Что выбрать инвестору из сектора полупроводников сегодня? / Битва между Texas Instruments и Intel
Привет! 💋
На время ограничений из-за COVIID-19 была приостановлена деятельность заводов по производству полупроводников. Так возник дефицит продукции, который затронул практически все сегменты рынка. Особенно сильно досталось автомобильной индустрии. Многие корпорации останавливают производство. Однако в ближайшие годы аналитики ожидают рост полупроводниковой индустрии в среднем от 12% до 19% в год и расширение мощностей таких предприятий. Именно поэтому смотрим сегодня на двух представителей данной отрасли - Texas Instruments и Intel.
🔸 Texas Instruments #TXN - американская компания, производитель полупроводниковых элементов, микросхем, электроники и изделий на их основе. Является 4-м в мире по размеру производителем полупроводниковых приборов. Также компания производит микросхемы для широкополосных модемов, компьютерной периферии, электронные бытовые устройства и RFID-метки.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Рост выручки у Texas Instruments нестабильный, однако уже по итогам 2кв 2021 года (последние 12 мес) выручка выросла относительно 2020 года на 15% и составила $16,8 млрд. Прибыль компании также сильно выросла, в сравнении с тем же 2020 годом рост около 20%. Прибыль компании за 2кв 2021 года составила $6,7 млрд.
Оценка стоимости
P/E - 26,17
P/B - 15,78
P/S - 10,50
Рентабельность
ROA - 33,66 %
ROE - 73,20 %
ROS - 40,12 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 56,05% Рентабельность по EBITDA - 62,24%
💸 Дивиденды
Компания платит дивиденды уже очень давно в среднем в размере 50% от прибыли и увеличивает их от года к году. Средний дивидендный доход за 5 лет - 2,36%. Текущая дивидендная доходность - 2,14%
🔹 Intel Corp #INTC - производитель электронных устройств и компьютерных компонентов, включая микропроцессоры, наборы системной логики (чипсеты). Штаб-квартира расположена в Санта-Кларе, штат Калифорния, США.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с Texas Instruments видим более стабильный рост выручки от года к году. За 2 кв 2021 года (последние 12 мес) компания заработала $77,6 млрд. Однако по прибыли компания стагнирует и показывает в среднем результаты за последние 3 года в районе $21 млрд. А по итогам 2 кв 2021 года (последние 12 мес) прибыль вообще упала на 10%.
Оценка стоимости
P/E - 11,75
P/B - 2,56
P/S - 2,81
Рентабельность
ROA - 12,06 %
ROE - 22,90 %
ROS - 23,91 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 41,56% Рентабельность по EBITDA - 44,70%
💸 Дивиденды
Компания начала платить дивиденды в конце 1992 года. В среднем сейчас Intel направляет на дивиденды 25% от прибыли. Средний дивидендный доход за 5 лет - 2,36%. Текущая дивидендная доходность - 2,59%
✅ Подводим итоги
Сейчас сравнивать данные компании как минимум странно, ведь Intel намного крупнее Texas Instruments. Выручка Интел больше почти в 5 раз, а темпы роста не замедляются. Однако к преимуществам Texas Instruments можно отнести рост прибыли компании и как следствие - выросшие мультипликаторы маржинальности бизнеса, по всем показателям лучше Intel в два раза. Однако компании нужны более стабильные результаты и пока рано делать выводы по итогам 2-ух кварталов. Сейчас же привлекательней смотрится Intel за счет своей недооценки по всем мультипликаторам стоимости относительно Texas Instruments, которая сейчас торгуется в 2, а то и в 3 раза дороже.
❗️Обе компании доступны для неквалифицированных инвесторов
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#TXN #INTC #Semiconductors
Привет! 💋
На время ограничений из-за COVIID-19 была приостановлена деятельность заводов по производству полупроводников. Так возник дефицит продукции, который затронул практически все сегменты рынка. Особенно сильно досталось автомобильной индустрии. Многие корпорации останавливают производство. Однако в ближайшие годы аналитики ожидают рост полупроводниковой индустрии в среднем от 12% до 19% в год и расширение мощностей таких предприятий. Именно поэтому смотрим сегодня на двух представителей данной отрасли - Texas Instruments и Intel.
🔸 Texas Instruments #TXN - американская компания, производитель полупроводниковых элементов, микросхем, электроники и изделий на их основе. Является 4-м в мире по размеру производителем полупроводниковых приборов. Также компания производит микросхемы для широкополосных модемов, компьютерной периферии, электронные бытовые устройства и RFID-метки.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Рост выручки у Texas Instruments нестабильный, однако уже по итогам 2кв 2021 года (последние 12 мес) выручка выросла относительно 2020 года на 15% и составила $16,8 млрд. Прибыль компании также сильно выросла, в сравнении с тем же 2020 годом рост около 20%. Прибыль компании за 2кв 2021 года составила $6,7 млрд.
Оценка стоимости
P/E - 26,17
P/B - 15,78
P/S - 10,50
Рентабельность
ROA - 33,66 %
ROE - 73,20 %
ROS - 40,12 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 56,05% Рентабельность по EBITDA - 62,24%
💸 Дивиденды
Компания платит дивиденды уже очень давно в среднем в размере 50% от прибыли и увеличивает их от года к году. Средний дивидендный доход за 5 лет - 2,36%. Текущая дивидендная доходность - 2,14%
🔹 Intel Corp #INTC - производитель электронных устройств и компьютерных компонентов, включая микропроцессоры, наборы системной логики (чипсеты). Штаб-квартира расположена в Санта-Кларе, штат Калифорния, США.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с Texas Instruments видим более стабильный рост выручки от года к году. За 2 кв 2021 года (последние 12 мес) компания заработала $77,6 млрд. Однако по прибыли компания стагнирует и показывает в среднем результаты за последние 3 года в районе $21 млрд. А по итогам 2 кв 2021 года (последние 12 мес) прибыль вообще упала на 10%.
Оценка стоимости
P/E - 11,75
P/B - 2,56
P/S - 2,81
Рентабельность
ROA - 12,06 %
ROE - 22,90 %
ROS - 23,91 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 41,56% Рентабельность по EBITDA - 44,70%
💸 Дивиденды
Компания начала платить дивиденды в конце 1992 года. В среднем сейчас Intel направляет на дивиденды 25% от прибыли. Средний дивидендный доход за 5 лет - 2,36%. Текущая дивидендная доходность - 2,59%
✅ Подводим итоги
Сейчас сравнивать данные компании как минимум странно, ведь Intel намного крупнее Texas Instruments. Выручка Интел больше почти в 5 раз, а темпы роста не замедляются. Однако к преимуществам Texas Instruments можно отнести рост прибыли компании и как следствие - выросшие мультипликаторы маржинальности бизнеса, по всем показателям лучше Intel в два раза. Однако компании нужны более стабильные результаты и пока рано делать выводы по итогам 2-ух кварталов. Сейчас же привлекательней смотрится Intel за счет своей недооценки по всем мультипликаторам стоимости относительно Texas Instruments, которая сейчас торгуется в 2, а то и в 3 раза дороже.
❗️Обе компании доступны для неквалифицированных инвесторов
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#TXN #INTC #Semiconductors
Как заработать на долгосрочном росте и хороших перспективах сектора полупроводников?
Привет!
💼 iShares Semiconductor ETF - биржевой инвестиционный фонд открытого типа, отслеживающий индекс ICE Semiconductor Index (TR), который, в свою очередь, включает акции производителей полупроводников и оборудования для их выпуска. В состав портфеля ETF входят 30 акций производителей чипов и полупроводникового оборудования из США, Франции, Тайваня и Нидерландов.
✔️Фонд находится под управлением холдинга BlackRock, текущая комиссия за управление - 0,43%.
За 2021 год ETF принес инвесторам 16,74% доходности, немного опередив широкий рынок в лице S&P 500, который поднялся на 16,17%.
📊Рынок, тренды. По оценкам WSTS, в 2020 году мировые продажи полупроводников достигли $ 440,39 млрд. При этом уже за первые 8 месяцев 2021 года рынок полупроводников увеличился на 24,82% г/г относительно января - августа 2020 года. В совокупности за 2021 год индустрия может вырасти на 25,1%, что эквивалентно объему продаж около $550 млрд на конец года. При этом, по прогнозу организации, уже в 2022 году рынок полупроводников достигнет объема $606 млрд (+10,2% г/г относительно прогноза $550 млрд в 2021 году). До 2025 года среднегодовой темп роста может составить, по разным оценкам, от 7% до 10%.
Главные драйверы роста #SOXX:
1️⃣ Дальнейшее восстановление деловой активности производителей полупроводников после воздействия пандемии COVID-19. Мировые проблемы с поставками чипов ярко подчеркивают необходимость расширения производства, что в первую очередь благоприятно скажется на крупнейших игроках с наиболее устойчивой финансовой позицией. Американские производители полупроводников найдут поддержку и в лице правительства США: приняв акт CHIPS for America в 2021 году, Конгресс США признал решающую роль полупроводниковой промышленности в будущем Америки.
2️⃣ Масштабирование технологии 5G и других стандартов связи, широкополосного интернет-доступа, облачных технологий, продукции интернета вещей, электромобилей, автономного управления, мощностей ЦОД, телемедицины и других направлений, развитие которых базируется на полупроводниках и сопутствующих услугах.
Компании с наибольшими долями в ETF:
Intel #INTC (8,32%)
Broadcom #AVGO (8,19%)
Nvidia #NVDA (7,74%)
Texas Instrument #TXN (6,04%)
Qualcomm #QCOM (5,22%)
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#IT #NASDAQ #инвестор
Привет!
💼 iShares Semiconductor ETF - биржевой инвестиционный фонд открытого типа, отслеживающий индекс ICE Semiconductor Index (TR), который, в свою очередь, включает акции производителей полупроводников и оборудования для их выпуска. В состав портфеля ETF входят 30 акций производителей чипов и полупроводникового оборудования из США, Франции, Тайваня и Нидерландов.
✔️Фонд находится под управлением холдинга BlackRock, текущая комиссия за управление - 0,43%.
За 2021 год ETF принес инвесторам 16,74% доходности, немного опередив широкий рынок в лице S&P 500, который поднялся на 16,17%.
📊Рынок, тренды. По оценкам WSTS, в 2020 году мировые продажи полупроводников достигли $ 440,39 млрд. При этом уже за первые 8 месяцев 2021 года рынок полупроводников увеличился на 24,82% г/г относительно января - августа 2020 года. В совокупности за 2021 год индустрия может вырасти на 25,1%, что эквивалентно объему продаж около $550 млрд на конец года. При этом, по прогнозу организации, уже в 2022 году рынок полупроводников достигнет объема $606 млрд (+10,2% г/г относительно прогноза $550 млрд в 2021 году). До 2025 года среднегодовой темп роста может составить, по разным оценкам, от 7% до 10%.
Главные драйверы роста #SOXX:
1️⃣ Дальнейшее восстановление деловой активности производителей полупроводников после воздействия пандемии COVID-19. Мировые проблемы с поставками чипов ярко подчеркивают необходимость расширения производства, что в первую очередь благоприятно скажется на крупнейших игроках с наиболее устойчивой финансовой позицией. Американские производители полупроводников найдут поддержку и в лице правительства США: приняв акт CHIPS for America в 2021 году, Конгресс США признал решающую роль полупроводниковой промышленности в будущем Америки.
2️⃣ Масштабирование технологии 5G и других стандартов связи, широкополосного интернет-доступа, облачных технологий, продукции интернета вещей, электромобилей, автономного управления, мощностей ЦОД, телемедицины и других направлений, развитие которых базируется на полупроводниках и сопутствующих услугах.
Компании с наибольшими долями в ETF:
Intel #INTC (8,32%)
Broadcom #AVGO (8,19%)
Nvidia #NVDA (7,74%)
Texas Instrument #TXN (6,04%)
Qualcomm #QCOM (5,22%)
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#IT #NASDAQ #инвестор