📝 На сайте РСПП опубликованы материалы (презентации и видеозапись) заседания Совета РСПП по нефинансовой отчетности ESG индексам и рейтингам устойчивого развития, на котором состоялось обсуждение Модельной методологии Банка России по ESG-рейтингам.

⬇️С материалами можно ознакомиться тут.

#ESG_рейтинги #РСПП #ЦБ

💧 @greenpercent

🙋‍♀️Случайно или нет - не так уж и важно. Важно, что в этот раз получается синхронно: ЦБ готовит рекомендации по управлению климатическими рисками, а правительство утвердило национальный план мероприятий второго этапа адаптации к изменениям климата, в котором для развития системы управления климатическими рисками планируется составить перечень существующих и перспективных данных, получаемых с помощью космических аппаратов, создать специальный информационный ресурс со сценариями изменений климата на территории России. Этот ресурс будет включать климатические характеристики и различные климатические сценарии для каждого региона. На его основе будет проведена оценка возможного экономического ущерба от климатических воздействий и составлен сводный перечень климатически уязвимых объектов.

Насколько синхронно работают коллеги из этих двух ведомств высокого уровня станет понятно после публикации документов.👩‍💻

https://government.ru/news/47971/

#климатические_риски #ЦБ #план_адаптации

💧 @greenpercent

На прошлой неделе Банк России опубликовал Обзор рынка рейтинговых услуг в России, где на стр. 7 приведена таблица с небольшим комментарием по дополнительным услугам кредитных рейтинговых агентств в сфере устойчивого развития, включая ESG-рейтинги. Отметим, что речь идет только о четырех кредитных рейтинговых агентствах, аккредитованных в ЦБ.

В целом, корреляция с данными, которые собирает команда ИНФРАГРИН, предельно близкая. Однако методика учета и отображения данных отличаются. Так, например, при учете оценок мы сохраняем все данные накопленным итогом, поэтому в нашей базе и в нашей статистике сохраняются все оценки, выданные рейтинговыми агентствами, даже если выпуск зеленых облигаций, к примеру, уже погашен. То есть в сегодняшнем дне он уже не существует, но в нашей базе сохраняется как исторический факт и будет отражаться в статистике накопленным итогом. Тоже самое и по рейтингам. Если он отозван - в нашем реестре об этом появится отметка (в инфографике - пунктирной линией), но сам факт присвоения рейтинга в прошлом никуда не исчезнет. Есть и еще небольшие отличия (как структурирован учет), но в целом результаты схожие.

⬇️Посмотреть Обзор рынка рейтинговых услуг в России Банка России можно тут.
⬇️Оставить заявку на получение Доклада ИНФРАГРИН "ESG, декарбонизация и зеленые финансы России 2022" можно тут.

#ESG #ЦБ #Инфрагрин #Доклад #ESG-рейтинги

💧 @greenpercent

🙋‍♀️Без модельной методологии ЦБ не проходит сейчас ни одного мероприятия. Зацепило.

Не успела на неделе написать про заседание экспертного совета по устойчивому развитию и зеленому финансированию Комитета по финансовому рынку Государственной думы, которое состоялось в четверг, 13 апреля. А было там много чего интересного и полезного.

Первое - это социальная таксономия. Выступил Алексей Мирошниченко, член правления ВЭБ.РФ, рассказал о состоянии предельной готовности документа, поэтому ждем уже итогового выхода в свет. Таксономия социальных проектов поможет развитию социального инвестирования.

Горячая тема - про углеродную экономику. По этой теме генеральный директор АО «Контур» (единый оператор реестра торговли углеродными единицами) Оксана Гогунская концентрированно рассказала о том, что сделано: 4 климатических проекта, работа Реестра, подготовка методологий, сопоставимых с миром, а также ожидаемое послабление по НДС& что в настоящее время зарегистрировано четыре климатических проекта, направленных на снижение углеродного следа производств в целях соблюдения установленных государством ограничений на выбросы (квот). Например, планируется сокращение удельных выбросов парниковых газов на Владивостокской ТЭЦ-2 за счет модернизации с заменой угольных котлоагрегатов на газовые. Кроме того, в настоящее время Минэкономразвития РФ разработан законопроект, которым предусмотрено освобождение от налога на добавленную стоимость (НДС) реализации углеродных единиц. Председатель набсовета Мосбиржи Сергей Швецов прокомментировал: все это хорошо, но мало и медленно: торговлю углеродными активами и сертификатами надо активно запускать, поскольку это самый главный инструмент выравнивания себестоимости.

Председатель экспертного совета, депутат ГД Владимир Сенин рассказал о продвижении темы исламского банкинга: в Государственной Думе находится на рассмотрении принятый в первом чтении законопроект о проведении эксперимента по организации партнерского финансирования в четырех регионах России: Дагестане, Чечне, Башкирии и Татарстане.

Конечно, это не все выступающие, перечислила только лидеров важнейших тем.

Модельную методологию по ESG-рейтингам в очередной раз представил сообществу Сергей Рустамович (мне кажется, все уже знают, кто это). И в очередной раз я не услышала ни одного одобряющего отзыва рынка. Дорогой ЦБ, пожалуйста, не трогайте единство ESG, поскольку то, что трудно оцифровывать совсем необязательно надо расчленять.

⬇️Позиция ИНФРАГРИН по этому спорному документу тут.

В целом, большинство вопросов так или иначе вращалось вокруг социальных вопросов, этики финансирования и ESG-смыслов в экономике.

Меня в зале не было, участвовала онлайн, поскольку готовилась параллельно к модерированию сессии с корпоративными лидерами ESG-повестки на форуме FCongress, который феерически прошел на следующий день. Обязательно напишу, было очень интересно.

⬇️Официальный отчет о заседании экспертного совета тут.

#ESG #Экспертный_Совет_ГД #социальная_таксономия #партнерское_финансирование

💧 @greenpercent

🙋‍♀Публикую обещанные комментарии к Рекомендациям ЦБ в отношении ESG-рейтингов, которые вышли на прошлой неделе.

По сравнению с Докладом Банка России для общественных консультаций о модельной методологии, который активно обсуждался всю первую половину года, изменений, в том числе редакционных, довольно много, их не комментирую. Напишу только про те, которые считаю системными и потому очень важными.

Для начала оценка в целом – считаю разумным, что регулятор обратил пристальное внимание на сферу ESG-оценок на национальном уровне и проблематику с ней связанную, но на данном этапе развития рынка не пошел в реальное регулирование или даже в сильную детализацию рекомендаций.

Мне импонирует, что регулятор определяет методологические проблемы – например, спорную природу и значение комплексного рейтинга ESG, но пока не «давит» своим авторитетом и не перечеркивает возможность присвоения таких рейтингов.

Я считаю, что финансовому регулятору в отношении целесообразности сводной оценки надо сохранять максимальную мягкость, в том числе и потому, что ESG-риски не «абсорбируются» исключительно в финансовом поле и роль сводных оценок может быть важна для заинтересованных сторон за контуром финансового рынка и регулирования. Поэтому надо продолжать работать, обращая, конечно же, внимание на рекомендации IOSCO, но не перекрывая возможность развития альтернативного направления. Я, например, вижу смысл в комплексном рейтинге, идеальная модель которого должна показывать сбалансированное управление экологическими и социальными рисками, с одной стороны, и оценку воздействия компании/объекта рейтинга на окружающую среду и социум, с другой. Я непросто апологет двойной существенности, которую «недолюбливает» фонд МСФО, я считаю, что в учете двойной существенности и есть главный смысл ESG-трансформации экономики. Искусство баланса во всем – это и есть устойчивое развитие в противовес полному расколбасу, который сейчас правит миром.

Мне импонирует, что наш финансовый регулятор ушел от простого решения замкнуть всех создателей ESG-рейтингов и иных оценок устойчивого развития в круг рейтинговых агентств. В отличие от зимнего доклада, в котором среди адерсатов рекомендаций были только рейтинговые агентства, финансовые организации, составляющие внутренние рейтинги, и сами рейтингуемые лица, в итоговых рекомендациях появились «Прочие лица, не относящиеся к кредитным рейтинговым агентствам, которые также оказывают услуги по оценке устойчивого развития». Как знать, возможно, именно среди «прочих лиц» в России появятся авторы качественного комплексного ESG-рейтинга, поскольку уже сегодня несколько аналитических команд, не являющихся рейтинговыми агентствами в понимании Банка России, активно работают и развивают продукты в обсуждаемой сфере.

В отличии от некоторых коллег, которые уже успели разложить Рекомендации ЦБ по косточкам и отметили все, чего там не хватает (а то, чего не хватает, оценили как якобы неважное для ЦБ), я расцениваю утвержденный документ как общую минимальную основу, на базе которой регулятор дает возможность рынку оценочных услуг проявить свой методический потенциал и предложить свои варианты весов и пакеты показателей.

Рекомендации вышли – это хорошо, правильный сигнал; общая основа – это начало цивилизованного рынка. На данном этапе его развития мягкое регулирование, не выходящее на модельную методологию (а я не считаю опубликованные рекомендации таковой) – вполне адекватное решение, которое не связывает жестко руки, но показывает, что ЦБ будет присматривать за рынком.

А присматривать уже есть за чем. Странно, что до сих пор представители сферы ESG-оценок не вышли на какие-то общие инициативы, которые вводят добровольные стандарты или принципы по чувствительным моментам в порядке сморегулирования. Очевидно же, что консалтинг и рейтингование не могут идти рука об руку. И так далее...

Что же касается совершенствования и регулирования, то оно, конечно, в сфере ESG-оценок необходимо. Но пока все-таки важнее, чтобы было кого регулировать и оценивать.

#ЦБ #ESG_рейтинги #Рекомендации

🙋‍♀@greenpercent

🙋‍♀Банк России опубликовал сегодня на главной странице официального сайта вот такую зеленую картинку новость из пакета рекомендаций рынку по устойчивому развитию. В данном случае речь идет о рекомендациях финансовым организациям, как раскрывать информацию по ЕSG.

Документ - заслуживающий внимания по нескольким причинам: а) он касается раскрытия ESG-информации финансовыми организациями, а деньги в устойчивом развитии это почти наше все, б) документ вышел после утверждения двух стандартов МСФО и в определенной мере интегрирует международные подходы в предложенные рынку рекомендации; в) стандартизация раскрытия информации финансовыми организациями - это облегчение жизни аналитиков и подсказка клиентам (там есть при интеграцию ESG-факторов в кредитный анализ и другие полезности).

Как анонсирует сам регулятор, в рекомендациях определены структура и состав информации, количественные и качественные характеристики деятельности финансовых организаций в области устойчивого развития, порядок и сроки раскрытия.

Публикация такой информации позволит повысить осведомленность всех заинтересованных сторон об участии финансовой организации в повестке устойчивого развития и понять, как она управляет ESG-рисками, какие у нее связанные с этим перспективы.

Рекомендации адресованы банкам, страховщикам, управляющим компаниям, негосударственным пенсионным фондам, брокерам. При их подготовке учитывались подходы, используемые Фондом МСФО при разработке Международных стандартов финансовой отчетности (С1 и С2), а также стандарты раскрытия информации дружественных стран, таких как Китай и Бразилия.

В общем, читаем, и делаем выводы о развитии повестки в России.

⬇️С Рекомендациями Банка России можно ознакомиться тут.

#ЦБ #ESG_раскрытие #Рекомендации

🙋‍♀@greenpercent

🙋‍♀️Исламское финансирование: ЦБ запускает реестр участников эксперимента

На сайте Банка России опубликовано Указание, которое устанавливает порядок ведения специального реестра, после включения в который организация становится участником эксперимента по партнерскому финансированию.

Указание вступит в силу 16 сентября. Организации, которые хотят стать участниками эксперимента, смогут подать заявление и необходимые документы в Банк России. Cрок рассмотрения заявления — 30 рабочих дней.

После появления первого участника эксперимента Банк России разместит реестр на своем сайте и будет ежедневно его обновлять.

Ранее Банк России опубликовал документы, регулирующие особенности бухгалтерского учета участников эксперимента по партнерскому финансированию — кредитных организаций и некредитных финансовых организаций, а также информацию о запуске эксперимента по развитию партнерского финансирования в России. Эксперимент будет проходить с 1 сентября 2023 года по 1 сентября 2025 года на территории четырех пилотных регионов: Башкортостана, Татарстана, Чечни и Дагестана.

Партнерское финансирование широко распространено в ряде стран мира. Его участники уделяют большое внимание этическим и религиозным аспектам — они не вправе взимать вознаграждение в виде ссудных процентов, но разделяют доходы и риски от реализации таких проектов с инвесторами и клиентами. Для них ограничено финансирование игорной деятельности, проектов по производству табачных изделий, алкоголя, оружия.

Предоставлять партнерские услуги смогут банки, финансовые организации, юридические лица, зарегистрированные в форме потребительского общества, фонда, автономной некоммерческой организации, хозяйственного общества или товарищества. При этом такие организации или их филиалы (для банков — внутренние структурные подразделения) должны быть зарегистрированы на территории пилотных регионов. Для клиентов — потребителей услуг партнерского финансирования таких ограничений нет.

Участники эксперимента должны соответствовать требованиям закона и нормативных актов Банка России и находиться в специальном реестре, который будет вести регулятор.

⬇️Указание Банка России о порядке ведения реестра участников эксперимента по партнерскому финансированию можно посмотреть тут.

#ЦБ_документы #исламкский_банкинг #партнерское_финансирование

🙋‍♀@greenpercent

🙋‍♀️ Минфин и ЦБ будут двигаться в сторону усиления регуляторики в отношении рисков и воздействия факторов ESG, включая учет климатических рисков финансовыми организациями. Никаких неожиданностей в этом нет. Поэтому не читайте по утрам (и вечерам) газет, которые публикуют доморощенные прогнозы об отмене ESG в России. Следите за нормативкой и рекомендациями регуляторов, потому что именно они определяют, в каком направлении двигается стрела шлагбаумама. И да, 100%_Зеленого неаргументированных прогнозов никогда не публикует, так что оставайтесь с нами, пожалуйста.😉

В ближайших планах ЦБ на 2023 и 2024 годы:

– Проведение стресс-тестирования переходных климатических рисков.

– Разработка рекомендаций для финансовых организаций по учету климатических рисков.

– Разработка рекомендаций по формированию стратегии устойчивого развития и климатического перехода для компаний (для компаний средних и небольших это будет полезным методологическим материалом для разработки соответствующих стратегий).

– Продолжение мониторинга публичных акционерных обществ и финансовых организаций по применению рекомендаций ЦБ по раскрытию информацию в области устойчивого развития.

– Совершенствование методологии ESG-рейтингов.

– Участие в развитии национальной системы углеродного регулирования и биржевой торговли углеродными единицами.

– Проведение работы по интеграции возможности обращения углеродных единиц с дружественными странами, прежде всего - странами БРИКС.

Минфин РФ: есть отчетность по МСФО и по РСБУ. К таким стандартам уже привыкают и инвесторы, и пользователи, и термин ESG, и повестка ESG, и отчетность ESG становятся новым стандартом на финансовом рынке. Устойчивое развитие - это действительно глобальный тренд.

⬇️Подробнее тут.

#ESG_регулирование #ЦБ #Минфин

🙋‍♀@greenpercent

🙋‍♀️ Стимулы для развития зеленого финансирования без дополнительных бюджетных затрат - возможны ли? Первый зампред правления Сбера Александр Ведяхин довольно просто объяснил, какие меры поддержки государство может оказать для развития рынка ответственного финансирования. Причем для этого не всегда нужны прямые затраты из бюджета.

✅ Классика жанра с поддержкой из бюджета – это, конечно, компенсация процентной ставки. "Конечно, все мы были бы счастливы, особенно на современном ключе, ключевой ставке (сейчас составляет 13% годовых - ИФ), давали бы субсидию, но вряд ли это произойдет", - сказал Ведяхин.

✅Снижение риск-весов по "зеленым" кредитам для снижения их стоимости. "Это в общем-то не стоит государству ровным счетом ничего, но позволяет снизить стоимость фондирования", - заявил первый зампред.

✅Повышение их ликвидности зеленых долговых инструментов. "Если ЦБ их будет забирать к себе по списку РЕПО, то мы будем получать более дешевую ликвидность, что тоже удешевляет эти кредиты", - добавил Ведяхин.

✅Снижение ставки резервирования по кредитам клиентов с хорошим ESG-рейтингом. "Ноль - нагрузка на бюджет. При этом мы видим прямую корреляцию между хорошим ESG-рейтингом и возвратностью, есть прямая зависимость, и это точно нужно использовать в части банковского регулирования", - заявил первый зампред правления Сбера.

Такую привлекательную палитру инструментов поддержки Александр Ведяхин озвучил на встрече с журналистами на полях прошедшего на прошлой неделе РЭН-2023. Последние три "бесплатных" для бюджета меры находятся в ведении ЦБ.

Уверена, что даже одна из них сильно вдохновит рынок на зеленые свершения. Может, все-таки Банку России уже стоит решится? Примеров такой решимости во вселенной зеленого финансирования хоть отбавляй...

#ESG_финансирование #Сбер #ЦБ

🙋‍♀️@greenpercent

🙋‍♀️Искала и не нашла про зеленые облигации и другие ответственные финансы

С большой предвзятостью изучила разработанную ЦБ и Минфином РФ Стратегию повышения финансовой грамотности и формирования финансовой культуры до 2030 года, утвержденную Распоряжением Правительства РФ на прошлой неделе.

Регуляторы планируют, что в сфере личных финансов основным результатом реализации Стратегии станет повышение уровня финансовой грамотности и финансовой культуры, отраженное, в том числе, в следующих характеристиках:

– готовность к приобретению знаний о новых финансовых технологиях и финансовых инструментах (цифровой рубль, партнерское финансирование, цифровые финансовые активы, утилитарные цифровые права, криптоактивы, инвестиционные платформы, финансовые платформы, использование искусственного интеллекта в финансовой сфере и др.) и осознанный подход к их использованию в своей практике.

Криптовалюты и искусствкенный интеллект… да, понимаю, куда же без них?

Но, сдается мне, что-то важное упустили в этом перечне наши уважаемые регуляторы.

Помимо зеленых облигаций и иных инструментов финансирования устойчивого развития я бы добавила в перечень ожидаемых результатов умение понимать нефинансовую отчетность компаний и банков, а также ключевые ESG-индикаторы.

Жаль, что в нашей части Стратегия финансовой грамотности плохо соотносится с Основными направлениями развития финансового рынка, где расширение вклада финансового рынка в достижение целей устойчивого развития и ESG-трансформации российского бизнеса определено одним из восьми направлений развития финансового рынка 2022 - 2024.

Наверное, понимание особенностей зеленых и социальных финансовых инструментов запишут в Стратегию финансовой грамотности после 2030 года. А что? Ждать осталось совсем недолго.

Хотя на самом деле мы, конечно, ничего не ждем. Телеграм-каналы, как мне кажется, по просветительской части отрабатывают тему ESG, климатической повестки и зеленых финансов на твердую 5. А на платформе ИНФРАГРИН аналитику скачивают не только профессионалы, но и школьники, студенты, учителя и преподаватели.

Как-то так…

⬇️Стратегию финансовой грамотности можно прочитать тут.

⬇️Основные направления развития финансового рынка можно прочитать тут.

⬇️Доклады ИНФРАГРИН и аналитические материалы других центров можно скачать в разделе Infragreen_Lab тут.

#ESG_просвет #ЦБ #Доклады_ИНФРАГРИН

🙋‍♀️@greenpercent