​​Привет! 💋

Сегодня мой еженедельный #SWOT анализ по американскому рынку. Расскажу тебе про Home Depot.

▫️Сильные стороны:
Home Depot – крупнейшая сеть в мире по продаже инструментов для ремонта и стройматериалов;
Один из крупнейших розничных ретейлеров в США;
За прошедший год компания показали отличные темпы роста (+28.5%) при росте американского рынка (+8.5%);
Показатель dividend per share растёт из года в год на протяжении 15 лет 🔥
В последние 3 года прибыль на акцию EPS ежегодно растёт в среднем на + 17%;
За последние 30 дней акции компании уже отыграли всю «кризисную» просадку в - 35% 🏆

▫️Слабые стороны:
Home Depot имеет отрицательный акционерный капитал ⚠️
Обязательства Home Depot превышают ее активы (с 2014 года отчётливо прослеживается тенденция роста долга компании и уменьшение капитала);
Чистый долг составляет 13% от рыночной капитализации;
Див доходность бумаги составляет 2,4% (что значительно ниже, чем у лучших представителей рынка США 4,5%).

▫️Угрозы:
Риск снижения операционного денежного потока Home Depot в будущем, который сегодня покрывает долг компании (на 43%);
Глобальные изменение парадигмы потребительского поведения американского населения на модель накопления, что приведёт к снижению роста дохода компании в ближайшие 1-3 года;
Неопределенность последствий мировой рецессии и кризиса начала 2020 года.

▫️Возможности:
P/E = 25.12, что не так много, для американского рынка;
Продолжение восходящего тренда в бумаге, начавшегося в мае.

Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!

#HD #NYSE #инвестиции #доход #сша #ритейл

Какие драйверы роста есть у Home Depot ?

Сначала актуальная справка, Home Depot - владелец крупнейшей в США и мире розничной сети по продаже товаров и инструментов для дома, строительства и улучшения жилья. На текущий момент розничная сеть компания насчитывает 2 317 магазинов в США, Канаде и Мексике, персонал - около полумиллиона сотрудников. В год магазины компании посещают 1,7 млрд покупателей. Часть выручки компания получает от онлайн-торговли через свой сайт и мобильное приложение. Причем 55% онлайн-заказов выполняются через магазины.

О стратегии

Ещё в 2017 году Home Depot приняла инвест программу объемом $ 1,2 млрд сроком на пять лет, в рамках которой планируется открыть 150 новых логистических центров в Штатах. После ее реализации 90% покупателей в США смогут получать свои заказы день-в-день или на следующий день.

Точки роста

✔️К стабильным драйверам продаж компания относит рост цен на жилье и стареющий жилищный фонд. Медианный возврат дома, в котором проживает сам владелец, сейчас составляет 39 лет, как показал Американский жилищный опрос (American Housing Survey), проводимый Бюро переписи населения США. Более 80% процентов жилого фонда Америки построено до 2000 года, более 50% - ранее 1980 года.

✔️Рост цен на жилую недвижимость в США приводит к тому, что домовладельцы предпочитают вкладываться в ремонт текущего жилья, нежели в покупку нового дома. Это в свою очередь поддерживает спрос на товары для ремонта.

Фундаментал 📊

P/E = 23.89
Forward P/E = 22.07
P/S = 2.53
EPS = 14.95
ROA = 22.20%
Маржа =33.70%

По прогнозным мультипликаторам P/E, EV/EBITDA и P/DPS на 2022 год акции Home Depot выглядят в среднем на 7,7% дешевле аналогов.

Дивиденды 💼

Компания выплачивает регулярные #дивиденды и проводит обратный выкуп акций. С 2010 года компания повышала ежегодный дивиденд в среднем на 18,5%, в третьем финквартале размер дивиденда достиг $ 1,65 на акцию, то есть сумма дивидендных выплат составила $ 1,7 млрд. Таким образом, за 9 мес. компания выплатила дивиденды на $ 5,2 млрд и выкупила акции на $ 10,5 млрд. В среднем за последние 5 лет компания направляла 47% чистой прибыли на дивиденды.

⚠️Ключевой риск заключается в перебоях поставок морскими путями, которые компания, по собственным заверениям, успешно нивелировала "креативными" подходами (законтрактовала контейнеровоз, обеспечила доставку негабаритных, но дорогостоящих товаров по воздуху). Тем не менее рост расходов "съел" 5 базисных пунктов валовой маржи в третьем финквартале.

#HD #NYSE #инвестор #доллар #QE

🛍🛒Какую компанию выбрать инвестору из ритейла США сегодня?

Ни для кого не секрет, что ⚠️представители розничной торговли не «боятся» инфляции, потому что они всегда её легко «переложат» на потребителя!

В моём блоге на Яндекс Дзен вышел новый материал про розницу, где я сравниваю The Home Depot с Costco. Рекомендую посмотреть!

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

▫️Важный индикатор спроса на продукцию для #HD
▫️Влияние ставки ипотеки на сектор
▫️Бизнес-модель #COST: платить, чтобы иметь возможность покупать
▫️Сравниваем фундаментальные показатели

@fund_ka