Инвестируем в мирового лидера контрактного производства полупроводников 🏆
Привет!
Сегодня расскажу тебе о Taiwan Semiconductor Manufacturing - тайваньская компания, которая производит полупроводниковые изделия.
▫️Бизнес-модель. TSMC обслуживает множество компаний по всему миру. #Nvidia, Broadcom, Qualcomm, Intel и даже Apple используют передовые технологии от тайваньского производителя. Продукция компании в буквальном смысле незаменима в повседневной жизни многих людей. Компания не выпускает товары под собственной маркой. 🔥TSMC сосредоточена на контрактном производстве продукции для своих клиентов и не конкурирует с ними.
Мультипликаторы:
P/E =35.86
Forward P/E =26.59
P/B =9.86
EPS =3.39
Debt/Eq =0.23
Полупроводники TSMC обслуживают глобальную клиентскую базу, которая включает широкий спектр приложений в компьютерном, коммуникационном, потребительском и промышленном сегментах. Эти продукты используются на различных конечных рынках, включая мобильные устройства, высокопроизводительные вычисления, автомобильную электронику и интернет вещей (IoT).
С середины 2018 г. основным продуктом компании являются 7- и 16-нанометровые (nm) технологии. Однако в III и IV кварталах 2020 г. появились 5nm полупроводники, в IV квартале выручка от них составила 20%. Примечательно то, что 5nm процесс компания освоила первой в мире ⚠️ Недавно стало известно, что Apple занимает около 80% мощностей TSMC в части 5nm, что говорит о тесном сотрудничестве двух компаний.
▫️Возможности. TSMC недавно заявила, что теперь считает своей приоритетной задачей поставку автомобильных чипов. В 2020 г. выручка от автомобильного направления составила 3%, а текущая ситуация способна принести дополнительную выгоду компании — не исключено, что это отразится в финансовых результатах за I квартал 2021 г.
▫️Конкуренты. TSMC занимает больше половины рынка контрактного производства полупроводников. На втором месте компания Samsung, следом — Intel. На текущий момент лишь Samsung составляет сильную конкуренцию TSMC, так как компания также ведет разработки 5nm техпроцессов.
Согласно последним данным, Intel и вовсе сменила стратегию. Компания передала 15–20% своих микросхем на аутсорсинг TSMC, а в дальнейшем продолжит использовать 3nm узлы тайваньской компании.
Положительным моментом также являются #дивиденды, которые компания выплачивает на постоянной основе с 2015 г. При этом с конца 2019 г. сложилась практика квартальных выплат, а не годовых.
✔️Если тебе понравился пост, посоветуй мой канал @fund_ka Делай перепосты, подписывайся!
#инвестиции #it #TSM #прибыль
Привет!
Сегодня расскажу тебе о Taiwan Semiconductor Manufacturing - тайваньская компания, которая производит полупроводниковые изделия.
▫️Бизнес-модель. TSMC обслуживает множество компаний по всему миру. #Nvidia, Broadcom, Qualcomm, Intel и даже Apple используют передовые технологии от тайваньского производителя. Продукция компании в буквальном смысле незаменима в повседневной жизни многих людей. Компания не выпускает товары под собственной маркой. 🔥TSMC сосредоточена на контрактном производстве продукции для своих клиентов и не конкурирует с ними.
Мультипликаторы:
P/E =35.86
Forward P/E =26.59
P/B =9.86
EPS =3.39
Debt/Eq =0.23
Полупроводники TSMC обслуживают глобальную клиентскую базу, которая включает широкий спектр приложений в компьютерном, коммуникационном, потребительском и промышленном сегментах. Эти продукты используются на различных конечных рынках, включая мобильные устройства, высокопроизводительные вычисления, автомобильную электронику и интернет вещей (IoT).
С середины 2018 г. основным продуктом компании являются 7- и 16-нанометровые (nm) технологии. Однако в III и IV кварталах 2020 г. появились 5nm полупроводники, в IV квартале выручка от них составила 20%. Примечательно то, что 5nm процесс компания освоила первой в мире ⚠️ Недавно стало известно, что Apple занимает около 80% мощностей TSMC в части 5nm, что говорит о тесном сотрудничестве двух компаний.
▫️Возможности. TSMC недавно заявила, что теперь считает своей приоритетной задачей поставку автомобильных чипов. В 2020 г. выручка от автомобильного направления составила 3%, а текущая ситуация способна принести дополнительную выгоду компании — не исключено, что это отразится в финансовых результатах за I квартал 2021 г.
▫️Конкуренты. TSMC занимает больше половины рынка контрактного производства полупроводников. На втором месте компания Samsung, следом — Intel. На текущий момент лишь Samsung составляет сильную конкуренцию TSMC, так как компания также ведет разработки 5nm техпроцессов.
Согласно последним данным, Intel и вовсе сменила стратегию. Компания передала 15–20% своих микросхем на аутсорсинг TSMC, а в дальнейшем продолжит использовать 3nm узлы тайваньской компании.
Положительным моментом также являются #дивиденды, которые компания выплачивает на постоянной основе с 2015 г. При этом с конца 2019 г. сложилась практика квартальных выплат, а не годовых.
✔️Если тебе понравился пост, посоветуй мой канал @fund_ka Делай перепосты, подписывайся!
#инвестиции #it #TSM #прибыль
#SWOT анализ по TSMС 📌
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMС) - тайваньская компания, занимающаяся изучением и производством полупроводниковых изделий;
▫️Сильные стороны:
Мировой лидер контрактного производства полупроводников. TSMС не выпускает товары под собственной маркой. Cосредоточена на контрактном производстве продукции для своих клиентов и не конкурирует с ними;
Одна из крупнейших компаний мира, входящая в топ-15 по капитализации на рынках США ($564 млрд.);
Обслуживают глобальную клиентскую базу;
За 5 лет выручка компании выросла на +39%, чистая прибыль на +40%;
Apple (флагман) занимает около 80% мощностей TSMC в части 5nm, что говорит о тесном сотрудничестве двух компаний;
Платят #дивиденды (1,47%).
▫️Слабые стороны:
Высоко конкурентный сектор экономики (Samsung - прямой конкурент);
Компания не является представителем американского рынка (развитого, наиболее понятного и стабильного фондового рынка для инвестора).
▫️Угрозы:
Политический риск. Столкновение между Китаем и США может нанести урон TSMC;
Специфика предоставления отчётности компаний развивающихся рынков;
Общерыночная коррекция (медвежий рынок). В случае дальнейшего роста ставок вслед за инфляцией, он будет провоцировать продажи в целом на рынке акций.
▫️Возможности:
Прогнозируемый многими аналитиками скорый дефицит продукции на рынке полупроводников;
Рост выручки благодаря ускорившемуся развертыванию инфраструктуры 5G;
Компания является лидером в области производственных технологий, занимается передовыми разработками и много вкладывает в НИОКР 🏆
TSMC недавно заявила, что теперь считает своей приоритетной задачей поставку автомобильных чипов (в 2020 г. выручка от автомобильного направления составила только 3%);
Недооцененность по мультипликаторам относительно сектора (P/E = 33,5, P/B = 9,4)
#TSM #инвестиции #прибыль
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMС) - тайваньская компания, занимающаяся изучением и производством полупроводниковых изделий;
▫️Сильные стороны:
Мировой лидер контрактного производства полупроводников. TSMС не выпускает товары под собственной маркой. Cосредоточена на контрактном производстве продукции для своих клиентов и не конкурирует с ними;
Одна из крупнейших компаний мира, входящая в топ-15 по капитализации на рынках США ($564 млрд.);
Обслуживают глобальную клиентскую базу;
За 5 лет выручка компании выросла на +39%, чистая прибыль на +40%;
Apple (флагман) занимает около 80% мощностей TSMC в части 5nm, что говорит о тесном сотрудничестве двух компаний;
Платят #дивиденды (1,47%).
▫️Слабые стороны:
Высоко конкурентный сектор экономики (Samsung - прямой конкурент);
Компания не является представителем американского рынка (развитого, наиболее понятного и стабильного фондового рынка для инвестора).
▫️Угрозы:
Политический риск. Столкновение между Китаем и США может нанести урон TSMC;
Специфика предоставления отчётности компаний развивающихся рынков;
Общерыночная коррекция (медвежий рынок). В случае дальнейшего роста ставок вслед за инфляцией, он будет провоцировать продажи в целом на рынке акций.
▫️Возможности:
Прогнозируемый многими аналитиками скорый дефицит продукции на рынке полупроводников;
Рост выручки благодаря ускорившемуся развертыванию инфраструктуры 5G;
Компания является лидером в области производственных технологий, занимается передовыми разработками и много вкладывает в НИОКР 🏆
TSMC недавно заявила, что теперь считает своей приоритетной задачей поставку автомобильных чипов (в 2020 г. выручка от автомобильного направления составила только 3%);
Недооцененность по мультипликаторам относительно сектора (P/E = 33,5, P/B = 9,4)
#TSM #инвестиции #прибыль
Производство полупроводников, на что обратить внимание инвестору сегодня?
Applied Materials vs TSM
Привет! 💋
Сегодня сравним 2 производственные компании в секторе проводников . Казалось бы - бум полупроводниковой продукции, тотальный дефицит, для компаний такого рода все должно быть прекрасно. Однако уже сейчас аналитики говорят о возможном падении спроса и как следствие уменьшений темпа роста таких компаний. Итак, давайте решим: к акциям какой компании безопаснее присмотреться в долгосрочной перспективе?
🔹 Taiwan Semiconductor Manufacturing Company #TSM - тайваньская компания, занимающаяся изучением и производством полупроводниковых изделий. Основана в 1987 году правительством Китайской Республики и частными инвесторами. По своей сути - это монополист отрасли, на плечах компании около 55% производства всех проводников в мире.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка у TSM растущая. По итогам 2020 года компания заработала около $48 млрд, что на 34% больше результатов предыдущего года! Для такой огромной компании это серьезные темпы роста, для сравнения до бума полупроводников - выручка компании росла в лучшем случае на 5% в год. Прибыли же компания заработала около $18 млрд, что делает эту компанию супер рентабельной.
Оценка стоимости
P/E - 22,7
P/B - 8,88
P/S - 12,38
Рентабельность
ROA - 18,79 %
ROE - 28,84 %
ROS - 38,37 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 21,35 % Рентабельность по EBITDA - 69,88 %
💸 Дивиденды
Компания платит дивиденды. TSM выплачивает дивиденды в размере 50-60% от чистой прибыли. Дивиденды выплачиваются один раз в год. Текущая дивидендная доходность - 3,32%
🔸Applied Materials #AMAT - американская корпорация, которая поставляет оборудование, оказывает услуги и продает программное обеспечение для производства полупроводниковых чипов для электроники, дисплеев для компьютеров, смартфонов и телевизоров, а также солнечных панелей. Компания также поставляет оборудование для производства покрытий для гибкой электроники, упаковки и других областей применения. Штаб-квартира компании находится в Санта-Кларе, Калифорния, в Силиконовой долине.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с TSM видим похожую картину, однако не все так однозначно. Дело в том что выручка компании по итогам 2020 года составила $17,2 млрд, что ниже показателей собрата в 3 раза. Хоть компания и является однозначно более технологической чем TSM, но это не помогает ей зарабатывать больше. Также если мы взглянем на исторические показатели то увидим, что компания лишь возвратилась к своим результатам за 2018 год. За 2020 год компания показала прибыль в $3,6 млрд.
Оценка стоимости
P/E - 28,68
P/B - 10,60
P/S - 6,41
Рентабельность
ROA - 19,09 %
ROE - 41,90 %
ROS - 22,35 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 45,44 % Рентабельность по EBITDA - 28,71 %
💸 Дивиденды
Компания платит дивиденды в среднем в размере 22% от прибыли. Средний дивидендный доход за 5 лет - 1,31%. Текущая дивидендная доходность - 0,69%
✅ Подводим итоги
В целом это две немного разные компании. Одна из них оказывает услуги и продает программное обеспечение для производства полупроводниковых чипов, а вторая эти самые чипы производит. На текущий момент показатели второй выглядят интереснее. У TSM в своей отрасли есть неоспоримое преимущество - эта корпорация монополист в производстве чипов, никто не производит так много чипов для всех известных нам компаний: Apple, AMD, Qualcomm, Nvidia. А вот у Applied Materials множество конкурентов которые смотрятся не сильно хуже и предлагают те же услуги - Tokyo Electron Limited, Texas Instruments Incorporated, Field Electron and Ion Company, Hitachi Ltd.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#TSM #AMAT #semiconductors
Applied Materials vs TSM
Привет! 💋
Сегодня сравним 2 производственные компании в секторе проводников . Казалось бы - бум полупроводниковой продукции, тотальный дефицит, для компаний такого рода все должно быть прекрасно. Однако уже сейчас аналитики говорят о возможном падении спроса и как следствие уменьшений темпа роста таких компаний. Итак, давайте решим: к акциям какой компании безопаснее присмотреться в долгосрочной перспективе?
🔹 Taiwan Semiconductor Manufacturing Company #TSM - тайваньская компания, занимающаяся изучением и производством полупроводниковых изделий. Основана в 1987 году правительством Китайской Республики и частными инвесторами. По своей сути - это монополист отрасли, на плечах компании около 55% производства всех проводников в мире.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка у TSM растущая. По итогам 2020 года компания заработала около $48 млрд, что на 34% больше результатов предыдущего года! Для такой огромной компании это серьезные темпы роста, для сравнения до бума полупроводников - выручка компании росла в лучшем случае на 5% в год. Прибыли же компания заработала около $18 млрд, что делает эту компанию супер рентабельной.
Оценка стоимости
P/E - 22,7
P/B - 8,88
P/S - 12,38
Рентабельность
ROA - 18,79 %
ROE - 28,84 %
ROS - 38,37 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 21,35 % Рентабельность по EBITDA - 69,88 %
💸 Дивиденды
Компания платит дивиденды. TSM выплачивает дивиденды в размере 50-60% от чистой прибыли. Дивиденды выплачиваются один раз в год. Текущая дивидендная доходность - 3,32%
🔸Applied Materials #AMAT - американская корпорация, которая поставляет оборудование, оказывает услуги и продает программное обеспечение для производства полупроводниковых чипов для электроники, дисплеев для компьютеров, смартфонов и телевизоров, а также солнечных панелей. Компания также поставляет оборудование для производства покрытий для гибкой электроники, упаковки и других областей применения. Штаб-квартира компании находится в Санта-Кларе, Калифорния, в Силиконовой долине.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с TSM видим похожую картину, однако не все так однозначно. Дело в том что выручка компании по итогам 2020 года составила $17,2 млрд, что ниже показателей собрата в 3 раза. Хоть компания и является однозначно более технологической чем TSM, но это не помогает ей зарабатывать больше. Также если мы взглянем на исторические показатели то увидим, что компания лишь возвратилась к своим результатам за 2018 год. За 2020 год компания показала прибыль в $3,6 млрд.
Оценка стоимости
P/E - 28,68
P/B - 10,60
P/S - 6,41
Рентабельность
ROA - 19,09 %
ROE - 41,90 %
ROS - 22,35 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 45,44 % Рентабельность по EBITDA - 28,71 %
💸 Дивиденды
Компания платит дивиденды в среднем в размере 22% от прибыли. Средний дивидендный доход за 5 лет - 1,31%. Текущая дивидендная доходность - 0,69%
✅ Подводим итоги
В целом это две немного разные компании. Одна из них оказывает услуги и продает программное обеспечение для производства полупроводниковых чипов, а вторая эти самые чипы производит. На текущий момент показатели второй выглядят интереснее. У TSM в своей отрасли есть неоспоримое преимущество - эта корпорация монополист в производстве чипов, никто не производит так много чипов для всех известных нам компаний: Apple, AMD, Qualcomm, Nvidia. А вот у Applied Materials множество конкурентов которые смотрятся не сильно хуже и предлагают те же услуги - Tokyo Electron Limited, Texas Instruments Incorporated, Field Electron and Ion Company, Hitachi Ltd.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#TSM #AMAT #semiconductors
Рынок полупроводников: кто выиграет в этой борьбе?
Привет! 🙏🏻 Рост IT сферы в последние годы и так был довольно высок, а пандемия только его ускорила. Разумеется, по всему миру возник полнейший дефицит чипов, а компании, которые их производят - начали обогащаться. И тут без интриги, больше всего выигрывает от данной ситуации тайваньский гигант TSM.
Корпорация - лидер в области полупроводников, его доля на рынке составляет 30%. А вот стоит ли покупать акции сегодня? Давайте разбираться.
🏭 Taiwan Semiconductor Manufacturing #TSM - занимается изучением и производством полупроводниковых изделий. Основана в 1987 году правительством Тайваня и частными инвесторами.
Крупные клиенты компании:
HiSilicon, MediaTek, Huawei, Realtek, AMD, NVIDIA, Qualcomm, ARM Holdings, Altera, Xilinx, Apple, Broadcom, Conexant, Marvell, Intel.
🗺 Выручка по регионам:
Северная Америка - 61,79%
Китай - 17,46%
Азиатско-Тихоокеанский регион - 10,79%
Европа, Ближний Восток, Африка - 5,24%
Япония - 4,73%
Структура выручки:
Чипы для смартфонов - 48,18%
Чипы для высокопроизводительных вычислений - 32,84%
Чипы для интернета вещей - 8,24%
Чипы для автомобилей - 3,31%
Чипы для бытовой техники - 4,07%
🔸 Сильные стороны компании:
- Растущие денежные потоки (до пандемии компания также показывала уверенные рост выручки)
- Фактический лидер в секторе
- Отличные показатели маржинальности и рентабельности бизнеса
🔸 Слабые стороны компании:
- Основные клиенты компании это IT корпорации по выпуску смартфонов, снижение спроса в этой отрасли сильно ударит по доходам компании
- Похожая ситуация с распределением по странам, большая часть выручки идет от заказов США и Канады
🔹 Возможности:
- Дальнейший рост производства, повышенный спрос на чипы не снижается уже 2 год подряд
🔹 Угрозы:
- Замедление роста IT индустрии
- Растет конкуренция в отрасли, появляются новые игроки, которые не прочь откусить долю сладкого пирога (сектора полупроводников)
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 29,35
P/B - 8,07
P/S - 11,04
Рентабельность
ROA - 18,41%
ROE - 32,26%
ROS - 37,61%
L/A - 41,73% Рентабельность по EBITDA - 67,55%
✔️ Подводим итог:
На сегодняшний день акции компании переоценены и покупать их сейчас - огромный риск. В последующие несколько лет отрасль может расти не такими большими темпами, а инвесторы очень чутко реагируют на отчеты и слабые прогнозы компаний, а вероятность коррекции бумаги возрастает в разы.
Также из дополнительных плюсов (см. диаграмму) - можно выделить увеличивающуюся долю выпуска современных чипов на 5 и 7 нм тех. процессах. Компания постоянно развивается и старается модернизировать свои производства.
Жмите 👌🏻если понравился материал, 💔 -нет!
@fund_ka
Привет! 🙏🏻 Рост IT сферы в последние годы и так был довольно высок, а пандемия только его ускорила. Разумеется, по всему миру возник полнейший дефицит чипов, а компании, которые их производят - начали обогащаться. И тут без интриги, больше всего выигрывает от данной ситуации тайваньский гигант TSM.
Корпорация - лидер в области полупроводников, его доля на рынке составляет 30%. А вот стоит ли покупать акции сегодня? Давайте разбираться.
🏭 Taiwan Semiconductor Manufacturing #TSM - занимается изучением и производством полупроводниковых изделий. Основана в 1987 году правительством Тайваня и частными инвесторами.
Крупные клиенты компании:
HiSilicon, MediaTek, Huawei, Realtek, AMD, NVIDIA, Qualcomm, ARM Holdings, Altera, Xilinx, Apple, Broadcom, Conexant, Marvell, Intel.
🗺 Выручка по регионам:
Северная Америка - 61,79%
Китай - 17,46%
Азиатско-Тихоокеанский регион - 10,79%
Европа, Ближний Восток, Африка - 5,24%
Япония - 4,73%
Структура выручки:
Чипы для смартфонов - 48,18%
Чипы для высокопроизводительных вычислений - 32,84%
Чипы для интернета вещей - 8,24%
Чипы для автомобилей - 3,31%
Чипы для бытовой техники - 4,07%
🔸 Сильные стороны компании:
- Растущие денежные потоки (до пандемии компания также показывала уверенные рост выручки)
- Фактический лидер в секторе
- Отличные показатели маржинальности и рентабельности бизнеса
🔸 Слабые стороны компании:
- Основные клиенты компании это IT корпорации по выпуску смартфонов, снижение спроса в этой отрасли сильно ударит по доходам компании
- Похожая ситуация с распределением по странам, большая часть выручки идет от заказов США и Канады
🔹 Возможности:
- Дальнейший рост производства, повышенный спрос на чипы не снижается уже 2 год подряд
🔹 Угрозы:
- Замедление роста IT индустрии
- Растет конкуренция в отрасли, появляются новые игроки, которые не прочь откусить долю сладкого пирога (сектора полупроводников)
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 29,35
P/B - 8,07
P/S - 11,04
Рентабельность
ROA - 18,41%
ROE - 32,26%
ROS - 37,61%
L/A - 41,73% Рентабельность по EBITDA - 67,55%
✔️ Подводим итог:
На сегодняшний день акции компании переоценены и покупать их сейчас - огромный риск. В последующие несколько лет отрасль может расти не такими большими темпами, а инвесторы очень чутко реагируют на отчеты и слабые прогнозы компаний, а вероятность коррекции бумаги возрастает в разы.
Также из дополнительных плюсов (см. диаграмму) - можно выделить увеличивающуюся долю выпуска современных чипов на 5 и 7 нм тех. процессах. Компания постоянно развивается и старается модернизировать свои производства.
Жмите 👌🏻если понравился материал, 💔 -нет!
@fund_ka
