24 марта состоялся новый раунд на $75 млн при участии GFC и Greycroft. Но помимо этого Pacaso получил ещё один ярд заёмных баксов от First Republic Bank и фондов под управлением Fortress Investment Group (дочка SoftBank). В итоге компания прошла путь от запуска до статуса единорога всего за несколько месяцев.

Основателями стартапа являются бывшие руководители Zillow. Ещё полтора года назад они покинули свои должности и придумали концепцию Pacaso. Её суть заключается в уникальной модели совместного владения недвижимостью. Сервис предлагает семьям приобрести дом в складчину и пользоваться им по-очереди. Компания оформляет специальный LLC под каждый дом для реализация долевого участия и подбирает совладельцев, а на заёмные средства сама скупает недвижимость и доли, не дожидаясь пока соберутся все участники сделки.

https://techcrunch.com/2021/03/24/pacaso-raises-75m-goes-from-launch-to-unicorn-in-5-months/

Идея Pacaso — крайне интересная, я бы даже сказал революционная для рынка недвижимости. Однако это оффлайновый бизнес и объективность роста стоимости компании вызывает большие сомнения. Чем-то мне это напоминает WeWork. Более того, я не знаю ни одного случая столь агрессивного вливания венчурных денег на старте, который обвенчался успехом. Есть только обратные примеры: Theranos, Magic Leap и Quibi. Кстати, у последнего тоже были именитые основатели с многолетним опытом в своей сфере. Высокая оценка очень опасна — если с оптимистичным планом пойдёт что-то так, то произойдёт downround, вместе с которым сократится burn rate, а компания уже разогналась и тормозить очень не просто. #мысливслух

В мире полупроводниковый кризис. Из-за глобального дефицита микросхем уже останавливаются многие заводы, сокращается производство автомобилей, дорожает электроника. На фоне этих событий новый глава Intel заявил о планах инвестировать $20 миллиардов в разработку чипов, тайваньский хардверный гигант TSMC решил потратить $100 миллиардов в следующие 3 года для удовлетворения спроса на полупроводники, Western Digital вместе с Micron готовят предложение о покупке японской Kioxia Holdings, которая оценивается в $30 миллиардов.

Короче, в отрасли приводится в движение капитал колоссальных размеров, по крайней мере на словах и слова эти уже оказали положительное воздействие на акции вышеупомянутых представителей инициативной группы по вытаскиванию мира из полупроводникового кризиса. И, наблюдая за происходящим, мне вспомнилось, что 2 года назад корейские Samsung и SK Hynix сообщили о намерениях потратить суммарно $223 ярда на производство чипов. Следовательно, к растущему спросу масштабно готовились и раньше, но неужели в период пандемии возникла столь острая нехватка?

Выяснилось, что рынок полупроводников действительно вырос в 2020 году на 6.5%, однако в 2019 он упал на 12%! То есть производственных мощностей 2018 года в теории должно вполне хватить для удовлетворения сегодняшнего спроса, а мощности те ещё постоянно увеличивались. Так может кризис рукотворный? #мысливслух