Быть или не быть ESG при управлении пенсионными планами США?

По накалу страстей дискуссия по этому вопросу мне напоминает прошлогодние бои, признавать ли газ и ядерную энергию зелеными в среде европейской Таксономии устойчивых видов деятельности. Вернее наоборот – по газу и атому это были дискуссии, а сейчас бои. Для тех, кто упустил хронологию противостояния, напомню: сегодня, 30 января, должны вступить в действие поправки Министерства труда США в «Окончательное правило о благоразумии и лояльности при выборе инвестиций в план и реализации прав акционеров», которыми предусматривается ДОПУСТИМОСТЬ учета ESG-факторов при доверительном управлении пенсионными средствами.

Цитирую по документу:
«Важным изменением, принятым в окончательном правиле, является добавление нормативной новеллы, разъясняющей, что обязанность доверенного лица проявлять осмотрительность должна основываться на факторах, которые, по разумному мнению доверительного управляющего, имеют отношение к анализу риска и доходности, и что такие факторы могут включать экономические последствия климата, изменения и другие соображения ESG в отношении конкретной инвестиции или инвестиционного курса.»
Пенсионные фонды в США, Европе и Азии – это самые желанные и самые влиятельные институциональные инвесторы, по портфелю ESG-инвестиций они суммарно превышают объемы банковского ESG-кредитования. Поэтому на кону – десятки триллионов долларов США. Поэтому разрешение или запрет использовать ESG-ковенанты в процессе инвестирования этих средств, вопрос совсем не частный.

Поэтому несогласные с парадигмой учитывать факторы ESG при принятии инвестиционных решений НАРЯДУ (не вместо! как многие утверждают) с прибылью или доходностью активно противостоят вступлению в действие нового нормативного акта Министерства труда США.

Генеральные прокуроры 25 республиканских штатов подали иск, призванный отменить правило, позволяющее управляющим пенсионными планами учитывать экологические и социальные вопросы при осуществлении инвестиций. Иск был подан в федеральный суд Техаса генеральным прокурором штата Юта Шоном Рейесом. Штаты, которые присоединились к иску, включают Вирджинию, Луизиану, Аляску, Арканзас, Флориду, Джорджию, Индиану, Южную Каролину, Теннесси, Западную Вирджинию и Вайоминг. Генеральные прокуроры утверждают, что это правило нарушает Закон о пенсионном обеспечении сотрудников, который требует, чтобы активы пенсионного плана инвестировались исключительно в интересах участников.

Пока на сайте Минтруда США никакой информации об отмене ESG-правила в принятом документе об инвестировании пенсионных средств нет. Но... еще не вечер, это точно. Думаю, что на днях появятся первые судебные результаты большой компании против ESG в пенсионном инвстировании.

Наблюдаем... десятки триллионов долларов – это не мелочь по карманам...

Расскажу, как что-то интересное появится в сетях моего мониторинга.

#ESG_байкот #ESG_США #управление_активами

💧 @greenpercent

🙋‍♀️ Фонд благосостояния Норвегии, размер которого составляет порядка $2 трлн под управлением, пригрозил пальчиком суверенной стране Японии, чтобы она переписала свой план перехода на глобальный стандарт нефинансовой отчетности, разработанный Международным советом по стандартам устойчивости (ISSB). Напомню, что сам Фонд благосостояния Норвегии создан для долгосрочного управления доходами от нефтегазовых ресурсов Норвегии, чтобы это богатство приносило пользу как нынешнему, так и будущим поколениям. Официальное название фонда — Government Pension Fund Global.

Для Norges Bank Investment Management (NBIM), управляющего фондом благосостояния Норвегии, руководящие принципы, установленные Международным советом по стандартам устойчивости (ISSB) в прошлом году, стали важным шагом в оказании помощи инвесторам в формировании портфелей на основе сопоставимых экологических, социальных и управленческих критериев. Однако сейчас есть опасения, что принятие ISSB в разных юрисдикциях будет далеко не единообразным, что подорвет его первоначальную цель.

«Нет смысла преодолевать значительную часть этой раздробленности с помощью этой прекрасной архитектуры, если она принимается крайне непоследовательно», — заявила в интервью Элиза Ченсиг, представитель фонда благосостояния. 

Предупреждение поступило после того, как фонд, являющийся крупнейшим в мире владельцем акций, призвал японские власти пересмотреть свой план принятия ISSB. Хотя в целом японская версия придерживалась базовых шаблонов, она содержала несколько отклонений, которые NBIM хочет, чтобы страна пересмотрела.

➡️Подробнее тут.

#ISSB #управление_активами #Норвегия

⬇️Подписаться на еженедельную рассылку ИНФРАГРИН можно тут.

➡️Подключиться к сообществу в ВК "100%_Зеленого: устойчивое развитие в фокусе" можно тут.

➡️Подписаться на телеграм-канал 100%_Зеленого 🙋‍♀️@greenpercent