💫Селигдар нарастил свободный денежный поток и рекомендовал дивиденды
Золотодобытчик Селигдар отчитался о своих финансовых результатах по итогам третьего квартала и девяти месяцев 2023 года. Выручка компании в третьем квартале 2023 года выросла на 77% — до 16,2 млрд рублей.
💯Главные цифры
🌟Выручка за девять месяцев от продажи золота, произведенного компаниями Холдинга, составила 24,9 млрд рублей (+70%) на фоне увеличения объема продаж на 17% — до 4,6 тонн, и ростом средней цены реализации на 45% — до 5 375 рублей за грамм.
🌟Выручка от реализации оловянного, медного и вольфрамового концентратов сохранилась на уровне аналогичного периода предыдущего года, на уровне 4,6 млрд рублей. Снижение мировых цен на олово и медь оказало существенное влияние на средние цены реализации концентратов, однако рост производства и продаж в натуральном выражении позволил нивелировать негативное влияние рыночной конъюнктуры.
🌟По итогам третьего квартала Селигдар получил чистый убыток в размере 1,6 млрд рублей из-за переоценки обязательств, номинированных в золоте, в условиях роста рыночной цены золота в долларах и девальвации рубля. Скорректированная прибыль составила около 3 млрд рублей.
🌟Свободный денежный поток компании составил 11,8 млрд рублей против отрицательного значения годом ранее, из которых 8,7 млрд были направлены на погашение долга. На существенный прирост показателя повлиял не только рост операционного денежного потока год-к-году, но увеличение полученных авансов за поставку золота.
🌟Капитальные затраты компании за девять месяцев сократились в 2,4 раза, что дало больше опция для использования заработанных денег: помимо погашения части долга Селигдар рекомендовал дивиденды в размере 2 рублей на акцию. Дивидендная отсечка пройдет 30 ноября 2023 года.
🌟Чистый долг Селигдара на конец сентября составил 44,7 млрд рублей.
💼 Наше мнение
📆 По итогам девяти месяцев Селигдар заработал для своих акционеров около 3,9 рубля скорректированной прибыли на акцию. Доходность акционеров составила 5,7%. В четвертом квартале компания также реализует большую часть добытого золота, поэтому ждем от Селигдара сильных результатов. По итогам 2023 года скорректированная прибыль на акцию может составить от 8 до 9 рублей, а доходность акционеров — от 11,8 до 13,2%.
📈 Мы ждем существенного роста производства золота Селигдаром в следующие два года на фоне запуска месторождения Хвойное. Добыча может прибавить около 65 тыс. унций или 26% от текущих значений.
Акции Селигдара продолжают входить в наш модельный портфель для долгосрочного инвестора и на наш взгляд, остаются инвестиционно привлекательными.
#отчет_компании $SELG
Золотодобытчик Селигдар отчитался о своих финансовых результатах по итогам третьего квартала и девяти месяцев 2023 года. Выручка компании в третьем квартале 2023 года выросла на 77% — до 16,2 млрд рублей.
💯Главные цифры
🌟Выручка за девять месяцев от продажи золота, произведенного компаниями Холдинга, составила 24,9 млрд рублей (+70%) на фоне увеличения объема продаж на 17% — до 4,6 тонн, и ростом средней цены реализации на 45% — до 5 375 рублей за грамм.
🌟Выручка от реализации оловянного, медного и вольфрамового концентратов сохранилась на уровне аналогичного периода предыдущего года, на уровне 4,6 млрд рублей. Снижение мировых цен на олово и медь оказало существенное влияние на средние цены реализации концентратов, однако рост производства и продаж в натуральном выражении позволил нивелировать негативное влияние рыночной конъюнктуры.
🌟По итогам третьего квартала Селигдар получил чистый убыток в размере 1,6 млрд рублей из-за переоценки обязательств, номинированных в золоте, в условиях роста рыночной цены золота в долларах и девальвации рубля. Скорректированная прибыль составила около 3 млрд рублей.
🌟Свободный денежный поток компании составил 11,8 млрд рублей против отрицательного значения годом ранее, из которых 8,7 млрд были направлены на погашение долга. На существенный прирост показателя повлиял не только рост операционного денежного потока год-к-году, но увеличение полученных авансов за поставку золота.
🌟Капитальные затраты компании за девять месяцев сократились в 2,4 раза, что дало больше опция для использования заработанных денег: помимо погашения части долга Селигдар рекомендовал дивиденды в размере 2 рублей на акцию. Дивидендная отсечка пройдет 30 ноября 2023 года.
🌟Чистый долг Селигдара на конец сентября составил 44,7 млрд рублей.
💼 Наше мнение
📆 По итогам девяти месяцев Селигдар заработал для своих акционеров около 3,9 рубля скорректированной прибыли на акцию. Доходность акционеров составила 5,7%. В четвертом квартале компания также реализует большую часть добытого золота, поэтому ждем от Селигдара сильных результатов. По итогам 2023 года скорректированная прибыль на акцию может составить от 8 до 9 рублей, а доходность акционеров — от 11,8 до 13,2%.
📈 Мы ждем существенного роста производства золота Селигдаром в следующие два года на фоне запуска месторождения Хвойное. Добыча может прибавить около 65 тыс. унций или 26% от текущих значений.
Акции Селигдара продолжают входить в наш модельный портфель для долгосрочного инвестора и на наш взгляд, остаются инвестиционно привлекательными.
#отчет_компании $SELG
23 ноября в Центре событий РБК провели свою первую крупную конференцию для квалифицированных инвесторов.
📌 Ключевыми темами конференции стали направления инвестирования для крупного частного капитала, перспективы финансовых рынков стран СНГ, новые возможности структурирования активов, рынок замещающих облигаций в России, планы компаний по переезду в российскую юрисдикцию, российский рынок первичных размещений и IPO в 2024 году, а также альтернативные способы инвестирования.
👤 В панельной дискуссии об итогах 2023 года и возможностях в 2024 году приняли участие Дмитрий Фирсов, генеральный директор брокера «Ньютон Инвестиции», Денис Шулаков, первый вице-президент Газпромбанка, Владимир Крекотень, управляющий директор Московской биржи, а также Назар Щетинин, частный инвестор и автор YouTube-канала «Вредный инвестор».
💼 Участники конференции смогли познакомиться с представителями эмитентов. Норникель, ФосАгро, АЛРОСА, ММК, АФК Система, Черкизово, Henderson, группа «Самолет» приняли участие в панельной дискуссии и провели частные встречи с квалифицированными инвесторами.
🏆 В живом общение с эмитентами, экспертами рынка и аналитиками брокера приняли участие более 400 квалифицированных инвесторов. Участники высоко оценили выбранный формат мероприятия, затронутые темы и смогли получить широкую аналитику по большому количеству инвестиционных возможностей, доступных сегодня владельцам крупных капиталов. Мы планируем сделать конференцию ежегодной, чтобы помогать клиентам находить больше возможностей на рынке в меняющихся условиях.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🛍️ Как устроен Ozon
С начала 2023 года маркетплейс Ozon доставил 388 млн заказов и получил с каждого заказа почти 20 рублей скорректированного дохода без учетов налогов, расходов на амортизацию. К 2027 году рынок ожидает рост проникновения онлайн-продаж в розничной торговле в два раза. Как работает устроен маркетплейс изнутри?
🧠 Команда Вредного Инвестора продолжает изучать гигантов российского фондового рынка изнутри. На этот раз команда блуждает по логистическому комплексу Ozon в Хоругвино, в поисках ответов на вопросы, как зарабатывает маркетплейс.
🎥 Из фильма вы узнаете:
☑️почему Ozon — в первую очередь, IT-компания, а не магазин;
☑️ что общего между государством Монако и логистическими центрами компании;
☑️на чем зарабатывает Ozon и за счет чего намерена расти.
С начала 2023 года маркетплейс Ozon доставил 388 млн заказов и получил с каждого заказа почти 20 рублей скорректированного дохода без учетов налогов, расходов на амортизацию. К 2027 году рынок ожидает рост проникновения онлайн-продаж в розничной торговле в два раза. Как работает устроен маркетплейс изнутри?
🧠 Команда Вредного Инвестора продолжает изучать гигантов российского фондового рынка изнутри. На этот раз команда блуждает по логистическому комплексу Ozon в Хоругвино, в поисках ответов на вопросы, как зарабатывает маркетплейс.
🎥 Из фильма вы узнаете:
☑️почему Ozon — в первую очередь, IT-компания, а не магазин;
☑️ что общего между государством Монако и логистическими центрами компании;
☑️на чем зарабатывает Ozon и за счет чего намерена расти.
🤝 Как устроен онлайн-лизинг
Arenza — российский стартап, который интегрировал IT-разработки в рынок лизинга, создав инфраструктуру для совершения сделок по лизингу полностью в онлайне по всей России. Финтех-компания входит в портфель АФК «Система» и занимает третью строчку по количеству сделок в сегменте лизинга оборудования в России. Как компания аккумулирует прибыль на стыке финтеха и лизинга?
Сегодня в 18:00 мск вместе с Олегом Сеньковым, генеральным директором «Аренза-Про» и Дмитрием Будняевым, руководителем блока по работе с банками и инвесторами, обсудим:
▪️ как устроен лизинг оборудования в онлайне: офисная техника, вендинг, пищевая промышленность, производство;
▪️ ситуация рынка лизинга для малого бизнеса и стратегия компании;
▪️ какие перспективы увидела в Arenza АФК «Система».
Подключайтесь к эфиру, чтобы узнать, как Arenza сумела заинтересовать крупного инвестора и на что рассчитывает в 2024 году.
🎤 Не пропустите эфир!
Arenza — российский стартап, который интегрировал IT-разработки в рынок лизинга, создав инфраструктуру для совершения сделок по лизингу полностью в онлайне по всей России. Финтех-компания входит в портфель АФК «Система» и занимает третью строчку по количеству сделок в сегменте лизинга оборудования в России. Как компания аккумулирует прибыль на стыке финтеха и лизинга?
Сегодня в 18:00 мск вместе с Олегом Сеньковым, генеральным директором «Аренза-Про» и Дмитрием Будняевым, руководителем блока по работе с банками и инвесторами, обсудим:
▪️ как устроен лизинг оборудования в онлайне: офисная техника, вендинг, пищевая промышленность, производство;
▪️ ситуация рынка лизинга для малого бизнеса и стратегия компании;
▪️ какие перспективы увидела в Arenza АФК «Система».
Подключайтесь к эфиру, чтобы узнать, как Arenza сумела заинтересовать крупного инвестора и на что рассчитывает в 2024 году.
🎤 Не пропустите эфир!
🥂 Что скрывает тариф «Премиум»
В сервисе Газпромбанк Инвестиции инвесторам доступен специальный тариф «Премиум» ― для тех, кто ценит свое время и хочет торговать не только с выгодой, но и с комфортом. Рассказываем, чем может быть полезен этот тариф для вас.
🔹 Низкие комиссии и широкий пул активов
▪️ Всего от 0,1% за сделку* с ценными бумагами на Московской бирже.
▪️ Доступны все виды активов сервиса для формирования оптимальной инвестиционной стратегии ― акции, облигации, фонды в зависимости от квалификации инвестора.
▪️ Опция маржинальной торговли в лонг и шорт.
▪️ Доступ к первичным размещениям.
▪️ Возможность совершать сделки на внебиржевом рынке.
🔹 Персональный подход
Клиентам тарифа «Премиум» доступно инвестиционное сопровождение. Индивидуальные инвестиционные рекомендации помогут выбрать оптимальную инвестиционную стратегию и приблизиться к достижению финансовых целей.
🔹 Приятный бонус
Приглашение в эксклюзивное комьюнити инвесторов, клиентов сервиса Газпромбанк Инвестиции. Вас ждут закрытые офлайн-мероприятия с полным погружением в атмосферу клубов частных инвесторов.
* Подробно с условиями тарифа «Премиум» можно ознакомиться по ссылке: gazprombank.investments/broker/disclosure.
➡️ Подключить «Премиум» ⬅️
В сервисе Газпромбанк Инвестиции инвесторам доступен специальный тариф «Премиум» ― для тех, кто ценит свое время и хочет торговать не только с выгодой, но и с комфортом. Рассказываем, чем может быть полезен этот тариф для вас.
🔹 Низкие комиссии и широкий пул активов
▪️ Всего от 0,1% за сделку* с ценными бумагами на Московской бирже.
▪️ Доступны все виды активов сервиса для формирования оптимальной инвестиционной стратегии ― акции, облигации, фонды в зависимости от квалификации инвестора.
▪️ Опция маржинальной торговли в лонг и шорт.
▪️ Доступ к первичным размещениям.
▪️ Возможность совершать сделки на внебиржевом рынке.
🔹 Персональный подход
Клиентам тарифа «Премиум» доступно инвестиционное сопровождение. Индивидуальные инвестиционные рекомендации помогут выбрать оптимальную инвестиционную стратегию и приблизиться к достижению финансовых целей.
🔹 Приятный бонус
Приглашение в эксклюзивное комьюнити инвесторов, клиентов сервиса Газпромбанк Инвестиции. Вас ждут закрытые офлайн-мероприятия с полным погружением в атмосферу клубов частных инвесторов.
* Подробно с условиями тарифа «Премиум» можно ознакомиться по ссылке: gazprombank.investments/broker/disclosure.
➡️ Подключить «Премиум» ⬅️
🏭 НЛМК раскрыл отчетность, смотрим в зеркало заднего вида
Один из крупнейших сталепроизводителей в стране, НЛМК, одним из последних раскрыл финансовую отчетность по итогам первого полугодия 2023 года, показав низкий долг и стабильную выручку.
💯 Главные цифры
🔹 Выручка компании в первом полугодии сократилась на 3% к показателям 2021 года (за 2022 года металлург не раскрывал отчетность) — до 505,7 млрд рублей — на фоне более низких цен на сталь в текущем периоде.
🔹 Чистая прибыль сократилась на 42% — до 91,5 млрд рублей — из-за снижения себестоимости производства, а также коммерческих и административных расходов более медленными темпами, чем снижение цен на сталь.
🔹С даты последнего отчета 2021 года НЛМК погасил более 120 млрд рублей задолженности и увеличил объем денег на счетах в три раза — с 60 до 187 млрд рублей. По итогам первого полугодия сталелитейщик сформировал чистую денежную позицию в размере 48 млрд рублей.
🔹НЛМК не раскрыл полностью отчет о движении денежных средств, что затрудняет расчет свободного денежного потока. По представленным данным показатель мог составить 75 млрд рублей. Если бы компания вернулась к прежней дивполитике, дивиденд мог бы составить 12,5 рубля, или 7% дивдоходности за полгода.
💼 Наше мнение
НЛМК перестал раскрывать производственные показатели начиная с четвертого квартала 2022 года, что вызывает трудности с прогнозированием показателей на будущие периоды. Однако, по нашим расчетам, компания продавала стальную продукцию по более высоким ценам относительно других конкурентов. Мы полагаем, что это результат продолжения поставок металлопродукции в ЕС. Однако срок лицензии на поставки продукции истекает в конце 2024 года, что может снизить маржинальность бизнеса компании.
💰 Дополнительно стоит отметить продажу сортового подразделения НЛМК в конце лета, что негативно отразится на будущих объемах производства. По оценкам экспертов, компания получила от 75 до 100 млрд рублей за сделку. Куда в дальнейшем будут направлены полученные деньги, остается неизвестным.
📆 По итогам первого полугодия 2023 года НЛМК заработал своим акционерам 15,3 рубля прибыли на акцию, или 8,6% акционерной доходности. По итогам года мы ждем чистую прибыль компании на уровне от 210 до 220 млрд рублей, что эквивалентно 35,9 рубля прибыли на акцию, или 19,9% доходности акционеров.
На текущий момент акции НЛМК не входят в наш модельный портфель из-за неопределенности с продажами в Европу, объемом отгрузки стали и судьбой полученных за сделку денежных средств.
#отчет_компании $NLMK
Один из крупнейших сталепроизводителей в стране, НЛМК, одним из последних раскрыл финансовую отчетность по итогам первого полугодия 2023 года, показав низкий долг и стабильную выручку.
💯 Главные цифры
🔹 Выручка компании в первом полугодии сократилась на 3% к показателям 2021 года (за 2022 года металлург не раскрывал отчетность) — до 505,7 млрд рублей — на фоне более низких цен на сталь в текущем периоде.
🔹 Чистая прибыль сократилась на 42% — до 91,5 млрд рублей — из-за снижения себестоимости производства, а также коммерческих и административных расходов более медленными темпами, чем снижение цен на сталь.
🔹С даты последнего отчета 2021 года НЛМК погасил более 120 млрд рублей задолженности и увеличил объем денег на счетах в три раза — с 60 до 187 млрд рублей. По итогам первого полугодия сталелитейщик сформировал чистую денежную позицию в размере 48 млрд рублей.
🔹НЛМК не раскрыл полностью отчет о движении денежных средств, что затрудняет расчет свободного денежного потока. По представленным данным показатель мог составить 75 млрд рублей. Если бы компания вернулась к прежней дивполитике, дивиденд мог бы составить 12,5 рубля, или 7% дивдоходности за полгода.
💼 Наше мнение
НЛМК перестал раскрывать производственные показатели начиная с четвертого квартала 2022 года, что вызывает трудности с прогнозированием показателей на будущие периоды. Однако, по нашим расчетам, компания продавала стальную продукцию по более высоким ценам относительно других конкурентов. Мы полагаем, что это результат продолжения поставок металлопродукции в ЕС. Однако срок лицензии на поставки продукции истекает в конце 2024 года, что может снизить маржинальность бизнеса компании.
💰 Дополнительно стоит отметить продажу сортового подразделения НЛМК в конце лета, что негативно отразится на будущих объемах производства. По оценкам экспертов, компания получила от 75 до 100 млрд рублей за сделку. Куда в дальнейшем будут направлены полученные деньги, остается неизвестным.
📆 По итогам первого полугодия 2023 года НЛМК заработал своим акционерам 15,3 рубля прибыли на акцию, или 8,6% акционерной доходности. По итогам года мы ждем чистую прибыль компании на уровне от 210 до 220 млрд рублей, что эквивалентно 35,9 рубля прибыли на акцию, или 19,9% доходности акционеров.
На текущий момент акции НЛМК не входят в наш модельный портфель из-за неопределенности с продажами в Европу, объемом отгрузки стали и судьбой полученных за сделку денежных средств.
#отчет_компании $NLMK