Основные выводы инвестиционной Стратегии Альфа-Инвестиций на III квартал 2025 года

♦️Ожидается снижение ключевой ставки по итогам квартала — до 17-18%.

♦️В базовом сценарии аналитики ждут лишь умеренного роста Индекса МосБиржи, до уровней 2,9-3 тыс. пунктов (плюс 3-6% ко II кварталу).

♦️Целевой уровень Индекса МосБиржи на 12 месяцев составляет 3,3-3,4 тыс. п. (+16-20% ко II кварталу). С учётом ожидаемой средней дивидендной доходности около 7,5% показатель полной доходности может составить 23,5-27,5%.

♦️Среди акций-фаворитов на III квартал: ИКС 5, ЛУКОЙЛ, Полюс, Транснефть ап, Т-Технологии, Сбербанк, Хэдхантер и Яндекс.

♦️В приоритете длинные ОФЗ и корпоративные облигации, которые являются главными бенефициарами смягчения денежно-кредитной политики. Потенциал длинных ОФЗ в базовом сценарии — 25-30%.

♦️Во II полугодии 2025 года ожидается умеренное ослабление рубля — доход по валютным бумагам может вырасти за счёт курсовой переоценки.

♦️Снижение рублёвых процентных ставок будет способствовать перетоку инвестиций из рублёвых инструментов в валютные бумаги и окажет дополнительную поддержку котировкам.

♦️Строительство: по данным аналитиков, с начала 2025 года акции сектора были лучше рынка, но ожидается, что финансовые показатели в ближайшее время значительно улучшатся. Среднесрочные перспективы под вопросом, даже в случае смягчения ДКП. В 2025 году ставки останутся относительно высокими, что будет мешать спросу на жилую недвижимость. Высоких дивидендов от акций строительного сектора не ожидается.

Правительство РФ утвердило Концепцию цифровизации многоквартирных домов

Власти делают ставку на умные многоэтажки за счет внедрения цифровых сервисов и элементов ИИ.

«Практика строительства умных многоквартирных домов в различных субъектах РФ и установки эффективных высокотехнологичных решений, в том числе датчиков и интеллектуальных приборов учета, показывает возможность экономии коммунальных ресурсов, в том числе снижение потребления электрической энергии и воды»,— говорится в Концепции.

Правительство рассчитывает, что ее реализация позволит объединить усилия органов власти, застройщиков, производителей оборудования и комплектующих, разработчиков программного обеспечения, ресурсоснабжающих и управляющих организаций для развития цифровизации в сфере ЖКХ.

📍Документ носит рекомендательный характер и рассчитан до 2030 года.

Федеральным ведомствам предписано руководствоваться им при планировании мер по цифровизации многоквартирных домов в России, региональным и муниципальным — учитывать положения Концепции в своей работе.

Для реализации планов по этому направлению предполагается сформулировать типовые требования безопасности как для единой цифровой среды, так и для конкретных устройств и систем.

В частности, в течение полугода Минцифры совместно с Минстроем, Минпромторгом, Минэнерго должны подготовить план мероприятий по реализации Концепции.

#цифровизация

Аналитики Альфа-Банка выпустили обзор рынка недвижимости на III квартал 2025 года

Основное:
♦️Ключевая ставка к концу года может снизиться до 15%;

♦️По итогам 2025-го средняя ставка по ипотеке в ТОП-20 банков может снизиться до 20% с 24,9% в июле 2025 года, в 2026 при ключевой в 14% ставка по ипотеке может опуститься до ~18%.

♦️Цены на первичную недвижимость вырастут на ~10% год к году.

♦️Ожидается, что объём ввода в эксплуатацию многоквартирных домов в 2025 году достигнет 45,6 млн кв. м. — примерно соответствует уровню 2024 года.

♦️Падение продаж в I полугодии 2025 года, но возможен разворот тренда: число сделок с недвижимостью в Москве сократилось на 19% год к году.

♦️На этом фоне прогноз выдачи ипотеки был пересмотрен в сторону увеличения: в 2025 году россияне могут взять ипотечных кредитов на 4 трлн рублей (вместо 3,8 трлн) — на 15-20% ниже уровня прошлого года (против ранее ожидавшегося падения на 25%).

Подробнее — в прикреплённой презентации☝🏻