Россия и Казахстан подтвердили намерение компенсировать превышение квот по добыче нефти, согласованных в рамках ОПЕК+. В ходе переговоров вице-премьера РФ Александра Новака с министром энергетики Казахстана Алмасадамом Саткалиевым стороны договорились представить обновленные графики сокращения добычи, чтобы полностью компенсировать избыточные объемы.

Рынок газа смещается: Европа рассматривает возможную сделку России и Азербайджана, цены TTF падают ниже €40

Европейские цены на природный газ снизились почти на 8% на фоне слухов о возможной газовой сделке между Россией и Азербайджаном, которая может обеспечить продолжение поставок российского газа через Украину в 2025 году. Декабрьский контракт TTF открылся на уровне €41,5 за МВт⋅ч и закрылся на €38,65, что вызвано сообщениями о близости сделки, в которой могут участвовать Венгрия и Словакия. Это снижение ниже €40 за МВт⋅ч может изменить экономику поставок американского СПГ в Азию, открывая новые возможности для этого в начале и середине 2025 года.

Такой спад в европейских ценах может означать увеличение спроса на американский СПГ в Азии, особенно если сделка России и Азербайджана будет реализована. Ранее высокие цены на европейских газовых хабах делали поставки американского СПГ более выгодными для Европы, но теперь, с возможностью сохранения поставок российского газа и низкими фрахтовыми ставками на танкеры СПГ, экономическая логика может склоняться в пользу перенаправления поставок в Азию.

Energy Flux недавно отметил, что геополитическая премия в ценах TTF была завышена, и любые отклонения от базового сценария поставок могли бы вызвать понижение цен. В то же время государственный газовый покупатель Словакии SPP опроверг близость сделки, но реакция рынка подчёркивает, что Россия по-прежнему сохраняет влияние на газовый микс Европы, ограничивая позиции американского СПГ. Неиспользуемые мощности существующих трубопроводов теоретически остаются потенциальным инструментом для повышения поставок российского газа в Европу, хотя геополитические условия пока этому препятствуют.

Внимание рынка к стратегии Европы на 2025 год может указывать на будущие изменения в потоках СПГ.

На фоне разговоров о расширении роли юаня в мировой финансовой системе, председатель ЕЦБ Кристин Лагард выразила сомнение, что китайская валюта сможет заменить доллар в качестве основной резервной валюты в ближайшее время. Инвестор Майкл Као добавляет, что Саудовская Аравия (КСА), вероятно, не станет накапливать крупные резервы в юанях, предпочитая американский доллар для значительных накоплений.

Тем временем, на последнем саммите БРИКС наследный принц Саудовской Аравии Мохаммед бин Салман (MbS) решил встретиться с госсекретарем США Энтони Блинкеном, вместо участия в саммите, что вызывает вопросы о приоритетах Эр-Рияда и его стратегическом партнерстве с США на фоне дискуссий о расширении БРИКС.

Вопрос о том, может ли Китай втянуть Иран в свою сферу влияния и изменить его глобальную роль, особенно актуален на фоне энергетического потенциала Ирана и его стратегического положения:

1. Изолированное положение Ирана и влияние санкций: Санкции США изолируют Иран экономически, особенно через ограничения торговли в долларах. Это вынудило Иран разрабатывать скрытые маршруты экспорта, в основном полагаясь на дисконтные продажи нефти в Китай через сложные сети подставных компаний, манипуляции с транспондерами и перевалки на другие суда. Хотя эти методы приносят доход, они не могут полностью заменить открытую и регулируемую торговлю энергоресурсами.

2. Возможное влияние Китая: Китай находится в уникальной позиции, чтобы воспользоваться иранскими энергетическими ресурсами. С ростом его потребности в энергии и укреплением присутствия на Ближнем Востоке через инициативу "Пояс и Путь", энергетические резервы Ирана становятся для Китая ещё более привлекательными. Однако санкции США усложняют открытое сотрудничество. Китай может обходить санкции, но расширение сотрудничества с Ираном может вызвать ответные меры со стороны США.

3. Теория игр и "достоверная угроза" Ирана: Действия Ирана в Ормузском проливе, такие как преследование танкеров и моделирование атак, показывают, что он способен создать проблемы в этом ключевом для мировых энергопоставок узле. Эти действия дают понять международному сообществу, особенно США и их союзникам, что Иран остаётся значимым игроком в регионе. Создавая эту "достоверную угрозу", Иран надеется укрепить свои переговорные позиции, не провоцируя полномасштабный конфликт.

4. Стратегии скрытого экспорта нефти: Успех Ирана в восстановлении скрытого экспорта нефти с 2020 года демонстрирует его гибкость. Благодаря близости к терминалам в Басре (Ирак), манипуляциям с транспондерами и перевалке груза, Иран смог частично восстановить доходы. Однако стоимость обхода санкций и скидки для Китая делают эту стратегию временным решением, а не долгосрочной моделью.

5. Газ как стратегический актив: Основным стратегическим активом Ирана могут стать его огромные запасы природного газа, вторые по величине в мире. Природный газ, в отличие от нефти, сложнее транспортировать из-за необходимости инфраструктуры, такой как трубопроводы или терминалы СПГ. Близость Ирана к странам с высоким спросом на газ, таким как Пакистан и Турция, делает экспорт газа перспективным, но также сопряжённым с геополитическими и логистическими вызовами.

6. Эскалация после октябрьского ракетного обстрела Израиля: Недавние атаки добавляют сложности в регион. Увеличение напряжённости может как усилить позиции Ирана, так и спровоцировать ответные меры США и их союзников, что может перекрыть некоторые финансовые и логистические каналы, на которые полагается Иран.

7. Выверенный подход Китая: Для Китая открытая поддержка Ирана несёт риски санкций и ответных действий со стороны США, но полный игнор интересов Ирана может ослабить его позицию перед конкурентами. Китай может продолжать закупки нефти со скидкой и потенциально инвестировать в инфраструктуру для экспорта газа, поддерживая баланс между выгодой от иранских ресурсов и минимизацией риска санкций.

8. Будущие возможности и риски: Текущие стратегии Ирана — скрытый экспорт, создание "достоверной угрозы" в Ормузском проливе и ограниченные энергетические партнёрства — являются временными мерами. Более значительные изменения возможны при стабильной ситуации в регионе, изменении политики США или укреплении альянса с крупной державой вроде Китая.

В итоге, хотя Китай может усилить своё влияние в Иране, слишком явная поддержка несёт риски. На данный момент Китай, вероятно, продолжит скрытные сделки, пользуясь иранскими ресурсами со скидкой, пока оценивает потенциал иранских газовых запасов. Иран, в свою очередь, играет сложную игру сигналов, ресурсов и географических преимуществ, стремясь укрепить свои позиции в регионе. Однако останется ли этот подход эффективным в долгосрочной перспективе или приведёт лишь к временным успехам — покажет время.

📌 Econolog

Рост добычи нефти крупными компаниями усиливает давление на рынок

Exxon и Chevron завершили сезон отчетности для нефтяных гигантов, показав значительные увеличения объемов добычи ископаемого топлива. На графике видно, что Exxon увеличила добычу на наибольшую величину среди крупнейших нефтяных компаний, в то время как Chevron, Shell и BP также показали прирост. На этом фоне TotalEnergies зафиксировала небольшой спад в объемах.

Эти показатели приходятся на момент, когда ОПЕК и её союзники готовятся к увеличению поставок нефти на мировой рынок, что может усилить давление на цены. Увеличение производства крупными нефтяными компаниями добавляет неопределенности в будущем баланс спроса и предложения, особенно в условиях переменчивых глобальных экономических условий.

Сергей Лавров в интервью TV BRICS подчеркнул, что БРИКС уделяет первостепенное внимание созданию независимых платежных платформ для взаимных расчетов, которые помогут странам уйти от зависимости от доллара. В рамках российского председательства были выработаны рекомендации по созданию альтернативных расчетных систем и механизмов межбанковских расчетов, использующих национальные валюты.

По словам Лаврова, задача создания таких систем не направлена на подрыв существующих международных финансовых институтов, а скорее на их реформирование для обеспечения устойчивости и независимости от доллара, который часто используется как средство экономического давления. Эти альтернативные платежные механизмы также включают страховые инструменты и защищенные системы расчетов.

Лавров выразил уверенность, что Бразилия, которая станет следующей страной-председателем БРИКС, продолжит эту работу по укреплению независимых расчетных систем для членов объединения и, возможно, для расширяющегося круга партнеров.

В ОПЕК+ отложили запланированное на декабрь увеличение добычи нефти, что объясняется не только геополитической напряженностью, но и слабым спросом в азиатском регионе — крупнейшем потребителе нефти. На графике видно, что объёмы импорта нефти в Азии остаются стабильными, но не демонстрируют роста, при этом цены на нефть марки Brent снижаются, опускаясь ниже $80 за баррель.

Спрос в Азии, играющей ключевую роль на мировом рынке нефти, остаётся слабым, что оказывает давление на цены и заставляет ОПЕК+ проявлять осторожность с увеличением предложения.

Тайвань импортирует рекордные объёмы российской нафты

В октябре Тайвань зафиксировал рекордный объём импорта российской нафты, которая используется в его нефтехимической промышленности. По данным аналитической компании Kpler, страна импортировала почти 114 тыс. баррелей нафты в день, что составило 66% от общего объёма её импорта этого сырья за месяц. Этот скачок укрепил позиции России как основного поставщика нафты для Тайваня, сместив с лидирующей позиции Объединённые Арабские Эмираты.

Рост импорта связан с запуском третьей установки для разделения конденсата на НПЗ "Усть-Луга" компании "Новатэк", сообщил Виктор Катона, ведущий аналитик по нефти в Kpler. С начала года Тайвань стал основным направлением для 78% ежемесячных экспортных поставок нафты "Новатэк" из Балтийского порта.

Индия открыта для сотрудничества со всеми странами мира в области энергетики, включая Россию, заявил министр нефти и природного газа Индии Хардип Сингх Пури во время недавнего визита. Он отметил, что спрос на энергию в стране быстро растёт, и подчеркнул, что инвестиции в энергетические проекты являются "вопросом вне идеологии и политики".

Грузия увеличила закупки российского газа до рекордных уровней

Согласно данным грузинского Статистического управления, поставки газа из России в Грузию достигли рекордных объемов в первые три квартала 2024 года. С января по сентябрь Грузия импортировала российского газа на сумму $90,1 млн, что на 6,5% больше по сравнению с тем же периодом прошлого года. Это самый высокий объем торговли, зарегистрированный за все время ведения статистики.

Китайские корабли доставили оборудование для проекта Арктик СПГ 2, преодолев льды

Два китайских тяжеловозных судна прибыли к побережью санкционного российского проекта Арктик СПГ 2 после пятинедельного плавания через сложные льды ранней зимы. Суда Ocean 28 и Na Feng Zhi Xing доставили мощные модули электростанции, построенные китайской компанией Wison New Energies. Электростанция необходима для запуска второго производственного блока ключевого проекта по производству сжиженного природного газа в России.

Большую часть пути корабли шли в конвое, преодолевая более 1,500 морских миль льдов, временами двигаясь со скоростью всего 1-2 узла, прокладывая путь через первый ледяной покров. Ocean 28 не имеет ледового класса, что усложняло маршрут.

На завершающем этапе их сопровождал атомный ледокол "Сибирь", который вывел суда в чистую воду в западной части Карского моря. Ожидается прибытие третьего судна, Hunter Star, которое везет оставшиеся секции электростанции, примерно через неделю.

Согласно отчету Greenpeace, Россия прибегает к использованию «теневой флотилии» — старых и изношенных танкеров — чтобы обходить западные санкции и продолжать экспорт энергоносителей. В докладе говорится, такие суда представляют повышенные экологические риски из-за вероятности аварий и утечек.

Фактически, доклад Greenpeace невольно указывает на то, что санкционная политика вынуждает Россию использовать более опасные маршруты и суда, что в конечном итоге создает угрозу для окружающей среды.

Индия планирует существенно нарастить мощности нефтепереработки, доведя их с текущих 252 миллионов тонн в год до 300 миллионов тонн, заявил министр нефти и природного газа Хардип Сингх Пури на форуме ADIPEC. В долгосрочной перспективе обсуждается возможность увеличения мощностей до 400-450 миллионов тонн, что связано с растущими потребностями страны в нефтехимической продукции.

Крупнейшие покупатели российского угля резко сократили импорт в 2024 году

Основные импортеры российского угля – Китай, Индия и Турция – значительно сократили его закупки в период с января по сентябрь 2024 года, сообщает "Ведомости" со ссылкой на источники, знакомые со статистикой Минэнерго. Экспорт угля в Индию снизился на 23% до 20,1 млн тонн, в Китай – на 9,5% до 53,7 млн тонн, а в Турцию – на 35% до 15,3 млн тонн.

Существенное падение наблюдается и среди других стран: поставки в Южную Корею снизились в 1,6 раза до 5 млн тонн, в Японию – в 9,3 раза до 385,6 тыс. тонн. Объем экспорта в ОАЭ также сократился на 20% до 3,1 млн тонн.

Крупнейший немецкий газовый импортер Uniper сообщил о переводе 530 млн евро в бюджет Германии. Эти средства поступили от компенсационных выплат, полученных за недопоставки газа российским «Газпромом» с 2022 года. На 30 июня Uniper сформировала резерв в размере 540 млн евро для выручки от исков о возмещении ущерба, и к концу сентября большая часть этой суммы была выплачена.

На форуме ADIPEC руководители Vitol и Gunvor затронули вопрос пика спроса на нефть. Они отметили сложность точного прогнозирования — речь идет не только о «пике», но и о возможном «плато» спроса. CEO Vitol Рассел Харди подчеркнул, что изменения внутри самой отрасли также важны: спрос на топливо для транспорта может снижаться, но повышается потребность в нефти для производства пластмасс.

«Спросите меня снова через пять лет», — отметил Харди, подчеркивая неопределенность в оценках.

Saudi Aramco вынуждена брать кредиты, чтобы поддерживать дивидендные выплаты, основная часть которых идёт правительству. За девять месяцев финансовая позиция компании изменилась с чистой наличности $27,4 млрд до чистого долга $8,9 млрд. Это значит, что в 2024 году Aramco ежедневно тратит около $130 млн средств, которых у неё фактически нет.

Шторм и безветренная погода привели к росту спроса на газ в Европе

Шторм Рафаэль вынудил эвакуировать рабочих с нефтяных и газовых платформ в США, что, наряду с безветренной погодой в Европе, привело к временному увеличению спроса на газ. Из-за снижения производства возобновляемой энергии на этой неделе, в частности ветрогенерации, газовые электростанции покрывают около 70% энергетического баланса в Великобритании.

По данным Bloomberg, Германия также испытывает снижение мощности ветровых установок, достигая минимума на фоне стабильного, но сдержанного спроса на отопление благодаря умеренным температурам. Хранилища газа в Европе заполнены на 95%, что обеспечивает надежность на ближайший срок, однако рынок остается уязвимым к возможным перебоям в поставках.