ЗАКОН ОБ ОГРНИЧЕНИИ ВЫБРОСОВ ПАРНИКОВЫХ ГАЗОВ: ЧТО ИЗМЕНИТСЯ?

С начала года в России начал действовать закон "Об ограничении выбросов парниковых газов", который является частью климатического регулирования в нашей стране. Оно в свою очередь призвано обеспечить переход российской экономики к устойчивому развитию. Этот тренд во всем мире получил название ESG. Снижение выбросов, участие в "зеленых" проектах и трансформация энергетики — эти тренды стали не просто модой, а необходимостью для участников международных рынков.

Смотрите хорошую статью ТАСС с комментариями моих коллег о том, как новые нормы закона будут способствовать развитию отношений российских компаний с зарубежными партнерами, что изменится для предприятий в плане отчетности, повлияет ли закон на реальное положение с выбросами и что реально поможет их снизить.

https://amp.gs/jmeWi

Уважаемые коллеги, по результатам голосования организационное заседание НЭС по ESG и зеленым финансам предлагается провести в следующую пятницу, 28 января 2022 года в 16:00.

На первой встрече мы договоримся по организационным и этическим аспектам нашего взаимодействия. Также я хочу представить структуру годового доклада с оценкой состояния ESG и зеленых финансов в России. Пожалуйста, запланируйте в своем графике достаточное время для дискуссии.

Запись нашей встречи будет доступна всем экспертам, которые не смогли принять участие в нашем заседании.

По всем электронным адресам, оставленным в анкетах, мы направим напоминание в календарь, а в день проведения встречи - ссылку для подключения в зум.

Встречные предложения всегда приветствуются!

До встречи, берегите себя! ☀️

https://t.iss.one/greenpercent/2501

Австрия готовит судебный иск, если ЕС приступит к зеленой маркировки газа и атомной энергии

БРЮССЕЛЬ. Если Европейская комиссия продолжит работу над проектом плана по маркировке газа и атомной энергии в качестве устойчивых инвестиций, Австрия подаст в суд, заявил в пятницу министр климата страны.

«Мы всегда говорили, что когда Комиссия продолжит идти по этому пути, Австрия предпримет судебные шаги», — заявила австрийский министр климата и энергетики Леонора Гевесслер по прибытии на встречу министров энергетики ЕС в Амьене, Франция.

Таксономия устойчивого финансирования ЕС представляет собой список видов экономической деятельности, которые можно отнести к «зеленым» инвестициям в ЕС. Газовые и ядерные правила давно откладывались, и страны разделились во мнениях относительно того, заслуживают ли эти виды топлива зеленую отметку.

Ярость в парламенте из-за истечения крайнего срока дискуссии по зеленой таксономии ЕС

Как сообщили EURACTIV парламентские источники, законодатели ЕС со всего политического спектра возмущены отказом Европейской комиссии проконсультироваться с ними по поводу проекта предложения по маркировке газа и атомной энергии в качестве «переходного» источника энергии.

Новую систему оценки инфраструктуры внедрили в Подмосковье

Правительство Подмосковья, национальный Центр ГЧП и ВЭБ.РФ подписали соглашение о внедрении в Московской области системы оценки качества инфраструктурных проектов IRIIS, сообщает телеканал «360». Она должна в том числе привлечь в регион новых инвесторов.

О как дело закрутилось!🤷‍♀️Люксмбург, Дания, Австрия, Испания...

Великое герцогство подписало открытое письмо с критикой включения атомной и газовой энергетики в таксономию ЕС, утверждая, что это не только остановит эволюцию более экологичных технологий, но и подорвет таксономию, направленную на поощрение более экологичных инвестиций.

Министр энергетики Клод Турмес и министр окружающей среды Кароль Дишбур подписали письмо вместе с Данией, Австрией и Испанией. В нем утверждается, что таксономия ЕС уже стала эталоном для стран, не входящих в союз, но будет дискредитирована, если ядерные и газовые источники энергии будут включены в число устойчивых источников энергии.

БРЮССЕЛЬ, 21 января (Рейтер) — Эксперты, консультирующие Европейский союз по его правилам «зеленых» инвестиций, предупредят Брюссель, чтобы он не продвигал проекты планов по маркировке газа и атомной энергии как устойчивых, говорится в документе, с которым ознакомилось Reuters.

В пятницу эксперты должны дать отзыв Европейской комиссии по ее проекту плана «таксономии устойчивого финансирования» ЕС — списка видов экономической деятельности, которые можно отнести к «зеленым» инвестициям.

очень хорошо сюда укладывается эта статья конца прошлого года

Англиканская церковь ограничивает инвестиции в отстающих от климата

Национальные инвестиционные органы англиканской церкви (NIB) выполняют свое обязательство перед Генеральным синодом в 2018 году по взаимодействию и отказу от инвестиций в компании с высоким уровнем выбросов углерода, которые не добиваются прогресса в достижении целей Парижского соглашения к 2023 году.

С 2020 года двадцать компаний внесли изменения, связанные с климатом, чтобы не попасть в список ограниченного доступа Церкви.

После обширных усилий NIB по взаимодействию девять компаний внесли изменения, чтобы справиться с препятствиями 2021 года. В результате они остались вне списка ограничений еще на год, а 28 компаний, которые не соответствовали последним климатическим требованиям, были ограничены.

Эти действия являются частью обязательства NIB по передаче своих портфелей от компаний, которые не желают действовать, и привести свой бизнес в соответствие с целями Парижского соглашения. Климатические барьеры были установлены NIB с использованием данных Transition Pathway Initiative (TPI). Дополнительные жесткие ограничения вступят в силу в 2022 и 2023 годах.

Министры окружающей среды Европейского Союза собрались во Франции в четверг, чтобы обдумать климатическую политику и преимущества налога на выбросы углерода, а также обсудить разногласия по поводу того, можно ли классифицировать ядерную энергию как «зеленую».

Двухдневные неофициальные переговоры в Амьене, организованные Францией, принимающей бразды председательства в ЕС, будут искать единый путь к достижению амбициозной цели блока из 27 стран по сокращению выбросов углерода на 55 процентов по сравнению с уровнем 1990 года.

Дискуссия о перестройке рынка электроэнергии и системы торговли выбросами углерода в ЕС, которая и без того чревата последствиями, разворачивается на фоне резкого повышения цен на энергоносители, особенно на природный газ.

Министры энергетики ЕС присоединятся к схватке в пятницу, а затем продолжат отдельные переговоры.

Страны ЕС спорят о том, являются ли атомная энергетика и газ «зелеными»

Амьен (Франция) (AFP) – За несколько часов до закрытия окна для подачи возражений министры окружающей среды и энергетики ЕС, собравшиеся во Франции в пятницу, резко разошлись во мнениях относительно положения Европейской комиссии, которое классифицирует ядерную и газовую энергетику как «устойчивую».
Противоречие противопоставляет страны во главе с Францией, где атомная энергетика производит 70% электроэнергии, против Германии, Австрии и других стран блока из 27 стран.

Дебаты о так называемой «таксономии» Комиссии не стоят в повестке дня неформальных трехдневных переговоров в Амьене, но тем не менее разгорелись.

В конце декабря Европейская комиссия обнародовала классификацию инвестиций в энергетику, основанную на ядерном газе, как устойчивую, чтобы отдать предпочтение секторам, которые сокращают выбросы парниковых газов, вызывающих глобальное потепление. Атомная энергетика не содержит углерода, а газ значительно меньше загрязняет окружающую среду, чем уголь.

У стран Европейского Союза было время до полуночи пятницы, чтобы предложить изменения. После этого Комиссия, принимая во внимание эти предложения, должна "быстро" опубликовать окончательный текст, который через четыре месяца обязательно будет принят.

Проход в его нынешнем виде кажется более чем вероятным: для его срыва потребуется большинство депутатов в парламенте ЕС или 20 из 27 государств-членов, и в обоих случаях отсутствует критическая масса. Письмо в исполнительную Европейскую комиссию от некоторых депутатов Европарламента с протестом против того, что период для внесения предложений об изменениях был слишком коротким, осталось без внимания.

А среди государств-членов ЕС дюжина поддержала позицию Франции и предложенную Комиссией таксономию. Многие центральноевропейские страны стремятся перейти с углеродоемкой энергии, работающей на угле, на природный газ.

«Ядерная энергия — это обезуглероженная энергия», — заявила журналистам в Амьене министр охраны окружающей среды Франции Барбара Помпили. «Мы не можем лишить себя этого в то же время, когда нам нужно очень быстро сократить выбросы углерода».

Несмотря на сильный встречный ветер, антиядерное сопротивление не ослабевает. «Это не является ни устойчивым, ни экономическим», — возразил министр окружающей среды Германии Штефан Тидоу. «Это не зеленая энергия».

Люксембург и Австрия пошли еще дальше, пригрозив передать дело в суд, если атомная энергетика будет сертифицирована как устойчивая, ссылаясь на риск аварий и до сих пор нерешенную проблему ядерных отходов. «Это будет гринвошинг», — заявила AFP министр окружающей среды Люксембурга Кэрол Дишбур. «И это было бы очень плохим сигналом: это не энергия перехода», — добавила она, имея в виду задержку строительства ядерных реакторов.

Ее австрийская коллега Леонора Гевесслер заявила, что определение ядерной энергетики как устойчивой «подорвет доверие к таксономии», поскольку она не соответствует юридическому критерию «не наносить ущерб окружающей среде».

Комиссия ЕС предложила меру, требующую, чтобы финансовые продукты указывали, какой процент финансируемой деятельности связан с ядерной энергией, меру прозрачности, которая позволила бы инвесторам держаться подальше, если они этого хотят.

Берлин выразил сомнения по поводу присоединения Вены и Люксембурга к судебному спору. «Пока мы работаем над нашим ответом, и когда Комиссия представит новый текст, мы проанализируем его с юридической точки зрения», — сказал госсекретарь Германии по экономическим вопросам и борьбе с изменением климата Свен Гигольд.

Австрия также возражала против того, чтобы пометить газ как устойчивый, а Нидерланды, которые поддерживают маркировку ядерной энергии, утверждает, что «нет никаких научных оснований для включения» газа. С этим не согласен заместитель госсекретаря Польши по вопросам окружающей среды Адам Гибурж-Четвертынски. «Газ заменяет уголь, потому что в краткосрочной перспективе нет ничего лучше, — сказал он.

🌐Я думаю, как только договорятся о глобальном стандарте отчетности по ESG, приступят к регулированию рейтингов и поставщиков данных (реестры, базы данных, платформы, информационно-аналитические продукты).

Рынок ESG слишком сильно зависит от рейтингов, считает IOSCO

По словам Мартина Мэлони, генерального секретаря IOSCO в Мадриде, рынок ESG «слишком сильно полагается на рейтинги», хотя эта проблема потенциально разрешится сама собой по мере того, как отрасль будет развиваться, а регулирующие органы и профессионалы найдут правильный баланс между надзором и автономией.

Государственные регулирующие органы и многонациональные группы, в том числе Международная организация комиссий по ценным бумагам, внимательно изучают рынок финансирования ESG на фоне всплеска интереса и объема сделок. Среди проблем в этой зарождающейся отрасли были запутанные наборы стандартов и методологий, которые используются для оценки экологических полномочий эмитента и приносят им зеленые ярлыки, мнения третьих сторон и рейтинги ESG, а также доверие инвесторов.

Малони утверждает, что в отсутствие более существенных и надежных данных о жизненно важных вещах, таких как выбросы углерода и метана, финансовые менеджеры часто слишком сильно полагаются на эти оценки. «На зрелом, хорошо обслуживаемом рынке рейтинги являются частью более широкого анализа рынка и процесса оценки, где информация объединяется и обрабатывается в соответствии с инвестиционными аппетитами клиентов», — сказал Мэлони в письменном ответе на вопросы IFR. «В настоящее время мы слишком полагаемся на рейтинги, когда речь идет о вопросах ESG, потому что эта экосистема информации, рыночных аналитиков и инвестиционных менеджеров ESG находится только в зачаточном состоянии». По его словам, в настоящее время на поставщиков рейтингов ложится «огромное бремя ответственности».

В конце прошлого года IOSCO, в состав которой входит Комиссия по ценным бумагам и биржам США, призвала к усилению надзора за рейтингами ESG и поставщиками данных в 53-страничном отчете с подробным изложением своих опасений. В отчете отмечается, среди прочего, отсутствие ясности в отношении того, что должны измерять рейтинги или информационные продукты, а также отсутствие прозрачности в отношении методов, используемых для составления рейтингов.

Северсталь подписала с Креди Агриколь КИБ Климатический Меморандум «Вместе к низкоуглеродному будущему»

«Северсталь» сообщает о новом партнере, присоединившегося к разработанному компанией Климатическому меморандуму «Вместе к низкоуглеродному будущему», - Креди Агриколь КИБ. Меморандум призван поддержать глобальные усилия по предотвращению дальнейших климатических изменений.

Подписание состоялось 21 января в Москве в рамках первой встречи Координационного комитета Климатического меморандума, в работе которого приняли участие Креди Агриколь КИБ, Schneider Electric, Air Liquide, SPECTA и «Свеза», а также целый ряд заинтересованных в подписании соглашения компаний. Встреча прошла онлайн в связи с неблагоприятной эпидемиологической обстановкой в Москве.

👌Цитата из выступления Джанет Йеллен в Давосе. Вот что значит мировой эмиссионный центр в кармане - всегда в плюсе... за счет всего мира. Отцы-основатели точно сильно наколдовали при зачатии страны. Ну и женщина, конечно, уникальная - ученица одного нобелевского лауреата, жена другого нобелевского лауреата, думаю, что Ларри Финк близкий друг, с шарфиками Гермес все впорядке, потрясающее чуство юмора и стилистика изложения мыслей. Это я не про цитату👇, корнечно, а в целом.👸

Позвольте мне начать с того, какой я вижу экономику США прямо сейчас. По большинству традиционных показателей темпы нашего текущего восстановления превзошли даже самые оптимистичные ожидания. Во многом это связано с быстрым развертыванием вакцины и надежной поддержкой семей, предприятий, а также правительств штатов и местных органов власти, предоставляемой Американским планом спасения. Именно такое восстановление намеревался обеспечить президент Байден, когда вступал в должность в прошлом году.

Совокупный рост был быстрым и продолжающимся, и ожидается, что наш реальный ВВП вырастет на 5,3 процента в 2021 году. В самом последнем прогнозе «голубых фишек» рост в 2022 году составит 3,3 процента, при этом отмечается, что «COVID и сбои в цепочках поставок в экономике на самом деле не ожидаются». подорвать экономический рост», что само по себе представляет собой ошеломляющее экономическое и политическое достижение.

Рынок труда США исключительно силен. В прошлом году было добавлено более 6 миллионов рабочих мест, а уровень безработицы снова ниже 4 процентов. Другие показатели, такие как доля работников, уволившихся с работы, предполагают, что рынок труда очень напряженный. Исторически сложилось так, что когда количество увольнений было высоким, рабочие переходили на работу, которую они предпочитают: за более высокую заработную плату и лучшие условия труда. Действительно, сейчас мы наблюдаем повышение качества рабочих мест и увеличение номинальной заработной платы, особенно в нижней части спектра.

Балансы домохозяйств и фирм стали даже лучше, чем до пандемии. На сегодняшний день мы не наблюдаем значительного или постоянного роста долгосрочной безработицы, задолженности, выселений или банкротств. Это контрастирует с последствиями мирового финансового кризиса.

Потенциал долгосрочного роста страны зависит от размера ее рабочей силы, производительности ее работников, возобновляемости ее ресурсов и стабильности ее политической системы. Современная экономика со стороны предложения стремится стимулировать экономический рост за счет как увеличения предложения рабочей силы, так и повышения производительности, одновременно уменьшая неравенство и ущерб окружающей среде. По сути, мы не просто сосредоточены на достижении высокого показателя роста выручки, который является неустойчивым, — вместо этого мы стремимся к инклюзивному и экологичному росту.

Полный текст выступления тут.

👩‍💻ESG без финтеха никуда. Взрыв платформенных решений с включением больших данных, в первую очередь, по стресс-факторам (углеродный след, катастрофы, аварии, травматизм, суды, штрафы т.п.), с оценками соответствия, скорингом, предварительными решениями о кредитах, с возможностью генерировать отчеты по разным (пока) стандартам, добавлять рейтинги и индексы - это уже захватывающая близкая реальность за рубежом. И, надеюсь, недалекая реальность для России. В конце концов это же мы придумали Виндоуз!😉 Нам не хватает качественного think tank на стыке: Финансы+IT+ESG. И, конечно же, инвесторов в эту кроссекторальрную тему.

Интересный свеженький отчет ISS о регуляторных инициативах в сфере ESG в разных регионах мира, включая Россию (нас уже рассматривают вполне по-взрослому). Интересно, рекомендую пролистать.

Группа компаний Institutional Shareholder Services (ISS), контрольный пакет акций которой принадлежит Deutsche Bourse Group, в пятницу выпустила отчет о регуляторных инициативах и действиях в отношении ESG в разных регионах мира.

В отчете «Глубина и широта регуляторных инициатив в регионах» рассматриваются шесть ключевых областей устойчивого финансового регулирования:
- таксономии; 
- стандарты продукции, раскрытие информации и маркировка; 
- управление климатическими рисками и раскрытие информации; 
- управление рисками ESG и информирование о них; 
- ESG в управлении; 
- руководства по зеленым облигациям.

По данным ISS ESG, регуляторные инициативы «сильно различаются с точки зрения обязательности, масштаба и директивности», причем наиболее широко используются руководящие принципы «зеленых» облигаций и национальные или региональные таксономии.
«В ЕС Франция и Германия имеют сильные амбиции стать основными центрами устойчивого финансирования и принимают соответствующие меры. В Азии Япония, Индия и Сингапур обращаются практически ко всем обсуждаемым ключевым темам регулирования», — говорится в отчете.
Бразилия лидирует в Латинской Америке, но Колумбия, Мексика и Перу добиваются успехов в таксономии управления рисками ESG и раскрытии информации.
Согласно отчету, в Африке устойчивое финансирование и регулирование только начинаются, но Южная Африка «лидирует», работая над таксономией и требованиями ESG для пенсионных фондов.

ISS описывает Россию как «нового игрока» с недавними изменениями, включая таксономию и кодекс управления факторами ESG. 

Отчет можно скачать тут.

Очень понравился в отчете 👆 вот такой тип отображения броуновского регуляторного движения в сфере ESG. По-моему, настоящий ESG-ART!

Уважаемые коллеги! Хочу вас проинформировать, что к настоящему времени на приглашение войти в состав Независимого экспертного совета по ESG и зеленым финансам откликнулось порядка 70 человек, свыше 60-ти из них оформили анкету, что значительно облегчит нам организационные коммуникации. Состав экспертов покрывает практически все аспекты ESG и устойчивого развития.
Среди экспертов формирующегося совета - сотрудники банков, рейтинговых агентств, юридических и консультационных компаний, компаний реального сектора, IT, ассоциаций и других форм НКО, а также представители университетов, исследовательских центров, медиа и независимые эксперты. По моим оценкам, экспертиза такого сообщества дорого стоит!
Я искренне верю в силу эгрегора единомышленников и потому надеюсь, что наше взаимодействие будет полезным для продвижения в России подходов, принципов, стандартов, практики и этики ESG.

В пятницу, 28 января в 16:00 у нас запланирована организационная встреча в зуме, накануне всем придет приглашение. До встречи!

КЛИМАТИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА НОВОГО ЧЕШСКОГО ПРАВИТЕЛЬСТВА: ОБЛАЧНО, ВОЗМОЖНЫ ПЕРЕМЕНЫ

Новое правоцентристское правительство продолжает традиционную для Чехии скептическую позицию в отношении климатической политики ЕС, хотя есть признаки того, что оно готово поднять амбиции страны по борьбе с изменением климата.

Премьер-министр Чехии Петр Фиала, возглавляющий пятипартийную коалицию, пришедшую к власти менее чем за две недели до обнародования проекта, немедленно потребовал отменить условия. Нам «необходимо скорректировать условия ядерной и газовой таксономии, чтобы они… не ставили под угрозу… энергетическую безопасность, конкурентоспособность компаний в Чешской Республике и социальную сферу», – сказал он.

На вопрос, соблюдала ли Прага крайний срок для подачи жалоб, представитель правительства сослался на твит министра промышленности и торговли Юзефа Сикелы, который подтвердил, что Чешская Республика «попросила внести коррективы в предложение, чтобы оно было реалистичным и недискриминационным».

Всего через три дня после прихода к власти Фиала осудил планы, содержащиеся в пакете ЕС «Fit for 55», направленные на прекращение производства автомобилей с двигателями внутреннего сгорания к 2035 году, как «экзистенциальную угрозу» . Он также пообещал бороться за пересмотр Европейского зеленого соглашения , программы, призванной сделать блок климатически нейтральным к 2050 году.

Глобальный спрос на углеродные единицы, или офсеты, к 2050 году может вырасти в 25+ раз и будет исчисляться сотнями миллиардов долларов, говорится в исследовании BloombergNEF.

Сейчас спрос на углеродную компенсацию составляет 127 млн тонн CO₂-эквивалента, что в значительной степени продиктовано европейским регулированием, а предложение - 250 млн тонн. К 2050 году спрос может составить 3,4-5 млрд тонн, а предложение – 6,8 млрд тонн.

Будущую стоимость тонны углерода "в среднем по больнице" в BloombergNEF оценивают в широком диапазоне от $47 до $120.

Всё будет зависеть от объема предложения, строгости регулирования и того, зайдут ли на рынок целые государства в соответствии с шестой статьёй Парижского соглашения (сейчас рынок в основном корпоративный).

В денежном выражении объём рынка может увеличиться с нынешних $400 млн до без малого $160 млрд - рост в 400 раз!

И это минимум. При оптимистичном сценарии цифра составит $550-600 млрд, что сравнимо со всеми золотовалютными резервами России на данный момент ($638 млрд). Или годовым бюджетом (расходная часть) таких стран, как Южная Корея ($414 млрд) и Испания ($657 млрд).

В общем, гигантский рынок, не зайти на который для России, в целом, и российского бизнеса, в частности, было бы стратегической ошибкой. И это осознание приходит.

В лесопромышленном холдинге Segezha Group, например, недавно оценили возможные доходы от торговли углеродными квотами в 5 млрд руб в год. Для начала.

В России национальная система торговли углеродными единицами, напомним, будет обкатываться на Сахалине. А BCG ранее предсказала нашей стране роль одного из лидеров углеродного рынка.

Подробнее об исследовании BloombergNEF можно почитать вот здесь.

Заинтересованный капитализм в действии. В центре внимания рабочие советы Германии

Эта работа освещает немецкую модель корпоративного управления, которая закрепляет совместное определение сотрудников в законе и предусматривает создание производственных советов, которые играют важную посредническую роль между работодателями и работниками.

В Германии рабочие советы играют важную связующую и посредническую роль как на уровне отдельных сотрудников, так и на уровне компании. Советы стремятся улучшить разрешение конфликтов и согласовать долгосрочные интересы всех сторон с устойчивостью компании. Эта модель получила широкое признание внутри страны и, по мнению многих, была фактором поддержки сильной экономики Германии. Вопрос заключается в том, можно ли рассматривать эту модель заинтересованных сторон как вариант корпоративного управления, который, если его экспортировать, даст результаты, столь же успешные в других странах.

https://www.cfainstitute.org/advocacy/policy-positions/stakeholder-capitalism-in-action